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En una entrevista en el Wall Street Journal, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el martes que los funcionarios del banco central de EE.UU. mantendrán el ajuste de la política hasta que la inflación baje de "una manera convincente."

"Ha habido algunas señales prometedoras que se pueden señalar", dijo Powell en una conferencia del Wall Street Journal. Pero, añadió, "hay algunas señales que no son tan prometedoras".

Los activos de riesgo se vieron presionados durante el evento y el dólar estadounidense se lanzó a un entorno alcista más corto en los gráficos por la retórica de halcón del presidente de la Fed, que dijo que hay una necesidad imperiosa de tener la inflación bajo control. 

Su retórica agresiva hizo retroceder al S&P 500 hacia los mínimos del día, pero desde entonces el índice ha recuperado terreno marcando un máximo para el día mientras los mercados digieren los comentarios del presidente, señalando que la Fed ralentizará el ritmo de las subidas de tipos dependiendo de cómo evolucionen las condiciones. Estas decisiones se tomarán reunión por reunión. 

El dólar estadounidense también ha retrocedido tras la entrevista:

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 18 de mayo:

El dólar estadounidense bajó en todos sus frentes, ya que la moneda extendió la caída correctiva bajista que comenzó el lunes. Los datos alentadores de EE.UU. contribuyeron a mejorar el estado de ánimo de los mercados, y los índices mundiales cerraron al alza.

Sin embargo, las preocupaciones siguen siendo las mismas. Las tensiones entre Europa y Rusia continuaron después de que esta última invadiera Ucrania. El viceministro de Asuntos Exteriores ruso, Andrey Rudenko, estuvo dando declaraciones y dijo que Ucrania prácticamente se ha retirado de las negociaciones.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofreció un discurso. Powell no sorprendió a los inversores, repitiendo que el banco central se siente cómodo con subidas de tipos de 50 puntos básicos. También mencionó que podrían acelerar o ralentizar el ritmo de las subidas en función de la salud económica. En este sentido, Powell añadió que la fortaleza subyacente de la economía estadounidense es realmente buena por el momento. Los índices estadounidenses retrocedieron desde sus máximos tras sus palabras, pero se mantuvieron al alza.

El par EUR/USD subió hasta 1.0555, ayudado por el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, que dijo que no se debería excluir una subida de tipos de 50 puntos básicos si los datos sugieren que la inflación sigue ampliándose y acumulándose. También añadió que una subida de 25 puntos básicos en julio sería realista.

 El GBP/USD llegó a 1.2498 y terminó el día cerca, con la libra apuntalada por un informe sobre el empleo en el Reino Unido más fuerte de lo esperado. La tasa de desempleo de la OIT se contrajo al 3.7% en los tres meses anteriores a marzo, mientras que el cambio en el recuento de solicitantes de abril cayó a 56.900. Los participantes del mercado ignoraron las crecientes tensiones del Brexit. La ministra de Asuntos Exteriores, Liz Truss, informó a la Cámara de los Comunes de la intención del Gobierno de presentar legislación para introducir cambios en el Protocolo de Irlanda del Norte. El gobierno preferiría una solución negociada con la UE, pero de todos modos trabajará para cambiar el protocolo.  

El par AUD/USD cotiza por encima del umbral de 0.7000, mientras que el USD/CAD prolonga su caída y cotiza cerca del nivel de 1.2800. El mejor comportamiento de la renta variable apuntaló a las divisas vinculadas a las materias primas, a pesar de la caída de los precios del oro y el petróleo. El metal amarillo se estableció en 1.816$ la onza troy, mientras que el WTI operó en 109$ el barril.

El par USD/JPY terminó el día con pocos cambios en 129.35, mientras que el USD/CHF cayó a 0.9938.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, con el rendimiento a 10 años flirteando con el nivel 3%.

El dólar estadounidense se está derrumbando, esta semana, mientras los inversores analizan el panorama de la economía mundial, no sólo en Estados Unidos. El USD ha sido víctima de la mejora del sentimiento de riesgo, lo que ha ayudado al euro, que ha ampliado su rebote desde el mínimo de cinco años tocado la semana pasada, y ha puesto más distancia entre la moneda común y la paridad con el dólar estadounidense.

Sin embargo, en lo que podría lanzar un salvavidas a los alcistas del dólar, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, responde a las preguntas del Wall Street Journal sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y sus implicaciones para el mercado laboral, la inflación y las políticas de los bancos centrales.

La Reserva Federal "seguirá presionando" para endurecer la política monetaria de Estados Unidos hasta que esté claro que la inflación está disminuyendo, dijo el martes el presidente de la Fed, Jerome Powell.

"Lo que necesitamos ver es que la inflación desciende de forma clara y convincente y vamos a seguir presionando hasta que lo veamos", dijo Powell en un evento del Wall Street Journal. "Si no vemos eso tendremos que considerar movernos más agresivamente" para endurecer las condiciones financieras.

Declaraciones destacadas 

• Sabemos que es el momento de que la Fed se concentre en bajar la inflación.
• Tenemos las herramientas y la decisión de bajar la inflación.
• Nadie debería dudar de nuestra determinación.
• Necesitamos ver que la inflación baja de forma convincente.
• Las subidas continuas de los tipos son adecuadas.
• Un amplio apoyo en el FOMC para tener sobre la mesa 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones.
• Dicho esto, si la economía se comporta como esperamos, estará sobre la mesa los 50 pb.
• Es muy difícil pensar en dar una orientación futura.
• La economía es muy incierta, al igual que los acontecimientos externos.
• Los mercados están valorando una serie de subidas de tipos.
• Nos gusta trabajar con las expectativas.
• Ha sido bueno ver que los mercados reaccionan a lo que decimos.
• Las condiciones financieras en general se han endurecido considerablemente.
• Lo que necesitamos es que el crecimiento baje de los niveles altos.
• Necesitamos que la oferta tenga la oportunidad de ponerse al día.
• Necesitamos que el crecimiento baje a un nivel que siga siendo positivo.
• Según los estándares de la práctica de los bancos centrales, nos movemos tan rápido como lo hemos hecho en varias décadas.
• Necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si no lo vemos, tendremos que actuar de forma más agresiva.
• Necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si lo hacemos, podemos reducir el ritmo de las subidas.
• La fuerza subyacente de la economía estadounidense es realmente buena en este momento.
• El mercado laboral es extremadamente fuerte.
• El crecimiento de este año se mantiene en niveles muy saludables.
• Los balances de los consumidores son saludables.
• Estámos bien posicionados para soportar una política más ajustada.
• Estamos subiendo los tipos de forma expeditiva hasta un nivel más normal, lo alcanzaremos en el cuarto trimestre.
• No sabemos dónde está el nivel neutro.
• Vamos a mirar reunión por reunión las condiciones financieras, dato por dato, las condiciones financieras, la economía y salud financiera.
• Vamos a ver el impacto de nuestras acciones en la economía.
• Realmente necesitamos ver pruebas claras y convincentes de que la inflación está bajando.
• Si tenemos que ir más allá de la neutralidad, no dudaremos.
• Seguiremos subiendo los tipos hasta que veamos que la inflación baja, no habrá dudas al respecto.
• Seguiremos hasta que estemos en un lugar donde las condiciones financieras sean apropiadas y la inflación esté bajando.
• Las condiciones financieras no se han ajustado tan rápidamente en mucho tiempo.
• En retrospectiva, habría sido mejor subir los tipos antes.
• La inflación es demasiado alta.

• La mejora del sentimiento del mercado beneficia al dólar australiano.
• A pesar de que los datos económicos de EE.UU. son mejores de lo esperado, el USD sigue cotizando a la baja.
• Bullard de la Fed: El caso base del banco central de EE.UU. es un aumento de 50 puntos básicos en las próximas reuniones.
• Previsión del precio del AUD/USD: Sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar del repunte de 200 puntos desde los mínimos del año en torno a 0.6820.

El AUD avanza, pero se enfrenta a una sólida resistencia en torno a la zona de 0.7040-50 y retrocede hacia los 0.7015, en medio de una sesión de sentimiento positivo del mercado que pesa sobre USD, que sigue siendo débil el martes, a pesar de la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.7022.

