Noticias de mercados

• La plata recorta parte de sus pérdidas semanales pero se mantiene perdiendo un 1%.
• La aversión al riesgo apuntala al metal no rentable, junto al dólar
• Los datos económicos positivos de EE.UU. mantienen al USD inclinado al alza.
• Los responsables de la Fed prevén subidas de tipos de 50 puntos básicos en junio y julio.
• Previsión del precio de la plata (XAG/USD): Inclinado a la baja, aunque una ruptura por encima de 22.44$, abriría la puerta hacia la DMA de 50.

La plata (XAG/USD) rompe dos días de pérdidas y sube por encima del 1.50% en el día en medio de una sesión de riesgo, cortesía de las crecientes preocupaciones de que las políticas monetarias restrictivas amenacen con llevar a la economía estadounidense a una recesión. En 21.86$, el XAG/USD está rebotando desde los mínimos semanales en torno a 21.43$, mientras los alcistas del XAG se preparan para volver a probar el nivel 22.00$.

Los precios del metal blanco están subiendo, a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento a 10 años de EE.UU. avanza casi diez puntos básicos y se sitúa en el 2.949%, lo que no logra socavar los metales preciosos. Sin embargo, la renta variable mundial cae, atribuida al aumento de los rendimientos de los bonos mundiales.

El sentimiento sigue siendo sombrío por cortesía del aumento de las hostilidades en la guerra entre Ucrania y Rusia. Los militares rusos avanzaron en una ciudad industrial, según Reuters. Mientras tanto, EE.UU. se prepara para enviar más equipamiento militar a Ucrania.

Mientras tanto, el USD continúa su recuperación durante la sesión de Nueva York. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.77% y se sitúa en 102.557, un nivel visto por última vez el 23 de mayo.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. estuvo muy cargada con el PMI manufacturero del ISM de mayo, las aperturas de los JOLT y algunos oradores de la Fed. El PMI manufacturero del ISM se situó en 56.1 frente a 55.4 en abril, mientras que las expectativas se situaban en torno a 54.5. Mientras tanto, el informe JOLTs de EE.UU. mostró que las aperturas en abril cayeron de 11.9 millones en marzo a 11.4 millones, un alivio para los empresarios que luchan por contratar o mantener a los trabajadores.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que "la actual situación macroeconómica de EE.UU. está poniendo a prueba la credibilidad de la Fed con respecto a su objetivo de inflación". Además, añadió que los mercados laborales y la economía estadounidense siguen siendo robustos, pero la invasión de Rusia en Ucrania y la fuerte desaceleración de China hacen que el riesgo siga siendo "sustancial".

A primera hora del día, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que ve un par de subidas de tipos de 50 puntos básicos y subrayó la necesidad de la Fed de llegar rápidamente a la neutralidad. Añadió que el banco central tiene que estar preparado para hacer lo que sea necesario para controlar la inflación, aunque tiene que estar preparado para dejar de subir los tipos si es necesario.

Previsión del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

El XAG/USD sigue inclinado a la baja, lo que se confirma con las medias móviles diarias (DMA), que residen por encima del precio al contado. Si los alcistas del XAG/USD quisieran recuperar el control, necesitarían una ruptura por encima del máximo del 27 de mayo en 22.46$. Una vez superado, esto podría allanar el camino para una prueba de la DMA de 50 en 23.38$. De lo contrario, el XAG/USD seguiría siendo vulnerable a una mayor presión de venta, ya que los vendedores buscarían repuntes para entrar a un mejor precio. En ese caso, el primer soporte del XAG/USD sería el mínimo del 1 de junio en 21.43$. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 19 de mayo en 21.28$, seguido del mínimo del año en 20.45$.



Niveles técnicos 

• El USD/CAD sigue bajando en la semana, hasta ahora un 0,48%.
• El Banco de Canadá subió los tipos y sentó las bases para nuevas subidas.
• El ISM manufacturero de mayo en EE.UU. sorprendió al alza, mientras que las presiones sobre los precios han disminuido.

El USD/CAD está subiendo el miércoles a pesar de una reacción instintiva negativa a la decisión del Banco de Canadá de subir el tipo de interés a un día en 50 puntos básicos, elevándolo al umbral del 1.50%. Sin embargo, el USD/CAD no tardó en recuperarse y ha subido hasta 1.2663, rompiendo una racha de cinco días de pérdidas, en medio de un ambiente de mercado desalentador, con las acciones mundiales a la baja, factores ambos que apoyan más al USD.

USD/CAD bajó a un mínimo diario cerca de 1.2600

El BoC subió los tipos en un 0.50%, utilizando como telón de fondo la alta inflación mundial, impulsada por los elevados precios de la energía, cortesía de la invasión rusa de Ucrania, los bloqueos de China relacionados con Covid-19 y las continuas interrupciones de suministro. El BoC subrayó que la guerra "aumentó la incertidumbre y ejerció una mayor presión al alza sobre los precios de la energía y las materias primas agrícolas".

En cuanto a las perspectivas de Canadá, el BoC mencionó que el IPC de Canadá, que se situó en torno al 6.8% interanual en abril, probablemente se moverá al alza a corto plazo antes de mostrar signos de relajación. El banco central señaló que la inflación sigue ampliándose, lo que significa que la inflación no tiene otro camino que el de la subida. El Consejo de Gobierno del BoC añadió que los tipos de interés tendrían que seguir subiendo y que la evaluación del banco central guiaría el ritmo de las subidas. El BoC dijo que está preparado "para actuar con más fuerza si es necesario para cumplir su compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2%".

Reacción del mercado

El gráfico de 1 hora del USD/CAD muestra que el par osciló en un rango de 44 pips, entre 1,2600-44, con la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en 1,2644, donde encontró vendedores que frenaron la reacción alcista del USD/CAD. A la baja, el USD/CAD encontró un suelo y la presión compradora elevó el par en torno a 1,2600, por lo que ese es el nivel de soporte clave de la divisa a corto plazo.

Por otra parte, en EE.UU. se conoció el PMI manufacturero del ISM de mayo, que sorprendentemente subió a 56.1 en mayo, desde el 55,4 de abril y superando las previsiones del mercado de 54.5. Los nuevos pedidos, la producción y los inventarios experimentaron aumentos, mientras que las presiones sobre los precios se redujeron por segundo mes, de 82.2 a 84.6.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

En general, el USD/CAD sigue presionado a la baja, pero los compradores del USD/CAD están elevando el par por encima de la media móvil de 200 días (DMA), que se encuentra en 1,2659. No obstante, cabe señalar que, aunque están levantando la mayor hacia 1.2700, se vislumbran sólidos niveles de techo en torno a 1.2700.

Si el USD/CAD llega a 1.2700, su primera línea de resistencia sería la DMA 100 en 1.2695. Una ruptura por encima de ella enviaría al par hacia la DMA 50 en 1.2708, seguida por el máximo del 27 de mayo en 1.2783.

Por otro lado, el primer soporte del USD/CAD sería la DMA de 200. Una ruptura de esta última expondría la banda inferior de Bollinger en 1.2607.

Niveles técnicos

•  El AUD/USD recorta sus ganancias pero se mantiene en positivo en la semana, un 0.17%.
• Los datos positivos del PIB australiano del primer trimestre y del índice de gestores de compras de China (Caixin PMI) impulsaron el sentimiento en la sesión asiática.
• El dólar subió debido a que el ISM manufacturero de EE.UU. sorprendió al alza, y las ofertas de empleo cayeron.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: El fracaso en la recuperación de la DMA de 100 abrió la puerta a nuevas pérdidas.

