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Los analistas de Danske Bank señalan que el Danmarks Nationalbank (banco central de Dinamarca) volvió a intervenir en el mercado de divisas en diciembre. Consideran que necesita volver a subir las tasas de interés 10 puntos básicos menos que el Banco Central Europeo a principios de febrero.

El Banco Central de Dinamarca vuelve a intervenir

"El Danmarks Nationalbank (DN) vendió otros 5.800 millones de coronas danesas en intervenciones en el mercado de divisas en diciembre para situar el par EUR/DKK en torno al nivel de 7.4360-65. Esta intervención se suma a la intervención de 5.800 millones de coronas danesas en el mercado de divisas. Esto se suma a los 3.700 millones de coronas danesas que vendió en noviembre y eleva a 9.500 millones de coronas danesas el importe total de las intervenciones en divisas desde que amplió el diferencial de la tasa de interés oficial con el BCE en septiembre".

"El par EUR/DKK sigue cotizando cerca del suelo de 7.4360-65, lo que significa que el DN probablemente tendrá que volver a mover ficha con la tasa de interés oficial. Esperamos que suba 10 pb menos que el BCE el 2 de febrero, es decir, que suba 40 pb en respuesta a una subida de 50 pb del BCE, y amplíe el diferencial a -35 pb."

"Los depósitos del Estado fueron de 161.800 millones de coronas danesas en diciembre, lo que es más que suficiente para cubrir la necesidad bruta de financiación de 128.000 millones de coronas danesas en 2023."

• El AUD/USD cae por debajo de 0.6800 hacia la EMA de 20 días en 0.6736.
• El dólar estadounidense sigue en alza, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, tras la publicación de unos PMI débiles.
• Los débiles datos económicos chinos mermaron las perspectivas del dólar australiano.
• Análisis del precio del AUD/USD: Es probable que se mantenga dentro del rango límite de 0.66/0.68 (200 puntos).

El dólar australiano (AUD) se desploma frente al Dólar Estadounidense (USD), mientras que el par AUD/USD no logra conquistar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, cayendo más de 60 puntos o 0.99%, en medio de una sesión impulsada por la fortaleza del dólar Estadounidense y el sentimiento negativo. El AUD/USD cotiza en 0.6728, por debajo de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario de 0.6834.

El AUD/USD cae por la fortaleza del dólar estadounidense

El comienzo de 2023 ha sido testigo de la reaparición del dólar estadounidense, que se está apreciando frente a la mayoría de divisas del G8. El AUD/USD perforó brevemente la EMA de 200 días en 0.6820, pero rápidamente revirtió sus ganancias anteriores y cayó a medida que el sentimiento se agriaba, retratado por Wall Street a la baja.

La primera serie de datos económicos de EE.UU. reveló que la actividad de las fábricas se mantuvo en territorio de contracción, ya que el PMI manufacturero global de EE.UU. para la lectura final de diciembre se mantuvo sin cambios en 46,2 puntos. Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "El sector de la manufactura registró unos resultados débiles a finales de 2022, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a tasas más acusadas. La demanda de bienes disminuyó al caer los pedidos internos y las ventas a la exportación. La debilidad de la demanda también provocó ajustes a la baja de los valores en cartera".

Por otra parte, el índice del dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 1.12% hasta 104.653, alcanzando un nuevo máximo de dos semanas, lo que perjudicó las perspectivas de subida de los precios del AUD/USD.

En el lado australiano, los débiles datos revelados durante el fin de semana sobre China lastraron ligeramente al dólar australiano (AUD). El PMI de Manufactura de China, anunciado por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS), continuó su tendencia a la baja y se situó en 47.0 frente a los 48 de noviembre. Por otro lado, el PMI Caixin descendió a 49.0 en diciembre, por debajo de la cifra anterior de 49.4.

De cara a la semana, la agenda económica estadounidense sigue cargada con la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), junto con el índice PMI de manufacturas ISM de diciembre. El calendario económico de Australia revelará el paquete de gráficos del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par AUD/USD ha seguido cotizando lateralmente desde mediados de noviembre, atrapado en un amplio rango de 0.6600/0.6800. Hay que decir que la incapacidad del AUD/USD para romper la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días sugiere que los vendedores se están inclinando hacia ella, lo que allanaría el camino para nuevas pérdidas. Por otro lado, el fondo del rango, soportado por la presencia de las EMA de 20/50 y 100 días, sería difícil de superar. Así pues, el AUD/USD podría seguir oscilando en el rango de 0.66/0.68 de 200 puntos.

