Noticias de mercados

• El dólar canadiense está registrando buenas ganancias en la semana de 0.85%.
• Un sentimiento positivo del mercado impulsó el apetito por las monedas de alta beta, como el CAD.
• Pronóstico del precio del USD/CAD: Enfrentarse a un sólido soporte en torno a 1.2694-1.2700.

El USD/CAD bajó en la sesión norteamericana, ampliando sus pérdidas semanales por tercera semana consecutiva, ya que los inversores se desentendieron de una Reserva Federal de EE.UU. "agresiva", ya que el PCE subyacente subió al 4.9%, pero bajó del 5.1% interanual. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza en 1.2727.

La renta variable estadounidense sigue siendo positiva, lo que refleja un ambiente de riesgo. El S&P 500 está a punto de recortar sus pérdidas de mayo, ya que el Departamento de Comercio de EE.UU. informó de que la inflación aumentó a un ritmo más lento que en marzo. ¿Disminuirá la Fed el ritmo de subida de tipos tras alcanzar el umbral del 2%?

Aunque la inflación se dirige a la baja, los analistas de ING señalaron que hay algunos factores que acechan al entorno económico. En primer lugar, el telón de fondo geopolítico sigue presionando al alza los precios de la energía. En segundo lugar, la política de cero-covid de China frenó la mejora de las cadenas de suministro, y en tercer lugar, el ajustado mercado laboral debe mitigar una espiral de precios salariales.

Por otra parte, el USD/CAD comenzó el viernes a cotizar cerca de los máximos del día en 1.2784, pero descendió hacia nuevos mínimos de tres semanas en torno a la zona de 1.2720.

Previsión de precios del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD sigue teniendo un sesgo alcista, aunque su tendencia bajista de dos semanas se enfrentará a una sólida zona de soporte en las medias móviles de 50 y 100 días (DMA), en torno a la zona de 1,2704-1,2693. No obstante, los toros del USD/CAD deben tener cuidado y no confiar demasiado en que el nivel mencionado se mantenga. ¿Por qué? El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.29 está apuntando a la baja, bien dentro del territorio bajista, y con suficiente espacio antes de alcanzar las condiciones de sobreventa.

Si la tendencia bajista de dos semanas del USD/CAD se prolonga, el primer soporte de la mayor sería la zona de 1.2693-1.2704. Una ruptura por debajo expondría a la DMA de 200 en 1.2658, seguida por el mínimo del 22 de abril en 1.2566. Por otro lado, la primera resistencia del USD/CAD sería 1.2800. Una vez superada, la siguiente zona de oferta sería la DMA de 20 en 1.2862, seguida del máximo del 8 de marzo en 1.2901.



Niveles técnicos

• El oro apunta a terminar la semana con ganancias decentes del 0.37%.
• El PCE subyacente de EE.UU. baja del 5.1% interanual, aunque sigue en máximos de cuarenta años; ¿hará la Fed una pausa?
•  Oro Análisis del Precio (XAU/USD): Si los toros del oro recuperan los 1.870$, se prevé un impulso hacia los 1.900$.

El oro (XAU/USD) sube durante la sesión americana, pero sigue sin poder desafiar los máximos semanales y permanece pegado a la media móvil de 20 días (DMA) cerca de la zona de 1.848,48$. En el momento de escribir este artículo, el XAU/USD cotiza a 1.852,28$ la onza troy.

El PCE subyacente de EE.UU. coincidió con las expectativas, pero fue inferior a la lectura de marzo

Las acciones europeas y estadounidenses siguieron subiendo en medio de un ambiente de mercado optimista. El Departamento de Comercio de EE.UU. publicó el gasto de consumo personal subyacente (PCE), la lectura de inflación favorita de la Fed. Las cifras fueron mejores de lo esperado, mostrando que los precios siguen siendo elevados, habiendo subido un 4.9% en mayo (anualizado), pero por debajo de la tasa del 5.1% registrada en abril.

Ahora que la inflación parece estar disminuyendo desde los máximos de cuarenta años, ¿reforzará la Fed las condiciones a un ritmo más lento? Mientras tanto, las Minutas de la Fed de mayo mostraron que todos sus miembros acordaron subir los tipos en 50 puntos básicos en cada una de las dos reuniones de política monetaria consecutivas.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a sus homólogos, recortó algunas pérdidas iniciales y ganó un 0.07%, situándose en 101,827. Si no supera los 102,500, se abriría la puerta a una nueva prueba del mínimo del 24 de abril en 99.818.

En contraposición a las ganancias del dólar, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. mostraron que los inversores están dejando de sobrevalorar las expectativas de subidas de tipos del banco central de EE.UU. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años es casi plano en el día, registrando pérdidas mínimas, bajando a 2.743%, un viento de cola para el metal sin rendimiento, que se beneficia de los rendimientos más bajos.

Por otra parte, la agenda económica de EE.UU. reveló datos adicionales. El gasto de los consumidores subió un 0.9% el mes pasado y superó las estimaciones, ya que los consumidores impulsaron las compras de bienes y servicios, una señal que podría apuntalar el crecimiento económico de EE.UU. en el segundo trimestre, en medio de la creciente preocupación por una recesión.

Análisis del precio del oro (XAU/USD): Perspectiva técnica

En la acción del precio del viernes, el oro ha recuperado la media móvil de 20 días (DMA) en 1.848,42$, situándose por encima de 1.850$. Cabe destacar que los bajistas del XAU/USD no pudieron empujar al precio por debajo de la DMA de 200 días, lo que indica que la presión de venta podría estar cediendo, como muestran los osciladores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 45.56 comienza a apuntar más alto. Aunque se mantiene en territorio bajista, una pendiente ascendente mantiene a los toros del oro con la esperanza de elevar los precios hacia los 1.900$.

Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD sería 1.869,61$. Una ruptura por encima enviaría al spot hacia la confluencia de la banda superior de Bollinger y los mínimos de marzo en torno a la zona de 1.889,91$-1.891,08 $. Una vez superada, la siguiente parada estaría en los 1.900$.



Niveles técnicos 

• El peso mexicano se encuentra entre los que mejor se comportan el viernes. 
• El USD/MXN cotiza en el nivel más bajo desde enero de 2021. 
• El apetito por el riesgo, la debilidad del dólar y un Banxico agresivo respaldan la subida del MXN. 

