Noticias de mercados

Los economistas de Credit Suisse esperan que el yuan chino siga debilitándose en los próximos meses.

"Es probable que el complejo FX de Asia se mantenga débil en la primera parte de 2023 dada la tendencia resistente del USD".

"Cabe esperar cierta divergencia en toda la región, en función de la dependencia de las distintas economías de las exportaciones de manufacturas. Esta es una razón clave por la que es probable que el CNY se debilite. La otra es que es probable que las importaciones se aceleren a medida que la política fiscal y monetaria expansiva empiece a repercutir en la economía real en los próximos meses."

"Con el CNY aún entre un 3% y un 4% por encima de los máximos anteriores a la crisis en términos ponderados por el comercio, esperamos que las autoridades chinas se sientan más que cómodas con una depreciación significativa del CNY."

"Dentro de la región, el IDR debería mostrarse más resistente en 2023, debido a su superávit comercial y a su atractivo carry trade frente al USD, que se encuentra entre los más altos de la región."

• Volatilidad y movimientos erráticos durante la última sesión de comercio del año.
• El NZD/USD terminará el año con una pérdida del 7.30%.
• El 0.6500 tiene la llave para más ganancias para el Kiwi.

El par NZD/USD se mueve por encima de 0.6300 durante la última jornada de comercio de 2022. En una sesión volátil, el par alcanzó el nivel más alto en una semana en 0.6373 y luego retrocedió a la zona de 0.6330.

El kiwi es una de las monedas con peor comportamiento en la última jornada de volatilidad del comercio de 2022. En el año, el NZD se ha quedado rezagado entre las divisas de materias primas, incluso tras la recuperación del último trimestre.

El NZD/USD hizo suelo durante 2022 en 0.5512 a principios de octubre. Después comenzó a recuperarse, recortando las pérdidas anuales. El movimiento alcista alcanzó un máximo ligeramente por encima de 0.6500 hace dos semanas. La zona de 0.6500 es una fuerte barrera que si se rompe debería abrir las puertas a más ganancias para el Kiwi.

El gráfico diario muestra al NZD/USD probando la Media móvil simple de 20 días que ronda los 0.6350, una zona de resistencia horizontal. Mientras que por debajo, los riesgos se inclinan hacia otra prueba de la parte inferior del rango actual en 0.6240. Un cierre diario muy por encima de 0.6350 apuntaría a nuevas subidas.

NZD/USD gráfico diario

NZD/USD gráfico semanal

Niveles técnicos

Tras el invierno, el crecimiento en la Eurozona y en China, en particular, debería repuntar. Según los economistas del Deutsche Bank, esto podría debilitar al dólar y levantar al euro.

La diferencia de rentabilidad entre EE.UU. y la Eurozona debería disminuir

"La diferencia entre las rentabilidades en EE.UU. y la Eurozona debería disminuir a medida que avance el año 2023. El ciclo de tipos de interés en EE.UU. alcanzará probablemente su punto álgido en la primavera de 2023, mientras que el Banco Central Europeo seguirá subiendo los tipos de interés."

"El Crecimiento en la Eurozona y en China en particular podría repuntar de nuevo tras un invierno más débil. Por este motivo, esperamos que la tasa EUR/USD se sitúe en torno a 1.05 a finales de 2023."

• El euro se aprecia por segundo día consecutivo y alcanza máximos históricos de tres meses en 0.8875.
• Las pérdidas de la libra se ven lastradas por las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido y las esperanzas de un ajuste más lento del Banco de Inglaterra.
• El par EUR/GBP se aprecia alrededor de un 5.5% en 2022, con la libra afectada por el drama político del Reino Unido.

El euro logró finalmente perforar la zona de resistencia de 0,6860 el viernes, ampliando su rebote desde los mínimos de la sesión en 0,6820 a nuevos máximos históricos de tres meses en 0.6870 hasta ahora. La divisa común se está beneficiando de la debilidad moderada de la libra esterlina en una floja sesión previa a las vacaciones.

El par se ha librado de la leve aversión al riesgo provocada por la preocupación por las consecuencias del fuerte brote de COVID-19 en China y la escalada de las tensiones en Ucrania, para apreciarse por segundo día consecutivo.

