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El Banco de México, abreviado BdeM o Banxico, establece la tasa de interés de referencia en 7%, aunque Reuters informa que la junta no fue unánime en la decisión sobre la tasa con un miembro de la junta votando para aumentar las tasas a 7.25%.

Declaraciones clave del Banco de México (Banxico)

• Banxico dice que otros cuatro miembros de la junta votaron para aumentar la tasa al 7.00%.
• Las próximas decisiones de política monetaria, el directorio monitoreará minuciosamente el comportamiento de las presiones inflacionarias y los factores que impactan la trayectoria prevista para la inflación y sus expectativas.
• La información preliminar sugiere que la actividad económica se recuperó durante el primer trimestre de 2022.
• Dice que dada la creciente complejidad en el entorno de la inflación y sus expectativas, se puede considerar tomar medidas más contundentes para alcanzar la meta de inflación.
• Continúa prevaleciendo un ambiente de incertidumbre y condiciones de amplia holgura, aunque esta última se redujo con respecto al trimestre anterior.
• En vista de presiones sobre la inflación mayores a las anticipadas, los pronósticos para la inflación general y subyacente se revisaron al alza hasta el segundo y tercer trimestre de 2023.
• Sin embargo, que se mantiene la convergencia al objetivo del 3% en el primer trimestre de 2024.
• El balance de riesgos para la trayectoria de la inflación dentro del horizonte de proyección sigue sesgado al alza y continúa deteriorándose.
• Se tomó en consideración los crecientes desafíos que plantean las condiciones monetarias y financieras más estrictas a nivel mundial, el entorno de incertidumbre significativa y mayores presiones inflacionarias asociadas con el conflicto geopolítico.
• Además de los choques que han afectado la inflación a lo largo de la pandemia, ahora hay presiones asociadas con el conflicto geopolítico y las estrictas medidas de confinamiento impuestas recientemente por China.
• El peso se fortaleció en la decisión con el USD/MXN cayendo un 0.17% a 20.2685.

• El dólar estadounidense retrocede cuando Wall Street gira a positivo.
• Las tensiones en los mercados financieros siguen sobre la mesa.
• NZD/USD rebota modestamente, persiste el sesgo bajista.

El NZD/USD hizo suelo durante la sesión estadounidense en 0.6222, el nivel más bajo desde junio de 2020 y luego se recuperó modestamente a 0.6266, recortando pérdidas. El dólar se movió alto en todos los ámbitos, pero se mantiene firme en medio de un mercado financiero volátil.

Una recuperación en los precios de las acciones en Wall Street ayudó al NZD/USD. Después de una apertura negativa, el S&P 500 pasó a ser positivo. La aversión al riesgo sigue siendo dominante en medio de los temores sobre las perspectivas económicas mundiales con tasas de interés más altas por delante.

Los datos de EE.UU. mostraron que el índice de precios al productor se desaceleró desde un máximo de varias décadas del 11.5% al 11% en marzo (anual); sobre una base mensual, subió un 0.5%. Las solicitudes de desempleo mostraron una imagen mixta: las solicitudes iniciales alcanzaron un máximo de 11 semanas en 203.000, mientras que las solicitudes continuas cayeron a 1.343 millones, el nivel más bajo desde 1970.

Perspectivas a corto plazo

La presión bajista se mantiene y parece probable que haya más pérdidas por debajo de 0.6275. El gráfico de Media Móvil Simple de 20 en cuatro horas se encuentra en 0.6300; si el kiwi sube por encima, aliviaría el impulso negativo a corto plazo. La próxima resistencia se ve en 0.6335.

Por otro lado, una caída por debajo de 0.6235 expondría el mínimo de 0.6222. El siguiente soporte podría ubicarse en 0.6190 (mínimo de febrero de 2020) y 0.6160.

Niveles técnicos

• USD/USD se está consolidando justo por encima de 1.3000, no muy lejos de los máximos de 18 meses en 1.3050.
• Un dólar estadounidense fuerte en medio de los recientes datos de inflación de EE. UU. y los flujos de aversión al riesgo están compensando los precios más altos del petróleo.
• El foco está en los próximos comentarios de Tony Gravelle de BoC.

El USD/CAD se estabilizó justo por debajo de los máximos de varios meses por debajo de 1.3000 el jueves, ya que una caída en el apetito por el riesgo macro global junto con el sólido desempeño del dólar estadounidense como refugio seguro ofrecieron soporte al par. En los niveles actuales alrededor de 1.3020, el par cotiza con ganancias de alrededor del 0.25% en el día y antes estuvo a punto de alcanzar los máximos de más de 18 meses del martes justo por encima de 1.3050.

Ya que los datos del IPC y el IPP de EE.UU. de los últimos dos días, mostraron una moderación insuficiente (en lo que respecta a la Fed, de todos modos) de las presiones inflacionarias, no sorprende ver que el dólar estadounidense se desempeñe tan bien. Los datos significan que es probable que la Fed siga adelante con sus agresivos planes de ajuste actuales y, dado que los temores de que el banco central ejerza un fuerte peso sobre las acciones globales, el dólar también está obteniendo soporte como refugio seguro.

Un repunte desde los mínimos de la sesión anterior en los precios del petróleo crudo no ha logrado revivir el dólar canadiense, que parece probable que continúe cotizando a la defensiva en el período previo a los comentarios del vicegobernador del BoC, Tony Gravelle, a las 16:30 BST. Gravelle podría ofrecer más pistas sobre el alcance y el momento de los planes de ajuste monetario del BoC. Sin embargo, los operadores deben tener en cuenta que la postura agresiva del BoC no ha logrado proteger al dólar canadiense de los avances del dólar estadounidense en las últimas semanas y probablemente no comenzará este jueves.

Niveles técnicos 

• Los precios del petróleo cotizan actualmente al alza, aunque hasta ahora ha sido un día oscilante.
• El WTI ha vuelto a subir a los 106.50$ desde los mínimos anteriores de 102.50$.
• Los comerciantes están sopesando las tensiones geopolíticas en un contexto macro bajista.

Los precios del petróleo cotizan actualmente al alza, aunque hasta ahora ha sido un día agitado. Los futuros del WTI del mes anterior cayeron hasta 102.50$ más temprano en el día, pero desde entonces han vuelto a cotizar modestamente al alza en 106.50$. El apetito por el riesgo sigue siendo fuerte al comienzo de la sesión de negociación de EE.UU., con las acciones de EE.UU. probando mínimos de varios meses, las bolsas de valores internacionales también sufriendo y los rendimientos de los bonos cayendo en medio de un vuelo hacia la seguridad.

Los comerciantes continúan citando temores sobre la desaceleración del crecimiento global, aún, inflación altísima (consulte los informes de inflación de precios al consumidor y al productor de esta semana) y endurecimiento del banco central, todo lo cual se produce en el contexto de la guerra ruso-ucraniana en curso y la ampliación de bloqueos en China, como un peso en el sentimiento. Esto claramente estaba pesando sobre los precios del petróleo más temprano en el día.

Los comentarios de los principales actores del mercado petrolero también han sido bajistas. Tanto la OPEP como la Agencia Internacional de Energía (EIA) publicaron sus informes mensuales del mercado petrolero el jueves. El primero recortó su pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para este año por segundo mes consecutivo debido al impacto de la guerra ruso-ucraniana, la destrucción de la demanda como resultado de la inflación y los cierres en China.

El mensaje de la AIE fue similar. “Se espera que el aumento de los precios de las bombas y la desaceleración del crecimiento económico frenen significativamente la recuperación de la demanda durante el resto del año y hasta 2023”, dijeron. “Los bloqueos prolongados en China... están provocando una desaceleración significativa en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo”. La agencia también revisó a la baja sus expectativas de crecimiento de la demanda este año.