El sentimiento mejora mientras China empieza a controlar la crisis de Shanghai Covid-19

Las acciones mundiales siguen al alza c, mientras que en el espacio de las divisas, las monedas sensibles al riesgo suben, y sus pares de refugio se ven aplastados por la mejora del sentimiento del mercado, cortesía de los avances en la crisis del Covid-19 en China. Esto beneficia al dólar australiano, que se mantiene al alza en la sesión, ya que las Minutas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que la junta discutió un aumento de 40 puntos básicos en su reunión, y al mismo tiempo, los miembros acordaron que probablemente se necesitarán más aumentos para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo.

Tras las Minutas, el AUD/USD saltó cerca de 0.7000, entre los pivotes diarios R1 y R2, situados en 0.7010 y 0.7050, respectivamente.

Las ventas minoristas y la producción industrial de EE.UU. fueron positivas, mientras los portavoces de la Fed hacen declaraciones

En cuanto a los datos, la agenda de Estados Unidos incluyó las ventas minoristas de abril, que se situaron en un 0,9% m/m, en línea con las estimaciones. Sin embargo, la lectura de la base anual subió un 8,2%, superando las expectativas del 4,2%, lo que ilustra la resistencia de los consumidores en Estados Unidos. Por otra parte, la producción industrial también arrojó cifras positivas, superando las previsiones mensuales y anuales, lo que refuerza aún más la idea de que la Reserva Federal está endureciendo su política monetaria al ritmo que comenzó hace un par de semanas.

Por otra parte, los oradores de la Reserva Federal dominarían los titulares a lo largo del día. El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, afirmó que la tendencia de crecimiento fuerte y continuado de la economía estadounidense es la perspectiva de base para los próximos 18 meses y añadió que se espera que el consumo de los hogares se mantenga bien durante este año. Subrayó que el escenario base de la Fed es una subida de tipos de 50 puntos básicos en las próximas reuniones de la Fed.

Más tarde, el presidente de la Fed de Minnesota, Neik Kashkari, dijo que la Fed ha indicado que llevará los tipos al menos a un nivel neutral para finales de 2022. Añadió que la Fed necesita reducir la inflación hasta su objetivo del 2% antes de que se produzca una espiral de precios salariales y afirmó que no sabe si las acciones de la Fed desencadenarán una recesión.

Durante la semana, en Australia se publicará el índice de precios salariales en sus lecturas trimestrales y anuales, que se esperan en el 0.8% y el 2.5%, respectivamente. Por su parte, en EE.UU. se publicarán los permisos de construcción y otras declaraciones de la Fed, encabezadas por el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.

Previsión del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue presionado a la baja, a pesar de haber subido de 0.6828 a 0.7040. En el momento de escribir este artículo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 42.50, apuntando al alza, pero sigue en territorio negativo. Basándose en la acción del precio del martes, a menos que los alcistas del AUD/USD eleven los precios por encima de 0.7051, el par sería vulnerable a una presión de venta adicional.

Si los alcistas del AUD/USD logran lo mencionado anteriormente, la primera resistencia del par sería 0.71000, seguida por el mínimo diario del 15 de marzo, que se ha convertido en resistencia, en 0.7165, y luego 0.7200. Sin embargo, si este escenario no se produce, el primer soporte de la divisa sería 0.7000, seguido del mínimo diario del 28 de enero en 0.6967 y el mínimo anual en 0.6828.



Niveles técnicos adicionales 

• Como muestra la caída del USD/CHF por debajo del nivel de paridad, el franco suizo recupera algo de terreno frente al dólar, ganando casi un 0.90%.
• El estado de ánimo positivo del mercado mantiene al dólar estadounidense bajo presión.
• Pronóstico del precio del USD/CHF: Cae por la toma de beneficios, pero mantiene el sesgo alcista.

El USD/CHF se desplomó tras la publicación de las ventas minoristas de EE.UU., que fueron mejores de lo esperad. En 0.9929, el USD/CHF tiene como objetivo volver a probar el mínimo diario del 23 de marzo de 2020 en torno a 0.9901.

El riesgo prevalece como motor del estado de ánimo del mercado el martes. Las acciones mundiales siguen cotizando al alza, mientras que el USD sigue debilitado, a pesar de que los datos económicos de Estados Unidos resultaron mejores de lo esperado. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen al alza, con el rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años subiendo siete puntos y medio, situándose en el 2.960%, lejos del umbral del 3%.

El índice del dólar está siendo golpeado, influenciado por un euro fuerte, perdiendo un 0.70%, actualmente en 103.409.

Durante la sesión nocturna, el USD/CHF abrió por encima del nivel de paridad, aunque se desplomó por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 horas, ya que algunos oradores del BCE, encabezados por Klaus Knot, dijeron que el BCE podría subir 50 puntos básicos en función de los datos disponibles.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF sigue teniendo un sesgo alcista, a pesar de haber retrocedido casi un 1% el martes. Las medias móviles diarias (DMA) se sitúan muy por debajo del tipo de cambio. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 67.91, salió del territorio de sobrecompra, lo que abre la puerta a nuevas presiones alcistas para el par.

Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/CHF sería el máximo diario del 10 de mayo en 0.9975. Una ruptura de este último expondría la paridad en 1.000, seguida por el máximo del año en torno a 1.0064.
 

Niveles técnicos 

• El peso mexicano sigue subiendo frente al dólar mientras los mercados se recuperan.
• El DXY extiende la corrección bajista y sufre la peor pérdida diaria en meses.
• La caída por debajo de 20.00, debilita aún más el par USD/MXN.

El USD/MXN cae el martes por sexto día consecutivo. Hizo suelo en 19.92, el nivel más bajo desde el 19 de abril, y luego rebotó hacia 20.00.

El peso mexicano continúa con su repunte frente al dólar por sexto día consecutivo. Alcanzó el nivel más alto en casi un mes. El MXN ha sido uno de los que más ha subido en los últimos cinco días, tras una nueva subida de tipos por parte de Banxico.

La mejora del apetito por el riesgo en los mercados financieros observada durante los últimos días empujó al USD/MXN a la baja. También se debilitó por la subida de los precios del crudo y de las materias primas. El índice del dólar cae por tercer día consecutivo, registrando el martes la peor caída en meses. El USD recortó las pérdidas tras la publicación de los datos económicos de EE.UU., que superaron las expectativas.

Los mínimos de abril vuelven a estar en el radar

La consolidación por debajo de 20.00 podría abrir las puertas a una caída hacia la siguiente zona de soporte en 19.85. Una caída por debajo expondría el mínimo de abril en 19.72. Un cierre semanal claramente por debajo de 19.70 reforzaría las perspectivas a medio plazo del peso mexicano.

Si el dólar se recupera por encima de 20.00, aliviaría la presión bajista. La siguiente resistencia se sitúa en 20.07, seguida de 20.22. La resistencia crítica sigue siendo 20.45: Una consolidación por encima tendría como objetivo la zona de 20.70.

Gráfico diario del USD/MXN



Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se recupera durante la sesión americana, el DXY sigue bajando con fuerza.
• El dólar canadiense se encuentra entre las monedas más débiles del martes a pesar de la subida de los precios del crudo.
• El USD/CAD encuentra soporte por encima de 1.2800.

El USD/CAD rebotó al alza y se alejó de las pérdidas el martes, después de que el dólar ganara impulso durante la sesión americana. El par marcó un nuevo máximo diario en 1.2854 y está rondando los 1.2845. El martes hizo suelo en 1.2805, el nivel más bajo desde el 5 de mayo.

El dólar estadounidense cayó con fuerza en medio del apetito por el riesgo. Durante las últimas horas, el USD recuperó terreno después de que los rendimientos de EE.UU. cambiaran al alza y de que las acciones de EE.UU. recortaran las ganancias. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió del 2.90% al 2.97% y el rendimiento a 30 años del 3.11% al 3.16%. El Dow Jones ha subido un 0.55%, es decir, 165 puntos, y ha bajado 200 puntos desde el máximo.

Los datos económicos de Estados Unidos superaron las expectativas. Las ventas minoristas subieron un 0.9% en abril, frente al 0.7% del consenso del mercado (las cifras de marzo se revisaron al alza). La producción industrial avanzó un 1.1%, por encima del 0.5% esperado por los analistas. Las cifras ayudaron al dólar.

