Noticias de mercados

• En el gráfico horario del EUR/USD, el precio se está moviendo dentro de la espiral a lo largo del soporte de la línea de tendencia.
• La línea de tendencia será vulnerable si los datos de EE.UU. del viernes coinciden con los sólidos datos del jueves, exponiendo la cifra de 1.08 a la baja.

El par EUR/USD está subiendo en la última parte de la sesión estadounidense, tras una caída provocada por los sólidos datos estadounidenses del jueves. El dólar (DXY) se ha beneficiado de ello y hoy se ha burlado de los mercados, poniendo a prueba la resistencia de la línea de tendencia clave en el nivel 102.

El retroceso a la línea del cuello de la formación en W está dando lugar a una oferta en el euro:

Gráfico diario del EUR/USD

Gráfico H4 del EUR/USD

En el gráfico de 4 horas, tenemos a los alcistas apuntando a los 1.0925 y actualizando máximos, acercándose con fuerza a la línea de cuello en formación de M. Sin embargo, estamos en máximos y el precio está en un espiral, lo que significa que una ruptura podría ser inminente. Esto podría ser antes de la Reserva Federal, pero tenemos garantizada alguna acción del precio antes de los datos importantes del viernes en el calendario de EE.UU.:

Gráfico EUR/USD H1

En el gráfico horario, el precio se encuentra sobre un soporte de la línea de tendencia que será vulnerable si los datos del viernes coinciden con los del jueves, exponiendo el nivel a la baja de 1.08.

El Loonie bajó tras la reunión del Banco de Canadá. Los economistas de Commerzbank no esperan que el CAD siga subiendo.

Los datos de inflación serán decisivos para las perspectivas futuras del CAD

"Es probable que los datos de inflación sean decisivos para las perspectivas futuras del CAD. Si contradice la impresión de una caída significativa de la Inflación, esto podría alimentar renovadas expectativas de subida de tasas, lo que beneficiaría al Loonie".

"No obstante, los datos de EE.UU. y las expectativas del mercado sobre el banco central estadounidense también constituyen claramente un importante motor para el USD/CAD. Confirmamos nuestras perspectivas y vemos un potencial limitado de recuperación del CAD a medio plazo."

• El USD/CHF sigue sesgado a la baja, aunque registró ganancias del 0.26% el jueves.
• Si el par USD/CHF no logra quebrar la EMA de 20 días, el par seguiría expuesto a los vendedores.
• Análisis del precio del USD/CHF: La tendencia bajista sigue intacta, pero el par parece estar hecho suelo.

El USD/CHF recorta parte de sus pérdidas del miércoles, pero no llega a probar la EMA de 20 días en 0.9237, lo que deja al par USD/CHF a la deriva de la presión vendedora. Tras alcanzar un máximo diario de 0.9225, ha retrocedido hasta su precio al contado actual. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CHF cotiza a 0,9200.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

A pesar de que el par USD/CHF está registrando un día al alza, el sesgo del par sigue siendo bajista. Mientras los compradores recuperen el máximo diario del 24 de enero de 0.9360, entonces el USD/CHF podría cambiar a neutral-bajista y tendría una oportunidad de probar la EMA de 50 días de 0.9343, por delante del máximo del 12 de enero de 0.9360. La siguiente resistencia sería el nivel psicológico de 0.9400.

Teniendo en cuenta el trasfondo, los osciladores no han logrado dar soporte a la tesis alcista y se han mantenido en terreno negativo. Salvo el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa en territorio bajista pero se acerca a la línea media de 50. Una vez que el RSI se torne alcista, podrían reforzarse las perspectivas de una subida de las tasas de cambio del USD/CHF.

Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/CHF sería 0.9200. Una vez superado, la siguiente zona de demanda a testear sería el mínimo de hoy en 0.9158. Si se supera esta zona, el USD/CHF podría caer hacia el mínimo de 0.9085.

Niveles técnicos clave para el USD/CHF

• El USD/JPY se mantiene lateral, atrapado dentro del rango 129.00/131.00.
• Los compradores no logran conquistar la Media Móvil Exponencial de 20 días, y mantienen al par USD/JPY dentro del rango límite.
• Análisis del precio del USD/JPY: Continúa expuesto a la presión vendedora, ya que su sesgo sigue siendo bajista.