El AUD retrocede desde los máximos semanales en torno a 0.7230 y cae 70 pips durante la sesión norteamericana del miércoles, hacia los mínimos diarios cerca de 0.7160. En 0.7170, el AUD/USD se dispone a ampliar sus pérdidas, ya que los vendedores se preparan para romper por debajo del máximo semanal de 0.7149, con el objetivo de arrastrar al par hacia 0.7100.

El sentimiento negativo y la fortaleza del dólar estadounidense pesan sobre el AUD/USD

El sentimiento negativo del mercado, que se refleja en la renta variable mundial, hace que el AUD/USD siga extendiendo sus pérdidas. A pesar de los datos positivos de Australia en relación con el PIB del primer trimestre, que se recuperó un 0.75% en términos intertrimestrales (3.3% interanual), y de que el PMI Caixin de China de mayo se ajustó a las expectativas, la preocupación por el endurecimiento de las condiciones monetarias por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podría llevar a la economía a la recesión.

La reacción del mercado fue moderada, aunque, a mediados de la sesión europea, el AUD/USD saltó hacia los máximos semanales en torno a 0.7230 y retrocedió tras la publicación de los datos económicos optimistas de EE.UU.

En cuanto a la agenda económica de EE.UU., el PMI manufacturero del ISM de mayo avanzó en mayo, ya que los nuevos pedidos y el crecimiento de la producción se aceleraron, lo que sugiere que la demanda sigue siendo sólida. La lectura subió a 56.1 frente a 55.4 en abril, mientras que las estimaciones se situaban en torno a 54.5. Mientras tanto, el informe JOLTs de EE.UU. mostró que las aperturas en abril cayeron de 11.9 millones en marzo a 11.4 millones, lo que ofrece cierto alivio a los empresarios que luchan por contratar o mantener a los trabajadores.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis pares, sube un 0.79%, hasta 102.584, apoyado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años sube cerca de 10 puntos básicos y comienza junio en torno al 2.944%.

Más tarde, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo declaraciones y dijo que ve un par de subidas de 50 puntos básicos y reforzó la necesidad de llevar los tipos a un nivel neutral de forma expeditiva y que le gustaría estar en torno al 2.5% a finales de 2022.

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue teniendo un sesgo bajista. El hecho de no haber recuperado la media móvil de 100 días (DMA) en 0,7228 provocó una caída por debajo de 0.7200. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en 54.63, se encuentra en territorio alcista pero empieza a apuntar a la baja, lo que indica que una cierta presión de venta podría acelerar la caída hacia 0.7100.

Por lo tanto, el primer soporte del AUD/USD sería 0.7150. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 27 de mayo en 0.7089, seguido de la DMA de 20 en 0.7039. Una vez superado, el movimiento hacia el nivel psicológico de 0.7000 está previsto.



Niveles técnicos 

• El dólar gana impulso en medio de la aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.
• El PMI manufacturero de abril sube inesperadamente.
• El EUR/USD se acerca a la zona de soporte de 1.0640.

El EUR/USD rompió a la baja después de operar durante horas en el rango entre 1.0730-1.0700 y cayó a 1.0650, alcanzando el nivel más alto desde el 25 de mayo. El par sigue bajo presión, ya que el dólar se beneficia de la subida de los rendimientos en EE.UU. y de la aversión al riesgo.

Las acciones y los bonos del Tesoro caen

Tras una apertura positiva, los precios de las acciones en Wall Street sufrieron un fuerte retroceso tras la publicación de los datos estadounidenses. Las cifras, mejores de lo esperado, mantienen a la Reserva Federal en la senda de las subidas de tipos agresivas.

El PMI manufacturero del ISM subió en mayo a 56.1 desde el 55.4 de abril, por encima del 54.5 del consenso del mercado. El inesperado aumento de la actividad impulsó al dólar y debilitó la demanda de bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años pasó del 2.84% al 2.93%, el nivel más alto desde el 22 de mayo, y el de los bonos a 30 años subió al máximo semanal del 3.08%.

En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.75% y el Nasdaq un 0.43%. El giro negativo de los precios de las acciones impulsó aún más al dólar. El DXY sube un 0.70% y se sitúa en torno a los 102,50, el máximo en una semana.

Desde el punto de vista técnico, la zona entre 1.0640/50 es un fuerte soporte; por debajo, el siguiente objetivo se sitúa en 1.0605. Si el EUR/USD consigue mantenerse por encima de 1.0650, el euro podría repuntar inicialmente hasta 1.0700. Por encima, la siguiente resistencia se sitúa en 1.0735.

Niveles técnicos

El GBP/USD sigue deprimido por debajo de 1.26. Los economistas de Scotiabank destacan los niveles clave a vigilar en el cable.

La zona de 1.2550 se erige como soporte

"La incapacidad de la libra para extender su rally más allá de mediados de 1,26 en los últimos días y la ruptura por debajo de su línea de tendencia ascendente desde mediados de mayo deja el panorama alcista de la GBP con un aspecto más débil, pero con una trayectoria todavía ampliamente positiva."

"La resistencia se sitúa en ~1.2630, seguida de una mayor firmeza en 1.2660/70 (los máximos del viernes y el lunes) y luego la gran figura".

"La zona de 1.2550 es el soporte, seguido de la zona de la gran figura".

A finales de abril había 11.4 millones de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos, según la última encuesta de JOLTs publicada el miércoles. Se trata de un descenso con respecto a la cifra récord de marzo, de 11.8 millones de puestos de trabajo abiertos, pero en línea con las previsiones del consenso.

Los datos demuestran que la demanda de mano de obra sigue siendo muy saludable al inicio del segundo trimestre de 2022, como demuestra el hecho de que en estos momentos siga habiendo más de una oferta de trabajo por cada desempleado en Estados Unidos.  

Reacción del mercado

Los sólidos datos de los JOLT, junto con un informe del PMI manufacturero del ISM más fuerte de lo esperado, han dado al dólar un impulso en las últimas operaciones. 

• El EUR/USD parece estar bajo presión en la zona de 1.0700.
• La línea de resistencia en torno a 1.0790 limita las subidas hasta el momento.

El EUR/USD se mantiene ligeramente a la defensiva, aunque se las arregla bien para mantener el comercio por encima de 1.0700 en lo que va del miércoles.

La superación de la línea de resistencia de 3 meses, hoy en torno a 1.0790, debería hacer disminuir la presión bajista y esto podría desencadenar un nuevo brote de fuerza a corto plazo. Por el contrario, el siguiente objetivo a tener en cuenta es el máximo semanal en 1.0936 (21 de abril).

A más largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1242.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

El S&P 500 mantiene una ruptura alcista por encima de la resistencia clave en 4.091/28. Por lo tanto, los analistas de Cerdit Suisse se inclinan por un movimiento correctivo más profundo, con la próxima resistencia clave en 4.278/4.314.

Se espera que el soporte a corto plazo en 4.091/51 se mantenga

"El S&P 500 registró una ruptura alcista el viernes por encima del máximo y 4.091/4.128, lo que confirma una base a corto plazo para señalar una recuperación más profunda, apoyada por el giro al alza en el impulso diario del MACD".

