Noticias de mercados

• El franco suizo salta en medio de la aversión al riesgo y a pesar de las palabras de Jordania.
• La corrección bajista del USD/CHF gana velocidad.
• El próximo soporte se encuentra por debajo de 0,9880 en 0,9830 y 0,9800.

El USD/CHF cayó fuertemente durante la sesión americana desde 0.9970 hasta 0.9860, alcanzando el nivel más bajo desde el 6 de mayo. Sigue cerca de los mínimos, presionado por la aversión al riesgo. El franco suizo y el yen japonés son los que mejor se comportan.

El CHF se dispara, Wall Street se desploma

El franco suizo comenzó a subir tras los comentarios de Thomas Jordan, presidente del Banco Nacional Suizo. Reiteró que el BNS está preparado para intervenir en el mercado de divisas y actuar si la inflación se fortalece. A pesar de reafirmar la política de tipos de interés negativos, el franco suizo comenzó a subir. A continuación, se aceleró cuando las acciones en EE.UU. giraron fuertemente a la baja.

El Dow Jones cae un 2.65% y el Nasdaq un 3.72%.  La demanda de seguridad está impulsando al yen, el franco, el dólar y los bonos. El petróleo ha dado marcha atrás y ha bajado un 1.70%. Las criptodivisas vuelven a estar bajo presión, con el BTC/USD por debajo de los 29.000$.

A pesar de más comentarios sobre subidas de tipos por parte de los funcionarios del Banco Central Europeo, el EUR/CHF está teniendo el peor día en meses. Durante las últimas horas ha caído de 1.0490 a 1.0338, el nivel intradiario más bajo desde el 6 de mayo.

Las perspectivas técnicas a corto plazo del USD/CHF han cambiado drásticamente durante los dos últimos días. Tras un repunte desde 0.9330 hasta 1.0054 (máximo del 16 de mayo), el par perdió impulso y el martes inició una corrección que todavía es fuerte. Una consolidación por debajo de 0.9880 debería mantener el impulso negativo. El siguiente soporte se ve en 0.9830 y luego en 0.9800/10 espera la media móvil simple de 20 días.

Niveles técnicos

• El dólar australiano pierde terreno frente al USD verde, ya que el AUD/USD pierde un 0.46%.
• ¿El PMI de Australia pondrá en duda que el RBA suba agresivamente?
• Powell de la Fed comentó que si la inflación no disminuye, se moverán "más agresivamente"
• Pronóstico del precio del AUD/USD: El fracaso en 0.7051 envió al par por debajo de 0.7000.

El AUD/USD está recortando parte de las ganancias del martes, después de haber alcanzado un máximo diario en torno a 0.7046, pero cayó por un índice de precios salariales australiano (WPI) inferior al previsto, lo que pone en duda que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) vaya a ajustar la política monetaria a un ritmo más rápido que otros bancos centrales del mundo, como la Reserva Federal, en los Estados Unidos. En 0.6994, el AUD/USD amplía sus pérdidas, ayudado también por el malestar del mercado.

¿El PMI de Australia pondrá en duda que el RBA suba los tipos de interés de forma agresiva?

Durante la sesión asiática, el índice de precios salariales subió un 2,4% interanual, por debajo del 2.5% estimado, mientras que la lectura trimestral creció un 0.7%, también por debajo del 0.8% previsto. Aunque ambas lecturas crecieron más que en el periodo anterior, siguen estando por debajo de la elevada tasa de inflación de Australia, que se situó en el 3.7%, el nivel más alto desde 2009, con una inflación general que alcanzó el 5.1%.

El RBA prevé que el crecimiento salarial se acelere gradualmente hasta el 2.7% en junio y el 3% a finales de año. Sin embargo, la última lectura decepcionará al banco central, que subió los tipos en mayo esperando entrar en una espiral salarial, aunque el informe del PMI mostró lo contrario. Mientras tanto, los futuros del mercado monetario redujeron las expectativas de un aumento de los tipos de interés del RBA en junio, bajando a un 92% de probabilidades desde un 100% de un aumento de 25 puntos básicos

Los analistas de ANZ Bank redujeron su previsión de 40 puntos básicos, atribuida a las cifras del IPM. Escriben en una nota que "es probable que el RBA suba el tipo de interés en efectivo otros 25 puntos básicos en junio, en lugar de una subida mayor de 40 o 50 puntos básicos. Pero todavía hay datos importantes por venir, con la publicación del mercado laboral de abril mañana y los ingresos medios por hora en la Contabilidad Nacional el 1 de junio".

Un Powell "agresivo" impulsa las perspectivas del USD

Por otra parte, el martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que "lo que necesitamos ver es que la inflación baje de forma clara y convincente, y vamos a seguir presionando hasta que lo veamos." Si el banco central no ve evidencias claras de una disminución de la inflación, Powell enfatizó que "tendremos que considerar movernos más agresivamente."

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense recorta las pérdidas del martes y avanza con firmeza, ganando un 0.36%, situándose en 103.676, lo que también supone un viento en contra para el AUD/USD. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cotizan a la baja en la jornada, con un descenso de siete puntos básicos y medio, hasta el 2.919%.

Antes de la apertura de Wall Street, la agenda económica de EE.UU. reveló los permisos de construcción y los datos adicionales sobre la vivienda, que fueron mixtos. Los permisos de construcción subieron a 1.819 millones, mejor que los 1.812 millones esperados. Sin embargo, los inicios de viviendas crecieron a un ritmo más lento, llegando a 1.724 millones, menos que los 1.765 millones estimados, comenzando a mostrar signos de endurecimiento de la Reserva Federal. Más tarde en el día, Patrick Harker de la Fed de la Filadelfia dará declaraciones.

Previsión del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

La acción del precio del AUD/USD del martes se atribuyó a un mejor estado de ánimo del mercado, ya que China informó de un mejor manejo de la crisis del coronavirus. Sin embargo, el fracaso de los toros del AUD/USD a la hora de recuperar el nivel 0.7051 dejó al par expuesto a la presión de las ventas, ya que los osos del AUD/USD entraron en el mercado tras las cifras del PMI inferiores a lo esperado y enviaron al par hacia nuevos mínimos diarios por debajo de 0.7000.

Dicho esto, el primer soporte del AUD/USD sería el mínimo del 28 de enero en 0.6967. Una ruptura por debajo expondría a 0.6900, seguido por el mínimo del año en 0.6828.



Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se fortalece en medio de la aversión al riesgo, el DXY sube un 0.30%.
• El EUR/USD recorta una fracción de sus recientes ganancias.
• El EUR/CHF se desploma más de cien pips en minutos.

El EUR/USD vuelve a situarse por debajo de 1.0500 al fortalecerse el USD en medio de un deterioro del sentimiento del mercado. Al mismo tiempo, la fuerte caída del EUR/CHF también pesó sobre el euro.

Wall Street y el EUR/CHF en caída libre

Los principales índices bursátiles de Wall Street caen más de un 2% y han recortado las ganancias de las dos jornadas anteriores. El pesimismo sobre las perspectivas económicas mundiales vuelve a estar sobre la mesa y también se ve afectado por una retórica más dura por parte de los funcionarios de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo.

A medida que la aversión al riesgo se instalaba, surgía la demanda de bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó al 2.90% y el rendimiento de los bonos a 30 años en 3.11%. El descenso de los rendimientos evita hasta ahora una mayor apreciación del dólar estadounidense.

El contexto impulsó al franco suizo y al yen, que son los que mejor se comportaron el miércoles. El EUR/CHF perdió más de cien pips durante las dos últimas horas, pasando de 1.0480 a 1.0364 y golpeando al euro. Hoy, el presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, ha repetido que están "dispuestos a intervenir en los mercados de divisas cuando sea necesario".

