Noticias de mercados

• El NZD/USD retrocede desde los máximos semanales en 0.6518, a pesar de que el RBNZ subió los tipos el miércoles.
• Las actas de la Fed confirmaron que todos los participantes estuvieron de acuerdo con los aumentos de 50 puntos básicos para las reuniones de junio y julio.
• Pronóstico del precio del NZD/USD: Se avecina un patrón "harami bajista" en el gráfico diario que, una vez confirmado, podría allanar el camino para una nueva prueba de la DMA de 20 en 0.6385.

El NZD/USD se topa con una resistencia y no logra extender las ganancias del miércoles después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subiera los tipos en un 0.50%, elevando el OCR (Overnight Cash Rates) al 2%. En 0.6460, el NZD/USD está retrocediendo desde los máximos semanales por encima de 0.6500, a pesar de un ambiente de mercado optimista.

La renta variable mundial está subiendo, lo que refleja un sentimiento positivo del mercado. En el complejo de divisas, el ambiente es mixto, ya que los ganadores fluctúan entre los pares de refugio seguro y las monedas sensibles al riesgo. El dólar neozelandés es la divisa más débil al inicio de la sesión norteamericana, sin que haya ninguna razón fundamental que apoye el movimiento.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del billete verde frente a una cesta de pares, pierde tracción y vuelve a situarse por debajo de la marca de los 102.000, con un descenso del 0.12% hasta los 101.956. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro de EE.UU., liderados por los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, se mantienen lateralizados y se sitúan en el 2.754%, lo que refleja que los agentes del mercado están dando marcha atrás ante una Fed agresiva, ya que las lecturas preliminares del PIB de EE.UU. del primer trimestre de 2022 registraron una contracción del 1.5% interanual.

Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 20 de mayo cayeron a 210.000 frente a las expectativas de 215.000.

El miércoles, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de EE.UU. publicó las actas de la reunión de mayo, en las que se daban noticias ya conocidas, aunque se confirmaba la postura de los responsables políticos de subir los tipos en 50 puntos básicos en cada una de sus reuniones de junio y julio. Además, la Fed coincidió en la necesidad de avanzar "rápidamente" hacia una postura neutral y en la conveniencia de un enfoque "restrictivo". También añadieron que algunos miembros hicieron hincapié en que estaban y estarán centrados en las presiones inflacionistas y señalaron que los precios están sesgados al alza.

Para el resto de la semana, en la agenda de Nueva Zelanda se publicará la confianza del consumidor ANZ Roy Morgan de mayo, prevista en 83. En Estados Unidos, se espera el Gasto en Consumo Personal (PCE), ya que es el indicador favorito de la Reserva Federal para medir la inflación.

Previsión de precios del NZD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del NZD/USD muestra que el par sigue siendo bajista, a pesar de que los compradores del NZD/USD levantaron la mayor por encima de la media móvil de 20 días (DMA) el 23 de mayo, una señal que consolidó el par. Sin embargo, si no se supera el nivel de 0.6568, el sesgo no cambiaría a neutral-bajista e incluso podría exponer al NZD/USD a una mayor presión de venta, ya que está formando un patrón "harami bajista".

Si se da este último escenario, el primer soporte del NZD/USD sería el mínimo del 25 de mayo en 0.6417. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del ciclo del 19 de mayo en 0.6290, seguido del mínimo del año en 0.6145. De lo contrario, si los alcistas del NZD/USD empujan al par por encima de 0.6568, se abriría la puerta a nuevas ganancias, aunque la mayor se enfrentaría a algunas zonas de oferta. La primera resistencia del NZD/USD sería la DMA de 50 en 0.6647. Una vez superada, el nivel de oferta inmediato sería la DMA de 100 en 0.6688, seguida del máximo del 20 de abril en 0.6813.



Niveles técnicos 

• El dólar sigue débil, pero las pérdidas son limitadas.
• Wall Street sube con fuerza, los rendimientos de EE.UU. en nuevos máximos de dos días.
• Las perspectivas a corto plazo del EUR/USD son alcistas, y se enfrenta a la resistencia de 1.0730 y 1.0750.

El EUR/USD siguió subiendo durante la sesión americana y marcó un nuevo máximo diario en 1.0729. Luego retrocedió, manteniéndose por encima de 1.0700. El euro mantiene importantes ganancias semanales.

Alcista, pero limitado por debajo de 1.0750

La recuperación del EUR/USD parece reanudarse tras un retroceso desde la zona de 1.0750 hasta 1.0640. El euro se mantiene por debajo del máximo reciente, pero el gráfico sigue mostrando cierto impulso positivo. Una ruptura de 1.0730 debería despejar el camino para una prueba de 1.0750. La siguiente resistencia se sitúa en 1.0765. Un retroceso por debajo de 1.0700 aliviaría la presión. Y por debajo de 1.0645, el par podría caer para probar la importante zona de soporte de 1.0600.

El movimiento al alza del jueves está siendo impulsado por la debilidad del dólar estadounidense y el apetito por el riesgo, el día después de las actas del FOMC. El DXY cae un 0.12%, por debajo de 102.00. Los precios de las acciones de EE.UU. suben considerablemente. El Dow Jones ganó un 1.72% y el Nasdaq un 2.87%.

La mejora del sentimiento del mercado mantiene al dólar a la defensiva. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses reaccionan. El bono estadounidense a 10 años subió al 2.78% y el rendimiento a 30 años en 3.02%, ambos en máximos de dos días.

Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos el jueves. La segunda lectura del PIB del primer trimestre mostró una revisión negativa del -1.4% al -1.5%. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron más de lo esperado hasta 210.000, mientras que las solicitudes continuas subieron hasta 1.34 millones, por encima de los 1.31 millones del consenso del mercado. El índice manufacturero de la Fed de Kansas descendió inesperadamente en mayo hasta 19 desde 28, frente a una expectativa de 37. El viernes se publicarán los datos de ingresos y gastos personales en Estados Unidos, incluido el PCE subyacente.

A la espera de un fin de semana largo en EE.UU., el EUR/USD se mantiene con importantes ganancias semanales mientras sigue recuperándose de los mínimos de varios años. Durante las dos últimas semanas, ha ganado más de 300 pips. "El EUR/USD parece haberse estancado en la parte superior de un rango potencial de 1.02-1.08 este verano y podríamos ver fácilmente un movimiento a corto plazo hacia la zona de 1.0500/1.0550 a medida que el ciclo de la Fed se revaloriza", explican los analistas de ING.

Niveles técnicos

• El peso mexicano sube frente al dólar por tercer día consecutivo.
• El USD/MXN se mantiene bajista, mirando los mínimos de 2022 cerca de 19.70.
• La zona de 19.90 no es la resistencia inmediata.

El USD/MXN mantiene un tono bajista y sigue bajando a un ritmo lento, mientras los mercados de valores se recuperan. Hace unos minutos, el Banco de México ha publicado las actas de su última reunión. Según el documento, el banco central podría actuar con más fuerza para frenar la inflación. Los miembros señalaron que las expectativas de inflación han aumentado significativamente.

El movimiento a la baja del USD/MXN se enfrenta a una fuerte barrera en torno a 19.70/75 que contiene muchos niveles de soporte horizontales y el mínimo de 2022. Una consolidación por debajo debería abrir las puertas a una caída hacia el siguiente soporte crítico en 19.50/55.

Si el par se mantiene por encima de 19.75, las probabilidades de un rebote aumentarán. Una recuperación hasta 19.90 debería ser vista como una modesta corrección, manteniendo el tono bajista intacto. Por encima, en 20.10 espera la media móvil simple de 20 días. Un cierre diario por encima debería anular las perspectivas bajistas a corto plazo.

Los indicadores técnicos siguen favoreciendo a la baja al USD/MXN. El RSI sigue por encima de 30, pero se está aplanando; el Momentum sigue por debajo de 100, y ahora vuelve a apuntar al sur.

Gráfico diario del USD/MXN



Niveles técnicos

• Una combinación de factores atrajo nuevas ventas en torno al USD/CAD el jueves.
• El aumento de los precios del petróleo apuntaló al loonie y ejerció presión en medio de un dólar más débil.
• Una ruptura sostenida por debajo del nivel del 50% del nivel Fibonacci sentará las bases para nuevas pérdidas.

El par USD/CAD recortó sus modestas ganancias intradía y cayó hasta un nuevo mínimo diario, en torno a 1.2800 durante los inicios de la sesión americana. 

El impulso de apetito de riesgo pesó sobre el dólar estadounidense en medio de las especulaciones de que la Reserva Federal podría pausar el ciclo de subidas de tipos a finales de este año. Por otro lado, un buen repunte de los precios del crudo apuntaló al loonie vinculado a las materias primas y atrajo algunas ventas intradía en torno al par USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico, el precio, hasta ahora, han tenido dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 1.2459-1.3077. Aparte de esto, los repetidos fracasos antes de 1.2900 favorecen a los operadores bajistas y respaldan las perspectivas de que se extienda el reciente retroceso desde el máximo del año.

Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo del nivel del 50% de la Fibra, en torno a la región de 1.2770-1.2765, antes de posicionarse para una nueva caída. El par USD/CAD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 1.2720-1.2715 antes de caer finalmente a niveles por debajo de 1.2700, o el 61.8% del nivel Fibonacci.

Por otro lado, el máximo de la oscilación diaria, en torno a 1.2850, que coincide con la Fibo. del 38,2%, parece actuar ahora como un obstáculo inmediato antes del máximo semanal, en torno a la región de 1.2885. Unas compras de seguimiento que conduzcan a un movimiento posterior por encima de 1.2900 anularán las perspectivas bajistas y provocarán un repunte de cobertura corta.

El impulso podría llevar al par más allá de la zona de 1.2930, o el 23.6% del nivel Fibonacci, y permitir que el par USD/CAD vuelva a recuperar el nivel psicológico clave 1.3000. La siguiente resistencia relevante se sitúa cerca del reciente máximo de cierre diario, en torno a la zona de 1.3045-1.3050, por delante del máximo anual, en torno a la zona de 1.3075.

Gráfico diario del USD/CAD

Niveles técnicos 

• El EUR/USD revierte el retroceso inicial y recupera 1.0700 y más.
• El próximo objetivo al alza emerge en la SMA de 55 días en 1.0774.

El EUR/USD recupera parte del terreno perdido el miércoles y consigue recuperar la zona por encima de 1.0700 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción del precio actual del par, la continuación del rebote parece probable al menos a corto plazo. Dicho esto, la siguiente barrera alcista aparece ahora en la SMA de 55 días, hoy en 1.0774 antes de la línea de resistencia de 3 meses cerca de 1.0820.

