Noticias de mercados

• El franco suizo se mantiene entre los mejores resultados del mercado de divisas.
• El BCE abre las puertas a unos tipos de interés positivos a finales del tercer trimestre.
• El USD/CHF sigue buscando soporte, perspectiva bajista.

Tras una efímera recuperación el viernes, el USD/CHF reanudó la tendencia bajista el lunes. Recientemente ha marcado un nuevo mínimo mensual en 0.9626. Está rondando los 0.9650, a punto de registrar la sexta pérdida diaria de los últimos ocho días.

Una corrección generalizada del dólar estadounidense provocó la caída del USD/CHF la semana pasada. El impulso negativo se intensificó aún más con los recientes comentarios de los funcionarios del Banco Nacional Suizo que advierten sobre la inflación.

El lunes, Andrea Meachler, miembro del consejo del BNS, dijo que el banco central no dudará en subir los tipos de interés si la inflación se mantiene fuera del objetivo. También el lunes, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, y otros miembros del consejo de gobierno, sugirieron la posibilidad de que los tipos de interés sean positivos a finales del tercer trimestre.

El dólar se debilitó aún más en medio de una mejora del sentimiento del mercado a principios de la semana. El DXY cae un 0.87% y cotiza a 102.10, el nivel más bajo desde el 26 de abril.

El USD/CHF sigue buscando soporte. Por debajo de 0.9625, la siguiente barrera podría verse en 0.9595 y luego en 0.9525. Ahora la resistencia inmediata se encuentra en 0.9695, seguida de 0.9735.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY opera casi lateralizado en el día, bajando un 0.01%.
• El estado de ánimo del mercado positivo y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. frenan la caída del USD/JPY.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: El sesgo es neutral al alza, pero una ruptura por debajo de 126.90, podría abrir la puerta a nuevas pérdidas.

El USD/JPY baja y registra pérdidas mínimas del 0.01% en la sesión americana, por cortesía de un estado de ánimo positivo y un USD más débil. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 127.84.

El sentimiento sigue siendo optimista, ya que la renta variable estadounidense gana entre un 1.27% y un 1.90%. El índice del dólar, un indicador del valor del USD frente a una cesta de pares, ha bajado un 0.87% y se aferra a 102.000, un viento en contra para el USD/JPY. Sin embargo, el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense frena la caída, ya que el rendimiento del Tesoro a 10 años está subiendo casi siete puntos básicos, situándose en el 2,853%.

En el espacio de las divisas, el apetito por el riesgo mantiene a los pares de refugio a la baja y a las divisas sensibles al riesgo, como el AUD, el NZD y la GBP, al alza.

El lunes, en la sesión asiática, el USD/JPY abrió cerca del punto de pivote diario en 127.90. Sin embargo, el par cayó por debajo del pivote S1 en 127.31, hacia los mínimos diarios en torno a 127.15. Sin embargo, el par rebotó desde los mínimos durante la sesión europea e imprimió el máximo diario en 127.85.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY sigue teniendo un sesgo neutro al alza desde el punto de vista del gráfico diario, aunque se acercó a los mínimos del 26 de abril en torno a 126,94, y no pudo romper el soporte. Sin embargo, el par podría cambiar su sesgo a neutral si los toros del USD/JPY no logran romper la la DMA de 20 en 129.23, exponiendo al par a la presión de venta.

El gráfico de 1 hora del USD/JPY muestra que el par está atrapado entre las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 horas en 127.98 y 128,19, respectivamente, pero es alcista. ¿Por qué? La SMA de 20 horas se encuentra por debajo del tipo de cambio, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se desplazó al alza por encima de la línea media de 50. Por lo tanto, el sesgo del USD/JPY es alcista.

La primera resistencia del USD/JPY sería el pivote diario en 127.90. Si es superado, el par subiría por encima de 128.00 y se dirigiría a la SMA de 100 horas en 128.19. Una vez superada, la siguiente resistencia sería el punto pivote R1 en 128.28, seguido de la confluencia de la SMA de 200 horas y el punto pivote R2 en 128.67.



Niveles técnicos 

• La divisa compartida extiende su repunte por segunda semana consecutiva y alcanza un nuevo máximo en 1.0691
• Los comentarios agresivos de la presidenta del BCE, Lagarde, y el apetito por el riesgo impulsan al EUR/USD.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: El fracaso en 1.0700 abriría la puerta a una mayor presión bajista del EUR/USD.

El EUR/USD está subiendo y se está acercando a 1.0700, gracias a que el USD cotiza en un tono más suave, y a un sentimiento de mercado optimista y a un impulso adicional proporcionado por la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Lagarde, diciendo que una subida de tipos en julio, es posible. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0673.

El apetito por el riesgo y una Lagarde del BCE muy agresiva elevan al EUR/USD

Como ya se ha mencionado, el sentimiento sigue siendo positivo, ya que las bolsas europeas están cerrando con ganancias, mientras que las acciones estadounidenses se lamen las heridas y recortan algunas de las pérdidas del viernes pasado. La crisis del coronavirus en China se intensificó durante el fin de semana en Pekín, mientras que la situación en Shanghai mejoró, aunque se registraron 570 nuevos casos asintomáticos y 52 sintomáticos.

El EUR/USD recibió un impulso debido a la debilidad del dólar. El índice del dólar, un indicador del valor de USD frente a una cesta de sus rivales, está cayendo casi un 0.80%, situándose en 102.218, un viento de cola para el EUR/USD. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, liderados por el rendimiento a 10 años operando en 2.859%, ganando siete puntos básicos y medio.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, cruzó los cables y dijo que es probable que el BCE esté en condiciones de salir de los tipos de interés negativos a finales del tercer trimestre, pero se opuso a un aumento de 50 puntos básicos. Añadió que espera que las compras netas terminen a principios del tercer trimestre, lo que permitirá al BCE subir los tipos en la reunión de julio.

Durante el día, otros responsables de la política del BCE hablaron con los medios de comunicación. Villeroy, del BCE, dijo que el crecimiento de la eurozona es resistente y afirmó que el principal objetivo del BCE sería devolver la inflación al 2%. Según Bloomberg, algunas fuentes del BCE dijeron que el plan de la presidenta del BCE, Lagarde, de subir los tipos de interés molestó a algunos responsables de la política monetaria del BCE, que quieren una opción más rápida.

Durante la sesión europea, en la agenda de la UE destacaron las encuestas de mayo del IFO sobre sus diferentes índices, que subieron inesperadamente más de lo esperado, demostrando el ánimo optimista de las empresas alemanas, aunque manteniendo el ánimo de los inversores al alza.

Mientras tanto, en la agenda económica de EE.UU. se publicó el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de abril, que subió un 0.47, por encima del 0.36 de la lectura anterior, y además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, hizo declaraciones.

Previsión del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par con un sesgo bajista, a pesar de haber recuperado la media móvil de 20 días (DMA), que actualmente se encuentra en 1.0530. Sin embargo, el rally parece estar sobreextendido, ya que está por encima de la banda superior del indicador de la banda de Bollinger en 1.0673, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de la línea media de 50 está apuntando más alto, con suficiente espacio antes de alcanzar las condiciones de sobrecompra.