¿Se acabó la recuperación?

En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0489, mínimo diario. El precio está probando las medias móviles simples de 55 y 200 horas. Una consolidación por debajo debería indicar un posible fin del repunte desde el mínimo de varios años. El siguiente soporte se sitúa en 1.0435, seguido de 1.0390.

Al alza, la zona crítica a corto plazo que hay que vigilar es 1.0525/30, una resistencia horizontal y la SMA de 20 horas. Por encima, se debería buscar el nivel 1.0555 y el máximo diario en 1.0563.

Niveles técnicos

• WTI ha vuelto a caer hacia los 110$, con los precios del petróleo lastrados por el descenso del sentimiento de riesgo macro.
• Sin embargo, las caídas pueden resultar atractivas para los posibles compradores, ya que el bloqueo en Shangai se suaviza y la producción rusa/de la OPEP se resiente.
• Los precios del petróleo cayeron en las últimas operaciones a pesar de una reducción mayor de la esperada según los datos semanales de la EIA estadounidense.

El miércoles, las actualizaciones constructivas sobre la relajación de las restricciones en Shanghái no lograron mantener los mercados del petróleo, y los precios se vieron presionados junto con la renta variable mundial, ya que los inversores reflexionaron sobre la perspectiva de un rápido ajuste de los bancos centrales en un contexto de desaceleración del crecimiento mundial. Los futuros del WTI del primer mes estuvieron a punto de alcanzar nuevos máximos en la semana, a mediados de la sesión, en los 155.50$, pero desde entonces han retrocedido hasta situarse justo por encima de 110$, con un descenso de unos 2.50$ en el día. Los precios bajaron en las últimas operaciones a pesar de que los inventarios semanales de crudo en EE.UU. se redujeron más de lo previsto, según los datos publicados por la Agencia de Información Energética (EIA).

En cuanto a los acontecimientos relacionados con el petróleo, China permitió que cientos de instituciones financieras en Shanghai reanudaran su trabajo y redujo algunos requisitos de prueba para los viajeros estadounidenses y de otros países, lo que aumentó las esperanzas de que la demanda de petróleo bloqueada en la segunda economía mundial y el segundo mayor consumidor de petróleo podría recuperarse pronto. Mientras tanto, aunque la Comisión de la UE anunció el miércoles un plan de inversión de 300.000 millones de euros hasta 2030 para desligar al bloque de todas las importaciones de combustibles fósiles rusos, el bloque sigue sin convencer a Hungría de que firme su propuesta de prohibición de las importaciones de petróleo ruso en los próximos meses.

Según algunos, la imposibilidad de llegar a un acuerdo sobre el tan esperado embargo de petróleo ruso está empezando a influir en los precios, o al menos a impedir que sigan superando los máximos de finales de marzo en los 116.50$. Por otra parte, y quizás también contribuyendo a la reciente toma de beneficios que ha llevado al WTI a retroceder hacia los 110$, se ha informado de que EE.UU. está planeando una relajación de algunas de las sanciones a Venezuela. Al parecer, EE.UU. podría incluso permitir al gigante petrolero Chevron negociar licencias petroleras con el productor nacional de petróleo de Venezuela, PDVSA.

La caída de la renta variable mundial podría hacer retroceder al WTI por debajo de los 110$, pero los operadores deberían recordar que el WTI se ha visto apoyado sistemáticamente por las compras a la baja en las últimas semanas. Mientras China siga avanzando hacia una economía más abierta, la UE se dirija hacia una prohibición del petróleo ruso, la producción rusa siga disminuyendo y el resto de la OPEP+ siga luchando por elevar la producción (como reveló una encuesta el martes, que siguió siendo el caso en abril), la caída hacia 100.50$ seguirá siendo atractiva.

Niveles técnicos 

• El NZD/USD está bajo presión y regresa por debajo de 0.6350 mientras que las acciones globales se mueven a la baja mientras que los operadores digieren la retórica de halcón de la Fed.
• En medio de la falta de eventos económicos importantes para el resto de la semana, el apetito de riesgo más amplio impulsará la acción del precio.

La caída de los mercados de valores mundiales mientras los operadores digieren los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, está pesando en el kiwi, sensible al riesgo, el miércoles, y el NZD/USD se ha vuelto más bajo como resultado. El par cotizaba justo por debajo de 0.6350, con un descenso de alrededor del 0.2% en el día, habiendo fracasado por segunda sesión consecutiva en superar los máximos del miércoles pasado en torno a 0.6380.

Un calendario económico tranquilo para el resto de la semana, en el que se publicarán unos pocos datos estadounidenses de nivel 2, la inflación de los precios de producción del primer trimestre de Nueva Zelanda y la publicación del presupuesto anual de Nueva Zelanda (ambos el jueves), significa que el NZD/USD probablemente seguirá tomando la cola del sentimiento de riesgo. La preocupación por los bancos centrales de línea dura en un momento en que las expectativas de crecimiento mundial se están revisando a la baja sugiere que es poco probable que los activos de riesgo suban sustancialmente antes de que termine la semana.

Desde el punto de vista técnico, el par NZD/USD parece estar todavía atrapado en la tendencia negativa que ha estado en juego desde principios de abril. Desde entonces, el par ha registrado una serie de mínimos inferiores seguidos de máximos inferiores. Por lo tanto, los especuladores a corto plazo podrían estar vendiendo el par en los niveles actuales con la esperanza de que vuelva a probar los mínimos de la semana pasada justo por encima de 0.6200. Una ruptura por debajo de este nivel abriría la puerta a una carrera hacia el nivel psicológico importante de 0.6000.

Niveles técnicos

El presidente del Banco Nacional Suizo (BNS), Thomas Jordan, dijo el miércoles que el franco suizo es un refugio seguro, y que la política de tipos de interés negativos (NIRP) y las intervenciones monetarias siguen siendo necesarias para que el BNS cumpla su mandato en materia de inflación.

Jordan añadió que el BNS está preparado para intervenir en los mercados de divisas cuando sea necesario y que el BNS también tiene en cuenta las tasas de inflación más altas en el extranjero a la hora de establecer su política.

Jordan señaló que la tasa de inflación en Suiza aumentará temporalmente en torno al objetivo del 2.0%, pero se reducirá rápidamente, aunque el banco central sigue dispuesto a actuar si la inflación se fortalece. El BNS no es un rehén de otros bancos centrales, señaló Jordan, afirmando que el banco dirige su propia política monetaria independiente. 

• Caída en las bolsas presiona a la baja al USD/JPY.
• El yen también se ve favorecido por suba en los bonos del Tesoro.
• USD/JPY termina la corrección alcista y podría volver a 128.00

El USD/JPY perdió más de 50 pips en las últimas horas ante un deterioro en el humor de los mercados. El par cortó con la recuperación y tras no poder sostenerse sobre 129.00 cayó hasta 128.48, el nivel más bajo desde el 13 de mayo.

El retroceso del USD/JPY se da mientras los principales índices de Wall Street están en rojo. El Dow Jones pierde 1.36% y el Nasdaq 1.59%. El martes las acciones de Walmart se desplomaron y hoy es Target el que tiene la peor jornada desde 1987. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro cambiaron de dirección tras llegar a máximos en días y cae. El tramo a 10 años rinde 2.94%, y a 30 años 3.14%.

El yen pasó a ser la moneda de mejor desempeño con el nuevo contexto tras la apertura de los mercados estadounidenses. Las bolsas están devolviendo las ganancias del martes, ante crecientes preocupaciones por el panorama económico global.