El USD/JPY rebotó desde los mínimos semanales alcanzados a principios del jueves en 129.02 y recuperó el nivel psicológico de 130.00, con la vista puesta en una prueba de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 130.70. Sin embargo, el par USD/JPY no llegó a alcanzar el nivel máximo diario de 130.61, estableciéndose en torno a las tasas de cambio actuales. En el momento de escribir estas líneas, el USD/JPY cotiza en 130.34.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

Aunque los compradores del USD/JPY están recuperando terreno a finales de la semana, no han podido superar la EMA de 20 días, lo que expone al par a la presión vendedora. Los operadores deben tener en cuenta que a largo plazo, el USD/JPY sigue sesgado a la baja, y puede cambiar a neutral si los compradores recuperan el máximo del 11 de enero de 131.57.

El incumplimiento de la EMA de 20 días allana el camino para una continuación bajista. Por lo tanto, el primer soporte del USD/JPY sería la cifra psicológica de 130.00, seguida de una prueba del mínimo de 129.02 de esta semana. Si se supera este último nivel, el USD/JPY podría caer hacia el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 127.21, alcanzado el 16 de enero.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

El par AUD/USD ha subido en las últimas sesiones. Los economistas de Credit Suisse mantienen su sesgo alcista y esperan nuevas subidas.

Impulso alcista a corto y medio plazo

"Las medias móviles a medio plazo están cerca de ver un cruce alcista y el impulso del MACD a corto plazo es muy fuerte, mientras que el mercado también amenaza con romper la resistencia clave de 0.7138. Un cierre por encima de aquí abriría un movimiento hacia nuestro objetivo principal en 0.7284/7306 a continuación."

"El soporte a corto plazo se sitúa en 0.7061, por debajo del cual volveríamos a probar el punto de ruptura en 0.6904/6854. Sin embargo, sólo un cierre estable por debajo de la DMA de 200 en 0.6811 hablaría a favor de un entorno de comercio más neutral y agitado, con el siguiente soporte por debajo visto en la DMA de 55 en 0.6798."

• El par GBP/USD recorta parte de las ganancias del miércoles tras superar el nivel de 1.2400.
• Los datos económicos de Estados Unidos impulsaron al dólar, lo que supuso un viento en contra para la libra esterlina.
• Las Ventas Minoristas en el Reino Unido fueron desalentadoras, mientras que las negociaciones del Brexit mejoraron, según McGrath, Primer Ministro irlandés.

El par GBP/USD descendió, ya que la publicación de los datos económicos de EE.UU. impulsó al dólar estadounidense, que está recuperándose tras haber sido golpeado durante la semana. Además, las pésimas ventas minoristas informadas en el Reino Unido (RU) fueron otro motivo para deshacerse de la libra esterlina (GBP). En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD opera en 1.2362, perdiendo un 0.25%.

Los datos estadounidenses impulsaron al dólar

El crecimiento sigue siendo la razón que impulsa a los Mercados financieros. En el cuarto trimestre, la economía de Estados Unidos creció un 2.9% intertrimestral, mientras que en el tercer trimestre se registró un aumento del 3.2%, según informó el Departamento de Comercio estadounidense. Para 2022, la economía se expandió un 2.1%, menos que en 2021, un 5.9% interanual.

Al mismo tiempo, los pedidos de bienes duraderos de diciembre subieron un 5.6% intermensual, recuperándose de la contracción del -2.1% de noviembre. Por otra parte, los datos del Departamento de Trabajo estadounidense mostraron la resistencia del mercado laboral. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 21 de enero cayeron a 186.000, por debajo de las estimaciones de 205.000.

Por lo tanto, el índice del dólar (DXY), un indicador que sigue el valor del dólar frente a una cesta de pares, recortó las pérdidas del miércoles y sube un 0.44%, hasta 102.097, un viento en contra para el GBP/USD.

Anteriormente, las ventas minoristas del Reino Unido informadas por la Confederación de Industrias Británicas (CBI) se desplomaron en el último mes a la tasa más rápida desde abril de 2022, reafirmando el débil estado de la economía del Reino Unido. Los datos mostraron que las ventas se desplomaron a -23 desde el 11 en el informe de diciembre. "Los minoristas comenzaron el nuevo año con un retorno a la caída de los volúmenes de ventas, ya que el sector sigue enfrentándose al doble viento en contra del aumento de los costes y la reducción de los ingresos de los hogares", dijo CBI Martin Sartorius.

Aparte de esto, hubo noticias sobre el Brexit y podrían afectar positivamente a la libra esterlina. El Ministro de Finanzas irlandés, Michael McGrath, comentó que Irlanda y el Reino Unido comparten la determinación de llegar a un acuerdo tras reunirse el jueves con el Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt. McGrath añadió que las negociaciones en torno a Irlanda del Norte han alcanzado un nuevo nivel y que hay un buen ambiente, aunque todavía quedan algunos asuntos por resolver.

