Noticias de mercados

• La libra recorta parte de las ganancias del lunes y retrocede hacia la zona de 1.2530.
• La aversión al riesgo y los PMIs británicos más débiles de lo esperado pesaron sobre el GBP/USD.
• Pronóstico del precio del GBP/USD: Un cierre diario por debajo de 1.2600 para dejar expuesta a la mayor a una presión de venta adicional.

La libra esterlina se puso a la defensiva, ya que el sentimiento se tornó amargo y pesó por unos PMI británicos más débiles de lo esperado, lo que arrastró al par desde los máximos semanales en torno a 1.2600 hacia la zona de 1.2530. En 1.2536, el GBP/USD está recortando parte de las ganancias del lunes y ha bajado un 0.40%.

El estado de ánimo sigue siendo débil, estimulado por la preocupación de que la economía estadounidense caiga en una recesión. La Reserva Federal se encuentra en un ciclo de subidas, ajustando su política monetaria, que según los futuros del mercado monetario, vería a la Fed subiendo hacia la zona del 2.75-3% a finales de año.

Otro factor que está pesando es la crisis de Covid-19 de China. Los informes del fin de semana ilustran que Pekín está luchando por limitar el diferencial. Mientras tanto, en Shanghai, que estaba a punto de levantar las restricciones, se produjo un nuevo brote, aunque no como al principio del último episodio.

Por otra parte, el GBP/USD abrió cerca del máximo diario en torno a 1.2600, pero cayó y rompió por debajo de los puntos de pivote diarios central y S1, cerca de los 1.2480. Sin embargo, hacia el final de la sesión europea, la divisa mayor está pisando fuerte y se dirige hacia la media móvil simple (SMA) de 50 horas en 1.2542.

Pronóstico del precio del GBP/USD Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de haber rebotado 300 pips desde el mínimo del año hasta los niveles actuales. El nivel 1.2600 parece ser una sólida resistencia, ya que los toros del GBP/USD lucharon dos veces para recuperar la cifra, lo que habría abierto la puerta a un movimiento alcista hacia el máximo del 4 de mayo en 1.2638. Sin embargo, un cierre diario por debajo de 1.2600 dejaría al par vulnerable a una presión de venta adicional, validada además por el RSI en 48.69, dentro del territorio negativo y apuntando a la baja.

Dicho esto, el primer soporte del GBP/USD sería el nivel psicológico de 1.2500. Una ruptura de este último expondría los mínimos de julio de 2020 cerca de 1.2479, seguidos por el mínimo diario del 17 de mayo en 1.2313 y el mínimo interanual en 1.2155.



Niveles técnicos 

• El dólar canadiense entre los peores resultados de la sesión americana.
• Los bonos estadounidenses y canadienses suben con fuerza.
• El USD/CAD sube al nivel más alto desde el miércoles pasado.

El USD/CAD rompió al alza después de moverse en un pequeño rango durante horas y saltó a 1.2872, alcanzando el nivel más alto desde el pasado jueves. El par se mantiene cerca de los máximos, con el impulso alcista intacto.

El loonie se debilita, el USD/CAD rebota desde los mínimos semanales

El loonie cayó de forma generalizada durante la sesión americana en medio de la aversión al riesgo. También perdió terreno frente al AUD y el NZD. El Dow Jones cae un 1.40% y el Nasdaq un 3.40%. Los rendimientos de EE.UU. y Canadá están cayendo, actualmente en mínimos de varios días.

La caída de los precios de las acciones ofreció cierto apoyo al dólar, que se vio afectado por unos datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado. El S&P Global PMI decepcionó las expectativas. El S&P Global Composite cayó en mayo al nivel más bajo en cinco meses, según los datos preliminares, situándose en 53.8, por debajo de los 56 y del 55.5 del consenso del mercado. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 16.6% en abril, peor de lo esperado. El miércoles se publicarán las Minutas del FOMC. En Canadá, el próximo informe económico importante se publicará el jueves con las ventas minoristas.

Resistencia antes de 1.2890

El USD/CAD está girando al alza, rebotando desde los mínimos en dos semanas. El par encontró soporte por encima de 1,2760 y ahora busca probar la zona de 1,2890. Una consolidación por encima de 1,2900 debería reforzar las perspectivas del dólar.

Por otro lado, 1.2815/20 es el soporte clave. Si el USD/CAD cae por debajo, el reciente mínimo en 1.2764 quedaría expuesto. Por debajo, el siguiente soporte se sitúa en 1.2714 (mínimo del 5 de mayo).

Niveles técnicos

• La demanda de bonos aumenta ante el deterioro de las perspectivas económicas mundiales.
• Las acciones estadounidenses caen el martes, lo que impulsa aún más al yen.
• El USD/JPY rompe el rango y amplía el retroceso desde los máximos de varios años.

El USD/JPY terminó con días de consolidación con una fuerte caída el martes. El par rompió por debajo de 127.00 y cayó hasta 126.34, el nivel más bajo en un mes. Sigue cerca de los mínimos, presionado por la aversión al riesgo.

El descenso del USD/JPY cobró impulso gracias a la debilidad del dólar estadounidense, a la bajada de los rendimientos y a que las acciones de Wall Street se tiñeron de rojo. El Dow Jones cae un 0.83% y el Nasdaq un 2.78%. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 2.73%, un mínimo de cuatro semanas, mientras que los rendimientos a 30 años vuelve a estar por debajo del 3%.

Los datos económicos de EE.UU. decepcionaron las expectativas (PMI y ventas de viviendas nuevas) y pesaron sobre el dólar. El DXY cae un 0.37% y cotiza a 101.70, el nivel más bajo en casi un mes.

Los analistas de MUFG Bank, ven al par USD/JPY con un sesgo bajista, moviéndose en el rango 122.00/129.50 durante las próximas semanas.  "El principal riesgo para nuestras perspectivas bajistas para el USD/JPY sería que las preocupaciones sobre el crecimiento mundial se redujesen en el próximo mes. Un repunte en el crecimiento de China podría ser un posible desencadenante. El impacto alcista en los rendimientos mundiales, los precios de las materias primas y una posible estabilización de los mercados de renta variable mundiales deberían fomentar una subida del USD/JPY, incluso si el dólar se debilita de forma más generalizada. Sin embargo, la debilidad del yen sería más evidente frente a las monedas de las materias primas de alta beta".

Si el USD/JPY prolonga la caída, por debajo de la línea de soporte de 126.30, 126.00 es el siguiente objetivo, seguido de 125.75 (máximo del 11-12 de abril). Una recuperación ahora se enfrentaría a una resistencia inmediata en la zona de 127.00/05. Por encima, la siguiente podría verse en 127.60 y luego viene una línea de tendencia bajista en 128.30.

Niveles técnicos

• La moneda común registra ganancias en la semana del 1.57%.
• La debilidad general del dólar estadounidense por la preocupación de que la Fed provoque una recesión, un viento de cola para el EUR/USD.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: Si no se recupera la DMA de 50 en torno a 1.0767 se expondría a la presión de venta.

Los alcistas del EUR/USD están recuperando el nivel 1.0700 el martes, por cortesía de los responsables de la política del BCE que expresaron la necesidad de que el banco central salga de los tipos negativos para el tercer trimestre de 2022, lo que fue subrayado el lunes por la presidenta del BCE, Christine Lagarde. En 1.0732, el EUR/USD gana por segundo día consecutivo.

La debilidad del dólar se prolonga durante dos días por la preocupación de los inversores por una "posible" recesión en EE.UU.

El USD se mantiene débil por segundo día de la semana y cotiza por debajo de los 102.000, el nivel más bajo desde el 26 de abril, por la creciente preocupación de que la Reserva Federal no logre un aterrizaje suave y desencadene una recesión. Mientras tanto, los PMI globales de mayo de EE.UU. mostraron resultados mixtos, ya que el índice de servicios y el índice compuesto decepcionaron las expectativas, mientras que el PMI manufacturero se mantuvo sin cambios.

