Noticias de mercados

• Los malos datos económicos de China pintan un entorno amargo para el mayor socio comercial de Australia, un viento en contra para el AUD.
• Un estado de ánimo de aversión al riesgo impulsa las perspectivas del dólar estadounidense.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: El par podría estar sujeto a un movimiento de reversión hacia 0.7029 antes de reanudar su tendencia bajista.

El AUD registra ganancias decentes, a pesar de los datos económicos chinos más débiles de lo esperado antes de la publicación de las últimas Minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA). En la sesión americana, el AUD/USD cotiza en 0.6945 al momento de escribir este artículo.

El sentimiento del mercado sigue pesando sobre los activos de mayor riesgo, como lo demuestra el comercio mixto de acciones europeas y estadounidenses. Además, un reflejo de la política de tolerancia cero contra el covid-19 de China son datos económicos peores de lo esperado, con una producción industrial que se contrae un 2.9% interanual y las ventas minoristas que caen un 11.1% interanual, lo que pinta un panorama económico nublado para la segunda economía más grande de Estados Unidos. el mundo. Eso es un viento en contra para el dólar australiano, ya que China es su mayor socio comercial.

ING: Las Minutas del RBA insinua el tamaño y el momento de la política monetaria

Con respecto a las actas del RBA, los analistas de ING escribieron en una nota que “las actas de la reunión de mayo del Banco de la Reserva de Australia se escanearán de cerca en busca de pistas sobre el momento y el tamaño del ajuste monetario adicional. El miércoles se conocerán los esperados datos salariales del primer trimestre. El jueves se publicarán las cifras de empleo de abril, con la posibilidad de que la tasa de desempleo caiga por debajo del 4.0%”.

Agregaron que "seguramente se necesita cierta recuperación en las acciones globales en este punto para que AUD/USD vuelva a subir por encima de 0.7000, mientras que otra ola de aversión al riesgo podría enviar al par al área de 0.6600-0.6700 en el corto plazo".

Antes de que Wall Street abriera, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que el problema número uno que hay que resolver es la inflación, que está subiendo demasiado y es obstinadamente persistente. Agregó que los aumentos de tasas de 50 pb tienen sentido en las próximas reuniones.

La agenda de EE.UU. incluiría a la Fed hablando en la próxima semana, liderada por el jefe Jerome Powell el martes. En cuanto a los datos, las ventas minoristas, la producción industrial, los permisos de construcción y las solicitudes iniciales de desempleo de abril arrojarían algo de luz sobre el estado económico real de los Estados Unidos.

En el lado australiano, los comerciantes de AUD/USD tomarían como referencia las actas del RBA, junto con los datos de empleo y las elecciones federales australianas.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD se mantiene a la defensiva, por debajo de los promedios móviles diarios (DMA). Una línea de tendencia descendente trazada desde los máximos de abril de 2022 podría dar a los bajistas del AUD/USD una línea en la arena en la que apoyarse, pero la velocidad de la caída desde 0.7600 a 0.6820 sugiere que se avecina un movimiento de reversión media, con el mínimo diario del 2 de mayo en torno a 0.7029 como objetivo, antes de extender sus pérdidas.

Si ese escenario se desarrolla, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.7000, seguida del mínimo diario del 2 de mayo en 0.7029. Una ruptura por encima expondría la línea de tendencia descendente alrededor del área de 0.7100.

El incumplimiento de lo mencionado anteriormente ejercería una presión a la baja sobre el AUD/USD. El primer soporte sería 0.6900. Una ruptura de este último expondría el mínimo anual en 0.6828, seguido por 0.6800.



Niveles técnicos                             

• El NZD/USD lateralizado el lunes, mantiene las ganancias del viernes.
• Las acciones estadounidenses caen, se mantienen alejadadas de los mínimos recientes.
• Datos de EE.UU.: Contracción inesperada en el índice Manufacturero Empire.

El NZD/USD subió a 0.6295 durante la sesión americana alcanzando el nivel más alto desde el jueves. El par está subiendo a medida que la fortaleza del dólar hace una pausa y en medio de rendimientos estadounidenses más bajos.

El Dow Jones está cayendo un 0.27%, pero aún mantiene la mayor parte del repunte del viernes. La volatilidad disminuyó y los precios de las materias primas están aumentando al comienzo de la semana. El índice del dólar estadounidense se mantiene lateralizado durante el día, rondando los 104.50. El contexto ofrece soporte para el NZD/USD, sin embargo, no es suficiente para empujarlo por encima de 0.6300.

Los datos económicos publicados el lunes mostraron una caída inesperada en el Índice manufacturero del Imperio de EE.UU. Los números pesan modestamente sobre el dólar estadounidense. El informe económico clave de la semana, las ventas minoristas de abril, se publicarán el martes.

Tendencia bajista intacta, consolidándose a muy corto plazo

La semana pasada, el NZD/USD hizo suelo en 0.6205, el nivel más bajo en casi dos años y luego comenzó una recuperación que se debilitó cerca de 0.6300. En el corto plazo, se ve al par consolidándose en un rango entre 0.6260 y 0.6295; y por debajo del rango 0.6260/0.6225.

La tendencia bajista se mantiene intacta. Para abrir las puertas a más pérdidas, el dólar necesita romper por debajo de 0.6200. Por el lado positivo, una recuperación confirmada por encima de 0.6300 debería apuntar a más ganancias.