El USD/MXN está cayendo fuertemente el viernes, con el peso mexicano liderando en todo el tablero. El par cayó hasta 19.56, alcanzando el nivel intradiario más bajo desde enero de 2021. 

La combinación de factores técnicos, la debilidad del dólar, los rendimientos constantes de los Estados Unidos y el apetito por el riesgo empujaron al USD/MXN aún más a la baja. Se dirige hacia el cierre semanal más bajo desde marzo de 2020. 

La ruptura por debajo de la zona de soporte en torno a 19.70 añadió presión a la baja. El siguiente soporte crítico se ve en la zona de 19.50 seguido de 19.30. Para aliviar la presión bajista, el dólar necesita volver a superar los 19.90.

Los mercados de valores vuelven a subir el viernes. En Wall Street, el S&P 500 gana un 1.64% y sube más de un 5% en la semana. Los principales índices están a punto de registrar la primera ganancia tras siete semanas consecutivas de caídas. La mejora del sentimiento del mercado impulsó la demanda de las monedas de los mercados emergentes. 

La debilidad del dólar y la estabilidad de los rendimientos también contribuyen a la caída del USD/MXN. El DXY cae un 0.15%, a punto de registrar el cierre diario más bajo desde el 25 de abril. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses se mantienen estables, sin reaccionar al apetito por el riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 2.72%, ligeramente por encima del mínimo semanal. 

Otro factor positivo para el peso mexicano fueron las Minutas "agresivas" de la última reunión de Banxico, en la que subió los tipos 50 puntos básicos, hasta el 7%. "Las Minutas muestran que más responsables de la política monetaria estaban abiertos a un movimiento mayor, ya que otro dijo que reforzaría la autonomía del banco y tendría más impacto en las expectativas de inflación a largo plazo", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman. La próxima reunión del consejo es el 23 de junio.

Gráfico semanal del USD/MXN



Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense sigue retrocediendo de forma generalizada.
• El yen pierde impulso en el mercado en medio del apetito por el riesgo.
• El USD/JPY no se beneficia de la subida de Wall Street.

El USD/JPY está a punto de terminar la semana cotizando en torno a los 127.00. El par hizo suelo el martes en 126.35, el nivel más bajo en cinco semanas, y luego rebotó encontrando una resistencia por debajo de 127.50. Está a punto de registrar el tercer descenso semanal consecutivo.

El dólar estadounidense sigue siendo débil y continúa corrigiendo a la baja frente a las monedas del G10 desde los máximos de varios años. La mejora del sentimiento de riesgo impulsó el retroceso, que también fue impulsado por la estabilidad de los rendimientos estadounidenses.

La demanda de bonos del Tesoro se mantuvo firme a pesar del repunte de Wall Street. El S&P 500 se encamina a una ganancia semanal de más del 5%. Los rendimientos estadounidenses bajaron durante la semana. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 2.74%, lejos del 3.20% (9 de mayo).

"En marzo, el USD/JPY superó los 117 y subió con fuerza. Los datos del IMM muestran que la posición corta del JPY de los fondos apalancados se expandió durante las cuatro semanas siguientes al ritmo más rápido en cinco años. Curiosamente, a pesar del repunte del riesgo de esta semana, el USD/JPY no ha logrado remontar y alcanzó un nuevo mínimo el martes. Seguimos viendo riesgos a la baja durante las próximas semanas", escribieron los analistas de MUFG Bank.

A corto plazo, el sesgo del USD/JPY se inclina a la baja. Una ruptura por debajo de 126.50 abriría las puertas a más pérdidas, apuntando a 126.20 y luego a 125.75. Al alza, una recuperación por encima de 127.50 (resistencia horizontal y línea de tendencia bajista desde el máximo reciente) debería eliminar el sesgo negativo.

Niveles técnicos

• La libra está a punto de registrar ganancias semanales consecutivas, subiendo un 0.94%.
• El indicador de inflación favorito de la Fed se aleja del umbral del 5%, mostrando señales de que los precios elevados podrían estar tocando techo pronto.
• El Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo que el Reino Unido podría evitar una recesión.
• Pronóstico del precio del GBP/USD: Si los alcistas no consiguen recuperar los 1.2700, es de esperar que aumente la presión vendedora y que el par se dirija hacia una nueva prueba de su mínimo histórico.

La GBP avanza con firmeza durante la última semana, ganando un 0.45% después de que el Departamento de Comercio informara de que el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el gasto de consumo personal subyacente (PCE), aumentó un 4.9%, en línea con las estimaciones, pero por debajo del 5.2% de marzo. A 1.2614, el GBP/USD sigue extendiendo sus ganancias durante la sesión americana.

La renta variable mundial refleja un estado de ánimo positivo, subiendo el viernes. Los inversores comienzan a desprenderse de los temores de que la inflación siga aumentando. Además, el retroceso de la inflación subyacente podría disuadir a la Reserva Federal de subir los tipos de forma tan agresiva como habían previsto los agentes del mercado, lo que elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años hasta su máximo histórico en el 3.20% a principios de este mes.

Antes de la apertura de Wall Street, se conocieron otros datos. El gasto de los consumidores subió un 0.9% el mes pasado y superó las estimaciones, ya que los consumidores impulsaron las compras de bienes y servicios, una señal que podría apuntalar el crecimiento económico de EE.UU. en el segundo trimestre, en medio de la creciente preocupación por una recesión.

Los analistas de ING escribieron en una nota que la lectura de la inflación es alentadora, aunque reiteraron que devolverla a su objetivo llevará un tiempo. "Creemos que necesitamos ver tres condiciones para que la inflación baje rápidamente de forma significativa. En primer lugar, una mejora del entorno geopolítico que haga bajar los precios de la energía, lo que parece poco probable dadas las acciones de Rusia. En segundo lugar, una mejora del entorno de la cadena de suministro, que también parece improbable dada la política china de "cero" covid y la posibilidad de que se produzcan huelgas en los puertos estadounidenses. Y en tercer lugar, necesitaríamos ver un gran aumento de la oferta de mano de obra para mitigar el aumento de los costes laborales, algo que tampoco parece estar previsto todavía", añadieron los analistas de ING.