Pero también se ha prestado mucha atención al empeoramiento de las relaciones entre Rusia y la UE a medida que Finlandia y Suecia se acercan a unirse a la OTAN y Alemania acusa a Rusia de “armarse” sus exportaciones de energía. Esto mantiene en el punto de mira los temores sobre el impacto en la producción de petróleo de Rusia de las sanciones occidentales a Rusia por su invasión de Ucrania. Se espera que la UE acuerde pronto un plan para poner fin a las importaciones de petróleo ruso, en lo que los analistas han dicho que sería un golpe devastador para la industria energética de Rusia.

Mientras tanto, una fuente diplomática francesa fue citada recientemente por Reuters como pesimista de que Estados Unidos e Irán resolverán rápidamente sus diferencias y volverán al acuerdo nuclear de 2015. Un regreso al antiguo acuerdo supondría el levantamiento de las sanciones de EE.UU. contra Irán y hasta 1.3 millones de barriles por día en exportaciones iraníes que regresarían a los mercados globales, han dicho estrategas de materias primas.

La combinación de estos dos últimos temas parece haber sido suficiente para atraer a los compradores a regresar a los mercados del WTI, ya que su precio se acerca a los 100$. Pero en un contexto macro tan bajista, queda por ver si el WTI puede continuar con su recuperación y probar los máximos semanales anteriores por encima de 110$ por barril.

Niveles técnicos 

• La plata se está consolidando por encima de 21.00$ después de alcanzar su nivel más bajo desde julio de 2020 en la zona de 20.75$.
• Los flujos de aversión al riesgo y los rendimientos más bajos no están haciendo mucho para ayudar al XAG/USD que perdió aproximadamente un 2.0%.
• Los técnicos están observando más desventajas a niveles por debajo de 20.00$.

Después de alcanzar brevemente su nivel más bajo desde julio de 2020 en la zona de 20.75$ por onza troy, el precio de la plata (XAG/USD) se ha estabilizado justo por encima del nivel de 21.00$. Eso deja el precio de la plata a la baja en aproximadamente un 2.0% en la sesión, ya que el complejo de metales preciosos se tambalea en el contexto de un dólar estadounidense fuerte. Sin un soporte notable, todo antes de los máximos de 2019 en los 19.60$, muchos técnicos creen que es probable que haya más caídas en el XAG/USD.

Los rendimientos más bajos en los mercados desarrollados como resultado de una fuerte oferta de refugio seguro a medida que las acciones globales y otros activos de riesgo continúan su caída reciente no ha ayudado a la plata, que tradicionalmente se considera un activo de refugio seguro. Mientras tanto, más evidencia de que la inflación de EE.UU. no está disminuyendo tan rápido como se esperaba en la forma de los últimos datos de Inflación de Precios al Productor de EE.UU. publicados el jueves, que viene en la parte posterior de las cifras de Inflación de Precios al Consumidor del miércoles también más altas de lo previsto, tampoco ha provocó cualquier nueva demanda de protección contra la inflación que normalmente podría beneficiar al metal precioso

Los mercados siguen muy enfocados en el ajuste del banco central, con la retórica de los miembros de la Fed esta semana muy en consonancia con el mensaje del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC la semana pasada de que se debe esperar un endurecimiento adicional sustancial. Las tasas de interés más altas no solo disuaden a los inversores de asignar capital a la plata y el oro (dado el costo de oportunidad más alto de mantener activos que no generan rendimiento), sino que también es probable que resulten en una inflación más baja a largo plazo (como resultado directo de la demanda). relajación debido a condiciones financieras más estrictas), reduciendo la demanda de protección contra la inflación.

La reducción de la demanda de protección contra la inflación como resultado del cambio de línea dura de la Fed en las últimas semanas se puede ver en el reciente retroceso a mínimos de varios meses en las expectativas de inflación de EE.UU. Los rendimientos a 10 años llegaron al 3.1% a mediados de abril, pero ahora están de vuelta en el área del 2.75%, y este retroceso coincide con la reciente caída en XAG/USD.

Niveles técnicos 

• El dólar sigue firme ante caídas en los mercados de renta variable.
• USD/MXN sobre 20.30, sin poder quebrar 20.45.
• Se espera que Banxico anuncie suba de 50 puntos básicos en unas horas.

El USD/MXN está subiendo pero en forma modesta el jueves antes de conocerse la decisión del Banco de México y en un contexto complicado de los mercados financieros ante el dominio del pesimismo por el futuro de la economía mundial.

El par llegó hasta 20.47 horas atrás, impulsado por una suba generalizada del dólar. Tras alcanzar el máximo en una semana el USD/MXN perdió momento y retrocedió hasta el nivel actual de 20.34.

En Wall Street los principales índices están en rojo pero lejos de los mínimos. Este recorte de pérdidas ayudó al peso mexicano en las últimas horas. Los datos de EE.UU. (pedidos de subsidio de desempleo e inflación mayorista) no tuvieron gran impacto ya que el foco está puesto sobre los índices bursátiles.

La demanda por refugio impulsó a los bonos del Tesoro y llegó a una gran baja en los rendimientos que puede haber limitado la fuerza del dólar en algún punto contra las monedas de mercados emergentes.

En unas horas, el Banco de México anunciará la decisión de la junta de Gobierno. Se espera una suba en la tasa de interés de referencia de 6.50% a 7.00%. Esta semana se conoció que en abril la inflación subió a 7.68% desde 7.45% y que la núcleo pasó de 6.78% a 7.22%.

Panorama técnico

En el muy corto plazo, el USD/MXN continúa lateral con riesgos al alza. De todas la barrera de 20.45 sigue intacta y recién de darse un quiebre con confirmación dejaría al dólar libre para más subas. Las próximas resistencias se ven en 20.50 y 20.70. En la dirección contraria, de afirmarse debajo de 20.25, el peso mexicano quedaría posicionado para más subas.

Niveles técnicos

• El EUR/USD desciende a nuevos mínimos en la zona por debajo de 1.0400.
• La puerta ahora está abierta para una visita al mínimo de 2017 en 1.0340.

El EUR/USD vio su caída notablemente acelerada el jueves, rompiendo por debajo del soporte de 1.0400 por primera vez desde principios de enero de 2017.

Los retrocesos adicionales permanecen bien en las tarjetas por el momento. Dicho esto, las apuestas ahora están en aumento para una prueba del mínimo de 2017 en 1.0340 más temprano que tarde. Esta zona se ve reforzada por el mínimo de 2003 en 1.0334 (2 de enero).

Por debajo de la línea de 3 meses cerca de 1.0910, se espera que el par permanezca bajo presión y vulnerable a pérdidas adicionales.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• El impulso alcista de DXY acumula fuerza adicional.
• El dólar alcanza nuevos máximos de ciclo en torno a 104.70.

El dólar mantiene el sesgo de oferta sin cambios y empuja al índice del dólar estadounidense (DXY) a nuevos máximos de 19 años en la zona de 104.70 el jueves.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, las ganancias adicionales en el índice siguen siendo buenas y con el obstáculo inmediato en el nivel redondo en 105.00 antes de 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por encima, se espera que el índice desafíe el máximo de diciembre de 2002 en 107.31.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 8 meses alrededor de 97.00, mientras que la perspectiva a más largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 96.21.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

• El yen sigue fortalecido ante aversión al riesgo.
• El dólar pierde momento luego de datos económicos.
• USD/JPY tiene el peor día en meses, cae más de 200 pips.

El USD/JPY no consigue encontrar soporte y tras perder 128.00 aceleró la caída. Está operando en la zona de 127.50, en el nivel más bajo desde el 27 de abril. El par está teniendo la peor caída diaria en meses.

El fuerte descenso del par comenzó horas atrás ante un clima de temores generalizados en los mercados financieros, que hizo subir la demanda por activos de refugio. Esto impulsó los bonos públicos. La baja en los rendimientos le dio más fuerza al yen a lo largo del mercado.