Niveles técnicos

• El peso mexicano sube por quinto día consecutivo este lunes frente al dólar estadounidense.
• El impulso del USD/MXN favorece la baja a medida que se acerca a la zona de 20.00.
• La zona de 20.25 se convierte ahora en resistencia.

El USD/MXN continuó su caída el lunes y cayó a 20.04, alcanzando el nivel más bajo desde el 5 de abril. Las señales bajistas aumentaron después de que el par cayera por debajo de la media móvil simple de 20 días y cuando el Momentum giró aún más a la baja, por debajo de 100. Otro signo negativo para el par es la caída bajo una línea de tendencia bajista a corto plazo.

Si la caída continúa, es probable que el USD/MXN desafíe la zona de 20.00. El mínimo de mayo en 19.99 es un fuerte soporte y una ruptura a la baja podría despejar el camino a 19.90, el próximo soporte.

Cualquier rebote, por debajo de 20.25, debería verse como un movimiento correctivo. Mientras que una recuperación por encima de 20.30 anularía el sesgo negativo actual. Por encima de la resistencia crítica aguarda el nivel 20.45. Un cierre diario por encima sería un desarrollo positivo para el dólar, exponiendo el nivel 20.70.

Gráfico diario USD/MXN



Niveles técnicos 

• El EUR/USD ha vuelto a caer a cerca de 1.0400 después de que los comentarios de Villeroy del BCE le dieron un impulso más temprano en el día.
• Los riesgos siguen inclinados a la baja en medio de la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BCE, así como las perspectivas económicas divergentes de la zona euro y los EE.UU.

El EUR recibió un impulso de corta duración debido a los comentarios del director del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, durante las primeras operaciones europeas, y Villeroy señaló que el banco seguirá de cerca la evolución de la tasa de cambio, que ha sido un importante impulsor de las importaciones. inflación. Un euro demasiado débil iría en contra del objetivo de estabilidad de precios del BCE, agregó Villeroy, en comentarios que sugieren que la reciente caída del euro está aumentando la preocupación en el BCE.

Pero un tono ampliamente pesimista sobre el apetito por el riesgo y la debilidad del yuan a raíz de los últimos datos pesimistas de producción industrial y ventas minoristas de China de abril mantuvieron las preocupaciones sobre el crecimiento global en el foco y limitaron cualquier intento de repunte. El EUR/USD casi llegó a 1.0440, pero desde entonces ha vuelto a caer a alrededor de 1.0410, donde volvió a cotizar sin cambios en el día, ya que los mercados de divisas centran su atención en los próximos eventos de riesgo más adelante en la semana.

Los datos de ventas minoristas de EE.UU. se publicarán el martes antes de la apertura de EE.UU. y luego el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará más tarde en el mismo día. Se espera que reitere su postura adoptada recientemente, y la postura también adoptada unánimemente por otros formuladores de políticas de la Fed, incluido el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el lunes, que la inflación es inaceptablemente alta y, como resultado, las tasas de interés deben elevarse "rápidamente" hacia el neutro.

A pesar de que el BCE se vuelve más agresivo (Villeroy dijo que la reunión de junio sería "decisiva", preparando alzas para julio), los comerciantes siguen reacios a comprar en los repuntes del EUR/USD con la Fed aún sustancialmente más agresiva en comparación. La divergencia en las perspectivas económicas entre la zona euro y EE.UU. es otro factor que pesa sobre las perspectivas a largo plazo del par, y aún se desconoce el impacto de la prohibición de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso, aún por acordar, en la economía del bloque. Muchos estrategas siguen pidiendo que el EUR/USD alcance la paridad en las próximas semanas/meses.

Niveles técnicos 

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo en un testimonio ante el Comité del Tesoro de la Cámara de los Comunes que no está nada contento con las perspectivas de inflación y que es una mala situación, informó Reuters. Sin embargo, agregó Bailey, más del 80% del exceso de inflación del Reino Unido se debe a la energía y los bienes comercializables.

Es una práctica aceptada acomodar los choques de oferta cuando son transitorios y centrarse en los efectos de segunda ronda, agregó Bailey, y agregó que no cree razonablemente que podrían haber hecho algo diferente en la política monetaria. Bailey destacó la debilidad de los últimos datos de actividad de China al hablar de los impactos en la economía global.

No está fuera de lugar describir el impacto en los patrones de demanda en el Reino Unido como "transitorio", a diferencia de los EE.UU. Bailey señaló que la escala y la persistencia de la caída de la fuerza laboral del Reino Unido son muy inusuales.

• El EUR/USD se suma a las ganancias del viernes más allá de 1.0400.
• Los alcistas podrían empujar al par a la zona de los 1.0640.

El rebote del EUR/USD reúne más tracción por encima de 1.0400 el lunes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso del par y la condición de sobreventa (según el RSI diario), parece haber espacio adicional para la continuación del rebote al menos en el corto plazo. Contra eso, el próximo obstáculo emerge en el máximo semanal en 1.0641 (5 de mayo). A la luz de la visión bajista subyacente del par, una mayor subida debería considerarse como una oportunidad de venta.

Por debajo de la línea de 3 meses alrededor de 1.0900, se espera que el par permanezca bajo presión y vulnerable a pérdidas adicionales.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos

• El USD/CHF recuperó la tracción positiva el lunes y se disparó a un nuevo máximo de dos años.
• Un tono de riesgo más suave apuntaló al CHF como refugio seguro y lo limitó en medio de un USD más débil.
• La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y los decepcionantes datos macro de EE.UU. ejercieron presión sobre el dólar.