¿Qué hay que tener en cuenta?

El viernes, la agenda económica estadounidense incluirá el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el gasto en consumo personal subyacente (PCE), cuya lectura mensual se estima en el 0.3%, mientras que la anual se prevé en el 4.4%. El dato principal del PCE se espera en el 0.1% intermensual y en el 5.5% interanual.

GBP/USD Niveles técnicos clave

• El dólar gana impulso durante la sesión americana, mientras los rendimientos estadounidenses suben.
• Los mercados están oscilantes tras los datos económicos de EE.UU., a la espera de las reuniones de los bancos centrales de la próxima semana.
• El AUD/USD cae tras una racha positiva de cuatro días.

El par AUD/USD cayó desde el nivel más alto desde junio durante la sesión americana, después de que el dólar estadounidense ganara impulso. El par alcanzó un máximo de 0.7141 y luego retrocedió más de 50 puntos. Ahora ronda los 0.7080, cerca de los mínimos diarios.

El dólar australiano se encamina hacia su primera pérdida diaria frente al dólar estadounidense tras cuatro días consecutivos de subidas. La tendencia sigue siendo alcista, pero si la corrección actual se profundiza, podría convertirse en una reversión. El siguiente soporte se sitúa en 0.7060 (mínimo del 25 de enero), seguido de 0.7025. Al alza, una consolidación por encima de 0.7120 mantendría las puertas abiertas a más ganancias.

Los Mercados digieren la nueva información

A pesar de las alentadoras cifras económicas publicadas el jueves, las perspectivas no son claras, con señales contradictorias y tipos de interés más altos: "Los datos mensuales indican que, si bien la economía entró en el cuarto trimestre con un sólido impulso, terminó el trimestre con una clara pérdida de impulso. Es probable que el crecimiento sea débil, al menos en relación con los dos últimos trimestres de 2022, en el primer trimestre de 2023", dijeron los analistas de Wells Fargo.

Los rendimientos en EE.UU. terminaron subiendo tras los informes económicos, mientras que las acciones de EE.UU. se movieron desde máximos, favoreciendo al dólar estadounidense. El DXY se mantiene por encima de 102.00 tras haber alcanzado antes el nivel más bajo desde mayo. La tendencia bajista del dólar se mantiene, pero no parece tan fuerte como hace dos semanas.

La próxima semana, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre política monetaria y se espera una subida de tasas de 25 puntos básicos. Los participantes del mercado no consideran que sea la última subida.

El viernes, Australia informará del Índice de Precios de Producción del tercer trimestre. La siguiente reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia será el 7 de febrero. Los participantes del mercado ven una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Niveles técnicos

• Los datos económicos de EE.UU. incluyen más sorpresas positivas que negativas.
• El dólar sube, luego baja y después rebota.
• El USD/CAD vuelve al rango anterior tras caer a 1.3300.

El USD/CAD rebotó con fuerza durante los últimos minutos, recortó pérdidas y volvió a superar la zona clave de 1.3350. El dólar se muestra volátil el jueves tras los informes económicos estadounidenses y a la espera de la reunión del FOMC de la próxima semana.

A la baja, pero...

Los datos económicos de EE.UU. superaron las expectativas. La economía creció a una tasa anual del 2.9% durante el cuarto trimestre, por encima del 2.6% del consenso de los mercados. Los indicadores de precios del PIB informaron de una ralentización mayor de la esperada. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo cayeron al nivel más bajo desde abril de 2022. El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago subió en diciembre hasta -0.49 desde -0.51. Los Pedidos de Bienes Duraderos repuntaron un 5.6% en diciembre frente al consenso de los mercados del 2.5%.

Las cifras fortalecieron al dólar estadounidense, que alcanzó nuevos máximos históricos en todos los ámbitos. También ayudó el sentimiento de los mercados y los precios del petróleo crudo. El USD revirtió su tendencia al alza en la apertura de Wall Street. Durante las últimas horas, el dólar estadounidense ha recuperado la mayor parte del terreno perdido a medida que subían los rendimientos estadounidenses y se desvanecía el optimismo.

Prevalece un sentimiento de volatilidad que mantiene indeciso al USD/CAD. El par cayó hasta 1.3301, marcando mínimos desde mediados de noviembre, y luego volvió a subir hasta la zona de 1.3355. Si se consolida bien por debajo de 1.3350 parece probable una nueva prueba de 1,3300, mientras que si se mantiene por encima, el par podría seguir moviéndose en el rango 1.3350/1.3450.