Al alza, la primera resistencia del EUR/USD sería el nivel 1.0700. Una ruptura por encima expondría la DMA de 50 en 1.0772, seguida de 1.0800. Por otro lado, el primer soporte de la divisa mayor sería la cifra de 1.0600. Una ruptura de este último expondría la DMA de 20 en 1.0529, seguido de 1.0500.



Niveles técnicos 

• El GBP/USD rompe tres días de pérdidas semanales consecutivas y comienza con ganancias por segunda semana consecutiva.
• La libra esterlina repunta por el apetito de riesgo, la debilidad del dólar y un gobernador del Banco de Inglaterra más "agresivo" de lo esperado.
• Pronóstico del precio del GBP/USD: El fracaso en 1.2600 dejará a la libra esterlina expuesta a una mayor presión de venta.

La GBP prolonga su recuperación tras registrar su primera ganancia semanal en cinco años y comienza la semana con buen pie el lunes. En 1.2578, el par GBP/USD refleja el estado de ánimo del mercado, ya que los inversores europeos y norteamericanos se desentienden de los temores de una desaceleración económica, como lo demuestran las acciones que suben en medio de una semana ajetreada en la que los banqueros centrales son los protagonistas.

GBP/USD repunta en un ambiente favorable, y un dólar estadounidense debilitado

Además, como muestra el índice del dólar estadounidense, el USD se mantiene a la defensiva, cayendo un 0.82% y situándose en torno a los 102.173, rompiendo por debajo del supuesto nivel fuerte de 103.000 de los analistas, un viento de cola para el GBP/USD. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro estadounidense suben cuatro puntos básicos y se sitúan en el 2.828%, recuperando algo de fuerza tras la caída del 4.69% de la semana pasada.

Mientras tanto, el GBP/USD abrió la semana cerca de la zona de 1.2470 y, debido al sentimiento favorable del mercado, subió 100 puntos, recuperando el nivel 1.2500 y cerrando en el nivel de precios de 1.2600, visto por última vez el 5 de mayo.

Una agenda económica del Reino Unido ausente dejó al gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, como el catalizador del día y sonó muy "agresivo" alineado con la mayoría de los miembros del MPC. Afirmó que el banco central está preparado para subir los tipos si es necesario y añadió que los responsables políticos pueden y "deben" tomar las medidas necesarias para devolver la inflación al objetivo durante un periodo que evite una volatilidad innecesaria

Bailey dijo que rechazaba el argumento de que la respuesta del Banco de Inglaterra dejaba que la demanda se desbordara, avivando así la inflación.

Por otra parte, en Estados Unidos, la agenda económica incluye el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para abril, que subió un 0.47, por encima del 0.36 de la lectura anterior, y además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, hará declaraciones.

Previsión del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Según el gráfico diario, el GBP/USD sigue bajo presión bajista, a pesar de haber recuperado unos 400 pips después de haber alcanzado el mínimo del año en 1.2155. El lunes, el par intentó superar los 1.2600, pero no lo consiguió. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 50.58, su pendiente está empezando a apuntar a la horizontal, lo que indica que el movimiento alcista se está desvaneciendo.

Al alza, la primera resistencia del GBP/USD sería 1.2600. Una ruptura por encima expondría el máximo diario del 4 de mayo en 1.2638, seguido del máximo diario del 26 de abril en 1.2772. Por otro lado, el primer soporte importante sería 1.2500. Si se rompe, el par caerá hacia 1.2400, seguido del mínimo diario del 17 de mayo en 1.2315 y el mínimo anual en 1.2155.



Niveles técnicos adicionales 

• El peso mexicano sube frente al dólar por novena vez de los últimos diez días.
• El USD/MXN sigue siendo bajista, a punto de probar el soporte crítico de los mínimos de 2022.
• La zona de 19.90 no es la resistencia inmediata.

 El USD/MXN continuó su descenso el lunes y cayó a 19.77, alcanzando el nivel más bajo desde el 19 de abril. Las perspectivas apuntan a una prueba del mínimo del año en 19.72. Un cierre diario por debajo de 19.70 apuntaría al siguiente soporte fuerte en torno a 19.50.

A pesar de las constantes caídas de las dos últimas semanas, los indicadores técnicos en el gráfico diario favorecen las caídas, con el RSI apuntando al sur y por encima de 30. El impulso se mantiene firme en territorio negativo. El peso mexicano tiene por delante la zona de 19.70 que podría ser difícil de romper. Si no logra romper a la baja, parece probable un rebote.

A corto plazo, el USD/MXN podría moverse lateralmente entre 19.90 y 19.70. La zona de 19.90 se ha convertido en la resistencia inmediata. Por encima, el siguiente nivel a vigilar es 20.05. Si el dólar supera la media móvil simple de 20 días, hoy en 20.19, la perspectiva bajista quedaría anulada.

Gráfico diario del USD/MXN



Niveles técnicos 

• Los precios del petróleo son un poco más bajos el lunes a pesar de la debilidad del dólar estadounidense y la fortaleza de los mercados de valores mundiales.
• El WTI se mantiene dentro de los rangos recientes, cerca de los 110$, mientras los operadores analizan la evolución del Covid-19 de China y el embargo de petróleo ruso de la UE, además de la demanda.

Los precios del petróleo se estabilizaron dentro de los rangos recientes el lunes, en medio de un comienzo de semana bastante tranquilo en lo que respecta a las noticias relevantes sobre el crudo, y los índices de referencia no se beneficiaron en general del repunte de las acciones mundiales y de la caída del dólar estadounidense. Como activo sensible al riesgo, la fortaleza de la renta variable tiende a ayudar a los precios del petróleo, mientras que un dólar más débil aumenta la demanda de productos básicos denominados en dólares (como el petróleo), ya que los abarata para los poseedores de la moneda internacional.

Los futuros del WTI del primer mes pivotaron por última vez a ambos lados del nivel de 110$, a medio camino entre los máximos de la semana pasada en la zona de 115$ y los mínimos en la zona de 105$. Actualmente, opera cerca de 109.50$, el WTI ha bajado 1.0$ en el día, lo que supone un pequeño movimiento intradiario para los estándares del WTI. Los operadores de petróleo siguen centrados en temas conocidos, como la situación de cierre de Covid-19 en China. Según el NHC de China, la situación general en el país está mejorando, aunque Pekín informó de un número récord de infecciones el domingo. Los cierres en muchas de las mayores ciudades del país, como Shangai y Pekín, han mermado la demanda china de crudo en las últimas semanas, lo que ha supuesto un impulso para los precios del crudo.

Por otra parte, los analistas también señalaron la fortaleza del mercado de la gasolina en Estados Unidos, a medida que se acerca la temporada alta de conducción, lo que se refleja en el aumento de la producción de las refinerías estadounidenses, como un apoyo para los precios del crudo el lunes. Según los analistas de Reuters, la temporada alta de conducción en EE.UU. dura desde finales de mayo (fin de semana del Memorial Day) hasta septiembre (Día del Trabajo).

Aunque se ha temido que el aumento de los precios de la gasolina desde la temporada alta de conducción de 2021 pudiera hacer mella en la demanda de este año, los analistas han citado en las últimas semanas datos de alta frecuencia sobre la movilidad en EE.UU. que muestran que hasta ahora no ha sido así. Un informe de la Agencia Federal de Carreteras mostró la semana pasada que los kilómetros recorridos por los vehículos alcanzaron un récord en abril de este año, y los datos de alta frecuencia de TomTom y Google muestran un aumento del tráfico en las últimas semanas.