Más tarde, el índice manufacturero de la Fed de Richmond se desplomó hasta -14 frente a 15 previsto, sumándose a la lista de informes manufactureros regionales de la Fed que muestran desaceleración o contracción.

Mientras tanto, el rendimiento a 10 años de EE.UU. sigue los pasos del dólar y también baja 13 puntos básicos, situándose en el 2.726%.

Durante la sesión de la Eurozona, la agenda de la UE fue testigo de la publicación de los PMI globales de S&P, que mostraron resultados mixtos. El PMI manufacturero y el de servicios de la UE decepcionaron las expectativas, aunque con un mínimo descenso. El PMI manufacturero de Alemania superó las expectativas, continuando con el apoyo de las lecturas del IFO alemán del lunes, que mostraron la resistencia de las empresas y los consumidores.

El martes, el BCE siguió hablando. La presidenta del BCE, Lagarde, dijo: "No creo que estemos en una situación de aumento de la demanda en este momento. Se trata, sin duda, de una inflación alimentada por el lado de la oferta de la economía. En esa situación, tenemos que movernos en la dirección correcta, obviamente, pero no tenemos que apresurarnos y no tenemos que entrar en pánico". Mientras tanto, François Villeroy, del BCE, añadió que "una subida de 50 puntos básicos no forma parte del consenso en este momento, lo tengo claro. Las subidas de los tipos de interés serán graduales".

A pesar de los esfuerzos de Lagarde y Villeroy por dar marcha atrás, otros "halcones" del BCE hicieron declaraciones. Holzmann, del BCE, dijo que una subida de 50 puntos básicos en julio sería apropiada. Además, Kazakhs, del BCE, se sumó a la lista y comentó que el banco central no debería descartar una subida de tipos de 50 puntos básicos y buscar subidas en julio y septiembre, y posiblemente otra en el cuarto trimestre.

En la semana que se avecina, la agenda de la UE está repleta y contará con la confianza del consumidor alemán Gfk, el PIB alemán y la confianza del consumidor de Francia. En EE.UU., los pedidos de bienes duraderos, las actas del FOMC de mayo, las estimaciones de crecimiento del PIB de EE.UU. y el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el gasto en consumo personal (PCE).

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de la acción del precio de las últimas dos semanas, que formó un suelo después de caer desde los máximos de 2021 en torno a 1.2349. Sin embargo, la moneda compartida sigue rondando los mínimos de abril de 2020 cerca de 1.0727, lo que significa que un cierre diario por encima de los mencionados anteriormente abriría la puerta a nuevas ganancias. De lo contrario, el repunte del EUR/USD hasta la zona de 1.0720 se vería como una oportunidad para que los bajistas del EUR/USD aumenten sus posiciones y apunten a una nueva prueba de los mínimos del año en 1.0348.

Al alza, la primera resistencia del EUR/USD sería la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0767. Una ruptura por encima expondría el mínimo diario del 7 de marzo en 1.0805, seguido de 1.0900. Por otro lado, el primer soporte de la mayor sería 1.0700. Una ruptura de este último expondría el mínimo diario de abril de 2017 en 1.0635, seguido de la DMA de 20 en 1.0535.




Niveles técnicos 

• El dólar marca mínimos frente a varios rivales tras datos de EE.UU.
• Datos por debajo de lo esperado desencadenan baja en rendimientos de bonos del Tesoro.
• XAU/USD se ve favorecido, mejora el panorama.

El oro está subiendo el martes y trepó hasta 1868$ tras conocerse el reporte PMI S&P Global de EE.UU. que estuvo por debajo de lo esperado y desencadenó una caída del dólar.

El informe de actividad de PMI S&P Global mostró datos por debajo de lo esperado en mayo, según cifras preliminares. El índice integrado descendió a mínimo en cuatro meses desde 56 a 53.8, por debajo del 55.5 del consenso del mercado. El dato debilitó al dólar e hizo subir la demanda por los bonos del Tesoro.

La tasa 10 años del bono de EE.UU. cayó a 2.73%, mientras que a 30 años a 2.96%, ambos en mínimos en días. Esto le dio una ayuda extra al oro. Por su parte, el DXY está en nuevos mínimos desde fines de abril por debajo de 101.80.

El XAU/USD ahora tiene por delante la próxima resistencia en la zona de 1872$ y luego 1892$. El tono alcista se mantiene intacto y sería de esperar que puede marcar nuevos máximos de continuar sobre 1848$.

En la zona de 1850$, se ve en el gráfico de cuatro horas las medias móviles de 20 y de 100. Una caída por debajo en forma sostenida cambiaría el panorama de muy corto plazo de alcista a neutral o bajista. Antes de dicho nivel hay un soporte intermedio en 1857$. Debajo de 1848$, el XAU/USD podría extender el retroceso hasta 1830$.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores arrastró al USD/CHF a un mínimo de casi un mes el martes.
• El ambiente de aversión al riesgo apuntaló al CHF, que es un refugio seguro, y ejerció presión a la baja.
• La debilidad generalizada del dólar contribuyó aún más al sesgo vendedor y a la caída.

El par USD/CHF cayó a un mínimo de casi un mes durante los inicios de la sesión americana y ahora busca extender la trayectoria bajista por debajo de 0.9600.

El par prolongó su reciente retroceso desde el máximo de dos años, en torno a la zona de 1.0065 tocada a principios de este mes, y fue testigo de algunas ventas de seguimiento el martes. Esta fue la segunda jornada consecutiva de caída y también la quinta de las seis anteriores y estuvo auspiciada por una combinación de factores.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales siguió pesando en el ánimo de los inversores, lo que quedó patente en una nueva oleada de aversión al riesgo. Esto, a su vez, impulsó la demanda del tradicional refugio del franco suizo y arrastró al par USD/CHF a la baja en medio de la aparición de fuertes ventas en torno al dólar estadounidense.

El flujo de aversión al riesgo se vio reforzado por un nuevo tramo a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por otra parte, el fuerte repunte de la moneda común -reforzado por los comentarios de los responsables de la política del BCE- arrastró al índice del dólar a un nuevo mínimo mensual. Este fue otro factor que contribuyó a la caída del par USD/CHF.

En cuanto a los datos económicos, los PMI de EE.UU. indicaron una desaceleración del crecimiento tanto en el sector manufacturero como en el de servicios, y no sirvieron para dar un respiro a los toros del dólar. El martes, la agenda económica de EE.UU. también incluye las ventas de viviendas nuevas y el índice manufacturero de Richmond, aunque la atención sigue centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD ha vuelto a caer por debajo de 1,2500 el martes tras los débiles datos del PMI del Reino Unido y en medio de los flujos de aversión al riesgo.
• El par está apuntando a una prueba de su DMA de 21 en torno a 1.2425.

Los osos de la libra esterlina recuperaron el control el martes y empujaron al GBP/USD de nuevo por debajo del nivel de 1.2500, un giro de aproximadamente 100 pips desde los máximos de la sesión anterior, justo por debajo del nivel de 1,2600, después de que los datos del PMI del Reino Unido publicados a primera hora del día reavivaran los temores sobre una posible recesión más adelante este año. La estimación preliminar del PMI de servicios de mayo cayó a 51.8, muy por debajo de la caída esperada a 56.9 desde 58.9 en abril. Una lectura por debajo de 50 sugiere un crecimiento negativo.

Los últimos datos se han interpretado como un freno a las perspectivas de un mayor ajuste monetario por parte del Banco de Inglaterra, que ya se había mostrado preocupado por el crecimiento del Reino Unido, que atraviesa su peor crisis del coste de la vida en décadas. Los datos del PMI se producen después de que la semana pasada la inflación de los precios al consumo en el Reino Unido mostrara que las presiones sobre los precios generales aumentaron a un ritmo del 9.0% interanual en abril, el más alto de las últimas cuatro décadas, y de que los datos sobre el empleo mostraran que el mercado laboral del Reino Unido sigue siendo ajustado al comienzo del segundo trimestre y al final del primero.