Wall Street no encuentra un respiro y tras las bajas del miércoles, nuevamente está perdiendo con el S&P 500 perdiendo 1.45% y el Nasdaq más del 2%. De persistir estas bajas, el yen es de esperar que siga fortalecido.

Los datos económicos de EE.UU. que se publicaron han quedado en un segundo plano, en el contexto de fuertes bajas en las bolsas. Los pedidos de subsidio de desempleo mostraron dos historias: los iniciales en máximos en once semanas y los continuados en mínimos desde 1970. La inflación mayorista subió en línea con lo esperado, aunque la tasa anual no desaceleró tanto como se estimaban.

La fuerte baja del USD/JPY trajo al precio bien por debajo de la media móvil de 20 días, que está en 128.80. Sería el primer cierre debajo desde mediados de febrero. En caso de extender las bajas, el siguiente soporte fuerte se puede ver en 126.90.

Niveles técnicos

• El AUD/USD prolongó su caída reciente y se hundió a un mínimo de casi dos años el jueves.
• La retirada de los rendimientos de los bonos estadounidenses limitó al USD y ayudó al par a encontrar algo de soporte.
• La configuración todavía favorece a los comerciantes bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par AUD/USD ha logrado recuperarse unos pocos pips desde su nivel más bajo desde junio de 2020 y se vio por última vez cotizando en la región de 0.6875-0.6880, bajando un 0.90% en el día.

El dólar estadounidense recortó una parte de sus ganancias intradía a un máximo de casi dos décadas en medio de una extensión de la reciente fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayudó al par AUD/USD a encontrar algo de soporte cerca de la mitad de los 0.6800, aunque cualquier recuperación significativa aún parece difícil de lograr.

Las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más altas de lo esperado del miércoles reafirmaron las apuestas por un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed. Esto, junto con los temores de recesión, siguió pesando sobre el sentimiento de los inversores, lo que debería actuar como un viento de cola para el dólar de refugio seguro y limitar el par AUD/USD.

Desde una perspectiva técnica, el fuerte retroceso durante la noche desde la zona de 0.7055-0.7060 y la subsiguiente debilidad por debajo del mínimo anual anterior, alrededor de la zona de 0.6910, marcó un nuevo quiebre bajista. Este último ahora debería actuar como una fuerte barrera y limitar el intento de recuperación del par AUD/USD.

Cualquier movimiento alcista adicional podría continuar enfrentándose a una resistencia aún y encontrarse con una nueva oferta cerca del nivel psicológico clave 0.7000. Esto debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo, que si se liquida de manera decisiva podría desencadenar un rebote de cobertura corta hacia el área de 0.7055-0.7060.

Por otro lado, el mínimo diario, alrededor de mediados de los 0.6800, ahora parece proteger la caída inmediata. Algunas ventas de seguimiento reafirmarán la perspectiva bajista y harán que el par AUD/USD sea vulnerable a prolongar la trayectoria descendente para probar el próximo soporte relevante cerca de la marca de 0.6800.

Gráfico diario AUD/USD



Niveles técnicos 

El Banco de Inglaterra (BoE) está listo para emprender un endurecimiento gradual de la política monetaria, lo que pondrá a la libra bajo presión de depreciación, informan los economistas de Commerzbank. Además, el EUR debería beneficiarse de las subidas de tipos de interés del BCE a partir del verano. Por lo tanto, el EUR/GBP está configurado para subir aún más hasta finales de 2022

El BoE cauteloso pesa sobre la libra esterlina

“El BoE continúa con su ajuste gradual de la política monetaria. Sin embargo, es probable que actúe de manera menos restrictiva de lo esperado por el mercado. La libra debería sufrir cada vez más por esto”.

“Otro factor de carga es que es probable que el BCE también inicie su cambio de política monetaria en julio. Por lo tanto, esperamos que el EUR/GBP cotice al alza en el transcurso del año".

"Dado que es probable que el BCE haga una pausa después de tres aumentos de tasas, mientras que el BoE, en nuestra opinión, ajustará aún más su política monetaria en 2023, la GBP debería poder apreciarse nuevamente frente al EUR en 2023".

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo en el nivel más alto desde mediados de febrero.
• Pedidos continuados marcar nuevos mínimos desde 1970.
• El dólar pierde fuerza tras datos de inflación mayorista y subsidios.

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo se incrementaron en 1.000 en la semana terminada el 7 de mayo a 203.000, lectura superior a los 195.000 del consenso del mercado. Es la cifra más elevada desde mediados de febrero.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo registraron una reducción de 44.000 en la semana terminada el 30 de abril a 1.343.000, menor a los 1,38 millones esperados. Es la lectura más baja desde 1970.

Junto con este reporte, salió el de inflación mayorista. El dólar perdió fuerza luego de los datos y favoreció una corrección, que llevó a recortar ganancias. Frente al yen, extendió las pérdidas.

• El GBP/USD cayó a un mínimo de casi dos años el jueves en reacción a los datos macro más débiles del Reino Unido.
• Las apuestas agresivas de aumento de tasas de la Fed continuaron apuntalando al USD y se sumaron al sesgo de venta.
• Las condiciones de sobreventa extrema ayudaron a limitar las pérdidas, aunque la configuración favorece a los operadores bajistas.

El par GBP/USD logró recuperarse unos pocos pips desde un mínimo de dos años y se vio por última vez cotizando justo por debajo de1.2200, perdiendo un 0.50% en el día.

El par extendió la caída de rechazo durante la noche desde el nivel 1.2400 y fue testigo de una fuerte venta de seguimiento el jueves, marcando el sexto día consecutivo de un movimiento negativo. La libra esterlina se vio afectada tras la publicación de datos macroeconómicos más débiles en el Reino Unido, lo que, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, ejerció presión sobre el par GBP/USD.

El informe preliminar del PIB del Reino Unido mostró que la economía británica se expandió un 0.8% durante el primer trimestre de 2022 frente al crecimiento del 1.3% registrado en el trimestre anterior y el 1.0% previsto. Sumado a esto, la impresión mensual del PIB también estuvo por debajo de las expectativas del mercado y mostró que la economía se contrajo un 0.1% en marzo.

Por separado, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la producción industrial y manufacturera disminuyó un 0.2% en marzo, ambos sin estimaciones de consenso. Además, los datos de la balanza comercial de bienes del Reino Unido mostraron que el déficit saltó inesperadamente a 23.897 mil millones de libras en marzo desde 21.614 mil millones de libras registrados en el mes anterior.

Los datos reafirmaron una perspectiva económica sombría del Banco de Inglaterra y el Instituto Nacional de Investigación Económica y Social (NIESR), advirtiendo que Gran Bretaña está en camino de entrar en una recesión técnica. Esto, a su vez, sugirió que el actual ciclo de aumento de tasas podría estar llegando a una pausa y arrastró a la libra esterlina a la baja en todos los ámbitos.

Por otro lado, el dólar estadounidense prolongó su fuerte tendencia alcista reciente y se disparó a su nivel más alto desde diciembre de 2002 en medio de expectativas firmes de una política más agresiva de endurecimiento por parte de la Reserva Federal. La publicación del miércoles del IPC de EE.UU. reafirmó las apuestas del mercado para un movimiento de al menos 50 pb de aumento de tasas de la Fed en las próximas reuniones de política del 15 de junio y el 27 de julio.

Las perspectivas de aumentos rápidos de las tasas en EE.UU., junto con las estrechas cadenas de suministro globales resultantes de la política de cero COVID de China y la guerra en Ucrania, alimentaron las preocupaciones sobre una posible recesión. Esto, a su vez, afectó el sentimiento de riesgo global, que fue evidente en una venta masiva prolongada en los mercados de valores y benefició aún más al dólar de refugio seguro.