Por otra parte, la libra sigue ofreciéndose en general, lastrada por las sombrías perspectivas económicas en el Reino Unido y las esperanzas de que el Banco de Inglaterra ralentice su senda de endurecimiento monetario en los próximos meses.

La libra está a punto de cerrar su peor año desde 2016

El par EUR/GBP cerrará el año con una apreciación del 5,5%, favorecido por la debilidad generalizada de la libra en 2022. La libra esterlina se vio muy afectada por la incertidumbre política durante los últimos meses del mandato de Boris Johnson y el fiasco de la reforma fiscal de Liz Truss.

El plan de recortes de impuestos de la sucesora de Johnson en Downing Street causó un desplome histórico de la libra en octubre y provocó la intervención del Banco de Inglaterra para evitar una contracción del crédito.

Lalibra se ha reafirmado un poco en el cuarto trimestre, ya que la elección de Rishi Sunak calmó a los mercados, aunque las perspectivas económicas negativas, unidas a la subida de la inflación, mantienen a raya a los compradores de libra esterlina.

Niveles técnicos 

• El peso mexicano cae contra el dólar en la última del 2022, cerrando un buen año.
• USD/MXN con soporte en 19.30 y resistencia en 19.60.
• Elevada volatilidad en jornada de bajo volumen y últimos posicionamientos.

El USD/MXN estás subiendo el viernes y opera por encima de 19.50, en una jornada típica de fin de año de bajo volumen e indefinición. El avance se ante una caída de las acciones en Wall Street, lo que no detiene una caída del dólar frente a las principales monedas.

Mal día, buen año

El peso mexicano va camino a terminar el año con una suba mayor al 4% contra el dólar. Esto la coloca entre las de mejor desempeño del 2022, apoyada por la suba de tasas del Banco de México entre otros factores. Considerando los últimos tres años, el peso mexicano ha sido de las que menos valor han perdido frente al dólar. Uno de los desafíos para la moneda será seguir fuerte una vez que el Banco de México culmine con el ciclo de subas de tasas.

En el último día de operaciones del 2022, el peso mexicano está entre las más débiles, aunque consiguió recortar pérdidas en las últimas horas. El USD/MXN subió horas atrás 19.58, el máximo en una semana. El jueves había estado en mínimo desde principios de mes en 19.30.

La volatilidad sigue elevada en el cierre de año, favorecida por el bajo volumen. El par está operando en 19.52, en el inicio de la sesión americana. Los futuros de Wall Street apunan a una apertura en negativo con caídas del 1.10% para la Nasdaq y del 0.47% para el Dow Jones.

La zona de 19.60 es una resistencia a considerar que contiene las medias móviles de 20 y 55 días. Un cierre por encima apuntaría a más subas en el corto plazo. En la dirección contraria, el soporte inmediato sigue estando en el área de 19.30.

Niveles técnicos

• El Aussie, rechazado en 0.6805, se mantiene cerca de la zona de resistencia de 0.6800.
• Una leve aversión al riesgo por los casos de COVID-19 en China mantiene limita a los alcistas del AUD.
• El par AUD/USD terminará el año con una caída cercana al 6.5%.

El AUD ha repuntado hasta máximos de dos semanas en 0.6805 durante la sesión europea del viernes. Aunque el par AUD/USD carece de seguimiento por encima de la zona de resistencia de 0.6800 y ha retrocedido hasta 0.6795 hasta el momento.

El dólar australiano sigue en alza en una sesión floja en los mercados

El dólar australiano se aprecia por sexta jornada consecutiva el viernes, sin verse afectado por la moderada aversión al riesgo, mientras que el dólar muestra un tono suave en general.

El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de un incremento de 9.000 en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, hasta un total de 225.000. Las solicitudes continuas subieron a 1.71M desde los 1.669M de la misma semana, lo que aumentó las dudas sobre el impulso económico de los Estados Unidos y agregó presión vendedora al USD.

Sin embargo, el par vacila en 0.6800 ante la creciente incertidumbre sobre la evolución del reciente brote de COVID-19 en China, que ha empañado las esperanzas previas de un fuerte rebote de la economía china y está sembrando dudas sobre las perspectivas económicas mundiales.