Técnicamente el USD/JPY mantiene el momento negativo al continuar por debajo de 128.80. El siguiente soporte se puede ubicar en 128.40 y debajo seguirá 128.05. Niveles por debajo de 128.00 sería de esperar que lleven a un incremento en la volatilidad.

Un regreso sobre 129.05 aliviaría las presiones a la baja. La resistencia luego aparece en 129.40 antes de 129.55 y del máximo semanal en 129.75/80.

Niveles técnicos

Al ser preguntada por la fortaleza del dólar, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo que estaban comprometidos con los tipos de cambio determinados por el mercado, según informa Reuters. "El endurecimiento de la política monetaria estadounidense y la aversión al riesgo son factores que favorecen la fortaleza del dólar", añadió Yellen.

Otros puntos a tener en cuenta

"Los activos de los bancos centrales rusos son considerables, EE.UU. y otros han bloqueado unos 300.000 millones de dólares".

"No sería legal ahora en EE.UU. que el gobierno se apoderara de esos activos".

"Realmente hay una serie de cuestiones, las conversaciones acaban de empezar sobre la financiación de la reconstrucción".

"La inflación es una preocupación en Estados Unidos y en muchas otras partes del mundo".

"Entendimos que no podíamos blindarnos totalmente de las consecuencias económicas de las sanciones rusas".

"El calendario de la UE para poner fin a las importaciones de petróleo ruso da tiempo suficiente para garantizar que se haga de forma ordenada".

"Al cerrar los ingresos de petróleo y gas para Rusia, nos gustaría hacer lo posible para disminuirlos".

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y fue visto por última vez subiendo un 0.23% en el día, situándose en 103.53.

• El EUR/USD se encuentra con algunos vendedores en la zona de 1,0560.
• La recuperación adicional debería tener como objetivo el máximo mensual en 1.0641.

El EUR/USD recorta parte del reciente avance tras alcanzar nuevos máximos semanales en la zona de 1.0560/65 el miércoles.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, la continuación del rebote parece probable al menos a corto plazo. Frente a esto, el siguiente obstáculo surge en el máximo de mayo en 1.0641 (5 de mayo) antes de la SMA de 55 días, hoy en 1.0809.

Por debajo de la línea de 3 meses cerca de 1.0880, se espera que el par siga bajo presión y sea vulnerable a pérdidas adicionales.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos

• Peso mexicano sigue firme contra el dólar y empieza a afirmarse debajo de 20.00.
• El dólar intenta recuperar terreno pero sigue con un tono negativo.
• Caída en bolsas puede poner en peligro rally del MXN.

El USD/MXN está cayendo por séptima jornada en forma consecutiva. Recientemente tocó fondo en 19.87, el nivel más bajo en prácticamente un mes. El tono negativo se mantiene firme aunque va empeorando el clima en los mercados de renta variable.

En Wall Street el Dow Jones pierde 1.23% mientras que el Nasdaq 1.80%. De continuar empeorando el humor el peso mexicano podría verse en dificultades en extender las subas contra el dólar.

El billete verde mantiene una corrección en el mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro amagaron con una suba pero han revertido la tendencia lo que quitó momento al dólar. Sin datos económicos de impacto el miércoles, el foco seguirá en los mercados de renta variable.

Las expectativas de ajuste de la Fed y las tensiones recientes en los mercados financieros tuvieron una influencia limitada en el USD/MXN, que está operando muy cerca del mínimo del año.

En caso de afirmarse bien por debajo de 19.90, el par apuntaría más abajo, hacia 19.80. Este es el último soporte para el piso del 2022 en 19.72. Los indicadores técnicos siguen apuntando al sur, dando apoyo al peso mexicano.

Un rebote sobre 20.05 aliviaría la presión bajista. Luego sigue la media móvil de 20 días en 20.22. La resistencia crítica se encuentra en 20.45, que frenó las subas en abril y mayo, un quiebre de esa zona habilitaría más subas.

Niveles técnicos

El Ethereum ha caído por debajo de los 2.000 dólares tras no poder superar el muro de la oferta en 2.300 dólares. Los datos en cadena muestran que ETH se encuentra en un nivel de soporte débil que, si se rompe, podría provocar pérdidas significativas. 

El modelo IntoTheBlock's In/Out of the Money Around Price (IOMAP) revela que el muro de demanda más considerable debajo de Ethereum se encuentra entre los 1.934 y los 1.991 dólares, donde 442.520 direcciones habían comprado previamente 1.17 millones de ETH. Un cierre sostenido por debajo de este nivel de soporte podría animar a estas direcciones a salir de sus posiciones, aumentando la presión de venta detrás de la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado. En estas circunstancias únicas, Ethereum probablemente volvería a visitar el mínimo del 12 de mayo en 1.700 dólares.

Historial de Transacciones de Ethereum

El IOMAP también muestra que Ethereum se enfrenta a una fuerte resistencia en torno a los 2.300 dólares, donde 370.580 direcciones tienen más de 8 millones de ETH. Los alcistas tendrían que reclamar este obstáculo como soporte para tener una oportunidad de empujar el Ether hacia los 3.000 dólares. 

• Una combinación de factores provocó una venta agresiva en torno al GBP/USD el miércoles.
• Un buen repunte de la demanda de dólares se consideró un factor clave detrás del tramo inicial a la baja.
• El informe del IPC del Reino Unido alimentó los temores de estanflación y pesó sobre la libra esterlina en medio de los nuevos problemas del Brexit.

El par GBP/USD recortó parte de sus fuertes pérdidas intradía y fue visto por última vez operando cerca de la región de 1.2420, con una caída del 0.50% en el día durante los inicios de la sesión americana.

El par tuvo dificultades para aprovechar su reciente y fuerte rebote desde el mínimo de dos años alcanzado la semana pasada y se enfrentó al rechazo cerca del nivel psicológico clave 1.2500 el miércoles. La bajada inicial se vio auspiciada por la aparición de algunas compras en las caídas del dólar, reforzadas por las expectativas de un ajuste más agresivo de la política del banco central estadounidense.

De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal tendría que tomar medidas más drásticas en las próximas reuniones para controlar la inflación. Estas apuestas se vieron reafirmadas por los comentarios de halcón del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, en los que afirmaba que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable.

Los inversores también siguen preocupados por que la guerra entre Rusia y Ucrania, junto con los últimos cierres de COVID-19 en China, provoquen un estrechamiento de las cadenas de suministro mundiales y hagan subir aún más los precios al consumidor. Esto, a su vez 
elevó el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años de EE.UU. de nuevo cerca del umbral del 3.0%, lo que ayudó al dólar a recuperar la tracción positiva.

El dólar mantuvo su tono de oferta tras la publicación de los datos del mercado inmobiliario estadounidense. Las viviendas iniciadas en EE.UU. cayeron un 0.2% en abril, hasta los 1.724 millones, por debajo de los 1.728 millones del mes anterior y decepcionando las expectativas de una subida hasta los 1.765 millones. Mientras tanto, los Permisos de Construcción cayeron un 3.2% en abril, hasta los 1.819 millones, frente a los 1.879 millones anteriores, aunque fue mejor que la caída hasta los 1.812 millones esperada.

Por otro lado, la libra esterlina se vio presionada por los temores de estanflación y el impasse entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte. Dado que la actividad económica del Reino Unido se desaceleró bruscamente durante el primer trimestre, las últimas cifras de inflación al consumo reafirmaron las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra y pesaron sobre la libra.