El loonie cae también frente al dólar australiano y neozelandés, a pesar de la subida de los precios del crudo. La amplia corrección de los mercados impulsó al NZD/CAD y al AUD/CAD.

Rebote desde la SMA de 20 días

La caída del USD/CAD desde el nivel más alto en más de un año encontró apoyo por encima de la zona de 1.2800. El rebote hizo que el precio volviera a superar la media móvil simple de 20 días en 1.2835. Un cierre diario por debajo de la línea podría abrir las puertas a una nueva prueba de 1.2800. El siguiente soporte se sitúa en 1.2770 y 1.2720.

Si el USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días, la atención se dirigirá a la siguiente resistencia en 1.2855, seguida de 1.2870 y 1.2905.

Niveles técnicos

• El WTI ha seguido subiendo el martes, llegando a los 115.50$, subiendo unos 17$ frente a los mínimos de la semana pasada por debajo de los 100$.
• La disminución de los temores por el cierre de China, junto con los problemas de producción de Rusia/OPEP+ y los flujos de apetito de riesgo, están respaldando los precios el martes.
• Los alcistas están buscando una prueba de los máximos de finales de marzo en los 116.50$.

Los precios del petróleo han mantenido y ampliado su reciente impulso alcista el martes, con los futuros del WTI del primer mes subiendo hasta los 115.50$ por barril y con el objetivo de probar los máximos de finales de marzo en los 116.50$. Las actualizaciones constructivas en relación con la situación del Covid-19 en China, con Shangai informando de que no hay infecciones de Covid-19 fuera de la cuarentena por tercer día, han impulsado las esperanzas de una inminente flexibilización del cierre. Esto, combinado con una sensación general de mayor riesgo en el comercio macroeconómico mundial y un dólar estadounidense más débil en medio de las esperanzas de que las medidas tecnológicas chinas también disminuyan, ha inyectado el último impulso en el WTI.

El petróleo ligero dulce de referencia en EE.UU. cotiza ahora con una subida de unos 17$, frente a los mínimos de la semana pasada por debajo de los 100$. Si bien el alivio de los temores al cierre de China ha sido el último catalizador alcista, los analistas siguen citando otros numerosos factores que apoyan los precios. En primer lugar, los operadores siguen apostando por que la UE acordará pronto algún tipo de embargo sobre las importaciones de petróleo ruso (aunque Hungría siga oponiéndose), y algunos señalan la cumbre de la UE del 30-31 de mayo como posible fecha en la que podría alcanzarse un acuerdo.

Un embargo sería un golpe devastador para la ya mermada producción de petróleo rusa. Desde que Occidente impuso duras sanciones a la nación por su invasión de Ucrania, la producción rusa ha disminuido, ya que los exportadores luchan por encontrar compradores. La producción de la OPEP+ no alcanzó el objetivo del grupo en 2.6 millones de barriles diarios (BPD) en abril, según un estudio de Reuters publicado el martes. La mitad de este incumplimiento se debió a la caída de la producción rusa y se espera que la situación haya empeorado este mes. Pero el último informe también puso de manifiesto las dificultades que siguen teniendo muchos países pequeños de la OPEP+ para aumentar la producción de acuerdo con su objetivo, a pesar de los elevados precios del petróleo.

Los continuos problemas de producción de Rusia y la OPEP+, junto con la disminución de los temores de cierre de China, han resultado ser una combinación alcista para los mercados del petróleo en los últimos días. Si el apetito por el riesgo en los mercados generales (como en la renta variable) sigue mejorando, el WTI podría volver a superar sus máximos de finales de marzo en los 116.50$ en un futuro próximo. Esto abriría la puerta a una subida hacia los máximos anuales en torno a los 130$. En caso de que los toros se fatiguen, el soporte en forma de máximos mensuales anteriores en los 111.50$ debería ofrecer soporte a corto plazo.

• El moderado retroceso del DXY encuentra soporte cerca de 103,20.
• Las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieron al alza en abril.
• El jefe Powell hablará más tarde en la sesión de NA.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue al USD frente a un conjunto de sus principales competidores, se mantiene a la defensiva por debajo de 104.00 el martes.

El índice del dólar estadounidense atento a Powell

El índice mantiene el descenso semanal, aunque consigue rebotar desde los mínimos anteriores en la zona de 103.25/20, o mínimos de dos semanas.

El nuevo descenso del dólar se produce en medio de una nueva mejora del complejo de riesgo, así como de un retroceso técnico ante la condición de sobrecompra del DXY observada en las últimas dos sesiones.

Los resultados positivos de la agenda estadounidense ayudaron al dólar a recortar parte de la caída diaria después de que las ventas minoristas se expandieran un 0.9% mensual en abril, y un 0.6% para las ventas excluyendo el sector de los automóviles. Además, la producción industrial aumentó un 1.1% y la utilización de la capacidad mejoró hasta el 79.0%.

Más tarde en la sesión, el Presidente Powell hablará en el Festival del Futuro de Todo del Wall Street Journal en Nueva York. Además, la Fed de Filadelfia P.Harker (votante de 2023, agresivo) y L.Mester de la Fed de Cleveland (votante, agresivo) también hablarán más tarde.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al dólar

En lo que va de mes, el dólar encontró una buena resistencia en la zona de los 105.00, lo que provocó una moderada corrección a la baja. A favor del dólar aparecen las expectativas de los inversores de una senda de tipos más estrictos por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. Un aspecto negativo para el dólar es la incipiente especulación sobre un "aterrizaje forzoso" de la economía estadounidense como resultado de la normalización más agresiva de la Reserva Federal.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice ha bajado un 0.75% en 103.40 y se enfrenta al siguiente soporte en 103.22 (mínimo semanal del 17 de mayo), seguido de 102,35 (mínimo del 5 de mayo) y luego de 99.81 (mínimo semanal del 21 de abril). Por otro lado, una ruptura por encima de 105.00 (máximo del 13 de mayo de 2022) abriría la puerta a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002) y finalmente a 106.00 (nivel redondo).

• El oro pierde fuerza ante resurgimiento de bonos del Tesoro.
• Mercado de renta variable moderan el avance.
• El dólar se mantiene en terreno negativo a lo largo del mercado.

El oro borró las ganancias que tenía y pasó a terreno negativo para el día durante la sesión americana, dando señales de que la recuperación ha perdido fuerza. El precio de la onza había trepado hasta 1836$, el máximo desde el miércoles. Luego revirtió la dirección y cayó recientemente hasta 1819$, marcando un mínimo para el día.

El XAU/USD está operando apenas por encima de 1820$ intentando recuperar el momento. En caso de regresar por encima de 1830$, el panorama alcista de muy corto plazo quedaría reforzado, y sería de esperar una prueba a los máximos del día y más allá. Por el contrario de afirmarse por debajo de 1820$, el siguiente soporte está en 1815$, seguido de 1805$.

La pérdida de fuerza del oro se dio ante un resurgimiento en la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Tras permanecer en rangos, el tramo a 10 años saltó desde 2.90% hasta 2.97%, lo que debilitó al oro. A lo anterior se sumó la moderación en la suba en los mercados de renta variable. Los índices de Wall Street suben pero se alejaron de los máximos.

Los datos económicos de EE.UU. fueron mejores a los esperados, tanto el de ventas minoristas como el de producción industrial, y ayudaron a frenar el descenso del dólar y a debilitar los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores de soporte ayudó al USD/JPY a recuperar tracción positiva el martes.
• La desaparición de la demanda de refugio pesó sobre el yen y extendió soporte en medio del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• La debilidad generalizada del dólar impidió que los alcistas hicieran apuestas agresivas y limitó las subidas.
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de la resistencia de la línea de tendencia descendente para confirmar una nueva ruptura.

El par USD/JPY subió durante la primera parte de la sesión americana y alcanzó un máximo de tres días en reacción a unas cifras de ventas minoristas en Estados Unidos mejores de lo esperado. El par se situó por última vez en torno a la zona de 129.75, con una subida del 0.40% en el día, y los alcistas buscan ahora aprovechar el impulso más allá de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.

El impulso de apetito de riesgo, representado por un fuerte repunte en los mercados de valores, socavó el refugio del yen japonés y ayudó al par USD/JPY a recuperar la tracción el martes. Además, un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. actuó como viento de cola para los precios al contado, aunque la debilidad generalizada del dólar estadounidense podría limitar las ganancias.

