Noticias de mercados

• Después de tocar el nivel más alto desde marzo de 2020, el peso mexicano se revirtió bruscamente.
• El dólar recupera terreno este martes ante el fin del rally de Wall Street.
• USD/MXN volátil, sin señales claras.

Con una ganancia del 0.82%, el USD/MXN está teniendo el mejor día en tres semanas. El lunes hizo suelo en 19.41, el nivel más bajo desde marzo de 2020; desde entonces repuntó un 1.50%. El fuerte retroceso aumenta los riesgos de una mayor volatilidad y de ganancias en el futuro.

¿Ha hecho suelo?

El USD/MXN terminó el lunes con una pequeña pérdida y lejos del suelo, y por encima de 19.50; todos los signos de agotamiento a la baja. El martes, el par continuó con el rebote y se aceleró durante la sesión americana, llegando a 19.73, el máximo desde el viernes.

El retroceso, si se mantiene, podría significar el fin del reciente repunte del peso mexicano, a menos que el USD/MXN vuelva a caer por debajo de 19.50. Lo más probable es que el par inicie una fase de consolidación a corto plazo, operando de nuevo en el rango de 19.50/19.75. Una ruptura al alza llevaría la atención a los 19.90.

La volatilidad ha aumentado durante las últimas sesiones, ya que el USD/MXN rompió niveles de soporte clave. Esta acción del precio podría persistir, también alimentada por las importantes fluctuaciones de Wall Street. 

Desde una perspectiva fundamental, los analistas de Standard Chartered Global Research, consideran que un Banco de México de agresivo debería apoyar al peso mexicano en el corto plazo. "Dadas las elevadas cifras de la inflación a corto plazo y la fuerte convicción entre la mayoría de los miembros de la junta de acelerar el ritmo de subidas, ahora esperamos que Banxico suba la tasa de política en 75 pb hasta el 7.75% en su reunión de junio (anteriormente esperábamos un movimiento de 25 pb hasta el 7.25%); esto llevaría la tasa real ante cerca del nivel superior del rango estimado de la tasa real neutral (1.8-3.4%)."

Niveles técnicos

• La moneda compartida cede las ganancias del lunes, cortesía de la fortaleza general del dólar y de los altos rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El EUR/USD alcanzó nuevos mínimos semanales por debajo de 1,0700 a pesar de que la inflación de la UE superó el umbral del 8%.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: El par se inclina a la baja; se vislumbra una sólida resistencia en torno a los máximos de 1.0700, cerca de 1.0800.

El EUR cayó en la sesión americana, pero rebotó desde los mínimos diarios en una sesión de alta volatilidad en la que el EUR/USD repuntó cerca de 1.0780 y cayó hasta 1.0678, pero en el momento de escribir este artículo se está estabilizando. En 1.0726, el EUR/USD cotiza por debajo de DMA de 20 y baja un 0.41%.

EUR/USD cae debido a la fortaleza general del dólar y a un mercado con aversión al riesgo

La renta variable mundial sigue cotizando con pérdidas, lo que ilustra un estado de ánimo apagado. Debido a los flujos de fin de mes, el USD se mantiene al alza, apoyado también por los altos rendimientos del Tesoro estadounidense. El índice del dólar, que mide el valor del USD, gana un 0.44% y se sitúa en 101.812, tras haber tocado brevemente la zona de 102.00. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años avanza cuatro puntos básicos, situándose en el 2.842%.

Lo anterior pesó sobre el EUR/USD. En la sesión europea, la zona euro informó de que la inflación en la UE se aceleró hasta el 8.1% en mayo, frente al 7.4% de abril, mientras que las presiones sobre los precios siguieron ampliándose, lo que indica que no es sólo la energía la que eleva la lectura principal.

En las últimas semanas, algunos funcionarios del BCE han expresado la necesidad de normalizar la política monetaria de la UE. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco central podría subir los tipos en julio y septiembre en 25 puntos básicos, una vez que haya finalizado el QE. Algunos de los miembros agresivos del BCE mostraron su incomodidad con respecto a lo mencionado anteriormente y han seguido comentando que se mueven rápido en medio de los crecientes temores de que la inflación se salga de control.