• El dólar estadounidense se fortalece con la entrada en vigor de 2023, ya que el Índice del Dólar gana más de un 1%.
• El índice S&P Global PMI estadounidense no registró cambios, aunque se mantuvo en terreno contractivo.
• La actividad manufacturera en el Reino Unido se desploma por quinto mes consecutivo, lo que aumenta los temores de recesión en el Reino Unido.

La libra esterlina (GBP) recortó parte de sus pérdidas anteriores frente al dólar estadounidense (USD) tras caer hasta la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días, alcanzando un mínimo diario de 11899. Sin embargo, el rebote fue efímero, aunque el par GBP/USD subió hasta la cifra de 1.2000, pero se mantuvo en terreno negativo durante la jornada. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza en 1.1985, por debajo de su precio de apertura en un 0.48%.

La solidez del dólar estadounidense y la debilidad del PMI británico lastraron el GBP/USD.

Wall Street cede ante el deterioro del sentimiento. El índice PMI manufacturero global de EE.UU. de diciembre se mantuvo sin cambios en 46.2 puntos. Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "El sector de la manufactura registró unos resultados débiles en la recta final de 2022, ya que la producción y los nuevos pedidos se contrajeron a tasas más acusadas. La demanda de bienes disminuyó al caer los pedidos internos y las ventas a la exportación. La debilidad de la demanda también provocó ajustes a la baja de los valores en cartera ".

Aparte de esto, la sesión del martes fue testigo del resurgimiento del dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 1.12% hasta 104.653, alcanzando nuevos máximos de dos semanas, lo que supone un viento en contra para el GBP/USD.

En el Reino Unido, el PMI de Manufactura, revelado por S&P Global/CIPS, cayó a su nivel más bajo en 31 meses, 45.3, continuando su tendencia bajista, ya que se situó por debajo del 46.5 de noviembre. Hay que decir que el índice ha permanecido por debajo de la señal neutral de 50 durante cinco meses consecutivos. Profundizando en el informe, la producción, los nuevos pedidos, el empleo y los inventarios se desaceleraron.

Por otra parte, la agenda económica estadounidense sigue ocupada con la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed), junto con el índice PMI de manufacturas ISM de diciembre. En cuanto al Reino Unido, se darán a conocer las aprobaciones de hipotecas y los préstamos.

GBP/USD Niveles técnicos clave

• El kiwi recorta pérdidas frente al dólar y el DXY retrocede.
• Wall Street gira a negativo tras los primeros minutos de comercio.
• El NZD/USD se aleja de mínimos y se mueve sin una dirección clara.

El par NZD/USD rebotó tras tocar el nivel más bajo desde finales de noviembre en 0.6199, subiendo hasta 0.6285. El rebote perdió fuerza porque los mercados estadounidenses se volvieron negativos tras la primera media hora de comercio regular en Wall Street.

El kiwi sigue en terreno negativo frente al dólar, con una caída de 50 puntos. El NZD/USD intenta recuperar los 0.6250/60, un nivel técnico clave. Si no lo consigue, podría volver la presión bajista. Los niveles de soporte se observan en 0.6230 y luego en 0.6200.

Por el contrario, si el NZD/USD consolida por encima de 0.6280, pondría la atención en la próxima resistencia que se ve en torno a 0.6310.

Dólar se aleja de mínimos, pero aún sin rendirse

El Dólar perdió impulso, pero hasta ahora no ha mostrado suficiente convicción para una reversión. El descenso hasta ahora parece una corrección y podría retomar la senda alcista, sobre todo si los precios de las acciones estadounidenses siguen en rojo. El DXY sube un 0.85%, desde máximos en 104.40. Anteriormente alcanzó los 104.85, el nivel más alto desde el 20 de diciembre.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron que el Índice Global de Manufactura S&P se situó en 46.2 en diciembre, sin cambios con respecto a la lectura preliminar. El gasto en construcción aumentó en noviembre un 0.2%, frente a las expectativas de una caída del 0,4%. El miércoles se conocerá el ISM manufacturero y la Reserva Federal publicará las actas de la última reunión del FOMC.