De cara al futuro, los analistas seguirán atentos a los titulares sobre si la UE se está acercando a un acuerdo para poner fin a las importaciones de petróleo ruso. Los últimos informes de Bloomberg sugieren que no es el caso. Esto podría suponer un nuevo obstáculo para que el WTI vuelva a superar los 115$ de la semana pasada. Por ahora, sin embargo, la sólida demanda (fuera de China) y la débil oferta (a medida que la producción de Rusia y de los países más pequeños de la OPEP se resiente) deberían mantener los precios por encima de los mínimos de la semana pasada de 105$, con las medias móviles de 21 y 50 días en los 100.50$ también prestando soporte.

Niveles técnicos

• El USD/CAD cayó a un mínimo de dos semanas el lunes en medio de un fuerte sesgo de venta del dólar.
• El modesto retroceso de los precios del petróleo socavó al loonie y ayudó a limitar la caída.
• La recuperación más allá de 1.2800 podría enfrentarse a una resistencia cerca del 38.2% del Fibonacci.

El lunes, el par USD/CAD se vio sometido a una nueva presión de venta y cayó hasta un mínimo de dos semanas, en torno a la zona de 1.2770, en medio de una debilidad generalizada del dólar estadounidense. Sin embargo, un modesto retroceso intradía de los precios del petróleo debilitó al loonie vinculado a las materias primas y ayudó a limitar las pérdidas adicionales, al menos por el momento.

El par USD/CAD fue visto por última vez cotizando unos pocos pips por debajo de 1.2800, con un descenso de casi el 0.40% en el día, y sigue a merced de la dinámica del precio del dólar. 

Desde el punto de vista técnico, los alcistas han conseguido defender el nivel del 50% de Fibonacci de la fuerte subida de 1.2459-1.3077. Dicho soporte debería actuar ahora como un punto pivote que, si se rompe con decisión, sentará las bases para una extensión del reciente y fuerte retroceso desde el nivel más alto desde noviembre de 2020.

El par USD/CAD podría entonces acelerar la caída hacia la prueba del soporte intermedio cerca de la región de 1.2720-1.2715 antes de caer finalmente por debajo de 1.2700, o el 61.8% del nivel Fibonacci. Este último coincide con la SMA de 100 días y le sigue la importantísima SMA de 200 días, en torno a la zona de 1.2660-1.2665.

Unas ventas de seguimiento sugerirían que el par USD/CAD ha tocado techo a corto plazo y provocaría nuevas ventas técnicas. El descenso subsiguiente podría arrastrar al precio hacia el nivel 1.2600 en dirección al siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.2560.

Por otro lado, el intento de recuperación por encima de 1.2800 podría enfrentarse a una fuerte resistencia cerca del 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 1.2835-1.2840. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rebote de cobertura corta y permitir a los alcitas recuperar el nivel 1.2900, aunque cualquier movimiento positivo adicional parece difícil de conseguir.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• El peso mexicano sigue sin parar frente al dólar.
• Buen humor en los mercados financieros favorecer a monedas de mercados emergentes.
• USD/MXN con la mira en los mínimos de 2022.

El USD/MXN está operando en torno a 19.80, perdieron terreno por tercer día en forma consecutiva y por novena vez de las últimas diez jornadas. Las bajas se dieron incluso en momento de alta tensión en los mercados financieros.

El lunes, el ambiente en los mercados de renta variable ayuda a las monedas emergentes, ya que las subas son generalizadas. El Dow Jones gana 1.27% y el S&P 500 trepa 0.85%.

En cuanto a datos económicos, en EE.UU. se conoció el lunes una suba en el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago. El evento más importante será el miércoles con las minutas del FOMC. En México el martes se conocerá el dato de inflación de mitad de mes de mayo y el miércoles será el turno del PIB del primer trimestre y el jueves el reporte de ventas minoristas de marzo.

El USD/MXN cayó el lunas hasta 19.79, el nivel más bajo desde el 19 de abril y muy próximo ya a los mínimo del presente año, marcados en abril en 19.72. La zona de 19.70/75 es el próximos soporte fuerte, que de ceder dejaría el camino listo para un descenso mayor posiblemente hacia 19.50. En caso de darse un rebote, la primera resistencia fuerte se ve en 19.90 y por encima seguirá 20.05. Recién un regreso sobre la media móvil de 20 días en 20.18, el panorama bajista de corto plazo quedaría invalidado.

Niveles técnicos

El S&P 500 registró un "martillo" alcista tardío en el cierre del viernes para mantenerse por encima del grupo de soporte clave de 3.855/15. Esto reafirma el potencial de una mayor consolidación a corto plazo durante los próximos días, pero el riesgo más amplio sigue estando sesgado a la baja, en opinión de los analistas de Credit Suisse.

Una eventual ruptura por debajo de 3.855/15 puede exponer un soporte en 3.505/00

"El S&P 500 ha formado como resultado una inversión de velas en forma de "martillo" alcista y con una divergencia de impulso alcista a corto plazo ahora en su lugar, y con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el dólar estabilizándose, todo esto reafirma el potencial de una fase de consolidación a corto plazo." 

"La resistencia clave se ve en la media exponencial descendente de 13 días, ahora en 4.002. Mientras que por debajo de este nivel, esto sólo se verá como una consolidación de bajo nivel, con un impulso bajista a medio plazo que se mantiene fuerte. Por lo tanto, el riesgo de una eventual ruptura sigue siendo elevado, con el siguiente nivel de soporte clave en el grupo de mínimos del precio en torno a 3.723/3694 y eventualmente hasta 3.505/00. 

"La resistencia clave se mantiene en la mencionada media móvil exponencial de 13 días de 4.002. Una ruptura por encima de este nivel abriría una recuperación correctiva más profunda, con una resistencia en 4.091/4.128".

• El NZD/USD ganó una fuerte tracción positiva el lunes y se disparó a un máximo de dos semanas.
• El impulso de apetito de riesgo socavó el refugio del dólar y extendió el soporte al kiwi.
• Las expectativas de una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del RBNZ proporcionaron un impulso adicional.

El par NZD/USD prolongó su reciente y fuerte recuperación desde el mínimo de casi dos años alcanzado a principios de este mes y ganó tracción por tercer día consecutivo el lunes. Esto también marcó el sexto día de un movimiento positivo en los siete anteriores y elevó los precios al contado a más de un máximo de dos semanas durante la mitad de la sesión europea.

Mientras China se prepara para reabrir sus puertas a principios de junio tras dos meses de bloqueo, los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que la relajación de las restricciones del COVID-19 impulse la economía mundial. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, que arrastró al dólar estadounidense, que es un refugio seguro, a un nuevo mínimo mensual y benefició al dólar neozelandés, sensible al riesgo.

El kiwi se vio reforzado por las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente el miércoles el tipo de interés oficial en 50 puntos básicos. También se prevé que el banco central dé una señal clara de que se avecina un nuevo endurecimiento. La combinación de factores hizo que el par NZD/USD superara el máximo de la semana pasada, en torno a la zona de 0.6415-0.6420.

Por lo tanto, el impulso también podría atribuirse a algunas compras técnicas, aunque se estancó justo antes de la marca psicológica de 0.6500. El mencionado nivel debería actuar como punto de referencia antes de que se produzca el evento de riesgo clave del banco central y se publiquen las Minutas de la última reunión del FOMC el miércoles. Esto jugará un papel importante en la determinación del siguiente tramo de un movimiento direccional para el par NZD/USD.