La superación de esta zona debería mitigar la presión vendedora y permitir un probable movimiento hacia el máximo semanal en 1.0936 (21 de abril).

El RSI diario en torno a 55 también indica que el par podría seguir subiendo hasta alcanzar la zona de sobrecompra (70).

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

El EUR/USD desafía el nivel 1.07. Sin embargo, la moneda compartida puede necesitar un catalizador para extender las ganancias, informan los economistas de Scotiabank.

Las subidas del euro parecen limitadas

"La acción del precio en los últimos días sugiere un estancamiento en la recuperación del euro desde mediados de 1.03 desde mediados de mayo". 

"Las ganancias diarias se limitaron en 1.0720 y la acción del precio mostró signos limitados de apuntar hacia la resistencia clave de 1.0750 (con la MA de 50 días también en 1.0755)."

"La zona de 1.07, el mínimo intradía de 1.0664 y la zona de 1.0650 se mantienen como soporte".

• El USD/JPY recuperó gran parte de sus pérdidas intradía, aunque le faltó seguimiento.
• El apetito de riesgo socavó el refugio del JPY y extendió cierto soporte al par.
• La acción de los precios del dólar, que fue muy débil, no sirvió para dar impulso y mantuvo las ganancias.

El jueves, el par USD/JPY atrajo algunas compras en los alrededores de los 126.50 y recuperó parte del terreno perdido. La subida intradía hizo que el precio vuelva a superar el nivel 127.00 durante los inicios de la sesión norteamericana, aunque no tuvo continuidad.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores, socavó el yen japonés, que es un refugio seguro, y se consideró un factor clave que extendió cierto soporte al par USD/JPY. Sin embargo, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial frenó el movimiento optimista, lo que, junto con la escasa demanda de dólares estadounidenses, actuó como viento en contra para el par.

Las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal haga una pausa en el ciclo de subidas de tipos de interés a finales de este año arrastraron al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a un nuevo mínimo de seis semanas. Esto, a su vez, no ayudó al dólar a aprovechar el rebote nocturno desde el mínimo mensual. Incluso los datos macroeconómicos mixtos de los Estados Unidos tampoco impresionaron a los alcistas del dólar ni proporcionaron ningún impulso al par USD/JPY.

El informe preliminar del PIB estadounidense mostró que la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% durante el primer trimestre de 2022, frente a la estimación anticipada de una caída del 1.4%. La leve decepción de los datos retrospectivos se vio compensada, en cierta medida, por unas solicitudes semanales de subsidio de desempleo mejores de lo esperado, que cayeron a 210.000 la semana pasada desde los 218.000 anteriores.

El par, hasta ahora, han logrado mantenerse por encima del mínimo mensual. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar a que se produzcan algunas ventas de seguimiento antes de posicionarse para nuevas pérdidas.

Niveles técnicos 

La variación de ventas de viviendas pendientes de Estados Unidos cayeron un 3.9% mensual en abril, empeorando la caída del 2% estimada y la del 1.6% del mes anterior (revisada desde el -1.2%). Esta es la mayor caída vista en tres meses.

La venta anual descendió un 9.1%, moderando la caída del 13% prevista y aumentando el descenso del 8.2% de marzo. El indicador lleva once meses seguidos de caídas, siendo esta la más importante desde enero.

• El AUD/USD extiende su movimiento lateral y se mantiene dentro del rango semanal.
• Las sombrías perspectivas económicas mundiales se consideraron un factor clave que limita al AUD, sensible al riesgo.
• Las débiles cifras del PIB de EE.UU. provocaron algunas ventas en torno al USD y ayudan a limitar las pérdidas más profundas en el par.

El par AUD/USD continúa con su lucha para ganar cualquier tracción significativa y pemanece atrapado en un rango desde el comienzo de la semana. El par se mantiene a la defensiva por debajo del nivel de 0.7100 durante la sesión norteamericana y ha tenido una reacción más bien apagada a las publicaciones macroeconómicas de EE.UU.

El informe preliminar del PIB de EE.UU. mostró que la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% durante el primer trimestre de 2022. La lectura fue más débil que la estimación anticipada de un descenso del 1.4% y la caída del 1.3% prevista, lo que a su vez provocó nuevas ventas en torno al dólar estadounidense y dio cierto apoyo al par AUD/USD.

Aparte de esto, las especulaciones de que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos a finales de este año, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, pesaron sobre el USD como refugio seguro. No obstante, la preocupación por el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales frenó el movimiento optimista y actuó como viento en contra del AUD, sensible al riesgo.

Desde el punto de vista técnico, el rango de negociación de una semana constituye la formación de un rectángulo en los gráficos de corto plazo y apunta a la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD. Esto se produce a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia ha dado la señal de que todavía es posible una mayor subida de los tipos de interés en junio.

La acción del precio parece sugerir que el reciente movimiento de fuerte recuperación desde el mínimo anual ha terminado y el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de la región de 0.7125 anulará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y allanará el camino para un nuevo movimiento al alza.

AUD/USD niveles técnicos

• El DXY parece consolidado en la parte inferior del rango.
• Las pérdidas adicionales podrían hacer que se vuelva a probar el mínimo mensual cerca de 101.60.

El índice del dólar estadounidense (DXY) opera sin una dirección clara y permanece alrededor del nivel 102.00 el jueves.

El DXY sigue bajo presión y, por el momento, no hay que descartar pérdidas adicionales. Dicho esto, una ruptura del mínimo de mayo en 101.64 (24 de mayo) podría allanar el camino para una visita a la SMA temporal de 55 días, hoy en 101.03 en el horizonte a corto plazo.