El índice de precios GDT cayó un 2.8% frente a las expectativas del mercado de un aumento del 0.6% de la última subasta de diciembre.

Niveles técnicos

Los datos publicados el martes mostraron que la inflación se ralentizó en diciembre en Alemania más de lo esperado. El Índice de Precios al Consumo (IPC) bajó al 8.6% en diciembre, frente al 10% de noviembre. El Economista Jefe de Commerzbank, Dr. Jörg Krämer, señaló que la inflación subyacente siguió aumentando y añadió que la inflación probablemente volverá a subir en enero.

Los pagos extraordinarios del Gobierno redujeron la inflación

"La inflación alemana cayó bruscamente del 10.0% al 8.6%, principalmente porque el Gobierno se hizo cargo en diciembre de los pagos mensuales del gas para muchos ciudadanos".

"Si se excluyen los precios de la energía y los alimentos, la inflación subyacente siguió subiendo en diciembre, del 5.0% al 5.1% estimado. Esto muestra una vez más el fuerte impacto de los efectos especiales en diciembre y que no hay un alivio real de la presión inflacionista."

"Es probable que la inflación vuelva a aumentar en enero porque el Gobierno no volverá a hacerse cargo de los pagos del gas y la calefacción urbana. Sin embargo, es poco probable que la inflación vuelva a ser de dos dígitos. Esto se debe a que los estadísticos tendrán en cuenta los frenos en los precios de la electricidad y el gas en las estadísticas de precios a partir de enero."

"Los alemanes seguirán sufriendo una inflación elevada durante mucho tiempo debido a la lentitud del BCE, aunque los frenos de los precios del gas y la electricidad deberían deprimir la inflación este año."

• El EUR/USD cayó el martes a mínimos de varias semanas.
• El IPC anual en Alemania descendió al 8.6% en diciembre.
• Los principales índices de Wall Street abrirán en territorio positivo.

El par EUR/USD cayó con fuerza en los primeros compases de la sesión europea y tocó su nivel más bajo en tres semanas, en 1.0520, antes de protagonizar un modesto rebote. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 1.0560, donde seguía perdiendo casi un 1% en tasa diaria.

La renovada fortaleza del dólar estadounidense a primera hora del día pesó sobre el EUR/USD. Sin embargo, el entorno de riesgo positivo en los mercados ayudó al par a limitar sus pérdidas por el momento. Al cierre de esta edición, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subían entre un 0.4% y un 0.8% en el día, lo que apunta a una apertura positiva en los principales índices de Wall Street.

Mientras tanto, los datos de Alemania revelaron el martes que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 8.6% anual en diciembre, desde el 10% de noviembre. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas de los mercados (9%) y dificultó el impulso de recuperación del euro.

El PMI manufacturero de diciembre de S&P Global será el único dato de la agenda económica estadounidense y se espera que se sitúe en 46.2, coincidiendo con la estimación preliminar. Es probable que la valoración del dólar estadounidense continúe impulsando la acción del par EUR/USD en la segunda mitad del día, con los inversores estadounidenses regresando del fin de semana de tres días.

Niveles técnicos a tener en cuenta

Los analistas de TD Securities señalan que es probable que el informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes de diciembre acapare la mayor atención de los participantes del mercado a finales de esta semana.

Las Minutas del FOMC arrojarán luz sobre la política monetaria para 2023

"En particular, si se cumplen nuestras previsiones de nóminas por encima del consenso: Anticipamos una ganancia neta muy sólida en diciembre de 350.000".

"Por otra parte, es probable que las encuestas del ISM sugieran que la producción siguió perdiendo impulso durante el último mes del año. Es el caso, en particular, del sector de la Manufactura".

"Por último, esperamos que las actas del FOMC de diciembre arrojen luz adicional sobre las opiniones políticas de los funcionarios de la Fed para 2023. Obsérvese que en la reunión el Comité señaló amplias expectativas de una tasa terminal sustancialmente más alta este año."

"Según los analistas de Danske Bank, la recuperación china tendrá efectos positivos en la economía mundial, pero también será inflacionista por su efecto en los precios de las materias primas.

La reapertura mejorará el sentimiento de los compradores de vivienda

"Como se ha visto en otros países, la reapertura de la economía va a desatar una demanda reprimida. En China, tanto el consumo de servicios como el de bienes han estado deprimidos durante el último año debido a la nube de incertidumbre de la política de covarianza cero y esperamos un rebote en ambos tipos de gasto."