Mientras tanto, el Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, comentó que el Reino Unido podría evitar una recesión en los próximos meses, a pesar de que el último informe sobre la inflación en el Reino Unido, que se situó en un 9%, alcanzó su nivel más alto en cuarenta años. Incluso el Banco de Inglaterra espera una contracción del crecimiento a finales de año y un escenario de estancamiento prolongado.

Por otra parte, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del valor del USD frente a sus pares, rebota de los mínimos semanales y sube un 0.10%, situándose en 101.850.

Previsión de precios del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista. Durante el día, la divisa no logró superar el máximo diario del 4 de mayo en 1.2638 y retrocedió hacia 1.2610, muy por debajo de las medias móviles diarias (DMA). Sin embargo, el RSI muestra algunas señales de giro alcista, pero los alcistas del GBP/USD necesitan recuperar los 1.2700 para cambiar el sesgo a neutral-ascendente.

Un fallo en lo anterior mantendría al par vulnerable, enviando al par hacia el mínimo diario del 20 de mayo en 1.2436, seguido por los mínimos del 17 de mayo en 1.2315, y el mínimo del año en 1.2155.



Niveles técnicos 

• Una combinación de factores de apoyo elevó al AUD/USD a un nuevo máximo de varias semanas el viernes.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de 0.7100 para negar la perspectiva constructiva.

El par AUD/USD ganó una fuerte tracción positiva el último día de la semana y se disparó a más de un máximo de tres semanas, alrededor de 0.7150 durante los inicios de la sesión americana.  

Las expectativas de que la autoridad central de EE.UU. podría detener el actual ciclo de subidas de tipos a finales de este año arrastraron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varias semanas. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, socavó el refugio del dólar estadounidense. Esto, a su vez, benefició al aussie, sensible al riesgo, que obtuvo un apoyo adicional de la señal de halcón del Banco de la Reserva de Australia a principios de esta semana.

Desde el punto de vista técnico, el reciente movimiento de recuperación desde el mínimo del año pasado a lo largo de un canal ascendente apunta a una tendencia alcista bien establecida a corto plazo. Un movimiento posterior más allá del nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci de la caída de 0.7662-0.6829, que coincidió con la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.

El par AUD/USD parece dispuesto a extender el impulso hacia 0.7200 en ruta hacia la confluencia de 0.7235-0.7245. Este último comprende la SMA de 100 días y el nivel 50% del nivel Fibonacci.  Le sigue de cerca la importantísima SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 0.7260, que si se supera con decisión sentará las bases para una extensión del movimiento de apreciación.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 0.7125 por delante de la cifra redonda de 0.7100. Una ruptura convincente por debajo podría provocar una venta técnica agresiva y hacer que el par AUD/USD sea vulnerable. Los precios al contado podrían poner a prueba el 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 0.7030-0.7025, antes de caer finalmente hasta el nivel psicológico clave 0.7000.

Si no se defienden los niveles de soporte mencionados, el sesgo volverá a ser favorable a los bajistas. El posterior descenso podría arrastrar al par AUD/USD hasta el soporte intermedio de 0.6940, en dirección a 0.6900 y al mínimo del año, en torno a la región de 0.6830-0.6825 tocada a principios de este mes.

Gráfico de 4 horas del AUD/USD



Niveles técnicos 

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha retrocedido con fuerza en mayo, cayendo cerca de siete puntos a 58.4 desde los 65.2 de abril. 

El indicador ha mostrado un resultado inferior a los 59.1 esperados por el consenso del mercado. Además, esta es la cifra más débil vista desde agosto de 2011.

Los vendedores del euro surgen en 1.0750. Sin embargo, los economistas de Scotiabank esperan que el par suba hacia 1.08.

El soporte se alinea en 1.0700/10

"El euro sigue luchando por superar los 1.07, ya que se encuentra en una zona de consolidación de 1.0650-1.0750 desde el martes. Pero la acción del precio de máximos más altos y mínimos más altos sugiere ganancias que se extienden hacia 1.08 en breve, una vez que la zona de cifras medias ceda"

"Alrededor de 1.08, el euro se enfrenta a la resistencia de la línea de tendencia clave medida desde mediados de febrero".

"El soporte está en 1.0700/10, seguido de 1.0660/65".

"Detectamos una resistencia después de la mitad de 1.07 en el máximo diario de 1.0765 y en la zona de 1.08".

• El oro no consigue extender las subas pese a debilidad del dólar.
• Wall Street sigue recuperando y los rendimientos de bonos del Tesoro caen.
• Contexto favorable para el oro, que se muestra limitado.

El oro está subiendo el viernes en forma moderada pese al contexto positivo. El XUA/USD trepó hasta 1862$, el máximo en dos días, pero luego descendió hacia la zona de 1850$, mostrando complicaciones para extender las subas.

El panorama de los mercados luce positivo para el oro. El dólar está cayendo en todos los frentes, particularmente contra las monedas ligadas a commodities y las de mercados emergentes. A la debilidad del dólar se suma el hecho de que las acciones en Wall Street suben nuevamente llevando a las ganancias semanales a superar el el 4.5%. Es la primera suba en ocho semanas.

El buen clima y la debilidad del dólar se suman además a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Incluso la tasa a 10 años cae modestamente el vienes en 2.72%, sin verse impulsada por el mayor apetito por el riesgo.

El contexto es altamente positivo para el oro que no está reaccionado por estas horas y que se aleja del máximo diario. En términos semanales la suba del metal es marginal. Si bien sigue alejado del piso de mayo (1786$), la recuperación no ha podido tomar fuerza.

A la baja el primer soporte sigue estando en 1850$ y por debajo viene 1840$, que de ceder, intensificaría el tono negativo, exponiendo la zona de 1830$. Al alza, una confirmación sobre 1860$, puede llevar a una prueba al área de 1870$, un nivel crítico, cuyo quiebre liberaría el camino hacia 1890$, recorrido no exento de retrocesos importantes.

Niveles técnicos

El EURUSD está ahora muy cerca de una serie de resistencias de retroceso alrededor de 1.0787/0822. Los economistas de Credit Suisse esperan un giro a la baja desde aquí, para un movimiento a 1.0608/0599 inicialmente, y luego a 1.0350/41.

