Noticias de mercados

Lo que debes saber el miércoles 11 de mayo:

Los mercados financieros sufrieron una vez más por la inflación y las preocupaciones relacionadas con el crecimiento. El dólar estadounidense perdió algo de terreno durante la primera mitad del día, pero recuperó su equilibrio después de la apertura de Wall Street en medio de un estado de ánimo agrio en el mercado. El catalizador de la última ronda de aversión al riesgo provino de la presidenta de la Reserva Federal de EE.UU., Loretta Mester, quien dijo que un aumento de tasas de 75 pb no está fuera de la mesa "para siempre", aunque agregó que el ritmo actual de aumentos parece "más o menos correcto".

El par EUR/USD está dentro del rango, cotizando alrededor de 1.0530 y presionado por las continuas tensiones entre el continente y Rusia. Otro factor que afectó negativamente a la moneda compartida fue la encuesta alemana ZEW, que anticipó un mayor deterioro de la situación económica.

El GBP/USD cotiza un puñado de pips por encima de 1.2300. La demanda de la libra esterlina se vio socavada por los titulares, que luego se negaron, lo que sugería que el Reino Unido anunciaría su intención de romper el tratado de Irlanda del Norte.

Las monedas vinculadas a las materias primas bajaron, siguiendo el ejemplo de Wall Street, pero también se vieron afectadas por la caída de los precios del oro y el petróleo. El metal brillante se situó justo por debajo de los 1.840$ la onza troy, mientras que el WTI cayó por debajo de los 100$ el barril.

El dólar siguió avanzando frente al franco suizo, pero se mantuvo sin cambios frente al yen japonés.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron considerablemente, y el rendimiento a 10 años se ubicó en 2.95%.

Alemania y Estados Unidos publicarán sus últimas cifras de inflación el miércoles. Se espera que el IPC alemán se confirme en 7.4% interanual, mientras que la lectura de EE.UU. se prevé en 8.1%. Una lectura en línea o inferior a la anticipada puede impulsar el optimismo, en beneficio de las acciones y en detrimento del dólar.

 

El gobernador Christopher J. Waller está haciendo comentarios y los comerciantes están buscando algo adicional a su discurso "Reflexiones sobre la política monetaria 2021" de la semana pasada que pueda brindar más claridad sobre el camino a seguir para 2022.

Waller ha sido un defensor de los aumentos de tasas, pero dijo célebremente: "no estamos en un momento como el de Volcker", al destacar la diferencia entre la inflación que se había estado acumulando durante seis o siete años en comparación con un aumento en la inflación reciente que recién comenzó el año pasado.

Comentarios clave

La inflación es demasiado alta, mi trabajo es bajarla.

Si obtenemos ayuda de la resolución de la cadena de suministro, eso es fantástico, pero no contaremos con eso.

Podría ejercer cierta presión a la baja sobre los mercados laborales.

Podría hacer retroceder la demanda de mano de obra y eso sería algo bueno.

Estamos intentando que el mercado laboral vuelva al equilibrio; ahora mismo está fuera de control.

Creemos que podemos subir las tasas de interés y no tener un gran impacto en el desempleo.

No es necesario acumular economía para reducir la inflación.

Este es el momento de golpearlo con aumentos de tasas, porque la economía puede soportarlo.

Implicaciones del mercado

El dólar estadounidense estuvo agitado el martes, atascado por debajo de los máximos de 20 años alcanzados al comienzo de la semana mientras los rendimientos comienzan a consolidarse mientras los inversores esperan el Índice de Precios al Consumidor de abril de mañana.

Los datos podrían dar más señales de inflación que pueden estar comenzando a enfriarse, siguiendo los datos de inflación salarial del viernes pasado. Las expectativas apuntan a un aumento anual de 8,1% frente al alza de 8,5% registrada en marzo

• El AUD/USD está cayendo un 0.30% en el día y un 2.03% en la semana.
• El sentimiento sigue siendo negativo, aunque el dólar australiano se eleva desde los mínimos diarios.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: El mayor está en una tendencia bajista, y un movimiento hacia 0.7000-50 podría ser una oportunidad para los bajistas, ya que apuntan a 0.6500.

El dólar australiano está superando tres días consecutivos de pérdidas frente al dólar a pesar de verse afectado por los datos económicos negativos de China, que mostraron que las exportaciones se desaceleraron a su nivel más bajo en casi dos años debido a que la política de tolerancia cero detuvo la producción de fábrica. En 0.6952, el AUD/USD está recuperando algo de terreno el martes.

Al final de la sesión americana, el sentimiento del mercado cambió a negativo, excepto en el Nasdaq 100. El ajuste de la Reserva Federal, ya que lucha contra una inflación cuatro veces superior a su objetivo, la crisis de Covid-19 en China y la guerra entre Ucrania y Rusia pesan sobre el estado de ánimo del mercado. en consecuencia, afectando a monedas sensibles al riesgo como el dólar australiano.

Los miembros de la Fed dominan los titulares del martes

El desfile de la Fed continuó el martes con John Williams de la Fed de Nueva York, Thomas Barkin de Richmond y Loretta Mester de Cleveland. Todos acordaron subidas de 50 pb en las reuniones de junio y julio, mientras que Mester añadió que la Fed no descartaría subidas de 75 pb en caso de ser necesarias.

Al momento de escribir, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, estaba cruzando los cables y dijo que la inflación es demasiado alta y que es trabajo de la Fed reducirla. Está a favor de las tasas de carga anticipada y enfatizó que este es el momento de golpear con aumentos de tasas porque la economía puede soportarlo.

El lunes, los informes de China mostraron que sus exportaciones se desaceleraron a su nivel más débil en casi dos años, ya que las restricciones relacionadas con el Covid-19 detuvieron la producción de las fábricas y afectaron la demanda interna. Al final de la semana, la tasa de inflación china y los precios pagados por los productores arrojarán algo de luz sobre un posible escenario de "estanflación" en la segunda economía más grande del mundo.

Mientras tanto, la agenda australiana, presentada en la sesión asiática, Ventas minoristas y Confianza empresarial, no elevó el AUD/USD por encima de la cifra de 0.7000. El primero estuvo en línea con el 1.6% previsto, mientras que la confianza empresarial bajó de 12 a 10. Más adelante en la sesión, alrededor de las 12:30 GMT, se estima que la confianza del consumidor de Westpac caerá desde el mes anterior 95.7 a 94.7.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. contará con declaraciones adicionales de miembros de la Fed; Neil Kashkari, es el próximo. En cuanto a los datos, las cifras de inflación de EE.UU. se darán a conocer el miércoles, seguidas de los precios pagados por los productores el jueves y el sentimiento del consumidor el viernes.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva de un gráfico diario, el AUD/USD sigue presionado a la baja. El MACD apunta a la baja, lo que confirma aún más lo mencionado anteriormente, ya que los bajistas del AUD/USD apuntan al nivel de precio de 0.6500.

El primer soporte del AUD/USD sería 0.6900. Una ruptura de este último expondría el mínimo de junio de 2020 en alrededor de 0.6776. Una vez liquidado, expondría los máximos oscilantes de mayo de 2020 en torno a 0.6616, seguido de 0.6500.

Niveles técnicos 

• El martes, el EUR/USD pierde un 0.18% en la sesión americana.
• Nagel del BCE: El BCE necesita subir las tasas en julio si los datos muestran que es necesario.
• Los que fijan las tasas de la Fed sientan las bases para aumentos de 50 pb mientras la Fed contempla el IPC el miércoles.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: El principal tiene un sesgo neutral a la baja, aunque permanece dentro del rango.