El par USD/CHF retrocedió unos pocos pips desde un máximo de dos años tocado durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez operando alrededor de la zona de 1.0050, subiendo un 20% en el día.

Luego de la breve pausa del viernes, el par USD/CHF atrajo nuevas compras el primer día de una nueva semana y ahora busca aprovechar su trayectoria ascendente observada durante el último mes y medio más o menos. Dicho esto, una combinación de factores impidió que los alcistas hicieran apuestas agresivas y mantuvieron a raya cualquier alza significativa para los precios al contado.

Los inversores siguen preocupados de que una medida más agresiva de los principales bancos centrales para limitar la inflación pueda afectar el crecimiento económico mundial en medio de la guerra en Ucrania y la política de cero COVID-19 de China. Las preocupaciones se vieron alimentadas aún más por los datos macro chinos más débiles, que pesaron sobre la confianza de los inversores y extendieron cierto apoyo al franco suizo como refugio seguro.

Por el contrario, el dólar estadounidense se vio presionado por un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto fue visto como otro factor que actuó como un obstáculo para el par USD/CHF. El USD se mantuvo a la defensiva luego de la decepcionante publicación del índice manufacturero Empire State, que indicó un empeoramiento de las condiciones y se desplomó inesperadamente a -11.6 en mayo.

Dicho esto, las expectativas de que la Fed ajustará su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante deberían ayudar a limitar las pérdidas del dólar y brindar soporte al par USD/CHF. El contexto fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado, al menos por ahora.

El enfoque del mercado ahora cambia a la publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el martes. Los inversores también analizarán los comentarios de varios funcionarios del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la posibilidad de una subida de tipos de 75 pb. Esto influiría en la dinámica del precio del USD y determinaría el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CHF.

Niveles técnicos 

• El petróleo encuentra soporte al comienzo de la semana cerca de máximos de varias semanas y se espera que pronto se aplique el embargo de petróleo de la UE a Rusia.
• El WTI se ha estado cotizando en la región de los 110$, pero no ha podido alcanzar los máximos de fines de marzo en los $116.50.
• Las preocupaciones sobre el debilitamiento de la economía china a raíz de datos económicos débiles parecen estar frenando las cosas por ahora.

Los precios del petróleo han tenido un comienzo de semana agitado, aunque siguen estando razonablemente bien respaldados. Los precios de futuros del WTI del mes anterior alcanzaron sus niveles más altos desde finales de marzo en 111.50$, pero desde entonces han retrocedido hasta alrededor de 110$, donde se negocian prácticamente sin cambios en el día. Los ministros de Relaciones Exteriores de Alemania y Austria dijeron el lunes que esperan que la UE llegue a un acuerdo sobre el embargo propuesto de las importaciones de petróleo ruso a finales de esta semana, a pesar de la resistencia húngara en curso.

Esto parece haber anulado el impacto negativo en los precios de los datos de producción industrial y ventas minoristas de China de abril más débiles de lo esperado publicados durante el fin de semana. Los datos destacan una desaceleración drástica y continua de la economía allí como resultado de los estrictos bloqueos para contener el covid-19, que, según los analistas, ahora afecta a 46 ciudades y hasta el 40% del PIB de China.

Los bloqueos han tenido un impacto escalofriante en la demanda de petróleo en China. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas de China el lunes, junto con las cifras de producción industrial y ventas minoristas antes mencionadas, mostraron que las refinerías en China procesaron petróleo crudo al ritmo más lento en dos años en abril. El llamado "rendimiento" de refinería cayó a 12.61 millones de barriles por día (BPD) desde 13.8 millones de BPD en marzo y 14.09 millones de BPD en abril de 2021.

Entonces, si bien los precios del petróleo crudo se mantienen bien respaldados el lunes, el enfoque en la debilidad económica/de demanda de petróleo en China probablemente impidió que el WTI lograra una ruptura alcista. Sin embargo, la prensa local en China informa que la situación en Shanghai está mejorando (aunque todavía no en Beijing). Si esta narrativa obtiene más tracción esta semana junto con una prohibición acordada por la UE sobre el petróleo ruso, un impulso hacia los máximos de fines de marzo en los 116.50$ está en juego.

Niveles técnicos 

• El oro intenta encontrar un piso a la caída, sigue bajo presión.
• Calma en mercados financieros contribuye al rebote de los metales.

El oro está operando apenas en terreno negativo el lunes tras experimentar una recuperación en las últimas horas. El XAU/USD había caído hasta 1786$, el nivel más bajo desde fines de enero, antes de rebotar sobre 1800$.

El precio de la onza trepó hasta 1810$, borrando casi todas las pérdidas del día. Se mantiene apenas por debajo del mencionado nivel, con una cara diferente a la de horas atrás. El tono de corto plazo puede favorecer una extensión alcista de confirmarse el fuerte rebote.

De todas formas, la tendencia dominante aún sigue siendo claramente bajista para el oro. Las resistencias se pueden ver en 1819$, y luego en torno a 1832$. En la dirección contraria, un regreso debajo de 1797$ pondría al metal de nuevo bajo presión.

El rebote el oro se vio favorecido por un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años rinde 2.87%, el mínimo del día, mientras que a 30 años está en 3.07%.

El lunes se conoció de EE.UU. el dato del índice Empire manufacturero que mostró una caída inesperada en mayo. El martes será el turno de las ventas minoristas. El foco además seguirá sobre las declaraciones de los distintos funcionarios de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• El índice del dólar estadounidense (DXY) se encuentra bajo una mayor presión de venta y vuelve a visitar la zona de 104.30.
• El siguiente objetivo a la baja es el mínimo posterior al FOMC alrededor de 102.30.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende la caída correctiva, ya que el dólar sale del territorio de sobrecompra al comienzo de la semana.