En un panorama más amplio, la actual postura alcista del índice sigue respaldada en la línea de 3 meses en torno a 100.50, mientras que las perspectivas a más largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 96.72.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• Peso mexicano sigue firme contra el dólar.
• USD/MXN bajista, presionando el mínimo del 2022.

El USD/MXN está cayendo y opera en 19.76, el nivel más bajo en un mes. El par sigue cuesta abajo, ahora apoyado por  la mejora en Wall Street. Con el Dow Jones camino a cortar una histórica racha semanal negativa, el peso mexicano podría tener el cierre semanal más alto desde marzo de 2020.

Tras subir hasta 19.85, el USD/MXN cambió de dirección el jueves y cayó hasta 19.76. El sesgo bajista sigue firme y fuerte. Una confirmación debajo de 19.75, podría habilitar más bajas hacia 19.50, particularmente de darse una confirmación en niveles inferiores a 19.70. En 19.72 está el mínimo del presente año, alcanzado en abril.

En caso de subir sobre 19.90 en forma firme, la presión bajista quedaría aliviada. Luego aparece en 20.10 la media de 20 días, que de ocurrir un cierre diario superior negaría el actual sesgo bajista de muy corto plazo.

Datos sin impacto

En EE.UU. se conoció que en el primer trimestre el PIB se contrajo 1.5%, peor que el 1.4% informado previamente. También se publicó el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. Los datos no generaron gran impacto. El viernes se conocerá el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, además de cifras de ingresos y gastos.

En México, el miércoles se había conocido que la economía se expandió al 1.8% en el primer trimestre. El jueves se publicaron las ventas minoristas de marzo que mostraron una suba del 0.4% debajo del 0.7% esperado. En breve se publicarán las minutas de la última reunión del Banco de México.

Niveles técnicos

• El GBP/USD ha retrocedido desde una subida inesperada a 1.2600 tras titulares del Brexit.
• El par vuelve a cotizar en 1.2560, a pesar del anuncio de Sunak de una importante ayuda adicional para los hogares de bajos ingresos.

El par GBP/USD ha alcanzado momentáneamente un nuevo máximo de tres semanas por encima de 1.2600 en las primeras operaciones, ya que la libra esterlina se ha visto impulsada por los informes que afirman que el Ministro de Hacienda del Reino Unido, Rishi Sunak, podría estar a punto de anunciar nuevas e importantes ayudas para los consumidores británicos que sufren la peor crisis del coste de la vida en el Reino Unido en décadas. En un reciente anuncio, Sunak pareció superar estas expectativas, anunciando una nueva combinación de subvenciones y pagos puntuales relacionados con la energía que elevarían a unos 37.000 millones de libras esterlinas el total de las ayudas fiscales a los consumidores desde el inicio de la crisis del coste de la vida.

A pesar de ello, el GBP/USD ha retrocedido desde máximos de sesión y ahora vuelve a cotizar modestamente a la baja en 1.2565. Los operadores podrían haberse inclinado por tomar algunas ganancias en la libra esterlina antes de probar los máximos mensuales en 1.2635. El dólar podría volver a sufrir una modesta presión de venta, ya que la atención vuelve a centrarse en la Fed tras la publicación del miércoles de las Minutas de la última reunión.

En resumen, si bien las actas mostraron un fuerte respaldo del FOMC a las subidas de tipos de 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones de la Reserva Federal, no hubo sorpresas destacadas de tipo halcón. De hecho, los analistas dijeron que el tono de las Minutas se inclinaba a favor de que los miembros del FOMC hicieran una pausa o ralentizaran las subidas de tipos una vez que éstos alcanzaran el nivel neutral más adelante en el año (permitiendo la inflación), momento en el que la Fed podría reevaluar la necesidad de un mayor endurecimiento. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo han estado cayendo últimamente a medida que aumentan los temores de recesión en EE.UU. y se reducen las apuestas de la Fed, y si esta tendencia continúa, el GBP/USD puede volver a superar los 1.2600.

Pero un gran riesgo potencial a la baja que hay que tener en cuenta son las tensiones del Brexit. Los informes de esta mañana sugieren que el gobierno del Reino Unido presentará una legislación tan pronto como el 6 de junio que permitiría al Reino Unido hacer ajustes unilaterales a su adhesión al Protocolo de Irlanda del Norte. La UE ha amenazado con que si el Reino Unido abandona unilateralmente el Protocolo de Irlanda del Norte, podría responder eliminando el acuerdo comercial posterior al Brexit con el Reino Unido. Esto supondría una catástrofe para la ya débil economía británica, que se encuentra en fase de estanflación, y podría pesar mucho sobre la libra esterlina si las tensiones comerciales con la UE siguen aumentando.

Niveles técnicos 

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen a 210.000.
• Pedidos continuados suben desde mínimos desde 1969 a 1.346.000.
• El dólar no se ve impactado por los datos.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo se redujeron en 8.000 en la semana terminada el 21 de mayo a 210.000, por debajo de los 210.000 del consenso del mercado.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo tuvieron un incremento de 31.000 en la semana culminada el 14 de mayo a 1.346.000, desde 1.315.000 de la semana anterior (la cifra más baja desde diciembre de 1969). Se esperaba una baja a 1.310.000.