Dicho esto, las condiciones de sobreventa extrema ayudaron a limitar más pérdidas para el par GBP/USD, solo por el momento. Sin embargo, el telón de fondo fundamental sigue inclinado a favor de los operadores bajistas, lo que sugiere que cualquier intento de recuperación corre el riesgo de moderarse con bastante rapidez.

Niveles técnicos

• El IPP trepa 0.5% en abril, en línea con expectativas, tasa anual pasa de 11.5% a 11%.
• IPP subyacente desacelera más de lo esperado.
• El dólar retrocede modestamente tras los datos, se mantiene fuerte.

El Índice de Precios al Productor (IPP) en abril registró una suba del 0.5% en línea con las expectativas, tras el salto de 1.6% de marzo. La tasa anual retrocedió a 11%, desde el 11.5% (revisado desde 11.2%) de marzo, resultado superior al 10.7% del consenso del mercado. La lectura anual de marzo fue la más alta desde principios de la década de 1980.

El IPP subyacente arrojó una noticia positiva para los funcionarios al mostrar una mayor desaceleración. El índice subió en abril 0.4%, menos que el 0.6% del consenso del mercado y menos que el 1.2% de marzo. La tasa anual descendió desde 9.6% (revistado desde 9.2%) a 8.8%, menor al 8.9% esperado.

En el mismo momento se publicó el reporte de pedidos de subsidio de desempleo que mostró cifras mixtas. El dólar perdió terreno tras los datos y recortó ganancias, mientras que frente al yen extendió la caída.

• El EUR/JPY corrige bruscamente a la baja y desafía 134.00.
• Una mayor caída podría llevar a una prueba a la media de 55 días.

El EUR/JPY extiende el movimiento semanal a la baja y vuelve a visitar la región de 134.00 gracias al resurgimiento de la aversión al riesgo en los mercados financieros.

La continuación de la tendencia bajista debería encontrar soporte temporal en la media móvil simple de 55 días y la de 100 días en 133.87 y 132.27, respectivamente, en el horizonte a corto plazo. A la baja, luego emerge la siempre relevante media móvil simple de 200 días, hoy en 131.00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

El EUR/USD ha caído el jueves por debajo del nivel de 1.0400 por primera vez desde enero de 2017, con los bajistas ahora apuntando a una prueba de los mínimos de 2017 en el área de 1.0340. En el momento de escibir, el mínimo diario está en 1.0388.

Las pérdidas del EUR/USD en el día se sitúan ahora por encima del 1.1%, mientras los inversores se deshacen del euro en favor del dólar estadounidense, que es un refugio seguro, en medio de la creciente preocupación por las tensiones entre la UE y Rusia en el marco de la actual invasión de Ucrania por parte de esta última. 

Finlandia, país miembro de la UE, ha declarado que solicitará su ingreso en la OTAN "sin demora", y se espera que Suecia (también país de la UE) haga lo mismo en breve, poniendo fin a décadas de "neutralidad" militar estratégica, ya que ambas naciones alegan problemas de seguridad tras el ataque de Rusia a Ucrania. Rusia prometió una respuesta no especificada. 

Mientras tanto, el Ministro de Economía alemán instó recientemente a la población y a las empresas alemanas a reducir su consumo de gas, lo que se produce en un contexto de creciente preocupación por el tránsito de gas a través de Ucrania hacia la UE. Hasta esta semana, el gas que pasa por Ucrania no se había visto afectado por la guerra. 

El último episodio de debilidad del euro (es una de las divisas del G10 con peor rendimiento, junto con otras más sensibles al riesgo, como el AUD y el NZD) es probablemente un reflejo de: 1) la atribución por parte de los inversores de una mayor prima de riesgo geopolítico a la divisa y 2) la rebaja de las expectativas de crecimiento de la zona euro por parte de los participantes en el mercado.

Las recientes caídas también reflejan la fortaleza del dólar, un día después de que los datos de la inflación de los precios al consumidor en EE.UU. revelaran que las presiones sobre los precios no se redujeron tanto como se esperaba el mes pasado, lo que mantiene la presión sobre la Reserva Federal para que se endurezca.

La postura relativamente agresiva de la Fed frente al BCE y los riesgos geopolíticos/económicos localizados en Europa como consecuencia de la guerra de Ucrania han impedido que el EUR/USD se beneficie de un cambio de postura agresivo en las últimas semanas por parte de los responsables del BCE.

• Tras las fuertes caídas del miércoles, Wall Street apunta a nuevos mínimos.
• El dólar y el yen suben ante mayor demanda por activos de refugio.
• Metales, criptos y petróleo a la baja.

Los índices de Wall Street apuntan a comenzar el jueves en nuevos mínimos en más de un año ante la continuidad del clima negativo por temores a una desaceleración global con alta inflación. Las tensiones van en aumento e impulsan la demanda de activos de refugio.

El respiro no duró

Tras una recuperación luego del dato de inflación de EE.UU., las acciones retomaron las bajas en Wall Street y en el mundo. El S&P 500 cayó el miércoles 1.65% y los futuros ceden 0.88%, mientras que los del Nasdaq caen 1.50%. En Europa las bajas en las principales plazas promedian el 2%.

La guerra en Ucrania, las restricciones en China, la alta inflación y la expectativa de un fuerte ajuste monetario a nivel global empeoraron el panorama económico global, favoreciendo las bajas en los mercados. Las mismas bajas en las bolsas contribuyen a incrementar los temores, alimentando un ciclo pesimista, que está impulsando por estas horas la demanda de títulos públicos.

Los rendimientos de los títulos del Tesoro pero también de los bonos alemanas están cayendo, incluso pese a la expectativa de subas en las tasas de interés, reflejando que los temores dominan la escena. El tramo a 10 años de EE.UU. rinde 2.83%, lejos del 3.07%, que alcanzó el miércoles tras el dato de inflación de EE.UU.

Entre las monedas, el yen ha pasado a ser la más fuerte. El dólar es la que le sigue con el DXY en nuevos máximos en dos décadas superando 104.50. El EUR/USD sigue en caída libre y tras perder 1.0480, ahora cayó debajo de 1.0400.

La baja en los rendimientos está limitando la caída del oro, que cede solo 10$ por el momento y opera en 1842$, mientras que la plata pierde más del 3% y opera en mínimos desde julio de 2020. El cobre se desploma 4%. El petróleo relativamente se mantiene bien en este contexto, perdiendo poco más del 1% el jueves, lejos de los mínimos de ayer.

Las tensiones siguen impactando sobre el mercado de criptomonedas, en donde también existe un ciclo que se va retroalimentando negativamente. El precio del Bitcoin llegó a perder más del 10% horas atrás, llegando a 25.400$, el mínimo desde diciembre del 2020. Incluso las stablecoins, que ofrecen un respaldo en dólares, están bajo presión. Las plataformas de trading también se ven afectadas. Coinbase, que en el cuatro trimestre del 2021 operaba en torno a 300$, está por llegar a 50$. El miércoles perdió 26% y en el premarket pierde 6.50%.

El calendario económico muestra por delante para el jueves en EE.UU. el reporte de inflación mayorista y el semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Aunque el foco es de esperar que siga sobre las fuertes caídas que se están dando en los mercados de renta variable.

Niveles técnicos

No se ha tomado ninguna decisión final sobre el Protocolo de Irlanda del Norte, ha dicho el jueves un portavoz del primer ministro británico, Boris Johnson. El Reino Unido verá qué progresos se pueden hacer en el protocolo, si es que hay alguno, y habrá más discusiones a nivel oficial con la UE en los próximos días, ha añadido el portavoz. 

El gobierno del Reino Unido ha amenazado con romper unilateralmente el protocolo, que actualmente es el punto central de un impasse político que impide la formación de un nuevo gobierno regional de Irlanda del Norte tras las elecciones regionales celebradas en ese país el fin de semana. La UE ha amenazado con romper su acuerdo comercial posterior Brexit con el Reino Unido si éste toma esa medida de manera unilateral. 