Los mercados ya parecen haber descontado al menos 50 puntos básicos de subida de tipos de la Fed en las dos próximas reuniones. Sin embargo, los inversores buscarán pistas sobre la posibilidad de una gran subida de tipos de 75 puntos básicos en junio. Aparte de esto, los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. previstos para la última parte de la semana influirán en el dólar y darán un impulso significativo al par NZD/USD.

Mientras tanto, un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría dar cierto soporte al dólar. Por otra parte, la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en EE.UU. justifica cierta cautela antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par NZD/USD. Por ello, es prudente esperar a que la fuerza se mantenga más allá de 0.6500 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD avanza más hacia el norte y coquetea con 1.0700.
• Más arriba ahora aparece la media de 55 días en 1.0788.

El EUR/USD sube y marca nuevos máximos de mayo justo por delante de 1.0700 el lunes.

Considerando la acción actual del precio del par, es probable que la continuación del rebote se produzca en el muy corto plazo. Dicho esto, la siguiente barrera alcista ahora parece en la media móvil simple (SMA) de 55 días, hoy en 1.0788 antes de la línea de resistencia de tres meses alrededor de 1.0860.

La ruptura de esta zona debería aliviar la presión de venta y permitir un probable movimiento a 1.0936 (máximo del 21 de abril).

EUR/USD gráfico de día

El EUR/USD ha mantenido el soporte clave en 1.0341 y el MACD diario ha girado al alza. Además, la ruptura por encima de 1.0642 confirma un suelo y los analistas de Credit Suisse observan un movimiento hacia 1.0758/90.

El EUR/USD parece confirmar un suelo a corto plazo

"La ruptura de esta mañana por encima del retroceso del 23.6% de la caída desde los máximos de febrero y mayo en 1.0620/42 debería confirmar una base a corto plazo y proporcionar la plataforma para una recuperación más profunda hasta el retroceso del 38.2%, la media de 55 días y los mínimos de mediados de abril en 1.0758/90. 

"Esperamos una barrera mucho más dura en 1.0758/90 y que la tendencia bajista a medio plazo se reafirme desde aquí, con un impulso a medio plazo que, en última instancia, sigue siendo muy fuerte". 

"El soporte se desplaza al punto de ruptura de esta mañana en 1.0608/0599, y 1.0532 debe mantenerse ahora para mantener un sesgo alcista inmediato. Una ruptura por debajo de dicho nivel y luego de 1.0460 puede despejar el camino para volver a probar 1.0350/41".

Andrea Maechler, miembro de la junta de gobierno del Banco Nacional Suizo (SNB), dijo en una entrevista publicada en el periódico suizo Bilan el lunes, que el banco central no dudará en subir las tasas de interés si la inflación permanece fuera de objetivo. 

"Si la inflación que esperamos, no baja a un rango entre un 0% y un 2% en el mediano plazo, no dudaremos en endurecer la política", dijo Maechler. 

La tasa general de inflación al consumidor (IPC) subió al 2.5% en abril en Suiza, según han mostrado los datos publicados a principios de este mes, por encima del rango objetivo del 2.0% del banco. El hecho de que el Banco Central Europeo haya anunciado que su tasa de política monetaria podría pasar a cero o a terreno positivo este año, elimina cierta presión sobre el SNB para mantener las tasas en su nivel actual del -0.75%.

• El USD/JPY bajó en el primer día de la semana en medio de la debilidad generalizada del dólar.
• E apetito de riesgo socavó el refugio del yen y ayudó a limitar las pérdidas.
• La divergencia en la política de la Fed y el Banco de Japón también impidió que los operadores hicieran nuevas apuestas bajistas.

El par USD/JPY fue testigo de algunas ventas en el primer día de una nueva semana, aunque logró encontrar cierto soporte antes del mínimo mensual, alrededor de 127.00 tocado el jueves pasado. El par se mantuvo a la defensiva durante la mitad de la sesión europea y la última vez que se le vio operar fue unos pocos pips por encima de 127.50.

El dólar estadounidense se sumó a las fuertes pérdidas de la semana pasada y cayó a su nivel más bajo desde el 26 de abril, en medio de un fuerte repunte de la demanda de la moneda compartida. Además, la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal en 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones de política monetaria está totalmente descontada en los mercados. La combinación de factores arrastró al índice del dólar a su nivel más bajo desde el 26 de abril, lo que, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. No obstante, una combinación de factores actuó como viento en contra del yen japonés y ayudó a limitar cualquier pérdida más profunda, al menos por el momento.

Los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que la relajación de las restricciones de COVID-19 en China impulse la economía mundial. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, que tiende a socavar el refugio del yen japonés. El flujo de apetito de riesgo se vio reforzado por un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Fed, actuó como un viento de cola para el par. Esto, a su vez, justifica la precaución antes de realizar nuevas apuestas bajistas en torno al par USD/JPY.

Vale la pena recordar que el Banco de Japón ha prometido mantener su actual configuración de política ultra laxa y ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo de rendimientos a 10 años cercano a cero. Por el contrario, se prevé que el banco central estadounidense adopte medidas más drásticas para controlar la inflación. Por ello, la atención se centrará en las Minutas de la última reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán el miércoles. Esto, junto con los datos macroeconómicos de EE.UU. programados durante la última parte de la semana, proporcionaría un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

Mientras tanto, la dinámica de la cotización del dólar podría seguir influyendo en el par en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en los Estados Unidos. Los operadores podrían seguir tomando como referencia el sentimiento de riesgo del mercado en general y los rendimientos de los bonos estadounidenses para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Niveles técnicos 

• El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago subió a 0.47 en abril desde 0.36 en marzo. 
• Se ha mantenido estable cerca de 0.50 desde principios de año. 
• No hubo reacción del mercado.  

El índice de actividad nacional de EE.UU. subió a 0.47 en abril desde 0.36 en marzo, según revelaron los datos publicados por el Banco de la Reserva Federal de Chicago el lunes. El índice de actividad nacional es un índice mensual diseñado para determinar la actividad económica general y la presión inflacionaria relacionada. El índice ha estado relativamente estable en la zona de 0.50 desde principios de año, lo que sugiere una modesta ritmo de crecimiento consistente.   

No hubo reacción del mercado a los últimos datos. Los mercados de renta variable están subiendo a lo largo del mundo en el arranque de la semana. 

• Mercados de renta variable suben a lo largo del mundo.
• Tono de optimismo presione a la baja al dólar, que acelera corrección.
• Metales, criptomonedas y petróleo al alza.

Los mercados de renta variable a lo largo del mundo están subiendo en el comienzo del lunes. El mejor tono ocurre luego de que el Dow Jones tuviera la octava caída semanal consecutiva, algo que no ocurría desde 1932.

Subas generalizada, mientras el dólar sigue cuesta abajo

Los futuros de la bolsa de EE.UU. están en verde. El S&P 500 trepa 1.10% y el Dow Jones 1.11%. En Europa el FTSE 100 gana 1.17% y el DAX 0.90%. El buen tono fue ayudado por los comentarios del presidente estadounidense Joe Biden, de que las tarifas sobre China que fueron impuestas por la administración Trump estaban bajo revisión. En el gigante asiático se han registrado aumentos de casos de COVID. Al mismo tiempo, siguen apareciendo más infectados por la viruela del mono.