En contra de eso, los retrocesos adicionales permanecen bien en las cartas y apuntan inicialmente al soporte menor en 103.37 (mínimo del 11 de mayo). La ruptura de esta área podría obligar al índice a caer aún más y visitar 102.35 (mínimo del 5 de mayo), donde se espera que surja una contención decente.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 8 meses alrededor de 97.15, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 96.34.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

El presidente de la Fed de Nueva York e influyente miembro del FOMC, John Williams, dijo el lunes que la demanda en la economía estadounidense supera con creces la oferta y que la política monetaria de la Fed puede volver a alinearla con la oferta, informa Reuters.

Declaraciones adicionales:

"Estamos viendo inflación en un amplio conjunto de bienes".

"Sin estabilidad de precios, no logrará el crecimiento y las oportunidades de empleo que lograría de otro modo".

"Estamos empezando a ver algún impacto de la inflación en el comportamiento del gasto".

"El tope de MBS de 35 mil millones de dólares es un 'gran número'".

"No esperamos alcanzar el límite de MBS cada mes".

"En este momento no estamos enfocados en la posible venta de MBS, pero es una opción que podríamos considerar en el futuro".

"Las ventas de MBS en el futuro podrían ser una opción para acercar más el balance al objetivo a largo plazo de la mayoría de los bonos del Tesoro".

"La reducción del balance en sí ocurrirá en los próximos años".

"El balance seguirá siendo mayor que hace 10 años".

"La mejor posición para estar es poseer principalmente bonos del Tesoro y no estamos ni cerca de eso".

"Comprar tanto MBS como bonos del Tesoro ha tenido un efecto más fuerte en las condiciones financieras generales que comprar solo bonos del Tesoro".

"Comprar MBS ha demostrado ser una herramienta poderosa".

"Hemos indicado claramente que nuestra herramienta principal es la tasa de fondos federales".

• El USD/JPY ganó algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el lunes.
• La configuración favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de 128.00 para anular el sesgo positivo.

El par USD/JPY atrajo algunas compras en las caídas cerca de la región de 128.70 el lunes y giró a positivo por segundo día consecutivo. Sin embargo, el repunte intradiario se agotó tras la decepcionante publicación del índice manufacturero del Empire State de Nueva York, que cayó a -11.6 en mayo.

No obstante, el impulso ayudó a que los precios al contado se basaran en el rebote de la semana pasada desde la región de 127.50, o el soporte marcado por el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del fuerte movimiento alcista de 121.28-131.35. La fuerza posterior más allá del 23.6% del nivel Fibonacci y la aceptación por encima de 129.00 favorece a los operadores alcistas.

La perspectiva positiva se ve reforzada por la aparición de algunas compras y el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio alcista. Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar algunas compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación.

Desde los niveles actuales, la región 129.75-129.80 ahora parece actuar como una resistencia inmediata. Esto es seguido de cerca por el nivel psicológico clave 130.00, que si se supera de manera decisiva, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y empujará al par USD/JPY hacia 131.00.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la marca de 129.00 por delante del mínimo diario, alrededor de la región de 128.70 y la zona horizontal de 128.20. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el par USD/JPY sería vulnerable a una nueva prueba a mediados de los 127.00 (38.2% del Fibonacci).

Algunas ventas de seguimiento prepararían el escenario para una extensión de la reciente caída correctiva desde un máximo de dos décadas y arrastrarían los precios al contado aún más hacia 127.00. La trayectoria descendente podría extenderse al siguiente soporte relevante cerca de la región de 126.45 o el 50% de Fibonacci del nivel Fibonacci.

Gráfico de 4 horas USD/JPY



Niveles técnicos 

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro influente del FOMC, John Williams, dijo el lunes que la inflación sigue siendo el tema número uno dado que está muy alta y se mantiene de allí persistentemente, informó Reuters. El objetivo de la Fed es recuperar la economía, continuó, y agregó que es una tarea desafiante, pero que la Fed se compromete a hacerlo. 

Williams agregó que los eventos en China y la guerra en Ucrania son los principales impulsores de la volatilidad reciente del mercado, pero señaló que la Fed no está viendo signos de disfuncionalidad en el mercado de bonos del Tesoro. En efecto, los planes para reducir el tamaño del portafolio están teniendo un impacto en las tasas de interés a largo plazo, agregó, señalando que ya se ha visto un ajuste de las condiciones financieras como en 1994. 

Sin embargo, "necesitamos recuperar las tasas de interés reales de nuevo a cero", agregó Williams, antes de señalar que espera que la inflación baje un poco el próximo año.

El martes hablará en publicó el presidente de la Fed, Jerome Powell.  

• El EUR/JPY extiende el avance del viernes y retoma el nivel 135.00.
• Para más subas, el euro necesita despejar la región de 138.30 en el corto plazo.

El EUR/JPY extiende la recuperación aún más y logra visitar la zona justo por encima de 135.00 el lunes.

Si la recuperación se acelera, el cruce podría ver mitigada la caída tras un cierre por encima del máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo). La superación de este último debería poner una posible visita al máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril) de nuevo en el radar.