Se espera que la resistencia en 1,0839 sea el límite

"El EUR/USD ha visto ahora la recuperación prevista hasta el 38.2% de retroceso de la caída de febrero, la media de 55 días y los mínimos de mediados de abril en 1.0758/87. Esperamos una barrera mucho más dura aquí y que la tendencia bajista de medio plazo se reafirme desde aquí, por lo que ahora volvemos a ser tácticamente bajistas."

"Observamos que hay otra resistencia importante justo por encima de 1.0822/39, que incluye tendencia alcista desde 2017, donde buscamos un techo sólido." 

"El soporte se mueve a 1.0642, y luego a 1.0608/0599, por debajo de lo cual se confirmaría que los riesgos se han vuelto más bajos de nuevo para volver a probar 1.0350/41." 

"Por encima de 1.0822/39 no vemos un suelo sólido, sin embargo desencadenaría una recuperación más profunda de lo esperado, con el siguiente nivel en 1.0923/37."

• El EUR/USD moderó la subida anterior hasta la zona de 1.0770.
• El dato principal de EE.UU., el PCE subyacente, no logró sorprender a los mercados en abril.
• El sentimiento del consumidor final de EE.UU. es el siguiente dato a tener en cuenta en el calendario.

El EUR/USD se tambalea en torno a la zona de 1.0700 en medio de tendencias mixtas de apetito por el riesgo al final de la semana.

EUR/USD luce bien soportado en torno a 1.0700

El EUR/USD se vio sometido a una moderada presión de venta poco después de marcar nuevos máximos mensuales cerca de 1.0770 a principios de la sesión.

De hecho, el par ahora intercambia ganancias con pérdidas en medio de la misma falta de una dirección clara en el USD, que logró rebotar desde nuevos mínimos mensuales cerca de 101.40 cuando se sigue el índice del dólar estadounidense (DXY).

El par no reaccionó de forma significativa a las cifras de inflación de EE.UU., después de que el PCE general aumentara un 6.3% en el año hasta abril y un 4.9% interanual en lo que respecta al dato subyacente. Otros datos de abril mostraron que el déficit comercial se redujo a 105.940 millones de dólares, que los ingresos personales aumentaron un 0,4% intermensual y que el gasto personal aumentó un 0.9% intermensual. Más tarde en la sesión americana, el índice de la Universidad de Michigan final cerrará el calendario semanal.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al EUR

El intenso sesgo vendedor del dólar pone al EUR/USD en camino de desafiar la zona de 1.0800 en el horizonte de corto plazo.

A pesar del impulso alcista del par, las perspectivas generales para la moneda única siguen siendo negativas por el momento. Como es habitual, la acción de los precios al contado debería reflejar la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Sin embargo, los focos ocasionales de fortaleza de la moneda única deberían verse reforzados por la especulación de que el BCE podría subir los tipos en algún momento del verano, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la elevada inflación y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también favorecen una mejora del estado de ánimo en torno al euro.

Niveles técnicos 

De momento, el par pierde un 0.03% en 1.0718 y una ruptura de 1.0459 (mínimo del 18 de mayo) tendría como objetivo 1.0348 (mínimo del 13 de mayo de 2022) en camino hacia 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017). Por otro lado, el obstáculo inmediato se alinea en 1.0765 (máximo mensual del 24 de mayo), seguido de 1.0771 (SMA de 55 días) y, finalmente, 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril).

• El peso mexicano acelera el recorrido alcista contra el dólar.
• USD/MXN podría ir rumbo a 19.50/55.
• El dólar debilitado contra les emergentes ante suba en bolsas y estabilidad en rendimientos de bonos del Tesoro.

El USD/MXN está cayendo en forma significativa y opera en 19.61, el nivel más bajo desde junio de 2021 y está a un paso de marcar mínimos desde marzo de 2020. El retroceso cuenta por detrás con la debilidad del dólar y factores técnicos.

Las monedas emergentes están avanzando contra el dólar en general, incluso a un ritmo más firme que el peso mexicano. Lira turca y rublo ruso son las excepciones y caen en forma significativa.

El quiebre de 19.70 reafirmó el sesgo bajista el USD/MXN. De afirmarse en los niveles actuales además de tener el cierre semanal más bajo desde marzo de 2020, dejaría al par apuntando al próximo soporte fuerte que se puede ver en 19.50/55, nivel que sería de esperar favorezca un rebote alcista. De seguir por debajo, aparece 19.30.

Las minutas de la última reunión del Banco de México fueron vistas como “hawkish” al mostrar la posibilidad de aplicar un ajuste más fuerte en caso de que la inflación no pueda ser controlada. Esto favoreció al peso mexicano, pero no lo suficiente como para destacarse en el universo de las monedas de mercados emergentes.

En el cierre de la semana, las acciones suben nuevamente en Wall Street prolongando las ganancias semanales y cortaron una racha de siete semanas. De continuar con la recuperación, el peso mexicano podría verse favorecido, sobre todo si no hay una reacción en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El USD/CHF cayó a un mínimo de un mes el viernes en medio del sesgo vendedor que prevalece en el dólar.
• Los indicios de que la Fed podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos este mismo año pesaron sobre el dólar.
• El impulso del apetito de riesgo socavó el refugio del CHF y ayudó a limitar las pérdidas más profundas.

El par USD/CHF se mantuvo a la defensiva en la sesión norteamericana y cotizó en torno a la zona de 0.9570, lo que supone un nuevo mínimo de un mes.

Las Minutas de la reunión del FOMC de los días 3 y 4 de mayo, publicadas el miércoles, sugieren que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos tras dos subidas de 50 puntos básicos cada una en junio y julio, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Las especulaciones se vieron reforzadas por la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varias semanas, lo que, a su vez, pesó sobre el dólar estadounidense y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CHF.

Sin embargo, el impulso de apetito de riesgo -que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de valores- socavó el refugio del franco suizo y evitó que los operadores hicieran apuestas bajistas agresivas en torno al par USD/CHF. Aparte de esto, un modesto rebote del dólar desde un nuevo mínimo mensual ayudó a limitar cualquier pérdida adicional, al menos por el momento, aunque cualquier recuperación significativa todavía parece difícil.

Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

Niveles técnicos 

• El NZD/USD ganó una fuerte tracción positiva el viernes y subió a un máximo de tres semanas.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de la marca de 0.6400 para negar la perspectiva constructiva.

El par NZD/USD recibió ofertas agresivas en el último día de la semana y subió a un máximo de tres semanas durante la primera mitad de la sesión europea. Los alcistas buscan ahora aprovechar el impulso más allá de la confluencia de 0.6525-0.6530, que comprende la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el 38.2% del nivel Fibonacci de la caída de 0.7035-0.6217.

Los indicios de que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos después de dos subidas de 50 puntos básicos cada una en junio y julio, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas, junto con el impulso de apetito de riesgo, siguieron pesando sobre el dólar estadounidense, que es un refugio seguro. Además, la apuesta del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda por unos tipos aún más altos en el futuro benefició al kiwi, sensible al riesgo.

Desde el punto de vista técnico, la reciente recuperación desde el mínimo del año pasado se ha producido a lo largo de un canal ascendente. Esto apunta a una tendencia alcista bien establecida a corto plazo y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Unas compras de seguimiento más allá de la mencionada barrera de confluencia de 0.6525-30 reafirmarán las perspectivas positivas a corto plazo para el par NZD/USD.

Los operadores alcistas podrían entonces elevar el par NZD/USD más allá de la marca de la cifra redonda de 0.6600, hacia la resistencia del 50% del nivel Fibonacci cerca de la región de 0.6625. El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 0.6655, o la SMA de 50 días, el precio podría aspirar a desafiar la importantísima SMA de 200 días, actualmente en torno a 0.6700.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo por debajo de la marca psicológica de 0,6500 parece encontrar un buen soporte cerca del extremo inferior del canal ascendente, en torno a la región de 0.6470-0.6465. A esto le sigue el 236% del nivel Fibonacci, justo antes de 0.6400, que si se rompe anulará el sesgo positivo y provocará una venta agresiva en torno al par NZD/USD.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos 

• Ingreso personal en abril sube 0.4% contra el 0.5% del consenso.
• Gasto personal avanza 0.9% contra 0.7%. 
• El índice de precios subyacente del gasto sube 0.3%, en línea con lo esperado. 

El reporte de ingreso y gasto personal de abril mostró datos mixtos. Los indicadores de inflación estuvieron en línea con las expectativas.

El ingreso personal subió en abril 0.4%, por debajo del 0.5% esperado. Por su parte, los gastos personales avanzaron 0.9%, mayor al 0.7% del consenso del mercado e inferior al 1.4% de marzo, que fue revisado al alza desde 1.1%. 

El indicador más seguido de inflación del reporte, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal avanzó 0.3%, similar al consenso del mercado. Con respecto a un año atrás, la suba fue de 4.9% lo que representa un descenso desde el 5.2% del mes anterior.

El dólar subió modestamente en el mercado luego del reporte, pero sin recortar pérdidas en forma significativa. Más adelante el viernes se publicará el reporte final de confianza del consumidor de mayo de la Universidad de Michigan.

• Índices de Wall Street entre ganancias y pérdidas el viernes, tras fuerte avance del viernes.
• El dólar debilitado ante el mejor humor en mercados y estabilidad en los rendimientos de bonos del Tesoro.
• Metales avanzan  y las criptos intentan recuperar terreno.

Los mercados europeos operan en positivo  tras las fuertes subas del jueves en Wall Street. Los futuros estadounidenses operan mixtos, convalidando importantes ganancias semanales antes de los últimos datos de la semana.

Suba semanal mayor al 4% para cortar racha

Los futuros del S&P 500 suben 0.05%, tras cerrar el jueves con una ganancia del 2%. En la semana el índice acumula un avance del 4%, con lo que cortaría una racha de siete semanas consecutivas con bajas.

Un factor que contribuyó al mejor humor en las bolsas fue el hecho de que tras varios resultados y pronósticos pesimistas de cadenas de ventas, Macy’s el jueves presentó cifras mejores a las esperadas. Algo parecido ocurrió con Alibaba. Dell sube más de 10% y Gap cae 15% en el premarket tras la presentación de resultados. El viernes será el turno de los datos de Viomi, Hibbett y Big Lots.

Un dato clave que se publicará el viernes será el reporte de ingreso y gasto personal. Además de mostrar la salud del consumidor, el reporte incluye el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, un dato de inflación muy seguido de cerca. Más tarde saldrá la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. El lunes será feriado en EE.UU.

El dólar cae en el mercado el viernes, sobre todo contra las monedas de mercados emergentes y ligadas a commodities, ante la mejor predisposición hacia el riesgo. El EUR/USD está sobre 1.0700, el GBP/USD sobre 1.2600 y el USD/JPY debajo de 127.00. El peso mexicano está en máximos en más de año. Entre las peores está el rublo ruso, que sigue retrocediendo luego de haber llegado a máximos en varios años.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen antes de datos de EE.UU. El tramo a 10 años rinde 2.73%, y el tramo a 30 años 2.95%. La “no suba” en los rendimientos por estas horas, es un factor que juega en contra del dólar.

Los precios del petróleo retroceden 0.55% en promedio tras el gran salto del jueves. El barril de WTI (plataformas de trading) opera en 112.00$, alejado del pico de 113.70$, pero rumbo al segundo cierre semanal más alto en una década. El no aumento de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, junto con un menor pesimismo ayuda a los precios de crudo.

Los metales se ven favorecidos por el dólar débil y el oro en particular por la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El oro opera en la zona de 1860$ la onza y la plata sube 1.70% en 22.40$, en máximos desde el 6 de mayo. El Bitcoin opera con una caída del 0.68%, en el rango reciente.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores arrastró al USD/CAD a un nuevo mínimo de varias semanas el viernes.
• El alza de los precios del petróleo apuntaló al loonie y ejerció presión en medio de un dólar más débil.
• Los indicios de que la Fed podría hacer una pausa este año siguieron pesando sobre el USD.

El par USD/CAD se debilitó aún más por debajo de 1.2750 durante la primera mitad de la sesión europea y cayó a un nuevo mínimo de tres meses en la última hora.