El lunes, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que es partidario de los 50 puntos básicos durante "varias reuniones", y que no retirará los 50 puntos básicos de la mesa hasta que la inflación se acerque al objetivo del 2%. Además, la inflación es "obstinadamente alta", y la Fed tendría que estar preparada para hacer más, dijo Waller. Cabe destacar que en lo que respecta a la reducción del balance, señaló que equivale a un par de subidas de tipos de 25 puntos básicos.

En la agenda de EE.UU. se publicó la confianza del consumidor del CB de mayo, que aumentó en 106.4, mejor que los 103.9 esperados. El informe mostró que las expectativas de inflación a un año se sitúan en el 7.4%, por debajo del 7.5% de abril. Además, los datos de la vivienda fueron mixtos, pero cercanos a las estimaciones, mientras que los bancos regionales de la Fed siguieron publicando sus índices manufactureros antes del PMI manufacturero del 1 de junio. El PMI de Chicago de mayo aumentó en 60.3, por encima de los 55 previstos, pero el índice de la Fed de Dallas se contrajo a -7.3, por debajo de la lectura de abril.

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par con un sesgo neutro a la baja, a pesar de haber repuntado desde la segunda mitad de mayo, desde los mínimos del año cerca de 1.0300, hacia 1.0780. De hecho, el movimiento alcista provocó que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superara la línea media de 50, pero últimamente, en los dos últimos días de negociación, se encuentra a la baja, en 55.17.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del EUR/USD se inclina hacia la baja. El primer soporte del EUR/USD sería 1.0700. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 31 de mayo en 1.0678, seguido del mínimo del ciclo del 25 de mayo en 1.0641, y luego el mínimo diario del 23 de mayo en 1.0556.



Niveles técnicos 

• El PIB canadiense del primer trimestre decepcionando las expectativas, aún se espera una subida de tipos del BoC de 50 puntos básicos.
• El Loonie está entre los mejores de la sesión americana.
• El USD/CAD rompe el rango y cae a nuevos mínimos.

El USD/CAD rompió por debajo de 1.2650 y cayó hasta 1.2628, alcanzando un nuevo mínimo mensual. El par retomó la tendencia bajista a pesar de que la lectura del PIB canadiense decepcionó las expectativas y antes de la reunión del miércoles del Banco de Canadá.

El loonie subió de forma generalizada durante las últimas horas, ya que el informe del PIB no afectó a las expectativas de subida de tipos por parte del BoC. La economía canadiense, medida por el PIB, creció un 3.1% durante el primer trimestre (anualizado), por debajo del 5.4% del consenso del mercado. Los analistas de RBC Economics explicaron que el crecimiento se apoyó en "un sólido consumo de los hogares y en la inversión de las empresas, que compensaron un considerable descenso del comercio neto". El gasto en consumo aumentó un 3.4% con respecto al trimestre anterior, a pesar de un comienzo suave del trimestre en enero".

El miércoles se espera que el Banco de Canadá anuncie una subida de tipos de 50 puntos básicos. "Una economía fuerte, un mercado de trabajo en auge y una inflación elevada abogan por otra subida "contundente" de 50 puntos básicos. Y es poco probable que el Banco de Canadá se detenga ahí, con un mercado inmobiliario al rojo vivo y el apoyo de los precios de las materias primas que sugieren que podría ser incluso más agresivo que la Fed este año", dijeron los analistas de ING.

El USD/CAD está cayendo a pesar de la recuperación del dólar estadounidense. El DXY está teniendo el mejor día en casi dos semanas a medida que los rendimientos de EE.UU. se mueven al alza. El deterioro del sentimiento del mercado también está ayudando al dólar. El Dow Jones cae un 0.78% y el Nasdaq un 0.71%.