La moneda compartida continúa sin poder recuperarse por encima de 1.0600 y permanece atrapada en la zona de 1.0550 por tercera sesión de negociación consecutiva. En 1.0538, el EUR/USD refleja lo mencionado en medio de un sentimiento mixto en los mercados financieros, reflejado por el aumento de las acciones europeas mientras que las acciones estadounidenses fluctúan.

Factores como el ajuste de la política monetaria de la Fed, que amenaza con "perder" un aterrizaje suave y provocar una recesión, junto con las restricciones de tolerancia cero contra el coronavirus de China y la guerra entre Ucrania y Rusia, amenazan las perspectivas económicas.

A principios de semana, los informes de China mostraron que el crecimiento de las exportaciones se desaceleró a su nivel más bajo en casi dos años, ya que las restricciones de Beijing por el covid-19 detuvieron la producción de las fábricas y redujeron la demanda interna. Además, el conflicto entre Ucrania y Rusia parece estar en un callejón sin salida, sin avances en las hostilidades y las conversaciones de paz, ya que el presidente ruso, Vladimir Putin, se prepara para un conflicto prolongado, según el Financial Times.

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD permanece neutral con sesgo bajista, incapaz de romper más allá de los límites del área 1.0500-1.0640. A pesar de que la línea MACD está a punto de cruzar la línea de señal, una subida se vería limitada por una confluencia de niveles de resistencia que se encuentran alrededor del área 1.0600-40.

Hacia arriba, la primera resistencia del EUR/USD sería la cifra de 1.0600. Una ruptura por encima expondría el 1.0640, la parte superior del rango mencionado anteriormente, seguido de una línea de tendencia descendente que pasa cerca de 1.0660-70. Por el lado negativo, el primer soporte del EUR/USD sería 1.0500. La ruptura de este último expondría el mínimo diario del 28 de abril en 1.0471, seguido de los mínimos del ciclo de enero de 2017 en alrededor de 1.0340.

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense se fortalece nuevamente cuando Wall Street gira a negativo nuevamente.
• GBP/USD se dirige al cierre diario más bajo desde junio de 2020.
• Datos a continuación: inflación de EE.UU. el miércoles, PIB del primer trimestre del Reino Unido el jueves.

El GBP/USD cayó a 1.2291 y registró un nuevo mínimo diario cuando el dólar estadounidense giró a positivo en medio de la aversión al riesgo. Las acciones en Wall Street obtuvieron importantes ganancias debido a que prevalece la aversión al riesgo.

El Dow Jones está cayendo un 0.74%, cayendo más de 500 puntos desde el nivel inicial y se dirige hacia la cuarta caída consecutiva. La racha perdedora se mantiene firme y respalda al dólar incluso cuando los rendimientos de los EE.UU. caen. La demanda de seguridad sigue haciendo bajar los rendimientos. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años hizo suelo en 2.94% después de alcanzar el lunes 3,20%. El DXY ha subido un 0.10%, a 103.85.

La libra permanece cerca de mínimos de varios años, bajo presión. Las perspectivas sobre la economía global continúan pesando sobre el sentimiento del mercado en los mercados financieros.

Los oradores de la Fed el martes continúan estando en el lado agresivo. Los datos de inflación de EE.UU. se publicarán el miércoles. En el Reino Unido, el informe clave de la semana será el jueves con el PIB del primer trimestre.

Los analistas de Brown Brother Harriman señalan que las expectativas de ajuste del Banco de Inglaterra se han estancado. “WIRP (World Interest Rate Probability) sugiere que otra subida de 25 pb está totalmente descontada para la próxima reunión del 16 de junio, mientras que las probabilidades de un movimiento de 50 pb son mínimas. De cara al futuro, el mercado de swaps está descontando entre 125 y 150 pb de ajuste total durante los próximos 12 meses, lo que haría que la tasa de referencia alcanzara un máximo de entre 2.25% y 2.50%. No hay otros oradores del BOE programados esta semana y dado el desastre de comunicaciones de la semana pasada, eso podría no ser algo malo”.

El GBP/USD está a punto de registrar el cierre más bajo desde junio de 2020, aunque permanece cerca del mínimo del ciclo intradiario. La perspectiva sigue apuntando a la baja con el área de 1.2300 ofreciendo soporte en este momento. Un cierre por encima de 1.2400 podría aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

• Peso mexicano gira a negativo en medio de aversión al riesgo.
• USD/MXN rebota y busca una prueba de 20.45 y luego 20.50.
• Eventos clave por delante: inflación de EE.UU. el miércoles y Banxico el jueves.

El USD/MXN giró a positivo el martes durante las últimas horas ya que las acciones estadounidenses no lograron mantenerse en terreno positivo. El entorno de aversión al riesgo pesa sobre las monedas de los mercados emergentes, incluido el peso mexicano. Es probable que Banxico anuncie un aumento de tasas de 50 pb el jueves.

Desde una perspectiva técnica, el sesgo a corto plazo apunta al alza, particularmente por encima de 20.25. La próxima resistencia se sitúa en las 20.45. Un cierre diario por encima de 20.50 debería despejar el día con más ganancias a corto plazo. La próxima barrera fuerte se ve a las 20.70.

Una caída por debajo de 20.25 aliviaría el impulso alcista. Luego emerge el promedio móvil de 20 días en 20.17, y un cierre por debajo debería exponer el mínimo de mayo en 19.99.

Los riesgos aún parecen estar inclinados al alza en el corto plazo, pero el USD/MXN necesita romper por encima de 20.50 para abrir las puertas a una mayor fortaleza, mientras que las ganancias por debajo parecen limitadas.

Niveles técnicos 

• Los precios del petróleo se han estabilizado el martes después de que un fuerte deterioro en el apetito por el riesgo global el lunes desencadenara una fuerte venta masiva.
• Después de caer 8$ el lunes, el WTI se ha estabilizado por debajo de 103$.
• Los analistas sospechan que el alcance de una mayor caída es limitado a medida que la UE se acerca a un acuerdo sobre el embargo de petróleo ruso.

Los precios del petróleo se han estabilizado el martes después de que un fuerte deterioro en el apetito por el riesgo global el lunes desencadenara una fuerte venta masiva. Después de caer casi 8$ el lunes desde por encima de 110$ por barril, los futuros del WTI del mes anterior encontraron soporte el martes por encima del nivel psicológico importante 100$ y actualmente cotiza prácticamente sin cambios en el día en 102.50$.

Las condiciones de aversión al riesgo del lunes que pesaron sobre el petróleo fueron el resultado de la preocupación de los inversores por una combinación de factores bajistas, que incluyen; 1) preocupaciones sobre el endurecimiento del banco central en medio de una inflación aún altísima en los EE.UU., Europa y otros lugares, 2) preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial y los continuos riesgos inflacionarios que emanan de la guerra ruso-ucraniana y los cierres en China.

Pero "parece que los mercados petroleros tienen más espacio para caer en el corto plazo", dijo el martes un analista senior de mercado de OANDA, un sentimiento compartido por muchos otros analistas. Citan los riesgos continuos para la producción de petróleo de Rusia que plantean las sanciones occidentales en respuesta a la invasión de Ucrania.

Las naciones de la UE 27 aún no han podido ponerse de acuerdo sobre un plan para poner fin a las compras de petróleo ruso, con Hungría particularmente reacia a firmar el embargo y algunos dijeron que esto también podría haber afectado los precios del crudo esta semana. Pero varios funcionarios/líderes de alto nivel de la UE, incluida la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, y el presidente francés, Emmanuel Macron, se han puesto en contacto con el presidente húngaro, Viktor Orban, en los últimos días para intentar incorporarlo.

El ministro francés de Asuntos Europeos, Clement Beaune, dijo el martes que las naciones de la UE podrían llegar a un acuerdo sobre la próxima ronda de sanciones petroleras rusas esta semana. Mientras tanto, Japón también ha dicho que eliminará gradualmente las compras de petróleo ruso.