AUD/USD, camino de una caída de casi el 6.5% en 2022

En retrospectiva, el dólar estadounidense está a punto de registrar un sólido rendimiento en 2022, tras haberse apreciado cerca de un 6.5% en los últimos 12 meses.

Tras un inicio de año bastante positivo, el australiano, sensible al riesgo, cayó de forma constante a partir de marzo, ya que la invasión rusa en Ucrania martilleó el apetito de riesgo y agravó los temores a una ralentización económica mundial.

Al mismo tiempo, el agresivo ritmo de endurecimiento monetario adoptado por la Reserva Federal, que ha subido las tasas en 425 puntos básicos en 2022, actuó como viento de cola para el dólar estadounidense.

El par hacer suelo en un mínimo de dos años en 0.6175 en octubre y desde entonces se ha apreciado de forma constante, ya que la especulación sobre una recesión económica en EE.UU. y las expectativas de una ralentización del endurecimiento monetario de la Fed el año que viene han perjudicado a la demanda del USD en general.

Niveles técnicos 

• Acciones estadounidenses apuntan a una apertura en rojo, cerrando un pésimo año.
• El dólar debilitado, mientras que el yen sigue firme y extiende el avance.
• El oro y la plata se mantienen firmes, con sesgo alcista.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben modestamente.

Los futuros de Wall Street están cayendo en torno a 0.40%, en la previa de la última sesión de un mal 2022 para las acciones. El dólar apunta a más debilidad, mientras que el yen renueva las subas.

Cerrando el peor año en años

En Asia, las principales plazas bursátiles cerraron en positivo con subas marginales en Japón y del 0.20% para el Hang Seng y del 0.51% en China. En Europa, domina el rojo. El FTSE 100 pierde 0.50%, el DAX 0.83% y el CAC 40 0.70%. El S&P cerró con un gran avance del 1.75% el jueves y en la previa del viernes cae 0.42%. Los futuros del Dow Jones caen 0.32% y los del Nasdaq 0.55%. Las acciones estadounidenses van camino a cerrar el peor año en una década.

En el premarket, Netlifx cae 1%, NVIDIA cede 0.84% y Meta Platforms 0.80%. Entre las empresas que presentarán resultados el viernes están Time Out Group, y Tencent Music Entertainment.

La última jornada del año traerá el informe de PMI de Chicago de diciembre. Pese al bajo volumen, la volatilidad podría dar presente, no necesariamente por novedades, sino por el contexto de la operatoria.

El dólar se muestra con debilidad, incluso pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años rinde 3.85% y el de 2 años 4.39%. La referencia alemana a 10 años sigue en torno a 2.50%. El DXY está cayendo 0.25%, tras alejarse de los mínimos en la última hora.

El EUR/USD se acercó a 1.0700 y luego retrocedió, mientras que el GBP/USD se mantiene cerca de 1.2050. El AUD/USD está probando 0.6800, mientras que el USD/CAD cae hacia 1.3500. La libra está entre las más débiles junto con el dólar.

La estrella el viernes es el yen nuevamente, que retomó el ascenso a lo largo del mercado. El USD/JPY sigue cuesta abajo y se acerca a 131.50. El EUR/JPY está de nuevo en la media móvil de 200 días tras perder 200 pips en horas.

El yuan de China está subiendo en forma significativa con el USD/CNH en 6.90. Se anunció que China extenderá la operatoria onshore de la moneda para internacionalizarla más. Pese a esto, la divisa está camino a tener el peor año contra el dólar desde 1994.

El oro está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva y está presionando la resistencia de 1820$. La plata se acerca a 24.00$. Los precios del petróleo operan con una modesta caída, lejos del mínimo del día. El barril de WTI opera en 78.35$. Las criptomonedas siguen debilitadas. El Bitcoin opera en 16.470$, en mínimos en 10 días. Ethereum está nuevamente debajo de 1.200$.

Niveles técnicos

• El dólar no logra romper 0.9250 y se acerca a mínimos de nueve meses en 0.9210.
• El leve rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro no logra levantar al dólar.
• El par USD/CHF se encamina a terminar el año con una leve apreciación.