Si el USD/CAD vuelve a subir por encima de 1.2650, el loonie perderá probablemente el impulso, lo que favorecerá la vuelta al rango de 1.2685/1.2650. Por debajo del mínimo diario, la atención se centraría en 1.2600. A la espera de la reunión del BoC, la volatilidad seguirá siendo elevada.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD retrocedió desde máximos de tres semanas y media alcanzados este martes.
• El impulso de aversión al riesgo pesó sobre el aussie, sensible al riesgo, en medio de un resurgimiento de la demanda de dólares.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de 0.7100 para respaldar las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par AUD/USD experimentó un modesto retroceso desde los máximos de tres semanas y media, niveles justo por encima de 0.7200 tocada a principios de este martes, y recortó una parte importante de las ganancias de la noche. El par mantuvo su tono ofrecido en los inicios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, más cerca de 0.7150 en la última hora.

Los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, junto con un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ayudaron a que el dólar estadounidense experimentara un sólido rebote desde su mínimo de un mes. Aparte de esto, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales y el impulso al riesgo impulsaron aún más al dólar, que es un refugio seguro, y ejercieron cierta presión a la baja sobre el aussie, que es sensible al riesgo.

A pesar de los factores negativos, el par AUD/USD, hasta el momento, ha logrado mantenerse por encima del nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci de la caída de 0.7662-0.6829. A esto le sigue el soporte de confluencia de 0.7130, que comprende la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el límite inferior de un canal ascendente que se extiende desde el mínimo del año pasado tocado a principios de este mes.

Dado que los indicadores técnicos en los gráficos diarios y de 4 horas siguen manteniéndose en territorio positivo, la situación favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en el mercado. Dicho esto, una ruptura convincente del soporte de confluencia antes mencionado anulará la perspectiva positiva y cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas, provocando algunas ventas técnicas.

Unas ventas de seguimiento por debajo de 0.7100 reafirmarán el sesgo bajista y arrastrarán al precio hasta el soporte del 23.6% del nivel Fibonacci, cerca de la región de 0.7025-0.7020. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del nivel psicológico clave 0.7000, por debajo de la cual el par AUD/USD podría caer hacia la zona de 0.6940 en dirección a 0.6900 y la región de 0.6830-0.6825, o el mínimo de los últimos años.

Por otro lado, un movimiento sostenido más allá de la cifra redonda de 0.7200 es probable que se enfrente a la resistencia cerca de la SMA de 100 días, alrededor de la región de 0.7235-0.7245. Dicha barrera coincide con el 50% del nivel Fibonacci y está seguida de cerca por la SMA de 200 días, cerca de la zona de 0.7260, que si se supera se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanaría el camino para nuevas ganancias.

Gráfico de 4 horas del AUD/USD



Niveles técnicos 

• El peso mexicano corta bruscamente racha alcista frente al dólar.
• Caídas en bolsas, suba en rendimientos impulsan al USD/MXN.
• USD/MXN sube tras cinco días con caídas, tendencia bajista queda en riesgo.

El USD/MXN está subiendo el martes, prolongando el rebote que comenzó el lunes desde mínimos desde marzo de 2020. El par tocó fondo en 19.41 y luego rebotó, cerrando el día sobre 19.50. Recientemente subió hasta 19.64, y se mantiene cerca del máximo ante un fortalecimiento del dólar.

El billete verde está subiendo frente a la mayoría de sus rivales recuperándose de las recientes caídas e impulsado por un deterioro en los mercados de renta variable. En Wall Street los principales índices caen entre el 0.75% (Nasdaq) y el 1.22 (Dow Jones). Las preocupaciones por el panorama económica más la suba del precio del petróleo contribuyeron a cortar el rally de en el precio de las acciones.

¿Fin del rally?

La imposibilidad del USD/MXN se permanecer por debajo de 19.50 es una señal negativa para el peso mexicano hacia adelante y que puede anticipar una corrección alcista más significativa o un período de consolidación por delante. En caso de volver por debajo de 19.50, entonces el rally del peso volvería a tener combustible para ir rumbo a 19.30.

El rebote actual del par podría extenderse hasta 19.75. Por lo que de venir un período de consolidación, el rango posible sería de 19.75/19.50. Un regreso sobre 19.75 apuntaría ya más arriba hacia la zona de 19.92. Más allá, emerge la media de 20 días, en 19.97. Un cierre sobre este último nivel removería el sesgo bajista.