En cuanto al Brexit, el gobierno del Reino Unido anunció el martes un proyecto de ley que anularía efectivamente partes del acuerdo del Brexit. La Comisión Europea se había comprometido a responder con todas las medidas a su alcance si Gran Bretaña sigue adelante con un plan para reescribir el protocolo de los países independientes. Los inversores temen ahora que la legislación pueda desencadenar una guerra comercial y pasar factura a la economía británica.

A pesar de los factores negativos, el par mostró se encontró con resistencia en el nivel redondo 1.2400 y encontraron un soporte decente cerca de la zona de 1.2370. Esto justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente rebote desde la zona de 1.2155, o el nivel más bajo desde mayo de 2020 tocado la semana pasada, ha seguido su curso y colocar apuestas bajistas agresivas en torno al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• Permisos de construcción por encima de las expectativas.
• Inicios de viviendas caen más de lo esperado en abril.
• Sin más datos de EE.UU. para el miércoles.

Los permisos de construcciones en abril cayeron 3.2% a 1.819.000 (anual), cifra superior a los 1.812.000 del consenso del mercado. En marzo la lectura fue de 1.879.000 (revisado desde 1.873.000).

Los inicios de viviendas tuvieron un retroceso de 0.2% a 1.724.000, por debajo de los 1.765.000 esperados. En marzo había sido 1.728.000, revisado a la baja desde 1.793.000.

El dato no tuvo impacto en el mercado. Para el resto del día no habrá más reportes de EE.UU. El jueves se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el dato de venta de viviendas existentes de abril.

• Un buen repunte de la demanda de dólares ayudó al USD/CHF a recuperar la tracción positiva el miércoles.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. actuaron como viento de cola para el dólar y el par.
• Un tono de riesgo más débil apuntaló el refugio CHF y mantuvo limitada cualquier alza significativa.

El par USD/CHF atrajo nuevas compras el miércoles y revirtió gran parte de la caída de la noche a un mínimo de cuatro días. El par mantuvo su tono ofrecido de cara a la sesión americana y fue visto por última vez operando en torno a la zona de 0.9970-0.9965, sólo unos pocos pips por debajo del máximo diario.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono más agresivo el martes y reafirmó las apuestas del mercado por un ajuste más agresivo de la política de la Fed. En su intervención en un evento del Wall Street Journal, Powell reiteró que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años se acercara al nivel 3.0%, lo que ayudó a reavivar la demanda de dólares estadounidenses y ayudó al par USD/CHF a recuperar la tracción positiva.

Sin embargo, la nueva caída de los mercados de renta variable impulsó algunos flujos de refugio hacia el franco suizo y evitó que los toros hicieran apuestas agresivas. La preocupación de que la guerra entre Rusia y Ucrania y los últimos cierres de COVID-19 en China afecten al crecimiento económico mundial siguió pesando en el ánimo de los inversores. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el reciente retroceso desde el máximo de dos años ha seguido su curso y hacer nuevas apuestas alcistas.

A continuación se publicarán los datos del mercado de la vivienda en EE.UU.: permisos de construcción y viviendas iniciadas. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de la cotización del dólar y darán cierto impulso al par USD/CHF. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

• Inflación en Canadá sube 0.6%, superior al 0.5% esperado.
• Tasa anual en máximos desde enero de 1991.
• El loonie sube en el mercado tras el dato.

El Índice de Precios al Consumidor subió en abril 0.6% en Canadá, lectura superior al 0.5% del consenso del mercado y menor al 1.4% de marzo. La tasa anual pasó de 6.7% a 6.8%, nivel no visto desde enero de 1991.

El índice subyacente del Banco de Canadá tuvo un incremento del 0.7%, por encima del 0.3% esperado, y menor al 1% de marzo. En los últimos doce meses este índice tuvo un avance del 5.7%, un nuevo récord; se esperaba una lectura de 5.4%.

El loonie subió a lo largo del mercado tras el dato. El USD/CAD cayó hacia 1.28000 desde 1.2830, aunque luego moderó el retroceso, permaneciendo en el rango de las últimas sesiones.

• Tras la fuerte suba del martes, Wall Street apunta hacia abajo.
• El dólar intenta recuperarse tras tres días con bajas.
• Los metales no consiguen afirmar la recuperación.

Los futuros de Wall Street están cayendo el miércoles tras la fuerte ganancia del martes. El dato positivo de ventas minoristas de EE.UU. le fue dejando el lugar a las expectativas del ajuste monetario de la Reserva Federal.

Acciones corrigen a la baja

El S&P 500 cerró con una suba mayor al 2% el martes, pero los futuros apuntan a una apertura negativa el miércoles con una caída del 0.70% en la previa. Los futuros del Dow Jones pierden 0.50% y los del Nasdaq 1%. En Europa el FTSE 100 cede 0.20% y el CAC 40 retrocede 0.25%.

El martes el presidente de la Reserva Federal afirmó que el banco central seguirá subiendo las tasas de interés hasta que la inflación este bajo control. Esto hizo subir modestamente las expectativas sobre el ajuste monetario de Fed y es uno de los motivos citados por analistas del tono débil en los mercados de renta variable. En otras novedades, se reportó un aumento de casos de COVID en China y Finlandia y Suecia formalmente llenaron las aplicaciones para ingresar a la OTAN.

En Europa continúan las declaraciones de funcionarios del Banco Central Europeo apuntando a una pronta suba en las tasas de interés. Esto no consigue darle un gran empujón al euro. El EUR/USD opera sobre 1.0500, aunque crecen los pronósticos de analistas sobre la posibilidad de ir hacia la paridad.

El dólar se está recuperando en forma gradual el miércoles, empujado por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y la baja en las bolsas. La tasa a 10 años está en máximos en una semana en 3.01%. Hoy habrá colocación de deuda a 20 años en EE.UU. El DXY sube 0.25%, cortando con tres días de bajas.

Los metales operan sin cambios, tras perder fuerza el martes. El oro vuelve a acercarse a 1800$, tras haber llegado a 1836$. La plata opera en 21.60$, el mismo nivel donde cerró el lunes. Los pecios de petróleo suben más de 2%, con una persistente elevada volatilidad. La principal criptomoneda, el Bitcoin, no consigue afirmarse y sigue bajo presión, debajo de 30.000$.

El calendario económico muestra por delante el reporte de inicio y permisos de construcción. Además hablará sobre panorama económico Patrick Harker, el presidente de la Reserva Federal de Philadelphia. Sigue la temporada de presentación de resultados, con Target y Cisco entre otras. Walmart el martes tuvo la peor jornada desde 1987, al perder más del 10%.

Niveles técnicos

• El AUD/USD careció de una dirección firme y fue testigo de buenos movimientos de precios en ambos sentidos el miércoles.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed y un tono de riesgo más débil apuntalaron al dólar y actuaron como viento en contra.
• Las Minutas de la reunión del martes del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que fueron muy halagüeñas, respaldaron al aussie y ayudaron a limitar las pérdidas.

El par AUD/USD osciló entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas a mediados de la sesión europea y ahora parece haberse estabilizado en territorio neutral, en torno a la zona de 0.7020.

Tras una subida temprana a un máximo de una semana, el par AUD/USD experimentó un modesto retroceso intradía desde las proximidades de mediados de 0.7050 el miércoles, en medio de la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono más duro el martes y dijo que apoyará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable. Los comentarios reafirmaron las apuestas del mercado por un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed y ayudaron al dólar a frenar su reciente y fuerte caída desde los máximos de dos décadas.

Los inversores también siguen preocupados por que la guerra entre Rusia y Ucrania y los últimos cierres de COVID-19 en China afecten al crecimiento económico mundial. Esto se puso de manifiesto en el tono generalmente más débil de los mercados de renta variable, que benefició aún más al dólar, que es un refugio seguro, y alejó los flujos del aussie, que se percibe como más riesgoso. Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia, en las Minutas de su última reunión, señaló que todavía es posible una mayor subida de los tipos de interés en junio, lo que, a su vez, ayudó a limitar las pérdidas del par AUD/USD.