Junto con este reporte se conoció una nueva estimación de crecimiento del PIB del primer trimestre. Más adelante será el turno del informe de venta de viviendas existentes y del reporte de actividad manufacturera de la Fed de Kansas.

El dólar inicialmente cayó luego de los datos, pero luego recuperó el terreno perdido, sin verse significativamente afectado por las nuevas cifras.

El dólar opera con cierta debilidad el jueves, luego de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal publicadas el miércoles. Los analistas de Brown Brothers Harriman advierten que las bajas en el índice del dólar de EE.UU. podrían acelerarse hacia 99.80 de ceder el soporte de 101.80.

Declaraciones clave:

"El índice DXY cotiza cerca de 101.90 con el mercado tomando como dovish las minutas de la Fed. El nivel clave para ver es 101.80 ya que una ruptura limpia por debajo apuntaría a una prueba del mínimo del 21 de abril cerca de 99.818". 

"Todavía vemos este movimiento reciente a la baja como una corrección dentro del repunte del dólar a largo plazo, pero continúamos sorprendidos por lo que ha caída el dólar desde los máximos de mayo".

"Continúamos creyendo que el pesimismo con respecto a EE.UU. es exagerado, con los mercados viendo de sobremanera las perspectivas problemáticas  para la Eurozona, el Reino Unido y Japón".

• NZD/USD osciló en un rango por debajo de 0,6500 durante la primera mitad de la sesión europea.
• Los temores a la recesión resultaron ser un factor clave que actuó como viento en contra del kiwi, que se percibe como más riesgoso.
• El tono más suave que rodea al dólar extendió cierto soporte al par y ayudó a limitar la caída.
• Los operadores esperan ahora las publicaciones macroeconómicas de Estados Unidos para obtener un impulso significativo.

El par NZD/USD luchó por una dirección firme intradía y osciló entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea. La última vez que se vio al par fue en territorio neutral, alrededor de la región de 0.6480.

A pesar de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda dio una señal de fortaleza el miércoles, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales impidió que los operadores hicieran apuestas alcistas agresivas en torno al kiwi, que es sensible al riesgo. De hecho, a los mercados les sigue preocupando que un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación y la guerra entre Rusia y Ucrania puedan suponer un reto para la economía mundial. Dicho esto, el tono más suave que rodea al dólar estadounidense extendió cierto soporte y ayudó a limitar la caída del par NZD/USD.

Las actas de la reunión del FOMC de los días 3 y 4 de mayo mostraron que la mayoría de los participantes creían que una subida de tipos de 50 puntos básicos sería probablemente apropiada en junio y julio. Sin embargo, los mercados ya lo tenían en cuenta y la ausencia de sorpresas importantes reafirmó la idea de que la Reserva Federal podría detener el ciclo de subidas de tipos a finales de este año. Esto, a su vez, arrastró el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a un nuevo mínimo de seis semanas. Aparte de esto, la modesta recuperación del sentimiento de riesgo socavó aún más el refugio del dólar.

Desde el punto de vista técnico, el par NZD/USD, hasta ahora, ha luchado por encontrar aceptación por encima del nivel psicológico de 0.6500. Esto justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el mínimo del año. Los operadores esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicará el PIB preliminar del primer trimestre, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y las ventas pendientes de viviendas. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en el dólar y proporcionará cierto impulso al par NZD/USD.

Niveles técnicos 

• Debilidad del dólar apoya suba del EUR/USD tras retroceso del miércoles.
• El euro intenta sostenerse sobre 1.0700, se aferra a ganancias semanales.
• Datos de EE.UU. por delante incluyen nueva lectura de PIB del primer trimestre.

El EUR/USD extendió el rebote desde el mínimo diario de 1.0661, borró pérdidas y subió hasta 1.0722 marcando un nuevo máximo diario. En la previa de datos de EE.UU. y de la sesión americana está operando apenas sobre 1.0700, en terreno positivo para el día y la semana.

El euro sigue convalidando la recuperación desde mínimos en años y camino hacia la segunda ganancia semanal en forma consecutiva. El factor principal sigue siendo la debilidad del dólar.

El rally del EUR/USD contó a favor con comentarios más duros de funcionarios del Banco Central Europeo. Al mismo tiempo, las afirmadas expectativas de más subas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal parecen haber dejado de ser un factor de impulso para el dólar y por el momento, parece solo contribuir para limitar la corrección. Las minutas del miércoles de la Fed no tuvieron mayor impacto, pese a tener un sesgo “hawkish”.

Sin grandes novedades en los mercados financieros por estas horas, el foco puede pasar a los datos económicos. En minutos se conocerá una nueva estimación de crecimiento del PIB del primer trimestre en EE.UU., además del informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

Mirando a los máximos semanales

El euro va recuperando fuerza alcista y de seguir sobre 1.0700, podría ir hacia el pico de la semana de 1.0748. La zona de 1.0750 es la barrera a quebrar para habilitar más subas.

En la dirección contraria, en el muy corto plazo el primer soporte que asoma en el EUR/USD es 1.0695, seguido de 1.0660 de uno más fuerte en 1.0590, que de ceder dejaría al euro debilitado.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY alterna ganancias con pérdidas por debajo de 136.00.
• Es probable que se produzca una mayor consolidación a corto plazo.

El EUR/JPY cotiza de manera volátil después de subir hasta la región de 136.50 a principios de este jueves.