"Esperamos que el mercado extienda la recuperación hasta la media de 63 días en 4.272/4.314, donde estaríamos atentos a un posible techo. A lo sumo, podemos ver que la recuperación se extiende hacia la media de 200 días y la potencial tendencia bajista desde el máximo de 2022 en 4.453/4.510, sin embargo, tenemos más confianza en un techo aquí." 

"Consideramos que esta recuperación a corto plazo es de naturaleza correctiva, y el panorama a medio plazo sigue apuntando a una eventual vuelta a la baja. Por ahora, sin embargo, el soporte a corto plazo se ve en el reciente "ruptura de gap" en 4.091/51, que buscamos mantener para mantener la presión alcista a corto plazo."

El Banco de Canadá ha cumplido las expectativas del mercado anunciando una subida de 50 puntos básicos en sus tasas de interés, pasando del 1% previo al 1.5% actual, su nivel más alto dese enero de 2020. Esta es la tercera reunión consecutiva con alza de tipos.

Comunicado del BoC

El Banco de Canadá ha aumentado hoy su objetivo para el tipo de interés principal al 1.5%, con la tasa bancaria situándose en el 1.75% y el tipo de depósito en el 1.5%. El Banco también continúa con su política de ajuste cuantitativo (QT).

La inflación en el mundo y en Canadá sigue aumentando, impulsada en gran medida por la subida de los precios de la energía y los alimentos. En Canadá, la inflación del IPC alcanzó el 6.8% en el mes de abril, muy por encima de las previsiones del banco, y es probable que suba aún más a corto plazo antes de que empiece a remitir. A medida que las presiones de los precios de los insumos se transmiten a los precios al consumo, la inflación sigue ampliándose, con medidas de inflación básica que oscilan entre el 3.2% y el 5.1%. Casi el 70% de las categorías del IPC muestran ahora una inflación superior al 3%. El riesgo de que la inflación elevada se consolide ha aumentado. La entidad utilizará sus instrumentos de política monetaria para devolver la inflación al objetivo y mantener las expectativa bien ancladas.

El aumento de la inflación mundial se produce a medida que la economía se ralentiza. La invasión rusa de Ucrania, los cierres de China relacionados con el COVID y las continuas interrupciones del suministro están pesando sobre la actividad e impulsando la inflación. La guerra ha aumentado la incertidumbre y está ejerciendo una mayor presión al alza sobre los precios de los productos energéticos y agrícolas. Ello está frenando las perspectivas, sobre todo en Europa. En Estados Unidos, la demanda interna privada sigue siendo sólida, a pesar de que la economía se contrajo en el primer trimestre de 2022. La fortaleza del mercado laboral estadounidense continúa, y las presiones salariales se intensifican. Las condiciones financieras mundiales se han endurecido y los mercados se han mostrado volátiles.

La actividad económica canadiense es fuerte y la economía funciona claramente con un exceso de demanda. Los datos de la contabilidad nacional para el primer trimestre de 2022 mostraron un crecimiento del PIB del 3.1%, en línea con la proyección del Informe de Política Monetaria (IPM) de abril del Banco. Las ofertas de empleo son elevadas, las empresas informan de una escasez generalizada de mano de obra y el crecimiento salarial se ha recuperado y ampliado en todos los sectores. La actividad del mercado de la vivienda se está moderando a partir de niveles excepcionalmente altos. Como el gasto de los consumidores canadienses sigue siendo sólido y se prevé que las exportaciones se fortalezcan, se espera que el crecimiento en el segundo trimestre sea sólido.

Dado que la economía presenta un exceso de demanda y que la inflación sigue estando muy por encima del objetivo y se espera que aumente a corto plazo, el Consejo de Gobierno sigue considerando que los tipos de interés deberán seguir subiendo. El tipo de interés oficial sigue siendo el principal instrumento de política monetaria del Banco, mientras que el ajuste cuantitativo actúa como herramienta complementaria. El ritmo de las nuevas subidas del tipo de interés oficial se guiará por la evaluación que está realizando el banco de la economía y la inflación, y el Consejo de Gobierno está preparado para actuar con mayor contundencia si es necesario para cumplir su compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

• Actividad manufacturera medida por el ISM acelera a 56.1 en mayo desde 55.4.
• Índice de empleo se contrae a 49.6.
• Gasto en construcción sube 0.2% contra 0.5% esperado.

El ISM Manufacturero PMI subió desde 55.4 a 56.1 en mayo, superando al consenso del mercado que era por una desaceleración a 54.5.

El Índice de Nuevos Pedidos pasó de 53.5 a 55.1, el de Empleo de 50.9 a 49.6, en contra de la expectativa de una suba a 53.6 y el índice de Precios Pagados bajó más de lo esperado de 84.6 a 82.2 (consenso: 83).

Previamente se conoció la lectura final del PMI Manufacturero de S&P Global, que cayó a 57.0 desde 59.2 y fue menor al 57.5 de la estimación preliminar.

En otro reporte, se conoció que el gasto en construcción en abril avanzó 0.2%, por debajo del incremento del 0.5% del consenso del mercado. En marzo había subido 0.3% (revisado desde 0.3%).

En la tarde de la sesión americana, la Reserva Federal publicará el Libro Beige sobre el estado de la economía. El jueves será el turno del reporte de empleo privado de ADP y el viernes las nóminas no agrícolas.

El dólar extendió las subas en el mercado tras los datos, marcando máximos frente a las principales monedas europeas y borrando pérdidas frente a las ligadas a commodities. El DXY marcó máximos en una semana sobre 102.20.

El USD/JPY sube por tercer día consecutivo y cotiza al máximo desde el 18 de mayo. Los economistas de BBH creen que el par podría subir hasta el máximo de enero de 2002, cerca de 135.15.

El Banco de Japón sigue siendo ultra-moderado

"Una ruptura por encima de 129.45 establece una prueba del máximo del 9 de mayo cerca de 131.35. Sin embargo, seguimos observando nuestro objetivo de siempre, el máximo de enero de 2002, cerca de 135.15".

"Seguimos creyendo que el gobernador Kuroda mantendrá la actual política flexible hasta el final de su mandato en la primavera de 2023, dejando en manos del primer ministro Kishida el nombramiento de un sucesor más halcón para iniciar el ciclo de ajuste."

• PMI Manufacturo S&P Global cae a 57.0 en mayo, pero a la estimación preliminar de 57.5.
• En minutos, el ISM Manufacturero.
• El dólar sube en el mercado en el arranque de mayo.

El PMI Manufacturero de S&P Global cayó en mayo a 57.0, desde el 59.2 de abril; e implicó una revisión a la baja desde el 57.5 de la estimación preliminar.

En los detalles del reporte se indica una desaceleración en las órdenes nuevas y en la producción. Los costos por inflación registraron la suba más importante desde el pico de noviembre de 2021. La confianza empresarial cayó al nivel más bajo desde octubre de 2020.

En minutos se conocerá el PMI ISM Manufacturero de mayo, y el reporte de gasto en construcción. En la tarde americana, la Reserva Federal publicará el Libro Beige sobre el estado de la economía.

El dólar ganó momento tras la apertura de Wall Street y en la última hora ante un retroceso de las acciones. El DXY sube y se acerca a los máximos del martes.

• El DXY se suma al rebote semanal del miércoles.
• De momento, sigue siendo difícil superar los 102.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma al avance del martes, aunque el intento alcista se agotó en torno a 102.10 a mediados de semana.