El par mostró cierta resistencia por debajo del nivel psicológico clave 0.7000. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los operadores bajistas y antes de posicionarse para la reanudación de la reciente caída presenciada de los últimos meses. Los participantes en el mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU.: permisos de construcción y viviendas iniciadas. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica del precio del USD y permitirá a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos

El primer ministro de China, Li Keqiang, expresó el miércoles que la presión a la baja sobre la economía está aumentando, pero afirmó que todavía hay margen para aplicar políticas para enfrentar esos desafíos, informó Reuters citando a los medios estatales de China. Li agregó que el país asegurará que las operaciones económicas en la primera mitad del año y para todo el año se mantendrán dentro de un rango razonable. 

"China tomará medidas efectivas para impulsar la confianza de las empresas privadas y respaldará los listados nacionales y extranjeros de plataformas y empresas digitales", manifestó Li Keqiang. 

Sus comentarios llegan un día después de que el vicepresidente chino, Lui, dijo que China respaldará el desarrollo saludable de las economías de plataforma. 

El funcionario del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, dijo el miércoles que estaba a favor de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio.Señaló además que no sería sorpresa si las tasas aumentaron más allá de cero en 2022. 

Más temprano en el día, otro miembro del BCE, Olli Rehn afirmó que le parece necesario que las tasas de política monetaria se muevan relativamente rápido fuera de territorio negativo y continúen con el proceso gradual de normalización de la política monetaria". 

El EUR/USD no se ve afectado por las declaraciones y está cayendo el miércoles, operando en 1.0510, cortando con una racha de tres día de subas consecutivas. 

• El índice DXY se encuentra con interés de compra alrededor de la zona de 103.20 a mitad de semana.
• Una mayor caída podría llevar a la región de 102.30.

El índice del dólar estadounidense (DXY) recupera la sonrisa tras tres retrocesos diarios consecutivos.

A pesar del rebote actual, aún se mantiene la posibilidad de más bajas sobre la mesa y ahora podría apuntar al próximo soporte en 102.35 (mínimo de mayo), donde se espera que surja un soporte decente.

Mirando al panorama más amplio, la postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de tres meses alrededor de 100.00, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 96.44.

DXY gráfico de día 

• El euro está cortando una racha de tres días con ganancias frente al dólar.
• EUR/USD cae desde máximos en una semana hasta 1.0493 y recorta pérdidas.
• Sin datos de impacto por delante.

El EUR/USD extendió las bajas y cayó hasta 1.0493 marcando un nuevo mínimo para el día. Luego rebotó hasta 1.0530 pero perdió fuerza y en la previa de la sesión americana se está acercando a 1.0500, ante una recuperación del dólar.

El billete verde gana terreno tras tres días con bajas. Se recupera particularmente frente a las divisas europeas más importantes. El DXY sube 0.32% y opera en 103.62, tras haber tocado fondo horas atrás en 103.19, el mínimo desde el 5 de mayo.

La recuperación del dólar se da acompañada de una caída en los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street están en rojo. El S&P 500 cae 0.61%, mientras que los del Dow Jones ceden 0.45%. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen avanzando a paso lento. El tramo a 10 años rinde 3.00% y el bono a 30 años está en 3.19%, máximos en una semana.

En lo que respecta a datos, la lectura final de inflación de la Eurozona mostró una suba del índice de precios al consumidor del 0.6% en abril, sin dar sorpresas. La tasa anual pasó de 7.5% a 7.4%. En EE.UU. se publicará el reporte de permisos de construcciones y de inicio de viviendas. Expondrá sobre panorama económico Patrick Harker, el presidente de la Reserva Federal de Philadelphia. En Europa, los comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo siguen mencionando y apuntando a una suba en las tasas de interés pronto, aunque Pablo Hernández de Cos advirtió que el proceso deber ser gradual.

En baja, pero aún con algo de fuerza para el euro

La caída del miércoles aún luce como una corrección de la fuerte suba reciente del EUR/USD. Una confirmación por debajo de 1.0480 ya anticiparía que el momento puede haberse ido. Debajo el siente soporte está en 1.0450 y 1.0415. De regresar sobre 1.0540, el tono alcista podría intensificarse, para una prueba a 1.0550/55. L próxima barrera fuerte está en 1.0580.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY está bajo cierta presión y revierte la reciente subida.
• No hay noticias en la parte superior, donde emerge la región de 138.30 como el próximo objetivo.

El EUR/JPY devuelve parte del reciente fuerte avance y vuelve a visitar niveles por debajo de 136.00 el miércoles.

Si la recuperación se acelera, el cruce podría ver mitigada la presión bajista de tener un cierre por encima del máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo). La superación de este último debería poner una posible visita al máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril) de nuevo en el radar.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.11, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El oro encuentra soporte sobre 1805 y rebota.
• El DXY sube tras tres días con caídas, rendimientos de bonos del Tesoro estables.

El oro se recuperó y alcanzó máximos diarios en 1820$ el miércoles. Previamente el metal había retrocedido hasta 1807$, desde donde rebotó y ganó momento.

Intentando recuperar momento

El fuerte retroceso que comenzó en la sesión americana del martes, tras haber llegado a 1837$, parece haber encontrado soporte sobre 1805$. El metal está operando en 1816$, mostrando modestas ganancias pero lejos del mínimo.

El rebote no tuvo por detrás factores particulares. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en los rangos recientes, al igual que los futuros de Wall Street. La tasa a 10 años está en 2.97% y la de 30 en 3.17%. Los futuros de los principales índices bursátiles de EE.UU. apuntan a una apertura con caídas en promedio del 0.45%. El dólar muestra resultados mixtos y el DXY sube tras tres días de caídas, avanzando 0.27%.

El calendario económico se muestra liviano para el miércoles, destacándose por delante el reporte de inicio de viviendas de abril y la presentación sobre panorama económico de Patrick Harker, el presidente de la Reserva Federal de Philadelphia.

En caso de extender las subas, las resistencias se ven en 1821$, seguido de 1830$ y luego 1847$. En la dirección contraria, ahora 1813$ es el primer soporte seguido del mínimo del día y por debajo 1798$, antes del mínimo del viernes en 1786$.

Niveles técnicos

El Kremlin ha dicho el miércoles en un comunicado que "los compradores tendrán que pagar más o buscar proveedores alternativos" como respuesta a la propuesta de Estados Unidos de imponer aranceles al petróleo ruso.

La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo el martes que "la Unión Europea podría combinar los aranceles a la importación de petróleo ruso con el embargo de petróleo por etapas que está tratando de poner en marcha para reducir los ingresos energéticos de Rusia", según informa Reuters.

"En un momento especialmente incierto, el proceso de subida de los tipos de interés debería ser gradual", dijo el miércoles el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del banco central español, Pablo Hernández de Cos, según Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y la última vez que se vio fue en 1.0525, perdiendo un 0.2% en el día. 

Según los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, las expectativas por una probable caída por debajo de 127.50 en el USD/JPY siguen disminuyendo.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la acción del precio es probablemente parte de una consolidación' y esperábamos que el USD/JPY ' se mueva lateralmente dentro de un rango de 128.70/129.65'. Posteriormente, el USD/JPY se movió entre 128.81 y 129.77. No sería de extrañar que siguiera moviéndose lateralmente, probablemente entre 128.80 y 129.80".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (17 de mayo, USD/JPY en 129,15). Como se destacó, la posibilidad de que el USD/JPY se mueva por debajo de 127.50 ha disminuido. Sin embargo, sólo una ruptura de 129.90 indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado."