Más operaciones laterales aparecen sobre la mesa para el cruce en el horizonte a corto plazo, mientras que más subas podrían acelerarse tras una ruptura por encima de los máximos recientes en la región de 136.80. Más allá de este último, el próximo objetivo de relevancia llega en el máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.32, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) dejó sin cambios su tasa de interés de referencai (repo a una semana) en 14.0% el jueves, como se esperaba ampliamente. Esto ocurre en un contexto en donde la tasa de inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (anual) llegó a casi el 70% en abril. 

La lira turca se acercó al mínimo del día tras la reunión. El USD/TRY sube por quinto día en forma consecutiva, y opera en 16.35, zona de máximos desde diciembre del año pasado. Un cierre diario sobre 16.41, sería un récord histórico. En las últimas tres semanas, el par acumula una suba mayor al 10%. 

Muchos analistas sospechan que el CBRT se verá obligado a subir las tasas de interés antes de finales de año debido al continuo aumento de la inflación, así como la continua devaluación de la lira. 

• Una combinación de factores provoca nuevas ventas y arrastra al USD/JPY hacia el mínimo mensual.
• Los temores a una recesión benefician al JPY de refugio seguro y ejerce presión en medio de la escasa demanda del dólar.
• La divergencia política entre la Fed y el Banco de Japón podría ayudar a limitar las pérdidas adicionales antes de los datos macroeconómicos estadounidenses de primer nivel.

El par USD/JPY se mueve a la baja durante la primera mitad de la sesión europea y cotiza alrededor de la región de 126.65, apenas unos pips por encima del mínimo diario.

El par no pudo aprovechar las modestas ganancias del día anterior y volvió a sufrir la presión de las ventas el jueves, retrocediendo más de 100 pips desde el máximo diario. Las perspectivas de un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para contener la inflación, junto con la guerra entre Rusia y Ucrania, han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, continuó prestando cierto apoyo al yen japonés de refugio seguro y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY.

Las minutas de la reunión del FOMC de los días 3 y 4 de mayo mostraron que la mayoría de los participantes creían que una subida de tipos de 50 puntos básicos sería probablemente apropiada en junio y julio. Sin embargo, los mercados ya lo habían descontado y la falta de sorpresas importantes reafirmó la idea de que la Reserva Federal podría pausar el ciclo de subidas de tipos a finales de este año. Esto, a su vez, arrastró el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años a un nuevo mínimo de seis semanas, lo que mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y ejerció más presión a la baja sobre el par USD/JPY.

Con el último movimiento a la baja, el par se ha acercado al mínimo mensual alcanzado el martes. Sin embargo, queda por ver si los bajistas son capaces de mantener su posición dominante en medio de la gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón. Por lo tanto, será prudente esperar algunas ventas de continuación antes de confirmar una nueva ruptura a la baja y posicionarse para cualquier otro movimiento bajista a corto plazo para el par USD/JPY.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación del PIB preliminar del primer trimestre, las habituales solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las ventas de viviendas pendientes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/JPY. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

Las previsiones de crecimiento mundial se reducen con la invasión de Rusia a Ucrania y el bloqueo de China, según destaca Moody's Investors Services en su último informe publicado este jueves.

Comentarios adicionales

• El USD/CAD mantiene las ganancias por encima de 1.2800 en medio de la estabilización del dólar estadounidense.
  
• El rebote de los precios del petróleo ofrece soporte al CAD y limita la subida del par.
• El par gira a la baja por debajo de la SMA de 21 días tras el rechazo en niveles más altos.

El USD/CAD retrocede de los máximos diarios cerca de 1.2850, pero se mantiene firme por encima de 1.2800, mientras los alcistas encuentran apoyo en la pausa de la venta del dólar estadounidense antes de los datos del PIB de EE.UU. y de las ventas minoristas de Canadá.

El USD se lame sus heridas tras la publicación de las minutas de la reunión de mayo de la Reserva Federal, que no son tan optimistas, ya que rebajan las expectativas de una subida de tipos de más de 50 puntos básicos en el tercer trimestre.

Por otra parte, la fortaleza de los precios del petróleo en EE.UU. limita las subidas del par, ya que apoya al dólar canadiense, divisa vinculada a los precios del crudo.

En el día de hoy, la revisión del PIB del primer trimestre de EE.UU., las ventas de viviendas pendientes y los datos de las ventas minoristas de Canadá ofrecerán un nuevo impulso al USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico a corto plazo, los alcistas del USD/CAD no han logrado encontrar aceptación en niveles más altos después de la caída del lunes a 1.2765.

El RSI de 14 días se mantiene plano justo por encima de la línea media, lo que sugiere que el par carece de un claro sesgo direccional.

Sólo un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 21 días en 1,2870 podría ayudar a iniciar una recuperación significativa hacia 1.2900.

Más arriba, el nivel psicológico de 1.2950 será el próximo objetivo alcista relevante.

USD/CAD gráfico diario

Mirando hacia abajo, los bajistas necesitan romper la zona de demanda clave de 1.2765 para reanudar la tendencia bajista desde los máximos de mayo en 1.3076.

Más abajo, la confluencia de las SMA 50 y SMA 100 en torno a 1.2700 actuará como fuerte soporte, por debajo del cual entrará en juego la SMA 200 ligeramente alcista en 1.2663.

USD/CAD niveles adicionales

• Una combinación de factores ayuda a que el AUD/USD capture algunas compras en niveles más bajos el jueves.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el tono positivo del riesgo pesan sobre el USD de refugio seguro.
• Una señal agresiva del RBA ofrece un apoyo adicional al AUD de mayor riesgo percibido.