El buen tono está presionando a la baja al dólar. El DXY cae 0.65% y opera en 102.30, tras haber caído a mínimo en casi un mes en 102.07. El euro está entre las monedas que más suben tras un posteo de Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) en un blog, afirmando que es posible que las tasas de interés estén en cero o en positivo para septiembre. El EUR/USD subió casi 130 pips en el día acercándose a 1.0700, mientas que el GBP/USD se aproximó a 1.2600.

El buen tono también arrastra al alza a las criptomonedas. El BTC/USD se mantiene sobre 30.000$. Los precios del petróleo suben en torno al 1%. Los metales registran un avance aún más significativo, con el oro subiendo 1.10% en 1861$ y la plata del 2.15%, en 22.10$.

El calendario económico no muestra datos de impacto por delante para el lunes. Hablará Raphael Bostic (presidente de la Fed de Atlanta) y luego Esther George (presidenta de la Fed de Kansas).

Se está desarrollando el Foro Económico de Davos. Allí, Kristalina Georgieva, la gerenta del Fondo Monetario Internacional afirmó que podrían recortar aún más los pronósticos de crecimiento para este año.

Entre las empresas que reportarán números del primer trimestre el lunes está Zoom, Advance Auto Parts y XPeng.

Niveles técnicos

• El GBP/USD ha capitalizado las recientes ganancias del lunes y está operando por encima de 1.2550.
• Bailey, del Banco de Inglaterra, hablará pronto después de que los datos laborales y de inflación del Reino Unido de la semana pasada impulsaran los argumentos a favor de un mayor ajuste.
• La libra está a punto de probar los máximos mensuales, ya que se avecinan los PMI del Reino Unido y de EE.UU., las Minutas de la reunión de la Fed, el PIB de EE.UU. y los datos del PCE subyacente.

El GBP/USD se benefició el lunes de una ola de debilidad del dólar estadounidense y cotizó por última vez por encima de 1.2550, su nivel más alto en más de dos semanas y no muy lejos de los máximos mensuales de 1.2650. La subida del 0.7% de la libra el lunes ha llevado el rebote del par desde los mínimos de mediados de mes en 1.2150 a un impresionante 3.5%.

Mientras que la última etapa de fortaleza se atribuye a la debilidad del dólar estadounidense, con algunos citando el optimismo sobre la flexibilización de China como estímulo para la debilidad del dólar de refugio, la libra esterlina fue apoyada la semana pasada después de que el mercado laboral del Reino Unido y la inflación de los precios al consumidor apoyaran los argumentos para un mayor ajuste por parte del Banco de Inglaterra, a pesar de que se siguen acumulando pruebas de que la economía del Reino Unido está sufriendo en medio de la peor compresión del coste de vida en décadas.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, probablemente profundizará en algunos de estos temas en un discurso que pronunciará el lunes a las 1615:GMT, y que será el principal evento del día para los operadores del GBP/USD. A continuación, la atención se centrará en los datos de las encuestas empresariales PMI del Reino Unido y de Estados Unidos correspondientes a mayo, que se publicarán el martes, antes de un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las Minutas de la Fed, la segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre de EE.UU. y los datos de la inflación subyacente del PCE de abril de EE.UU. se publicarán más tarde en la semana.

Como resultado, los temas del ajuste de la Fed y la alta inflación seguirán siendo el centro de atención, y algunos analistas dudan de hasta dónde puede llegar el reciente retroceso del dólar estadounidense. El GBP/USD está por encima de su media móvil de 21 días (en 1.2450) y, si consigue superar los máximos mensuales, tiene la posibilidad de probar su DMA de 50 justo por encima de 1.2800. Sin embargo, cualquier repunte adicional puede ser demasiado exigente dada la fortaleza comparativa de la economía estadounidense frente a la británica y la postura más agresiva de la Reserva Federal.

Niveles técnicos 

• Una combinación de factores empuja al AUD/USD a un máximo de dos semanas el lunes.
• Una señal agresiva del RBA beneficia al AUD en medio de una debilidad generalizada del USD.
• El apetito por el riesgo arrastra al USD a un nuevo mínimo mensual y ofrece apoyo al par.

El par AUD/USD parece haber entrado en una fase de consolidación alcista, oscilando en torno a la zona de 0.7110-0.7120 después de haber alcanzado nuevos máximos de dos semanas en 0.7127 anteriormente en el día.

Tras la modesta caída del viernes, el par AUD/USD atrajo nuevas compras el lunes y se vio apoyado por una combinación de factores. El dólar australiano siguió recibiendo el apoyo de la señal agresiva del Banco de la Reserva de Australia de que todavía es posible una mayor subida de los tipos de interés en junio en medio de los riesgos al alza de la inflación. Por otra parte, el apetito por el riesgo pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y benefició aún más al AUD de mayor riesgo percibido.

Los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que la relajación de las restricciones por el COVID-19 en China pueda impulsar la economía mundial. Esto se puso de manifiesto en un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, que alejó los flujos moentarios de los activos tradicionales de refugio seguro y arrastró al índice del dólar DXY a un nuevo mínimo mensual. Sin embargo, las expectativas de la Reserva Federal podrían ayudar a limitar las pérdidas del dólar.

Los mercados han descontado una subida de tipos de 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones, aunque esperan que el banco central estadounidense tenga que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación. Esto, junto con un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., apoya las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al USD, lo que a su vez debería limitar al par AUD/USD, al menos por ahora.

A falta de publicaciones económicas importantes en los Estados Unidos, el sentimiento de riesgo en general y los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica del precio del dólar. Los inversores esperarán la publicación de los índices PMI de Australia y Estados Unidos el martes para obtener un impulso significativo. Sin embargo, la atención se centrará en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC del miércoles.

AUD/USD niveles técnicos

• Una combinación de factores provocó nuevas ventas en torno al USD/CAD el lunes.
• El aumento de los precios del petróleo apuntaló al loonie y ejerció presión en medio de un dólar más débil.
• El apetito de riesgo predominante arrastró al dólar, que es un refugio seguro, a un nuevo mínimo mensual.

El par USD/CAD se vio sometido a una nueva presión de venta el lunes y volvió a acercarse a los mínimos de dos semanas alcanzados en la sesión anterior. El par mantuvo su tono pfrecido durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez rondando la zona de 1.2780-1.2785, con un descenso de casi el 0.40% en el día.

Mientras China se prepara para aliviar las restricciones de COVID-19 después de dos meses, las perspectivas de una oferta mundial ajustada actuaron como viento de cola para los precios del crudo, lo que, a su vez, apuntaló al loonie vinculado a las materias primas. Por otra parte, el impulso al riesgo pesó sobre el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, y ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que la relajación de las restricciones de COVID-19 en China pueda impulsar la economía mundial. Esto se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores, que alejó los flujos de los activos tradicionales de refugio y arrastró al dólar a un nuevo mínimo mensual en el primer día de una nueva semana.

Dicho esto, las expectativas de que se tomen medidas más drásticas para controlar la inflación, junto con un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., deberían limitar cualquier pérdida adicional del dólar. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores bajistas agresivos antes de la publicación de las últimas Minutas de la reunión del FOMC el miércoles.

