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Lo que debes saber el martes 10 de mayo:

La aversión al riesgo se apoderó de los mercados financieros a principios de semana. Las acciones globales bajaron, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno se dispararon durante las horas de negociación europeas, cediendo algo de terreno antes del cierre de Wall Street.

El estado de ánimo sombrío provino de los sospechosos habituales. Los altos niveles de inflación, el aumento de los casos de coronavirus y las tensiones en Europa del Este contribuyeron a la carrera hacia la seguridad.

El dólar estadounidense terminó el día mixto pero en general más fuerte. Las que peor se comportaron fueron las divisas vinculadas a las materias primas, ya que los precios del oro y el petróleo cayeron considerablemente. El par AUD/USD cayó a un nuevo mínimo de varios años de 0,6974, mientras que el USD/CAD se acerca a 1.3000, cotizando a niveles vistos por última vez en diciembre de 2020. Mientras tanto, el oro al contado cotiza alrededor de $1854 la onza troy, mientras que el WTI se ubicó en 102.70$ el barril.

El par EUR/USD cayó a 1.0494 pero logró recortar pérdidas, terminando el día con modestas ganancias en la zona de precios de 1.0560.

El GBP/USD no ha cambiado en 1.2340. El miembro del Comité de Política Monetaria Externa del Banco de Inglaterra, Michael Saunders, dijo que una tasa neutral podría estar en el rango de 1.25%-2.5%, y agregó que las tasas del Reino Unido podrían necesitar superar la neutralidad si las expectativas de inflación aumentan.

En EE.UU., el miembro de la Reserva Federal, Raphael Bostic, dijo que una subida de tipos de 75 pb tiene pocas probabilidades, pero añadió que no quita nada de la mesa. De todos modos, dijo que ve dos o tres aumentos de tasas de 50 pb como línea de base.

Por otro lado, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, señaló que siguen avanzando en el embargo de petróleo ruso, pero que aún necesitan asegurar los recursos energéticos para la región.

• El USD/CHF se consolida alrededor de 0.9935, sube un 0.47% en el día mientras los operadores se preparan para atacar el nivel de paridad.
• Los rendimientos elevados del Tesoro de EE.UU. y un estado de ánimo de aversión al riesgo impulsan al dólar.
• Pronóstico del precio del USD/CHF: La divergencia negativa entre el RSI y la acción del precio podría abrir la puerta a una caída hacia 0.9700.

El USD/CHF retrocedió desde los máximos anuales alrededor de 0.9965 cuando los operadores se prepararon para lanzar un asalto hacia el nivel paridad, pero un estado de ánimo negativo del mercado y las ganancias de reserva de los operadores de USD fueron la razón principal que mantuvo el USD/CHF alrededor de 0.9900. En el momento de escribir este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9932.

El foco del lunes se encuentra en los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU., ya que el rendimiento a 10 años alcanzó un máximo de cuatro años en la última semana, aunque al momento de escribir se ubica en 3.075%. Además, las exportaciones de China se desaceleraron a un solo dígito, las más débiles en casi dos años, ya que las restricciones más estrictas y más amplias del coronavirus detuvieron la producción industrial y redujeron la demanda interna, lo que se sumó a problemas económicos más amplios.

El lunes, el USD/CHF abrió en la sesión asiática por debajo de la marca de 0.9900, pero la confianza del mercado aumentó el apetito por el dólar, que superó el pivote diario R2 en 0.9930, apenas por debajo del pivote R3 en alrededor de 0.9970.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/CHF mantiene al par sesgado al alza, aunque los operadores del USD/CHF que tomaron ganancias causaron una ligera caída hacia 0.99035. El índice de fuerza relativa (RSI), alrededor de 82.29, apunta ligeramente a la baja, lo que significa que ocurrirá una divergencia negativa entre el RSI y la acción del precio.

El primer soporte del USD/CHF sería 0.9900. Una ruptura por debajo expondría niveles de demanda esenciales, como el máximo de abril de 2020 en alrededor de 0.9802, seguido de 0.9700. Hacia arriba, la primera resistencia del mayor sería el máximo diario del 9 de mayo en 0.9965. El quiebre de este último dejaría expuesta el nivel de paridad.



Niveles técnicos 

• GBP/USD recupera 1.2350 y supera tres días de pérdidas, por delante de Ventas minoristas de EE.UU., IPC
• El GBP/USD está subiendo un 0.33% el lunes, rompiendo tres días consecutivos de pérdidas.
• Viento en contra para el GBP/USD, un estado de ánimo deprimido en el mercado y altos rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• Pronóstico del precio GBP/USD: Todavía está sesgado a la baja, pero podría cambiar a neutral-a la baja.

La GBP recuperó algo de terreno a pesar de un entorno de aversión al riesgo en los mercados financieros, mientras que el dólar alcanzó un máximo de 20 años alrededor de 104.187 mientras los participantes del mercado vuelan hacia sus pares de refugio seguro. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/USD cotiza a 1.2373.

El sentimiento de riesgo y los rendimientos elevados del Tesoro de EE.UU. impulsan al dólar

Las acciones globales se cotizan a la baja, mientras que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. apuntala el dólar. El sentimiento se debilitó por cortesía del informe de exportaciones más lento de China en casi dos años, como consecuencia de las restricciones de tolerancia cero de Covid-19. El GBP/USD se negoció en un nuevo mínimo anual en 1.2260, pero rebotó en esos niveles y superó el nivel 1.2300, hacia los niveles actuales. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de sus rivales, ganó un 0.49 %, actualmente en 103.706.

Los rendimientos más altos del Tesoro de EE.UU. reafirman que los actores del mercado están convencidos de que la Fed llevaría la inflación a su objetivo y ha descontado aumentos de tasas de al menos 200 pb para 2022. Además, la agenda de EE.UU. la semana, lo que podría arrojar algunas pistas sobre el segundo trimestre después de que el PIB del primer trimestre se contrajo al 1.4%.

Algunos discursos de la Fed también agregaron cierta presión a la baja sobre la principal. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, expresó que la Fed podría optar por dos, "tal vez tres" aumentos de medio punto, y luego la Fed evaluaría la economía.

Del lado del Reino Unido, el Banco de Inglaterra Michael Saunders, uno de los tres disidentes de 50 pb, enfatizó su preferencia por moverse relativamente rápido, y podría haber algún ajuste adicional. Sin embargo, agregó que podría no votar por un medio movimiento en las próximas reuniones.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue sesgado a la baja, pero la acción del precio del lunes podría ser el preludio de un movimiento lateral antes de reanudar la tendencia bajista o subir. Vale la pena señalar que el histograma del MACD imprime una divergencia positiva en comparación con los mínimos más bajos en la acción del precio de la principal, lo que significa que el GBP/USD podría registrar otro impulso antes de registrar niveles de precios más bajos.

Al alza, la primera resistencia del GBP/USD sería de 1.2400. Romper por encima expondría el mínimo del ciclo de julio de 2020 en 1.2479, seguido de 1.2500. Por otro lado, el primer soporte del GBP/USD sería 1.2300. Una ruptura de este último expondría el mínimo anual en 1.2260, seguido del mínimo del ciclo de mayo de 2020 en 1.2075.



Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense pierde fuerza a medida que los rendimientos estadounidenses caen desde máximos de varios años.
• DXY alcanza nuevos mínimos en el horario estadounidense, retrocede desde el nuevo máximo de varios años.

El USD/JPY subió más temprano el lunes a 131.34, alcanzando el nivel más alto desde 2002 y luego perdió fuerza. Durante la sesión estadounidense, se volvió a la baja y recientemente aceleró la caída a 130.09, el nivel más bajo desde la mañana del viernes.