El par AUD/USD ha atraído algunas compras cerca de 0.7050 al inicio de la sesión europea del jueves, aunque no ha podido aprovechar el movimiento. En el momento de escribir, el par cotiza unos pocos pips por debajo de 0.7100, prácticamente sin cambios en el día.

A falta de grandes sorpresas en las minutas de la última reunión del FOMC, la idea de que la Reserva Federal podría pausar el ciclo de subidas de tipos a finales de este año arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a la baja. Esto, junto con una sólida recuperación de los mercados bursátiles, pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y ofreció cierto soporte al AUD, sensible al riesgo.

Dicho esto, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales debería frenar cualquier movimiento alcista en el par. A los inversores les sigue preocupando que una actuación más agresiva de los principales bancos centrales para contener la inflación y la guerra entre Rusia y Ucrania puedan suponer un reto para la economía mundial. Esto, a su vez, actuó como viento de cola para el dólar estadounidense y limitó al par AUD/USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, el par han estado oscilando en un rango de negociación más amplio desde el comienzo de esta semana. El comportamiento del precio parece sugerir que los mercados ya han descontado la señal agresiva del Banco de la Reserva de Australia de que todavía es posible una mayor subida de las tasas de interés en junio. Esto justifica la cautela de los alcistas.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación del PIB preliminar del primer trimestre, las habituales solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las ventas de viviendas pendientes. Los datos podrían influir en la dinámica del dólar y dar cierto impulso al par AUD/USD. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para apovechar oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD sube a un máximo de tres semanas el jueves, en medio de una acción moderada del precio del USD.
• Los temores a una recesión y el sentimiento de aversión al riesgo deberían limitar las pérdidas más profundas para el USD de refugio seguro.
• Las dudas sobre nuevas subidas de tasas del Banco de Inglaterra y los problemas del Brexit podrían limitar las ganancias de la libra esterlina.

El par GBP/USD ha revertido una caída al inicio de la sesión europea hasta 1.2550 y ha vuelto a acercarse a máximos de tres semanas alcanzados anteriormente este jueves. En el momento de escribir, el par cotiza en torno a la zona de 1.2585, subiendo un 0.10 en el día.

El dólar estadounidense tuvo dificultades para aprovechar el rebote del día anterior desde un mínimo de casi un mes, lo que a su vez hizo que el par GBP/USD subiera por segundo día consecutivo el jueves. Las minutas de la reunión del FOMC de los días 3 y 4 de mayo mostraron que la mayoría de los participantes creían que un aumento de los tipos de interés de 50 puntos básicos sería probablemente apropiado en junio y julio. Sin embargo, el movimiento esperado ya está descontado en los mercados y la falta de sorpresas importantes reafirmó la idea de que la Fed podría hacer una pausa en el ciclo de subidas de tasas a finales de este año. Esto, junto con un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., actuó como un viento en contra para el dólar.

Dicho esto, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial y el sentimiento de aversión al riesgo  podrían seguir beneficiando al dólar como moneda de reserva global. Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una actuación más agresiva de los principales bancos centrales para frenar la inflación y la guerra entre Rusia y Ucrania puedan suponer un reto para la economía mundial. Aparte de esto, la disminución de las probabilidades de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra y los problemas del Brexit deberían frenar a los inversores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno a la libra esterlina. Esto justifica la precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el par GBP/USD.

En el Reino Unido no se publicarán datos económicos de importancia, por lo que el par estará a merced de la dinámica del precio del dólar. Más tarde, al inicio de la sesión americana, los inversoess tomarán como referencia el calendario económico de los Estados Unidos, con la publicación del PIB preliminar del primer trimestre, las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y las ventas de viviendas pendientes . Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general impulsará la demanda del USD y podría generar oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El EUR/USD deja atrás el retroceso del miércoles.
• El dólar comienza la sesión europea a la defensiva.
• El PIB avanzado del primer trimestre y las solicitudes de desempleo destacan en el calendario económico de hoy.

La moneda común parece fortalecerse y lleva al EUR/USD a intentar otro movimiento al alza hacia la zona de 1.0700.

EUR/USD se centra en 1.0750

El EUR/USD consigue recuperar algo de tracción al alza y se acerca a la barrera de 1.0700. La superación de este nivel debería apuntar a un posible desafío del máximo de mayo, cerca de 1.0750, registrado a principios de semana.

Las pequeñas ganancias del par se producen en medio de un retroceso de los rendimientos en los mercados monetarios de EE.UU. y Alemania, en un contexto de alternancia de las tendencias de apetito por el riesgo y tras los recientes mensajes agresivos de los responsables de la fijación de tasas del BCE y la ausencia de sorpresas en la publicación de las minutas del FOMC el miércoles.

El calendario económico del euro estará vacío el miércoles y esto debería dejar toda la atención puesta en la revisión del PIB del primer trimestre de EE.UU., seguida de las habituales reclamaciones semanales de desempleo y los datos de las ventas de viviendas existentes en EE.UU.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El moderado rebote del dólar puso a prueba el reciente y fuerte impulso alcista del EUR/USD y provocó una caída moderada hasta la zona de 1.0640, donde parece haber surgido un soporte decente.

A pesar del actual impulso alcista del par, las perspectivas generales para la moneda común siguen siendo negativas por el momento. Como es habitual, la acción del precio del par debería reflejar la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE.