Desde el punto de vista técnico, el par USD/JPY parece haber confirmado una ruptura alcista a través de un rango de cotización de dos días. Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en el territorio alcista y han comenzado de nuevo a ganar tracción positiva en los gráficos horarios, añadiendo credibilidad a la configuración constructiva.

Sin embargo, es probable que cualquier movimiento alcista posterior quede limitado por una línea de tendencia descendente. Dicho obstáculo se encuentra justo antes del nivel psicológico clave 130.00, que ahora coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída correctiva de 131.35-127.52 y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

Una ruptura convincente de la mencionada barrera de confluencia sentaría las bases para la reanudación de la tendencia alcista anterior. El par USD/JPY podría entonces superar un obstáculo intermedio cerca de la mitad de los 130.00 y recuperar el nivel 131.00. Los alcistas podrían volver a desafiar un máximo de dos décadas, en torno a la zona de 131.35.

Por otro lado, el nivel del 50% del nivel Fibonacci, cerca de la zona de 129.45-129.40, parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 129.15. Le siguen de cerca del nivel redondo de 129.00 y el mínimo diario, en torno a la región de 128.85, que si se rompe con decisión arrastraría al par USD/JPY hacia el nivel 129.00, o el 38.2% del nivel Fibonacci.

El siguiente soporte relevante está fijado cerca del extremo inferior del rango de negociación, en torno a la región de 128.70, que si se rompe cambiaría el sesgo a favor de los operadores bajistas. La subsiguiente caída expondría un soporte intermedio cerca de la región de 128,30-128.20 antes de que el par USD/JPY rompa por debajo de la marca de 128.00 y vuelva a probar el nivel 127.50 (Fibo. 38,2%).

Gráfico de 4 horas del USD/JPY



Niveles técnicos 

• El DXY pierde más terreno y rompe por debajo de 104.00.
• La continuación del descenso correctivo podría volver a visitar 102.30.

El índice del dólar estadounidense (DXY) rompe el soporte de 104.00 y cae a nuevos mínimos de 2 semanas en la zona de 103.20 el martes.

Frente a esto, los nuevos retrocesos se mantienen bien y podrían dirigirse al siguiente soporte en 102.35 (mínimo del 5 de mayo), donde se espera que surja una contención decente.

La actual postura alcista del índice sigue apoyada en la línea de 3 meses en torno a 100.00, mientras que las perspectivas a más largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 96.39.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El EUR/USD sigue presionando al alza y retoma el nivel 1.0500 y más.
• Inmediatamente al alza se encuentra el máximo semanal en 1.0641.

El par EUR/USD sigue acelerando el ritmo y traspasa la barrera clave de 1.0500 del martes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, la continuación del rebote parece probable al menos a corto plazo. En contra, el siguiente obstáculo surge en el máximo semanal en 1.0641 (5 de mayo) por delante de la SMA temporal de 55 días, hoy en 1.0819.

Por debajo de la línea de 3 meses en torno a 1.0880, se espera que el par siga bajo presión y sea vulnerable a pérdidas adicionales.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• Peso mexicano sube por quinto día en forma consecutiva contra el dólar.
• Mejor tono en los mercados financieros impulsa baja en USD/MXN.
• El dólar acelera la corrección bajista, el DXY tiene el peor día en semana.

El USD/MXN está operando en 19.93, el nivel más bajo desde el 20 de mayo. El peso mexicano se ve fortalecido por la suba generalizada en los mercados de renta variable y una corrección del dólar.

En Wall Street, el Dow Jones sube 1.05% y el Nasdaq 2.25%. En Europa las principales plazas también avanzan. La expectativa de menores restricciones en China y los datos económicos de Europa y de EE.UU. ayuda al buen clima.

Recientemente se conoció el reporte de ventas minoristas de abril de EE.UU. mostró cifras por encima de lo esperado. Luego el informe de producción industrial también fue mejor a lo esperado al registrar un avance del 1.1%, mayor al 0.5% esperado en abril. Los datos no ayudaron al dólar.

El peso mexicano no es de las que más suben el martes, pero sí está entre las mejores de la última semana. El USD/MXN acumula una caída del 2.12% en una semana, mientras que el USD/BRL cae 3.02% y el USD/RUB 8.24%.

Técnicamente el quiebre de 20.00 reforzó el tono bajista. De continuar de dicha forma, el USD/MXN podría ir a buscar el próximo soporte en 19.85. Debajo ya aparece el mínimo de abril en 19.72. Al alza, ahora 20.00 es la primera resistencia seguido por 20.18 y luego la zona de 20.25, en donde convergen niveles horizontales de resistencia y la media móvil de 20 días.

Niveles técnicos

El presidente de la Fed de Saint Louise y miembro abiertamente agresivo del FOMC, James Bullard, dijo el martes que las subidas de tipos de 50 puntos básicos en las próximas reuniones de la Fed son un buen escenario base por ahora, informó Reuters. El ajuste de los mercados financieros ya debería estar reduciendo la inflación, pero también significa una amplia revalorización de los activos y más volatilidad. 

La Fed quiere actuar de forma transparente y que cause la "menor cantidad de perturbaciones que podamos conseguir", continuó Bullard, señalando que la entidad tiene un "buen plan en marcha" para bajar la inflación. "China no parece tener una estrategia de salida de la pandemia y los confinamientos", añadió. 

El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el martes que Rusia está viendo cómo se crean problemas para las inversiones petroleras, y acusó a Occidente de introducir nuevas sanciones sobre el petróleo y el gas por razones políticas, informó Reuters. 

Continuó diciendo que las sanciones occidentales y la posibilidad de un embargo han provocado un aumento de los precios del petróleo. Los ingresos del petróleo y el gas rusos están aumentando, señaló Putin, y añadió que el Estado ruso ayudará a facilitar las liquidaciones en las monedas nacionales, así como el acceso a préstamos y seguros. 

Putin advirtió que la inflación energética afectará al transporte, a la industria y a los consumidores europeos, y dijo que Europa tendrá los recursos energéticos más caros en caso de embargo del petróleo ruso. Esto hará que la actividad económica europea disminuya, señaló Putin, quien añadió que hay que discutir medidas adicionales para proteger nuestro interés nacional. 

• El cruce GBP/JPY ganó una fuerte tracción positiva por tercer día consecutivo y se disparó a un máximo de una semana.
• La libra esterlina fue testigo de una agresiva cobertura de posiciones cortas en reacción al positivo informe de empleo del Reino Unido.
• El impulso de apetito de riesgo socavó el refugio del yen y siguió respaldando el movimiento alcista.

El cruce GBP/JPY mantuvo su fuerte tono de oferta durante la mitad de la sesión europea y se vio por última vez en torno a 161.50, sólo unos pocos pips por debajo de un máximo de una semana.

El cruce se basó en el sólido rebote de la semana pasada desde las proximidades de la importante SMA de 200 días y subió por tercer día consecutivo el martes. La libra esterlina se fortaleció en general después de que el último informe sobre el empleo en el Reino Unido mostrara que la tasa de desempleo de la OIT bajó al 3.7% en los tres meses hasta marzo desde el 3.8% anterior.

Los datos adicionales revelaron que el número de personas que solicitan prestaciones por desempleo se redujo en 56.9 mil en abril. Los datos apuntan a una situación de tensión en el mercado laboral del Reino Unido y aumentan las apuestas por una nueva subida de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en la reunión del próximo mes. Esto, a su vez, provocó una agresiva cobertura de posiciones cortas en los cruces de la libra esterlina.

Por otra parte, el impulso de apetito de riesgo, representado por el fuerte repunte de los mercados mundiales de renta variable, socavó la demanda del yen japonés, que es un refugio seguro. Además, la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón pesó aún más sobre la moneda nacional, lo que supuso un impulso adicional y contribuyó a la fuerte subida del par GBP/JPY.

Sin embargo, queda por ver si los toros son capaces de mantener su posición dominante en medio de la disputa entre el Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte. No obstante, el par GBP/JPY ha recuperado casi el 50% de su reciente y brusco retroceso correctivo desde un máximo de cinco años. A medida que los inversores digieren los datos macroeconómicos del Reino Unido, la atención vuelve a centrarse en la evolución del Brexit.