Aparte de esto, los importantes datos macroeconómicos estadounidenses que se publicarán durante la segunda mitad de la semana influirán en la demanda de dólares a corto plazo y proporcionarán un nuevo impulso al par USD/CAD. Mientras tanto, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica del precio del petróleo en busca de oportunidades a corto plazo en medio de la ausencia de datos económicos.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF coquetea con mínimos mensuales por debajo de 0.9700 mientras el USD se hunde.
• Los flujos de riesgo dominan los mercados en medio del optimismo de China y Europa.
• El par apunta más a la baja mientras el RSI diario se adentra en la zona negativa.

El USD/CHF vuelve a moverse a la baja este lunes tras el retroceso temporal del viernes, ya que los bajistas siguen el incesante descenso del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El optimismo de que la relajación de las restricciones en China podría ayudar al crecimiento mundial y la inesperada mejora de la moral empresarial alemana levantaron el sentimiento general del mercado y pesaron sobre el dólar estadounidense de refugio seguro.

El dólar también se ve afectado por el reposicionamiento de los inversores antes de las minutas del FOMC, ignorando el repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el USD/CHF ha vuelto a romper el soporte de 0.9700, y es probable que se produzcan más pérdidas ya que el RSI de 14 días ha cruzado la línea media a la baja.

Se necesita un cierre diario por debajo de ese nivel para validar la ruptura a la baja del soporte de la línea de tendencia horizontal que defendió al par a principios de febrero.

La SMA de 50 días con pendiente alcista en 0.9553 se pondrá a prueba si los bajistas se niegan a ceder el control a corto plazo.

USD/CHF gráfico diario

Por otro lado, si los alcistas recuperan el control, consiguiendo resistir por encima de 0.9700, no se puede descartar un breve rebote hacia el nivel psicológico de 0.9750.

Más arriba, los compradores del USD/CHF podrían apuntar a la SMA 21 con pendiente ascendente, ahora en 0.9822.

Hay que tener en cuenta que la espiral bajista de la semana anterior produjo un cierre diario por debajo de la SMA 21 por primera vez desde el 11 de abril.

USD/CHF niveles adicionales

• El índice DXY está bajo presión y coquetea con 102.00.
• Inmediatamente a la baja aparece la media móvil simple de 55 días.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende más el movimiento bajista y pone a prueba el soporte de 102.00 el lunes.

El índice sigue bajo presión y, por lo tanto, no se deben descartar pérdidas adicionales por el momento. Frente a eso, una ruptura de la media móvil simple (SMA) de 102.00 debería poner en ruta al índice a una probable visita a la SMA de 55 días, hoy en 100.84.

Mirando al panorama más amplio, la postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de tres meses alrededor de 100.30, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras siga por encima de la SMA de 200 días en 96.59.

DXY gráfico de día 

El presidente de Bielorrusia, Alexander Lukashenko, acusado de ser un dictador desde occidente, expresó preocupaciones al presidente de Rusia, Vladimir Putin por los movimientos para "desmembrar" Ucrania, informó Reuters el lunes. 

El lunes, Putin dijo que Rusia introducirá el rublo como la moneda principal que se utilizará en la región de Jérson, ocupara actualmente por fuerzas rusas. Los analistas creen que este es un paso hacia la anexión de la región capturada, que podría continuar según analistas con un referéndum simulado.  

• El EUR/JPY se acelera y recupera el nivel de 136.00.
• Una extensión alcista debería apuntar inicialmente al máximo semanal en 136.70.

El EUR/JPY deja rápidamente atrás el retroceso del viernes y logra superar la barrera clave en 136.00 el lunes.

La continuación del rebote actual debería apuntar inicialmente al máximo semanal en 136.69 (17 de mayo). Se espera que más ganancias pongan en el radar el máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo) y luego el máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.20, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El oro se ve favorecido por suba en las bolsas y debilidad del dólar.
• XAU/USD mejora el panorama de corto plazo, próxima resistencia en la zona de 1870$
• La plata, el petróleo y Bitcoin también suben.

El oro está subiendo desde el comienzo de la semana, apoyado en la debilidad del dólar y un mejor humor a lo largo de los mercados financieros. El XAU/USD subió hasta 1865$, el nivel más elevado desde el 10 de mayo.

Desde el máximo, el oro luego retrocedió encontrando soporte en 1860$ y se mantiene cerca del máximo, con un tono técnico alcista firme. De extender las subas la próxima resistencia fuerte está en torno a 1872$, seguido de 1880$. Un soporte clave asoma en 1850$, y por debajo 1835$.

Las subas del metal amarillo se dan apoyadas por una suba generalizada en los mercados de renta variable a lo largo del mundo. Además también suben los precios de las commodities y de las criptomonedas.

La fuerte baja del dólar también ayuda a la suba del XAU/USD. El DXY pierde 0.88%, y opera en 102.12, en mínimos en casi un mes. La plata avanza arrastrada por el oro. El XAG/USD sube 1.70%, y opera en 22.10$, el máximo desde el 9 de mayo.

Niveles técnicos

• Presidenta del BCE afirma que las tasas podrían dejar de ser negativas para fines del tercer trimestre.
• El euro sube en todos los frentes y el dólar se desploma.
• EUR/USD en máximos en casi un mes, cerca de 1.0700.

El EUR/USD tomó otro impulso más el lunes con los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde sobre tasas de interés. El par trepó hasta 1.0687, el nivel más elevado desde el 26 de abril. Está operando en la zona de 1.0670, con una ganancia diaria superior a los cien pips.

Debilidad del dólar + Lagarde

El EUR/USD venía avanzando el lunes ante un contexto general de debilidad del dólar y un mejor humor en los mercados. En Europa, las principales plazas suben en promedio 0.40% y los futuros de Wall Street 0.60%. Este ambiente presiona a la baja al dólar que cae en todos los frentes.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) pierde 0.80% y está en 102.20, el mínimo en casi un mes. Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, con la tasa a 10 años en 2.82%. y la de 30 años en 3.02%.

El avance del EUR/USD se aceleró con las declaraciones de Lagarde que afirmó que posiblemente estén en una posición de salir de las tasas de interés negativas para el fin del tercer trimestre. Esto podría llevar a una suba tan pronto como en julio. Estas palabras desencadenaron un avance del euro a lo largo de todo el mercado.

El EUR/USD tuvo un impulso técnico con el quiebre de 1.0610, que ahora ha pasado a ser un soporte relevante, y antes de eso está 1.0635. Al alza, de seguir con las subas la próxima resistencia está en 1.0700, y luego seguirá 1.0755.

Niveles técnicos

El EUR/USD recuperó la tracción y subió por encima de 1.06. Los economistas de Crédit Agricole CIB Research ven un margen limitado para la caída del euro a corto plazo.

El BCE hará hincapié en las subidas de tipos

"Esta semana la atención se centrará en los PMI de la zona euro y en el Ifo alemán del mes de mayo. Una mayor evidencia de que los indicadores de sentimiento empresarial de la Eurozona, en particular, siguen apuntando a una expansión económica relativamente robusta a partir de aquí podría ayudar a aliviar aún más los peores temores de recesión del mercado. Los datos podrían permitir al BCE centrarse en la tarea de controlar la inflación, y los discursos de varios miembros del Consejo de Gobierno deberían confirmarlo." 

"Además, seguimos esperando que, como parte de la normalización de la política, el BCE haga hincapié en las subidas de tipos y contribuya así a estabilizar el euro manteniendo su valor razonable a corto plazo."