El impulso alcista del índice parece carecer de fuerza hasta el momento, y la incapacidad de provocar un rebote más serio podría hacer que los vendedores volvieran al mercado y cambiaran el enfoque hacia una posible prueba de la SMA de 55 días, hoy en 101.22.

Mientras la línea de 3 meses en torno a 100.85 contenga las bajadas, las perspectivas del índice deberían seguir siendo constructivas.

A más largo plazo, las perspectivas para el dólar son constructivas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 96.89.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• Fuerte rebote del oro ante caída en rendimientos.
• Consolidación sobre 1850$ podría anticipar más subas.
• La plata se dispara 2% hacia 22.00$.

El oro pasó de operar en mínimos en casi dos semanas a saltar 20$ en minutos. El XAU/USD había tocado fondo en 1828$, el mínimo desde el 19 de mayo y recientemente trepó hasta 1848$, marcando un máximo diario. Se mantiene en la zona de máximos, apuntando a hacia 1850$ y posiblemente más allá.

La fuerte reversión genera por el momento la ganancia diaria más importante para el oro en más de una semana y podría apuntar a más subas. El panorama alcista de muy corto plazo quedaría reforzado con un regreso y confirmación sobre 1850$. En la dirección contraria, de regresar debajo de 1840$, la debilidad podría materializarse nuevamente exponiendo el soporte de 1830$.

El fuerte rebote estuvo acompaño de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años pasó de 2.88% a 2.83% en pocos minutos, moderando luego el retroceso. En Wall Street, las acciones abrieron en verde antes de datos económicos de EE.UU. posiblemente ayudando a la demanda por el oro.

La suba también se dio con la plata. El XAG/USD sube casi 2% y está en las puertas de 22.00$, luego de haber caído horas atrás hasta 21.44$, el mínimo en doce días.

Niveles técnicos

El PMI manufacturero de Canadá creció seis décimas en mayo, elevándose a 56.8 puntos desde los 56.2 de abril, su mejor resultado en dos meses. La cifra, sin embargo, no alcanza las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un aumento hasta 57.6.

Según publica S&P Global, las condiciones de funcionamiento del sector manufacturero canadiense mejoraron en mayo, gracias a una mayor expansión de la producción, los nuevos pedidos y el empleo. El crecimiento sostenido de la demanda impulsó a las empresas a aumentar su actividad de compra, y a un ritmo récord, mientras que las presiones de capacidad siguieron aumentando. A pesar de un mayor aumento de las ventas, la confianza de las empresas cayó a su nivel más bajo en diez meses, en gran parte debido a la preocupación por la intensa presión de los costes. No obstante, las tasas de inflación de la producción y de los precios de los insumos se redujeron a su nivel más bajo desde febrero.

• El loonie sigue entre las monedas de mejor desempeño.
• USD/CAD apunta a 1.2600, se espera que continúe elevada la volatilidad.
• Banco de Canadá: se viene el anuncio, que sería una suba de 50 puntos básicos.

El USD/CAD está operando en 1.2615/20, el nivel más bajo desde el 22 de abril en la previa de datos económicos de EE.UU. y de la decisión del Banco de Canadá. El loonie es de las monedas de mejor desempeño por estas horas.

Ojos en las tasas del BoC

El loonie viene subiendo a un buen ritmo desde el cierre de la semana pasada. El USD/CAD perdió primero el soporte de 1.2760 y esta semana la zona de 1.2710. Ahora está apuntando a 1.2600; debajo el siguiente soporte se ve en el área de 1.2560. Al alza, en 1.2625 está la primera resistencia seguido de 1.2670 (nivel horizontal y media móvil de 20 en cuatro horas).

La caída del par se da en la previa de conocer la decisión del Banco de Canadá. Se espera una suba de 50 puntos básicos. Algunos analistas incluso mencionan la posibilidad de un incremento de 75 puntos. La decisión saldrá a las 14:00 GMT.

Se espera una alta volatilidad, más aun considerando los recientes movimientos. La dirección del recorrido del USD/CAD puede ser cualquier, no solo por la decisión y el tono del comunicado, sino que son eventos propicios para comportamientos del tipo “comprar con el rumor, vender con la noticia”. De materializarse esto último, el loonie podría debilitarse incluso con una suba en línea con las expectativas.

Niveles técnicos

Es probable que la demanda de refugio se intensifique en los próximos meses. En opinión de los economistas de Rabobank, esto sugiere que habrá nuevos brotes de fortaleza del dólar, lo que podría arrastrar al par EUR/USD a los mínimos recientes en el próximo mes.

Sólo hay margen para un movimiento hacia la zona de 1.10 en una visión a 12 meses

"Vemos el riesgo de que EE.UU. entre en recesión, probablemente en 2023. Mientras que un crecimiento más débil en EE.UU. también afectará a las expectativas sobre el ritmo y la extensión de las subidas de tipos de la Fed. La función del dólar como moneda refugio sugiere que es probable que mantenga un perfil más firme durante más tiempo."

"Vemos el riesgo de que se produzca un nuevo intento de alcanzar los recientes mínimos cercanos a 1.0350 del EUR/USD en los próximos meses y vemos margen para un movimiento sólo moderado hacia la zona de 1.10 en una visión a 12 meses."

• El EUR/JPY extiende el rebote a la zona de 139.00.
• Una mayor fortaleza debería apuntar al máximo del presente año alrededor de 140.00.

El EUR/JPY sube y avanza a nuevos máximos en los límites de 139.00 el miércoles.

El cruce dejó atrás el máximo de mayo en 138.30 y ahora está listo para la continuación del rebote con el objetivo inicial en el máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de dos meses cerca de 135.00, la perspectiva a corto plazo para el cruce debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

• Una combinación de factores ayudó al AUD/USD a recuperar la tracción positiva el miércoles.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de la zona de soporte de 0.7145 para anular el sesgo positivo.

El par AUD/USD atrajo algunas compras el miércoles y volvió a acercarse al máximo de tres semanas alcanzado el día anterior, y los toros siguen esperando un movimiento sostenido más allá de 0,7200.

El dólar australiano recibió cierto soporte de los datos del PIB del primer trimestre, que fueron mejores de lo esperado, y que aumentaron las apuestas por una subida de tipos de 40 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en su próxima reunión de la semana que viene. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo se consideró como otro factor que benefició al aussie, sensible al riesgo, aunque la modesta fortaleza del dólar estadounidense impidió que el par AUD/USD siguiera avanzando.

Desde el punto de vista técnico, la caída nocturna se estancó cerca del nivel de Fibonacci del 38.2% de la caída de 0.7662-0.6829. Dicho soporte, en torno a la región de 0.7150-0.7145, coincide ahora con el límite inferior de un canal ascendente que se extiende desde el mínimo del año pasado tocado en mayo, y debería actuar como punto de inflexión. Una ruptura convincente por debajo cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas.

Unas ventas por debajo de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente en torno a la zona de 0.7120, reafirmarán el sesgo negativo y harán que el par AUD/USD sea vulnerable. Los precios al contado podrían debilitarse aún más por debajo de la marca de 0,7100 y acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca del 23.6% del nivel Fibonacci, cerca de la región de 0.7025-0.7020, en ruta hacia el nivel psicológico clave 0.7000.