Niveles técnicos

• Ventas minoristas suben más de lo esperado en abril en EE.UU.
• Las cifras de marzo son revisadas al alza en forma significativa.
• El dólar sube frente al yen, pero sigue débil en el resto de los frentes.

Las ventas minoristas registraron en abril una suba del 0.9%, dato mayor al 0.7% del consenso del mercado. En marzo subieron 1.4%, revisado desde 0.5%.

Las ventas del grupo de control del sector minoristas treparon 1%, superando la expectativa de un incremento del 0.5%. A su vez, en marzo se había reportado una caída del 0.1%, que fue revisada a un incremento del 1.1%.

Las ventas sin tener en cuenta vehículos registraron un avance del 0.6% en abril, mayor al 0.3% del consenso del mercado y luego de subir 2.1% en marzo (revisado desde 1.1%).

El dólar tuvo una suba luego del dato, que solo implicó alejarse de mínimos en la mayoría de los casos, y sí alcanzar nuevos máximos frente al yen. Más adelante el martes se publicarán datos de producción industrial y hablarán varios funcionarios de la Fed, incluyendo a Jerome Powell. 

El problema más urgente que debe abordar la Fed es la inflación, dijo el martes el presidente de la Fed de St. Louis y miembro de línea agresiva del FOMC, James Bullard. Bullard afirmó que la tendencia de crecimiento fuerte y continuado de la economía estadounidense es la previsión básica para los próximos 18 meses, como mínimo, y que el mercado laboral estadounidense sigue siendo "muy ajustado". Mientras tanto, se espera que el consumo de los hogares se mantenga bien a lo largo de este año, añadió. 

Mucha gente quiere "dejar atrás la pandemia", agregó Bullard, quien agregó que lo que sucede con las economías europea y china es el mayor riesgo para las perspectivas de Estados Unidos. Desde una perspectiva macroeconómica, los efectos de la guerra de Ucrania hasta ahora se han contenido, continuó Bullard, y agregó que no ve que Europa entre en recesión.

Bullard ha pedido en el pasado que la Fed eleve las tasas de interés al 3.5% para fin de año (por encima de la tasa del 2.5% que la mayoría del resto del FOMC parece favorecer para fin de año) y ha insinuado previamente que 75 Se deben considerar aumentos de la tasa de bps.

• Optimismo en mercados impulsa las bolsas y debilita al dólar.
• Futuros de los índices de Wall Street trepan más del 1%.
• Los metales, criptomonedas y el petróleo avanzan.

Los mercados de renta variable están subiendo con fuerza, ante un mejor humor en los mercados por datos económicos de Europa, la expectativa de un cese en las restricciones en China y una corrección general. El dólar tiene el peor día en semanas.

Rebotan mercados, el dólar corrige a la baja  

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con ganancias significativas. El S&P 500 sube 1.55% y el Nasdaq 1.90%. En Europa las principales plazas suben en promedio 1% y en Asia hubo un verde generalizado.

Lo que comenzó como una corrección de las caídas tomó impulso el martes. Un factor fueron los datos económicos de la Eurozona (crecimiento del 0.3% en el primer trimestre) y del Reino Unido (desempleo en 3.7%, mínimo en 30 años). Por otro lado, crece la expectativa de que se suavicen las restricciones en China por el COVID. En EE.UU. se publicarán datos de ventas minoristas y de producción industrial. La situación en Ucrania sigue sin mostrar avances hacia un cese de la guerra. 

Las acciones tecnológicas suben en la previa en Wall Street, aunque no las de Twitter que sigue con fuertes movimientos ante las dudas de Elon Musk por el número de cuentas falsas. El precio de la acción cae 2% en la previa, y ya está por debajo del que tenía cuando anunció la compra de una porción de la compañía. El martes presentarán resultados corporativos Home Depot, y Walmart, entre otras.

El contexto de mayor apetito por el riesgo está llevando al dólar a una importante corrección bajista. El DXY cae por tercer día en forma consecutiva y tiene el peor día en semanas. El EUR/USD está en la zona de 1.0550 y GBP/USD apunta a 1.2500. Las monedas de mercados emergentes también avanzan contra el billete verde. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, por ahora, no han reaccionado al apetito por el riesgo y caen levemente. La tasa a 10 años se ubica en 2.90% y la de 30 años en 3.10%.

El buen clima en los mercados sirve a las criptomonedas que se recuperan el martes, alejándose de los pisos recientes. El BTC/USD sube 1.80% y opera sobre los 30.000$. Los metales trepan por segundo día en forma consecutiva y están cerca de anotar máximos en una semana con el oro sobre 1830$ y la plata en 21.70$. El petróleo también se ve favorecido por un mejor panorama de demanda y sube casi 2%.

Las expectativas de política monetaria están lucen afirmadas en el mercado por lo que los comentarios de funcionarios de bancos centrales parecen tener menos repercusión que días atrás. Igualmente, son eventos a tener en cuenta. El martes ya se escucharon comentarios de miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo sobre subas en las tasas y más tarde expondrá Christine Lagarde. Entre los de la Fed que hablarán en público el martes están James Bullard, Patrick Harker, Loretta Mester, Charles Evens e incluso Jerome Powell, que hablará en un evento del Wall Street Journal, sobre la economía.

Niveles técnicos

• El EUR/USD fue visto por última vez tambaleándose por encima de 1.0500 debido a los comentarios agresivos de Knot del BCE, quien insinuó un aumento de 50 pb.
• El euro ahora se ha apreciado aproximadamente un 1.0% en el día frente al dólar, con el EUR/USD ahora mirando su DMA de 21.
• El par ya estaba ganando antes de los comentarios de Knot en medio de un apetito por el riesgo boyante y sólidos datos económicos del Reino Unido/EZ.

Si bien los comentarios agresivos del miembro agresivo del BCE Klaas Knot, quien dijo que el banco no debería descartar un aumento de la tasa de 50 pb si los datos lo justifican, fueron el catalizador para lanzar el EUR/USD por encima del nivel de 1.0500, muchos otros factores ya habían estado trabajando a favor del par durante toda la mañana europea. La amplia toma de ganancias en USD como resultado de la mejora del apetito por el riesgo macroeconómico en el Covid-19 constructivo y las actualizaciones de las medidas enérgicas contra las grandes tecnologías en China, además de datos del mercado laboral del Reino Unido mucho más fuertes de lo previsto que han aliviado las preocupaciones sobre la debilidad económica del Reino Unido, vieron un repunte del EUR/USD desde por debajo de 1.0400 hasta por encima de 1.0450 a mitad de la mañana europea.

Los datos económicos sólidos de la zona euro (la primera estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre superó las expectativas, mientras que el cambio en el empleo del primer trimestre fue sólido) probablemente también ayudó al par el martes. Actualmente opera en 1.0530, las ganancias diarias del EUR/USD ahora se sitúan en torno al 1.0 %, con el par cotizando ahora un 1.7 % por encima de los mínimos de varios años en 1.0300 de la semana pasada. El par ahora está considerando una prueba de su promedio móvil de 21 días en los 1.0580, pero los operadores deben tener cuidado de no entusiasmarse demasiado con el rebote más reciente antes de los eventos de riesgo clave en Estados Unidos.

Estados Unidos publicará las cifras de ventas minoristas de abril a las 1230 GMT, mientras que el resto del día estará repleto de discursos de la Fed. El orador más destacado es el presidente de la Fed, Jerome Powell, cuya aparición está prevista para las 18:00 GMT. Se espera que Powell y otros formuladores de políticas de la Fed (excepto quizás el halcón atípico James Bullard) se ciñan al guión; es decir, se necesita un endurecimiento rápido de la política de la Fed y es apropiado dado el contexto de alta inflación, con tasas que probablemente vuelvan a ser neutrales (alrededor del 2.5%) para finales de año.

Eso significa quizás otras tres subidas de tipos consecutivas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed después de la subida de tipos de 50 pb implementada a principios de este mes. El último de esos aumentos de tasas de 50 pb no tiene un precio total y los mercados de divisas probablemente serán sensibles al tono de Powell en el contexto de cómo afecta la probabilidad de otros dos o tres movimientos de 50 pb. El EUR/USD aún puede retroceder por debajo de 1.0500. Sin embargo, en ausencia de una sorpresa agresiva, todas las demás señales apuntan a que el EUR/USD probará su DMA de 21 días en los próximos días.