• El oro afectado por clima negativo en los mercados. 
• Recuperación frena debajo de 1860$, próximo soporte en 1830$. 
• Foco en las bolsas y se vienen más datos de EE.UU. 

El oro está cayendo el jueves, borrando un parte del rebote del miércoles. El XAU/USD llegó hasta 1858$ en la sesión asiática, el máximo en dos días, pero luego cambió de dirección y cayó hasta 1844$. En la previa de datos de EE.UU. se mantiene con un tono intradiario negativo y bajo presión. 

Las bajas del metal amarillo se dan ante una nueva caídas en las bolsas en el mundo y con un clima generalizado de preocupación por el crecimiento global. Esto presiona a la baja al precio de las materias primas y fortalece al dólar. El DXY sube 0.45% y opera cerca de 104.50, el máximo desde diciembre de 2002. 

Las bajas del oro están recibiendo algo de soporte por la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que puede actuar como un limitante por el momento. La tasa a 10 años está en 2.84%, siendo que el miércoles en un momento llegó a 3.07%. 

El oro pierde el jueves 0.35% mientras que la plata cede 2.30% luego de haber recortado pérdidas. El XAG/USD cayó hasta 20.72$, el nivel más bajo desde julio de 2020.

Niveles técnicos 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, dijo el jueves que es realista esperar que las tasas de interés del banco central estén en territorio positivo a principios del próximo año, según informó Reuters.

"Hemos llegado al punto donde tenemos que actuar sobre el Consejo de Gobierno del BCE", dijo Makhlouf. Impulsó a actur para que se tome la decisión de terminar las compras de activos netos el próximo mes o en julio.

Sobre la inflación, el funcionario dijo que el nivel actual es preocupante y explicó que se encuentra muy por encima del objetivo de mediano plazo del 2%. 

"La era de las tasas negativas está alcanzando su conclusión" afirmó Makhlouf, que agregó: "continúamos en camino hacia la normalización de la política monetaria".

Pese a los comentarios, el euro no tuvo impacto y se mantuvo en terreno negativo contra el dólar y la libra. El EUR/USD está en mínimos en cinco años debajo de 1.0450. 

• El dólar gana momento en clima de tensión en mercados.
• El euro no consigue apoyo ni siquiera por comentarios “hawkish” de funcionarios del BCE.
• EUR/USD apunta a 1.0400; más cerca de alcanzar mínimos desde 2003.

La fortaleza del dólar empujó al EUR/USD a los niveles más bajos desde enero de 2017 en la zona de 1.0420, en un contexto de nuevas caídas en los mercados de renta variable.

Tras lateralización, más bajas

El EUR/USD quebró el soporte crítico de 1.0480, rompiendo con una lateralización de varios días y llegó rápidamente hasta 1.0421. Luego rebotó levemente y está operando en 1.0430, aún bajo presión.

En caso de extender las bajas, asoma como soporte la zona de 1.0400, seguido luego por 1.0365 y luego aparece en escena 1.0339, que es el mínimo de enero de 2017. De caer por debajo de este último, el euro pasaría a operar en mínimos desde enero de 2003.

El dólar más que firme

La demanda por el yen y el dólar tomó impulso en las últimas sesiones ante una búsqueda de refugio por parte de los inversores. Los futuros de Wall Street están en rojo ante temores por una desaceleración global en un contexto de guerra en Ucrania y más subas en las tasas de interés por delante.

El avance del dólar se da pese a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esta vez, la demanda por bonos no se da por cambio en expectativa de la Fed, sino por temores en los mercados. Los comentarios de más funcionarios del Banco Central Europeo sobre una suba de tasas en julio, no han conseguido darle apoyo al euro.

El jueves el foco seguirá sobre el clima en los mercados. En lo que respecta a datos, en EE.UU. se conocerá el índice de precios al producto y el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo.

Niveles técnicos

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves y vuelve a acercarse al máximo anual.
• Las expectativas sobre una subida de tipos agesiva de la Fed siguen beneficiando al USD y ofrecen cierto apoyo al par.
• Una nueva caída en los precios del petróleo pesa sobre el CAD y proporciona un impulso adicional al par.

El par USD/CAD ha extendido su constante movimiento al alza intradía durante la primera mitad de la sesión europea del jeuves y ha subido hasta la zona de 1.3045, acercándose de nuevo al máximo anual.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/CAD a aprovechar el buen rebote del día anterior desde la zona de 1.2920 y a ganar algo de tracción el jueves. Las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal llevaron al índice del dólar estadounidense DXY a su nivel más alto en casi dos décadas. Además, la caída de los precios del petróleo pesó sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y actuó como viento de cola para el par.

A pesar de los indicios de que las presiones inflacionarias en la mayor economía del mundo están tocando techo, los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su ciclo de subidas de tipos. De hecho, los futuros del mercado monetario están valorando en un 81% la posibilidad de una gran subida de tasas de 75 puntos básicos en junio, en medio de la preocupación de que la política de cero-covid de China y la guerra en Ucrania puedan hacer subir aún más los precios al consumidor. Esto, junto con el sentimiento de aversión al riesgo, ha beneficiado aún más al USD de refugio seguro.

El temor a que el rápido aumento de la inflación provoque una fuerte subida de los tipos de interés y paralice la economía mundial atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Aparte de los crecientes temores de recesión, los estrictos bloqueos por el COVID-19 en China aumentaron la preocupación por la desaceleración de la demanda de combustible. Además, el retraso en la aprobación del embargo gradual propuesto por la Unión Europea sobre el petróleo ruso pesó sobre los precios del crudo.

Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden aprovechar el movimiento alcista o si el par USD/CAD se encuentra con nuevas ventas en niveles más altos, lo que justifica cierta preocupación antes de posicionarse para ganancias adicionales. Los participantes del mercado esperan ahora el ídice de precios al productor IPP de los Estados Unidos, que, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influirán en el USD. Los inversores también seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

• El GBP/USD se mantiene cerca de mínimos de dos años debido a la aversión al riesgo y a los problemas de crecimiento del Reino Unido.
• El GBP/USD confirmó una ruptura del triángulo ascendente en el gráfico de 4 horas el miércoles.
• Los bajistas se preparan para la caída adicional hacia el objetivo del patrón de 1.2158.

El GBP/USD vuelve a cotizar por debajo de 1.2200 tras un retroceso temporal hasta cerca de la zona de 1.2230, ya que los decepcionantes datos del PIB del Reino Unido siguen impulsando a los bajistas de la libra esterlina.

La economía del Reino Unido se contrajo un 0.1% en marzo, mientras que se expandió sólo un 0.8% en términos intertrimestrales en el primer trimestre de 2022, lo que respalda las previsiones del Banco de Inglaterra de una probable recesión a finales de este año.

Los datos de crecimiento del Reino Unido, que son poco alentadores, combinados con la aversión al riesgo del mercado, mantienen intacta la presión a la baja sobre el par.

Los inversores ignoraron los comentarios optimistas del vicegobernador del BOE, Dave Ramsden, que dijo que "el banco central no está hablando mal de la economía en las previsiones".

Si observamos el gráfico de 4 horas del GBP/USD, la confirmación del miércoles de la ruptura de un triángulo ascendente, por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente de 1.2310, ha abierto las puertas para una prueba del objetivo del patrón en 1.2158.

El RSI está entrando al territorio de sobreventa en torno a 30, lo que permite un mayor margen de caída.

En caso de que el mencionado soporte clave se rompe, será inevitable una prueba del nivel redondo de 1.2100.

GBP/USD gráfico de 4 horas

Por otro lado, cualquier intento de recuperación deberá ser aceptado por encima de los máximos diarios de 1.2255.

El siguiente objetivo alcista se ve en la media móvil simple de 21 periodos con pendiente bajista en 1.2302, por encima de la cual entrará en juego el soporte del triángulo, ahora resistencia, en 1.2323.