Niveles técnicos

• El GBP/USD se encontró con una nueva oferta el martes y rompió la racha de cuatro días consecutivos de ganancias.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la aversión al riesgo impulsaron al dólar como refugio y ejercieron presión.
• Las sombrías perspectivas de la economía británica favorecen las perspectivas de pérdidas adicionales en medio de los problemas del Brexit.

El par GBP/USD fue testigo de algunas ventas el martes y rompió una racha de cuatro días de ganancias en medio de la resurgencia de la demanda del dólar estadounidense. El retroceso intradía desde cerca de máximos de un mes se extendió hasta la mitad de la sesión europea y arrastró al precio a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 1.2585.

Los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, provocaron una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez ayudó al dólar a recuperarse. En un acto celebrado en Fráncfort, Waller se mostró partidario de una subida de tipos de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, ofreció un soporte adicional al dólar como refugio y ejerció una presión a la baja sobre el par GBP/USD.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante las dudas de que los bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico. Las preocupaciones resurgieron tras la publicación de los PMI oficiales chinos, que mostraron que la actividad empresarial tanto en el sector manufacturero como en el de servicios se contrajo en mayo. Además, el temor a que la interrupción de la cadena de suministro mundial haga subir aún más los precios al consumo, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

Por otro lado, la libra esterlina se vio presionada por la preocupación por la crisis del coste de la vida, que el Banco de Inglaterra advirtió que podría llevar al Reino Unido a la recesión más adelante en 2022. Además, la legislación del gobierno británico -que anularía efectivamente partes de un acuerdo de Brexit- ha suscitado el temor a una guerra comercial. Esto, junto con las expectativas de que una gran subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra pase factura a la economía británica, se suma al sombrío panorama de la libra esterlina.

El telón de fondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Dicho esto, los inversores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de que se publiquen esta semana importantes datos macroeconómicos de EE.UU., programados para el comienzo de un nuevo mes, incluido el informe de las NFP, muy esperado. Mientras tanto, los operadores se guiarán por la publicación el martes del índice de confianza del consumidor de EE.UU. del Conference Board.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD está bajo presión y pone a prueba 1.0700.
• El siguiente paso al alza es la línea de resistencia de 3 meses cerca de 1.0800.

El EUR/USD recorta parte de las recientes ganancias y vuelve a poner a prueba la zona de 1.0700 el martes.

A pesar de la corrección en curso, todavía hay espacio para que el par desafíe la línea de resistencia de 3 meses en la zona de 1.0800, por encima de la cual se espera que la presión de venta se alivie. La superación de este nivel debería poner al EUR/USD en camino de ganancias adicionales con el siguiente objetivo en el máximo semanal de 1.0936 (21 de abril).

A más largo plazo, mientras esté por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 1.1248, las perspectivas a medio plazo para el par deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street caen y cortan racha alcista.
• Petróleo se disparad tras embargo europeo al crudo ruso.
• Los metales no consiguen asentarse.

En la previa, los futuros de los principales índice de Wall Street están cayendo, tras el feriado del lunes y las fuertes subas de la semana pasada. Los mercados europeos operan on mayoría de pérdidas, ante suba del petróleo y temores por la inflación.

La semana arranca de nuevo

Los futuros del S&P 500 caen 0.52%, los del Nasdaq pierden 0.11% y los del Dow Jones retroceden 0.63%. Mientras tanto, en Londres el FTSE 100 sube 0.37%, en Frankfurt el DAX cae 0.77% y en Paris el CAC 40 cede 0.95%.

Entre las acciones de más movimiento en la previa está Unilever, con una suba del 6.50%, tras el anuncio de que Nelson Peltz, un inversor multimillonario, se unirá a la junta directiva. Las petroleras tienen un desempeño destacado el martes. Hoy presentarán resultados Salesforce, HP y Victoria’s Secret, entre otras empresas.