El par ronda los 130.35, ligeramente más bajo para el día. Se movió lejos de máximos después de sufrir otra falla en mantenerse por encima de 131.00 mostrando dificultades para extender el rally. Una señal que podría estar sugiriendo alguna consolidación o una corrección por delante. Hasta ahora, la caída se ha limitado en 130.10. El siguiente soporte se ubica en 129.70 y luego en 129.30. Una campana de cierre diario por encima de 131.00 debería abrir las puertas a más ganancias.

Cuando el USD/JPY alcanzó su punto máximo el lunes, los rendimientos de EE.UU. alcanzaron nuevos máximos de varios años. A medida que continúa la caída en los mercados bursátiles, la demanda de bonos del Tesoro mejoró, lo que provocó que los rendimientos bajaran. El bono estadounidense a 10 años cayó del 3.20% al 3.07%. El movimiento pesó sobre el dólar que perdió impulso.

El Dow Jones está perdiendo un 1.39% y el Nasdaq un 3.12%. En Europa, el CAC 40 perdió un 52.75% y el DAX un 2.15%. El entorno de aversión al riesgo ayudó al dólar más que al yen durante la mayor parte de las horas de negociación, pero a medida que retroceden los rendimientos de EE.UU., el escenario está cambiando, favoreciendo al yen.

Niveles técnicos

• El NZD/USD fue golpeado el lunes junto con una mayor caída en los activos de riesgo global y las materias primas.
• El par cayó a nuevos mínimos desde junio de 2020 a 0.6350.
• La atención se centra en los datos de expectativas de inflación del IPC de EE.UU. y Nueva Zelanda más adelante en la semana, lo que podría afectar las expectativas del banco central.

El NZD/USD se vio golpeado el lunes junto con una mayor caída en los activos de riesgo global y las materias primas, ya que los inversores estaban preocupados por el endurecimiento del banco central, la inflación altísima, la desaceleración del crecimiento global y los acontecimientos que continúan empeorando estos temas económicos, como el Russo en curso. -Guerra de Ucrania y cierres en China.

El par se negoció por última vez a la baja en más del 1.0% en los 0,6330, sus niveles más bajos desde junio de 2020 y más del 3.5% por debajo de los máximos del jueves pasado en los 0.6500 superiores. Desde que alcanzó máximos de varios meses hace poco más de un mes por encima del nivel de 0.7000, el kiwi se ha depreciado casi un 10%.

Las expectativas de que el RBNZ elevará las tasas de manera mucho más agresiva y mantendrá una ventaja de rendimiento sobre la Fed han hecho poco para ayudar a proteger al kiwi del impacto negativo del deterioro de las condiciones macroeconómicas globales en las últimas semanas. Se espera que el RBNZ eleve las tasas de interés en 50 pb hasta el 2.0% a fines de este mes y los mercados monetarios están cotizando una tasa terminal del RBNZ del 4.4%, muy por encima de la tasa terminal actual del mercado para la Reserva Federal en torno al 3.5%.

Algunos analistas piensan que este precio del RBNZ es excesivo, lo que explica por qué no respalda al kiwi hasta cierto punto. “Creemos que el mercado (monetario) de Kiwi ha ido demasiado lejos, y lo más probable es que las tasas bajen tras la decisión del RBNZ en unas pocas semanas”, dijo Jarrod Kerr, economista jefe de Kiwibank. Eso sugiere más riesgos a la baja para el kiwi más allá de los factores macro globales.

El principal evento observado por los mercados de divisas esta semana es la publicación del miércoles de los datos de la inflación de precios al consumidor de EE.UU., que deberían mostrar una leve disminución de las presiones sobre los precios. Queda por ver si esto será suficiente para aliviar el tono pesimista hacia un mayor apetito por el riesgo. Los operadores del NZD/USD también estarán atentos a la publicación de una encuesta del RBNZ sobre las expectativas de inflación el jueves.

"Las expectativas de inflación muy por encima del objetivo del 2% son una amenaza para la credibilidad del RBNZ como banco central que lucha contra la inflación... dijo Kerr, quien concluyó que "cualquier aumento adicional de las expectativas solo impulsará la determinación del RBNZ de ajustarse agresivamente". Si se interpreta que los datos tienen una lectura agresiva de la política del RBNZ, eso podría ofrecer al NZD/USD algún soporte momentáneo. Pero cualquier repunte de regreso a la resistencia en el área de 0.6400 puede ser tentador para que los vendedores regresen.

Niveles técnicos

• El WTI ha caído casi 4.0$ por barril hacia 106.50$ el lunes en medio de flujos de aversión al riesgo y problemas de demanda en China.
• Pero los técnicos dicen que el WTI se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo por ahora.

Fuertes pérdidas en el espacio de renta variable mundial, ya que los inversores siguen preocupados por el ajuste del banco central, la inflación altísima y la desaceleración del crecimiento mundial pesaron sobre los mercados de petróleo crudo el lunes. El WTI se negoció por última vez un poco más de un 3.5% a la baja en el día en 106.50$ por barril, después de alcanzar un máximo de 111.50$ la semana pasada. Pero los técnicos señalaron que, mientras el WTI pueda mantenerse por encima de sus promedios móviles de 50 y 21 días en las áreas de 103.40$ y 105.10$ respectivamente, la tendencia alcista reciente que ha estado en juego desde la última semana de abril debería seguir en juego.

La nueva evidencia de debilidad de la demanda en China es otro factor citado por los analistas que pesa sobre los precios del crudo el lunes. Los datos comerciales chinos publicados durante la sesión asiática mostraron que, si bien las importaciones aumentaron un 7.0% intermensual en abril, aún descendieron un 4.8% interanual durante los primeros cuatro meses del año. Mientras tanto, Arabia Saudita redujo el precio de venta oficial de su grado Arab Light para entrega en junio, lo que los mercados suelen interpretar como una señal de una demanda más débil. Las dos ciudades más grandes del país, Shanghái y Beijing, continúan enfrentando diversos grados de bloqueo a medida que las autoridades chinas continúan luchando para adherirse a su estrategia cero-Covid-19.

Los comerciantes de petróleo crudo también siguen centrados en la geopolítica a medida que la UE se acerca a un acuerdo sobre un embargo a las importaciones de petróleo ruso. Tal embargo, cuya propuesta actual pondría fin a casi todas las compras de crudo ruso de la UE en unos pocos meses, es probable que provoque una mayor disminución de la producción rusa, han señalado los estrategas, lo que probablemente mantenga al WTI por encima de los 100$ por ahora. Las 27 naciones de la UE deben acordar por unanimidad cualquier acuerdo de embargo de petróleo de este tipo y puede llevar algunos días más conseguir que los países reacios, como Hungría, se suscriban.

Niveles técnicos 

• Los bajistas del DXY se encuentran con el soporte inicial alrededor de 103.50.
• Los rendimientos estadounidenses ahora revierten las ganancias iniciales y se negocian a la defensiva.
• Los inventarios mayoristas de EE.UU., las subastas de facturas a corto plazo vienen a continuación.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea al dólar frente a una canasta de sus principales competidores, retrocede parte del repunte inicial por encima de 104.00 el lunes.

El índice del dólar estadounidense analiza las tendencias de riesgo

El índice se las arregla bien para aferrarse a las ganancias semanales después de enfrentar una ola de órdenes de venta a raíz del nuevo máximo de 19 años en torno a 104.20.

El retroceso correctivo del dólar se produce en el contexto de un movimiento igualmente tibio en los rendimientos de EE.UU., que dejan atrás los máximos anteriores tras la campana de apertura en Wall St.