El miércoles, el Banco de Canadá subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba, y señaló que hará una pausa en el ciclo de ajuste. La semana que viene tendrá lugar la reunión del FOMC. Se prevé que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos. La atención estará puesta en las pistas sobre la trayectoria futura.

Niveles técnicos

Los economistas de Credit Suisse reafirman su postura alcista sobre el peso mexicano, pero también destacan que es probable que la fuerte sorpresa del IPC genere una mayor incertidumbre bidireccional en torno a la política de Banxico y, por lo tanto, merece atención.

La sorpresa de los datos del IPC crea nuevos apetitos de riesgo sobre el crecimiento y la política de Banxico.

"Seguimos siendo constructivos con respecto al MXN, mantenemos nuestro objetivo de 18.50 en el USD/MXN para el primer trimestre y seguimos favoreciendo las recuperaciones hasta la parte alta de nuestro rango, en torno a 20.00".

"La fuerte sorpresa del IPC, sin embargo, crea riesgos bidireccionales en torno a las expectativas de política monetaria de Banxico, especialmente con el aumento de la incertidumbre en torno a las perspectivas de crecimiento a corto plazo y un nuevo miembro de la junta de Banxico en su lugar. Estos riesgos están bien considerados en términos de prima de riesgo, y no cambian nuestra postura sobre el MXN, pero, no obstante, es necesario vigilarlos atentamente en las próximas semanas."

Según informan los economistas de Credit Suisse, el S&P 500 se encuentra en un punto de inflexión clave, que se considera crítico para saber si se mantiene un mercado bajista.

Romper por encima de 4.101 sugiere que la tendencia principal se ha desplazado lateralmente

El S&P 500 ha vuelto a situarse por encima de su media móvil de 200 días, pero por el momento se mantienen intactas otras resistencias clave en la tendencia bajista desde principios de 2022, actualmente en 4.047, con el máximo de la "semana de reversión" de diciembre en 4.101. Seguimos manteniendo la opinión de que un mercado bajista puede permanecer mientras por debajo de aquí."

"Un cierre por encima de 4.101 cambiaría la tendencia principal a neutral y abriría la puerta a la fuerza de nuevo a 4.147/55, y luego a 4.300/4.325."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 26 de enero:

El PIB de EE.UU. se mantiene obstinadamente fuerte, al igual que el mercado laboral. El conjunto de despidos en el sector tecnológico aún no se ha trasladado a las solicitudes de subsidio de desempleo, y la Fed necesita y desea que el desempleo aumente para que la inflación disminuya. El crecimiento del PIB se mantiene estable en EE.UU. y parece probable que evite una recesión en la primera mitad del año, si acaso durante todo el año. La temporada de resultados avanza a buen ritmo, y Tesla (TSLA) ha sido la última en batir récords. Sin embargo, las empresas están batiendo un listón mucho más bajo, y las perspectivas hasta ahora han sido negativas. El viernes conoceremos los datos del PCE, que nos darán más pistas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal. Hasta el momento, el mercado está valorando una pausa, pero esa pausa puede durar mucho más de lo esperado.

El índice del dólar DXY se mantiene estable en 101.72, tras haber superado los 102.00 con los datos. El oro se sitúa en los 1.940$, el petróleo en los 82$ y los rendimientos suben, pero casi vuelven a los niveles anteriores a los datos del PIB.

Los mercados europeos suben un 0.2%, excepto el Dax, que avanza un 0.4%.

Los futuros estadounidenses también suben, con el Nasdaq un +1%, el S&P 500 un +0.6% y el Dow Jones un +0.35.

Principales noticias de Wall Street

El PIB estadounidense es mejor de lo esperado.

Las peticiones de subsidio de desempleo mejoran las expectativas.

Tesla (TSLA) bate beneficios, los ingresos están en línea con las expectativas.

Principales noticias de Reuters

Comcast Corp CMCSA: Los ingresos de la compañía en el cuarto trimestre superan las expectativas de Wall Street.

Diageo Plc DEO: El mayor fabricante de bebidas alcohólicas del mundo señaló que la fuerte demanda de sus bebidas como la gente hizo cócteles caros en casa durante los cierres de COVID-19 puede estar desacelerándose en algunas partes del mundo, especialmente en América del Norte.

Dow Inc: El gigante químico no alcanzó las estimaciones de Wall Street.

IBM Corp: La compañía anunció el miércoles 3.900 despidos como parte de algunas desinversiones de activos y perdió su objetivo anual de efectivo, amortiguando la alegría por superar las expectativas de ingresos en el cuarto trimestre.