Mientras tanto, los osciladores en los gráficos diarios y de 4 horas se mantienen cómodamente en el territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, sigue siendo prudente esperar un movimiento sostenido más allá de la marca de 0.7200 antes de hacer nuevas apuestas alcistas. Sin embargo, es probable que cualquier movimiento posterior al alza se enfrente a una resistencia cerca de la SMA de 100 días, en torno a la región de 0.7235-0.7245.

Dicha barrera también representa el 50% del nivel Fibonacci y está seguida de cerca por la SMA de 200 días, cerca de la zona de 0.7260. Una ruptura convincente de esta última barrera se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanaría el camino para una extensión de una trayectoria alcista de casi tres semanas.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos 

• Los futuros de Wall Street suben modestamente en inicio de mayo.
• Plazas bursátiles europeas operan con resultados mixtos.
• El oro retrocede, el dólar gana soporte y las criptos pierden momento.

Los mercados globales operan con relativa calma, con mayoría de recorridos laterales en las acciones y las divisas. Los futuros de Wall Street suben modestamente. El dólar trepa pero sin marcar nuevos máximos.

¿Calma o cautela?

Los precios en los mercados se están moviendo en sentido lateral en los que va del miércoles, lo que puede reflejar calma aunque también cautela. La volatilidad está bajando, pero no suele desaparecer de golpe por un largo tiempo. Tras cerrar mayo sin cambios significativos, en el arranque de mayo los futuros del S&P 500 suben 0.35% y los del Dow Jones 0.47%. En Londres, el FTSE 100 cae 0.11% y en Paris el CAC 40 gana 0.17%.

Entre las empresas que más se mueven antes de la apertura está Salesfore que sube casi 10% tras los resultados mejores a los esperados. También avanza en forma significativa Victoria’s Secret (+6.30%)  tras mostrar ganancias en el primer trimestre. El miércoles será el turno de HP, Chewy y GameStop, entre otras.

Los precios del petróleo suben levemente, tras la caída fuerte en la sesión americana tras conocerse la posibilidad de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, podrían dejar afuera a Rusia de sus acuerdos de producción. El jueves habrá una reunión clave. Previamente el acuerdo en la Unión Europea de prohibir la importación de casi todo el petróleo ruso había impulsado los precios.

En lo que respecta a datos económicos, se destaca el miércoles datos de actividad del sector manufacturero de EE.UU. Además seguirán apareciendo funcionarios de la Reserva Federal. El banco central de EE.UU. publicará en la tarde americana el Libro Beige sobre el estado de la economía. El mercado se va preparando para las cifras de empleo del jueves de ADP y sobre todo para el informe oficial de empleo del viernes con las nóminas no agrícolas.

El miércoles el Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria, que se espera sea un nuevo aumento en la tasa de interés, que podría ser de 50 puntos básicos. El loonie está siendo de las monedas de mejor desempeño en las últimas sesiones. El USD/CAD está en mínimos en varios días debajo de 1.2630.

El dólar, medido por el DXY sube por segundo día en forma consecutiva, aunque sin marcar máximos para la actual semanal. El principal apoyo viene por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años rinde 2.87%, y el de 30 años 3.06%. El EUR/USD cae pese a que suben las expectativas de prontas y agresivas subas en las tasas de interés del Banco Central Europeo.

El oro sigue debilitado y cayó hasta la zona de 1830$, mientras que la plata se está recuperando desde mínimos en diez días y sube sobre 21.65$. Las criptomonedas convalidan el reciente rebote, aunque no consiguen extender la recuperación. El Bitcoin se mantiene en torno a 31.600$.

Niveles técnicos

TRX parece estar saliendo de un triángulo simétrico que se ha desarrollado en su gráfico diario durante los últimos 15 meses. El precio de TRON superó la línea de tendencia superior del triángulo en las últimas horas y todavía tiene que marcar un cierre de velas diarias por encima de 0.086 dólares para confirmar la perspectiva alcista.

La superación de un nivel de resistencia tan importante como el de 0.086$ podría desencadenar un rally alcista del 72.60% que llevaría al precio de TRX a 0.145$. 

TRX Gráfico diario

Cabe señalar que si no se supera el nivel de resistencia de 0.086 dólares, probablemente se invalidará la tesis alcista y se producirá una corrección hasta 0.074 dólares. Una caída por debajo de este nivel de soporte puede provocar más pérdidas, ya que la siguiente zona importante de interés está en 0.060 dólares. 

• Relativa calma en el mercado de divisas en el arranque de mayo.
• El dólar consigue soporte en la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
• EUR/USD con soporte sobre 1.0700 y resistencia debajo de 1.0740.

El EUR/USD se está moviendo en rangos el miércoles, con una pequeña pérdida diaria. Desde hace horas se está moviendo entre 1.0735 y 1.0705, en un contexto de calma en los mercados de divisas y de cautela en los de renta variable.

El dólar está recibiendo apoyo de una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque el avance es a un ritmo moderado. Los datos a publicarse el miércoles incluyen la lectura final del S&P Global Manufacturero y el ISM manufacturero. Además la Fed publicará el Libro Beige y expondrán en público Williams (Fed de Nueva York) y James Bullard (Fed de St. Louis). El jueves será el turno del dato de ADP de empleo privado y el viernes las nóminas no agrícolas.

El euro mantiene la tónica general y se mueve en rangos. El debate público entre funcionarios del Banco Central Europeo continúa. El miércoles fue Robert Holzmann quien respaldó una suba de 50 puntos básicos, afirmando que será una señal clara, que dará apoyo al euro. Más funcionarios del BCE hablarán el miércoles.

Las expectativas de un ajuste monetario por parte del BCE van en aumento, aunque no se esperan cambios para la reunión del 15 de junio, sino para la de julio sobre tasas de interés. En la próxima reunión se anunciaría el fin del programa de compras y se dejaría el camino listo para subir tasas luego.

En lo que respecta a datos, la lectura final del S&P Global PMI de la Eurozona, ratificó la lectura más baja en 18 meses, aunque fue mejor a la informada en el reporte preliminar al pasar de 54.4 a 54.6. Otro informe mostró que la tasa de desempleo se mantuvo en 6.8% en abril.

Consolidando, con leve sesgo bajista

El EUR/USD en el corto plazo mantiene un sesgo a la baja, que puede implicar una extensión de la corrección desde el máximo en un mes alcanzado a principios de semana. El par no pudo regresar sobre la media móvil de 20 en el gráfico de cuatro horas que está pasando por 1.0735. En caso de afirmarse por encima, la moneda común quedará fortalecida técnicamente. Al norte, la próxima resistencia fuerte asoma en 1.0765/70.

La zona de 1.0700/05 es el primer soporte a tener en cuenta. Por debajo aparece el mínimo del martes en el área de 1.0665 y luego 1.0640.

Niveles técnicos

• El oro con sesgo negativo en el muy corto plazo, intenta sostenerse sobre 1830$.
• El dólar se estabiliza y sube modestamente por segunda jornada.
• Rendimientos de bonos del Tesoro levemente al alza.

El oro está operando en la zona de 1830$, tras haber caído hasta 1828$, el nivel más bajo desde el 19 de mayo. La debilidad en el camino del metal amarillo se intensificó tras el quiebre por debajo de 1840$ el martes.

La caída trajo al precio del XAU/USD por debajo de la media móvil de 20 y 200 días. Una confirmación por debajo de 1830$, dejaría el camino libra para una extensión bajista, con la mira en el próximo soporte en 1815$.