En el espacio de datos de EE.UU., los inventarios mayoristas se expandieron un 2.3% intermensual en marzo antes de las subastas de facturas de 3 y 6 meses.

Qué buscar alrededor de USD

El dólar recuperó su sólido atractivo y logró registrar nuevos máximos más allá de 104.00, ya que las expectativas de los inversores de una trayectoria de tipos más estricta por parte de la Reserva Federal se vieron reforzadas por el evento del FOMC del miércoles. La postura constructiva del dólar también está respaldada por la narrativa actual de inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral, así como por episodios de tensiones geopolíticas y rendimientos más altos en EE.UU.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice está ganando un 0.21% a 103.87 y la ruptura de 104.18 (máximo del 9 de mayo de 2022) abriría la puerta a 105,00 (nivel redondo) y finalmente a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el próximo soporte emerge en 102.35 (mínimo 5 de mayo) seguido por 99.81 (mínimo semanal del 21 de abril) y luego 99.57 (mínimo semanal del 14 de abril).

• El USD/CAD se disparó a un nuevo máximo anual el lunes, aunque tuvo problemas para capitalizar el movimiento.
• La ruptura de la semana pasada a través de una línea de tendencia descendente respalda las perspectivas de mayores ganancias.
• Cualquier retroceso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.

El par USD/CAD obtuvo una tracción positiva por tercera sesión consecutiva y subió a un nuevo máximo anual, alrededor de la zona de 1.2950-1.2955 en el primer día de una nueva semana.

La caída de los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y resultó ser un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/CAD. Dicho esto, el modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas tocado a principios de este lunes limitó las ganancias y obligó a los precios al contado a retroceder alrededor de 30 pips desde el máximo diario.

Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento alcista de la semana pasada ayudó al par USD/CAD a confirmar una ruptura alcista a través de una línea de tendencia con pendiente descendente que se extiende desde diciembre de 2021. Un movimiento posterior más allá de la marca de 1.2900 validó la perspectiva constructiva y respalda las perspectivas de una mayor movimiento de apreciación a corto plazo.

Por lo tanto, cierta fortaleza de seguimiento, hacia la recuperación de la marca psicológica clave de 1.3000, sigue siendo una clara posibilidad en medio de las expectativas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed. El impulso podría extenderse aún más y empujar al par USD/CAD hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 1.3045-1.3050.

Por otro lado, el área de 1.2910-1.2900 ahora parece proteger la caída inmediata antes del punto de quiebre de resistencia de la línea de tendencia ascendente, actualmente a mediados de los 1.2800. Cualquier retroceso adicional aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 1.2800, que ahora debería actuar como una base sólida para el par USD/CAD.

Una ruptura convincente por debajo anularía el sesgo alcista a corto plazo y provocaría algunas ventas técnicas. El par USD/CAD podría volverse vulnerable para acelerar la caída hacia la prueba del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región 1.2715-1.2710.

Gráfico diario USD/CAD



Niveles técnicos 

• Los metales siguen en retroceso ante suba en rendimientos y aversión al riesgo.
• Oro se recuperó hasta 1871$, pero regresó debajo de 1860$.
• Zona de soporte próxima en 1850$.

El oro está cayendo y sigue con el retroceso tras haber operado el jueves por encima de 1900$. El retroceso ya es mayor a los 50$ y sigue bajo presión ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más fuerte.

Los rendimientos se han alejado de los nuevos máximos en años que alcanzaron el lunes, pero la tendencia sigue firme. La venta de bonos públicos estadounidenses no cesa incluso pese a la caída en los mercados de renta variable. El Dow Jones cae más del 1.30% y el S&P más del 2%.

El retroceso del oro arrastra a la palta que esté en 21.80$, zona de mínimo desde diciembre. Estos recorridos a la baja además están favorecidos por la suba del dólar. El DXY gana 0.25% y se está acercando nuevamente a 104.00, rumbo el cierre más alto desde 2002.

Soporte crítico en 1850$

El XAU/USD tocó mínimos en 1856$ y luego rebotó hasta 1871$, pero solo para volver a acercarse a los mínimos del día, demostrando que el tono negativo aún persiste.

La zona de 1850$, es un soporte clave que de ceder pondría al precio en mínimos desde febrero y rumbo a la media móvil simple de 200 días en 1834$, próximo a 1830$, donde está el siguiente soporte de relevancia.

Al alza, 1870$ es la primera resistencia fuerte. Más arriba aparece 1885$ y un cierre diario bien por encima mejoraría el panorama del oro.

Niveles técnicos

El miembro externo del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, Michael Saunders, dijo el lunes que no se siente cómodo con la situación actual de las expectativas de inflación. Añadió, además, que los tipos de interés por debajo del 1.0% están claramente por debajo del tipo neutral en el Reino Unido, según informó Reuters. 

"Los tipos de interés en el Reino Unido podrían tener que estar por encima de los neutrales si las expectativas de inflación suben", dijo Saunders, aunque no esbozó exactamente dónde cree que está el tipo de interés neutral.

El funcionario apuntó que "hay buenas razones para esperar que el efecto sobre la economía de la venta de valores sea menor que el de su compra inicial. Esto se debe a que la venta de estos valores no contienen una señal de política del BoE, a diferencia de las compras", señaló. 

"El tipo de interés de referencia del BoE es la principal herramienta del banco para endurecer la política. Las ventas de valores son un complemento, pero no un sustituto". 

• El EUR/USD se mantiene bastante bien a pesar de las condiciones de aversión al riesgo y los débiles datos de la EZ a mediados de los 1.0500.
• El principal evento de riesgo de la semana será el IPC de EE.UU. del miércoles.
• La divergencia en las políticas de la Fed y el BCE debería mantener al par a la venta en los repuntes, por ahora, piensan muchos estrategas.

El EUR/USD se ha mantenido sorprendentemente bien el lunes frente a una fuerte caída adicional en el espacio de acciones globales que normalmente brindaría soporte al dólar estadounidense de refugio seguro más los datos de la encuesta Sentix de la zona euro para mayo. Por ahora, el par se mueve lateralmente en 1.0550, después de haber encontrado soporte al principio de la sesión luego de una breve caída por debajo de 1.0500.

Los operadores están citando preocupaciones sobre el endurecimiento del banco central, que también se refleja en una mayor alza en los rendimientos de EE.UU., Europa y el mundo el lunes, como un factor que pesa sobre el apetito por el riesgo al comienzo de la semana. Mientras tanto, los temas familiares de la desaceleración del crecimiento global en medio de las continuas dificultades de la cadena de suministro global más el impacto disruptivo de la guerra ruso-ucraniana y los cierres de China también se citan como factores que pesan sobre la confianza.

Si los activos de riesgo continúan cotizando contra las cuerdas esta semana, eso sugeriría una mayor caída del EUR/USD. El evento clave de la semana serán los datos de inflación de precios al consumidor de EE.UU. que se publicarán el viernes, que se espera que muestren que el ritmo interanual del crecimiento de los precios generales se reduzca al 8.1% en abril desde el 8.5% de marzo.

Si bien esto será un descenso bienvenido que podría dar un impulso a corto plazo al EUR/USD, con la tasa general del IPC todavía muy por encima del objetivo del 2.0% de la Fed, no se espera un cambio moderado en la política de la Fed en el corto plazo. El anuncio de política de la semana pasada y la retórica subsiguiente sugieren que la Fed sigue intentando que las tasas de interés vuelvan a ser neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año y luego probablemente sustancialmente más altas en 2023, ya que el banco busca enfriar la demanda y aliviar la inflación.