Mientras tanto, de continuar por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.05, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El peso mexicano tuvo un gran desempeño en el mercado la semana pasada.
• El dólar pierde fuerza ante suba en bolsas y estabilidad en rendimientos de bonos del Tesoro.
• USD/MXN bajista en corto plazo, mira hacia 20.00.

El USD/MXN borró las ganancias del lunes y regresó a la zona de 20.10, demostrando que aún persisten las presiones bajistas. El cruce había tocado fondo en horas de la sesión asiática en 20.06, el mínimo en una semana y medio, tras lo cual rebotó hasta 20.18.

El peso mexicano sigue firme luego de haber sido de las monedas de mejor desempeño la semana pasada a lo largo del mundo. La decisión del Banco de México de subir las tasas en 50 puntos básicos y la votación, que abre las puertas a una posible aceleración en el ritmo de subas, le dio apoyo al peso mexicano.

Contribuyeron además, al descenso del USD/MXN, factores técnicos. El quiebre de 20.25 y posteriormente de 20.20, le agregaron fuerza al MXN. Ahora el soporte que está siendo puesto a prueba es 20.08, una confirmación por debajo dejaría el camino libre para 20.00.

En la dirección contraria, ahora 20.25 es una resistencia relevante y un regreso por encima le sacaría fuerza al peso mexicano. Más arriba la zona clave es 20.45, que frenó las subas en las últimas dos semanas. Un cierre sobre 20.45 habilitaría una extensión alcista con un objetivo posible en 20.70.

El lunes el dólar se muestra en calma, ante una pausa en las turbulencias en los mercados financieros y luego del rally del viernes en las bolsas. De persistir la recuperación y la calma, el peso mexicano podría verse fortalecido.

Niveles técnicos

• El USD/CAD tuvo problemas para preservar sus ganancias intradía en medio de una modesta debilidad del USD.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses resultó ser un factor clave que pesó sobre el dólar.
• Los precios más bajos del petróleo crudo socavaron al dólar canadiense y ofrecieron soporte al par.

El par USD/CAD realizó movimientos lateralizados antes de la sesión americana y fue visto por última vez cotizando en territorio neutral, alrededor de la región 1.2925-1.2930.

Un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses el primer día de una nueva semana, lo que, a su vez, no ayudó al par USD/CAD a capitalizar sus ganancias intradía. El par retrocedió más de 50 pips desde el máximo diario, alrededor de la región de 1.2980. Dicho esto, la caída de los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par.

Los débiles datos macro chinos publicados este lunes subrayaron el daño causado por los bloqueos de COVID-19 en la segunda economía más grande del mundo. Esto se sumó a las preocupaciones sobre la vacilante demanda mundial de combustible y pesó sobre los precios del crudo. Dicho esto, la prohibición inminente de la Unión Europea sobre las importaciones de crudo ruso, junto con las preocupaciones sobre la reducción de la oferta mundial, actuaron como un viento de cola para la materia prima y ayudaron a limitar pérdidas más profundas.

Los inversores también parecen preocupados de que una medida más agresiva de los principales bancos centrales para limitar la inflación pueda afectar el crecimiento económico mundial en medio de la guerra en Ucrania y la política de cero COVID-19 de China. Esto moderó el apetito de los inversores por los activos percibidos como de mayor riesgo. El flujo de aversión al riesgo arrastró el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia lejos del máximo reciente del 3.20% y ejerció cierta presión sobre el dólar.

Dicho esto, la reafirmación de las expectativas de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido debería brindar cierto apoyo al dólar y al par USD/CAD. De hecho, los mercados están descontando al menos un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb en las próximas dos reuniones de política. Por lo tanto, los inversores ahora examinarán los comentarios de varios funcionarios del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la posibilidad de un movimiento de aumento de tasas de 75 pb.

Aparte de esto, los operadores tomarán nota de la publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el martes y el informe del IPC de Canadá el miércoles antes de realizar nuevas apuestas direccionales en torno al par USD/CAD. 

Niveles técnicos 

El índice Empire manufacturero de la Reserva Federal del Banco de Nueva York ha caído con fuerza en mayo, situándose en -11.6 puntos desde los +24.6 de abril. El resultado ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso más moderado a +15.5.

Después de un fuerte crecimiento el mes pasado, la actividad comercial disminuyó en el estado de Nueva York, según las empresas que respondieron a la Encuesta Manufacturera Empire State de mayo de 2022. El índice de condiciones comerciales generales cayó treinta y seis puntos a -11.6. 

Los nuevos pedidos disminuyeron y los envíos cayeron al ritmo más rápido desde principios de la pandemia. Los tiempos de entrega continuaron alargándose y los inventarios se expandieron. Los indicadores del mercado laboral apuntan un modesto aumento del empleo y de la semana laboral media. Tanto los índices de precios pagados como los precios recibidos se movieron a la baja, pero aún siguen elevados. De cara al futuro, el optimismo sobre las perspectivas a seis meses se mantienen moderadas.

• Los decepcionantes datos macroeconómicos chinos provocaron nuevas ventas en torno al AUD/USD el lunes.
• Un tono de riesgo más suave es visto como otro factor que pesa sobre el AUD de mayo riesgo percibido.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ayuda a limitar las pérdidas más profundas en el par.

El par AUD/USD se mantiene a la defensiva y cotiza en torno al nivel de 0.6920, perdiendo cerca del 0.25% en el día, antes del inicio de la sesión americana del lunes.