Las Vegas Sands Corp LVS: La empresa presentó el miércoles unos resultados trimestrales inferiores a las estimaciones de Wall Street.

Levi Strauss & Co LEVI: El fabricante de ropa vaquera pronosticó el miércoles unas ventas anuales por encima de las estimaciones de Wall Street, apostando por una segunda mitad del año más fuerte a pesar de que el aumento de los costes y las presiones monetarias enturbian sus perspectivas a corto plazo.

Southwest Airlines Co LUV: La aerolínea advirtió de una pérdida en el trimestre actual, ya que los pasajeros rechazaron la compañía en las secuelas inmediatas de un colapso tecnológico que obligó a eliminar miles de vuelos entre Navidad y Año Nuevo.

Valero Energy Corp VLO: La refinería superó las estimaciones de beneficios.

Toyota Motor Corp TM: El consejero delegado del fabricante de automóviles japonés dejará de dirigir la empresa que fundó su abuelo, según informó Toyota.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

El EUR/USD sigue en una fase de consolidación a corto plazo. Los economistas de Credit Suisse esperan una posible ruptura al alza tras esta pausa.

Soporte clave a corto plazo en 1.0776/67

"El EUR/USD sigue estancado por debajo de la resistencia clave de 1.0918/44 y seguimos sesgados hacia una fase de consolidación por debajo de este nivel. Sin embargo, tras esta pausa, creemos que es probable que se produzca una ruptura por encima, con la siguiente resistencia en 1.1185".

"El soporte fue visto en 1.0836 inicialmente, con una ruptura por debajo del mínimo de la semana pasada y la media exponencial de 21 días en 1.0776/67 necesaria para señalar un máximo a corto plazo y un rechazo más decisivo, con soporte a continuación en 1.0736/25."

• Índice de Actividad de la Fed de Chicago mejora levemente a -0.49 en diciembre.
• El dólar retrocede tras varios reportes económicos de EE.UU. que impulsan los mercados.

El índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago mostró una suba en diciembre a -0.49 desde el -0.51 de diciembre. La lectura negativa implica un crecimiento por debajo de la tendencia promedio.

Junto con este reporte, se conoció además la estimación preliminar del PIB del cuarto trimestre, los pedidos de subsidio de desempleo y las órdenes de bienes durables.

Los datos económicos apuntalaron el apetito por el resigo en los mercados, y llevaron a una suba del petróleo. El dólar inicialmente ganó momento, pero luego de unos minutos, afectado por el mejor humor entre los inversores, se debilitó.

• Peticiones iniciales de subsidio de desempleo bajan a 186.000, inferior a los 205.000 esperados. 
• Peticiones continuadas suben en 20.000 a máximos en tres semanas. 
• El dólar marca máximos tras datos económicos, pero luego cambia de tendencia. 

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo tuvieron una baja de 6.000 en la semana terminada el 21 de enero a 186.000, cifra mejor que los 205.000 del consenso del mercado. Es la lectura más baja desde el mes de abril de 2022. 

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo tuvieron una suba de 20.000 en la semana terminada el 14 de enero a 1.675.000, mayor a los 1.659.000 del consenso del mercado. Es la segunda suba semanal en forma consecutiva, llegando al nivel más elevado en tres semanas. 

Junto con este reporte, se conoció la primera estimación del crecimiento del PIB del cuarto trimestre, datos de comercio exterior y las órdenes de bienes durables. El dólar ganó momento luego de los datos y marcó máximos diarios, aunque luego de unos minutos devolvió gran parte de las ganancias. 
 

• El GBP/USD permanece confinado en un rango ajustado de comercio de cara a la sesión americana.
• Una combinación de factores ayuda a reavivar la demanda del USD y actúa como viento en contra para las principales divisas.
• La tendencia bajista parece limitada, ya que los operadores prefieren esperar a la publicación del PIB estadounidense del cuarto trimestre.

El par GBP/USD continúa con su lucha por ganar tracción significativa y extiende su acción de precios dentro del rango en la sesión norteamericana. El par se encuentra actualmente por debajo de 1.2400, a la espera de un nuevo catalizador antes de la próxima etapa de un movimiento direccional.

Los operadores parecen haberse mantenido al margen y esperan que la primera estimación del PIB de EE.UU. del cuarto trimestre informe de un nuevo impulso. Mientras tanto, el repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la relajación del tono de riesgo ayudaron al dólar refugio seguro a recuperarse ligeramente de su mínimo de ocho meses. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para el par GBP/USD, aunque la caída parece amortiguada, al menos por el momento.