• El GBP/USD es testigo de una venta agresiva el miércoles y rompe una racha de tres días de ganancias.
• El último informe del IPC del Reino Unido alimenta los temores de estanflación y pesa mucho sobre la libra esterlina.
• La aparición de algunas compras en torno al USD contribuye aún más a la tendencia de venta intradía.

El par GBP/USD extiende sus fuertes pérdidas intradía y cae a un nuevo mínimo diario cerca de 1.2370 durante la primera parte de la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir, el par se recupera levemente hacia 1.2420, todavía perdiendo un 0.59% en el día.

El par GBP/USD, que no logró conquistar el nivel psicológico de 1.2500, fue testigo de una venta agresiva el miércoles y rompió una racha de tres días de ganancias a un máximo de dos semanas. La libra esterlina se debilitó de forma generalizada después de que los datos publicados en el Reino Unido mostraran que el IPC general se disparó hasta un nivel del 9% en abril, el nivel más alto de los últimos 40 años. Dado que la actividad económica del Reino Unido se había ralentizado mucho durante el primer trimestre, los datos alimentaron aún más los temores de estanflación. Además, el estancamiento entre el Reino Unido y la UE en relación con el protocolo de Irlanda del Norte ejerció una presión adicional a la baja sobre la libra esterlina.

En los últimos acontecimientos, el gobierno británico anunció el martes un proyecto de ley que anularía efectivamente partes del acuerdo del Brexit. La Comisión Europea había prometido responder con todas las medidas a su disposición si Gran Bretaña sigue adelante con un plan para reescribir el protocolo de Irlanda del Norte. Los inversores temen ahora que la legislación pueda desencadenar una guerra comercial en medio de un aumento del coste de la vida, lo que pasaría factura a la economía británica y validaría las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra. Esto, junto con la modesta fortaleza del dólar estadounidense, contribuyó a la caída del par GBP/USD.

El dólar volvió a ser demandado y frenó su reciente caída correctiva desde los máximos de dos décadas, en medio de unas expectativas más firmes de un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. Los mercados parecen convencidos de que el banco central estadounidense tendría que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación. Las expectativas se vieron reforzadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un evento del Wall Street Journal, en las que afirmaba que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable. Aparte de esto, un nuevo movimiento a la baja en los mercados bursátiles apuntaló al dólar como refugio seguro.

Con el último movimiento a la baja, el par GBP/USD ha devuelto una parte importante de las ganancias del día anterior. Dicho esto, será prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el reciente rebote desde la zona de 1.2155, o el nivel más bajo desde mayo de 2020, ha terminado.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY revierte la reciente debilidad y vuelve a visitar 103.60.
• Los rendimientos de EE.UU. extienden su recuperación a lo largo de la curva después de Powell.
• Los datos del sector de la vivienda de EE.UU. y el discurso de Harker de la Fed destacan en el calendario económico de hoy.

Después de tres días a la defensiva, el índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, consigue recuperar la sonrisa y avanzar hasta la zona de 103.60 durante la sesión europea del miércoles.

Índice DXY sube después de Powell, el apetito por el riesgo pierde tracción

El índice DXY revierte tres retrocesos diarios consecutivos y rebota desde los mínimos de dos semanas cerca de 103.20 a mediados de la semana, gracias al mejor sentimiento en torno al dólar y en medio de la continuación de la recuperación de los rendimientos estadounidenses.

De hecho, los inversores volvieron a interesarse por el USD después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reforzara a última hora del martes los argumentos a favor de una subida de 50 puntos básicos en el rango objetivo de los fondos de la Fed en las próximas reuniones, momento en el que reiteró una vez más que la Fed subirá los tipos hasta que la inflación dé señales convincentes de perder tracción. También sugirió que la Fed tendrá que frenar los niveles de crecimiento económico vistos en 2021 y dejó entrever que el aterrizaje podría ser algo "accidentado".

En los mercados al contado de EE.UU., los rendimientos siguen recuperándose a lo largo de la curva, extendiendo la subida del martes.

En cuanto a los datos en EE.UU., en primer lugar se publicarán las solicitudes de hipotecas MBA, seguidas por los permisos de construcción y los inicios de viviendas. Más tarde, durante la sesión americana también está previsto que hable P. Harker, gobernador de la Fed de Filadelfia.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY se las arregló bien para mantenerse por encima del nivel de 103.00 tras el reciente movimiento correctivo moderado a la baja. En apoyo al dólar aparece por las expectativas de los inversores de un camino de tasas más estricto por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de la elevada inflación y la sólida salud del mercado laboral de EE.UU.. En los aspectos negativos para el dólar aparecen las incipientes especulaciones de un "aterrizaje duro" de la economía estadounidense como consecuencia de la normalización más agresiva de la Fed.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY sube un 0.28% en el día, cotizando en 103.59. Una ruptura por encima de 105.00 (máximos del 13 de mayo), abriría la puerta a 105.63 (máximos del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otra parte, el soporte inmediato aparece en 103.19 (mínimo del 18 de mayo), seguido de 102.35 (mínimo del 5 de mayo) y 99.81 (mínimo del 21 de abril).

El responsable de política del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, ha dicho el miércoles que "es necesario que las tasas salgan relativamente rápido del territorio negativo".

Comentarios adicionales

• Una combinación de factores de apoyo ayuda al USD/JPY a revertir una caída inicial por debajo de 129.00.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD y al par.
• Un tono de riesgo más suave beneficia al JPY de refugio seguro y podría limitar cualquier subida significativa.

El par USD/JPY ha logrado repuntar unos pocos pips desde el mínimo diario y cotiza con pérdidas modestas en torno a la región de 129.20 durante la sesión europea del miércoles.

Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una medida más agresiva por parte de los principales bancos centrales para frenar la inflación, la guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China puedan perjudicar el crecimiento económico mundial. Esto, a su vez, desencadenó un nuevo movimiento a la baja en los mercados bursátiles, lo que benefició al yen japonés de refugio seguro y ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. No obstante, una combinación de factores contribuyó a limitar las pérdidas más profundas, al menos por el momento.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento en los próximos meses para frenar la creciente inflación. Las expectativas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, en las que afirmaba que respaldaría las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empezaran a caer hacia un nivel saludable. Esto, a su vez, impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, lo que reavivó la demanda de dólares estadounidenses y ayudó al USD/JPY a revertir la caída inicial por debajo del nivel de 129.00.

Por el contrario, el Banco de Japón ha prometido mantener su actual política ultra-flexible y ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo "cercano a cero" para los rendimientos a 10 años. La divergencia resultante entre la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón favorece las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo del par USD/JPY. Sin embargo, los alcistas parecían reacios a abrir posiciones agresivas, lo que sugiere que el par podría haber formado ya un máximo a corto plazo en torno a la zona de 131.35.

Los participantes del mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU. para obtener algún impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica del precio del dólar. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual de la zona euro se mantuvo en el 7.4% en abril, igualando la cifra de marzo. El resultado está una décima por debajo del 7.5% previsto por el consenso del mercado, según revela Eurostat.

La inflación mensual ha cumplido expectativas y ha bajado al 0.6% desde el 2.4% anterior, llegando a su nivel más bajo desde enero.

El IPC subyacente anual se ha elevado al 3.5% desde el 3% previo (cifra revisada al alza desde 2.9%), tal como se estimaba. La lectura mensual del indicador ha bajado al 1% frente al 1.1% previo y previsto.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha caído minutos antes de los datos a su nivel más bajo en el día, 1.0494. Tras las cifras de inflación, el par ha subido a los alrededores de 1.0510/15, pero sigue negativo cotizándose al momento de escribir sobre 1.0508, perdiendo un 0.38% diario.