El leve intento de recuperación del dólar observado durante la sesión asiática del viernes ha sido limitado en 0.9250, y el USD/CHF se debilitó nuevamente. Está opreano en 0.9214, apenas por encima del mínimo de nueve meses en 0.9210.

El dólar se mantiene débil en la última sesión del año

El dólar no logra aprovechar la modesta recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses. El Índice del Dólar retrocede casi un 1% en el día, con el mercado en un estado de ánimo previo a las vacaciones en el último día de negociación del año.

Los datos macroeconómicos de EE.UU. no fueron particularmente de apoyo para el dólar el jueves, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subiendo en 9.000 a 225.000 en la semana del 24 de diciembre, mientras que las peticiones continudadas subieron a 1,71 millones desde 1,6 millones en la semana del 17 de diciembre.

Además, la preocupación por el impacto económico mundial del aumento de las infecciones por COVID-19 en China y las crecientes tensiones en Ucrania, cuyas principales ciudades están sufriendo uno de los peores ataques de artillería desde el inicio de la guerra, están haciendo mella en el apetito de riesgo.

El USD/CHF está a punto de terminar el año casi sin cambios

El par terminará 2022 con una ligera apreciación, tras haber retrocedido casi un 10% en los últimos trimestres.

El USD se apreció con fuerza en la primera mitad del año, impulsado por la postura de política monetaria de línea dura de la Reserva Federal, para caer con la misma rapidez en el último trimestre lastrado por las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en EE.UU. en 2023 y las expectativas de los inversores de una ralentización en la senda de subidas de tasas de la Fed.

Niveles técnicos

• El yen avanza firme a lo largo del mercado en la última jornada del año.
• EUR/JPY pierde más de 200 pips en dos jornadas, regresa a la media de 200 días.

El yen está subiendo con firmeza a lo largo del mercado lo que ha llevado al EUR/JPY a caer hasta 140.35, el mínimo en una semana. El cruce borró todas las ganancias semanales y cayó hasta la media móvil de 200 días.

El sesgo de corto plazo sigue bajista. El próximo soporte clave asoma en 140.00, que de ceder podría acelerar las bajas exponiendo el mínimo de diciembre en 138.80.

Mes negativo, año positivo

El EUR/JPY va camino a terminar el año con una suba del 7.5%, impulsada por la debilidad del yen. El rol clave de este ascenso ha sido la actitud del Banco de Japón (BoJ) de mantener su política monetaria ultra-expansiva.

Esto puede cambiar en el 2023, sobre todo luego de que en la reunión de diciembre el BoJ expandiera el rango de operación del bono a 10 años. Un cambió menor pero que puede anticipar un cambio en la dirección. Desde entonces el yen ha pasado a ser de las fuertes, lo que le sirvió para recortar las pérdidas del año.

A su vez, el jueves el BoJ sorprendió con el anuncio de dos compras de bonos en un mismo día. Esto generó especulaciones sobre una mayor flexibilidad en la política de curva de control de rendimiento, lo que le dio más fuerza al yen.

La moneda japonesa está avanzando por estas horas incluso pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y también los europeos.

Niveles técnicos

• El dólar se deprecia por segundo día consecutivo y alcanza la zona de 132.00.
• Los temores al COVID-19 y las compras de bonos del BoJ apuntalan la recuperación del yen.
• El USD/JPY está a punto de cerrar su mejor año desde 2013.

El dólar cae frente al yen por segundo día consecutivo. El par ha perdido alrededor de un 1.75% en los últimos dos días y cotiza en mínimos de una semana justo por encima de 132.00, por debajo del máximo de 134.45 visto el miércoles.

Las compras de bonos del BoJ y el temor al COVID-19 impulsan al yen, refugio seguro

La divisa nipona sigue cotizando al alza en el último día de comercio de 2022, a pesar del apetito de riesgo observado en los mercados de acciones. La preocupación por las consecuencias económicas del brote de coronavirus en China y las compras de bonos no programadas anunciadas por el Banco de Japón han espoleado la demanda del yen.

El fuerte aumento de las infecciones por COVID-19 en China ha frenado las expectativas de una rápida recuperación económica en el país asiático. En este nuevo escenario, varios países, entre ellos Estados Unidos, Reino Unido y Japón, han anunciado la inminente introducción de pruebas obligatorias del coronavirus para las llegadas procedentes de China.