El aumento de las apuestas a una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en febrero debería frenar cualquier subida significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y evitar que los alcistas del USD realicen apuestas agresivas. Además, las especulaciones de que la elevada inflación al consumo obligará al Banco de Inglaterra (BoE) a seguir subiendo los tipos deberían ofrecer cierto soporte a la libra esterlina. Esto apoya las perspectivas de un alza significativa para el par GBP/USD.

Sin embargo, los operadores se muestran reticentes ante las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU.: el avance del PIB del cuarto trimestre, los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas. La atención se centrará en el índice de precios del consumo básico estadounidense, que se publicará el viernes, y que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la senda de subidas de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda de USD y determinará la trayectoria a corto plazo para el par GBP/USD antes de los riesgos de eventos cruciales de los bancos centrales de la próxima semana.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY recupera la barrera de 141.00 tras una caída hasta 140.90/85.
• La pérdida de la media clave de 200 días debería exponer al cruce a más pérdidas.

El EUR/JPY se mueve en torno a 141.40 tras tocar fondo en mínimos semanales cerca de 140.80 en el inicio de la operatoria del jueves.

En caso de que la caída se acelere, el siguiente soporte a tener en cuenta se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.80. Una caída sostenible por debajo de esta SMA expondría al cruce a pérdidas adicionales, hasta, nicialmente, la zona de 138.00.

La perspectiva constructiva para el EUR/JPY se ve sin cambios de seguir por encima de la SMA de 200 días por el momento.

EUR/JPY gráfico de día

• El AUD/USD retrocede unos puntos desde un nuevo máximo multimensual alcanzado este jueves.
• Una combinación de factores ayuda a reavivar la demanda de USD y ejerce presión sobre los pares principales.
• Las caídas se mantienen a la espera del avance del PIB estadounidense del cuarto trimestre.
• Informe adelantado del PIB de EE.UU.

El par AUD/USD no logra capitalizar sus modestas ganancias intradía y retrocede unos pocos puntos desde el nivel más alto alcanzado el 11 de agosto este jueves. El par logra mantenerse justo por encima del nivel de 0.7100 durante la primera mitad de la sesión europea y permanece a merced de la dinámica de precios del dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de divisas, gana algo de tracción positiva y se recupera de un mínimo de ocho meses, lo que a su vez limita las subidas del par AUD/USD. El modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense parece dar cierto soporte al dólar. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los mercados bursátiles, en medio de preocupaciones por una recesión económica mundial más profunda, beneficia al dólar de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el AUD sensible al riesgo.

El repunte intradía del dólar también podría atribuirse a un cierto reposicionamiento antes de la publicación del del PIB avanzado de EE.UU. del cuarto trimestre, que se publicará más tarde durante la sesión americana. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria de la Fed deberían limitar el dólar. Además, las expectativas a una nueva subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero, reforzadas por el informe del IPC nacional del miércoles, podrían seguir prestando cierto soporte al par AUD/USD.

Este trasfondo fundamental favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de una prolongación de la reciente subida observada en el último mes. Los participantes del mercado, sin embargo, parecen reacios y prefieren esperar al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. del jueves: los datos del PIB del cuarto trimestre, los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas. La atención se centrará entonces en el índice de precios del consumidor PCE subyacente de eEE.UU. del viernes, que influirá en la estrategia de tipos de interés de la Fed.

AUD/USD niveles técnicos

• México: desaceleración en el cuatro trimestre.
• Datos importantes de EE.UU. el jueves, la próxima semana será el turno de la Fed.
• USD/MXN mantiene sesgo bajista en general, pero con soporte vigente en 18.75/18.80.

El USD/MXN está subiendo levemente el jueves tras haber conseguido sostenerse sobre la zona de 18.75. El par está operando en sentido lateral antes de la publicación de datos importantes de EE.UU. y con la reunión de la Reserva Federal en el radar.

Mirando datos y la Fed; luego a Banxico

El dólar marcó mínimos en meses frente a varias monedas horas atrás, pero luego recuperó terreno. Los mercados de renta variable suben modestamente, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La expectativa el jueves está en los reportes económicos de EE.UU., entre los que se destaca el del PIB del cuatro trimestre, que se espera muestre una expansión a un ritmo anualizado del 2.6%. Además, saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, venta de viviendas nuevas, órdenes de bienes durables, comercio exterior y el índice manufacturero de la Fed de Kansas.

Los datos servirán para moldear las expectativas de cara a la reunión de la Reserva Federal. La decisión se conocerá el próximo miércoles y se espera una suba de 25 puntos básicos.