De rebotar, hasta 1850$, el oro puede encontrarse con varias resistencias. Un regreso firme sobre dicho nivel podría remover el sesgo negativo de muy corto plazo. Más arriba, en 1870$ está la siguiente resistencia de relevancia.

Las bajas se dan ante un clima de cautela en los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street operan mixtos y en Europa las principales plazas operan sin grandes cambios. Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben modestamente el miércoles, con la tasa del bono a 10 años en 2.85% y la de 30 años en 3.06%.

El miércoles se publicará en EE.UU. la lectura final del PMI S&P Global Manufacturero, además el IMS manufacturero de mayo y el reporte de avisos de trabajos. Más tarde el Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria y la Fed publicará el Libro Beige sobre el estado de la economía. Además hablarán en público, John Williams de la Fed de Nueva York y James Bullard de la Fed de St. Louis.

Niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, ha argumentado el miércoles que la cifra récord de inflación de la zona euro apoya la opinión de que será necesaria una subida de tasas de 50 puntos básicos.

Holzmann ha añadivo además que estaba claro que la orientación de la subida de tasas también apoyaría a la moneda común.

• El USD/JPY sube por tercer día consecutivo y alcanza un máximo de dos semanas el miércoles.
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a que el dólar gane tracción al alza.
• El tono positivo de riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y contribuye al movimiento positivo actual.

El par USD/JPY gana tracción por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de dos semanas, alrededor de 129.50 durante la sesión europea. En el momento de escribir, el par retrocede a 129.34, todavía ganando un 0.54% en el día.

El dólar estadounidense extendió el sólido rebote del día anterior desde el mínimo de un mes y continuó recibiendo apoyo de una cierta subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, respaldó el lunes una subida de tasas de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central. Esto, a su vez, impulsó el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años hasta un máximo de casi dos semanas, lo que provocó una nueva ampliación del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón y alejó los flujos monetarios del yen japonés.

Vale la pena recordar que el Banco de Japón ha prometido mantener su actual configuración de política ultra-flexible y ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compras de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años. Aparte de esto, un tono de riesgo positivo pesó sobre el JPY de refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. El movimiento positivo del miércoles podría atribuirse además a algunas compras técnicas por encima del nivel redondo de 129.00, que podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento alcista. Por lo tanto, es posible que se produzca una continuación para recuperar el nivel psicológico de 130.00.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., en la que se publicarán el PMI manufacturero del ISM y las ofertas de empleo del JOLTS a primera hora de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY. Además, los inversores tomarán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

El EUR/USD vuelve a poner a prueba el soporte de 1.07. El contraste con el empeoramiento del panorama de crecimiento en Europa puede hacer que el EUR/USD vuelva a 1.05 en junio, en opinión de los economistas de ING.

El euro lucha por encontrar un sólido motor alcista

"Los últimos días parecen haber transmitido el mensaje de que el ciclo de endurecimiento de la Fed se basa en una historia de crecimiento más sólida que la de Europa y la especulación en torno a una pausa en septiembre se mantiene a raya por ahora. En última instancia, creemos que todo esto está sentando las bases para un periodo de reafirmación gradual del dólar."

"Mientras que la elevada inflación mantiene las expectativas de endurecimiento del BCE, el euro -que ya está incrustando una buena parte del ajuste monetario- se esfuerza por encontrar un sólido motor alcista en este momento."

"Seguimos apuntando a una vuelta a la zona de 1.05 en el EUR/USD para finales de este mes".

• La tasa de desempleo en la zona euro se mantuvo estable en el 6.8% en abril.
• El par EUR/USD sigue fluctuando en un rango estrecho por encima de 1.0700.

Los datos mensuales publicados por Eurostat mostraron el miércoles que la tasa de desempleo de la zona euro y de la UE se mantuvo sin cambios en el 6.8% y el 6.2%, respectivamente, en abril. Los mercados esperaban que la tasa de desempleo de la zona euro bajara al 6.7%.

"Eurostat estima que 13,264 millones de hombres y mujeres en la UE, de los cuales 11,181 millones pertenecen a la zona del euro, estaban desempleados en abril de 2022", según la publicación. "En comparación con abril de 2021, el desempleo disminuyó en 2,543 millones en la UE y en 2,175 millones en la zona euro".

Reacción del mercado

El par EUR/USD no mostró ninguna reacción inmediata a este informe y cotiza al momento de escrbir alrededer de 1.0720, perdiendo un 0.12% diario.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, el GBP/USD se moverá entre 1.2530 y 1.2640 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD 'se moviera lateralmente entre 1.2585 y 1.2660' ayer. Posteriormente, el GBP/USD cayó hasta 1.2561 antes de repuntar. El movimiento parece ser parte de una consolidación y es probable que el GBP/USD cotice entre 1.2565 y 1.2640 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (30 de mayo, GBP/USD en 1,2625), destacamos que, aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, el riesgo para el GBP/USD es al alza hacia 1.2700. Ayer (31 de mayo), el GBP/USD cayó a 1 pip de nuestro 'fuerte soporte' de 1.2560 (mínimo en 1.2561) antes de recuperarse. Aunque no hay una ruptura clara de nuestro nivel de 'fuerte soporte', el impulso alcista se ha disipado. A partir de aquí, es probable que el GBP/USD se consolide y cotice entre 1.2530 y 1.2670 durante varios días antes de volver a intentar llegar a 1.2700".

Tras la publicación del PIB del trimestre de marzo, el tesorero australiano Jim Chalmers ha comentado los riesgos que persisten para las perspectivas económicas del país.

El nuevo Tesorero de Australia ha dicho que la política de cero-covid de China plantea riesgos para la economía.

La economía se expandió con firmeza en el primer trimestre, superando las perturbaciones relacionadas con Ómicron y las inundaciones este a principios de año, con los consumidores con dinero en efectivo que siguieron impulsando el crecimiento.

En su última nota, los economistas de Deutsche Bank han elevado sus expectativas sobre las subidas de tasas del Banco Central Europeo (BCE), previendo que una de las dos subidas de tasas de interés del tercer trimestre sea de 50 puntos básicos en septiembre.

Comentarios clave

El banco alemán había esperado previamente subidas consecutivas de 25 puntos básicos del BCE a partir de julio.

• El índice DXY extiende las ganancias del martes y se acerca a 102.00.
• Los rendimientos de EE.UU. retoman la tendencia alcista a lo largo de la curva.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. y el Libro Beige de la Reserva Federal destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el rebote desde los mínimos de varias semanas del lunes y busca recuperarse por encima del nivel de 102.00 durante la sesión europea del miércoles.

Índice DXY centra la atención en las tendencias de riesgo y en los datos

El índice DXY avanza por segunda sesión consecutiva y coquetea con la región de 102.00 en un contexto en el que el apetito por el riesgo se mantiene a la defensiva y los rendimientos estadounidenses recuperan la compostura.

De hecho, la presión vendedora gana fuerza en los mercados de bonos estadounidenses y motiva que los rendimientos retomen el camino alcista a lo largo de la curva. Dicho esto, el extremo corto ronda el 2.60%, el vientre se acerca al 2.90% y el extremo largo vuelve a apuntar al 3.10%.