De cara al futuro, los datos de inventario de crudo de EE.UU. se centrarán más tarde en el día con la publicación del informe API privado semanal a las 21:30 BST, que probablemente muestre una caída en las existencias de crudo según una encuesta de analistas de Reuters publicada. el lunes. Esto podría prestar más soporte al WTI.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD fue testigo de un movimiento intradiario de cobertura corta desde el nuevo mínimo del año hasta la fecha establecido a principios de este martes.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el impulso de apetito de riesgo socavaron al USD de refugio seguro y brindaron soporte.
• La falta de compras y aceptación de seguimiento por debajo de 0.7000 favorece a los operadores bajistas.

El par AUD/USD protagonizó una buena recuperación desde su nivel más bajo desde junio de 2020 tocado a principios de este martes y mantuvo sus modestas ganancias intradiarias durante los inicios de la sesión americana. El par fue visto por última vez cotizando en la región de 0.6970, subiendo casi un 0.25% en el día.

La caída de retroceso en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el impulso de apetito de riesgo, pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y benefició al dólar australiano percibido como más riesgoso. Dicho esto, cualquier movimiento alcista significativo todavía parece esquivo en medio de las perspectivas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Fed, que debería continuar actuando como un viento de cola para el dólar.

Desde una perspectiva técnica, el avance de la noche a la mañana en el nivel psicológico de 0.7000 y una caída posterior por debajo del mínimo anual anterior, alrededor del área de 0.6965, marcaron un nuevo punto de ruptura bajista. Además, la incapacidad del par AUD/USD para capitalizar el rebote intradiario sugiere que una tendencia bajista de un mes aún podría estar lejos de terminar.

La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio bajista y todavía están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, cualquier recuperación adicional aún podría verse como una oportunidad de venta. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas antes del informe del IPC de EE.UU. el miércoles.

Mientras tanto, 0.7000 ahora parece actuar como una resistencia inmediata, por encima de la cual un episodio de cobertura de posiciones cortas podría elevar los precios al contado a la zona horizontal de 0.7055-0.7060. Este último debería actuar como una fuerte barrera y limitar el alza para el par AUD/USD, al menos por el momento.

Por otro lado, el soporte inmediato ahora está vinculado cerca del mínimo diario, alrededor del área de 0.6910. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la marca de 0.6900 reafirmarán el sesgo bajista a corto plazo y allanarán el camino para pérdidas adicionales. El par AUD/USD podría entonces acelerar la trayectoria descendente hasta el soporte intermedio de 0.6840-0.6835 en ruta a 0.6800.

Gráfico diario AUD/USD



Niveles técnicos 

• USD/CHF fue testigo de un modesto retroceso intradiario desde el nuevo máximo anual tocado a principios de este martes.
• La retirada de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva y provocó cierta toma de beneficios.
• El impulso de apetito de riesgo socava al CHF de refugio seguro y limitó las pérdidas en medio de las expectativas de línea agresiva de la Fed.

El par USD/CHF extendió su caída de retroceso intradiario desde un máximo de tres años y cayó a la zona de 0.9900 durante los inicios de la sesión americana.

El par fue testigo de un cambio desde la región de 0.9975, o su nivel más alto desde mayo de 2019 tocado a principios de este martes y, por ahora, parece haber roto una racha ganadora de tres días. La caída correctiva en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. socavó al dólar estadounidense y llevó a los operadores a aligerar sus apuestas alcistas en torno al par USD/CHF. Aparte de esto, la caída careció de un catalizador fundamental obvio y es más probable que permanezca limitada en medio de las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed tendría que tomar medidas más drásticas para controlar la inflación. De hecho, los mercados todavía están descontando una nueva subida de tipos de 200 pb durante el resto de 2022. Además, las preocupaciones sobre el rápido aumento de los precios al consumidor deberían actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses. Por lo tanto, el enfoque permanece pegado a la publicación del informe del IPC de EE.UU. el miércoles. No obstante, el contexto fundamental favorece a los alcistas del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas en torno al par USD/CHF.

Además, un tono generalmente positivo en los mercados de valores, que tiende a alejar los flujos del franco suizo, que es un refugio seguro, valida la perspectiva positiva para el par USD/CHF. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier deslizamiento correctivo significativo. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los rendimientos de los bonos de EE.UU. influirán en la demanda de USD. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, debería proporcionar un impulso comercial al par USD/CHF.

Niveles técnicos

El jefe del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Joachim Nagel, dijo el martes que el BCE debería aumentar las tasas de interés en julio si los datos entrantes confirman que la inflación es demasiado alta, informó Reuters. El BCE debería terminar su programa de compra de activos a finales de junio, Nagel continuó, señalando que el riesgo de actuar demasiado tarde se está incrementando en forma notable.

Hay "pruebas inquietantes" de que el aumento de la inflación está ganando impulso, continuó Nagel, señalando que es probable que permanezca una mayor inflación, lo que significa que las expectativas de crecimiento de precios podrían quedar menos firmes. 

• El EUR/USD busca extender el rebote a 1.0600 y más allá.
• El máximo semanal en 1.0641 emerge como el próximo objetivo de relevancia.

El EUR/USD extiende la recuperación semanal, aunque una prueba/superación de la barrera de 1.0600 sigue siendo esquiva por el momento.

Si el rebote se acelera, entonces el par inicialmente debería apuntar al nivel redondo en 1.0600 antes del máximo semanal más relevante en 1.0641 (5 de mayo).

Por encima de la línea de tres meses cerca de 1.0930, se espera que la presión de venta se vea aliviada. Esta zona coincide, con el máximo semanal registrado el 21 de abril.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY aparece lateralizado en el extremo superior del rango reciente.
• Inmediatamente al alza viene el máximo anual cerca de 104.20.

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza sin una dirección clara por debajo de los máximos de 19 años del lunes alrededor de 104.20.

De acuerdo con la acción reciente del precio, el índice podría enfrentar cierta consolidación en el corto plazo. La ruptura por encima podría exponer una prueba del máximo de 2022 en 104.18 (9 de mayo) antes del nivel redondo en 105 y antes de 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 8 meses cerca de 97.00, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 96.09.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

Las 50 subidas de tasas en las próximas dos reuniones de la Reserva Federal "tienen sentido" como un escenario base, dijo el martes el presidente de la Fed de Nueva York y miembro del FOMC, John Williams, según informa Reuters. Williams dijo que su opinión sobre la tasa neutral en los EE.UU. es para que las tasas de interés reales sean alrededor del 0-0.5% con la inflación moviéndose entre 2 y 2.5%, debería estar alrededor de 2.0-3.0%. 

Si se necesita una tasa de interés más alta, se necesita una tasa de interés para una inflación más alta. Puedes imaginar circunstancias donde no necesitas pasar mucho por encima de eso, pero eso se decidirá y aprenderemos a lo largo del camino. 

Williams dijo que no tiene renuencia a subir las tasas de interés reales por encima del nivel neutral si fuera necesario. Confía en que la inflación se reducirá y manifestó una necesidad de fijar las expectativas de inflación de largo plazo en el 2%. 

Sobre los problemas en la cadena de suministros, el funcionario de la Fed expresó que es difícil resolver los problemas con una demanda muy fuerte. 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el martes que una vez que la Fed lleve la tasa de interés de nuevo a terreno neutral, pueden decidir si necesitan frenar la economía (es decir, elevar las tasas de interés en territorio restrictivo), dependiendo del nivel de inflación, según informó Reuters. El camino de política de la Fed no provocará necesariamente una recesión, señaló Barkin. 

El funcionario señaló que los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que los aumentos de tasas de 50 bps están sobre la mesa para las próximas reuniones y dijo que la Fed necesita tener la inflación bajo control. El regreso de la inflación al  objetivo de la Fed crea certezas que permiten el crecimiento y respaldan el máximo empleo, comentó.  