"La política de covid cero también agravó la crisis inmobiliaria, ya que ha presionado a la baja las ventas de viviendas durante todo 2022. Esperamos que la reapertura mejore el sentimiento de los compradores de viviendas, lo que en combinación con medidas de flexibilización más contundentes hacia el sector inmobiliario es probable que lleve a un cambio de tendencia también aquí."

"También esperamos que la mejora de la confianza empresarial impulse un giro al alza de las inversiones privadas. El Gobierno se ha comprometido a apoyar al sector privado en 2023, lo que podría implicar medidas y señales más positivas para apuntalar las inversiones privadas, sobre todo en el sector tecnológico y la manufactura".

• Inflación baja más de lo esperado en diciembre.
• IPC se contrae 0.8% en diciembre.
• El euro no se ve afectado, ya que se esperaba baja tras datos regionales.

La inflación en Alemania se desaceleró en diciembre, según los datos preliminares. El índice de precios al consumidor pasó de 10% a 8.6%, por debajo del 9% esperado. El dato no generó tanta sorpresa ya que los datos regionales publicados horas atrás habían mostrado bajas generalizadas. En el mes, el IPC cayó 0.8%.

El índice armonizado bajó desde una tasa anual del 11.3% a 9.6%, menor al 10.7% del consenso del mercado.

El euro no se vio afectado luego de los datos. El EUR/USD se mantuvo en terreno negativo para el día, moviéndose alrededor de 1.0530, mientras que el EUR/GBP en los mínimos del día en 0.8810.

• El USD/MXN continúa con los riesgos a la baja, moviéndose lateralmente.
• El dólar sube contras las monedas del G10 pese a baja en rendimientos y suba en bolsas.

El USD/MXN está operando en terreno neutral, sin verse afectado por la fortaleza del dólar, y apoyado en parte por la suba en los mercados de renta variable globales. El par opera en torno a 19.44, moviéndose en sentido lateral, sin poder afirmarse por el momento sobre 19.50.

Los futuros de Wall Street están subiendo, aunque se han alejado de los máximos de la sesión. Al mismo tiempo, lo hacen los bonos del Tesoro. Pese al contexto, el dólar está subiendo contra las monedas del G10, aunque no lo hace claramente frentes a las de mercados emergentes.

El mercado se mueve entre optimismo y cautela en el regreso de la actividad normal, con alta volatilidad en los metales y el petróleo. Esto ocurre sin novedades, ni datos claros por detrás.

El martes se publicará la lectura final del PMI Manufacturero S&P Global de EE.UU. que no debería mostrar grandes sorpresas. El miércoles comenzarán a conocerse cifras más importantes con el ISM Manufacturero. Ese día, la Reserva Federal publicará las minutas de la última reunión del FOMC. El jueves llegará el informe de empleo en el sector privado de ADP y el viernes las nóminas no agrícolas de diciembre y la tasa de desempleo.

Los datos de esta semana pueden tener un gran impacto en los mercados y también en el USD/MXN. El par llega a los mismos con un sesgo bajista, que se mantendrá mientras esté por debajo de 19.60. Un regreso por encima, implicará que superó las medias móviles importantes de 20 y 55 días, quedando posicionado para una extensión alcista.

A la baja, el soporte clave está en 19.30. De perder esa zona, el siguiente objetivo está en 19.15, y por debajo, emerge una barrera importante en 19.00/05.

Niveles técnicos

• Futuros de Wall Street terreno positivo.
• Mercado de divisas no refleja el apetito por el riesgo que se ve en las acciones estadounidenses.
• Actividad vuelve a la normalidad tras los feriados.

Los futuros de Wall Street están subiendo, con avances cercanos al 0.40%. Entre las divisas, el optimismo no aparece reflejado ya que el dólar está avanzando firmemente y los bonos del Tesoro retroceden. Los metales y el petróleo retroceden tras haber marcado nuevos máximos en meses.

Suben las acciones pero…

En Asia los mercados cerraron con ganancias con el Hang Seng subiendo 1.85% y el índice de la bolsa de Shanghai 0.88%. Japón no operó por ser feriado. En Europa, el FTSE 100 avanza 1.42% (impulsado en parte por caída de la libra), el DAX gana 0.64% y el CAC 40 sube 0.50%. Los futuros de Wall Street han recortado ganancias en las últimas horas. En la previa el S&P 500 sube 0.31%, tras haber estado arriba casi 1%; los del Nasdaq trepan 0.39% y los del Dow Jones 0.32%.