Además, el Banco de Japón sorprendió a los mercados el jueves, anunciando dos acciones consecutivas de compra de bonos en un solo día. Esta acción pilló desprevenido al mercado, que especulaba sobre las posibilidades de una mayor relajación de la curva de rendimiento de los bonos, y ofreció un soporte adicional al yen.

En la agenda macroeconómica, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 9.000 hasta 225.000 en la semana del 24 de diciembre, mientras que las peticiones continuas subieron hasta 1.71 millones desde los 1.669 millones de la misma semana, cifras que no lograron estimular la demanda de dólares.

El dólar a punto de cerrar un fuerte 2022

El dólar va camino de cerrar el año con una revalorización del 14%, su mejor resultado anual desde 2013. El par se ha visto impulsado por la agresiva senda de endurecimiento monetario de la Reserva Federal. La entidad ha aumentado la tasa de los Fondos Federales en 425 puntos básicos, con el Banco de Japón aferrado a su política ultralaxa, que aplastó al yen durante la mayor parte del año.

Sin embargo, en el último trimestre, el Banco de Japón permitió cierta relajación en el control de su curva de rendimientos a largo plazo, lo que desató las especulaciones sobre un ajuste de la política monetaria en los próximos meses y desencadenó una recuperación del yen japonés del 13% durante el cuarto trimestre del año.

Niveles técnicos USD/JPY

Los economistas de ANZ Bank prevén que el euro pase apuros en los primeros meses de 2023, pero esperan que el par EUR/USD se recupere más adelante y acabe el año en 1.06.

Los riesgos de recesión podrían añadir presión sobre el euro

"Esperamos que el sentimiento de riesgo y el tramo final de la recuperación del USD impulsen el mercado en el primer semestre de 2023".

"Los riesgos de recesión no están totalmente descontados y podrían añadir presión sobre el euro".

"Una vez que EE.UU. esté cerca de completar su ciclo de subidas a principios o mediados de 2023, esperamos que el EUR se aprecie, cotizando en línea con los fundamentales subyacentes."

"Esperamos que el EUR/USD termine 2023 en 1.06".

• El par EUR/USD renueva su mínimo intradía, al tiempo que iguala su mayor avance diario en dos semanas.
• Las señales del RSI y el MACD sugieren que los alcistas están perdiendo fuelle.
• El máximo de mayo actúa como resistencia alcista clave, los osos necesitan la validación de la "proporción áurea".

El par EUR/USD cae a 1.0640 y renueva su mínimo intradía durante la primera hora de la sesión europea del viernes. De este modo, el par de divisas principales invierte la resistencia de la línea de tendencia descendente de hace dos semanas.

El retroceso también podría estar relacionado con las señales bajistas del MACD, que a su vez sugieren una mayor debilidad de la cotización.

Sin embargo, la Media Móvil Exponencial (EMA) de 10 días, en torno a 1.0620 al momento de escribir, limita la caída a corto plazo del par EUR/USD.

Dicho esto, el RSI (14) se mueve al alza en torno al territorio de sobrecompra, lo que a su vez se une a las condiciones del MACD y a la imposibilidad de cruzar la EMA inmediata, señaladas anteriormente, para mantener la esperanza de los vendedores del EUR/USD.

En consecuencia, la debilidad sostenida de la cotización por debajo del nivel de la EMA de 10 días podría arrastrarla gradualmente hacia el máximo mensual anterior cerca de 1.0480.

Sin embargo, el nivel del 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída del EUR/USD entre mayo y septiembre cerca de 1.0310, también conocido como "proporción áurea", se convierte en crucial para la convicción de los osos.

Por el contrario, los movimientos de recuperación siguen siendo esquivos incluso si los alcistas del EUR/USD consiguen cruzar la línea de resistencia inmediata, en torno a 1.0690 como muy tarde. La razón podría estar vinculada a los retrocesos anteriores del par desde la zona por debajo de 1.0800, señalada en mayo de 2022. Por lo tanto, los compradores del par necesitan una ruptura exitosa del umbral de 1.0800 para seguir dominando.

EUR/USD: Gráfico diario

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