Mientras tanto, el BCE, aunque se espera que lleve las tasas de interés a niveles positivos a finales de este año (también un gran cambio agresivo en comparación con la postura política del banco hace solo unos meses), no se espera que ajuste la política monetaria tan rápido. Muchos operadores pueden continuar viendo al EUR/USD como una "venta en repuntes" por ahora, con una resistencia en forma de mínimos de 2020 en el área de 1.0630 que probablemente resulte formidable.

A más largo plazo, todavía parece probable una caída del EUR/USD a mínimos de 2016 en 1.0350. Muchos bancos han pedido que el par vuelva a la paridad para fin de año si la inflación de EE.UU. no disminuye tanto como espera la Fed, lo que los obligó a señalar su intención de aumentar las tasas de interés muy por encima de la neutralidad (digamos a 4.0% o más) para finales de 2023.

Niveles técnicos 

• El peso mexicano se ve afectado por el mal clima en los mercados.
• El dólar sigue firme por aversión al riesgo y suba en rendimientos.
• USD/MXN aún sin poder afirmarse sobre 20.30.

El USD/MXN está subiendo el lunes en otra jornada en rojo para los mercados de renta variable a lo largo del mundo. El par trepó hasta 20.39, el máximo desde el pasado 3 de mayo y luego retrocedió por debajo de 20.30. La presión alcista tiene como origen el clima negativo en las bolsas a lo largo del mundo que está pesando sobre las monedas de mercados emergentes.

En Wall Street, el Dow Jones pierde 1.03% y el Nasdaq 1.70%, que se suma a la mala performance de la semana pasada. El panorama económico global, junto con el ajuste monetario general más la guerra en Ucrania y las restricciones en China por el COVID siguen pesando sobre el riesgo y afecta el lunes principalmente a las monedas de mercados emergentes, entre las que está el peso mexicano.

En México se conoció la lectura de inflación de abril que mostró una suba del 0.54%, levemente menor a lo esperado. La tasa anual pasó de 7.45% a 7.68% y sigue muy alejada del objetivo del banco central. Banxico anunciará su decisión de política monetaria el jueves y se espera otra suba de 50 puntos básicos a 7%. En EE.UU. el dato clave será el de inflación minorista a publicarse el miércoles.

El USD/MXN está operando cerca de 20.30 y se afirmarse por encima, quedaría posicionado para una extensión alcista. La próxima resistencia está en 20.50 y luego en 20.70. En la dirección contraria, 20.25 ha pasado a ser un soporte intradiario y por debajo sigue 20.15, que es por donde está la media de 20 días, antes del mínimo del mes en 19.99.

Niveles técnicos

• El USD/JPY se disparó a un nuevo máximo de dos décadas el lunes, aunque tuvo problemas para capitalizar el movimiento.
• El estado de ánimo de aversión al riesgo apuntaló al JPY como refugio seguro y limitó al par en medio de un modesto retroceso del USD.
• La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.

El par USD/JPY recortó una parte importante de sus ganancias intradiarias y cayó al extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor del área de 130.75-130.70 durante los inicios de la sesión americana.

El par luchó por capitalizar su movimiento positivo temprano y fue testigo de un modesto retroceso desde el área de 131.35, o el nivel más alto desde abril de 2002 alcanzado este lunes. El sentimiento predominante de aversión al riesgo, representado por un tono más débil en los mercados de valores, apuntaló al yen japonés como refugio seguro. Por otro lado, el dólar estadounidense retrocedió un poco desde un máximo de dos décadas, lo que se consideró otro factor que ejerció cierta presión sobre el par USD/JPY. Sin embargo, la desventaja sigue amortiguada en medio de una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Fed.

El banco central japonés se comprometió a mantener su configuración de política ultra flexible existente y prometió realizar operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo "casi cero" para los rendimientos a 10 años. Por el contrario, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que los encargados de formular políticas estaban listos para aprobar un aumento de 50 pb en las próximas reuniones. Además, los mercados están descontando una nueva subida de tipos de 200 pb por parte de la Reserva Federal para el resto de 2022. Esto, junto con la preocupación por el rápido aumento de los precios al consumidor, llevó el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia a su nivel más alto en más de una década.

Por lo tanto, el enfoque ahora cambia a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles. No obstante, el telón de fondo fundamental sigue estando firmemente inclinado a favor de los alcistas del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al par USD/JPY. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra leve hacen que sea prudente esperar una consolidación a corto plazo antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado de EE.UU.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD se mantiene por encima del soporte en la zona de 0.7000 por ahora, aunque todavía está sustancialmente más bajo en el día.
• Las acciones globales y las materias primas sensibles al crecimiento económico están bajo presión el lunes, lo que pesa sobre el dólar australiano sensible al riesgo/las materias primas.
• El IPC de EE.UU. será el evento clave de la semana para el par.

Ligeramente mejores de lo esperado, las cifras comerciales chinas para el mes de abril han hecho muy poco para ofrecer soporte al dólar australiano este lunes, con la moneda cayendo momentáneamente por debajo del nivel de 0.7000 más temprano en el día. Al hacerlo, AUD/USD alcanzó nuevos mínimos desde finales de enero, aunque, por ahora, el soporte en forma de mínimos anuales anteriores se mantiene.

Aún así, en los niveles actuales en los 0.7010, el par todavía cotiza con pérdidas diarias de alrededor del 0.8% y una caída de alrededor del 3.5% en comparación con los máximos de la semana pasada a mediados de los 0.7200. El par se ha visto muy lastrado en los últimos días por una combinación de factores. En primer lugar, el dólar estadounidense se ha mostrado sólido en medio del aumento de los rendimientos estadounidenses, ya que los operadores se preparan para un ciclo de endurecimiento de la Fed más agresivo a raíz de la reunión de política monetaria de la Fed de la semana pasada.

En segundo lugar, los activos de riesgo global (incluidas las acciones y las materias primas sensibles al crecimiento) han recibido una paliza a medida que las condiciones financieras se endurecen (es decir, aumentan los rendimientos) y los participantes del mercado se preocupan por el endurecimiento del banco central en medio de una alta inflación y la desaceleración del crecimiento mundial en medio de la actual Rusia- Guerra de Ucrania y cierres en China. Esto, como era de esperar, ha afectado duramente al dólar australiano sensible al riesgo/materias primas en sesiones recientes.

Mientras continúen las tendencias anteriores, es probable que el reciente cambio del RBA hacia el endurecimiento monetario (sorprendieron a los mercados con un aumento de 25 pb en las tasas la semana pasada y se espera que las tasas alcancen el 3.0% para fines de año) no pueda evitar más pérdidas. Una ruptura por debajo de los mínimos anuales por debajo de 0.7000 abriría la puerta a un movimiento a la baja hacia la siguiente área clave de soporte a largo plazo alrededor de 0.6800.

Los operadores de AUD/USD deberán estar atentos a un aluvión de comentarios de los formuladores de políticas de la Fed esta semana que podrían ayudar a dar forma a las expectativas para la política monetaria de EE.UU. Pero el evento principal de la semana será la publicación de los datos de inflación de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles. La inflación altísima ha sido el motivador clave del reciente cambio de línea agresiva de la Fed. Si el reciente repunte de los rendimientos de los EE.UU. y el dólar estadounidense se calma, los operadores querrán ver evidencia de una disminución de las presiones inflacionarias.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD protagonizó una sólida recuperación intradiaria desde un nuevo mínimo anual tocado a principios de este lunes.
• El modesto retroceso del USD desde un máximo de dos décadas provocó cierta cobertura de posiciones cortas en torno al par.
• Las perspectivas políticas divergentes de la Fed y el BoE justifican la cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas.