La reapertura de los mercados estadounidenses ocurre en un contexto de fuerte suba el precio del petróleo. El martes el WTI trepa 3.20%, acumulando un avance mayor al 7% desde el jueves. La clave fue el proyecto del embargo parcial de la Unión Europea al petróleo ruso, efectivo dentro de seis meses. Quedó excluido el que llega por oleoductos, que se estima es de un tercio del total. El acuerdo final podría llegar el miércoles con la reunión de líderes de las 27 naciones. Previo al anuncio, el petróleo venía avanzando ante la expectativa de menores restricciones en China por el COVID.

El dato de la Eurozona mostró que la inflación sigue aumentando a un ritmo incluso mayor al esperado. El índice de precios al consumidor armonizado llegó al 8.1% (anual), un nuevo récord. Esto suma presión para subas en las tasas de interés del Banco Central Europeo. Pese a las cifras, el euro no se vio favorecido.

El calendario de datos económicos por delante para el marte de EE.UU., incluye el índice de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller de marzo, el PMI de Chicago, el índice de confianza del consumidor de Conference Board de mayo y el índice manufacturero de la Fed de Dallas. Además, el presidente Joe Biden se reunirá con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En Canadá se publicarán datos de crecimiento del PIB.

El dólar está recuperando terreno el martes, aun ritmo moderado, apoyado en cierta debilidad en los mercados y en una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años se ubica en 2.82%, el máximo en casi una semana.

Las criptomonedas siguen en recuperación, a un paso moderado. El Bitcoin trepa levemente, aferrándose a las ganancias previas y se ubica sobre 31.000$. Los metales operan con tendencia negativa, sobre todo la plata que pierde 1.60% y opera en 21.60$ (mínimo en una semana); el oro cede 0.20% y oscila alrededor de 1850$.

Niveles técnicos

• DXY recupera terreno perdido y se acerca a 102.00.
• Sigue habiendo más debilidad sobre la mesa a corto plazo.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) logra recuperar algo de compostura y rebota a la zona de 102.00 luego de tres caídas diarias consecutivas el martes.

El índice sigue bajo presión y no se deben descartar pérdidas adicionales por el momento. Dicho esto, se espera que una mayor caída apunte a la media móvil simple temporal de 55 días, hoy en 101.16, por delante de la línea de tres meses alrededor de 100.80.

Mirando a largo plazo, la perspectiva para el dólar se considera constructiva mientras se encuentre por encima de la media móvil simple de 200 días en 96.85.

DXY gráfico de día

• El euro bajo presión, debilitado marca mínimos diarios contra el dólar, el franco y la libra.
• Eurozona: inflación sigue acelerando y marca nuevos máximos.
• EUR/USD con tono negativo, intenta sostenerse sobre 1.0700.

El EUR/USD está teniendo la caía diaria más importante en casi dos semanas. El par recientemente extendió las bajas y llegó hasta 1.0687, el mínimo desde el jueves. Esto ocurre en un contexto de recuperación del dólar y cierta debilidad del euro, que también cae contra el franco suizo y la libra.

La caída del par se da desde máximos en un mes, alcanzados el lunes en 1.0787. El panorama de muy corto plazo ahora apunta a la baja. Esto podría cambiar de darse un regreso sobre 1.0735, por donde está la media de 20 en cuatro horas.

El billete verde está rebotando tras días con caídas en el mercado. Esta apoyado en un retroceso en los mercados de renta variable a lo que se suma una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.81%, lejos del piso de la semana pasada.

Por su parte, el euro se ha debilitado en las últimas horas. No solo el EUR/USD opera en los mínimos del día sino también el EUR/CHF y el EUR/GBP. Previo a esto se conoció que la inflación en la Eurozona subió más de lo esperado en mayo a nuevos máximos históricos.

El índice de precios armonizado (IPCA) anual trepó a 8.1%, por encima del 7.7% esperado y mayor al 7.4% previo. La suba del IPCA subyacente fue del 3.8%. Estas cifras refuerzan las expectativas de que se vienen por delante subas agresivas en la tasa de interés por parte del Banco Central Europeo. Serían las primeras subas desde 2011 y podrían darse en julio.