GBP/USD niveles técnicos adicionales

• El precio del cobre reanuda las caídas ante clima de aversión al riesgo y temores por demanda mundial.
• El cobre (Comex) amenaza con quebrar el nivel de 4.000$, en el LME rompe el nivel de 9.000$.
• Los inversores buscan refugio en el dólar estadounidense.

El cobre ha retomado su impulso bajista tras un rebote temporal experimentado el miércoles. El último movimiento a la baja en el metal rojo ha derribado las tasas al nivel más bajo desde septiembre de 2021, y ahora se ve amenazada la barrera de 4$ en los futuros de Comex mientras que los futuros del cobre en el LME ya cotizan por debajo de 9.000$, después de haber perdido el umbral de 10.000$ hace una semana.

La renovada venta masiva del cobre está impulsada principalmente por las crecientes preocupaciones sobre la demanda del metal, ya que la economía global corre el riesgo de una desaceleración en medio del aumento de la inflación y una perspectiva agresiva de la Reserva Federal.

Los datos del inflación de EE.UU. del miércoles, más altos que los esperado impulsaron las preocupaciones y contribuyeron a anclar las expectativas de más ajuste por parte de la Fed en los próximos meses, agregaron a los temores por un menor crecimiento global.

Además, las restricciones por el COVID en China con las interrupciones en la cadena de suministro y la continuidad de la guerra en Ucrania, extienden las preocupaciones sobre el crecimiento global, aumentando los temores sobre la demanda del metal rojo.  

• El precio del WTI está revirtiendo el rebote anterior, mientas cae a probar el nivel de 101.50$.
• Un dólar más firme y los flujos de aversión al riesgo pesan sobre el petróleo estadounidense de mayor rendimiento.
• Los vendedores del WTI se mantienen expectantes tras el pésimo informe mensual de la AIE.

El WTI (futuros NYMEX) está cotizando bajo una fuerte presión de venta en lo que va de jueves, revirtiendo aproximadamente una cuarta parte de las fuertes ganancias del día anterior. En el momento de escribir, el precio del crudo se recupera levemente de mínimos diarios, todavía perdiendo un -1.60% en el día.

El nuevo descenso del precio del petróleo estadounidense se intensificó durante la última hora, ya que la aversión al riesgo se intensificó al inicio de la sesión europea y afectó a los activos de mayor rendimiento, como el petróleo.

El dólar estadounidense amplió su subida, beneficiándose de los flujos monetarios como refugio seguro, mientras el índice del dólar DXY cotiza en su nivel más alto en dos décadas, cerca de 104.30.

Los mercados huyen de los activos de riesgo en medio de la creciente preocupación por el aumento de la inflación y los temores sobre el crecimiento económico mundial, después de que un IPC estadounidense más alto de lo esperado reforzara las expectativas de un endurecimiento agresivo de la Reserva Federal. Además, la crisis de la cadena de suministro provocada por los cierres de la industria en China sigue minando la confianza de los inversores.

Además, la revisión a la baja de las previsiones de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) sobre la demanda mundial de petróleo para 2022 en 70.000 barriles por día colaboró con la renovada presión de venta en torno al oro negro. La AIE señaló que el bloqueo en China y la alta inflación son los responsables de la reducción de las proyecciones de la demanda de petróleo.

La atención se centra ahora en la apertura de la sesión americana, donde es probable que se extienda la aversión al riesgo, lo que se refleja en la caída del 0.50% en los futuros del S&P 500. Es probable que la incesante demanda en torno al dólar estadounidens mantenga al WTI, denominado en dólares, bajo presión.

WTI niveles técnicos

• El AUD/USD es testigo de un fuerte seguimiento de las ventas el jueves y se hunde hasta un mínimo de casi dos años.
• Las expectativas de una subida de tipos agresiva de la Fed siguen apuntalando al USD y ejercen una presión bajista sobre el par.
• Los temores a una recesión también beneficiaron al USD de refugio seguro y alejaron los flujos del AUD de mayor riesgo percibido.

El par AUD/USD parece haber entrado en una fase de consolidación bajista y oscila en un rango cerca de su nivel más bajo desde junio de 2020, justo por debajo del nivel de 0.6900.

Tras las oscilaciones del precio del día anterior, el par AUD/USD ha sido testigo de fuertes ventas el jueves y se vio presionado por el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense. A pesar de los indicios de que las presiones inflacionistas en la mayor economía del mundo están tocando techo, los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto, a su vez, siguió actuando como viento de cola para el USD y arrastró al par a la baja.

De hecho, los futuros del mercado monetario están valorando en un 81% la posibilidad de que se produzca una gran subida de tasas de 75 puntos básicos en junio, en medio de la preocupación de que la política de cero-covid de China y la guerra en Ucrania sigan impulsando los precios al consumidor. Las perspectivas de subidas rápidas de los tipos de interés en EE.UU., junto con los temores de recesión, pesaron sobre el ánimo de los inversores. Esto favoreció aún más al dólar estadounidense de refugio seguro y contribuyó a alejar los flujos monetarios del AUD de mayor riesgo percibido.

El movimiento bajista ejecutó algunas órdenes de stop a corto plazo colocados cerca del anterior mínimo anual, en torno a la región de 0,6910. La venta técnica subsiguiente se consideró otro factor que agravó la presión bajista y contribuyó a la fuerte caída del par AUD/USD. No obstante, las condiciones de sobreventa en los gráficos horarios impidieron a los bajistas abrir nuevas posiciones agesivas. Sin embargo, cualquier recuperación significativa parece difícil y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Los participantes en el mercado esperan ahora el índice de precios al productor IPP de EE.UU., que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana de hou. Los datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirán en la dinámica del precio del USD y proporcionarán cierto impulso al par AUD/USD. Los inversores también seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

"Siempre he dicho que estoy dispuesto a hacer más para apoyar a los hogares", ha dicho el jueves el ministro de Finanzas del Reino Unido, Rishi Sunak.

Comentarios adicionales

Sus comentarios se producen después de que la economía británica se contrajera un 0.1% en marzo, mientras que sólo creció un 0.8% intertrimestral en el primer trimestre de 2022.

• El USD/JPY ha estado bajo una intensa presión de venta el jueves y ha caído a un mínimo de dos semanas.
• El sentimiento de aversión al riesgo beneficia al JPY de refugio seguro y ejerce presión en medio de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Las expectativas por una subida de tipos agresiva de la Fed siguen beneficiando al USD y podrían ofrecer soporte al par.

El par USD/JPY ha sido testigo de una venta agresiva al inicio de la sesión europea del jueves y se ha hundido a un mínimo de dos semanas en 128.40. En el momento de escibir, el par se recupera levemente y cotiza en 128.65, todavía perdiendo más del -1% en el día.

Una combinación de factores ejerció una fuerte presión sobre el par USD/JPY por segundo día consecutivo el jueves y arrastró al par aún más lejos de los máximos de dos décadas tocados a principios de esta semana. El sentimiento de avesión al riesgo predominante, representado por una venta prolongada en los mercados bursátiles, impulsó la demanda del yen japonés como refugio seguro. Esto, junto con un nuevo retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., inspiró aún más a los bajistas y ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY.

El dato anual del IPC de EE.UU. sugirió que las presiones inflacionarias en la mayor economía del mundo están alcanzando su punto máximo. Esto, junto con el flujo monetario de aversión al riesgo, arrastró el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años a un mínimo de dos semanas. Aparte de esto, una venta técnica por debajo del soporte de la SMA de 100 periodos, en torno a 129.00, se consideró otro factor que contribuyó a la caída del par USD/JPY. Un posterior deslizamiento por debajo del nivel de 129.00 podría ya haber sentado ya las bases para pérdidas adicionales.