Niveles técnicos 

Las autoridades financieras de Corea del Sur han puesto en marcha inspecciones de "emergencia" en los operadores de intercambios de criptodivisas nacionales para mejorar la protección de los inversores tras el reciente colapso de las criptodivisas TerraUSD y Luna, han dicho el martes varias fuentes. La medida se ha producido después de que la espiral de muerte de TerraUSD y LUNA causara pérdidas masivas a los inversores y enviara olas de choque a todo el mundo.

Según fuentes del sector, la Comisión de Servicios Financieros (FSC) y el Servicio de Supervisión Financiera (FSS) han pedido recientemente a los operadores locales de intercambios de criptodivisas que compartan información sobre las transacciones relacionadas con TerraUSD y LUNA, incluyendo los volúmenes de sus operaciones, sus precios de cierre y el número de inversores relevantes. Los principales reguladores financieros también les han pedido que proporcionen sus contramedidas al reciente desplome del mercado y que analicen las causas del mismo. 

• El EUR/JPY avanza más y recupera 136.00 y más allá. 
• Las ganancias adicionales podrían llegar hasta la zona de 138.30 en el corto plazo.

El EUR/JPY registra ganancias por tercer día consecutivo y logra recuperar la zona por encima de 136.00 el martes.

Si la recuperación se acelera, el cruce podría ver mitigada el tono bajista, tras un cierre por encima del máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo). La superación de este último debería poner una posible visita al máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril) de nuevo en el radar.

Mientras tanto, de continuar por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.08, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, dijo el martes que la normalización de la política monetaria es algo deseado y que debe ocurrir, informó Reuters.

Sus comentarios vienen después de que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE , Klaas Knot, dijo a la TV de Países Bajos más temprano en el día, que una suba en las tasas de interés de 50 puntos básicos no debería descartarse si los datos en los próximos meses sugieren que la inflación se está generalizado y acumulando. "El BCE necesita normalizar la política", agregó Knot, según Reuters, y reiteró que una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio sería realista.

• Precio del petróleo extiende avance  tras fuerte rebote del lunes.
• WTI firme sobre 110.00$, empieza a mirar 115.00$.
• Mejor humor en mercados y debilidad del dólar ayuda a los precios del crudo.

Los precios del petróleo están subiendo por segunda jornada en forma consecutiva el martes y alcanzaron los niveles más altos en casi dos meses, impulsados por una corrección bajista del dólar y la recuperación de los mercados de renta variable.

El barril de WTI sube 0.60% el lunes y opera en 112.50$ (plataformas). Es la quinta suba diaria en forma consecutiva. El avance de la jornada previa dejó al precio por encima del máximo previo de mayo, dando apoyo para más avances. El sesgo sigue al alza, pese a indicadores de sobrecompra, sobre todo de seguir por encima de 110.00$. Abajo el soporte clave se puede ver en 104.00$, en donde convergente las medias móviles de 20 y 55 días.

Las subas en los precios del petróleo tienen por detrás una mayor demanda, a lo que se suma que se espera la finalización de las restricciones en Shanghai por el COVID, lo que contribuiría aún más a la demanda de crudo. A su vez el martes, el clima positivo en los mercados de renta variable y la debilidad del dólar, dan más motivos alcistas.

El calendario económico muestra por delante datos de ventas minoristas de EE.UU., además de producción industrial. Habrá discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal. En el cierre de Wall Street se publicará el reporte de inventarios de petróleo crudo de API (American Petroleum Institute).

Niveles técnicos

• Una combinación de factores provoca una agresiva cobertura de cortos en torno al GBP/USD el martes.
• La libra esterlina recibe el apoyo de unas cifras de empleo nacionales mejores de lo esperado.
• El cambio en el sentimiento de riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y apoya el movimiento al alza del par.
• Ahora el foco está en las ventas minoristas de EE.UU. y las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par GBP/USD se mueve fuertemente al alza durante la sesión europea del martes, alcazando máximos de casi dos semanas en torno a la región de 1.2480. En el momento de escribir, el par retrocede levemente y se consolida en torno a 1.2460, todavía ganando más de un 1.10% en el día.

La libra esterlina se fortaleció el martes después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informara de que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo se redujo en 56.9000 en abril. Esta cifra está muy por debajo de las expectativas de una caída de 38.800 y de la disminución de 46.900 registrada el mes anterior. Además, la tasa de desempleo de la OIT en el Reino Unido bajó del 3.8% anterior al 3.7%.

Aparte de esto, la actual toma de beneficios del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas ayudó al par GBP/USD a aprovechar su reciente rebote desde la región de 1.2155, o el nivel más bajo desde septiembre de 2020. El par ganó tracción por tercer día consecutivo, ejecutando algunas órdenes de stop  a corto plazo colocados en torno al nivel redondo de 1.2400. La fortaleza posterior podría haber sentado ya las bases para nuevas ganancias a corto plazo.

Dicho esto, el estancamiento del Reino Unido y la UE sobre el protocolo de Irlanda del Norte podría actuar como un viento en contra para la libra esterlina. La ministra de Asuntos Exteriores del Reino Unido, Liz Truss, expondrá cómo el Gobierno planea cambiar las normas sobre los bienes que circulan entre Gran Bretaña e Irlanda del Norte y cómo podría anular partes del acuerdo del Brexit. Además, la advertencia del Banco de Inglaterra de que la economía británica entrará en recesión este año podría limitar las ganancias del par GBP/USD.

Los inversores también podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas y preferirían esperar al margen antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. y de la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este martes. En el calendario económico de EE.UU. destaca la publicación de las cifras mensuales de ventas minoristas. Mientras tanto, las declaraciones de Powell serán analizadas en busca de pistas sobre la posibilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en junio, lo que influirá en el dólar y proporcionará un nuevo impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El oro convalida un importante rebote del lunes.
• Desde el piso el  XAU/USD sube más de 40$ y prueba resistencia en 1830$.
• El dólar corrige fuerte a la baja, las acciones suben significativamente.

El oro está operando en terreno positivo el martes, con ganancias moderadas, y confirma un fuerte rebote del lunes, cuando subió más de 40$ desde el mínimo. El XAU/USD llegó hasta 1830.40$, el nivel más elevado desde el jueves.

Desde hace horas el precio de la onza se está moviendo en rangos entre 1823$ y 1830$. El sesgo de muy corto plazo es alcista y la resistencia de 1830$ está siendo puesta a prueba. En caso de quebrar por encima las próximas resistencias están en 1841$ y luego la zona de 1850$.

El tono alcista es de esperar que se mantenga salvo que el XAU/USD retroceda y se confirme debajo de 1820$, por donde está pasando la media móvil de 20 días en el gráfico de cuatro horas, y que es además un suporte horizontal. Debajo el siguiente soporte se ve en 1805$.

Las subas del oro tienen por detrás una corrección generalizada en los mercados. El dólar está cayendo en todos los frentes. El DXY tiene la tercera caída diaria en forma consecutiva y la peor jornada en semanas; está operando en 103.50, lejos del pico de 105.00 del viernes.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen sin grandes cambios con respecto a las jornadas previas. La tasa a 10 años está en 2.91% y la de 30 años en 3.11%. Los bonos no se han recuperado como otros activos, lo que puede estar limitando el avance del metal amarillo. La plata por su parte está operando en nuevos máximos diarios en 21.80$, el nivel más elevado en casi una semana.

De cara a las próximas horas será clave si continúa la baja del dólar y el mejor tono en los mercados, lo que podría dar apoyo al oro, sobre todo si los rendimientos no suben. En lo que respecta a datos se publicará en EE.UU. el reporte de ventas minoristas de abril a las 12:30 GMT y luego datos de producción industrial de abril. Además hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal incluyendo la participación de Jerome Powell, en un evento del Wall Street Journal sobre el futuro de la economía.

Niveles técnicos

• El AUD/USD gana una fuerte tracción positiva por tercer día consecutivo el martes.
• Las minutas agresivas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia impulsan al AUD en medio de la debilidad del USD.
• Ahora los inversores centran la atención en los datos de las ventas minoristas de EE.UU. en busca de un nuevo impulso antes del discurso del presidente de la Fed.