Tras una subida inicial hasta la zona de 0,6960, el par AUD/USD se encontró con nuevas ventas y tocó un mínimo intradía en torno a la zona de 0.6890 como reacción a unos datos macroeconómicos de China sorprendentemente débiles. Los datos pusieron de manifiesto los daños causados por los bloqueos debido al COVID-19 en la segunda economía del mundo y pesaron sobre el dólar australiano.

Aparte de la política de cero-covid de China, la guerra en Ucrania ha alimentado la preocupación por el debilitamiento del crecimiento económico en medio de las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política moentaria por parte de la Fed. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos, lo que se puso de manifiesto en un tono más suave en los mercados bursátiles y pesó aún más sobre el AUD.

El flujo de aversión al riesgo alejó el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años de EE.UU. del reciente máximo del 3.20%. Esto, a su vez, mantuvo a la defensiva a los alcistas del dólar estadounidense y ofreció cierto apoyo al par AUD/USD. No obstante, el telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión de la tendencia bajista del par observada durante el último mes.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del índice manufacturero Empire State de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. Los datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirán en la dinámica del precio del dólar. Los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para apovechar oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

A continuación, la atención se centrará en la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia el martes y en las cifras de las ventas minoristas y la producción industrial de Estados Unidos.

AUD/USD niveles técnicos

• GBP/USD se ha estabilizado en 1.2250, donde cotiza sin cambios antes de una semana ocupada de eventos económicos en EE.UU./Reino Unido.
• Los analistas creen que si el sentimiento continúa deteriorándose, el par sensible al riesgo podría verse presionado por debajo de 1.20000.

El GBP/USD se ha estabilizado en 1.2250 el lunes en el contexto de un comienzo de semana nervioso para los activos de riesgo global luego de datos de producción industrial y ventas minoristas de China más débiles de lo esperado publicados durante el fin de semana. Los datos destacaron las preocupaciones sobre el crecimiento global, ya que China, la segunda economía más grande del mundo, continúa aplicando estrictas políticas de bloqueo en un intento por contener la propagación de Covid-19.

Estas preocupaciones, junto con las expectativas de ajuste del banco central en medio de una inflación aún por las nubes, han pesado mucho sobre el GBP/USD en las últimas semanas. Si bien la libra esterlina no es la beta más alta de las principales monedas del G10, se considera más sensible al riesgo que, por ejemplo, el euro. La divergencia en la política económica y del banco central entre EE.UU. y el Reino Unido es otro factor que ha pesado mucho sobre el par en las últimas semanas, con un mejor crecimiento en los EE.UU. y una Fed mucho más agresiva que el BoE.

Mientras tanto, algunos comerciantes están citando un repunte reciente en el flujo de noticias Brexit, con las tensiones en torno al Protocolo de Irlanda del Norte de nuevo en el centro de atención, como una limitación las subidas del GBP/USD. En los niveles actuales, casi golpeando 1.2250, el GBP/USD está casi 100 pips por encima de los mínimos del viernes pasado, pero de ninguna manera ha superado la reciente tendencia bajista.

Los analistas han estado pidiendo que el par rompa por debajo de 1.2000 esta semana si el apetito de riesgo más amplio del mercado continúa deteriorándose. En términos de eventos económicos, los comerciantes de la libra tienen mucho que vigilar, con los datos de ventas minoristas de EE.UU. de abril y el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando el martes y los datos del mercado laboral del Reino Unido, la inflación de precios al consumidor y las ventas minoristas también publicados esta semana. Los operadores también deben estar atentos a los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York e influyente miembro del FOMC, John Williams, más tarde el lunes.

Niveles técnicos 

• Los futuros de Wall Street en terreno negativo tras la fuerte suba del viernes.
• Oro sigue bajo presión y regresa debajo de 1800$.
• El dólar se mantiene firme, aunque sin marcar nuevos máximos.

Los mercados operan con cierta calma el lunes, mayormente en negativo, pero sin mostrar, por el momento, una gran volatilidad. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo tras el rally del viernes.

Sosteniendo el rebote

 En Europa, las principales plazas no muestran un color uniforme. Mientras que el CAC 40 cae 0.37%, el FTSE MIB sube 0.19%,  y el DXY cede 0.64%. El S&P 500 que cerró el viernes con una suba del 2.39%, cae en la previa 0.32%. La corrección por el momento no se lleva una parte importante de la suba del viernes.

Entre las acciones de más movimiento vuelve a aparecer Twitter, con una caída en el premarket del 2.15%, tras ceder 9.67% el viernes. La continuidad de los mensajes de Elon Musk sigue afectando negativamente las acciones de la red social. McDonald’s anunció que abandonará Rusia tras 30 años.

Los datos de China no fueron alentadores y mostraron el impacto de las restricciones por COVID. En otras novedades a resaltar se destaca la suba de precios del trigo superior al 5% luego de que India prohíba las exportaciones.

Entre las monedas, el euro está entre las mejores con una suba modesta, impulsada por los comentarios de François Villeroy, miembro del Consejo de Gobierno, que afirmó que espera una “reunión decisiva en junio” y un “verano activo”. El dólar retrocede levemente y se mantiene en zona de máximos en años.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro no muestran grandes cambios. El tramo a 10 años rinde 2.92% y el de 30 años 3.09%, dentro del rango del viernes. Los metales vuelven a tomar caminos distintos: mientras que la plata reafirma el rebote, el oro no encuentra piso. El XAU/USD cayó hasta 1786$, el nuevo mínimo en casi tres meses y luego rebotó hasta 1810$. El petróleo no registra cambios significativos y recorta una parte del avance del cierre de la semana pasada. El WTI cae 0.80% y opera en torno a 109.50$.