La demanda en la economía estadounidense es fuerte y parece estar sólida, continuó Barkin, explicando que está impulsada por los balances saludables de empresas y familias.

• Monedas de mercados emergentes reciben respiro de rebote en las bolsas.
• México: Se viene otra suba de Banxico.
• USD/MXN se mantiene debajo de 20.30.

El USD/MXN está cayendo el martes, mientras que las acciones en Wall Street suben en forma significativa cortando con una racha de tres días de fuertes descenso. El par opera en 20.27, el mínimo, alejándose del máximo en una semana que alcanzó horas atrás en 20.43.

El dólar el martes está perdiendo momento pero aún se mantiene firme. La suba en las acciones junto con un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro le sacó fuerza.

Las monedas de mercados emergentes reciben en forma positiva el mejor humor, aunque no todas consiguen rebotar. El peso mexicano se destaca el martes, dos días antes de la reunión del Banco de México, que se espera suba nuevamente las tasas de interés. Antes de dicho evento, el miércoles en EE.UU. se publicarán cifras de inflación minorista.

“El mercado ya está valorando un aumento sustancial en las tasas de política en 2022, lo que sugiere que las tasas reales tenderán a aumentar en el futuro. Coincidimos y esperamos otra suba de 50pb por parte de Banxico esta semana y cuatro subas consecutivas más hasta noviembre. Esto ayudará a contrarrestar el aumento de la inflación (y llevar gradualmente las tasas reales a territorio neutral o positivo), al tiempo que compensará el endurecimiento futuro de la Fed”, explicaron los analistas de TD Securities.

Ellos ven al USD/MXN rumbo a 19.75/80 en el tercer y cuarto trimestre, para luego subir sobre 20 y 21 en el primer y segundo semestre del 2023, respectivamente.

Niveles técnicos

• El USD/CAD fue testigo de un retroceso intradiario desde el nuevo máximo anual tocado a principios de este martes.
• El impulso de apetito de riesgo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó cierta toma de beneficios en torno al par.
• La caída de los precios del petróleo podría socavar el dólar canadiense y limitar las pérdidas en medio de las agresivas apuestas de subida de tipos de la Fed.

El par USD/CAD bajó a principios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 1.2980-1.2975 en la última hora.

Los precios al contado lucharon por capitalizar las modestas ganancias intradía y comenzaron a retroceder desde la región de 1.3035, o el nivel más alto desde noviembre de 2020 alcanzado este martes. La caída careció de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a algunas tomas de ganancias luego de las fuertes ganancias recientes de más de 300 pips registradas en los últimos tres días más o menos.

La caída correctiva, sin embargo, permanece amortiguada en medio de un tono más débil en torno a los precios del crudo, que tienden a socavar el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Los precios del petróleo se sumaron a las fuertes caídas del día anterior en medio de las sombrías perspectivas para la demanda mundial de combustible, impulsadas por los crecientes riesgos de recesión y los estrictos bloqueos inducidos por el coronavirus en el principal importador de petróleo, China.

Además, un retraso en la aprobación del embargo escalonado propuesto por la Unión Europea sobre el petróleo ruso, en medio de solicitudes de exenciones y concesiones de los miembros de Europa del Este, también socavó la materia prima. Los informes indican que actualmente se está redactando una nueva versión y podría eliminar la prohibición de que los petroleros de la UE transporten petróleo ruso después de la presión de Grecia, Chipre y Malta.

Por otro lado, el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el impulso de riesgo en los mercados impidieron que los operadores hicieran nuevas apuestas alcistas en torno al dólar estadounidense de refugio seguro. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política por parte de la Fed deberían continuar actuando como un viento de cola para el dólar, lo que justifica cierta precaución antes de posicionarse para pérdidas más profundas.

De hecho, los mercados parecen estar convencidos de que la Fed necesitaría tomar medidas más drásticas para combatir la inflación obstinadamente alta y ha estado descontando una nueva subida de tipos de 200 pb para el resto de 2022. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación del las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles, que desempeñarán un papel clave en el impulso de la demanda de USD.

Mientras tanto, el USD permanece a merced de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento más amplio de riesgo del mercado en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

• El par GBP/USD actualmente se mueve lateralmente por debajo de 1.2350 mientras los operadores monitorean el discurso de la Fed y las noticias del Brexit.
• Por ahora, la consolidación del dólar mantiene al par por encima de 1.2300, pero los temores de que el Reino Unido pueda eliminar el protocolo de Irlanda del Norte están pesando.

En medio de una sensación ampliamente mixta e indecisa sobre el apetito por el riesgo, el GBP/USD se está moviendo lateralmente en la zona inferior de 1.2300. Pero el par tampoco ha podido montar una prueba de resistencia en el área de 1.2400, ya que temas negativos como las preocupaciones sobre la economía y ahora también los crecientes temores sobre nuevas tensiones relacionadas con el Brexit mantienen a la libra esterlina reprimida.

Con respecto a lo primero, las preocupaciones sobre las perspectivas de la economía del Reino Unido y el endurecimiento monetario del BoE con el Reino Unido soportando su peor crisis de costo de vida en décadas hicieron que el GBP/USD cayera por debajo de 1.3000 a finales o mediados de mayo. La reunión moderada del BoE de la semana pasada, que señaló un alto riesgo de recesión en 2023 y una caída de la inflación por debajo del rango objetivo del banco hacia el final de su pronóstico, exacerbó las pérdidas y vio al GBP/USD caer a 1.2200 a fines de la semana pasada.

Si bien un retroceso en los rendimientos de los EE.UU. desde los máximos recientes, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed rechazan la idea de un aumento de las tasas de 75 pb, está ayudando al dólar estadounidense a estabilizarse en el período previo a la publicación de los datos de inflación de precios al consumidor de los EE.UU. el miércoles, el potencial alcista del GBP/USD es limitado por ahora. Las primas de riesgo del Brexit están creciendo en medio de informes de que el Reino Unido está a punto de eliminar el Protocolo de Irlanda del Norte (NIP) debido al estancamiento político posterior a las elecciones regionales en Irlanda del Norte.

Si el Reino Unido hiciera esto, aumentaría las tensiones con la UE y probablemente daría lugar a algún tipo de respuesta. Es probable que, por ahora, la incertidumbre sobre todo el problema limite la subida de la libra esterlina. Más adelante, un aluvión de discursos de la Fed y cualquier noticia sobre el Brexit serán los principales impulsores del mercado del día, con el influyente miembro del FOMC, John Williams, que ya habló (y se apegó al guión del presidente Jerome Powell).

Niveles técnicos 

• Las acciones apuntan a recuperar terreno luego de la peor racha de tres días en años.
• El dólar se muestra en calma, convalidando reciente suba, pero sin marcar nuevos máximos.
• Metales estables, cerca de los mínimos recientes.

Las acciones se están recuperando tras la peor racha de tres días desde 2020. Los futuros de Wall Street suben en promedio 1%. El dólar se muestra en calma, al igual que el mercado de bonos.

Wall Street da señales de vida

Tras caer 3.20% el lunes, extendiendo las pérdidas de la semana pasada, los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura con unas en torno al 1%. En Europa las acciones también están subiendo, destacándose el avance del 1.60% del DAX y del 1.69% del FTSE MIB.

El rebote no tiene por detrás un factor particular. Las preocupaciones por el empeoramiento del panorama global de crecimiento siguen allí, ante una inflación que no cede y el ajuste monetario por delante a lo largo del mundo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen lejos de los recientes máximos en años. La tasa a 10 años está en 3.00% y la de 30 en 3.08%. Esto junto con el mejor humor en las bolsas le saca fuerza al dólar, que de todas formas no muestra una corrección negativa importante. El DXY cae solo 0.05% y opera en 103.70. No hay grandes cambios en el precio de las monedas, que operan en calma.