En México, el miércoles se conoció una contracción en el índice de actividad económica de noviembre del 0.45%, peor a lo esperado; y una suba del 3.3% con respecto a un año atrás, menor que el 4.4% del mes anterior. Los analistas de TD Securities afirman que esto confirma que la desaceleración económica comenzó en el cuarto trimestre y según ellos debería extenderse en el 2023. “Esperamos actualmente un crecimiento del 1% para el 2023, por la débil actividad manufacturera en EE.UU. y los efectos retrasados de las condiciones de ajuste de la política monetaria de Banxico”, afirmaron. El jueves se conoció que la tasa de desempleo en México se mantuvo en 3.0% en diciembre

La próxima reunión del Banco de México será el 9 de febrero. Por el momento, se espera una nueva suba en la tasa de interés, que podría no ser la última.

USD/MXN Panorama técnico

La tendencia dominante en el USD/MXN sigue siendo bajista. Por el momento la zona de 18.75/80 está siendo un soporte importante que limita las bajas. En caso de caer por debajo, el siguiente nivel objetivo está en torno a 18.67. De perforar este último, quedaría expuesto el mínimo del presente año en 18.56.

De no poder quebrar 18.75 en el corto plazo sería de esperar un rebote alcista, que podría llegar hasta 18.90. Luego la próxima resistencia está en la zona crítica de 19.00, que contiene además la media móvil de 20 días. Un cierre por encima habilitaría al dólar a más subas e ir a probar los máximos de la semana pasada en 19.11.

Niveles técnicos

El final del ciclo de subidas de tipos de la Fed y el BCE está a la vista. Los economistas de Commerzbank prevén que la Fed pase pronto a recortar los tipos, mientras que el BCE mantendrá sin cambios su nivel de tasas de interés. Esto beneficiará al euro.

No se esperan niveles más bajos del EUR/USD hasta 2024

"Esperamos las primeras reducciones de tasas para la Fed en el segundo semestre de 2023 (y más en 2024), pero ninguna para el BCE. Esto debería pesar sobre el dólar e impulsar el EUR/USD".

"La bajada de los precios de la energía también aboga por niveles más altos del EUR/USD. Por un lado, el efecto de los términos de intercambio ya no soporta al dólar. Por otro lado, es probable que se haya evitado una crisis energética en Europa y que la recesión en la zona euro sea menos grave de lo que se esperaba. Esto también es un soporte para el euro".

"No cabe esperar niveles más bajos del EUR/USD hasta 2024, cuando hayan terminado las recesiones en Europa y EE.UU., cuando quede claro que la inflación no volverá a acercarse a los objetivos de los bancos centrales y cuando, en consecuencia, los bancos centrales tengan que endurecer de nuevo sus políticas monetarias. Entonces la Fed, como banco central más agresivo, debería hacer que el dólar volviera a parecer más atractivo".

El EUR/USD se encuentra en máximos del año por encima de 1.09. Pero en opinión de los economistas de ING, es improbable que el par cotice por encima del nivel de 1.10.

El EUR/USD se mantendrá al alza

"Los inversores pueden tener dificultades para empujar el EUR/USD a través de la zona de 1.0950/1.000 antes de los eventos de riesgo del FOMC/BCE de la próxima semana, aunque parece que el EUR/USD se mantendrá ofrecido".

"Una nota de precaución para el EUR/USD realmente, sin embargo, es que la reversión del riesgo del EUR/USD - el precio que los inversores pagan por una opción de compra en euros sobre una opción de venta similar en euros - ya no se está alejando de las opciones de venta en euros y a favor de las opciones de compra en euros. Quizá esto dependa de dónde se encuentre el EUR/USD. Sin embargo, esto podría sugerir que los inversores y las corporaciones ven 1.10 como la cima de un rango operativo de varios meses".

• El EUR/USD borra ganancias tras trepado hasta 1.0928, nuevo máximo desde abril del 2022.
• Se viene datos importantes de EE.UU. que incluyen el PIB del cuarto trimestre.
• El dólar mantiene un desempeño irregular, suben modestamente los rendimientos de bonos del Tesoro.

El EUR/USD está operando prácticamente sin cambios para el día, en torno a 1.0900, en la previa de la publicación de datos económicos importantes de EE.UU. y con los operadores enfocándose en la próxima semana que cuenta con la reunión de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo.

Dólar irregular, EUR/USD limitado

El dólar está con un desempeño mixto en el mercado el jueves. Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en forma modesta mientras que los futuros de las acciones en Wall Street no muestran variaciones importantes.