A raíz de los resultados de la agenda económica del lunes, que aludían a un entorno macroeconómico más débil, lo que se suma a los grandes minoristas estadounidenses de la semana pasada, que apuntaban esencialmente a lo mismo, el apetito por el riesgo ha disminuído un poco el martes, lo que también ha pesado en el GBP/USD. Los bajistas del GBP/USD están buscando volver a probar la media móvil de 21 días, que actualmente se encuentra cerca de 1.2425.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD fue testigo de algunas ventas el martes y erosionó una parte de las fuertes ganancias del día anterior.
• Los temores a la recesión pesaron en el sentimiento de los inversores y alejaron los flujos del aussie, sensible al riesgo.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de los 0.7000 para confirmar que los precios al contado han tocado techo.

El par AUD/USD estuvo sometido a cierta presión de venta el martes y se alejó de los máximos de dos semanas, en torno a la zona de 0.7125 tocada el día anterior. El par se mantuvo deprimido a lo largo de la primera sesión norteamericana y la última vez que se le vio fue en torno a la zona de 0.7075-0.7080, sólo unos pocos pips por encima del mínimo diario.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales siguió pesando en el ánimo de los inversores y provocó una nueva oleada de aversión al riesgo. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable, que, a su vez, socavó la percepción de mayor riesgo del aussie, aunque la modesta debilidad del dólar estadounidense ayudó a limitar las pérdidas más profundas.

Desde el punto de vista técnico, el par AUD/USD, hasta el momento, ha logrado mantenerse por encima del retroceso del 23.6% de Fibonacci del reciente movimiento de recuperación de 0.6829-0.7128. Esto es seguido de cerca por una confluencia que comprende una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo anual tocado a principios de este mes y la SMA de 100 horas.

La configuración técnica justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente movimiento positivo de las últimas dos semanas se ha agotado y antes de hacer apuestas bajistas. Además, los osciladores neutrales en los gráficos horarios/diarios no han respaldado ninguna dirección firme a corto plazo, lo que justifica la precaución de los operadores agresivos.

Por lo tanto, se necesita una debilidad sostenida por debajo de la confluencia mencionada, alrededor de 0.7050, para apoyar las perspectivas de nuevas pérdidas. El par AUD/USD podría entonces acelerar la caída hacia el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 0.7015, en ruta hacia el nivel psicológico clave 0.7000 y el soporte del 50% del nivel Fibonacci cerca de la zona de 0,6980.

Por otro lado, el nivel redondo 0.7100 parece ser un obstáculo inmediato antes del máximo de la noche, en torno a la zona de 0.7125. Unas compras de seguimiento se verían como un nuevo desencadenante para los toros y allanarían el camino hacia la cifra redonda de 0.7200, con cierta resistencia intermedia cerca de la región de 0.7170.

Gráfico de 1 hora del AUD/USD



Niveles técnicos 

• En línea con los europeos, PMIs de EE.UU. caen más de lo esperado.
• PMI S&P Global integrado en mínimos en cuatro meses.
• El dólar retrocede tras las cifras económicas.

El reporte de actividad de PMI S&P Global mostró datos por debajo de lo esperado en mayo, según cifras preliminares. El índice integrado descendió desde 56 a 53.8, por debajo del 55.5 del consenso del mercado. Es la lectura más baja en cuatro meses.

El PMI manufacturero de S&P Global tuvo una caída desde 59.2 a 57.5, en línea con las expectativas y mínimo en tres meses. El índice de servicios retrocedió desde 55.6 a 53.5, debajo del 55.2 esperado, siendo esta la lectura más baja en cuatro meses.

El dólar retrocedió luego de las cifras y marcó nuevos mínimos contra el euro y el yen. Más adelante el martes se publicará el reporte de venta de viviendas nuevas y el índice manufacturero de la Fed de Richmond.

• El dólar intenta recuperar fuerza en el mercado ante caída de mercados de renta variable.
• Inflación sigue sobre 7% en México, se vienen datos de EE.UU.
• USD/MXN sigue apuntando a los mínimos de abril.

El USD/MXN tuvo un cierre sin cambios significativos el lunes, tras rebotar luego de marcar nuevos mínimos en un mes en 19.76. El martes el par subió hasta 19.94, pero luego cambió de dirección y está operando en 19.79, en el mínimo diario.

El sesgo sigue siendo negativo para el USD/MXN, próximo al piso de abril que se ubica en torno a 19.72. Un quiebre por debajo de 19.70, dejaría al MXN en camino a más ganancias, con un posible objetivo en 19.50. De no poder en el corto plazo con dicho nivel, sería de esperar un rebote alcista. De confirmarse sobre 19.85, el peso perdería momento. Mucho más arriba, en 20.15 está la media de 20 días, que de ser superada, negaría el sesgo bajista.

México: inflación anual en 7.58%

El dato de inflación de mitad de mes de mayo mostró un respiro en el índice anual que se desaceleró a 7.58%, tras registrar una caída del 0.6% con respecto a la última quincena de abril. La tasa anual sigue muy por encima del objetivo de Banxico, que se espera continúa subiendo la tasa de interés de referencia, no solo para aliviar la inflación sino como respuesta la suba que está llevando a cabo la Reserva Federal.

El miércoles en México se publicará el dato de crecimiento del primer trimestre y el de actividad económica de marzo. En EE.UU. en minutos saldrá el dato de PMI S&P Global preliminar de mayo. El miércoles, las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• El EUR/USD supera la barrera de 1.0700 y alcanza máximos de 4 semanas.
• El próximo objetivo al alza se encuentra en la SMA de 55 días.

El EUR/USD ve como se acelera la subida por encima de la barrera de 1.0700 en el cambio de tendencia del martes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso del par, la continuación de la recuperación parece probable en el muy corto plazo por lo menos. Dicho esto, la siguiente barrera alcista aparece ahora en la SMA de 55 días, hoy en 1.0785, antes de la línea de resistencia de 3 meses en torno a 1.0840.

La superación de esta zona debería mitigar la presión vendedora y permitir un probable movimiento hacia el máximo semanal en 1.0936 (21 de abril).

El RSI diario en torno a 55 también indica que el par podría seguir subiendo hasta que alcance el territorio de sobrecompra (>70).

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• La huida global hacia la seguridad impulsó al yen y provocó algunas ventas en torno al USD/JPY.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses resultó ser otro factor que ejerció presión a la baja.
• La aparición de la compra de dólares ayudó a limitar las pérdidas en medio de la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón.

El par USD/JPY mantuvo su tono de oferta durante los inicios de la sesión norteamericana, aunque ha conseguido rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario. El par fue visto por última vez operando alrededor de la región de 127.40-127.35, aún con una baja de más del 0.40% en el día.

El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales siguió pesando en el ánimo de los inversores y provocó una nueva oleada de aversión al riesgo. Esto, a su vez, impulsó la demanda de divisas tradicionales de refugio, incluido el yen japonés, y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/JPY. El flujo de aversión al riesgo se vio reforzado por un nuevo tramo a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que inspiró aún más a los operadores bajistas y arrastró los precios al contado de nuevo hacia el mínimo mensual.

Sin embargo, la tendencia a la baja se mantiene amortiguada, al menos por el momento, debido a la aparición de algunas compras de dólares a niveles más bajos. Aparte de esto, la gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el Banco de Japón (moderada) y la Fed (agresiva) ayudó al par USD/JPY a encontrar algo de soporte antes del nivel redondo 127.00. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar un fuerte seguimiento de las ventas antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos del PMI de mayo, las ventas de viviendas nuevas y el índice manufacturero de Richmond. Esto, junto con el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/JPY. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD ha subido por encima de 1.0700 el martes en medio de más vientos de cola de los comentarios de línea agresivo del BCE.
• El par ahora cotiza un 1.5% más alto en la semana, a pesar de que los PMI de mayo arrojan un poco más débil de lo previsto.
• La atención se centra en los PMI de EE.UU. y los comentarios de Powell de la Fed más tarde en el día, mientras los estrategas advierten sobre la caída de las compras del USD.