El foco en el corto plazo es de esperar que siga sobre las bolsas, ya que siguen los días de alta volatilidad, aunque el martes en dirección al alza. El presidente de EE.UU. Joe Biden, dará un discurso sobre inflación el martes y también expondrán público varios funcionarios de la Reserva Federal (Barkin, Waller, Kashkari, Mester y Bostic). Otro evento importante para las próximas horas será la colocación de deuda a 3 años. Continuará además la presentación de resultados corporativos del primer trimestre, siendo hoy el turno de Sysco, Warner, Fox Corp, y Electronics Arts, entre otras.

El miércoles será el turno de la inflación mayorista de China y de la minorista de EE.UU. El martes se conoció una suba en el índice ZEW de la Eurozona pero un retroceso en el de Alemania.

Los metales convalidan la reciente caída aunque operan con una modesta ganancia. El oro se ubica sobre 1860$ y la plata por encima de 21.80$. La recuperación en los mercados parece estar ayudando a las criptomonedas. El Bitcoin opera en positivo tras haber caído hasta 29.700$, el mínimo desde julio del año pasado.

La suba en las bolsas también ayudó al precio del petróleo a encontrar un piso y evitar más pérdidas. El barril de WTI borró el retroceso diario y regresó hacia 102.00$. Siguen los preparativos de la Unión Europea para una posible prohibición de la importación de petróleo ruso.

Niveles técnicos

• El oro se está consolidando en el área de 1.860$ en medio de una sensación mixta e indecisa para operar después de la sesión de aversión al riesgo del lunes.
• La atención se centra en un próximo aluvión de discursos de la Fed antes de la publicación del miércoles del IPC clave de EE.UU. de abril.

El apetito por el riesgo del mercado en general sigue siendo mixto e indeciso en las horas previas al inicio de la sesión de EE.UU., después de una rotunda aversión al riesgo el lunes. Por ahora, los futuros del índice de acciones de EE.UU. cotizan al alza en medio de un repunte en sus pares europeos, mientras que los rendimientos de los bonos en ambos lados del Atlántico continúan retrocediendo desde los máximos de varios meses/años alcanzados el lunes. Los precios de la energía y de los metales industriales son un poco más bajos, mientras que las condiciones en los mercados de divisas son bastante variadas y moderadas, con el DXY lateralizado pero manteniéndose bien respaldado cerca de los máximos recientes por encima de 103.50.

En este contexto, quizás no sea demasiado sorprendente ver que los precios del oro (XAU/USD) se consoliden no muy por encima de los mínimos de varias semanas de la semana pasada en 1.850$. En la actualidad, el XAU/USD cotiza justo por encima del nivel de 1.860$ con ganancias de alrededor de medio punto porcentual en el día. La atención de los operadores ahora se centra en un aluvión de próximos comentarios de los formuladores de políticas de la Fed durante el resto de la sesión del martes. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hablará a las 12:40 BST, Raphael Bostic a las 13:30 BST, Christopher Waller y Neel Kashkari a las 18:00 BST y Loretta Mester a las 20:00 BST.

Hasta ahora, los formuladores de políticas de la Fed parecen estar muy de acuerdo con la señal de política enviada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, a raíz de la reunión de política de la semana pasada y se espera que las declaraciones de los miembros del martes se ciñan al guión. Esencialmente, la Fed quiere que las tasas de interés vuelvan a ser neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año y luego evaluar hasta qué punto necesita continuar subiendo las tasas de interés, lo que dependerá de qué tan grave sea el problema de la inflación.

Una razón importante del reciente retroceso de los activos de riesgo (como acciones, criptomonedas y algunas materias primas económicamente sensibles como el cobre), así como de los metales preciosos, ha sido el temor de que lleven las tasas de interés a un territorio totalmente "restrictivo" (es decir, muy por encima del nivel neutral del 2.5%). La demanda de oro tiende a desvanecerse a medida que aumenta el "costo de oportunidad" de mantener activos que no generan rendimiento (es decir, aumentan las tasas de interés). Los rendimientos de los bonos estadounidenses a más largo plazo son un indicador de este "costo de oportunidad", de ahí la correlación negativa del oro con ellos.

Más allá de la próxima avalancha de discursos de la Fed, el enfoque de los comerciantes ya se está centrando en la publicación del miércoles del informe de inflación de precios al consumidor de EE.UU. de abril. Se espera que las presiones generales sobre los precios disminuyan y, si este es el caso, podría ser un alivio para los mercados. Eso podría darle al oro un impulso a corto plazo. Pero sigue siendo prematuro apostar en contra de que la Fed lleve las tasas a territorio restrictivo en 2023 y, por lo tanto, es prematuro apostar por un repunte sostenido de regreso a los máximos anuales anteriores en los 2.050$.

Niveles técnicos 

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro del FOMC, John Williams, dijo el martes que el banco central necesita ser dependiente de los datos y ajustar sus acciones a medida que están justificadas por las circunstancias, informó Reuters. La Fed se moverá de manera expeditiva para llevar el objetivo de los Fed Funds a niveles más normales este año, dijo, haciendo eco del mensaje del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC la semana pasada. 

Williams explicó que la guerra y la pandemia han generado una gran incertidumbre y más complejidades; además de exacerbar las presiones inflacionarias a corto plazo y la incertidumbre económica global. 

"Tenemos un mercado laboral caliente", dijo el funcionario de la Fed. Se manifestó estar decidido y centrado en recuperar la estabilidad de precios. "Tengo confianza en que la Fed tenga las herramientas adecuadas para alcanzar nuestros objetivos de mandato dual", agregó. 

En sus proyecciones, Williams ve para 2022, la inflación subyacente PCE en casi 4%, luego caer a alrededor del 2.5% el próximo año. Sobre el PIB, espera un crecimiento del 2% para este año y que la tasa de desempleo siga en el nivel actual. 

• El precio de la plata devuelve sus modestas ganancias de recuperación intradía y vuelve a acercarse al mínimo anual.
• La ruptura por debajo del nivel de 22.00$ podría ya haber sentado las bases para nuevas pérdidas.
• La sobreventa del RSI (14) en el gráfico diario justifica cierta precaución antes de abrir nuevas posiciones bajistas.

El precio de la plata (XAG/USD) tuvo dificultades para aprovechar su modesto movimiento de recuperación intradía y retrocedió hasta el extremo inferior de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza alrededor de 21.80$, justo por encima del mínimo anual marcado el día anterior.

Dado que el rebote de la semana pasada tras el FOMC se tambaleó cerca de un punto de soporte de la línea de tendencia ascendente, la debilidad sostenida por debajo ddel nivel redondo de 22.00$ favorece a los bajistas. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobreventa y justifica precaución.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una consolidación a corto plazo o un modesto rebote antes de que los inversores comiencen a posicionarse para una extensión del movimiento bajista de cuatro semanas. El XAG/USD parece vulnerable a debilitarse aún más y volver a probar el mínimo de diciembre de 2021, en torno a la región de 21.40$.

Unas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararán el terreno para pérdidas adicionales. El XAG/USD podría seguir cayendo hacia el siguiente soporte relevante, cerca del nivel redondo de 21.00$, antes de caer finalmente hasta el nivel psicológico de 20.00$.

Por otro lado, los intentos de recuperación parecen enfrentarse ahora a una fuerte resistencia cerca del punto de ruptura del soporte en 2.00$. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca de la resistencia horizontal de 22.40$-22.50$.

Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esa región podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y empujar los precios al contado hacia el nivel de 23.00$ en el camino hacia el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 23.25$ a 23.30$. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se supera de manera convincene sugeriría que el XAG/USD ha tocado fondo.