Día ajetreado en el calendario económico estadounidense. En primer lugar se publican las solicitudes de hipotecas semanales, seguidas del PMI manufacturero final, el PMI manufacturero ISM, el gasto en construcción y el Libro Beige de la Fed.

Además, J. Williams de la Fed de Nueva York y J. Bullard de la Fed de San Luis hablarán más tarde durante la sesión americana.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El dólar rebota desde los recientes mínimos de varias semanas, ya que el apetito por el riesgo parece estar tomándose un respiro.

La renovada debilidad del dólar responde a la creciente percepción de que la inflación podría haber tocado techo en abril, lo que a su vez respalda la idea de que la Fed podría no tener que ser tan agresiva como los participantes del mercado esperan a la hora de subir las tasas de los fondos federales.

Mientras tanto, la divergencia de la Fed frente a la mayoría de bancos centrales del G10, junto con la efervescencia geopolítica, el aumento de los rendimientos en EE.UU. y un posible "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense, son factores que siguen favoreciendo la fortaleza del dólar en los próximos meses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.20% en el día, cotizando en 101.98. La superación de 105.00 (máximo del 13 de mayo) abriría la puerta a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otro lado, el siguiente soporte está en 101.29 (mínimo del 30 de mayo), seguido de 101.22 (SMA de 55 días) y 99.81 (mínimo del 21 de abril). 

El ministro francés de Finanzas, Bruno Le Maire, ha declarado este miércoles en una entrevista en Le Figaro que la economía debería superar el pico de inflación a finales de 2023.

Sus comentarios se producen después de que los precios al consumidor en la segunda economía de la zona euro se aceleraran en mayo un 5.8% respecto a hace un año, alcanzando un récord.

El USD/JPY se enfrenta ahora a la siguiente barrera alcista en 129.30, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el sólido impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría subir por encima de 128.30'. Añadimos que 'la siguiente resistencia en 128.60 está probablemente fuera de alcance por ahora'. La fortaleza prevista del USD/JPY superó nuestras expectativas, ya que el USD/JPY alcanzó un máximo de 128.88. El impulso alcista sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría extender su avance hasta 129.30 (la resistencia menor está en 129.05). El soporte está en 128.50, seguido de 128.30".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (31 de mayo, USD/JPY en 128,00), destacamos que la reciente fase de debilidad ha terminado y mantuvimos la opinión de que el rebote del USD/JPY podría extenderse hasta 128.60. Nuestra opinión resultó ser correcta, aunque no esperábamos que el USD/JPY se moviera rápidamente por encima de 128.60 (el USD/JPY subió hasta un máximo de 128.88). La acción del precio sugiere que no sería sorprendente una mayor fortaleza del USD/JPY. La siguiente resistencia se encuentra en 129.30,, seguida de 129.80. En general, sólo una ruptura de 128.00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 127.20) indicaría que la rápida acumulación de impulso se ha desvanecido."

• El AUD/USD gana algo de tracción como reacción a la cifra del PIB australiano mejor de lo esperado.
• Cierta compra de continuación en torno al USD y la preocupación por el crecimiento mundial pesa sobre el par.
• Un tono de riesgo positivo ayuda a limitar la caída mientras los inversores esperan los datos de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.

El par AUD/USD ha atraído algunas compras durante la primera parte del miércoles, aunque ha tenido dificultades para capitalizar el movimiento y se ha encontrado con nuevas ventas cerca del nivel de 0.7200. En el momento de escribir, el par cotiza en 0.7184, subiendo un 0.14% en el día.

El dólar estadounidense aprovechó el sólido rebote del día anterior desde el mínimo de un mes y se mantuvo apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las declaraciones del gobernador de la Fed, Christopher Waller, que se mostró muy agesivo. En un acto celebrado el lunes en Frankfurt, Waller se mostró partidario de una subida de tasas de 50 puntos básicos durante varias reuniones hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del banco central.

Además, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial resultó ser otro factor que benefició al USD de refugio seguro. Esto, en gran medida, eclipsó el dato del PIB australiano mejor de lo esperado, y no ayudó al par AUD/USD a capitalizar su modesto repunte, sino que atrajo algunas ventas cerca del máximo de varias semanas alcanzado el día anterior.

Los datos del gobierno mostraron que la economía australiana se expandió un 0.8% durante el primer trimestre de 2022, frente al aumento del 0.7% previsto. Sin embargo, este dato supuso una fuerte desaceleración con respecto al crecimiento del 3.4% registrado en el trimestre anterior y no consiguió dar un impulso significativo al par AUD/USD. El posterior retroceso apoya las perspectivas de nuevas pérdidas intradía.

Sin embargo, la caída se ve soportada por una buena recuperación de los futuros de los índices bursátiles estadounidenses. La mezcla de factores fundamentales justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas. Los inversores esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación del PMI manufacturero y las ofertas de empleo de JOLTS, para obtener algún impulso al inicio de la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos

El PMI manufacturero de la Eurozona ha descendido casi un punto en mayo, situándose en 54.6 frente a los 55.5 de abril, llegando a su nivel más bajo en dieciocho meses. El resultado, no obstante, mejora los 54.4 puntos esperados por el consenso.

Según el informe publicado por S&P Global, los pedidos del sector manufacturero caen por primera vez en casi dos años: "La fragilidad del sector manufacturero de la eurozona quedó patente una vez más en la última encuesta del PMI de mayo, ya que los nuevos pedidos del sector cayeron por primera vez desde junio de 2020. Aunque el crecimiento de la producción repuntó ligeramente desde el reciente mínimo de abril, siguió siendo lento, mientras que la confianza empresarial se situó entre las más bajas de los últimos dos años, en medio de la preocupación por las perspectivas de los precios, las cadenas de suministro y la demanda. 

El PMI manufacturero de Alemania ha subido dos décimas en mayo, situándose en 54.8 frente a los 54.6 puntos de abril, mejorando los 54.7 esperados. Este es el mejor resultado de los últimos dos meses.

Según el informe publicado por S&P Global, las ventas de exportación caen por tercer mes consecutivo y a un ritmo más rápido. La producción aumenta ligeramente, pero las expectativas siguen siendo pesimistas y la inflación de los precios de producción apenas ha variado desde el récord de abril.

El comunicado también informa que la combinación de la incertidumbre económica, el fuerte aumento de los precios y los cierres relacionados con la COVID en China provocaron un nuevo descenso de los nuevos pedidos. No obstante, los niveles de producción aumentaron ligeramente durante el mes, impulsados por el trabajo en la cartera de pedidos, el aumento de los niveles de empleo y una mayor disponibilidad de materiales. Sin embargo, las expectativas de las empresas sobre la actividad futura siguen siendo pesimistas.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 1 de junio:

El dólar aprovechó los flujos monetarios de refugio seguro el martes y el índice del dólar estadounidense DXY rompió una racha de tres días de pérdidas. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sigue subiendo y ayuda al dólar a mantener el terreno a primera hora del miércoles, mientras que el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. El PMI manufacturero de ISM de mayo se publicará en el calendario económico de EE.UU. El Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre las tasas de interés y la Reserva Federal de EE.UU. publicará su Libro Beige.