A las 13:30 GMT se publicará en EE.UU. la estimación preliminar del PIB del cuarto trimestre, junto con el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, las peticiones de bienes duraderos, inventarios mayoristas y la balanza comercial. Más adelante será el turno de las ventas de viviendas existentes y del índice de la Fed de Kansas.

Los datos serán importantes y de los últimos antes de la decisión de la Reserva Federal de la próxima semana. Se espera una suba de 25 puntos básicos. El dólar ha estado perdiendo terreno ante la expectativa de que el banco central estadounidense pronto dejará de subir las tasas.

El euro por su parte se mantiene con cierte firmeza apoyado en la expectativa que generaron los comentarios de funcionarios del BCE sobre la continuidad de subas significativas en las tasas de interés.

Técnicamente la tendencia del EUR/USD sigue firme y alcista. El par sigue mostrando complicaciones en sostenerse sobre 1.0900, pero al mismo tiempo las correcciones han sido limitadas, sugiriendo que aún se mantiene fuerte. El primer soporte importante asoma en 1.0870, seguido luego del mínimo semanal en 1.0835. Al alza, 1.0.925/30 es el nivel a quebrar. La próxima resistencia se puede ver en 1.0950.

Niveles técnicos

El EUR/USD se benefició de la debilidad generalizada del dólar estadounidense y subió por encima de 1.0900. Por ahora, el extremo inferior del EUR/USD sigue siendo poco atractivo, en opinión de los economistas de Commerzbank.

Las perspectivas del USD penden de un hilo

"Mientras todo siga apuntando hacia una recesión, es poco probable que el mercado se replantee su expectativa de que la Fed vuelva a bajar las tasas de interés en la segunda mitad del año, lo que constituye la base de la actual debilidad del dólar. Por ahora, el extremo inferior del EUR/USD sigue siendo poco atractivo".

"Sencillamente, aún pasará un tiempo hasta que se aclare si la economía se enfría lo suficiente como para controlar los riesgos al alza para la inflación, como parece esperar la Fed, o lo suficientemente fuerte como para que la Fed tenga que plantearse nuevos recortes de tipos para cumplir su objetivo de pleno empleo, como está anticipando el mercado. Eso hace que los datos económicos reales sean más significativos; como resultado, las perspectivas del USD penden de un hilo".

El Ministro de Economía alemán, Robert Habeck, ha declarado el jueves que "se ha roto la tendencia negativa de la inflación".

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El Economista Jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, ha dicho en una última nota el jueves, "no esperamos una recesión", citando "un 35% de probabilidad de recesión".

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Masato Kanda, máximo diplomático japonés en materia de divisas, ha advertido el jueves que no se pueden tolerar movimientos bruscos unilaterales de las divisas.

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Un mayor repunte podría motivar al GBP/USD a desafiar la barrera clave de 1.2500 a corto plazo, según sugieren Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

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Vista a 24 horas: "Aunque el GBP/USD cerró al alza un 0.49% (cierre de NY en 1.2401), el impulso alcista no ha mejorado mucho. El sesgo sigue siendo alcista, pero un avance sostenido por encima de 1.2445 es poco probable. A la baja, una ruptura de 1.2355 (el soporte menor está en 1.2375) indicaría que la leve presión alcista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis más reciente data del 18 de enero (GBP/USD en 1.2280), donde indicamos que, aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, es probable que el GBP/USD suba hasta 1.2390. Aunque el GBP/USD subió posteriormente, el impulso alcista sigue sin ser fuerte. Sin embargo, mientras no se rompa 1.2300 (nivel de "fuerte soporte"), es probable que el GBP/USD spunte al alza hacia 1.2450. Dicho esto, queda por ver si el GBP/USD puede romper 1.2500. En general, sólo una ruptura de 1.2300 indicaría que la leve presión alcista actual ha cedido."

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, señalan que el EUR/USD podría haberse embarcado en un movimiento gradual hacia la zona de 1.1000.

Perspectiva 24 horas: "El EUR alcanzó ayer un máximo de 1.0923 antes de cerrar en 1.0915 (+0,28%). El impulso alcista ha mejorado un poco y es probable que el euro siga subiendo, posiblemente por encima de 1.0950. Es poco probable que la próxima resistencia en 1.1000 se vea amenazada hoy. El soporte está en 1.0900, seguido de 1.0880".

Próximas 1 a 3 semanas: "Aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, el euro parece preparado para dirigirse al alza hacia 1.1000. En vista del escaso impulso actual, es probable que cualquier avance sea lento. La leve presión alcista actual está intacta mientras el euro se mantenga por encima de 1.0840."