• El oro es testigo de ventas por segundo día consecutivo el miércoles en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudaron al dólar a frenar su reciente caída.
• El temor a una recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y podría dar apoyo al metal amarillo como refugio seguro.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve a la baja por segundo día consecutivo el miércoles y amplía la caída de rechazo del día anterior desde la importantísima SMA de 200 días. El XAU/USD se mantiene a la defensiva durante las primeras horas de la sesión europea, cotizando en torno a la zona de los 1.810$, con un descenso del 0.30% en el día.

La aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense, reforzadas por las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed, resultó ser un factor clave que pesó sobre el precio del oro, denominado en dólares. De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed tendría que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación. Las expecatativas se vieron reforzadas por los datos optimistas de las ventas minoristas en EE.UU. y las declaraciones optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes.

En su intervención en un evento del Wall Street Journal, Powell dijo que respaldará las subidas de los tipos de interés hasta que los precios empiecen a caer hacia un nivel saludable. Los mercados no tardaron en reaccionar, lo que se puso de manifiesto en un cierto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto contribuyó aún más al tono de ventas en torno al oro sin rendimiento, aunque la preocupación por el debilitamiento del crecimiento mundial podría ayudar a limitar las pérdidas más profundas, al menos por ahora.

Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de la guerra entre Rusia y Ucrania y los bloqueo por el COVID-19 en China. El contexto fundamental mixto justifica la cautela de los inversores agresivos, aunque el fracaso del día anterior cerca de una media móvil técnicamente significativa apoya las perspectivas de nuevas pérdidas. Dicho esto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura por debajo del nivel de 1.800$ antes de posicionarse para una extensión de la tendencia bajista de un mes.

Los participantes en el mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU. para obtener algún impulso. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de la cotización del dólar. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al oro.

Oro niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, dijo el martes que no se debe excluir una subida de tasas de 50 puntos básicos. El EUR/USD saltó al alza como reacción inicial a estos comentarios, según informan los economistas de Commerzbank.

Los comentarios de Knot apoyan al euro

"Klaas Knot introdujo ayer la posibilidad de pasos de 50 puntos básicos. Al hacer este comentario, Knot abre una nueva línea de ataque para los halcones del BCE. La publicación de cada dato de inflación elevada reforzaría esta opinión y, al menos, haría que dicho paso pareciera ligeramente más probable."

"Al mercado de divisas no le interesa tanto saber cuánto podría subir los tipos de interés un banco central en la próxima reunión o en la siguiente. Lo que sí es decisivo para el valor de una moneda es si un banco central reacciona con sensibilidad a la inflación."

"El BCE asumió inicialmente que la inflación era 'transitoria' y no hizo nada. Y ahora sigue esperando por consideraciones normativas. En vista de la rápida aceleración de la inflación, eso constituye una débil reactividad. Los comentarios de Knot difieren claramente de eso. Y por eso el euro ha podido beneficiarse de estos comentarios, aunque nadie haya visto una razón para elevar las previsiones del BCE para el futuro inmediato como consecuencia de los mismos."

• El EUR/USD frena el movimiento de recuperación de tres días mientras el USD vuelve a recuperarse.
• Los comentarios de Klaas Knot, del BCE, alimentan la ruptura de la cuña alcista, pero la SMA de 21 días será un hueso duro de roer para los alcistas del EUR.
• El soporte inmediato se encuentra en 1.0488, mientras la atención se centra en la inflación de la zona euro.

El EUR/USD está cotizando cerca de 1.0520, tras haber alcanzado nuevos máximos de varios días en 1.0564 a principios de la sesión asiática.

El último retroceso en el par podría estar relacionado con el deterioro del sentimiento del mercado, que ha reavivado el atractivo del dólar estadounidense como refugio seguro. Los datos chinos más débiles y la preocupación por las perspectivas de endurecimiento agresivo de la Reserva Federal han asustado a los inversores.

El martes, la recuperación del EUR/USD encontró un impulso adicional después de que Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijera que no debería excluirse una subida de tasas de 50 puntos básicos si los datos de los próximos meses sugieren que la inflación se está ampliando y acumulando.  

El par se disparó por encima de la barrera de 1.0500 tras estos comentarios y recuperó el nivel de 1.0550. Los alcistas del euro también se alegraron de la revisión al alza del PIB de la zona euro, mientras el USD aceleró su corrección a la baja.

De cara al futuro, la acción del precio del dólar y el persistente sentimiento del mercado afectarán al par de divisas antes de la revisión final del IPCA de la zona euro.

Como se observa en el gráfico diario, el EUR/USD ha detenido su recuperación justo por debajo de la media móvil simple de 21 días con pendiente bajista en 1.0575.

El RSI de 14 días se ha vuelto plano tras el último rebote desde niveles más bajos, lo que justifica la renovada debilidad del par.

Si la presión vendedora se intensifica, los bajistas del euro podrían desafiar la resistencia de la cuña, ahora convertida en soporte, en 1.0488.

Más abajo, el mínimo del martes en 1.0428 podría volver a ponerse a prueba.

EUR/USD gráfico diario

Se puede ver que la subida del martes llevó al EUR/USD a romper al alza un patrón de cuña descendente, lo que añade credibilidad a la recuperación actual desde los mínimos de cinco años en 1.0350.

Si los alcistas recuperan el control, la resistencia inmediata se situará en el máximo diario de 1.0564, por encima del cual se pondrá a prueba la SMA 21.

La aceptación por encima de esta última es necesaria para confirmar un giro alcista en el EUR/USD.

EUR/USD niveles adicionales

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD podría ahora intentar un movimiento hacia la zona de 1.2600 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que el GBP/USD 'ampliara sus ganancias', pero opinábamos que 'no se espera que la resistencia principal en 1.2400 entre en escena'. La fortaleza prevista del GBP/USD superó ampliamente nuestras expectativas, ya que el GBP/USD superó 1.2400 y se disparó hasta 1.2498. El rally, profundamente sobrecomprado, podría extenderse aún más, pero es poco probable que pueda mantenerse por encima de 1.2550 (la siguiente resistencia está en 1,.600). A la baja, una ruptura de 1.2420 (el soporte menor está en 1.2450) indicaría que la presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (17 de mayo, GBP/USD en 1.2325) destacamos que 'la reciente fase de debilidad ha llegado a su fin y hay espacio para que el actual rebote se extienda'. Si bien nuestra opinión sobre un rebote resultó ser correcta, la fuerte resistencia prevista en 1.2400 no se materializó, ya que el GBP/USD despegó y se disparó un 1.42% (cierre en 1.2495), su mayor ganancia en un día desde octubre de 2020. El fuerte impulso sugiere que hay espacio para que el GBP/USD siga avanzando hasta 1.2600. En este momento, es prematuro esperar una ruptura del máximo de principios de mayo cerca de 1.2640. A la baja, es poco probable que el nivel de 'fuerte soporte' en 1.2360 se vea amenazado, al menos en este par de días."

El Ministro de Economía del Reino Unido, Rishi Sunak, atribuye el aumento del 9% en la tasa de inflación anualizada del país a la subida de precios de la energía en abril.

A pesar de la lectura de la inflación por debajo de las previsiones, el indicador alcanzó un máximo histórico, agravando la crisis del coste de la vida de los hogares británicos.

La ministra de Asuntos Exteriores del Reino Unido, Liz Truss, ha exprersado este miércoles su preocupación por la situación económica del país.