“Un BCE listo para para actuar y preparado para subir los rendimientos reales continúa reduciendo el diferencial de los bonos soberanos entre Alemania y EE.UU. a dos años, ahora a 205 pb desde un ancho de 255 pb hace un par de meses. Sin duda, esto ha apoyado al EUR/USD. Sospechamos que el diferencial puede tener dificultades para reducirse dentro de los 200 pb y, por lo tanto, dudamos que el EUR/USD pueda sostener las ganancias por encima del área de 1.08. Todavía tenemos un pronóstico de finales de junio de 1.05”, afirmaron los analistas de ING.

El calendario económico por delante para el martes muestra datos de EE.UU., que incluyen el índice de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller de marzo, el PMI de Chicago, el índice de confianza del consumidor de Conference Board de mayo y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY vuelve a visitar brevemente el área de 138.00 el martes.
• La línea de soporte de dos meses cerca de 134.85 mantiene bajas limitadas.

El EUR/JPY coqueteó brevemente con el entorno de 138.00 solo para perder algo de tracción poco después el martes.

La continuación del sesgo alcista enfrenta el próximo obstáculo en el máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo). La superación de este nivel debería abrir la puerta a un movimiento hacia los picos de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de dos meses alrededor de 134.85, la perspectiva a corto plazo para el cruce debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

• El EUR/GBP continúa con su lucha por superar la zona de resistencia de 0.8525-0.8530.
• El resurgimiento de la demanda del dólar pesa sobre la moneda común y ejerce presión a la baja.
• Las cifras de la inflación al consumidor de la Eurozona, más altas de lo esperado, no logran impresionar a los alcistas.

El cruce EUR/GBP ha experimentado un giro intradiario desde la zona de resistencia de 0.8525-0.8530 el martes y ha caído hasta un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. El cruce se mantiene a la defensiva cerca del nivel psicológico de 0.8500 y se ha movido poco tras la publicación de las cifras preliminares de la inflación al consumidor de la Eurozona.

Según los datos publicados por Eurostat, el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) anualizado de la Eurozona subió al 8.1% en mayo, frente a las expectativas de una subida del 7.7% y desde el 7.4% anterior. Las cifras subyacentes se situaron en el 3.8% interanual en mayo, superando las estimaciones del consenso de una lectura estable del 3.5% registrada en abril. Esto se produce un día después de que la inflación anual de Alemania alcanzara un nivel récord del 8.7% en mayo, lo que supone un argumento convincente para que el Banco Central Europeo suba las tasas de forma agresiva.

Los datos, sin embargo, no impresionaron a los alcistas del euro en medio de la reanimación de la demanda del dólar estadounidense. Por otra parte, los comentarios menos agresivos de Ignazio Visco, miembro del Consejo de Gobierno, en los que afirmaba que las subidas de tipos tendrían que ser graduales, dada la incertidumbre económica, no sirvieron de apoyo al cruce EUR/GBP. Dicho esto, la caída parece soportada, al menos por el momento, en medio del estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte, que podría seguir actuando como un viento en contra de la libra esterlina.

Incluso desde el punto de vista técnico, el cruce EUR/GBP ha oscilado en un rango conocido durante las últimas cuatro sesiones. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de que los inversores empiecen a posicionarse a la baja. Por otro lado, una fuerza sostenida por encima de la zona de 0.8525-0.8530 sentaría las bases para un movimiento hacia el máximo de la semana pasada, en torno a la zona de 0.8585, en camino hacia el máximo anual cerca de la zona de 0.8620 tocada el 12 de mayo.

EUR/GBP niveles técnicos

• Una combinación de factores provoca algunas ventas en torno al AUD/USD el martes.
• La preocupación por el crecimiento mundial pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo, en medio de un USD más fuerte.
• El movimiento a la baja del par permanece soportado antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana.

El par AUD/USD ha capturado algunas compras en la zona de 0.7160 el martes y ha recuperado parte de la caída de la sesión asiática para acercarse a los máximos de casi cuatro semanas alcanzados anteriorrmente en el día en 0.7203. En el momento de escribir, el par cotiza en 0.7184, perdiendo un -0.17% en el día.