Ver: Previa PMI manufacturero ISM: Persiste el desánimo a pesar de la expansión de la economía estadounidense

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, explicó que su opinión sobre la posibilidad de que la Fed haga una "pausa" en su ciclo de subidas de tasas en septiembre no debe considerarse como una sugerencia de que el banco central vaya a rescatar a los mercados. Bostic añadió además que se sentiría "totalmente cómodo" con seguir subiendo los tipos si la inflación no bajara de forma significativa. Por su parte, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, declaró a la CNN que no se pueden descartar nuevos choques inflacionistas, ya que los precios del crudo siguen siendo elevados.

Al inicio de la sesión asiática del miércoles, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero Caixin mejoró hasta 48.1 en mayo. Aunque este dato superó las expectativas del mercado de 47, apuntó a una continua contracción de la actividad del sector manufacturero. Reuters informó de que China admitió el miércoles que había realizado ejercicios militares cerca de Taiwán a principios de esta semana. No obstante, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registraron modestas ganancias a primera hora de la mañana europea.

El EUR/USD cayó por debajo de 1.0700 el martes en medio de la fortaleza del dólar. Los datos publicados por Eurostat mostraron que el IPCA de la zona euro subió al 8.1% anual en mayo, pero la elevada inflación no ayudó a la moneda común a ganar fuerza. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del miércoles y consolida sus pérdidas por encima de 1.0700.

El USD/CAD cayó a su nivel más bajo en más de un mes y cerró el martes por quinto día consecutivo en territorio negativo. Statistics Canada informó que la economía canadiense creció a un ritmo anualizado del 3.1% en el primer trimestre, frente a la estimación de los analistas del 5.4%, lo que limitó la caída del par en la segunda mitad del día. Se espera que el BoC aumente su tasa de política monetaria en 50 puntos básicos más tarde en el día, mientras el USD/CAD fluctúa en un rango estrecho alrededor de 1.2650.

Ver: Previa del BoC: USD/CAD caerá por subida de tasas agresiva y condiciones óptimas para los bajistas

El AUD/USD se aferra a sus ganancias semanales cerca de 0.7200 a primera hora del miércoles. Los datos de Australia revelaron en la sesión asiática que el PIB se expandió un 3.3% anual en el primer trimestre, ligeramente mejor que la previsión del mercado del 3%.

El GBP/USD registra pequeñas ganancias diarias y se mantiene por encima de 1.2600 en la mañana europea.

El oro rompió por debajo de su rango semanal en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y extendió su caída hacia 1.830$ el miércoles.

El Bitcoin tuvo dificultades para ganar impulso alcista tras la subida del lunes y cerró prácticamente plano el martes. El BTC/USD sigue moviéndose lateralmente por encima de los 31.000$ en la mañana europea. El Ethereum protagonizó una corrección a la baja y perdió casi un 3% el martes tras no poder recuperar los 2.000$. El ETH/USD registra ahora pequeñas pérdidas diarias en 1.930$.

El PMI manufacturero de China ha mejorado más de dos puntos en mayo, elevándose a 48.1 desde los 46 de abril, igualando el nivel de marzo. El resultado también ha mejorado los 47 puntos esperados por el mercado, aunque sigue por tercer mes consecutivo en territorio de contracción, por debajo de 50.

Los datos de la encuesta de mayo indicaron un cambio hacia unas condiciones de funcionamiento más estables en el sector manufacturero chino, ya que las empresas señalaron caídas notablemente más suaves tanto en la producción como en los nuevos pedidos. 

Las empresas también registraron una reducción más lenta de de la actividad de compras, aunque los retrasos en la cadena de suministro siguieron siendo graves en general. Los datos mostraron que la tasa de inflación de los precios de los insumos se moderó pero siguió siendo fuerte, aunque los esfuerzos por atraer nuevas empresas dieron lugar a una nueva caída de los precios de venta. 

Al comentar los datos del PMI manufacturero general de China, el Dr. Wang Zhe, economista senior de Caixin Insight Group, dijo: "Los brotes de covid en varias regiones de China siguieron pesando sobre la economía, pero la tasa de contracción en el sector fue inferior a la del mes anterior".

"Tanto la oferta como la demanda de manufacturas se contrajeron aún más. Como la última ola de brotes no ha remitido, tanto la oferta como la demanda en el mercado aún no han mejorado. Tanto los indicadores de producción como los de nuevos pedidos totales aumentaron en mayo con respecto al mes anterior, pero se mantuvieron en territorio negativo. La demanda fue ligeramente superior a la oferta. La demanda en el extranjero siguió siendo escasa. La medida de los nuevos pedidos de exportación se mantuvo en territorio de contracción por 10 meses consecutivos en mayo, ya que los brotes de Covid-19 siguieron afectando en el transporte y la logística", añadió Wang Zhe.

El euro no pudo beneficiarse de unos datos de inflación superiores a los previstos. Los economistas de Commerzbank prevén que el EUR/USD ronde la zona de 1.07, ya que las subidas graduales de tipos parecen seguir siendo la opción del Banco Central Europeo (BCE).

El BCE adoptará un enfoque cauteloso

"Para que el euro encuentre un apoyo adicional, tendría que haber señales crecientes de que el BCE está subiendo los tipos más rápidamente y que incluso podría estar considerando medidas de 50 puntos básicos. Sin embargo, todavía no hay señales de que eso ocurra".

"Podemos imaginar que el euro está adoptando lentamente un enfoque de espera en la zona de 1.07".

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 5.4% en la lectura mensual de abril, empeorando notablemente el 0% esperado y el +0.9% de marzo (cifra revisada al alza desde el -0.1%). Esta es la primera caída vista por el indicador desde diciembre y la más fuerte registrada en un año.

Las ventas minoristas interanuales descendieron un 0.4%, decepcionando las expectativas del mercado, que esperaba una subida del 4%. El mes anterior, el indicador cayó un 1.7% (revisado de un descenso del 2.7%), según informa la agencia de estadísticas germana Destatis.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas ha reaccionado al dato y se mantiene cerca de los mínimos del día alcanzados a finales de la sesión asiática en 1.0705. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0713, perdiendo un 0.20% diario.

Las fuerzas nucleares rusas están realizando ejercicios en la provincia de Ivanovo, al noreste de Moscú, según informa Reuters, citando los titulares de Interfax del Ministerio de Defensa ruso.

Interfax informó de que "unos 1.000 militares se están ejercitando en intensas maniobras utilizando más de 100 vehículos, incluidos los lanzadores de misiles balísticos intercontinentales Yars".

No se han ofrecido más detalles al respecto.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, señalaron que el EUR/USD podría navegar ahora dentro del rango de 1.0625-1.790.

Perspectiva 24 horas: "La brusca caída del euro hasta 1.0677 y el posterior rebote desde el mínimo nos sorprendió (opinábamos que el EUR podría poner a prueba la resistencia principal en 1.0800). El movimiento parece formar parte de la consolidación y es probable que el euro cotice entre 1.0685 y 1.0765 para hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (31 de mayo, par en 1.0775) destacamos que la posibilidad de que el euro rompiera la resistencia principal en 1.0800 había aumentado un poco. Sin embargo, el dólar cayó bruscamente hasta 1.0677 antes de repuntar. La ruptura de nuestro 'soporte fuerte' en 1.0695 indica que la fase de fortaleza del euro iniciada a principios de la semana pasada ha seguido su curso. Es probable que el euro haya entrado en una fase de consolidación y podría cotizar entre 1.0625 y 1.0790. De cara al futuro, el euro tiene que romper y cerrar por encima de la resistencia principal en 1.0800 antes de que sea probable un avance sostenido."