Plata gráfico diario

Plata niveles adicionales

• El EUR/JPY se mantiene a la defensiva en lo que va de semana.
• Los intentos alcistas apuntan a los máximos de 2022 alrededor de 140.00.

El EUR/JPY extiende la caída del lunes y vuelve a probar la región de 137.00 el martes.

El cruce parece haber vuelto a la consolidación anterior por el momento. Se espera que la ruptura de esta fase cambie la atención a una posible visita al nivel de 139.00 antes del máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril). Más arriba se ve el máximo de junio de 2015 en 141.05.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.94, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• Mercados de renta variable rebotan tras desplome, contribuyendo a cierta calma.
• EUR/USD sigue en modo de consolidación alrededor de 1.0550.
• El dólar se mantiene firme en el mercado, sin corrección significativa.

El EUR/USD está operando sin cambios con respecto al cierre del lunes en torno a 1.0555/60. Previamente encontró soporte en la zona de 1.0530 desde donde rebotó. En una perspectiva más amplia, el par sigue moviéndose en sentido lateral, dentro de una tendencia bajista dominante.

Desde hace ya dos semanas, que el EUR/USD se mueve sin una dirección clara. Al alza, no puede afirmarse sobre 1.0600, que ha pasado a ser la resistencia clave. De superar ese nivel, aparece en escena la próxima barrera en 1.0650.  En la dirección contraria, 1.0525 es el primero soporte seguido luego por el crítico en torno a 1.0480. Un quiebre de este último, habilitaría más bajas.

Calma, por ahora, en los mercados

El dólar sigue firme aunque sin marcar máximos por estas horas, tras la calma en las bolsas y en los títulos públicos.  Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen alejados de los picos en años recientes. La tasa a 10 años está en 3.00%, lejos del 3.20% y la de 30 años en 3.14%, retrocediendo desde 3.31%. En Wall Street, los futuros apuntan a una apertura con subas en torno al 0.65%.

De cara a las próximas horas, el foco seguirá sobre lo que pase con las bolsas. Del calendario económico se destaca la exposición de varios miembros de la Reserva Federal: John Williams, Thomas Barkin, Christopher Waller, Neel Kashkari y Loretta Mester. Además se colocará deuda de EE.UU. a tres años. El senado de EE.UU. confirmaría a Lisa Cook en la junta de Gobernadores de la Fed. El miércoles será el turno de conocer la inflación minorista de abril.

En la Eurozona se publicó la encuesta ZEW de Alemania con datos mixtos, con el índice de expectativas en -34 contra el -43 esperado.

Niveles técnicos

• Franco suizo debilitado incluso pese a la aversión al riesgo.
• Divergencia entre el Banco Nacional Suizo con el resto golpea al CHF.
• USD/CHF apunta a 1.000, con soporte en 0.9890.

El USD/CHF sigue con el consistente rally y el martes sube por vez número 20, de las últimas 22 jornadas. El par llegó hasta 0.9974, el nivel más elevado desde noviembre de 2019. El dólar se mantiene firme y mira de cerca al nivel de paridad. Pese a todos los indicadores de sobrecompra, el par sigue buscando un nuevo nivel de equilibrio.

El franco suizo presente debilidad en varios frentes por estos días y se refleja también en la suba del EUR/CHF que en dos días trepó más de 100 pips, acumulando un rebote de 300 pips sumando la semana pasada. El cruce superó 1.0500, y está en máximos desde febrero. Este avance agrega a la debilidad general del franco.

La divergencia de política monetaria es un factor clave que explica gran parte de la debilidad del franco. Mientras que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) mantenga su política acomodaticia sin cambios, en el Banco Central Europeo (BCE) se habla de una posible suba de tasas. El contraste con la Reserva Federal es aún más grande, aunque menos novedoso.

Los funcionarios del SNB siguen con un tono “dovish” en contra posición con las palabras a favor de ajustes de miembros de la Junta de Gobierno del BCE. A su vez, la inflación en Suiza está en 2.5%, bastante por debajo de las cifras de la Eurozona y EE.UU.

De cara a las próximas horas, el calendario económico se muestra liviano en EE.UU. y se destaca la exposición de funcionarios de la Fed (Barkin, Waller, Kashkari y Mester) y de Joe Biden sobre inflación. Además habrá colocación de deuda a 3 años en EE.UU.

Niveles técnicos

• El mal momento en los mercados globales financieros juego en contra del petróleo.
• Preocupaciones por la demanda de crudo tiran abajo el precio.
• Sigue el plan de la Unión Europea para prohibir compras de petróleo ruso.

Los precios de petróleo están cayendo el martes, agregando al rojo del lunes. De esta forma acumulan un descenso mayor al 7% en solo dos jornadas. El clima de aversión al riesgo opacó los riesgos alrededor de la oferta y sobre todo la rusa.

El precio del barril de WTI (plataformas) había comenzado la semana sobre 108.00$ y el martes, en horas de la sesión asiática cayó hasta 99.35$, el mínimo desde el 27 de abril. Luego rebotó hasta la zona de 103.00$ pero no pudo confirmar el buen momento y está operando en la zona de 100.00$.

Las bajas están siendo acompañadas por un incremento significativo en la volatilidad que podría continuar en las próximas sesiones y no tienen por detrás una noticia en particular, sino asociada a las crecientes tensiones en los mercados financieros. A lo anterior, se agregó la novedad de que Arabia Saudita redujo sus precios de venta para clientes asiáticas. La Unión Europea sigue con sus planes de prohibir la importación de petróleo ruso pero aún no hubo una clara definición al respecto.

En las últimas horas han rebotado las acciones y los futuros de Wall Street apuntan a una recuperación tras un desplome. Pero esto por el momento no está ayudando al rebote del precio del barril, aunque sí a que se sostenga sobre la zona de 99.50$, que de ser quebrada firmemente habilitaría más bajas.

• El USD/JPY se mueve en un rango durante la primera mitad de la sesión europea del martes.
• El panorama técnico mixto impide que los inversores abran posiciones direccionales agresivas.
• Además, los inversores parecen estar a la espera de las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC de Estados Unidos del miércoles.

El par USD/JPY no tiene una dirección clara el martes y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea. En el momento de escribir, el pa se mantiene alrededor de 130.15, ligeramente a la baja en el día.

Un retroceso continuo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y actuó como un viento en contra para el USD/JPY. Sin embargo, el apetito por el riesgo pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y ofreció cierto soporte al par USD/JPY.

En términos generales, el retroceso del día anterior desde un nuevo máximo de dos décadas, en torno a la zona de 131.35, constituye la formación de un patrón de doble techo bajista en los gráficos de corto plazo. Sin embargo, el movimiento correctivo se detuvo cerca de una línea de tendencia ascendente de hace dos semanas.

Dicho soporte, que actualmente se encuentra en la zona de 129.75-129.70, coincide con el mínimo diario y debería servir de punto de referencia para los inversores intradía. Una ruptura convincente por debajo de esta región sugeriría que el par USD/JPY ha formado un techo a corto plazo y prepararía el camino para nuevas pérdidas.

El USD/JPY podrían acelerar la caída hacia la prueba de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, en torno al nivel redondo de 129.00. El movimiento bajista podría extenderse hacia la zona de 128.25-128.20 en dirección al nivel de 128.00 y al soporte de 127.70-127.65.

Por otro lado, la región de 130.70-130.75 parece actuar como una resistencia inmediata antes del nivel de 131.00. Unas compras de continuación deberían permitir al par USD/JPY volver a subir a un máximo de dos décadas, en torno a la zona de 131.35 tocada el lunes. 

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles adicionales

• El AUD/USD ha rebotado desde su nivel más bajo desde julio de 2020, alcanzado a principios de este martes.
• El apetito por el riesgo y la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesa sobre el USD y ofrece cierto apoyo al par.
• Las expectativas de una subida de tipos agresiva de la Fed y los temores de recesión benefician al USD y limitan la subida del par.