El par GBP/USD fue testigo de un giro intradiario dramático y repuntó más de 140 pips desde su nivel más bajo desde junio de 2020 tocado a principios de este lunes. El impulso de recuperación llevó a los precios al contado a un nuevo máximo diario, alrededor de la cifra redonda de 1.2400 durante la mitad de la sesión europea.

El dólar estadounidense retrocedió un poco desde un máximo de dos décadas, ya que los inversores optaron por retirar algunas ganancias de la mesa. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ayudó al par GBP/USD a encontrar algo de soporte antes de mediados de los 1.2200 y detener su impulso bajista inspirado por el Banco de Inglaterra (BoE). Dicho esto, cualquier recuperación significativa todavía parece esquiva en medio de las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed, lo que debería ayudar a limitar pérdidas más profundas del USD.

Los mercados parecen estar convencidos de que la Fed necesitaría tomar medidas más drásticas para controlar la inflación y ha estado descontando un aumento adicional de 200 pb en las tasas durante el resto de 2022. Aparte de esto, las preocupaciones sobre el rápido aumento de los precios al consumidor mantuvieron el rendimiento en el bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años cerca de su nivel más alto en más de una década. Esto, junto con el entorno prevaleciente de aversión al riesgo, favorece a los alcistas del USD y debería limitar el par GBP/USD.

Además, la sombría perspectiva económica del BoE, que decía que la economía corría el riesgo de una recesión, sugería que el actual ciclo de subidas de tipos podría estar llegando a una pausa. Las perspectivas políticas resultantes entre la Fed y el BoE podrían impedir aún más que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas en torno al par GBP/USD. Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.

En ausencia de publicaciones económicas importantes, ya sea del Reino Unido o de EE.UU., los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento más amplio de riesgo del mercado impulsarían la demanda de USD. Los operadores seguirán el ejemplo de un discurso programado del miembro del BoE MPC, Michael Saunders, que debería influir en la libra esterlina y producir algunas oportunidades comerciales en torno al par GBP/USD. Sin embargo, la atención se mantendrá en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles.

Niveles técnicos 

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes durante una entrevista con Bloomberg que la subida de tasas más reciente de 50 puntos básicos de la Fed fue un movimiento "agresivo" y que puede mantenerse a este ritmo. A finales de 2023, Bostic dijo que cree que la Fed necesita estar en algún lugar en el rango neutral, definido como entre 2.0-2.5%. 

Todas las opciones están sobre la mesa en todas las reuniones, continuó Bostic, señalando que dependerá de cómo responda la economía. La esperanza es que algunas de las cosas inflacionarias que están fuera del control de la Fed, como las cadenas de suministro, empiecen a estar en mejor forma, dijo.

El presidente francés, Emmanuel Macron, dijo el lunes que quiere más votos mayoritarios para ciertas áreas políticas de la UE y pidió reformar los textos de la UE para que el bloque pueda ganar más efectividad, informó Reuters. Habrá conflictos sobre la reforma de la UE, pero no debemos acobardarnos, afirmó, y agregó que ya existe una Europa de diferentes velocidades, pero se necesita una diferenciación para que la UE sea más efectiva.

Sus comentarios se producen después de que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijera más temprano ese día que la votación por unanimidad en áreas clave de la política de la UE ya no tiene sentido si la UE quiere poder moverse más rápido.

Un informe reciente de la UE mostró que existe apoyo entre los ciudadanos de la UE para descartar la votación por unanimidad en algunos temas si eso significa que el bloque de 27 naciones será más justo y más capaz de tomar decisiones rápidas.

Hablando en una entrevista con CNBC, la presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Niel Kashkari, dijo el lunes que sigue confiando en que la inflación volverá al objetivo del 2.0% del banco central. Las malas noticias están pesando sobre las cadenas de suministro y la inflación, continuó, señalando que a medida que los precios de la energía se mantengan más altos durante más tiempo, los inversores verán un buen lugar para invertir. 

Kashkari dijo que la Fed cambiará su enfoque si los datos difieren con respecto a las expectativas. Afirmó que el banco central no está centrado en el mercado de acciones, más bien en su mandato dual, que incluye un fuerte mercado laboral. 

• El índice del dólar estadounidense (DXY) registra nuevos máximos de ciclo cerca de 104.20 el lunes.
• La continuación de la postura alcista podría llegar a 105.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende el movimiento al alza y alcanza nuevos máximos en la zona de 104.20 al comienzo de la semana.

Dicho esto, si el rebote acelera aún más, entonces el índice podría desafiar el nivel redondo en 105 antes de 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 8 meses en los límites de 97.00, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 96.04.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

• Los mercados de renta variable están comenzando la semana a lo largo del mundo con significativas caídas.
• Pese a la aversión al riesgo, rendimientos de bonos del Tesoro no detienen suba.
• El dólar se mantiene firme, fuerte caída de metales, petróleo y Bitcoin.

Los futuros de Wall Street apuntan a un duro comienzo de semana para las acciones estadounidenses. El clima negativo sigue siendo predominante ante la expectativa de más ajuste monetario y mientras sigue la guerra en Ucrania, la inflación subiendo, China con restricciones por COVID y empeoran las perspectivas de crecimiento global.

Los temores se intensifican

Tras las caídas de la semana pasadas, las acciones no levantan la cabeza. Los futuros del S&P 500 pierden 1.75% el lunes y los del Nasdaq 2.30%. En Europa, las principales plazas caen 1.75% en promedio mientras que en Asia los retrocesos llegaron hasta el 3.81% en el Hang Seng.

La persistencia del clima negativo se va retroalimentando, con los mismos factores de las últimas semanas, entre los que sobresalen las preocupaciones por el ajuste monetario, la guerra en Ucrania y las restricciones en China. En conjunto, crean temores de posibles recesiones en países desarrollados.

El mal clima no frena la venta de bonos del Tesoro. Los rendimientos marcaron nuevos máximos en años, con la tasa a 10 años llegando a 3.20%. Este es uno de los factores que mantiene al dólar firme. El DXY llegó a operar sobre 104.00 un nuevo máximo, antes de perder fuerza y retroceder.

Las subas más importantes del dólar el lunes se dan contra las monedas de mercados emergentes, mientas que cede terreno contra el euro y la libra. El rand sudafricano cae más del 1% siendo de las peores, mientras que el dólar contra la lira turca superó los 15.00, llegando a máximos desde diciembre.

La suba en los rendimientos sigue pesando sobre los metales. El oro cayó hasta 1855$, mínimo en una semana y muy cerca el soporte de 1850$. L a plata, se alejó de los mínimos en la última hora, pero marcó mínimos en meses por debajo de 22.00$. El petróleo también, con los precios cediendo más del 2.50%, y no se ve favorecido por las expectativas de crecimiento global.

Las criptomonedas no escapan de las caídas y pierden terreno. El Bitcoin cede 3% el lunes y está en 33.000$, tras alcanzar los precios más bajo desde julio del 2021. Desde el máximo ha perdido casi la mitad del valor.

El calendario económico se muestra en calma el lunes. Se conoció una caída mayor a la esperade, en el índice de confianza del Inversor de Sentix de la Eurozona. El foco estará sobre los discursos de funcionarios de la Reserva Federal, que vuelven al ruedo  luego de la reunión de la semana pasada. El dato calve será el miércoles con el de inflación minorista de EE.UU. Sigue la presentación de resultado corporativos. El lunes, entre otras, reportan luego del cierre, Novavax y Zynga.

Niveles técnicos

• La plata extiende su reciente tendencia bajista y cae a un nuevo mínimo anual el lunes.
• Una ruptura por debajo del nivel de 22.00$ podría ser un nuevo desencadenante para los bajistas.
• La sobreventa del RSI (14) en el gráfico diario justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones.