Una combinación de factores arrastró al par USD/CAD a la baja por segundo día consecutivo el viernes, llevándose algunos topes comerciales cerca del soporte del mínimo semanal anterior en la región de 1.2765-1.2760. Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de los máximos de dos meses y siguieron apuntalando al loonie vinculado a las materias primas. Además, el sentimiento bajista que rodea al dólar estadounidense ejerció una presión a la baja sobre el par.

A pesar de la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico mundial, las expectativas de recuperación de la demanda en China y el inminente embargo de la Unión Europea a las importaciones de petróleo ruso dieron soporte al petróleo. Además, se espera que la OPEP+ mantenga el acuerdo de producción de petróleo del año pasado en su reunión del 2 de junio y eleve los objetivos de producción de julio en 432.000 barriles diarios. Esto aumentó la preocupación por la oferta y actuó como viento de cola para el petróleo.

Por otro lado, el dólar se vio presionado por las especulaciones de que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos a finales de este año en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. La duda sobre la capacidad de la Fed para controlar la inflación sin hundir la economía en la recesión arrastró el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a un mínimo de seis semanas. Esto, junto con el impulso de apetito de riesgo, pesó sobre el dólar, que es un refugio seguro.

El telón de fondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores bajistas y una ruptura por debajo del mínimo semanal apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el par USD/CAD. Por lo tanto, es posible que se produzca un retroceso que ponga a prueba la SMA de 100 días, actualmente en la zona de 1.2700-1.2695.

Niveles técnicos 

• EUR/USD avanza a nuevos máximos mensuales cerca de 1.0770.
• Las ganancias adicionales ahora apuntan a la línea de resistencia cerca de 1.0820.

El EUR/USD se encuentra bajo presión poco después de alcanzar nuevos máximos cercanos a 1.0770 el viernes.

Teniendo en cuenta la acción del precio actual del par, la continuación del rebote parece probable, al menos en el corto plazo. Dicho esto, la siguiente barrera ahora aparece en la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.0770, antes de la línea de resistencia de tres meses cerca de 1.0820.

La ruptura de esta área debería mitigar la presión de venta y permitir un probable movimiento al máximo del 21 de abril en 1.0936.

EUR/USD gráfico de día

El presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, dijo en una entrevista con Der Spiegel el viernes que el BCE debería aumentar las tasas de interés en julio, seguido de más subas de tasas en la segunda mitad del año, informó Reuters.

"En nuestra reunión de junio debemos enviar una señal clara de hacia dónde vamos", dijo Nagel al periódico alemán. Agregó que "desde mi perspectiva actual, debemos hacer el primer movimiento de tasas en julio y que sigan otros en la segunda mitad del año". Nagel advirtió que puede tomar algún tiempo para que la inflación baje en la Eurozona.

A principios de esta semana, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, presentó una nueva guía de tasas de interés en el blog del banco central, donde indicó que las tasas de interés de la Eurozona regresarían a territorio positivo para fines del tercer trimestre. Así, las opiniones de Nagel parecen estar bien alineadas con las de Lagarde.

• El DXY dio un giro en U poco después de tocar nuevos mínimos cerca de 101.40.
• La línea de soporte cerca de 100.60 respalda la visión constructiva.

El índice cambia de rumbo después de tocar fondo en la región de 101.40 el viernes.

De perder el mínimo de mayo en 101.43 (27 de mayo), el DXY quedaría expuesto a otro retroceso a la media móvil simple (SMA) intermedia de 55 días en 101.47 por delante de la línea de soporte alrededor de 100.60, que se espera que ofrezca una contención decente. De seguir por encima de esta área, ganancias adicionales a muy corto plazo del dólar deberían permanecer sobre la mesa.

La perspectiva positiva a largo plazo para el índice se considera constructiva mientras se encuentre por encima de la SMA de 200 días en 96.76.

DXY gráfico de día 

• El euro luce debilitado a lo largo del mercado el viernes.
• El dólar presente resultados mixtos antes de datos importantes.
• El EUR/USD revierte dirección intradiaria tras marcar máximos en un mes.

El EUR/USD perdió más de 50 pips en las últimas horas y borró las ganancias del día. El euro había trepado hasta 1.0765, el nivel más alto desde el 25 de abril y luego cayó por debajo de 1.0700. En breve, datos de EE.UU.

Sin afirmarse sobre 1.0700, pero consolidando ganancias semanales

Al momento de escribir, el EUR/USD opera en 1.0698, el mínimo del día. La tendencia de corto plazo sigue siendo alcista. Pese a los retrocesos que siguen las subas, el euro marca mínimos y máximos ascendentes.

Los soportes claves de muy corto plazo de cara a las próximas horas se ven en 1.0690 y luego en 1.0640. Una caída por debajo de este último, dejaría al EUR/USD vulnerable a más pérdidas. En la dirección contraria, un regreso firme sobre 1.0755 daría apoyo al euro para ir hacia 1.0800.

El calendario económico muestra por delante como más importante el reporte de ingreso y gasto personal de abril de EE.UU., que incluye el muy seguido índice subyacente de precios del gasto en consumo personal. Más tarde, la Universidad de Michigan publicará el índice de confianza del consumidor (lectura final, previa en 59.1). El lunes es feriado en EE.UU.

Los datos económicos podrían tener mayor importancia el viernes ante la ausencia de noticias de impacto. Antes de la publicación, el euro se ve debilitado y cae en casi todos los frentes. El dólar por su parte, si bien avanza contra el euro, cae frente a las monedas ligadas a commodities y las emergentes.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY vuelve a tambalearse alrededor de la región de 136.70.
• Parece probable que haya ganancias adicionales por encima de la zona de 134.50.

El EUR/JPY corrige a la baja después de fallar una vez más en extender la recuperación más arriba del área de 136.70 el viernes.

La sucesión de mínimos ascendentes desde mediados de mayo deja las perspectivas de más alzas sobre la mesa por el momento. Dicho esto, mientras siga por encima de la línea de soporte de dos meses cerca de 134.50, parece probable que haya más alzas con el próximo objetivo en los picos recientes en la región de 136.80 antes del máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo).

Mientras tanto, se seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 131.36, se espera que la perspectiva para el cruce siga siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, expresó preocupación por las perspectivas económicas del país en una entrevista con Bloomberg TV el viernes. “Veo un período difícil por delante para la economía”, dijo.