En respuesta a los comentarios del presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre Taiwán, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de China salió al paso con una advertencia, citando que "nadie debería subestimar la firme resolución, la firme voluntad y la fuerte capacidad del pueblo chino para defender la soberanía nacional y la integridad territorial".

Cuando se le preguntó durante una rueda de prensa el lunes en Tokio si Estados Unidos estaría dispuesto a involucrarse militarmente para defender a Taiwán, Biden dijo "sí, es un compromiso que asumimos", según Bloomberg.

Biden añadió que "estamos de acuerdo con la política de una sola China, la firmamos y todos los acuerdos que se hicieron a partir de ahí. Pero la idea de que se pueda tomar por la fuerza, simplemente por la fuerza, no es apropiada. Dislocaría toda la región y sería otra acción similar a lo que ocurrió en Ucrania".

Reacción del mercado

El AUD/USD se desentiende de la nueva disputa entre EE.UU. y China sobre Taiwán, y supera los 0.7100 en medio de una prolongada venta del dólar contra sus principales competidores. El dólar australiano sube un 1.14% en el día.

El EUR/USD está presionando la resistencia de 1.06. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el dólar encuentre cierta estabilidad, frenando la carrera alcista del par en torno al nivel de 1.07.

El rally puede agotarse pronto

"Creemos que el espacio alcista para el EUR/USD se está reduciendo y con el dólar estabilizándose o repuntando ligeramente, el rally puede empezar a parecer bastante cansado a medida que se acerca a la marca de 1.0700".

"Más allá del muy corto plazo, parece probable una vuelta a 1.0500".

• El USD/JPY atrae algunas compras el lunes y se ve apoyado por una combinación de factores.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY y beneficia al par en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• La tendencia de ventas en torno al USD impide que los alistas abran posiciones agresivas y limita la subida del par.

El par USD/JPY ha recuperado una parte del terreno perdido inicialmente a un mínimo intradiario en 127.15 y cotiza ahora en torno a 127.50, todavía perdiendo un 0.30 en el día.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a atraer algunas compras en la zona de 127.15 el lunes, aunque la modesta debilidad del dólar estadounidense impidió que siguiera avanzando. Un tono positivo en los mercados bursátiles pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y extendió apoyo al par. El apetito por el riesgo se vio reforzado por un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que inspiró aún más a los alcistas y actuó como un viento de cola para el par.

Por otra parte, el dólar cayó a su nivel más bajo en dos semanas y media, ya que los mercados parecen haber descontado por completo una subida de tipos de la Fed de al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Esto, a su vez, impidió que los alcsitas abrieran posiciones agresivas en torno al par USD/JPY. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales limitó el movimiento optimista de los mercados, lo que a su vez,justifica cierta cautela antes de posicionarse para una subida significativa en el par.

Los inversores siguen preocupados por el hecho de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación pueda suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la guerra entre Rusia y Ucrania y los prolongados cierres por el COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Dicho esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón debería seguir ayudando a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/JPY, al menos por ahora.

A falta de publicaciones económicas importantes, la dinámica del dólar, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, desempeñarán un papel fundamental en el impulso intradiario del par USD/JPY. Aparte de esto, los inversores tomarán señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el lunes.

USD/JPY niveles técnicos

• El NZD/USD extiende las ganancias anteriores mientras el USD se mantiene pesado.
• El RBNZ está en camino de aumentar el OCR en 50 puntos básicos en su reunión de política monetaria de mayo.
• Noticias mixtas de China limitan a los alcistas del NZD mientras los inversores se vuelven cautelosos.

El NZD/USD ha alcanzado nuevos máximos de tres semanas en 0.6476 durante la sesión asiática del lunes, antes de entrar en modo de consolidación de cara a la apertura europea.

El repunte del NZD/USD podría estar relacionado con una combinación de factores, mientras nos adentramos en la semana de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Los alcistas del NZD se mantienen esperanzados en medio de las expectativas de una subida de tipos de 50 puntos básicos que el RBNZ llevará a cabo este miércoles. El último informe publicado por el Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) reveló que "la opinión mayoritaria entre los miembros del Shadow Board era que el tipo de efectivo oficial (OCR) debería aumentarse en 50 puntos básicos en la reunión de mayo".

El par NZD/USD también se benefició de la caída generalizada del dólar estadounidense, ya que los inversores siguieron recortando sus apuestas alcistas sobre el dólar, lo que amplió la corrección que ya se había producido desde los máximos de dos décadas.

Además, el cambio de régimen en Australia, con un gobierno liderado por el Partido Laborista ahora en el poder, también alimentaron el optimismo en torno a las Antípodas. Mientras tanto, se informa de que la primera ministra neozelandesa, Jacinda Ardern, encabezará una delegación comercial en Estados Unidos esta semana.

Aunque las noticias mixtas sobre el coronavirus procedentes de la capital china, Pekín, mantuvieron a los inversores inquietos. A principios de la sesión asiática, se informó de que la ciudad había registrado un récord de casos de covirus. Pero más tarde, el South China Morning Post (SCMP) informó, citando fuentes, de que Pekín se planteaba relajar la política de cuarentena en medio de la angustia de los inversores.

Todas las miradas se centran ahora en el resultado de la política moentaria del RBNZ del miércoles para el próximo gran movimiento del NZD. Hasta entonces, el tono del mercado en general y la acción del precio del dólar seguirán siendo los principales catalizadores.

NZD/USD niveles técnicos

El impulso alcista del GBP/USD podría volver a visitar la zona de 1.2580 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "el GBP/USD cerró en 1.2496 el viernes pasado (+0.20%) antes de superar 1.2500 durante las primeras horas de la sesion asiática. Aunque el impulso alcista no ha mejorado mucho, hay margen para que el GBP/USD suba, aunque es poco probable que la resistencia principal en 1.2580 entre en escena (hay otra resistencia en 1.2545). El soporte está en 1.2475, seguido de 1.2450".

Próximas 1-3 semanas: "A pesar de superar la resistencia de 1.2500, el impulso alcista del GBP/USD no ha mejorado mucho. Sin embargo, el GBP/USD podría subir hasta 1.2580. Salvo que el impulso aumente, es poco probable que se produzca una subida sostenida por encima de 1.2580. A la baja, una ruptura de 1.2400 indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

A parte de noticias anteriores de que distritos de Shanghái requerirán que todas las tiendas cierren y los residentes se queden en casa, Bloomberg informa ahora que Pekín ha reportado un número récord de casos de Covid durante su actual brote, reavivando la preocupación de que la capital pueda enfrentarse a un bloqueo mientras las autoridades tratan de acabar con la propagación del virus en la comunidad.

Esto reavivará la preocupación por el bloqueo y podría repercutir en los mercados financieros, afectando al apetito por el riesgo y a las divisas, como el Aussie. 

El nuevo primer ministro de Australia, Anthony Albanese, ha dicho el lunes que la relación entre Australia y China seguirá siendo difícil.

Sus comentarios se han producido durante su juramento, unas horas antes de su viaje para unirse a una cumbre con los líderes de Estados Unidos, Japón e India, conocida como la Cuadrilateral, más tarde este lunes.

El Partido Laborista de Albanese derrotó al gobierno conservador de Scott Morrison en las elecciones generales del sábado.