El calendario económico se muestra cargado en EE.UU. sobre todo a partir del miércoles. El martes se conocerá la lectura final del PMI Manufacturero de S&P Global. El miércoles llegará el ISM y las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. El jueves el ADP de empleo privado y el viernes el informe oficial de empleo con las cifras de las nóminas no agrícolas de diciembre y la tasa de desempleo.

Los próximos datos de EE.UU. y las minutas tienen un gran potencial de mover las expectativas de la política monetaria. Por estos días se debate la tasa final del ciclo de subas de tasas de interés.

La directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió que este año un tercio de la economía mundial estará en recesión y que el 2023 será peor que el 2022. En el Reino Unido comenzó el paro ferroviario, que se extenderá por cinco días.

Se conoció que en China, la actividad fabril en China se contrajo a un ritmo más fuerte en diciembre ante las complicaciones por los contagios de COVID. El país ya ha removido la mayor parte de las restricciones y se espera un repunte para los próximos meses. El PMI Manufacturero Caixin bajo desde 49.4 a 49 en diciembre, la lectura más baja desde septiembre y la quinta por debajo de 50, aunque superó las expectativas de una lectura de 48.8.

En Alemania se conocerá el dato de inflación minorista de diciembre, que se espera muestre una baja en la tasa anual desde 10% a 9%. Los datos regionales que ya se publicaron mostraron una baja generalizada de entre 1.2 y 1.7 puntos porcentuales con respecto a las lecturas de noviembre. En otro reporte, se conoció que la tasa de desempleo en Alemania pasó de 5.6% a 5.5% en diciembre, en línea con las expectativas

Los bonos del Tesoro reanudaron la actividad con subas. El tramo a 10 años rinde 3.76%, lejos del 3.90% de fines de año. Por su parte, el de dos años está en 4.36%, alejado del 4.44% de días atrás. El Tesoro colocará el martes deuda a 13 semanas (54.000 millones) y 26 semanas (45.000 millones).  Los datos de inflación de Alemania impulsaron la demanda por bonos soberanos europeos, en donde los rendimientos también están bajando.

Pese a la baja en los rendimientos y a la suba en los mercados de renta variable, el dólar se muestre firme en el mercado, lo que puede indicar cierta cautela en los mercados de renta variable. La divergencia en la tradicional correlación se podría resolver o con un retroceso del dólar o una reversión negativa en Wall Street.

El DXY trepa 1.25%, teniendo el mejor día en semanas. El EUR/USD está por debajo de 1.0530, mientras que el GBP/USD está poniendo a prueba 1.1900. El AUD/USD cayó por debajo de 0.6700 mientras que el USD/JPY está en positivo para el día tras un fuerte rebote desde mínimos en siete meses y está de regreso sobre 131.00. Las monedas emergentes se mueven con modestas pérdidas frente al dólar.

Los metales llegaron a máximos en meses en la sesión europea, con el oro sobre 1.850$ y la plata encima de 24.50$, pero luego recortaron ganancias y operan en 1.832$ y 24.25$ respectivamente. Algo parecido ocurrió con el petróleo, que borró las ganancias. El barril de WTI alcanzó máximos en varios días en la zona de 81.30$ para luego caer a la de 79.00$. Esta semana se reunirá la Organización de Países Exportadores de Petróleo.

Las criptomonedas opera mixtas el martes, conservando el rebote de días atrás. Bitcoin se ubica en torno a 16.700$ mientras que Ethereum retrocede 0.55%, sosteniéndose sobre 1.200$.

Niveles técnicos

• El dólar sube fuertemente contras las monedas del G10.
• El GBP/USD tiene el peor día desde el 15 de diciembre.

El GBP/USD está perdiendo más del 1%, en el día del regreso a la actividad en los mercados financieros y ante un dólar más fuerte. El par perdió horas atrás la zona de 1.2000 y ahora está en riesgo 1.1900.

La cotización llegó hasta 1.1900 y continúa cerca de los mínimos ya que el dólar está firme, sin verse afectado por la suba en los bonos del Tesoro, ni en el precio de las acciones en la previa de la apertura de Wall Street.