Dicho esto, el sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense podría dar cierto apoyo al par USD/JPY y limitar la caída correctiva actual. El IPC general y el subyacente de EE.UU. fueron lo suficientemente fuertes como para reforzar las expectativas del mercado de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed. De hecho, los futuros del mercado monetario están valorando en un 81% la posibilidad de una gran subida de tasas de 75 puntos básicos en junio. Esto debería seguir actuando como viento de cola para el USD/JPY en medio de la gran divergencia en las perspectivas políticas entre la Fed y el Banco de Japón.

USD/JPY niveles técnicos

En su informe mensual sobre el mercado del petróleo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha evisado a la baja las proyecciones de crecimiento de la demanda de petróleo para este año en 70.000 bpd por el cierre de China y los altos precios.

Comentarios adicionales

• El índice DXY se mueve al alza y sigue apoyado por el sentimiento de aversión al riesgo.
• La demanda de bonos arrastra a los rendimientos de EE.UU. a la baja.
• Las solicitudes semanales de desempleo y los precios al producto destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, acelera sus ganancias y alcanza nuevos máximos de ciclo cerca de 104.50 durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY se fortalece por la averisón al riesgo

El índice DXY acelera el ritmo y amplía la subida a niveles vistos por última vez en diciembre de 2002, en torno a 104.40/50, con el telón de fondo de la creciente aversión al riesgo en los mercados mundiales.

Además, el sentimiento de aversión al riesgo prevaleciente apoya las nuevas entradas en los mercados de bonos y somete a los rendimientos a una presión adicional a la baja a lo largo de la curva, en un momento en el que los inversores siguen evaluando las últimas cifras de inflación de EE.UU. frente a las recientes declaraciones de la Reserva Federal y las perspectivas de un mayor endurecimiento de la misma.

En lo referente a los datos de EE.UU., al inicio de la sesión americana de hoy se publicarán las habituales solicitudes iniciales de desempleo y el índice de precios de producción del mes de abril.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El dólar prolonga su movimiento al alza y alcanza nuevos máximos cerca de 104.50. Esta vez, el movimiento parece apuntalado por la reaparición de la aversión al riesgo, que a su vez parece reforzada por las preocupaciones geopolíticas. También apoyan al dólar las expectativas de los inversores de un endurecimiento de tasas por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. En los aspectos negativos para el dólar aparecen las incipientes especulaciones de un "aterrizaje duro" de la economía estadounidense como consecuencia de la normalización más agresiva de la Fed.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.17% en el día, cotizando en 104.18. Una ruptura por encima de 104.43 (máximos del 12 de mayo), abriría la puerta a 105.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximos del 11 de diciembre de 2002). Por otra parte, el soporte inmediato aparece en 102.35 (mínimo del 5 de mayo), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

El Banco Central Europeo está listo para subir la tasa de interés en julio, ha tuiteado el jueves el gobernador del banco central eslovaco y miembro del BCE, Peter Kazimir.

Los comentarios de Kazimir sobre las perspectivas de subida de tasas se hacen eco de los de sus colegas, ya que el BCE se dirige hacia una probable subida de tasas en los inicios del tercer trimestre. 

Reacción del mercado

El EUR/USD se ha alejado de los mínimos, pero pierde un 0.53% en el día, cotizando actualmente en 1.0453.

• El EUR/USD es testigo de fuertes ventas el jueves y cae a un nuevo mínimo de varios años.
• Las expectativas sobre una subida de tipos agresiva de la Fed y la aversión al riesgo siguen beneficiando al USD.
• La preocupación por las consecuencias económicas de la crisis de Ucrania pesa sobre el euro.

El par EUR/USD ha roto su rango de negociación de una semana y ha caído por debajo de 1.0450 hasta su nivel más bajo desde enero de 2017 durante la primera parte de la sesión europea del jueves. En el momento de escibir el par cotiza en 1.0463, perdiendo un -0.48% en el día, después de haber hecho un mínimo en 1.0443.

A pesar de los indicios de que las presiones inflacionarias en la mayor economía del mundo están tocando techo, los mercados parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto, a su vez, siguió actuando como viento de cola para el dólar estadounidense y ejerció presión a la baja sobre el par EUR/USD.

Además, la aversión al riesgo prevaleciente, representado por una venta prolongada en los mercados bursátiles, ha beneficiado aún más al dólar de refugio seguro.

Por otra parte, la moneda común se ha visto aún más lastrada por la preocupación de que la economía europea sea la más perjudicada por la crisis en Ucrania. 

EUR/USD niveles técnicos

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 12 de mayo:

El dólar recuperó su fuerza tras los datos de inflación estadounidenses del miércoles y continuó superando a sus rivales durante la jornada asiática del jueves. El índice del dólar se encuentra en su nivel más alto desde finales de 2002, por encima de 104.00, a la espera de los datos del índice de precios al productor (IPP) de abril en Estados Unidos. Mientras tanto, los principales índices bursátiles europeos siguen en camino de abrir en territorio negativo, con los futuros del Euro Stoxx 600 perdiendo casi un 2% en el día. Del mismo modo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan un 0.3%, reflejando el entorno de aversión al riesgo del mercado.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron el miércoles que la inflación medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), fue del 8.3% anual en abril. Aunque esta cifra fue inferior a la de marzo (8.5%), superó las expectativas del mercado (8.1%). Además, el IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, llegó al 6.2% en el mismo periodo, frente a la estimación de los analistas del 6%.

Análisis del IPC de EE.UU.: Nubes oscuras se ciernen sobre el techo de la inflación, el Rey Dólar domina

A primera hora del día, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandió un 0,8% en el primer trimestre. Esta cifra no alcanzó las expectativas del mercado del 1%, por lo que la libra esterlina se vio sometida a nuevas presiones de venta. Otros datos del Reino Unido revelaron que la producción manufacturera disminuyó un 0.2% en marzo, tras la contracción del 0.6% de febrero. El GBP/USD cotizó por última vez a su nivel más bajo en dos años, cerca de 1,2200.

El EUR/USD se mantiene a la baja en las primeras horas del jueves y prueba los 1.0500. Los comentarios agresivos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) no ayudaron a la divisa compartida a encontrar demanda el miércoles. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció que es cada vez más improbable que vuelva la dinámica desinflacionaria de la década pasada y reiteró que una subida de tipos podría llegar unas semanas después de que concluyan el APP a principios del tercer trimestre.

El NZD/USD cotiza este jueves a su nivel más bajo en casi dos años, en torno a 0.6250. En la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció que las expectativas de inflación trimestral para el segundo trimestre eran del 3.29%.

El oro consiguió romper una racha de dos días de pérdidas el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación en torno a los 1.850 dólares a primera hora del jueves. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó más de un 2% el miércoles y ya ha bajado un 2.5% el jueves, ayundando al XAU/USD a mantenerse.

El USD/JPY cerró por debajo de los 130.00 el miércoles y continuó presionando a la baja durante la sesión asiática, con el yen atrayendo a los inversores como refugio seguro. Al cierre de esta edición, el par perdía un 0.4% en el día, situándose en 129.40.

Las criptodivisas siguen sufriendo fuertes pérdidas y el Bitcoin fue visto por última vez cotizando en su nivel más débil desde enero de 2021, en 26.600 dólares, perdiendo más de un 8% diario. Del mismo modo, el ETH/USD ha bajado un 12% en el día, a 1.830 dólares.

El Banco de Inglaterra (BoE) no está rebajando las previsiones de la economía, dijo el banquero central Dave Ramsden tras la publicación de las cifras de crecimiento trimestral del Reino Unido el jueves.

Declaraciones destacadas

La invasión rusa de Ucrania está teniendo un grave impacto en las economías regionales, dijo el jueves el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, en una declaración.

Se informó que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, explicó la flexibilización monetaria, sin que los demás participantes formularan preguntas.

También se habló de confirmar la cooperación financiera regional.