Las esperanzas de que la flexibilización de las restricciones del COVID-19 en China impulse la economía mundial han eclipsado los últimos PMI oficiales de China, que mostraron una contracción tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. El optimismo se hizo patente en un buen rebote intradía en los futuros de los índices bursátiles estadounidenses, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al Aussie, sensible al riesgo.

El dólar australiano también se vio respaldado por la señal agresiva del Banco de la Reserva de Australia de que todavía es posible una mayor subida de las tasas de interés en junio, en medio de los riesgos al alza de la inflación. No obstante, la reanimación de la demanda en torno al dólar estadounidense impidió que los inversores abrieran posiciones alcistas agresivas en torno al par AUD/USD y limitó cualquier subida significativa del par, al menos por el momento.

El dólar estadounidense se recuperó con solidez desde los mínimos de un mes alcanzados el lunes, en medio de un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por los comentarios de línea dura del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller. En un acto celebrado en Frankfurt, Waller se mostró partidario de una subida de tipos de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central.

Los inversores también se mostraron reacios y prefirieron esperar al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana, empezando por el índice de confianza del consumidor estadounidense del Conference Board el martes. A continuación, la atención se desplazará hacia el informe trimestral del PIB australiano y el PMI manufacturero de EE.UU. del miércoles. Más adelante en la semana, se publicará el informe ADP y el informe mensual sobre el empleo NFP de EE.UU., el jueves y el viernes, respectivamente.

AUD/USD niveles técnicos

El modelo de valoración del EUR/USD a corto plazo de MUFG (STVM) se ha disparado considerablemente por encima de su posición abriendo una gran divergencia. Los economistas del banco esperan que el par prolongue su avance al alza.

El modelo de valoración a corto plazo del EUR/USD apunta a una posición más alta

"Si las condiciones de riesgo siguen siendo favorables, el escenario más probable, en nuestra opinión, es que el EUR/USD siga el ejemplo del STVM y continúe subiendo". 

"Sólo la reaparición de unas condiciones financieras más estrictas echaría por tierra este escenario a corto plazo. Eso, por supuesto, es plausible ahora, dado el nuevo aumento de los precios del crudo".

El USD/JPY podría intentar visitar 128.60 en el horizonte de corto plazo, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el USD/JPY 'se moviera dentro de un rango' ayer fueron incorrectas, ya que se disparó a 127.81 antes de extender sus ganancias durante las primeras horas de Asia. El sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría superar 128.30. La siguiente resistencia, en 128.60, probablemente esté fuera de alcance por ahora. A la baja, se espera que 127.40 sea lo suficientemente fuerte como para contener cualquier retroceso intradía (el soporte menor está en 127.70)."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (30 de mayo, USD/JPY en 127,15), destacamos que 'el impulso bajista ha disminuido considerablemente y la posibilidad de que el USD/JPY baje a 126.00 ha disminuido'. Dicho esto, no esperábamos la fuerte subida posterior que rompió nuestro nivel de 'resistencia fuerte' en 127.60. La ruptura del nivel de 'resistencia fuerte' indica que la fase de debilidad del USD/JPY iniciada hace más de 2 semanas ha terminado. El rebote actual tiene margen para extenderse hasta 128.60. Sólo una ruptura del 'soporte fuerte' en 127.20 indicaría que el USD/JPY no está preparado para avanzar."

• La tasa de desempleo en Alemania se mantuvo en el 5% en mayo.
• El EUR/USD se mantiene en territorio negativo por debajo de 1.0750 el martes.

Los datos publicados por la Oficina Federal de Trabajo de Alemania han mostrado el martes que la tasa de desempleo desestacionalizada en mayo se mantuvo sin cambios en el 5%, coincidiendo con las expectativas del mercado.

Otros detalles de la publicación revelaron que el número de desempleados disminuyó en 4.000, hasta los 2,285 millones, frente a la estimación de los analistas de una disminución de 16.000.

Reacción del mercado

El EUR/USD no ha mostrado ninguna reacción inmediata a estos datos y pierde ahora un 0.4% en el día en 1.0735.