Con la caída del martes, el GBP/USD se aleja de la media móvil de 200 días y va rumbo a la de 55 que está pasando por 1.1875. Las presiones bajistas se amortiguarían con un regreso sobre 1.2000.

En lo que respecta a datos, se conoció una revisión positiva en el PMI Manufacturero S&P Global del Reino Unido de diciembre desde 44.7 a 45.3. Está comenzado en el Reino Unido un paro de cinco días del sector ferroviario.

En Estados Unidos será una semana con datos clave que incluyen el martes la lectura final del PMI Manufacturero S&P Global, el miércoles las minutas de la Reserva Federal, el jueves el reporte de ADP de empleo privado y el viernes el informe oficial de empleo de diciembre con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Niveles técnicos  

• El dólar se despierta y lleva al EUR/USD a acercarse a 1.0500.
• Subas generalizadas del billete verde pese a avance en bonos y en futuros de Wall Street.
• Por delante: más datos de inflación de Alemania y el S&P Global Manufacturero de EE.UU.

En el día en que se la actividad regresa a la normalidad en los mercados, el dólar está subiendo en forma significativa frente a las monedas del G10, sin un factor claro por detrás. El EUR/USD cayó desde 1.0650 hasta 1.0532, alcanzando el nivel más bajo desde el 13 de diciembre.

El par se mantiene cerca de los mínimos confirmándose por debajo de 1.0580 y mirando de reojo el soporte en torno a 1.0530. El quiebre de dicho nivel dejaría expuesto 1.0500. Una recuperación sobre 1.0580 aliviaría la presión bajista actual.

El factor detrás de la baja del EUR/USD el martes está siendo la fortaleza del dólar, que se refleja principalmente frente a las monedas del G10. Al mismo tiempo los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positivo con avances en el precio de las acciones en promedio del 0.90%. Los bonos del Tesoro también ganan terreno, lo que no está evitando la suba del dólar.

En lo que respecta a datos, se conocerá a las 13:00 GMT el dato preliminar de inflación de Alemania de diciembre, que se espera muestre una baja en la tasa anual desde 10% a 9%. Los datos regionales favorecen dicho pronóstico ya que mostraron todos una baja de entre 1.2 y 1.7 puntos porcentuales con respecto a las lecturas de noviembre. Un reporte diferente mostró que la tasa de desempleo en Alemania pasó de 5.6% a 5.5% en diciembre, en línea con las expectativas.

En EE.UU. se publicará el PMI Manufacturero S&P Global de diciembre y el gasto en construcción. El miércoles será el turno de las minutas de la Reserva Federal, el jueves del informe de empleo privado ADP y el viernes de las nóminas no agrícolas.

Niveles técnicos

Ulrich Leuchtmann, Director de Análisis de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, expresa su opinión sobre el impacto de las compras de bonos del Banco de Japón (BoJ) en el yen japonés.

Comentarios destacadas

"La decisión del Banco de Japón (BoJ) de permitir rendimientos más elevados de los JGB había sido interpretada espontáneamente como el principio del fin de la política monetaria ultraexpansiva, no sólo por mí".

"Parecía ser la interpretación general. Entretanto, el mercado ya no parecía estar seguro al 100% de que eso fuera correcto. Porque el BoJ justificó su explicación con razones puramente técnicas de mercado. El USD/JPY subió temporalmente a la zona de 134".

"Sin embargo, en particular el hecho de que los banqueros centrales japoneses tendrán que defender el nuevo límite superior de los rendimientos del JGB con aún más determinación dio lugar a una reversión. El USD/JPY vuelve a cotizar en niveles en torno a 131.00 (en el momento de escribir), más o menos donde cotizaba el par de divisas tras la decisión del Banco de Japón."

Los analistas de TD Securities (TDS) ofrecen un resumen de lo que esperan de los próximos datos de inflación de Alemania y la Eurozona.

Declaraciones destacadas

"Aunque la inflación general en Alemania y la zona euro probablemente cayó debido a una caída de los precios de la gasolina y una menor inflación de la electricidad, otro aumento de la inflación subyacente debería mantener la presión sobre el BCE."

"De cara al futuro, la inflación general debería empezar a bajar más rápidamente en 2023 debido a los efectos de base y a las subvenciones públicas, como los frenos a la electricidad y el gas en Alemania."