La gran novedad por el momento es la calma de los mercados tras días de gran volatilidad. La persistencia de las tensiones financieras y de los temores pueden anticipar que se trata de una pausa en las turbulencias. Por estos días, el calendario económico se muestra más tranquilo lo que puede propiciar más episodios de tranquilidad. Los comentarios de funcionarios de bancos centrales seguirán en el foco de atención.

En lo que respecta a datos económicos para el lunes se destaca el índice Empire manufacturero de Nueva York y el martes será el turno del más importante con las cifras de ventas minoristas.

Las criptomonedas caen de nuevo el lunes aunque están lejos de los mínimos de días atrás. El Bitcoin lucha por regresar sobre 30.000$ aunque sin conseguirlo por el momento.

Niveles técnicos

El presidente ruso, Vladimir Putin, ha dicho el lunes que la expansión de la OTAN es un problema y es en interés de Estados Unidos, según informa Reuters.

Rusia no tiene problemas con Finlandia y Suecia, pero Rusia reaccionará a la expansión de la infraestructura militar en estos países.

Putin ha agegado que Rusia necesita prestar atención adicional a los planes de la OTAN para aumentar su influencia global. 

Finlandia y Suecia anunciaron su compromiso de solicitar el ingreso en la OTAN durante el fin de semana y la mayoría de las naciones de la OTAN se han manifestado en su apoyo. 

• El franco suizo se muestra débil en el arranque de la semana.
• El dólar sigue firme, con recorridos limitados el lunes.
• USD/CHF sobrecomprado pero sin grandes señales de corrección.

El USD/CHF sube el lunes, tras haber cerrado el viernes con la sexta ganancia semanal en forma consecutiva. El par trepó hasta 1.0057, el nivel más alto desde mediados de mayo de 2019. Luego el par retrocedió en forma moderada encontrando soporte en por el momento sobre 1.0030.

En lo que va del día, el USD/CHF operó en todo momento sobre el nivel de paridad y se mantiene con un tono alcista, apoyado el lunes más en la debilidad del franco que en la fortaleza del dólar. El billete verde se mantiene sin grandes cambios, aferrándose a las recientes ganancias. El DXY cae 0.05% y opera en 104.40. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se muestran sin grandes cambios. La tasa a 10 años en 2.91% y la de 30 en 3.08%.

La debilidad del franco suizo se refleja también en el EUR/CHF que llegó hasta 1.0488, el máximo desde el miércoles y se acerca nuevamente el pico de mayo, borrando el retroceso del jueves pasado. Las subas del cruce el lunes tiene por detrás un incremento en los rendimiento de los bonos europeos, sobre todo luego de los comentarios del François Villeroy, miembro del Consejo de Gobierno, que afirmó que la espera una “reunión decisiva en junio” y un “verano activo”.

Sigue a gran velocidad

El avance del USD/CHF continúa a una gran velocidad, sin dar señales de perder momento. El caso de darse un retroceso, hasta la zona de 0.9975 será visto como una corrección que puede seguir con un rebote. Debajo de dicho nivel aparece la media móvil de 55 en cuatro horas en 0.9900/10, que se puede tomar como referencia: de perder dicha línea, se generaría una señal de un posible pico, al menos de corto plazo. Al alza, el USD/CHF puede encontrar resistencia en 1.0080, seguido luego de 1.0100.

Niveles técnicos

En un informe publicado el lunes, Fitch Ratings señaló que la recuperación fiscal global en 2021 que siguió al impacto de COVID-19 se desaceleró drásticamente, afectada por los precios más altos de las materias primas y el aumento de la inflación, según Reuters.

La publicación señaló que se espera que la recuperación fiscal global continúe desacelerándose en 2022 y 2023 en medio de los crecientes costos de los préstamos, la desaceleración del crecimiento del PIB real y la guerra en Ucrania. "Las tasas de interés de las pólizas están aumentando y Fitch cree que esto marca el final de una era de costos de endeudamiento del gobierno muy bajos", según se lee en el informe.

• El euro arranca la semana con subas en el mercado.
• El DXY sin grandes cambios, se mantiene en zona de máximos en años.
• EUR/USD con resistencias por delante en 1.0440/50 y 1.0480.

El EUR/USD está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva el lunes, rebotando desde mínimo en años. Recientemente marcó un nuevo máximo diario en 1.0435, el nivel más elevado desde el jueves. El euro se muestra fortalecido en el inicio de la semana.

El dólar sigue firme, pero sin máximos

La suba moderada del EUR/USD tiene por detrás un euro más fuerte. El dólar se mantiene firme, pero sin marcar nuevos máximos en el mercado. El Índice del Dólar opera en 104.45, prácticamente sin cambios con respecto al cierre del viernes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro no muestran mayores variaciones el lunes.

El mejor humor en los mercados contribuye al buen desempeño del euro, a lo que se suma una suba en los rendimientos de los bonos alemanes, con la tasa de 10 años acercándose a 1%. El EUR/CHF está cerca de 1.0800 en máximos desde el miércoles y el EUR/GBP borró pérdidas, recuperándose desde mínimos en 12 días.

La Comisión Europea publicó sus pronósticos y ve a la región expandirse a un ritmo del 2.7% este año y al 2.3% en el 2023 (revisado a la baja desde 4.3%  y 2.4%). Estiman que la inflación terminará el año en 6.1% y en 27% el próximo.