La plata (XAG/USD) ha sido testigo de ventas por tercer día consecutivo y ha caído a un nuevo mínimo anual, por debajo del nivel de 22.00$, durante la primera mitad de la sesión europea del lunes.

Dado que el movimiento de recuperación de la semana pasada tras el FOMC se detuvo cerca de una resistencia marcada por un punto de soporte de la línea de tendencia ascendente, la ruptura sostenida por debajo del nivel de 22.00$ ha sentado las bases para nuevas pérdidas. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobreventa y justifica cierta precaución.

No obstante, el XAG/USD parece vulnerable a prolongar el movimiento bajista de cuatro semanas y a deslizarse para volver a probar el mínimo de diciembre de 2021, en torno a la región de 21.40$. Un poco de venta de continuación tiene el potencial de arrastrar los precios al contado hacia el siguiente soporte relevante cerca del nivel de 21.00$.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría enfrentarse a una fuerte resistencia cerca de la zona horizontal de 22.40$-22.50$. Una fuerza sostenida por encima de esta región podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel de 23.00$ y pruebe el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 23.25$-23.30$.

Este último nivel debería actuar como un punto clave para los inversores, que si se rompe con decisión sugeriría que el XAG/USD ha formado un suelo a corto plazo y allanaría el camino para nuevas ganancias. Los alcistas podrían entonces aspirar a desafiar la importante SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 23.70$-23.75$, y recuperar el nivel de 24.00$.

Plata gráfico diario

Plata niveles adicionales

• El EUR/JPY extiende la recuperación actual hacia 138.00.
• El siguiente objetivo al alza viene en el obstáculo de 139.00 antes de 140.00.

El EUR/JPY extiende el impulso alcista y cotiza en máximos de varios días más allá de 138.00 al comienzo de la semana.

Las ganancias adicionales ahora parecen sobre la mesa con el próximo objetivo en el nivel redondo de 139.00 antes del máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril). Más arriba se ve el máximo de junio de 2015 en 141.05.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.91, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Negativo comienzo de semana para el oro ante continuidad en suba de rendimientos de bonos del Tesoro.
• Panorama negativo deja expuesto el soporte de 1850$.
• La plata y las criptomonedas también a la baja.

El oro está comenzando la semana con otra caída importante y mira de cerca el mínimo de abril. El XAU/USD comenzó apenas sobre 1880$ y está operando en 1856$, el mínimo en casi una semana. Se mantiene bajo una fuerte presión negativa ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro acompañando otro desplome en los mercados de renta variable.

Las tasas de los bonos del Tesoro en EE.UU. marcaron nuevos máximos en años y siguen apuntando al alza. Al mismo tiempo, en los mercados de renta variable están bajo presión y el dólar sigue firme. Todo un combo negativo para el oro, que arrastra a la plata. Incluso las criptomonedas no escapan del pesimismo. El XAG/USD cae 2.75% y esté en 21.70$, en mínimos desde diciembre.

El calendario económico por delante para el lunes se muestra tranquilo destacándose el reporte de inventarios mayoristas de EE.UU. y una exposición de Raphael Bostic, el presidente de la Fed de Atlanta. A lo largo de la semana, las palabras de los funcionarios del FOMC estarán en el foco de atención, además de las cifras de inflación de abril a publicarse el miércoles. Esto puede ser clave para el oro, ya que se estima tendrá un impacto en el mercado de bonos del Tesoro.

Zona de 1850$ está expuesta

El oro ya mira la zona de 1850$, que es un soporte clave que de ceder pondría al precio en mínimos desde febrero y en camino a la media móvil simple de 200 días en 1834$ muy cercano a 1830$, en donde está el siguiente soporte de relevancia.

En caso se conseguir sostenerse sobre 1850$, el oro podría darse un respiro. La resistencia fuerte inmediata se puede ver en 1861$ y luego en 1870$. Un cierre diario bien por encima de 1885$ mejoraría el panorama del oro.

Niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, si el USD/JPY sigue subiendo, podría volver a visitar el nivel de 131.65 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY se fortaleciera el viernes pasado, pero opinábamos que 'es improbable que 131.25 se vea amenazado'. Posteriormente, el USD/JPY subió hasta 130.80 antes de extender su avance durante las primeras horas de Asia. La mejora del impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría superar 131.25. No se espera que la próxima resistencia en 131.60 entre en escena. El soporte se encuentra en 130.55, seguido de 130.30".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (6 de mayo, USD/JPY en 130.40), destacamos que hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar 131.25. Por el momento, nuestra opinión no ha cambiado. Dicho esto, el impulso ha mejorado aún más y una ruptura clara de 131.25 abriría el camino para que el USD/JPY siguiera avanzando hasta 131.65. En general, sólo una ruptura de 130.00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 129.60 el viernes pasado) indicaría que el impulso alcista ha disminuido.

• El cruce EUR/GBP atrae algunas compras el lunes en medio de una venta sostenida en torno a la libra esterlina.
• Las perspectivas económicas sombrías del Banco de Inglaterra resultan ser un factor clave que pesa sobre la libra esterlina.
• Una combinación de factores pesa sobre el euro y limita las subidas significativas en el par.

El cruce EUR/GBP mantiene sus modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y se mueve cerca del extremo superior de su rango diario, justo por encima de 0.8550.

Tras el retroceso de la sesión anterior desde el máximo anual, el cruce EUR/GBP atrajo nuevas compras cerca de la zona de 0.8530 el lunes, aunque el repunte careció de convicción alcista. La advertencia del Banco de Inglaterra de la semana pasada, en la que afirmaba que la economía corría el riesgo de entrar en recesión, sugería que el actual ciclo de subidas de tipos podría estar a punto de detenerse. Esto, a su vez, se consideró un factor clave detrás del peor rendimiento relativo de la libra esterlina y actuó como un viento de cola para el cruce.

Sin embargo, una combinación de factores impidió que los inversores abrieran posiciones alcistas agresivas en torno a la moneda común y limitó cualquier ganancia significativa para el cruce EUR/GBP, al menos por ahora. Los inversores siguen temiendo que la economía europea sea la más afectada por la crisis de Ucrania. Aparte de esto, el incesante interés de compra del dólar estadounidense y el decepcionante índice Sentix de confianza de los inversores de la zona euro resultaron ser factores clave que pesaron sobre el euro.

Desde el punto de vista técnico, el fuerte movimiento alcista posterior al BoE por encima de la importante SMA de 200 días y una línea de tendencia descendente que se extiende desde abril de 2021 apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, una cierta fuerza de continuación, hacia la recuperación del nivel de 0.8600 por primera vez desde octubre de 2021, sigue siendo una clara posibilidad. A falta de publicaciones económicas relevantes para el mercado, los inversores se guiarán por el discurso programado del miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, Michael Saunders.

EUR/GBP niveles técnicos

• El EUR/USD se mantiene en el rango reciente sobre 1.0480.
• El dólar sigue firme ante suba en rendimientos.
• Fuerte caída de futuros de Wall Street.

El EUR/USD está operando sin grandes cambio el lunes, tras experimentar una recuperación en horas de la sesión europea. El par tocó fondo en 1.0495 y rebotó alcanzando recién en 1.0545, un nuevo máximo del día y el nivel de cierre del viernes. El dólar sigue guiando los movimientos, dictados en parte por lo que hacen los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La caída en los títulos de EE.UU. continúa y los rendimientos llegaron a nuevos máximos en años. La tasa  10 años está en 3.18%, tras haber llegado a 3.20%. El índice del dólar (DXY) sube 0.20% en 103.85; previo a operar en máximos desde 2002 en 104.18. El billete verde recibe apoyo además por el desplome en los mercados de renta variable.