Los datos de la encuesta preliminar del PMI de la zona euro para mayo, más débiles de lo previsto, no disuadieron a los alcistas del euro el martes, dado que (a diferencia de los datos del Reino Unido) aún indicaban un sólido crecimiento subyacente a pesar de las continuas presiones inflacionarias altas. De hecho, el EUR/USD ha sido capaz de recuperar el nivel de 1.0700 con el par recibiendo vientos de cola de los comentarios agresivos del BCE en lo que va de la semana. En los niveles actuales entre 1.0710-20, el par cotiza con ganancias de alrededor del 0.25 % en el día, lo que lleva sus ganancias semanales a alrededor del 1.5 %.

Para resumir, en una publicación de blog del lunes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el BCE probablemente elevaría las tasas de interés a territorio positivo para fines del tercer trimestre, una postura que reiteró en los comentarios realizados este martes. Otros miembros importantes del BCE han apoyado este cambio de postura, incluido el director del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, aunque algunos de los miembros más agresivos del BCE se han sentido molestos por el hecho de que Lagarde y otros miembros del BCE han sacado una subida de la tasa de 50 bps fuera de la mesa. Robert Holzmann de Austria estaba, el martes, presionando por un aumento de 50 pb en julio.

Incluso si los miembros agresivos no están satisfechos, los alcistas del euro parecen estarlo. El EUR/USD está casi un 3.5% por encima de los mínimos registrados a principios de mes en 1.0350, desafiando (por ahora) las opiniones de algunos analistas para que el EUR/USD alcance la paridad en las próximas semanas/meses. El reciente repunte en el par también se produce a pesar del continuo sentimiento áspero en el espacio de renta variable global, que normalmente sería un viento en contra dados los probables flujos de refugio seguro del USD.

El EUR/USD ahora está considerando una prueba de su promedio móvil de 50 días en los 1.0760 y, como era de esperar, los estrategas se preguntan cuánto más debe avanzar el rebote. El principal impulsor de las ganancias del USD en lo que va del año ha sido el cambio agresivo de la Reserva Federal y los comentarios de los responsables políticos la semana pasada sugirieron que solo se están volviendo más agresivos. Está previsto que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hable a las 16:20 GMT del martes y probablemente reitere la postura del banco de que está listo para elevar las tasas de interés por encima de lo neutral sin dudarlo si es necesario para controlar la inflación.

Esa es una postura mucho más agresiva que la del BCE y, como resultado, los estrategas de FX sospechan que no pasará mucho tiempo antes de que los alcistas del USD regresen para comprar la caída, lo que probablemente limite la perspectiva de un rebote prolongado del EUR/USD. La atención también se centrará en la próxima publicación de los datos de la encuesta PMI flash de EE. UU. para mayo a las 13:45 GMT, que deberían mostrar que el crecimiento en EE.UU. sigue siendo sólido y las presiones inflacionarias altas.

Niveles técnicos 

El vicepresidente de la Comisión Europea, Valdis Dombrovskis, afirmó el martes que la economía de la Unión Europea (UE) es resiliente, pero el crecimiento económico será más lento, según reportó Reuters. Agregó que la región está en la primera línea de impacto por la guerra entre Rusia y Ucrania, dada su alta dependencia del combustible ruso para el suministro de energía. El funcionario agregó que los países de la UE deberían moverse hacia políticas fiscales prudentes, agregó, señalando que la UE eliminará temporalmente los aranceles comerciales a Ucrania. 

Más temprano en el día, los datos del PMI de la Eurozona mostraron una caída mayor a la esperada en mayo, aunque todavía indicaron un nivel decente de crecimiento en la actividad económica. 

• El precio de la plata gana algo de tracción positiva el martes, aunque no hubo compras de continuación.
• La ruptura de la cuña ascendente favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita una fuerza sostenida más allá de la confluencia de 22.25$ para negar las perspectivas bajistas.

El martes, la plata ha atraído algunas compras cerca de la zona de 21.65$ y ha alcanzado su máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, los alcistas no han logrado sacar provecho de este movimiento y los precios al contado se han mantenido por debajo del nivel de 22.00$, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.

Desde el punto de vista técnico, el rechazo del día anterior desde el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de 23.28$ a 20.46$ arrastró al XAG/USD por debajo de una línea de tendencia ascendente. Esto, junto con otra línea de tendencia ascendente, constituyó la formación de un patrón de cuña ascendente bajista.

El mencionado punto de ruptura del soporte coincidió con la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el 50% de Fibonacci, que ahora parecía limitar las subidas del XAG/USD. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, pero aún no confirman un sesgo bajista en el gráfico horario.

Sin embargo, la configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas. El XAG/USD parece vulnerable a retroceder para probar el 38.2% de Fibonacci, alrededor de los 21.50$, antes de caer eventualmente a la zona de los 21.30$ en camino al 23.6% de Fibonacci, alrededor de la región de 21.10$.

Un poco de ventas de continuación expondría el mínimo de los últimos años, alrededor de la zona de 20.45$ tocada a principios de este mes. El movimiento bajista podría extenderse aún más y permitir a los vendedores desafiar el nivel psicológico de 20.00$.

Por otro lado, un impulso por encima del nivel redondo de 22.00$ podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca de la confluencia de 22.25$. Dicha barrera representa el 61.8% de Fibonacci y el límite superior de la cuña ascendente, que si se supera con decisión anulará cualquier sesgo negativo a corto plazo.

Plata gráfico de 4 horas

Niveles clave a vigilar

• El precio del WTI está revirtiendo una caída a 108.00 en medio de la aversión al riesgo.
• Mantenerse por encima de la SMA 50 en el gráfico de 4 horas es fundamental para los alcistas del petróleo.
• El RSI defiende la línea media y respalda a los alcistas antes de los datos del API.

El WTI (futuros NYMEX) está intentando un rebote por encima del nivel de 109.00$, después de haber encontrado fuertes compras justo por encima de 108.00$ en las últimas horas.

El rebote del petróleo estadounidense se produce a pesar de que el sentimiento de riesgo sigue siendo agrio en medio de una reactivación de los temores de crecimiento mundial, a raíz de los decepcionantes informes de los PMI manufactureros y de servicios de la zona euro y del Reino Unido para mayo.

La reanudación de las ventas del dólar estadounidense podría favorecer el último repunte del oro negro, mientras los mercados mantienen la esperanza de que se produzca una nueva reducción de las reservas de crudo estadounidenses. El Instituto Americano del Petróleo (API) publicará su informe semanal de cambio de existencias de crudo hacia el cierre de Nueva York a las 20:30 GMT.

Desde el punto de vista técnico a corto plazo, la SMA 50 ascendente en el gráfico de 4 horas en 108.88$ ha acudido al rescate de los alcistas, ya que han conseguido recuperar el control por encima de ésta.

Los operadores del WTI están ahora pendientes de un movimiento sostenido por encima de la SMA 21 horizontal en 109.10$ para consolidar el impulso de recuperación.

La aceptación por encima de ese nivel impulsará a los alcistas a volver a probar el nivel de los 110.00$. Más arriba, el máximo del día anterior en 111.25$ podría ser desafiado por los alcistas,

El RSI de 14 días está subiendo justo por encima de la línea media, lo que sugiere que la recuperación podría tener recorrido.

WTI gráfico de 4 horas

Por otro lado, un cierre de velas de cuatro horas por debajo de la SMA 50 reavivará el interés bajista. El WTI reanudará su corrección a la baja hacia los mínimos diarios de 108.04$ una vez más.

El próximo objetivo bajista importante se encuentra en la SMA 200 ascendente en 106.63$.   