"Es probable que estemos en condiciones de salir de los tipos negativos a finales del tercer trimestre", ha dicho el lunes la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

La moneda común ha recibido una oleada de compras de 20 pips tras los comentarios de Lagarde y ha alcanzado nuevos máximos diarios en 1.0635.

En el momento de escribir, el EUR/USD cotiza en 1.0621, con una subida del 0.59% en el día.

• Los datos de Alemania mostraron una mejora en la confianza empresarial en mayo.
• El EUR/USD sigue subiendo durante la sesión europea.

La encuesta mensual realizada por el Instituto Ifo de Alemania ha mostrado el lunes que el índice de clima empresarial mejoró a 93 puntos en mayo desde los 91.9 vistos en abril, superando la expectativa del mercado de 91.4.

Además, el índice de valoración actual subió a 99.5 desde 97.3 y el índice de expectativas subió a 86.9 desde 86.8.

Al comentar los datos, el economista del Ifo Klaus Wohlrabe ha señalado que no había signos de recesión en Alemania por el momento y ha añadido que la economía alemana era resistente.

Como nota preocupante, "la demanda de productos industriales ha disminuido considerablemente", ha dicho Wohlrabe. "No hay señales de que los cuellos de botella de la oferta se alivien en la industria; el comercio minorista también está teniendo dificultades con los problemas de suministro".

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su impulso alcista tras estos datos y cotiza en su nivel más alto desde principios de mayo, en 1.0633, con una subida del 0.7% en el día.

Una mayor presión a la baja podría arrastrar al USD/JPY a la zona de 127.00 en las próximas semanas, sgún comentan los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, el USD/JPY se movió lateralmente dentro de un rango relativamente estrecho entre 127.52 y 128.29 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 127.85 (+0.04%). El movimiento es probablemente parte de una fase de consolidación en curso. En otras palabras, el USD/JPY podría seguir moviéndose de forma lateral, y se espera que esté dentro de un rango de 127.35/128.35".

Próximas 1-3 semanas: "El USD/JPY cayó bruscamente hasta 127.01 el jueves pasado antes de repuntar. Aunque el impulso a la baja ha disminuido un poco, hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar 127.00. No se descarta una ruptura de este nivel, pero en este momento se espera que cualquier descenso adicional se enfrente a un sólido soporte en 126.50.  En general, sólo una ruptura de 128.90 (nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la actual presión bajista ha cedido."

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 23 de mayo:

Después de haber registrado pérdidas semanales por primera vez desde principios de marzo la semana pasada, el índice del dólar estadounidense se mantiene en pie de guerra a primera hora del lunes, con el billete verde luchando por encontrar demanda en un ambiente de mercado favorable al riesgo. Los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos del IFO de Alemania durante la sesión europea. Más tarde, el Banco de la Reserva Federal de Chicago publicará su índice de actividad nacional de abril. Mientras tanto, la reunión anual del Foro Económico Mundial se pone en marcha en Davos, Suiza.

Con los flujos de riesgo dominando los mercados, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 1% y un 1.6% en la mañana europea. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube casi un 2% en el día, por encima del 2.8%. Mientras hablaba en Tokio el lunes, el presidente estadounidense, Joe Biden, reiteró que estaban considerando reducir los aranceles a China y añadió que una recesión en EE.UU. "no era inevitable".

Durante el fin de semana, Reuters informó de que el distrito central de Jingan de Shangai, una zona comercial clave del centro financiero chino, obligará a cerrar todos los supermercados y tiendas y a los residentes a quedarse en casa para realizar pruebas masivas hasta el martes. Además, la ciudad de Pekín informó de 99 nuevos casos de coronavirus el domingo, frente a los 61 del sábado, lo que reaviva la preocupación por la imposición de restricciones más estrictas por parte de las autoridades. No obstante, estos acontecimientos no parecen tener un impacto significativo en la percepción del riesgo en lo que va de día.

El EUR/USD recuperó su tracción durante las horas de negociación en Asia y subió por encima de 1.0600 en las primeras horas de la sesión europea. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que era probable una subida de tipos en julio, pero restó importancia a la idea de una subida de tipos de 50 puntos básicos en medio de la incertidumbre que rodea a las perspectivas económicas.

El GBP/USD cotiza a su nivel más alto en más de dos semanas, por encima de 1.2550. Los datos del Reino Unido mostraron a primera hora del día que el índice de precios de la vivienda de Rightmove subió un 2.1% mensual en mayo. 

A pesar de la presión de venta generalizada que rodea al dólar, el USD/JPY cotiza en un rango relativamente estrecho por debajo de 128.00, apoyado por el aumento de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense.

El oro sigue subiendo y cotiza ligeramente por encima de los 1.850 dólares, tras haber cerrado el viernes ligeramente por encima de la SMA de 200 días. 

El AUD/USD ya ha subido más de un 1% el lunes y ha sido visto por última vez cerca de 0.7120. El subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, declaró a primera hora del día que dejarán madurar lentamente los activos adquiridos y que no tienen previsto vender sus tenencias. No obstante, el par consiguió conservar su impulso alcista a pesar de estos comentarios.

El Bitcoin repuntó durante el fin de semana y cerró la semana ligeramente por encima de los 30.000 dólares. La última vez que se vio al BTC/USD fue aferrándose a pequeñas ganancias diarias en torno a los 30.500$. El Ethereum recuperó el nivel crítico de los 2.000$ el domingo y parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de los 2.050$ a primera hora del lunes.

El ministro alemán de Economía, Robert Habeck, declaró el lunes que "Alemania está dispuesta a seguir adelante con el embargo de petróleo a Rusia incluso sin Hungría".

Habeck se mostró "decepcionado" por el hecho de que se esté tardando "tanto" en acordar una propuesta de embargo petrolero contra Rusia.

Estos comentarios se producen después de que Reuters informara el domingo, citando fuentes, que "Alemania e Italia dijeron a las empresas que podían abrir cuentas en rublos para seguir comprando gas ruso sin incumplir las sanciones contra Moscú tras las conversaciones con la Unión Europea."

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su rango en torno a 1.0600, tras retroceder rápidamente desde los máximos diarios de 1.0613. El par sube un 0.34% en el día, mientras el dólar estadounidense prolonga su caída correctiva.

"Una recesión en Estados Unidos no es inevitable", dijo el presidente Joe Biden en un discurso ofrecido en Tokio el lunes.

Declaraciones destacadas

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, señalaron que las nuevas subidas del EUR/USD deberían encontrar una fuerte resistencia en torno a 1.0645 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "El euro subió hasta 1.0593 el viernes pasado antes de relajarse para cerrar en 1.0560 (-0.25%). El tono subyacente parece haber mejorado y la tendencia para hoy es que el euro pruebe el máximo de la semana pasada cerca de 1.0605. No esperamos una subida sostenida por encima de este nivel. La siguiente resistencia está en 1.0645. A la baja, una ruptura de 1.0530 (el soporte menor está en 1.0550) indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "El euro subió hasta un máximo de 1.0607 el pasado jueves (19 de mayo). El avance parece formar parte de un rebote correctivo que tiene margen para extenderse más. Sin embargo, se espera que cualquier avance se enfrente a una sólida resistencia en 1.0645. La fase de rebote se considera intacta mientras el euro no se mueva por debajo de 1.0500 (nivel de 'fuerte soporte')."