En lo que respecta a datos el calendario se muestran liviano en comparación con la semana pasada. El lunes se conoció una caída mayor a la esperada en el índice de Confianza del Consumidor de Sentix en mayo de -18 a -22.6. En EE.UU. se publicarán datos de inventarios mayoristas y hablará en una conferencia de mercados financieros Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta. El dato clave en EE.UU. de la semana será el miércoles con la inflación minorista de abril.

Panorama de corto plazo

El EUR/USD se mantiene debilitado, consolidando en zona de mínimos en años, pero ya hace más de una semana que no marca nuevos pisos, un aspecto positivo para el euro, aunque no suficiente para apuntar a una recuperación.

La zona de 1.0480 es un soporte fuerte, cuyo quiebre podría favorecer una aceleración bajista y señalar el fin de la consolidación. Al alza, la primera resistencia asoma en 1.0550 (media de 20 en cuatro horas) y de subir por encima el euro ganaría momento alcista y podría ir hacia 1.0600. La siguiente resistencia está en 1.0630/35.

En el corto plazo predomina la consolidación por el momento, en un contexto en donde aún domina la tendencia bajista de mediano y largo plazo.

Niveles técnicos

El negociador jefe ruso, Vladimir Medinsky, ha afirmado que las conversaciones de paz con Ucrania no se han detenido, sino que se mantienen a distancia.

Sus comentarios se producen en el momento en que comenzó el desfile del Día de la Victoria en Moscú, con tropas y armamento pesado.

En su discurso de victoria, el presidente ruso Vladimir Putin ha dicho que la "operación militar especial" en Ucrania era la decisión correcta. 

El líder ruso vinculó su guerra en Ucrania con esa lucha histórica en un discurso en el que culpó a Occidente del conflicto pero que no contenía nuevas escaladas, según NBC News.

Por otro lado, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, habría dicho que "muy pronto habrá dos Días de la Victoria en Ucrania". 

• El USD/CAD gana tracción por tercer día consecutivo y sube a un nuevo máximo anual el lunes.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte en medio de una compra sostenida en torno al USD.
• Las expectativas por una subida agresiva de las tasas de interés de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo benefician al USD de refugio seguro.

El par USD/CAD mantiene su movimiento al alza durante la primera mitad de la sesión europea y se mueve en torno a la zona de 1.2935, sólo unos pocos pips por debajo del máximo anual en 1.2950 establecido anteriormente en el día.

Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a consolidar su reciente y fuerte trayectoria alcista observada durante el último mes y a ganar tracción por tercer día consecutivo el lunes. El dólar estadounidense se mantuvo cerca de los máximos de dos décadas en medio de las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal. Además, la caída de los precios del petróleo debilitó al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actuó como viento de cola para la moneda estadounidense.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que no se está considerando activamente una subida de tipos de 75 puntos básicos. Sin embargo, los mercados parecen estar convencidos de que el banco central de EE.UU. tendría que tomar una medida más drástica para frenar la creciente inflación y siguen valorando subidas de tipos de 200 puntos básicos para el resto de 2022. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años alcanzara su nivel más alto en más de una década y beneficiara al dólar.

Las expectativas de rápidas subidas de tasas en EE.UU., junto con los estrictos bloqueos por el COVID-19 en China, han alimentado la preocupación por el crecimiento económico mundial y una posible recesión. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y también actuó como viento en contra para el petróleo, a pesar de las preocupaciones sobre la restricción de la oferta. Además, el informe de empleo canadiense del viernes, que no fue muy impresionante, pesó sobre la moneda nacional y extendió el apoyo al par USD/CAD.

El lunes no se publicará ningún dato económico de importancia para el mercado, ni en Estados Unidos ni en Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda del USD. Los inversores seguirán la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El ex economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Andy Haldane, ha advertido el lunes en una entrevista en la LBC que la inflación podría ir incluso más allá del 10% previsto y podría persistir durante años.

Comentarios adicionales

Sus comentarios se producen mientras las empresas británicas piden un presupuesto de emergencia inmediato para hacer frente a la subida de los costes, incluida la anulación de la reciente subida de la Seguridad Social.

• El USD/JPY gana tracción por tercer día consecutivo y sube a un nuevo máximo de dos décadas.
• La divergencia en la postura de política monetaria entre el BoJ y la Fed sigue respaldando el movimiento positivo actual.
• El sentimiento de aversión al riesgo podría beneficiar al JPY de refugio seguro y limitar las ganancias, solo por el momento.

El par USD/JPY se mueve al alza duante la sesión europea del lunes, manteniéndose alrededor de la región de 131.20, solo unos pocos pips por debajo de un nuevo máximo de dos décadas en 131.34 establecido anteriormente en el día.

La gran divergencia en la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón ha resultado ser un factor clave que ha ayudado al par USD/JPY a ganar tracción por tercer día consecutivo el lunes. Los mercados parecen convencidos de que la Fed debería tomar una acción más drástica para controlar la inflación y ha estado valorando una mayor subida de tasas de hasta 200 puntos básicos durante el resto de 2022.

Las perspectivas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed siguieron apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el rendimiento en el bono del gobierno a 10 años subió a su nivel más alto desde noviembre de 2018, lo que ayudó al dólar estadounidense a mantenerse cerca de un máximo de 20 años. Esto impresionó aún más a los alcistas y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

En contraste, el BoJ se ha comprometido a realizar operaciones de compra de bonos sin límite para defender su objetivo de "cerca de cero" para los rendimientos a 10 años y ha decidido mantener su configuración de política ultra-flexible. Dicho esto, la aversión al riesgo prevaleciente ofrece cierto soporte al yen japonés de refugio seguro y limita cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY, al menos por el momento.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Por tanto, cualquier caída significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. Mientras tanto, los economistas de Nordea esperan que el par avance hacia el nivel de 135 para fin de año: "En 2002, el USD/JPY superó los 135.00 y esperamos que el USD/JPY se mueva hacia este nivel para finales de 2022".

No hay ninguna publicación de datos económicos importantes en EE.UU., dejando al par USD/JPY a merced de la dinámica de los precios del USD y los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, los inversores tomarán pistas del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar oportunidades a corto plazo. El foco, sin embargo, permanece en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles.

USD/JPY niveles técnicos

El sentimiento de los inversores de la eurozona ha caído bruscamente en mayo de 2022, según los últimos datos publicados por el grupo de investigación Sentix han mostrado el lunes.

El indicador ha caído a -22.6 puntos en mayo desde los -18 vistos en abril y frente a los -20.8 esperados. El índice ha caído a su nivel más bajo desde junio de 2020, mientras los signos de la recesión se vuelven más claros. El indicador cae por tercer mes consecutivo.

El índice de condiciones actuales ha caído a -10.5 en mayo desde los -5.5 vistos en abril.

El índice de expectativas ha caído a -34.0 desde -29.8, su nivel más bajo desde diciembre de 2008.

Comentarios clave

Reacción del EUR/USD

La moneda común muestra poca reacción a los decepcionantes datos del índice de confianza del consumidor Sentix de la eurozona. El EUR/USD  está perdiendo un 0.38% en el día, actualmente cotizando en 1.0511.

Sobre la confianza del inversor Sentix de la zona euro

Este informe, publicado por Sentix GmbH, refleja la tendencia de la confianza de los inversores en la economía de la Unión Europea. Un incremento en el número de las inversiones se percibe como una perspectiva positiva en la economía de la Zona Euro y a su vez es alcista para la moneda. En cambio, un descenso en las inversiones es negativo para la economía y bajista para el euro.