WTI niveles adicionales

• El USD/CAD recortó una parte de sus ganancias intradía y se vio presionado por una combinación de factores.
• El modesto repunte de los precios del crudo apuntaló al dólar canadiense y limitó las ganancias en medio de un USD más débil.
• El estado de ánimo de aversión al riesgo, las apuestas agresivas de aumento de tasas de la Fed limitaron las pérdidas del USD y extendieron el soporte.

El par USD/CAD luchó para capitalizar su buen rebote desde un mínimo de casi tres semanas establecido a principios de este martes y se vio cotizando por debajo de 1.2800 de cara a la sesión americana.

La inminente prohibición de la Unión Europea sobre las importaciones de petróleo ruso siguió alimentando las preocupaciones sobre la reducción del suministro mundial. Sumado a esto, las esperanzas de recuperación de la demanda en China ayudaron a los precios del crudo a revertir las modestas pérdidas intradiarias. Esto, a su vez, respaldó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un obstáculo para el par USD/CAD en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice clave del USD cayó a un mínimo de casi un mes en medio de un fuerte repunte de la moneda común, que cobró impulso en reacción a los comentarios agresivos de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE). Dicho esto, el entorno predominante de aversión al riesgo, en medio del empeoramiento de la perspectiva económica mundial, ayudó a limitar las pérdidas para el dólar de refugio seguro y extendió algo de soporte al par USD/CAD.

Los inversores siguen preocupados de que una medida más agresiva de los principales bancos centrales para frenar la inflación galopante pueda plantear desafíos para la economía mundial. Además de esto, la guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han estado alimentando los temores de recesión. Esto, a su vez, mantuvo a raya el movimiento optimista de la noche a la mañana en los mercados y benefició a los activos refugio tradicionales.

Aparte de esto, las expectativas de que el banco central de EE. UU. necesitaría tomar medidas más drásticas para controlar la inflación impidieron que los operadores hicieran apuestas bajistas agresivas en USD. Por lo tanto, el enfoque permanecerá pegado al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la primera sesión de América del Norte y las últimas actas de la reunión del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles.

Ya se ha descontado un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb durante las dos próximas reuniones, lo que sugiere que los participantes del mercado buscarán pistas sobre la posibilidad de un enorme aumento de tipos de 75 pb en junio. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en el impulso de la demanda de USD a corto plazo y ayudará a los operadores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD.

Mientras tanto, los operadores seguirán las indicaciones de la agenda económica de los EE.UU., con la publicación de las impresiones preliminares del PMI de mayo, las ventas de viviendas nuevas y el índice manufacturero de Richmond. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, impulsará la demanda de USD. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo debería permitir a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

Robert Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), dijo el martes que una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos en julio sería adecuada y que terminar el año con tasas de interés en territorio positivo es extremadamente importante, informó Reuters. La inflación de la Eurozona se mantendrá por encima del 2.0% en 2023 y 2024, agregó, señalando que la orientación sobre tasas del interés del BCE ya no tiene sentido. 

Sus comentarios llegan después del miembro del Consejo de Gobierno del BCE y presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau afirmara más temprano, que una subida de tasas de 50 bps no tiene consenso en el banco. 

• El DXY acelera las pérdidas y rompe el soporte de 102.00.
• La media móvil de 55 días en 100.90 ahora emerge como el próximo objetivo.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) se encuentra bajo una presión de venta adicional y rompe por debajo del soporte clave de 102.00, marcando nuevos mínimos en cuatro semanas.

El DXY sigue bajo presión y, por lo tanto, no se deben descartar pérdidas adicionales por el momento. Frente a eso, una caída más profunda podría llevar a la media móvil simple de 55 días, hoy en 100.89, en un futuro no tan remoto.

Mirando al panorama más amplio, la postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de tres meses alrededor de 100.40, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 96.64.

DXY gráfico de día 

• Mercados caen el martes, cortando una racha alcista de dos sesiones.
• Datos de Europa, advertencia de Snap, entre los principales factores.
• La libra sufre una fuerte caída, criptos siguen lateralizando.

Los mercados cerraron en positivo el lunes, pero el martes están cayendo en forma generaliza, con retrocesos de hasta 1.50% en los futuros de Wall Street. Malos datos económicos de Europa contribuyeron a la preocupación sobre el panorama. En Europa las principales plazas bursátiles caen 0.65% en promedio.

¿Se acabó la recuperación?

Tras subir durante dos días, los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una apertura en negativo. El Dow Jones cae 0.60% y el S&P 500 pierde 1%. En Europa, el FTSE 100 cede 0.20% y el DAX 0.79%.

Los futuros del Nasdaq caen 1.50% afectado por una caída de casi el 30% de Snap (Snapchat y otras redes sociales) tras anunciar que no cumplirá con los objetivos de ingresos y ganancias del segundo trimestre por el deterioro de la macroeconomía. Esto arrastró a Facebook que cae 6.8%.

El gobierno de China realizó nuevos anuncios de estímulos para evitar una mayor desaceleración en el ritmo de crecimiento, pero no tuvo un impacto en los mercados de renta variable, que sigue mirando más las restricciones impuestas por el COVID en el gigante asiático.

El mercado se vio afectado por los datos del S&P Global PMI de Europa, en donde la mayoría mostró datos por debajo de las expectativas. El integrado de la Eurozona cayó a 54.9, contra el 55.3 esperado, el de Alemania fue la excepción al subir a 54.6, superando el 54 del consenso. En el Reino Unido, el manufacturero cayó a 54.6 y el de servicios se desplomó desde 58.9 a 51.8. El mal dato generó una fuerte caída de la libra en el mercado de divisas.

El dólar está intentando dar señales de estabilización ante una caída en las bolsas. El índice del dólar opera en 102.00, y cae solo 0.10%  tras alejarse del mínimo de 101.74 (nivel más bajo desde el 26 de abril). Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro caen modestamente, permaneciendo en el rango de los días recientes.

El euro marcó nuevos máximos contra el dólar sobre 1.07, continuando con el apoyo de las declaraciones de funcionarios del Banco Central Europeo. En Davos, Christine Lagarde prácticamente confirmó tasas de interés positivas para fines de septiembre.

La recuperación de las criptomonedas perdió fuerza. El Bitcoin regresó debajo de 30.000$, aunque se mantiene en el rango reciente. Los metales suben tras el retroceso del lunes. El oro está cerca de 1860$ y la plata se acerca a 22.00$. Los precios del petróleo suben menos del 0.50% tras recuperase de una caída previa.

El calendario económico muestra para el martes el S&P Global PMI preliminar de mayo de EE.UU, además de las ventas de viviendas nuevas y el índice de la Fed de Richmond. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en un evento durante la sesión americana. El miércoles será el turno de las minutas de la Fed.

El martes presentarán resultados Toll Brothers, Intuit, Best Buy, Ralph Lauren y AutoZone, entre otras empresas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se encuentra con una barrera difícil cerca de 136.80.
• Se espera que más suban pongan a prueba los máximos de mayo.

El EUR/JPY revierte parcialmente el fuerte avance del lunes y está bajo presión, tras otro intento fallido de superar la región de 136.80.

Si el cruce logra dejar atrás los máximos semanales en la zona de 136.70/80, entonces podría intentar desafiar el máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo) antes del máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril).

Mientras tanto, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas de permanecer por encima de la media móvil simple de 200 días en 131.24.

EUR/JPY gráfico de día 

• Wall Street se tiñe de rojo y debilita al USD/JPY.
• El par apunta a probar el fuerte soporte de 127.00.
• El foco puesto en las acciones, saldrán datos de EE.UU.

El USD/JPY no pudo sostenerse sobre 128.00 en la sesión asiática y comenzó a retroceder, llegando hasta 127.07. Luego rebotó y está operando en 127.40/50, antes de la apertura de Wall Street.

Las bajas del par se dan ante una continuidad de la debilidad del dólar y además por la baja en los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con bajas en torno a 0.60 para el Dow Jones y del 1.55% del Nasdaq. Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden, dando más debilidad al USD/JPY. El tramo a 10 años rinde 2.81%, y a 30 años está en 3.02%.