Johnson agregó que el “Reino Unido puede evitar una recesión". Manifestó no querer ver el regreso “a la espiral de 'salario-precio' de 1970”. Cuando se le preguntó si el Reino Unido se dirigía a la recesión, el primer ministro dijo que no necesariamente.

El GBP/USD opera en 1.2600/20 el viernes, confirmando la segunda ganancia semanal consecutiva.

• El AUD/USD gana una fuerte tracción positiva el viernes y sube a un nuevo máximo de varias semanas.
• La señal agresiva del RBA beneficia al AUD en medio de un sesgo de venta sostenido del USD.
• Los indicios de que la Fed podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos y el apetito por el riesgo pesan sobre el dólar.

El par AUD/USD se mueve al alza durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, manteniéndose cerca de un máximo de tres semanas justo por debajo de 0.7150.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par AUD/USD a ganar una fuerte tracción positiva el viernes y a romper un rango de negociación de varios días. El dólar australiano siguió recibiendo el apoyo del Banco de la Reserva de Australia, que señaló la posibilidad de una mayor subida de los tipos de interés en junio en medio de los riesgos al alza de la inflación. Además, la tendencia de ventas en torno al dólar estadounidense proporcionó un impulso adicional al par y contribuyó al movimiento alcista actual.

Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, sugieren que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos tras dos subidas de 50 puntos básicos cada una en junio y julio, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Las especulaciones se vieron alimentadas por la publicación el jueves del informe preliminar del PIB de EE.UU., que mostró que la economía se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% en el primer trimestre. Esto, a su vez, arrastró el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años a un mínimo de seis semanas, lo que junto con el impulso de riesgo, pesó mucho sobre el dólar.

Mientras tanto, el movimiento intradiario al alza llevó al par por encima de la zona de oferta de 0.7125 y podría haber sentado las bases para nuevas ganancias. Por lo tanto, un fortalecimiento posterior, hacia la recuperación del nivel de 0.7200, parece ahora una clara posibilidad. El impulso podría extenderse hasta la SMA de 100 días, en torno a la región de 0.7230-0.7235. Los inversores esperan que el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, dé un nuevo impulso más tarde al inicio de la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD sube a un nuevo máximo mensual y se ve apoyado por un sesgo de venta en torno al USD.
• Las especulaciones de que la Fed podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos y el apetito por el riesgo pesa sobre el dólar.
• Las dudas sobre nuevas subidas de tasas del Banco de Inglaterra y los problemas del Brexit impiden que los alcistas abran posiciones agresivas.

El par GBP/USD ha devuelto una parte de sus ganancias intradía hasta un mínimo de un mes y retrocede cerca de la zona de 1.2620, subiendo un 0.20% durante la sesión europea del viernes.

El viernes, el par ganó tracción positiva por tercer día consecutivo, también marcando el sexto día de movimiento positivo en los siete anteriores, y confirmó una ruptura alcista por encima del nivel de 1.2600. El impulso llevó al GBP/USD a su nivel más alto desde el 26 de abril y se debió por la tendencia de ventas en torno al dólar estadounidense.

Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles sugirieron que la Fed podría pausar el ciclo de subidas de tipos tras dos subidas de 50 puntos básicos cada una en junio y julio, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Las especulaciones se vieron alimentadas por la publicación el jueves del informe preliminar del PIB de EE.UU., que mostró que la economía se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% en el primer trimestre.

La duda sobre la capacidad de la Reserva Federal para controlar la inflación sin hundir la economía en una recesión hizo que se prolongara el reciente descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, la rentabilidad del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años cayó a su nivel más bajo en seis semanas, lo que junto con el apetito por el riesgo arrastró al dólar a un nuevo mínimo de un mes.

Sin embargo, la disminución de las probabilidades de que el Banco de Inglaterra suba más las tasas de interés y el estancamiento de la relación entre el Reino Unido y la UE con respecto a Irlanda del Norte, actuaron como un viento en contra para la libra esterlina. Este fue el único factor que impidió que los alcistas abriean posiciones agresivas y que motivó el retroceso intradía del par GBP/USD de unos 40 pips desde el máximo diario.

A falta de publicaciones económicas importantes en el Reino Unido, la dinámica del precio del dólar seguirá influyendo en el par GBP/USD. Más tarde, al inicio de la sesión americana, la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, podría permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

GBP/USD niveles técnicos

El viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, dijo a última hora del jueves que "se espera que la producción de petróleo del país disminuya a 480-500 millones de toneladas este año desde los 524 millones de toneladas en 2021".

Comentarios adicionales

• El sesgo de ventas en torno al dólar ayuda al oro a ganar algo de tracción positiva el viernes.
• Las especulaciones de que la Reserva Federal pondría en pausa el ciclo de subidas de tipos de interés pesan sobre el dólar.
• El apetito por el riesgo podría limitar las ganancias del metal amaillo antes de la publicación del índice de precios PCE de Estados Unidos.

El precio del oro (XAU/USD) ha construido sobre el rebote del día anterior desde el importante soporte de la SMA de 200 días y se ha movido al alza el vierrnes. El XAU/USD mantiene sus modestas ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea, manteniéndose cerca del extremo superior del rango diario, justo por encima del nivel de 1.850$.

El dólar estadounidense prolongó su reciente tendencia bajista y cayó el viernes hasta un nuevo mínimo de un mes, lo que a su vez benefició al precio del oro denominado en dólares. Las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles sugieren que la Fed podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos tras dos subidas de 50 puntos básicos cada una en junio y julio, en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Las especulaciones se vieron alimentadas por la publicación el jueves del informe preliminar del PIB de EE.UU., que mostró que la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% en el primer trimestre. Esto se consideró un factor clave que ejerció una presión a la baja sobre el dólar.

Mientras tanto, las dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para controlar la inflación sin hundir la economía en una recesión siguieron arrastrando a la baja el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años cayó a su nivel más bajo en seis semanas, lo que pesó aún más sobre el USD y ofreció un apoyo adicional al oro, que no ofrece rendimientos. Dicho esto, un cambio positivo en el sentimiento de riesgo global, como se desprende del tono positivo en torno a los mercados burrsátiles, podría actuar como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Esto podría frenar a los alcistas antes de abrir nuevas posiciones agresivas.