Sin embargo, los focos ocasionales de fortaleza de la moneda común deberían verse reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento del verano, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la elevada inflación y el ritmo decente de la recuperación económica en la región también favorecen la mejora del sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.11% en el día, cotizando en 1.0688. La siguiente resistencia se encuentra en 1.0748 (máximo del 24 de mayo), seguida de 1.0773 (SMA de 55 días) y 1.0936 (máximo del 21 de abril). Por otro lado, una ruptura de 1.0459 (mínimo del 18 de mayo), tendría como objetivo 1.0348 (mínimo del 13 de mayo) en el camino hacia 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017).

En México, la publicación el jueves de las actas de la reunión de mayo podría aportar más información respecto a las opiniones divergentes sobre la evolución futura de los tipos. En ausencia de argumentos halcones que apunten a una aceleración de las subidas de tipos, el peso podría verse presionado a la baja, según informan los economistas de Commerzbank.

¿Cómo de agresivas serán las minutas de Banxico hoy?

"La mayoría de participantes habían votado a favor de un alza de tasas de 50 puntos básicos, hasta ahora 7%, con un miembro del banco central a favor de un paso mayor. El enfoque agresivo de Banxico ha alimentado aún más las expectativas de tipos del mercado, y bastantes operadores parecen esperar una subida de tipos mayor en junio. Esto significa que ya se ha descontado mucho, lo que también se refleja en la solidez del peso mexicano". 

"Vemos el riesgo de pequeñas pérdidas en el peso si las actas no se caracterizan por argumentos halcón que apunten a una aceleración de las subidas de tipos".

Es probable que el USD/JPY siga bajando y podría volver a probar la zona de 125.60 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la rápida caída parece ser exagerada y es poco probable que el USD/JPY se debilite más' y esperamos que el USD/JPY se consolidara y se moviera entre 126.40 y 127.40. Posteriormente, el USD/JPY se movió entre 126.63 y 127.49. Seguimos considerando la acción del precio como parte de una consolidación, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto en 126.90/127.60".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (25 de mayo, USD/JPY en 126,95) sigue en pie. Tal y como destacamos, la caída sobrevendida del USD/JPY tiene margen para extenderse hasta 126.00, posiblemente 125.60. Al alza, una ruptura de 127.90 (no hay cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer) indicaría que la debilidad del USD/JPY que comenzó hace unas dos semanas ha terminado."

El EUR/USD se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 1.07 a primera hora del jueves. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo vuelva a bajar hacia la zona de 1.0550/00.

El BCE parece aprovechar la perspectiva de un endurecimiento agresivo para apoyar al euro

"El EUR/USD parece haberse estancado en la parte superior de un rango potencial de 1.02-1.08 y podríamos ver fácilmente un movimiento a corto plazo hacia la zona de 1.0500/1.0550 a medida que el ciclo de la Fed se revaloriza". 

"Nos cuesta ver que el BCE 'supere' a la Fed en lo que se refiere al endurecimiento, aunque el Banco Central Europeo parece estar utilizando la perspectiva de un ajuste agresivo para apoyar al EUR/USD."

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD podría ampliar las subidas una vez que supere la barrera de 1.2600.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que el GBP/USD 'se moviera dentro de un rango de 1.2480/1.2580'. Posteriormente, el GBP/USD se movió dentro de un rango más amplio de lo esperado (1.2482/1.2590). El tono subyacente ha mejorado y el GBP/USD podría superar la resistencia principal de 1.2600. Es poco probable que la siguiente resistencia en 1.2640 se vea amenazada. A la baja, una ruptura de 1.2530 (el soporte menor está en 1.2560) indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (25 de mayo, GBP/USD en 1,2540) destacamos que es probable que el GBP/USD se consolide y se mueva entre 1.2430 y 1.2600. Añadimos que 'de cara al futuro, no se descarta una mayor fortaleza del GBP/USD, pero tiene que cerrar por encima de 1.2600 antes de que sea probable un avance sostenido'. Posteriormente, el GBP/USD subió hasta 1.2590 antes de cerrar en 1.2584 (+0.38%). El impulso alcista a corto plazo ha mejorado un poco, pero, como se ha indicado, el GBP/USD tiene que cerrar por encima de 1.2600 antes de que sea probable un avance sostenido. La siguiente resistencia por encima de 1.2600 está en 1.2640".

El EUR/USD debería superar 1.0720 para permitir una posible prueba de 1.0750 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el impulso alcista vacilante junto con las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que el EUR/USD se fortalezca más' y esperábamos que el EUR/USD 'se consolide y opere entre 1.0670 y 1.0750'. Sin embargo, el EUR/USD cayó hasta 1.0641 antes de recuperarse. La acción del precio aún parecen formar parte de una consolidación y es probable que el EUR/USD se mueva dentro de un rango de 1.0645/1.0720 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (25 de mayo, EUR/USD en 1,0730) destacamos que no sería sorprendente una ruptura de la resistencia principal en 1.0750. No esperábamos el fuerte retroceso que se produjo a un pip de nuestro 'fuerte soporte' en 1.0640 (mínimo en 1.0641). El impulso alcista está empezando a decaer y el EUR/USD tiene que moverse y mantenerse por encima de 1.0720 en estos 1 o 2 días o la posibilidad de romper 1.0750 disminuiría rápidamente. Por el contrario, una ruptura de 1.0640 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que la presión alcista iniciada a principios de esta semana ha disminuido."