En medio de las últimas noticias sobre el Brexit, el enviado de la Unión Europea ha dicho el lunes que están abiertos a iniciar nuevamente conversaciones sobre el protocolo de Irlanda del Norte.

El embajador de la UE dijo que “no estamos listos para renegociar el protocolo, necesitamos encontrar soluciones acordadas conjuntamente de una manera serena”.

El primer ministro de Japón, Fumio Kishida, ha hecho hoy algunos comentarios sobre el embargo a las importaciones de petróleo ruso.

Comentarios clave

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 9 de mayo:

La aversión al riesgo está ayudando al dólar estadounidense a encontrar demanda como refugio seguro al comienzo de la nueva semana y el índice del dólar DXY está cotizando en su nivel más alto desde noviembre de 2002 por encima de 104.00. Los datos de confianza del inversor de Sentix se incluirán en el calendario económico europeo. No se publicarán datos de alto nivel en EE.UU. el lunes, lo que sugiere que es probable que el sentimiento del mercado continúe impulsando los mercados financieros.

Como reflejo del mal estado de ánimo del mercado, los futuros de los índices de acciones estadounidenses bajan entre un 0.85% y un 1% al inicio de la sesión europea. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que subió casi un 7% la semana pasada, se está moviendo lateralmente por encima del 3.1%. En la sesión asiática, los datos de China revelaron que el superávit comercial se amplió a 51.120 millones de dólares en abril. En una base anual, las importaciones disminuyeron un 2% y las exportaciones aumentaron un 3.9% en el mismo período. 

En un informe publicado durante el fin de semana, el Fondo Monetario Internacional dijo que esperan que el crecimiento mundial esté cerca del promedio pre-pandémico del 3.5%. "Todavía podría desacelerarse más de lo previsto, y la inflación podría resultar más alta de lo esperado", ha agregado el FMI en su publicación. "Esto puede ser más destacado para partes de Europa, dada su relativamente mayor dependencia en las importaciones de energía rusa".

El EUR/USD está bajando hacia 1.0500 al inicio de la sesión europea del lunes. El jefe de política exterior de la Unión Europea, Josep Borel, ha dicho el lunes al Financial Times que la UE debería considerar la toma de las reservas rusas para ayudar a pagar el coste de reconstruir Ucrania después de la guerra. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Olli Rehn, ha reiterado que pueden comenzar a subir las tasas en julio, pero este comentario no ha logrado ayudar a la moneda común a encontrar demanda.

Tras la fuerte caída de la semana pasada, el GBP/USD se mantiene a la defensiva al inicio de la nueva semana, moviéndose ahora en su nivel más bajo desde junio de 2020 alrededor de 1.2270.

Respaldado por la fortaleza generalizada del dólar, el USD/JPY se mantiene por encima de 131.00 y se acerca al máximo de varias décadas que estableció en 131.25 en finales de abril.

El oro registra pérdidas por tercera semana consecutiva y cotiza en territorio negativo cerca de 1.870$ el lunes. Aunque la aversión al riesgo ayuda al metal precioso a limitar sus pérdidas por el momento, otro movimiento al alza en los rendimientos estadounidenses podría obligar al precio del oro a seguir presionando a la baja.

El Bitcoin cayó bruscamente durante el fin de semana y extiende su caída el lunes. El BTC/USD cotiza en su nivel más bajo desde finales de enero en 33.5000$, cayendo un 1.7% en el día. El Ethereum cerró los cuatro días anteriores en territorio negativo y no puede ahora sacudirse la presión bajista. En el momento de escribir, el ETH/USD cae un 3% en el día a 2.430$.

Hoy se han publicado las minutas de la reunión de marzo del Banco de Japón.

Comentarios clave

Un mayor impulso a la baja podría arrastrar a la libra a la zona 1.2250 en el corto plazo, según sugirieron los estrategas de FX de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Destacamos el viernes pasado que la debilidad de sobreventa en el GBP tiene posibilidades de extenderse a 1.2300 antes de que sea probable la estabilización. Agregamos que era poco probable que el próximo soporte en 1.2250 se viera amenazado. La libra posteriormente cayó a 1.2276 antes de rebotar. La debilidad de la libra esterlina parece haberse estabilizado un poco y esto, junto con las condiciones de sobreventa, sugiere que es poco probable que la divisa se debilite mucho más. Para hoy, es más probable que la GBP se negocie entre 1.2270 y 1.2370".

Próximas 1-3 semanas: “El viernes pasado (06 de mayo, par en 1.2370), destacamos que la rápida y fuerte acumulación de impulso sugería que la libra podría debilitarse aún más. Agregamos que el próximo soporte estaba en 1.2250. El GBP posteriormente cayó a 1.2276. Todavía parece probable que haya más debilidad, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían conducir primero a un par de días de consolidación. De cara al futuro, el próximo soporte por debajo de 1.2250 está en 1.2200. Por el lado positivo, una ruptura de 1.2450 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 1.2500 el viernes pasado) indicaría que la presión bajista actual se ha aliviado".

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo que podrían comenzar a subir las tasas de interés en julio para garantizar que las expectativas de inflación permanezcan ancladas mientras hablaba en una entrevista en Austria.

Declaraciones destacadas

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un informe el domingo, citando el impacto del aumento de los precios del petróleo en la inflación global y las perspectivas de crecimiento.

Conclusiones clave

“Para algunos, el aumento de los precios del petróleo puede hacer eco de la década de 1970, cuando las tensiones geopolíticas también provocaron un aumento de los precios de los combustibles fósiles”.

“Los recuerdos de la alta inflación y el lento crecimiento que siguieron, conocidos como estanflación, han alimentado las preocupaciones sobre una posible repetición. Sin embargo, lo importante es que los tiempos han cambiado”.

“Los bancos centrales también han cambiado desde la década de 1970. Más son independientes hoy, y la credibilidad de la política monetaria se ha fortalecido ampliamente durante las décadas intermedias”.

“Esperamos que el crecimiento mundial se acerque al promedio anterior a la pandemia del 3.5%, incluso después de que nuestras Perspectivas de la Economía Mundial de abril redujeran las proyecciones, pero aún podría desacelerarse más de lo previsto y la inflación podría resultar más alta de lo esperado”.

“Esto puede ser más destacado para partes de Europa, dada su dependencia relativamente mayor de las importaciones de energía rusas”.

El jefe de política exterior de la Unión Europea (UE), Josep Borrell, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) el lunes que el bloque debería considerar confiscar las reservas de divisas rusas congeladas para ayudar a pagar el costo de la reconstrucción de Ucrania después de la guerra.

Declaraciones destacadas

Los analistas de forex de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que el EUR/USD corre el riesgo de sufrir nuevas pérdidas si el nivel 1.0470 es quebrado en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Destacamos el pasado viernes que había especio para que una debilidad en el EUR se extendiera incluso aunque un quiebre del mínimo de la última semana en 1.0470 pareciera improbable. Después el euro cayó a 1.0481 antes de rebotar. El actual movimiento parece ser parte de una consolidación. En otras palabras, es posible que el EUR opere lateralizado por hoy, dentro de un rango de 1.0490/1.0585".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra perspectiva desde el pasasado viernes (6 de mayo, par en 1.0540) todavía es válida. Como destacamos, el EUR tiene que cerrar por debajo del sólido soporte 1.0470 antes de que sea probable un descenso sostenido. La oportunidad para el EUR de cerrar por debajo de 1.0470 permanecerá intacta mientras la moneda no se mueva por encima de 1.0640. Mirando más allá, si el euro cierra por debajo de 1.0470, el siguiente soporte a seguir está en 1.0420".