El calendario económico por delante  muestra como dato clave el S&P Global PMI preliminar de mayo de EE.UU, además de las ventas de viviendas nuevas y el índice de la Fed de Richmond. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en un evento, en donde no se estima que hable de política monetaria.

Panorama técnico

El sesgo del USD/JPY de corto plazo sigue luciendo bajista. Por el momento los descensos están siendo contenidos por 127.00. De darse un quiebre por debajo se podría dar una aceleración bajista. El siguiente soporte de relevancia está en 126.30 y 125.75.

En la dirección contraria, en 128.00/10 está la primera resistencia fuerte. De subir por encima, el tono bajista quedaría aliviado. Luego aparece 129.00 y una plana media móvil de 20 días en 129.25.

Niveles técnicos

• Datos del Reino Unido desencadenan un fuerte descenso de la libra.
• El euro se mantiene firme ante expectativa de suba de tasas y tras datos económicos.
• EUR/GBP con sesgo alcista, apunta hacia 0.8600.

El EUR/GBP rompió por encima de 0.8500 y saltó hasta 0.8585, alcanzando el nivel más alto en una semana y media. Luego retrocedió y está operando en 0.8555. La debilidad de la libra, el principal factor alcista.

Datos del S&P Global generan ruido

Las cifras del S&P Global PMI Manufacturero de la Eurozona estuvieron por debajo de lo esperado en mayo, con el índice llegaron a mínimo en 18 meses, en 54.4, debajo de 54.7 esperado; el de servicios retrocedió a 56.3, contra el 57.4 esperado. Los índices alemanes mostraron al de servicios (58.5) cayendo después de cuatro mesas y al manufacturero subiendo (54.7) tras tres meses.

El mal dato de la Eurozona fue opacado por un reporte aún peor del Reino Unido. El índice manufacturero alcanzó mínimos en 16 meses en 54.6 (consenso: 55.1) y el de servicios en mínimos en 15 meses en 51.8 (57.3). El sector servicios tuvo el descenso más grande desde marzo de 2020.

Los datos del Reino Unido hacen retroceder las expectativas de subas de tasas por parte del Banco de Inglaterra y afectaron a la moneda en todos los frentes. El GBP/USD perdió más de cien pips en una hora.

La mira en 0.8600

Las subas del EUR/GBP tienen por delante una gran barrera que es 0.8600. Un cierre diario claramente por encima, habilitaría más subas por delante en el mediano plazo. Desde octubre del año pasado que el cruce probó varias veces dicho nivel sin poder terminar de consolidarse por encima.

Niveles técnicos

• El precio del oro extiende una subida de cinco días en medio de un dólar estadounidense ampliamente debilitado.
• La aversión al riesgo y la caída de los rendimientos del Tesoro impulsan las ganancias del XAU/USD.
• Un cierre diario por encima de la SMA de 21 días es clave para las subidas adicionales.

El precio del oro (XAU/USD) está volviendo a los niveles más altos en dos semanas, mientras los alcistas siguen recibiendo apoyo de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en toda la curva.

La aversión al riesgo continúa, acentuada por la debilidad de los PMIs de la eurozona y del Reino Unido, lo que impulsa la demanda de refugio en la deuda pública estadounidense. Esto, a su vez, pesa sobre los rendimientos del Tesoro, lo que favorece la subida del oro que no produce rendimientos.

Además, el metal amarillo también se beneficia de un dólar estadounidense ampliamente debilitado. El USD se vio sometido a una nueva presión de venta después de que el par EUR/USD repuntara bruscamente tras los últimos comentarios agesivos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. El dólar mantiene su modo correctivo intacto antes de la publicación del miércoles de las minutas de la reunión de mayo del FOMC.

Las crecientes tensiones geopolíticas entre EE.UU. y China en torno a Taiwán también son un buen augurio para el tradicional refugio seguro del oro. El presidente de EE.UU., Joe Biden, mantiene su compromiso de implicarse militarmente para defender la isla autogobernada que reclama China. Cuando se le preguntó si había habido algún cambio en la política tras las declaraciones del lunes, Biden dijo que "no".

La atención se centra ahora en los PMI manufacturero y de servicio de EE.UU. que se publicarán más tarde durante la sesión americana para obtener nuevas pistas sobre el sentimiento de riesgo y la dinámica del dólar.

Oro gráfico diario

Se necesita un cierre diario por encima de la SMA de 21 días en 1.857$ para confirmar un giro alcista, exponiendo una subida adicional hacia la SMA 100 ligeramente alcista en 1.885$. Antes de eso, el nivel de 1.870$ dólares podría desafiar el compromiso bajista.

Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 1.850$. Los vendedores apuntarán entonces a la SMA 200 horizontal en 1.839$. La aceptación por debajo de este último nivel desencadenará una nueva caída hacia 1.800$.

Oro niveles adicionales

• El EUR/USD alcanza nuevos máximos de varias semanas por encima de 1.0700.
• El dólar se mantiene en la cuerda floja en medio de un creciente apetito por el riesgo.
• Lagarde ve las tasas en territorio positivo en el tercer trimestre.

El optimismo de los operadores empuja al EUR/USD a nuevos máximos de 4 semanas en la región de 1.0735/40 durante la sesión europea del martes.

EUR/USD impulsado por el sentimiento y Lagarde

El EUR/USD amplía el avance del día anterior hasta la zona de 1.0700 el martes, sostenido una vez más por la fuerte mejora del apetito por el riesgo, así como por nuevos comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.

Sobre esto último, Lagarde insistió en que las tasas podrían situarse en territorio positivo en el tercer trimestre y descartó por el momento un escenario de recesión en el bloque del euro.

La moneda común recibió un impulso adicional después de que el PMI manufacturero de Alemania superara las estimaciones y se situara en 54.7 en mayo. En cambio, los resultados de Francia y de la zona euro en general no alcanzaron las expectativas y se situaron en 54.5 y 54.4, respectivamente.

En lo referente a los datos de Estados Unidos, hoy se publicarán los PMI manufacturero y de servicios del mes de mayo, así como las ventas de viviendas nuevas y los comentaios de bienvenida del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un evento en Las Vegas.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

La recuperación adicional del EUR/USD supera el nivel de 1.0700 el martes, registrando al mismo tiempo nuevos máximos de varias semanas.

A pesar del actual impulso alcista del par, las perspectivas generales para la moneda común siguen siendo negativas por el momento. Como es habitual, la acción del precio del par debería reflejar la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE.

Sin embargo, los focos ocasionales de fortaleza de la moneda común deberían verse reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento del verano, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la elevada inflación y el ritmo decente de la recuperación económica en la región también favorecen la mejora del sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.22% en el día, cotizando en 1.0711. La siguiente resistencia se encuentra en 1.0736 (máximo del 24 de mayo), seguida de 1.0789 (SMA de 55 días) y 1.0936 (máximo del 21 de abril). Por otro lado, una ruptura de 1.0348 (mínimo del 13 de mayo), tendría como objetivo 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017) en el camino hacia 1.0300 (nivel redondo).

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha hecho algunos comentarios contra la invasión rusa de Ucrania, vía Reuters.

Comentarios clave

• El AUD/USD es testigo de algunas ventas el martes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Los temores a una recesión benefician al USD de refugio seguro y pesan sobre el AUD de mayor riesgo percibido.
• Una señal agresiva  del RBA podría ayudar a limitar las pérdidas más profundas antes del PMI de EE.UU. y el discurso de Powell.

El par AUD/USD se ha visto sometido a nuevas presiones de venta el martes y ha devuelto parte del movimiento positivo del día anterior a un máximo de dos semanas y media. El par se mantiene a la defensiva durante la sesión europea y cotiza ahora cerca del mínimo diario, en torno a la región de 0.7075-0.7070.