Los participantes en el mercado esperan ahora la publicación del índice de precios PCE subyacenrte de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, para obtener algún impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de precios del dólar y proporcionará cierto impulso al oro. Aparte de esto, los inversores tomarán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.

Oro niveles técnicos

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 27 de mayo:

Con los flujos de riesgo dominando los mercados financieros el jueves, los principales índices de Wall Street registraron impresionantes ganancias y el dólar siguió perdiendo interés. Aunque el estado de ánimo del mercado parece haberse vuelto cauteloso a primera hora del viernes, el índice del dólar estadounidense cotiza en su nivel más bajo en un mes, cerca de 101.50. Más tarde se publicarán los datos del índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed. La Oficina de Análisis Económico también publicará los datos de ingresos y gastos personales de abril, junto con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de mayo.

Previsión del PCE subyacente de EE.UU.: Por qué hay espacio para una sorpresa alcista para el dólar

Los precios del petróleo subieron fuertemente el jueves en medio de la renovada preocupación por la oferta y el barril de West Texas Intermediate (WTI) subió a su nivel más alto en diez días, cerca de los 115 dólares. A primera hora del día, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, dijo que se esperaba que la producción de petróleo de Rusia disminuyera a 480-500 millones de toneladas este año, frente a los 524 millones de toneladas de 2021.

Bloomberg informó el viernes de que el primer ministro chino, Li Keqiang, advirtió de las graves consecuencias de no evitar que la economía siga cayendo y señaló que hay que evitar una contracción en el segundo trimestre. Mientras tanto, se informa de que EE.UU. y Taiwán están planeando anunciar conversaciones económicas para profundizar sus lazos, lo que podría considerarse como un factor que podría provocar una escalada de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China. 

El EUR/USD aprovechó la presión vendedora que rodea al dólar y avanzó hasta su nivel más alto en un mes, en 1.0765, antes de entrar en una fase de consolidación. El par sigue en camino de cerrar la segunda semana consecutiva en territorio positivo.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias el jueves y fluctúa en un canal relativamente estrecho por encima de 1.2600 el viernes. El Ministro de Finanzas británico anunció el jueves que enviarán pagos únicos de 650 libras a unos 8 millones de hogares con ingresos más bajos del país.

Después de una consolidación de tres días, el AUD/USD ganó tracción durante las horas de negociación asiáticas y subió por encima de 0.7100. Los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0.9% en términos mensuales en abril, coincidiendo con las expectativas del mercado.

El USD/JPY se mantiene a la baja y cotiza cerca de los 127.00 a primera hora del viernes. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, señaló el viernes que no esperan que los precios suban de forma sostenible a menos que vayan acompañados de subidas salariales.

El jueves, el oro tuvo dificultades para cobrar impulso alcista, ya que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 año siguió subiendo y bajando cerca del 2.75%. El XAU/USD se mantiene en calma el viernes y se mueve de forma lateral ligeramente por encima de los 1.850 dólares.

El jueves, el Bitcoin cayó a un mínimo de dos semanas de 28.000 dólares. Aunque el BTC/USD consiguió borrar una pequeña parte de sus pérdidas antes del fin de semana, sigue cotizando por debajo del nivel clave de los 30.000 $. El Ethereum sufrió fuertes pérdidas en la segunda mitad de la semana y perdió casi un 8% el jueves. Al cierre de esta edición, el ETH/USD perdía un 1% en el día, en 1.770 dólares.

"El nuevo paquete de apoyo al coste de la vida de 15.000 millones de libras esterlinas (19.000 millones de dólares) tendrá un impacto de menos de un punto porcentual en la inflación", según informó el ministro de Finanzas británico, Rishi Sunak, en una entrevista con Sky News el viernes.

Declaraciones destacadas

"Mi opinión es que tendrá un impacto mínimo en la inflación".

Cuando se le preguntó si tendría un impacto de un punto porcentual, dijo: "Mucho, mucho menos que eso".

Preguntado por un posible impuesto inesperado a los generadores de electricidad, Sunak dijo: "Lo que queremos hacer y vamos a hacer urgentemente es entender la escala de esos beneficios, y luego decidir los próximos pasos apropiados."

Reacción del mercado

El par GBP/USD está recortando sus ganancias por encima de 1.2600, a medida que los flujos de riesgo se enfrían un poco y el dólar estadounidense se recupera. El par cotiza actualmente en 1.2614, con una subida del 0.17% en el día.

El EUR/USD está haciendo un nuevo intento de superar significativamente la zona 1.0750 (la media móvil de 50 días) esta mañana. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el par vuelva a bajar hacia el nivel de 1.07.

El potencial alcista es más limitado ahora

"Vemos más posibilidades de que el dólar se recupere desde los niveles actuales que de que se extienda la caída, y con el ajuste del BCE ahora descontado en el precio, el espacio para que el euro se beneficie más del factor de la política monetaria parece limitado". 

"Esperamos un retorno por debajo de 1.07 en los próximos días".

"La inflación seguirá siendo alta en los próximos meses", dijo el viernes el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del banco central español, Pablo Hernández de Cos, según Reuters.

Comentarios adicionales

EE.UU. y Taiwán están planeando anunciar conversaciones económicas para profundizar sus lazos, informó Bloomberg el viernes, citando a "personas familiarizadas con el asunto" no identificadas.

"Las conversaciones económicas bilaterales se anunciarán en las próximas semanas".

"Las conversaciones se centrarían en mejorar la cooperación económica y la resistencia de la cadena de suministro, sin llegar a un acuerdo de libre comercio tradicional". "

"Es probable que el acuerdo incluya áreas de facilitación del comercio, trabajo en la cadena de suministro y comercio de productos agrícolas".

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, volvió a hacer unas declaraciones el viernes, recogidas por Reuters, señalando que "los recientes movimientos del yen están motivados por varios factores", y añadiendo que la prioridad del gobierno es ayudar a aliviar el dolor de los hogares y las empresas a través de varias medidas políticas".

Comentarios adicionales

"Las medidas para evitar la salida de fondos de Japón, como la promoción de las energías renovables y el turismo receptivo, contribuirán a estabilizar los movimientos del FX."

"Se espera que el Banco de Japón siga esforzándose por alcanzar el objetivo de inflación en base a una declaración conjunta del gobierno y el BOJ".