El par AUD/USD se mueve firrmemente al alza durante la sesión europea del martes y vuelve a subir por encima del nivel de 0.7000. En el momento de escribir, el par se mantiene cerca de sus máximos diarios, cotizando en 0.7038 y subiendo un 0.96% en el día.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par AUD/USD a aprovechar su reciente rebote desde un mínimo de casi dos años y a ganar tracción por tercer día consecutivo el martes. Las minutas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) fueron un factor clave que impulsó a la moneda nacional. Además, el retroceso actual del dólar estadounidense desde su máximo de dos décadas ofreció un apoyo adicional al par.

El banco central de Australia señaló que todavía es posible una mayor subida de las tasas de interés en junio, en medio de los riesgos al alza de la inflación. Cabe recordar que la inflación australiana del primer trimestre aumentó a su ritmo más rápido en más de 20 años. Por otro lado, la buena recuperación de los mercados bursátiles provocó una toma de beneficios en torno al USD de refugio seguro, y benefició aún más al AUD de mayor riesgo percibido.

El fuerte movimiento intradiario al alza ha ejecutado algunas órdenes de stop a corto plazo situados cerca de 0.7000. Una fuerza sostenida y la aceptación por encima de dicho nivel podrían haber sentado las bases para nuevas ganancias. Dicho esto, un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. debería ayudar a limitar la caída del dólar antes de la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde hoy. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par AUD/USD.

Los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación y han descontado al menos una subida de tipos de 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Por lo tanto, los comentarios de Powell serán analizados de cerca en busca de pistas sobre la posibilidad de un aumento de 75 puntos básicos en junio. Esto influirá en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD.

Mientras tanto, los inversores tomarán como referencia el calendario económico de los Estados Unidos, con la publicación de las cifras mensuales de las ventas minoristas. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Además, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería permitir a los inversores aprovechar las oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, dijo a la televisión holandesa el martes que no se debe descartar un aumento de la tasa de 50 puntos básicos si los datos de los próximos meses sugieren que la inflación se está ampliando y acumulando.

"El BCE necesita normalizar la política", agregó Knot, según Reuters, y reiteró que un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en julio sería realista.

Citando a la agencia de noticias Interfax, Reuters ha informado el martes que el viceministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Andrey Rudenko, ha dicho que actualmente no están manteniendo conversaciones "de ninguna manera" con Ucrania.

"No, las negociaciones no están en marcha. Ucrania prácticamente se ha retirado del proceso de negociación", ha señalado Rudenko

Según Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, estrategas de divisas de UOB Group, las expectativas de una ruptura del nivel de 127.50 en el USD/JPY parecen estar perdiendo impulso por ahora.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "El USD/JPY se movió lateralmente entre 128.68 y 129.63 ayer, antes de cerrar prácticamente sin cambios (129.16, -0.02%). La acción del precio es probablemente parte de una consolidación y el USD/JPY podría seguir moviéndose de forma lateral. Rango esperado para hoy, 128.70/129.65".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato fue el del jueves pasado (12 de mayo, USD/JPY en 128,80), según el cual es probable que el USD/JPY cotice por encima de 127.50 durante un par de días antes de protagonizar un retroceso más profundo. El USD/JPY ha cotizado mayoritariamente de forma lateral en los últimos dos días. La presión a la baja está disminuyendo y la posibilidad de que el USD/JPY se mueva por debajo de 127.50 ha disminuido. Dicho esto, sólo una ruptura de 129.90 indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

• El índice DXY rompe por debajo de 104.00 en medio de un apetito por el riesgo.
• Los rendimientos estadounidenses recuperan parte del terreno perdido el martes.
• El pesidente Powell y las ventas minoristas destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, continúa con su corrección a la baja y rompe el soporte clave de 104.00 durante la sesión europea del martes.

Índice DXY se centra en Powell y en los datos

El índice DXY cede terreno por tercera sesión consecutiva el martes y extiende aún más el rechazo desde los máximos de 19 años, alcanzados la semana pasada en torno a la región de 105.00 (13 de mayo).

El marcado movimiento a la baja del dólar se produce en medio de una nueva mejora del apetito por los activos de mayor riesgo, que también se refleja en el intento de subida de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.

Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca el discurso del prresidente Powell en el Future of Everything Festival del Wall Street Journal en Nueva York. Además, la publicación de las ventas minoristas de abril ocupará un lugar central en el calendario económico de hoy.

Qué podemos esperar alrededor del USD

En lo que va de mes, el índice DXY encontró una resistencia inicial decente en la zona de 105.00, lo que provocó una corrección moderada a la baja. En apoyo al dólar aparece por las expectativas de los inversores de un camino de tasas más estricto por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de la elevada inflación y la sólida salud del mercado laboral de EE.UU.. En los aspectos negativos para el dólar aparecen las incipientes especulaciones de un "aterrizaje duro" de la economía estadounidense como consecuencia de la normalización más agresiva de la Fed.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY pierde un 0.39% en el día, cotizando en 103.78. Una ruptura por encima de 105.00 (máximos del 13 de mayo), abriría la puerta a 105.63 (máximos del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otra parte, el soporte inmediato aparece en 102.35 (mínimo del 5 de mayo), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

• El USD/CAD se mueve a la baja por tercer día consecutivo el martes en medio de la debilidad generalizada del dólar.
• Una buena recuperación en los mercados bursátiles provoca una toma de beneficios en torno al USD de refugio seguro.
• El reciente repunte de los precios del crudo beneficia al CAD y también pesa sobre el par.

El par USD/CAD se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del martes y cotiza justo por debajo del nivel de 1.2820, apenas unos pips por encima de un mínimo de casi dos semanas.

El par extendió el retroceso de la semana pasada desde la región de 1.3075, o su nivel más alto desde noviembre de 2020, y bajó por tercer día consecutivo el martes. El descenso correctivo se debe por la continua toma de beneficios del dólar estadounidense desde los máximos de dos décadas alcanzados el pasado viernes.

Dado que los mercados han descontado totalmente una subida de tipos de la Fed de al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones, los inversores parecen inclinarse por aligerar sus posiciones alcistas en el dólar. Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros resultaron ser otro factor que pesó sobre el USD de refugio seguro.

Por oto lado, el CAD, divisa vinculada a las materias primas, se vio apoyado por el reciente repunte de los precios del petróleo, reforzado por la inminente prohibición de la Unión Europea a las importaciones de crudo ruso. No obstante, el debilitamiento del crecimiento mundial ha suscitado la preocupación por el debilitamiento de la demanda de combustible y ha actuado como viento en contra del oro negro.

Sin embargo, los participantes del mercado parecían reacios y preferían esperar a la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, este mismo martes. En las declaraciones de Powell se buscarán pistas sobre la posibilidad de una subida de tasas de 75 puntos básicos en junio, lo que desempeñará un papel clave para impulsar la demanda de ldólar a corto plazo.

Mientras tanto, el martes los inversores tomarán como referencia el calendario económico de EE.UU., con la publicación de las ventas minoristas mensuales de EE.UU., para obtener cierto impulso al inicio de la sesión americana. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo debería producir oportunidades significativas en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El EUR/USD ha protagonizado un fuerte movimiento de recuperación desde la sesión asiática, ganando más de 60 pips al pasar de un mínimo intradía alrededor de 1.0430 a un máximo de tres días en 1.0492.

El par se está beneficiando de un mejor sentimiento en el mercado, favorecido también por las esperanzas de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo a inicios de verano. El índice DXY que mide al dólar cae por segundo día consecutivo, llegando en estos momentos a 103.65, mínimo de seis días, después de haber marcado máximos de dos décadas el viernes en 105.01.

Hoy se ha publicado el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona del primer trimestre de 2022, mostrando un crecimiento del 5.1% interanual, una décima por encima del 5% estimado por el mercado, y medio punto más que el 4.6% del cuarto trimestre de 2021. El PIB intertrimestral subió un 0.3%, igualando el trimestre anterior y mejorando en una décima el 0.2% previsto, según informó Eurostat.