El último optimismo provocado por la disminución de los bloqueos por el COVID-19 en China se desvaneció con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales. Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar el aumento de la inflación pueda suponer un reto para la economía mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, desencadenó una nueva oleada de aversión al riesgo en todo el mundo, lo que ayudó a que el dólar estadounidense de refugio seguro se recuperara ligeramente de su mínimo mensual y pesó sobre el AUD, que es sensible al riesgo.

El USD se vio reforzado por las expectativas de que el banco central estadounidense tenga que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación. Por lo tanto, el foco de atención seguirá siendo el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, este martes y en las minutas de la última reunión del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles. Dado que una subida de tasas de 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones está totalmente descontada, los participantes en el mercado buscarán pistas sobre la posibilidad de una gran subida de tipos de 75 puntos básicos en junio. Esto influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD.

Mientras tanto, el dólar australiano podría recibir apoyo de alguna señal agresiva del Banco de la Reserva de Australia y ayudar a limitar las pérdidas más profundas del par AUD/USD. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas. Los inversores esperan ahora la publicación de los datos del PMI de S&P Global, que impulsarán el sentimiento de riesgo del mercado en general. 

AUD/USD niveles técnicos

Después de alcanzar un máximo intradía en 1.2598 en la apertura europea del martes, el GBP/USD se ha desplomado cerca de 120 pips hasta llegar a un mínimo de dos días en 1.2475. El par opera al momento de escribir sobre 1.2480, perdiendo un 0.84% diario.

El descenso ha llegado después de la publicación de los datos PMI de servicios del Reino Unido, que han mostrado una fuerte caída a mínimos de quince meses en mayo. El indicador cayó a 51.8 puntos, frente a la lectura final de abril de 58.9 y los 57.3 esperados. El PMI manufacturero también retrocedió, pasando de 55.8 a 54.6, por debajo de los 55.1 estimados.

Los débiles datos del PMI han hecho a los participantes del mercado cuestionarse si el Banco de Inglaterra seguirá con su política de subidas de tipos, lo que ha afectado a la cotización de la libra esterlina frente a sus pares.

Niveles Técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidnte del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha echado agua fría sobre las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos en verano.

Villeroy ha dicho que una subida de tipos de 50 puntos básicos no forma parte del consenso del banco central.

Comentarios adicionales

• El PMI manufacturero del Reino Unido cae a 54.6 en mayo y no alcanza las estimaciones.
• El PMI de servicios del Reino Unido se sitúa en 51.8 en mayo, muy por debjo de lo esperado.

El índice de gestores de compras PMI manufacturero del Reino Unido, ajustado estacionalmente, ha caído bruscamente hasta 54.6 en mayo, frente al 55.1 esperado y desde el 55.8 de la lectura final de abril.

Por su parte, el índice preliminar PMI de servicios en el Reino Unido para mayo se desplomó a mínimos de 15 meses, llegando a 51.8 frente a la lectura final de abril de 58.9 y los 57.3 esperados.

Chris Williamson, economista jefe de S&P Global, sobre la encuesta

"Los datos de la encuesta del PMI del Reino Unido señalan una grave desaceleración del ritmo de crecimiento económico en mayo, y los indicadores prospectivos insinúan que lo peor está por llegar. Mientras tanto, el panorama de la inflación ha empeorado, ya que la tasa de aumento de los costes de las empresas ha alcanzado otro máximo histórico."

"Los datos de la encuesta apuntan, por tanto, a que la economía está prácticamente paralizada, ya que la presión inflacionista aumenta hasta niveles sin precedentes."

Una corrección a la baja en el USD/JPY podría visitar la zona de 127.00 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY 'se moviera lateralmente dentro de un rango de 127.35/128.35' ayer. Posteriormente, el USD/JPY se movió entre 127.13 y 128.05 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 127.87 (+0.02%). La acción del precio todavía parece ser parte de una consolidación y esperamos que el USD/JPY cotice entre 127.20 y 128.20 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (23 de mayo, USD/JPY en 127,90). Como se destacó, si bien el impulso bajista ha disminuido, hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar el nivel de 127.00. No se descarta una ruptura de este nivel, pero en este momento se espera que cualquier nuevo descenso se enfrente a un sólido soporte en 126.50.  En general, sólo una ruptura de 128.55 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 128.90) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

• El PMI manufacturero de la zona euro se sitúa en 54.4 en mayo, frente a los 54.9 esperados.
• El PMI de servicios del bloque cae a 56.3 en mayo frente a los 57.5 estimados.
• El EUR/USD se aleja de los máximos tras los datos de la Eurozona.

La expansión del sector manufacturero de la Eurozona no alcanzó las expectativas en mayo, según mostró el martes la última encuesta de actividad manufacturera de S&P Global research.

El índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero de la Eurozona se situó en 54.4 en mayo, frente a las expectativas de 54.9 y 55.5 de la pasada edición. El índice alcanzó un máximo de dos meses.

El PMI de servicios del bloque cayó bruscamente hasta 56.3 en mayo, frente a los 57.5 esperados y los 57.7 anteriores. El indicador registró mínimos de dos meses.

El índice PMI compuesto de la zona euro cayó a 54.9 en mayo, frente a los 55.3 estimados y los 55.8 anteriores. El indicador alcanzó el nivel más bajo en dos meses.

Comentarios de Chris Williamson, economista jefe de S&P Global

"La economía de la eurozona mantuvo un crecimiento alentador en mayo, ya que el atribulado sector manufacturero se vio compensado por un boyante sector de servicios".

"Aunque las fábricas siguen informando de las limitaciones generalizadas de la oferta y de la disminución de la demanda de bienes en medio de las elevadas presiones sobre los precios, la economía se está viendo impulsada por la demanda reprimida de servicios a medida que se van reduciendo las restricciones relacionadas con la pandemia. En mayo se produjo un nuevo aumento del gasto en turismo y ocio en particular".

El índice PMI manufacturero de S&P Global para Alemania ha subido una décima en mayo, situándose en 54.7 frente a los 54.6 de abril, marcando un máximo de dos meses. El resultado mejora los 54 puntos esperados por el consenso del mercado.

El PMI preliminar de servicios ha retrocedido a 56.3, mínimo de dos meses, después de marcar 57.6 el mes anterior. El resultado decepciona las expectativas de un suave retroceso a 57.2.

Según el comunicado de S&P Global, los últimos datos apuntan a crecimiento continuo de la actividad empresarial en toda la economía alemana en mayo, liderada por una fuerte recuperación en el sector de los servicios del país. Sin embargo, hay señales de que la demanda está empezando a estar bajo presión por la incertidumbre del mercado, el aumento de los precios y los problemas de suministro. 

Los fabricantes informaron de la mayor caída de los nuevos pedidos desde hace casi dos años. Las presiones inflacionistas siguieron siendo elevadas, aunque las tasas de inflación de los costes de los insumos y de los precios de producción se redujeron ligeramente desde los máximos históricos de abril. 

En una entrevista en directo con Bloomberg TV desde el Foro Económico Mundial (FEM) de Davos, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que es probable que los tipos sean positivos a finales del tercer trimestre.

"Por el momento no vemos recesión en la zona euro", añadió Lagarde.

Leer: BCE: Los mercados no deberían traducir las palabras del banco central como un movimiento de puntos porcentuales – Christine Lagarde

Reacción del mercado

El EUR/USD ha subido cerca de 50 pips con los comentarios de Lagarde, elevándose a un nuevo máximo de cuatro semanas en 1.0732. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0725, ganando un 0.33% en el día.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hizo algunos comentarios en la última hora, diciendo que la inflación sigue siendo impulsada por la oferta y que no estamos en una situación de aumento de la demanda.

Además, Lagarde añadió que los mercados no deberían traducir las palabras del banco central como un movimiento de puntos porcentuales.