Truss ha dicho que "nos enfrentamos a una situación económica muy difícil".

Sus comentarios se producen después de que el IPC del Reino Unido alcanzara el 9% interanual en abril, el nivel más alto desde que comenzó la serie moderna en 1989.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 18 de mayo:

El dólar parece haber detenido su caída a primera hora del miércoles en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. El índice del dólar DXY, que cerró los tres días anteriores en territorio negativo y perdió más del 1% durante ese período, se está moviendo lateralmente por encima de 103.00. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mueve de forma lateral cerca del 3%, tras un aumento del 4% el martes. Eurostat publicará los datos (finales) de la inflación de abril. Más adelante en el día, el índice de precios al consumidor IPC de Canadá y las viviendas iniciadas en EE.UU. serán los protagonistas del calendario de hoy.

El sentimiento de mercado favorable al riesgo dificultó que el dólar encontrara demanda el martes. El índice S&P 500 ganó más de un 2%, ya que los datos de EE.UU. revelaron que las ventas minoristas subieron un 0.9% en abril, frente a la expectativa del mercado del 0.7%. Además, los inversores celebraron la noticia de que la ciudad de Shanghai no registró nuevos casos de coronavirus en todos los distritos. 

A primera hora de hoy, y citando a tres fuentes familiarizadas con el asunto, Reuters ha informado que las autoridades de la ciudad de Shanghái emitieron una nueva lista blanca con 864 instituciones financieras autorizadas a reanudar su actividad. No obstante, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos al inicio de la sesión europea. En su intervención en un evento organizado por el Wall Street Journal, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reiteró que no dudarán si ven la necesidad de mover las tasa de interés más allá de lo neutral y añadió que había un amplio apoyo entre los responsables políticos para subir los tipos en 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones.

El EUR/USD ganó más de 100 pips el martes antes de entrar en una fase de consolidación a principios del miércoles. El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, ha afirmado que no se debe excluir una subida de tipos de 50 puntos básicos si los datos de los próximos meses sugieren que la inflación se está ampliando y acumulando, lo que supone un impulso para el euro.

El GBP/USD se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 1,2500 a primera hora del miércoles, tras el decisivo rebote de esta semana. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han revelado a principios de la sesión que la inflación en el Reino Unido, medida por el índice de precios al consumidor IPC, saltó al 9% anual en abril. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió al 6.2% desde el 5.7% de marzo, como se esperaba. 

El oro prolongó su rebote y superó los 1.830$ el martes, pero invirtió su dirección, ya que el aumento de la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense no permitió que el metal amarillo siguiera encontrando demanda. El XAU/USD cotiza en territorio negativo cerca de 1.810$ en la mañana europea.

El USD/JPY se mueve lateralmente por encima de 129.00 por tercer día consecutivo el miércoles. El par logró mantenerse a pesar de la amplia debilidad del dólar, ya que el yen japonés tuvo dificultades para atraer a los inversores en un sesntimiento de riesgo positivo en el mercado.

El Bitcoin registró modestas ganancias diarias el martes, pero no logró reunir el impulso alcista. En el momento de escribir, el BTC/USD cae casi un 2% en el día, a 29.900$. El Ethereum baja un 2.5% en el día y cotiza cerca de 2.000$ tras el intento de recuperación del martes.

Las autoridades de la ciudad de Shanghái emitieron una nueva lista blanca con 864 instituciones financieras a las que se les permite reanudar el trabajo, ha informado Reuters el miércoles, citando a tres fuentes con conocimiento directo del asunto.

La noticia aún no ha sido confirmado por el gobierno de Shanghái, aunque la medida podría formar parte del plan del centro financiero para reabrir ampliamente tras un cierre de casi dos meses.

Mientras tanto, la ciudad informó de un leve aumento de los casos, hasta 855 el martes, frente a los 823 del lunes, sin que se hayan detectado infecciones fuera de la cuarentena gubernamental por cuarto día. 

Por otro lado, Pekín informó de 69 nuevos casos para el martes, frente a los 52 del lunes. "Tianjin, cerca de la capital y donde un brote en enero perturbó a los fabricantes mundiales de automóviles Toyota Motor Corp. y Volkswagen AG, vio aumentar los casos a 55 el martes desde los 28 del lunes", informó Bloomberg.

En todo el país, el número de casos aumentó por primera vez en cinco días.

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, ha hecho comentarios sobre la política monetaria del banco central, según informa Reuters.

Comentarios clave

El Índice de Precios al Consumidor interanual de Reino Unido ha subido al 9% en abril desde el 7% de marzo, su nivel más alto en la serie publicada por National Statistics desde que comenzó en enero de 1997. También es el mayor aumento visto en la serie construida anteriormente, que se remonta a enero de 1989. El resultado, no obstante, mejora levemente el 9.1% esperado por el mercado.

La inflación mensual ha subido un 2.5%, por encima del 1.1% anterior, aunque por debajo del 2.6% estimado.

El IPC subyacente interanual ha saltado al 6.2%, tal como se esperaba, desde el 5.7% de marzo, su nivel más alto de la actual serie histórica.

El índice de precios al consumo, incluidos los costes de la vivienda de los propietarios (IPCH), aumentó un 7.8% en los 12 meses anteriores a abril de 2022, frente al 6.2% de marzo. Se trata de la tasa de inflación de 12 meses más alta registrada en la serie de estadísticas nacionales, que comenzó en enero de 2006. La última vez que la tasa fue más alta en las estimaciones históricas construidas fue en abril de 1991, cuando se situó en el 8.0%.

GBP/USD reacción

El GBP/USD comenzó la jornada del miércoles tocando nuevos máximso de dos semanas en 1.2501. Tras los datos de inflación, el par ha caído cerca de 30 pips, deslizándose a la zona 1.2468. Al momento de escribir, la libra opera frente al dólar alrededor de 1.2469, perdiendo un 0.19% diario, aunque se mantiene dentro del rango de recuperación de la actual semana.

Estados Unidos está considerando bloquear la capacidad de Rusia para pagar a sus tenedores de bonos estadounidenses permitiendo que una exención clave expire la próxima semana, informó Reuters, citando a un funcionario de la administración Biden a última hora del martes.

Comentarios destacados

Estos comentarios se producen en un momento en el que Rusia tiene una fecha límite inminente, el 25 de mayo, en la que expira una licencia estadounidense que le permite realizar pagos.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugirieron que las subidas del EUR/USD podrían alcanzar la zona de 1.0600 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Aunque ayer esperábamos un euro más alto, opinamos que era poco probable que rompiera la fuerte resistencia de 1.0490". Sin embargo, el euro superó fácilmente esta zona y alcanzó un máximo de 1.0555. Es posible que la rápida acumulación de impulso conduzca a una mayor fortaleza del euro. Dicho esto, parece improbable una ruptura clara de 1.0600 (la siguiente resistencia está en 1.0640). A la baja, una ruptura de 1.0490 (el soporte menor está en 1.0520) indicaría que la acumulación de impulso ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos (17 de mayo, par en 1.0440) que el impulso bajista estaba empezando a ceder, pero sólo una ruptura de 1.0490 indicaría que es improbable que el euro rompa 1.340. No esperábamos el fuerte despegue que dio lugar a una ganancia desmesurada, ya que el euro cerró con una subida del 1.11% (cierre en 1.0547), su mayor avance en un día en dos meses. Las acciones de los precios parecen formar parte de un rebote correctivo. El rebote podría extenderse hasta 1.0600, posiblemente poniendo a prueba la resistencia principal en 1.0645. La presión alcista actual está intacta mientras el euro no se mueva por debajo del nivel de 'soporte fuerte', actualmente en 1.0440."