En las reuniones de la ASEAN+3 no se habló del impacto de las subidas de tipos en EE.UU. sobre la deuda de los mercados emergentes.

• El GBP/USD se debilita mientras los datos británicos confirman los temores económicos de los políticos.
• El PIB preliminar se reduce al 0.8% en el Reino Unido en el primer trimestre frente al 1.0% previsto, la cifra mensual de marzo se vuelve negativa.
• La fortaleza del dólar por la aversión al riesgo también ejerce presión a la baja sobre el par.
• El IPP de EE.UU. centrará la atención de los inversores para confirmar la fuerte cifra del IPC.

El GBP/USD se ha movido a la baja y ha caído a un mínimo de 24 meses en torno a 1.2185 tras la decepción de los últimos datos del Reino Unido al inicio de la sesión europea del jueves. Además de la decepción de los datos, el sentimiento de aversión al riesgo también pesa sobre el par.

Los datos han mostrado que el PIB del Reino Unido se expandió un 0.8% intertrimestral en el primer trimestre frente al 1.0% esperado. Además, el PIB del Reino Unido llegó al -0.1% intermensual en marzo frente al 0.1% esperado. Po otro lado, la producción industrial y la producción manufacturera de marzo también han llegado por debajo de las expectativas. La producción manufacturera cayó un -0.2% intermensual en marzo frente al 0% esperado y el -0.6% registrado en febrero, mientras que la producción industrial total cayó un -0.2% frente al 0.1% esperado y el -0.3% pasado, lo que refuerza el sesgo bajista en el par.

Hay que tener en cuenta que el Banco de Inglaterra (BoE) ha señalado recientemente temores de recesión y ha desencadenado un amplio ambiente de aversión al riesgo en su última reunión. Con el PIB mensual negativo, los participantes del mercado podrían precipitarse hacia el refugio seguro a un ritmo más rápido, lo que a su vez podría impulsar la demanda del dólar estadounidense teniendo en cuenta los fundamentos más firmes en comparación con el Reino Unido.

Aparte de los temores económicos, los problemas del Brexit también pesan sobre los precios de la GBP/USD, ya que la Unión Europea (UE) se mostró dispuesta a suspender el acuerdo comercial con el Reino Unido si revoca unilateralmente el Protocolo de Irlanda del Norte, según informó Bloomberg.

En un frente más amplio, los problemas por el covid y un retroceso en los rendimientos parecen apuntalar una sesión mixta, lo que a su vez mantiene a los mercados orientados a la compra de dólares estadounidenses, en medio de las esperanzas de una subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos, especialmente tras la fuerte inflación estadounidense.

Por lo tanto, el GBP/USD está bien preparado para seguir moviéndose a la baja.

La atención ahora se centra en los datos del índice de precios al productor IPP de EE.UU. para abril, que se espera que sea del 10.7% interanual frente al 11.2% anterior.

GBP/USD niveles técnicos

El Wall Street Journal (WSJ) publicó un artículo sobre el primer ministro chino Li Keqiang, que muestra como ayudó a la economía a evitar una notable desaceleración.

"Con China sumida en su peor crisis económica de los últimos tiempos, el Sr. Li está ayudando a presionar al líder autoritario de China para que dé marcha atrás en algunas medidas que alejaron al país del capitalismo de estilo occidental y contribuyeron a la desaceleración económica de China, según funcionarios del gobierno y asesores cercanos a la toma de decisiones."

"Bajo la influencia del Sr. Li, esas personas dijeron, Beijing recientemente alivió una represión regulatoria sobre las empresas privadas de tecnología, aflojó los préstamos a los promotores inmobiliarios y los compradores de viviendas, y actuó para ayudar a algunos fabricantes a reanudar la producción cuando gran parte de China se ha visto obligada a cerrar por la política de cero-Covid del Sr. Xi Jinping."

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD corre el riesgo de sufrir una mayor debilidad si rompe por debajo de 1.0470.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer, destacamos que el EUR/USD 'podría bajar, pero se espera que cualquier debilidad se encuentre con un soporte en 1.0500'. El EUR/USD no llegó a bajar del todo, ya que se desplomó hasta 1.0500, rebotó rápidamente hasta 1.0576 y volvió a caer para cerrar ligeramente a la baja en 1.0511 (0.15%). A pesar de la agitación de los precios, el tono subyacente se ha suavizado y la tendencia para hoy es a la baja. Sin embargo, la posibilidad de que el EUR/USD rompa el soporte principal de 1.0470 no es alta. La resistencia se encuentra en 1.0540, seguida de 1.0560".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (6 de mayo, EUR/USD en 1.0540), destacamos que el EUR/USD tiene que cerrar por debajo del sólido soporte en 1.0470 antes de que sea probable un descenso sostenido. Por el momento, nuestra opinión no ha cambiado, aunque el impulso bajista a corto plazo se ha debilitado un poco y la posibilidad de que el EUR/USD cierre por debajo de 1.0470 ha aumentado ligeramente. En general, sólo una ruptura de 1.0605 indicaría que la posibilidad de que el EUR/USD cierre por debajo de 1.0470 se ha disipado. De cara al futuro, el siguiente soporte por debajo de 1.0470 está en 1.0420".

La recuperación del sector industrial del Reino Unido se tambaleó en marzo, según los últimos datos de producción industrial y manufacturera del Reino Unido publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el jueves.

La producción manufacturera cayó un -0.2% intermensual en marzo frente al 0% esperado y el -0.6% registrado en febrero, mientras que la producción industrial total cayó un -0.2% frente al 0.1% esperado y el -0.3% pasado.

En términos anuales, la producción manufacturera del Reino Unido se situó en el 1.9% en marzo, por debajo de las expectativas del 2.3%. La producción industrial total aumentó un 0.7% en el tercer mes del año, frente al 0.4% esperado y el 2.1% anterior. 

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que llegó a 23.897 millones de libras en marzo, frente a los 18.500 millones de libras esperados y los 21.614 millones de libras del mes anterior. La balanza comercial total (no comunitaria) se situó en marzo en 13.804 millones de libras, frente a los 13.124 millones anteriores.

• El PIB del Reino Unido se expandió un 0.8% intertrimestral en el primer trimestre frente al 1.0% esperado.
• El PIB del Reino Unido llegó al -0.1% intermensual en marzo frente al 0.1% esperado.
• El GBP/USD alcanza nuevos mínimos de dos años por debajo de 1.2200 tras el pobre PIB del Reino Unido.

En los tres meses hasta marzo, la economía británica creció un 0.8% en términos intertrimestrales, frente al 1.3% registrado en el cuarto trimestre de 2021 y el 1.0% previsto.

En términos anualizados, el PIB del Reino subió al 8.7% interanual en el primer trimestre, frente al 9.0% esperado y el 6.6% anterior.

La publicación mensual del PIB del Reino Unido mostró que la economía se contrajo en marzo, situándose en un -0.1% frente al 0.1% esperado y el 0.1% anterior.

Reacción del mercado

El par GBP/USD sigue presionado por debajo de 1.2200 tras las cifras de crecimiento del Reino Unido. El par cae cerca de un 0.50% en el día, situándose en un nuevo mínimo de dos años.

Sobre el PIB del Reino Unido

El PIB publicado por National Statistics es una medida del valor total de bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB es considerado como una medida amplia de la actividad económica e indica el ritmo al cual la economía de un país crece. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior es bajista.

El Banco Popular de China (PBOC) intensificará el apoyo financiero a la economía real, ha dicho el vicegobernador del banco central, Chen Yulu, en una conferencia de prensa el jueves.

En la misma rueda de prensa, Han Wenxiu, un alto funcionario del Partido Comunista de China, ha dicho que están estudiando nuevas políticas incrementales para apuntalar el crecimiento y que tomarán medidas cuando sea necesario.

China pretende aplicar las políticas existentes en el primer semestre del año, ha añadido Han.