Los operadores esperan ahora los datos de ventas minoristas de Estados Unidos para el mes de abril, ya que podría hacer variar la cotización del dólar. Más tarde, los discursos de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y de Jerome Powell, su homólogo de la Fed, pueden generar nueva volatilidad en los mercados.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.0478, ganando un 0.40% diario, la próxima resistencia a superar es el nivel psicológico 1.0500. De superarlo, la siguiente barrera espera en torno a los niveles 1.0590/1.0600, donde están los máximos del 6 y el 9 de mayo. Más arriba, el objetivo es 1.0641, techo del 5 de mayo y de las últimas tres semanas.

A la baja, una pérdida de 1.0400 supondría que el par puede caer hasta el mínimo de cinco años alcanzado el 13 de mayo en 1.0349. De quebrar este último nivel y 1.0340, suelo del 6 de enero de 2017, el descenso podría extenderse hasta la paridad.

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona del primer trimestre de 2022 creció un 5.1% interanual, una décima por encima del 5% estimado por el mercado, y medio punto más que el 4.6% del cuarto trimestre de 2021. Esta es la mayor subida vista desde el segundo trimestre del año pasado.

El PIB intertrimestral subió un 0.3%, igualando el trimestre anterior y mejorando en una décima el 0.2% previsto, según informa Eurostat.

Por otro lado, se ha publicado el dato de nivel de empleo de la zona euro. El número de personas ocupadas aumentó un 0.5% en la Eurozona y un 0.4% en la Unión Europea en el primer trimestre de 2022, en comparación con el trimestre anterior. En el cuarto trimestre de 2021, el empleo había aumentado un 0.4%, tanto en la zona del euro como en la UE.

El EUR/USD ha disfrutado de un respiro a corto plazo. Los economistas de ING creen que el par de divisas más popular del mundo podría alcanzar la marca de 1.0550 el martes.

Las expectativas de subidas del BCE siguen aumentando

"Hoy parece un día tan bueno como cualquier otro para un rebote de sobreventa en el EUR/USD, que podría llevarlo hasta 1.0550". 

"Curiosamente, las expectativas de subidas del Banco Central Europeo siguen aumentando. La gestión de las expectativas del BCE de una subida de tipos de 100 puntos básicos este año puede ser lo que se necesita para dar algo de estabilidad temporal al EUR/USD, aunque sigamos en una poderosa tendencia a la baja".

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 17 de mayo:

El dólar se debilitó modestamente frente a sus rivales el lunes y el índice del dólar estadounidense cerró la segunda jornada consecutiva en territorio negativo. El billete verde se mantiene el martes a la defensiva en medio de la mejora del estado de ánimo del mercado. A lo largo del día, los operadores seguirán de cerca los datos del Producto Interior Bruto del primer trimestre de la zona euro y las cifras de las ventas minoristas y de producción industrial de abril en Estados Unidos. Durante el horario de negociación estadounidense, el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará en un evento organizado por el Wall Street Journal.

La ciudad de Shanghái informó el martes que había logrado cero infecciones por coronavirus en todos los distritos. No obstante, las autoridades tienen previsto empezar a suavizar las restricciones de forma gradual a partir del 21 de mayo, con el objetivo de que el confinamiento se levante por completo el 1 de junio. El índice compuesto de Shanghai va camino de cerrar en territorio positivo y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.35% y un 0.75%, lo que refleja el optimismo del mercado.

El EUR/USD aprovechó la debilidad del dólar y registró modestas ganancias diarias el lunes. El par continúa subiendo en la mañana europea y fue visto cotizando por última vez cerca de 1.0450. El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el lunes que un euro demasiado débil iría en contra del objetivo de estabilidad de precios del BCE.

El GBP/USD protagonizó un rebote decisivo el lunes y rompió por encima de 1.2300. Más temprano en el día, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido mostraron que la tasa de desempleo ILO se redujo al 3.7% desde el 3.8% en tres meses de enero a marzo. Además, la inflación salarial, medida por los ingresos promedio que incluyen bonos, saltó a 7% anual, superando la expectativa del mercado de 5.4% por un amplio margen.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo el lunes que no estaba nada contento con las perspectivas de inflación y explicó que más del 80% del exceso de inflación del Reino Unido se debió a la energía y los bienes transables.

El AUD/USD cobró un impulso alcista en la sesión asiática del martes y rompió por encima de 0.7000. Las actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) revelaron en la sesión asiática que los formuladores de políticas consideraron tres opciones, elevar la tasa de efectivo en 15 puntos básicos, 25 puntos básicos o 40 puntos básicos. "Los miembros acordaron que es probable que se requieran más aumentos en las tasas de interés para garantizar que la inflación en Australia regrese al objetivo con el tiempo", se lee en la publicación.

El USD/JPY está teniendo dificultades para realizar un movimiento decisivo en cualquier dirección y fluctúa en un rango relativamente estrecho por encima de 129.00. El vicegobernador del Banco de Japón, Masayoshi Amamiya, reiteró el martes que era importante para ellos continuar con la poderosa relajación monetaria actual para apoyar la actividad económica.

El oro probó los 1.800$ en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el lunes, pero logró revertir su dirección con la debilidad generalizada del dólar. En el momento de la publicación, el XAU/USD está registrando modestas ganancias diarias cercanas a 1.830$.

El Bitcoin perdió casi un 5% el lunes, pero se mantiene relativamente resistente cerca de 30.000$ el martes temprano. El Ethereum recuperó los 2.000$ el martes después de haberse moderado un 5.7% en el primer día de negociación de la semana.

Las peticiones de desempleo en Reino Unido se redujeron en 56.900 en abril, mejorando el descenso de 38.800 estimado. En marzo, el indicador se redujo en 46.900. La reducción en las peticiones de paro se amplía a catorce meses consecutivos.

La tasa ILO de desempleo en los tres meses que van de enero a marzo ha caído una décima, pasando del 3.8% de febrero al 3.7%, una décima por debajo de lo esperado. 

Los salarios excluyendo bonus han mostrado una subida al 4.2% en el trimestre de enero a marzo, tal como se esperaba, superando el 4.1% previo (cifra revisada además desde el 4%). Incluyendo bonus, el aumento salarial ha sido mayor, pasando al 7% desde el 5.6% anterior, notablemente por encima del 5.4% estimado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado al dato con una subida cercana a 20 pips que le ha impulsado a nuevos máximos de seis días en 1.2365. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.2352, ganando un 0.27% diario.

En opinión de Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, estrategas de divisas de UOB Group, el impulso alcista del GBP/USD debería encontrar un duro obstáculo en torno a 1.2400 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "La GBP subió ayer hasta un máximo de 1.2329 antes de cerrar con firmeza en 1.2321, con una subida del 0.51%. La presión alcista está empezando a acumularse y la libra podría extender sus ganancias desde aquí. Dicho esto, no se espera que la resistencia principal de 1.2400 entre en escena (1.2370 ya es un nivel de resistencia bastante fuerte). El soporte está en 1.2300 seguido de 1.2270".

Próximas 1-3 semanas: "La GBP cayó hasta 1.2156 el viernes pasado antes de rebotar con fuerza. La reciente fase de debilidad ha llegado a su fin y hay espacio para que el rebote actual se extienda. Sin embargo, se espera que cualquier avance se enfrente a una fuerte resistencia en 1.2400. A la baja, una ruptura de 1.2220 indicaría que la acumulación de presión alcista ha disminuido."

Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, estrategas de divisas de UOB Group, señalaron que la probabilidad de que el EUR/USD rompa por debajo de 1.0340 parece haber perdido fuerza.

Perspectiva 24 horas: "El euro cotizó entre 1.0387 y 1.0442 antes de establecerse en 1.0431 (+0.19%). La presión alcista parece estar aumentando y es posible que el dólar suba a partir de aquí. Dicho esto, es poco probable que cualquier avance rompa la fuerte resistencia de 1.0490 (la resistencia menor está en 1.0465). A la baja, una ruptura de 1.0390 (el soporte menor está en 1.0415) indicaría que la presión alcista ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (13 de mayo, par en 1.0385), destacamos que una ruptura del mínimo de 2017 cerca de 1.0340 podría desencadenar un nuevo descenso brusco. Posteriormente, el euro cayó hasta 1.0348 antes de repuntar. El impulso bajista está empezando a ceder, pero sólo una ruptura de 1.0490 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que es poco probable que el euro quiebre 1.0340. En definitiva, las probabilidades de romper 1.0340 han disminuido a menos que pueda moverse y mantenerse por debajo de 1.0390 en estos 1 o 2 días."