Reacción del mercado

Los comentarios reafirmaron el escenario base de una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio y proporcionaron un modesto impulso a la moneda compartida, llevando al par EUR/USD cerca de 50 pips al alza, saltando más allá de la marca de 1.0700, hasta un nuevo máximo de un mes en 1.0732.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 24 de mayo:

Los mercados parecen haberse vuelto cautelosos a primera hora del martes, tras el rally de riesgo del lunes. El índice del dólar, que perdió casi un 1% al comienzo de la semana, registra pequeñas ganancias diarias cerca de 102.20 en la mañana europea y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.8% y un 1.8%. S&P Global publicará los informes preliminares de mayo de los PMI de Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos. Las ventas de viviendas nuevas de abril también figurarán en la agenda económica estadounidense. Por último, está previsto que el presidente del FOMC, Jerome Powell, hable más tarde.

El martes, Pekín anunció la prórroga de las órdenes de teletrabajo, después de que la ciudad registrara el mayor aumento en un día del número de contagios de covid en un mes. Mientras tanto, la escalada de tensiones entre EE.UU. y China parece pesar también en el ánimo del mercado. La representante comercial de los Estados Unidos, Katherine Tai, dijo a primera hora del martes que todavía estaban trabajando en las próximas acciones comerciales en China. Además, el presidente Joe Biden señaló que no había cambios en su política y que se involucraría militarmente para defender a Taiwán contra China.

El lunes, el EUR/USD subió a su nivel más alto en casi un mes, en 1.0700, pero perdió su impulso alcista en el segundo día de la semana. El par cotizó por última vez en territorio negativo cerca de 1.0670. Además de la debilidad del dólar, los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo ayudaron a la divisa compartida a encontrar demanda y alimentaron la subida del par. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "probablemente estén en condiciones" de salir de los tipos negativos hacia el final del tercer trimestre y el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, señaló que un acuerdo sobre la subida de tipos a corto plazo estaba "probablemente hecho".

El GBP/USD ganó más de 100 pips el lunes, pero no logró superar los 1.2600. El par se mantiene relativamente tranquilo por encima de 1.2550 a primera hora del martes. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que están preparados para volver a subir el tipo de interés oficial si es necesario, pero reconoció que el ajuste debe tener en cuenta el impacto de los ingresos.

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El USD/JPY se esforzó por encontrar una dirección a pesar de la debilidad generalizada del dólar el lunes y extendió su movimiento lateral cerca de 127.50. Koji Nakamura, jefe de la división del Banco de Japón que supervisa la elaboración de la política monetaria, reiteró que seguirán suavizando la política monetaria para ayudar a la economía. 

El NZD/USD está bajando y cotizando por debajo de 0.6450 el martes, después de haber cerrado las cuatro jornadas anteriores en territorio positivo. Los datos de Nueva Zelanda mostraron a principios de la sesión asiática que las ventas al por menor se contrajeron un 0.5% sobre una base trimestral en el primer trimestre.

El lunes, el AUD/USD subió a su nivel más alto en casi tres semanas por encima de 0.7100, pero el martes borró gran parte de sus ganancias. El PMI manufacturero global de S&P en Australia descendió a 55.3 en mayo desde los 58.8 de abril, incumpliendo las expectativas del mercado de 57.8.

El Bitcoin cayó casi un 4% y se mueve en un estrecho rango por debajo de los 30.000 dólares a primera hora del martes. Ethereum rompió por debajo de los 2.000 dólares a última hora del lunes y parece que le está costando mucho repuntar.

Los economistas de Morgan Stanley creen que el múltiplo precio-beneficio del S&P 500 caerá. En consecuencia, llegan a un exceso de valor razonable a corto plazo de 3400 para el S&P 500.

El objetivo a 12 meses para el S&P 500 es de 3900

"Aunque nuestro objetivo a 12 meses para el S&P 500 es 3900, esperamos un rebasamiento a la baja este verano que podría llegar más pronto que tarde".

"Creemos que 3400 es un nivel que refleja con mayor precisión el riesgo de ganancias que tenemos por delante, y esperamos que ese nivel se alcance al final de la temporada de ganancias del segundo trimestre, si no antes."

El EUR/USD subió un 1.20% en la sesión de ayer. Dado que el Banco Central Europeo (BCE) se dispone a subir los tipos de interés en julio, los economistas de Commerzbank esperan que la moneda común siga fortaleciéndose.

Atentos a la evolución de Ucrania 

"Muchos observadores seguirán considerando que el BCE es demasiado vacilante, pero el hecho de que ahora sea muy probable que se produzca una subida de tipos en julio y que el BCE parezca dispuesto a seguir subiendo tasas después de eso es positivo para el euro".

"Por supuesto, sigue siendo importante estar atento a los acontecimientos relacionados con la guerra de Ucrania. Sin embargo, si la situación no se deteriora significativamente, el euro podría beneficiarse de la perspectiva de una política monetaria del BCE más restrictiva durante algún tiempo."

Cuando se le preguntó si había habido algún cambio en la política después de los comentarios del lunes en los que dijo que EE.UU. se involucraría militarmente para defender a Taiwán, una isla autogobernada reclamada por China, el presidente Joe Biden dijo "No".

El Ministerio de Asuntos Exteriores de China advirtió a EE.UU. de que no subestimara su determinación respecto a Taiwán tras los comentarios de Biden del día anterior.

Reacción del mercado

La reanudación de las tensiones geopolíticas entre EE.UU. y China en torno a Taiwán no es un buen augurio para los mercados, y se suma al tibio sentimiento de riesgo.

Los futuros del S&P 500 bajan un 1.21% en el día, mientras que el índice del dólar estadounidense repunta un 0.16% hasta el momento.

El precio del oro cotiza casi sin cambios en el día, a 1.852 dólares, en el momento de escribir este artículo.

Reuters informó anoche que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, dijo el lunes que espera que el banco central de EE.UU. eleve su tipo de interés objetivo hasta cerca del 2% en agosto, y que las nuevas medidas dependerán de cómo afecten a la inflación la oferta y la demanda.

"Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal han subrayado su compromiso de actuar con rapidez para restablecer la estabilidad de los precios, y espero que nuevas subidas de tasas sitúen el tipo de interés de los fondos federales en torno al 2% en agosto, lo que supone un ritmo significativo de cambio en la configuración de la política", dijo George en unas declaraciones preparadas para su presentación en un simposio sobre agricultura organizado por la Reserva Federal de Kansas City.

"La evidencia de que la inflación se está desacelerando claramente informará los juicios sobre un mayor endurecimiento", añadió.

"El trabajo del banco central es evitar que los desequilibrios persistentes alimenten la inflación y desmotiven las expectativas de inflación", dijo George.

''Las subidas de los tipos de interés de la Fed sólo pueden reducir la demanda y no pueden influir en los factores de la oferta que también tienen un fuerte impacto en la inflación'', apuntó.

"La evolución de sus esfuerzos junto a otros factores afectará al curso de la política monetaria, lo que requiere un seguimiento continuo y cuidadoso", concluyó la funcionaria.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, la reciente y fuerte subida del EUR/USD podría extenderse hasta la zona de 1.0750 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Aunque esperábamos que el euro se fortaleciera ayer, opinábamos que era improbable una subida sostenida por encima de 1.0605. No anticipamos el repentino salto del euro que lo llevó a un máximo de 1.0697. La rápida subida está sobrecomprada, pero hay margen para que el euro siga avanzando. Sin embargo, es poco probable que la resistencia principal en 1.0750 se vea amenazada por ahora (hay otro nivel de resistencia en 1.0715). A la baja, una ruptura de 1.0630 (el soporte menor está en 1.0660) indicaría que la presión alcista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (23 de mayo, par en 1,0570), destacamos que el rebote correctivo del euro tenía margen para extenderse, pero se esperaba que 1.0645 ofreciera una sólida resistencia. Nuestra visión de un euro más fuerte no era errónea, pero no esperábamos la facilidad con la que superó los 1.0645 y se disparó hasta los 1.0697. El fuerte impulso sugiere que el euro podría seguir avanzando. El siguiente nivel de resistencia está en 1.0750. El soporte está en 1.0630, pero sólo una ruptura de 1.0580 indicaría que el riesgo alcista se ha disipado".