El par AUD/USD experimentó buenos movimientos en ambos sentidos durante la primera mitad de la sesión europea del mates, luchando por encontrar una dirección y consolidándose en territorio neutral alrededor del nivel de 0.6950.

Tras caer a su nivel más bajo desde julio de 2020 en 0.6910 anteriormente en el día, el par AUD/USD protagonizó una recuperación, aunque no tuvo continuación. El dólar estadounidense parece haber entrado en una fase de consolidación alcista en medio de un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Aparte de esto, la fuerte recuperación de los mercados de renta variable pesó aún más sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y dio cierto apoyo al dólar australiano, de mayor riesgo percibido.

No obstante, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal contribuyeron a limitar las pérdidas más profundas para el USD. Los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas más drásticas para combatir la inflación persistentemente alta y han estado valorando nuevas subida de tipos de 200 puntos básicos para el resto de 2022. Además, la creciente preocupación del mercado por el debilitamiento del crecimiento mundial impidió que el par AUD/USD siguiera subiendo.

La tensión en las cadenas de suministro resultantes de la política de cero COVID-19 de China, y el aumento de los precios del petróleo y los alimentos debido a la guerra en Ucrania, están provocando temores inflacionarias. Esto, junto con las expectativas de rápidas subidas de tasas en EE.UU., suscita la preocupación por una posible recesión. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las cifras de la inflación al consumidor IPC de EE.UU. del miércoles, que podrían influir en las perspectivas de la política de la Fed y proporcionar un nuevo impulso direccional al par AUD/USD.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda del dólar en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado. Los inversores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD. Sin embargo, el sesgo sigue siendo favorable a los bajistas y apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia a la baja observada durante el último mes.

AUD/USD niveles técnicos

• Una caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y ayuda al oro a recuperar tracción positiva el martes.
• Las expectativas sobre una subida de tipos agesiva de la Fed y el apetito por el riesgo impidien que el metal amaillo siguiera ganando terreno.
• La atención del mercado seguirá centrada en la publicación de las cifras de la inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles.

El precio del oro (XAU/USD) ha logado algo de tracción positiva el martes y ha recuperado una parte de la caída del día anterior cerca del nivel de 1.850$, o un mínimo de casi tres meses tocado la semana pasada. El XAU/USD se mueve al alza durante la sesión europea y cotiza justo por debajo del máximo diario, en torno a la región de 1.862$.

Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al metal amarillo, denominado en dólares. Aparte de esto, la preocupación por el debilitamiento del crecimiento mundial y la posibilidad de una recesión apuntalaron aún más al oro como refugio seguro.

Sin embargo, una combinación de factores impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas y evitó que el precio del oro siguiera subiendo. La buena recuperación de los futuros de la renta variable estadounidense, junto con las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política de la Reserva Federal, impidieron que los inversores abrieran posiciones alcistas en torno al oro, que no ofrece rendimiento.

De hecho, los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas más drásticas para combatir la inflación persistentemente alta y han estado valorando nuevas subida de tipos de 200 puntos básicos para el resto de 2022. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de EE.UU. correspondientes a abril, que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, las expectativas de una rápida subida de las tasas de interés en EE.UU. deberían actuar como un viento de cola para el dólar y limitar los precios del oro. A falta de publicaciones económicas importantes, la dinámica del precio del dólar y el sentimiento de riesgo del mercado en general se tendrán en cuenta para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.

Oro niveles técnicos

• El NZD/USD rebota modestamente desde su nivel más bajo desde junio de 2020, alcanzado anteriormente el martes.
• Los rendimientos más suaves de los bonos de Estados Unidos y un tono de riesgo positivo pesa sobre el USD de refugio seguro y ofrece apoyo al par.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed y los temores a una recesión deberían limitar la caída del USD y limitar la subida del par.

El par NZD/USD mantiene su modesta recuperación intradía durante la primera parte de la sesión europea del martes justo por debajo de la región de 0.6350.

El par mostró cierta resistencia por debajo del nivel de 0.6300 y ha logrado una modesta recuperación desde su nivel más bajo desde junio de 2020, tocado a principios de este martes en 0.6284. El dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva en medio de un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Por otra parte, los signos de estabilidad en los mercados busátiles pesaron aún más sobre el USD como refugio y dieron cierto apoyo al NZD, de mayor riesgo percibido. No obstante, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Reserva Federal contribuyeron a limitar las pérdidas más profundas del dólar y limitaron las subidas significativas del par NZD/USD.

Los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas más drásticas para combatir la inflación persistentemente alta y han estado valorando subidas de tipos de 200 puntos básicos para el resto de 2022. Además, las estrictas medidas de bloqueo por el COVID-19 en China han alimentado los temores sobre el debilitamiento del crecimiento mundial y una posible recesión. Esto debería ayudar a reavivar la demanda del USD de refugio seguro, y contribuir a limitar las ganancias del dólar neozelandés, lo que justifica la cautela de los alcistas.

Además, los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y esperar un nuevo catalizador de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par NZD/USD ha formado una base a corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación significativa. A falta de publicación de datos económicos importantes en Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica del precio del dólar. Esto, junto con el sentimiento más amplio del mercado, debería permitir a los invesores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

NZD/USD niveles técnicos

El índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro ha subido a -29.5 puntos en mayo desde los -43 de abril, mejorando también los -41 estimados por el mercado. Este es el mejor resultado visto en los últimos tres meses.

El ZEW de sentimiento económico de Alemania también ha mejorado, pasando de los -41 puntos del mes anterior a -34.3 en mayo. La cifra mejora los -42.5 previstos, ofreciendo el mejor resultado de los tres últimos meses.

Finalmente, el ZEW de situación actual germano ha empeorado, cayendo de -30.8 a -36.5, su peor cifra en un año, aunque mejora levemente los -35 esperados por el consenso.

El par EUR/USD vuelve a intentar encontrar algún soporte en la mitad superior del rango 1.05-1.06. Los economistas de ING creen que el par de divisas más popular del mundo podría subir hoy, pero la subida se estancará en torno a la zona de 1.0650.

Foco en el ZEW y en los discursos del BCE

"Una cierta resistencia en medio de las turbulentas condiciones de mercado de ayer y una posible estabilización del sentimiento de riesgo hoy podrían combinarse para impulsar una ruptura por encima de 1.06. Aun así, las subidas siguen siendo limitadas debido a algunas compras de dólares y a la persistente preocupación por la prohibición del petróleo ruso que se está debatiendo en la UE".

"Los mercados se centrarán hoy en las cifras del ZEW de Alemania. Tanto las encuestas de expectativas como las de situación actual mostrarán otra caída en mayo, dados los altos precios de la energía y el prolongado riesgo geopolítico. Sin embargo, el impacto en el EUR/USD de las últimas publicaciones del ZEW ha sido bastante insignificante".

"Los mercados parecen ahora consolidar sus expectativas en torno a una subida en julio (que es también nuestro caso base), pero siguen divididos en torno al tamaño de las subidas de tipos en 2022. Uno de los miembros más agresivos del Consejo de Gobierno, el alemán Joachim Nagel, hablará primero esta tarde, seguido por los más moderados François Villeroy y Luis De Guindos".

"Vemos un modesto riesgo alcista para el EUR/USD hoy, con un posible estancamiento de cualquier repunte ya en torno al nivel de 1.0650".