• El índice DXY rebota desde mínimos y vuelve a visitar la zona de 101.80.
• Los rendimientos de EE.UU. se mueven con un tono mixto mientras los mercados estadounidenses vuelven a la normalidad.
• Los datos sobre la vivienda y la confianza del consumidor destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera algo de compostura y logra repuntar desde los mínimos de 5 semanas establecidos el lunes cerca de 101.30.

Índice DXY centra ahora la atención en los datos

El índice DXY revierte tres retrocesos diarios consecutivos e intenta un rebote hasta las inmediaciones de la zona de 102.00, donde parece haber aparecido cierta resistencia por ahora.

Mientras los mercados estadounidenses vuelven a la normalidad tras el festivo del lunes por el Día de los Caídos, los rendimientos se mueven con un comportamiento mixto, con la parte corta de la curva luchando por conseguir algo de tracción al alza y el vientre y la parte larga avanzando modestamente.

Más tarde, durante la sesión americana, se publicará el índice de precios de la vivienda de la FHFA y los datos de la confianza de los consumidores medida por el Conference Board.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY se recupera de los recientes mínimos de varias semanas, ya que el apatito por el riesgo parece tomarse un respiro el martes.

La renovada debilidad del dólar responde a la creciente percepción de que la inflación podría haber tocado techo en abril, lo que a su vez respalda la idea de que la Fed podría no tener que ser tan agresiva como los participantes del mercado esperan a la hora de subir las tasas de los fondos federales.

Mientras tanto, la divergencia de la Fed frente a la mayoría de bancos centrales del G10, junto con la efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, son factores que siguen favoreciendo la fortaleza del dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.27% en el día, cotizando en 101.63. La superación de 105.00 (máximo del 13 de mayo) abriría la puerta a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otro lado, el siguiente soporte está en 101.29 (mínimo del 30 de mayo), seguido de 101.15 (SMA de 55 días) y 99.81 (mínimo del 21 de abril). 

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD podría extender la tendencia alcista y volver a visitar la zona de 1.2700.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'apenas hay mejoras en el impulso alcista' y esperábamos que el GBP/USD "se moviera lateralmente dentro de un rango de 1.2580/1.2665". Posteriormente, el GBP/USD se movió dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.2617/1.2660). La tranquilas acción del precio sugiere que es probable que haya más movimientos laterales, que se esperan entre 1.2585 y 1,2660".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (30 de mayo, GBP/USD en 1,2625) sigue siendo válida. Como hemos destacado, aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, el riesgo para el GBP/USD es al alza hacia 1.2700. En general, sólo una ruptura de 1.2560 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 1.2540) indicaría que el riesgo alcista se ha disipado. De cara al futuro, la siguiente resistencia por encima de 1.2700 es un nivel bastante sólido en 1.2740".

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugirieron que el EUR/USD podría acelerar sus ganancias con un cierre por encima de la cota de 1.0800.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión de que el euro se consolidaría y cotizaría entre 1.0690 y 1.0765 ayer fue incorrecta, ya que subió hasta un máximo de 1.0786 antes de cerrar con firmeza en 1.0777 (+0.47%). Aunque el impulso alcista sigue siendo escaso, hay margen para que el euro ponga a prueba la resistencia principal de 1.0800. Para hoy, no se espera que la siguiente resistencia en 1.0840 se vea amenazada. El soporte está en 1.0745, pero sólo una ruptura de 1.0720 indicaría que la presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos que el riesgo seguía siendo alcista, pero en vista del deslucido impulso al alza, queda por ver si el euro podría extender su avance hasta 1.0800". Posteriormente, el euro subió hasta 1.0786 y la posibilidad de que el euro rompa 1.0800 ha aumentado, aunque sólo un poco. Dicho esto, el euro tiene que cerrar por encima de 1.0800 antes de que sea probable un nuevo avance sostenido. El riesgo alcista está intacto mientras el euro no se mueva por debajo de 1.0695 (el 'soporte fuerte' estaba ayer en 1.0655). Más adelante, la siguiente resistencia por encima de 1.0800 está en 1.0840".