El USD/JPY se ve ahora dentro del rango de 128.40-131.00 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY 'podría superar 131.25'.  Añadimos que 'no se espera que la siguiente resistencia en 131.60 entre en escena'. Aunque nuestra opinión no era errónea, ya que el USD/JPY subió hasta 131.34, no esperábamos el posterior y brusco retroceso desde el máximo (mínimo de 130.10 en la sesión americana). El retroceso tiene margen para extenderse hasta 129.60. Es poco probable que el siguiente soporte en 129.10 se vea amenazado. La resistencia está en 130.35, seguida por 130.70".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (6 de mayo, USD/JPY en 130.40), destacamos que hay margen para que el USD/JPY vuelva a probar 131.25. Ayer (9 de mayo, USD/JPY en 130,85), destacamos que una clara ruptura de 131.25 abriría las puertas para que el USD/JPY avanzara hasta 131.65. Posteriormente, el USD/JPY subió hasta 131.34 antes de caer bruscamente. El impulso acumulado se ha desvanecido. El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice entre 128.40 y 131.00".

El ministro de Energía de los Emiratos Árabes Unidos, Suhail Mohamed Al Mazrouei, ha dicho el martes que el mercado del petróleo está equilibrado.

No hay "necesidad de bombear más", ha añadido.

La OPEP y sus aliados (OPEP+) acordaron el pasado jueves prorrogar el pequeño aumento de la producción para el mes de junio en medio de la persistente preocupación por el debilitamiento de la demanda china.

La alianza acordó elevar los objetivos de producción en 432.000 barriles diarios para el próximo mes.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 10 de mayo:

Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el lunes y el S&P 500 tocó su nivel más bajo en un año por debajo de los 4.000 puntos. Aunque los mercados se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del martes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 1.3% y un 1.7%, mientras que el índice del dólar DXY consolida sus ganancias por debajo de 104.00. La encuesta ZEW de Alemania y el índice de optimismo empresarial NFIB de EE.UU. podrían generar nuevos impulsos. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los comentarios de los banqueros centrales. 

Los inversores están cada vez más preocupados por la ralentización de la economía mundial, ya que las restricciones relacionadas con el coronavirus en China siguen pesando sobre la actividad comercial internacional. A pesar de la disminución del número de casos en Shangai, las autoridades habrían endurecido las medidas, mientras el gobierno redobla la "política de cero-COVID". Además, se espera que los persistentes problemas de la cadena de suministro hagan que la inflación mundial siga aumentando durante más tiempo del previsto. Mientras tanto, no hay señales de que la crisis entre Rusia y Ucrania haya disminuido.

Tras un descenso del 3% el lunes, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene en territorio positivo por encima del 3.05% a primera hora del martes. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que una subida de tasas de 75 puntos básicos no era su escenario de referencia, pero añadió que no estaba quitando nada de la mesa. El presidente de la Fed de Minneapolis, Niel Kashkari, se mostró optimista y dijo que confía en que la inflación volverá a alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.

El EUR/USD perdió su tracción después de haber subido hacia 1.0600, pero terminó cerrando modestamente al alza el lunes. En las primeras horas de la sesión europea, el par se mueve lateralmente por encima de 1.0550. La rentabilidad de la deuda pública alemana a 10 años alcanzó su nivel más alto en más de siete años, situándose en el 1.19% el lunes, lo que ayudó a la moneda común a mantenerse firme frente al dólar.

El par GBP/USD repuntó después de caer el lunes a su nivel más bajo en casi dos años, en 1.2261. El par cotiza con pequeñas ganancias en torno a 1.2350 en la mañana europea.  Al comentar su decisión de votar a favor de una subida de tasas de 50 puntos básicos la semana pasada, "puse un peso considerable en los riesgos de que, a menos que se controle mediante la política monetaria, la capacidad interna y las presiones inflacionarias probablemente sean mayores y más persistentes que la previsión central", dijo Michael Saunders, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra. "Como resultado, mi preferencia ha sido pasar relativamente rápido a una postura de política monetaria más neutral", explicó.

El USD/JPY fluctúa en un rango relativamente estrecho por encima de 130.00 el martes. El Director Ejecutivo de Política Monetaria del Banco de Japón, Shinichi Uchida, ha dicho a primera hora del día que deben seguir apoyando a la economía con una potente flexibilización monetaria.

El oro cayó con fuerza el lunes, pero parece haberse sacudido la presión bajista antes de probar los 1.850$. El XAU/USD consolida sus pérdidas en torno a 1.860$ y sigue a merced de los rendimientos de los bonos globales.

El Bitcoin se desplomó a su nivel más bajo desde julio de 2021 en 29.735$ el lunes antes de protagonizar un rebote. El BTC/USD sube ahora más de un 6% en el día a 31.900$. El Ethereum perdió un 11.5% el lunes y registró una de sus mayores caídas diarias del año. El ETH/USD sube más de un 7%, alrededor de 2.400$ a primera hora del martes.

Como los mercados aún no están seguros de si el Banco Central Europeo (BCE) subirá las tasas de interés en julio, los economistas de Commerzbank esperan que el par EUR/USD oscile alrededor del área de 1.05-1.06.

¿EUR/USD en su zona de confort?

"Un cierto grado de escepticismo sobre si el BCE se atreverá a implementar un despegue en julio sin duda todavía está justificado, en particular, si aumentan las preocupaciones económicas".

“Mientras no haya un nuevo nivel de escalada en lo que respecta a las sanciones y contrasanciones en relación con la guerra de Ucrania y mientras, por otro lado, no haya suficiente certeza sobre si el BCE realmente aumentará sus tasas de interés, es probable que el EUR/USD siga en su zona de confort en los niveles actuales alrededor de 1.05-1.06 por el momento”.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, la libra todavía corre el riesgo de un retroceso más profundo cerca de la región de 1.2200.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que la debilidad de la libra esterlina parecía haberse estabilizado algo y era poco probable que se debilitara mucho más. Esperábamos que el GBP se negociara entre 1.2270 y 1.2370, pero se movió posteriormente dentro de un rango más amplio de lo esperado (1.2262/1.2405) antes de cerrar con pocos cambios en 1.2330 (-0.07%). Es probable que el movimiento sea parte de una consolidación y esperamos que la libra se mueva entre 1.2280 y 1.2410 para hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos el viernes pasado (06 de mayo, par en 1.2370) que la libra podría debilitarse aún más y el soporte estaba en 1.2250. El GBP cayó a un mínimo de 1.2262 ayer (09 de mayo) antes de rebotar. Continúamos viendo el riesgo de una libra más baja incluso si el impulso bajista a corto plazo ha disminuido algo. En general, el GBP tiene que romper claramente por debajo de 1.2250 antes de que un movimiento a 1.2200 sea probable. Al alza, una ruptura de 1.2450 (ningún cambio en el nivel de fuerte resistencia desde ayer) indicaría que la libra no está lista para romper 1.2250".

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, reiteró el martes que la estabilidad de las divisas es importante y que los movimientos rápidos no son deseables.

Declaraciones destacadas

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, ven al EUR/USD enfrentando una caída adicional en un cierre por debajo de 1.0470.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el movimiento actual parecía ser parte de una consolidación y esperábamos que el EUR se negociera lateralmente dentro de un rango de 1.0490/1.0585. El euro se movió posteriormente entre 1.0493 y 1.0592 antes de cerrar con pocos cambios en 1.0555 (+0.04%). Continúamos viendo las acciones del precio como parte de una consolidación y esperamos que el euro se negocie lateralmente, aunque dentro de un rango más alto de 1.0510/1.0610".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra última narración fue del viernes pasado (06 de mayo, par en 1.0540) donde el EUR tenía que cerrar por debajo del sólido soporte en 1.0470 antes de que fuera probable una caída sostenida. Desde entonces, el euro no ha podido hacer ningún movimiento a la baja, ya que se negoció lateralmente los últimos días. Siempre que no rompa al alza por encima de 1.0640, todavía hay oportunidad, aunque no hay un máximo para que el EUR cierre por debajo de 1.0470".