En EE.UU. el lunes se publicará el índice Empire Manufacturero y hablarán John Williams, presidente de la Fed de Nueva York. Más allá de los datos, es de esperar que el foco siga puesto en lo que pasa con los mercados de renta variable y las tensiones.

Recuperación de muy corto plazo, tendencia negativa firme

Pese a la recuperación sobre 1.0400, la tendencia dominante negativa sigue firme en el EUR/USD. En el muy corto plazo hay señales positivas para el euro sobre todo si permanece sobre 1.0400/10, zona de soporte horizontal y por donde pasa la media móvil de 20 en cuatro horas. Al alza las próximas resistencias se ven en 1.0440/50 y luego en 1.0480.

Si el euro pierde impulso y cae debajo de 1.0390, las presiones bajistas podrían volver a hacerse presentes. Debajo del soporte de 1.0370 aparece el mínimo del viernes en la zona de 1.0350.

Niveles técnicos

• El USD/JPY atrae algunas compras el lunes en medio de una disminución de la demanda de refugio seguro.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y limita la subida del par.
• La divergencia de políticas entre la Fed y el Banco de Japón apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

El par USD/JPY ha subido cerca de 60 pips al inicio de la sesión europea del lunes y ha vuelto a acercarse al extremo superior de su rango diario, en torno a 129.50. En el momento de escribir, el par se mantiene estable en torno a 129.30, subiendo un 0.10% en el día.

El lunes, el par atrajo algunas compras cerca de la zona de 128.70 y se volvió positivo por segundo día consecutivo, con los alcistas intentando aprovechar el buen rebote de la semana pasada desde 127.50. Los signos de estabilidad en los mercados financieros pesaron sobre el yen japonés de refigio seguro y actuaron como viento de cola para el par USD/JPY. Sin embargo, una combinación de factores impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas y limitó al par.

Los inversores parecen preocupados por el debilitamiento del crecimiento mundial, ante la perspectiva de una actuación más agresiva de los principales bancos centrales, la guerra en Ucrania y la política de cero-covid de China. Los temores se han visto alimentados por unos datos macroeconómicos de China sorprendentemente débiles. Esto, junto con las tensiones geopolíticas, extendió cierto apoyo a los activos tradicionales de refugio seguro. Esto, a su vez, hizo que los rendimientos de referencia a 10 años retrocedieran desde el reciente máximo del 3.20%, lo que mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva y limitó las ganancias significativas para el par USD/JPY.

No obstante, el telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de reanudación del reciente movimiento alcista en medio de la gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del PMI manufacturero Empire State de Nueva York para obtener un nuevo impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• El GBP/USD no ha logrado conservar sus modestas ganancias iniciales a la zona de 1.2300.
• Unas perspectivas sombrías para la economía del Reino Unido y los nuevos temores sobre el Brexit atúan como un viento en contra para la libra esterlina.
• Las expecativas sobre una subida agresiva de los tasas de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo benefician al USD y ejercen presión sobre el par.

El par GBP/USD se mantiene  a la defensiva durante la primera parte de la sesión europea del lunes, moviéndose cerca del extremo inferior de su rango diario en torno a la zona de 1.2225-1.2220.

El par se encontró con nueva ventas cerca del nivel de 1.2300 el lunes y detuvo su modesta recuperación desde un mínimo de dos años, en torno a la región de 1.2155 tocada el último día de la semana anterior. Los datos macroeconómicos del Reino Unido validaron las perspectivas sombrías sobre la economía británica y sugirieron que el actual ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra podría estar a punto de detenerse. Aparte de esto, las noticias de que se espera que el gobierno británico revele un plan para cambiar unilateralmente el protocolo de Irlanda del Norte el martes actuaron como un viento en contra para la libra esterlina.  

Por otra parte, el dólar estadounidense se mantuvo cerca de sus máximos de dos décadas y siguió recibiendo el apoyo de las expectativas de que la Reserva Federal endurezca su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la creciente inflación. De hecho, los mercados prevén una subida de las tasas de interés de la Fed de al menos 50 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Esto, junto con el entorno de aversión al riesgo prevaleciente, ha reforzado al dólar como refugio seguro. Los inversores parecen ahora preocupados por el debilitamiento del crecimiento mundial en medio de un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales, la guerra en Ucrania y la política de China de cero-covid.

El fortalecimiento del USD fue otro factor que ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD. El telón de fondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas del par y apoya las perspectivas de una extensión del reciente movimiento bajista del par. Dicho esto, la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el Reino Unido justifica cierta cautela. Más tarde, al inicio de la sesión americana, los inversores tomarán como referencia el PMI manufacturero Empire State de Nueva York. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el dólar y proporcionará un nuevo impulso.

A continuación, la atención se centrará en los datos mensuales sobre el empleo en el Reino Unido del martes, a los que seguirán las cifras de las ventas minoristas y la producción industrial en Estados Unidos. Los inversores también analizarán los comentarios de varios funcionarios del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la posibilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos. Esto impulsaría la demanda del dólar a corto plazo y ayudaría a determinar el siguiente movimiento direccional para el par GBP/USD.

Niveles técnicos

• El índice DXY cotiza con ligeras ganancias en torno a 104.50.
• Los rendimientos de Estados Unidos se mueven con un tono mixto el lunes.
• El índice Empire State de Nueva York, los flujos TIC y las subastas de bonos a corto plazo destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, se mueve dentro de un rango estrecho en torno a la región de 104.50 durante la sesión europea del lunes.

Índice DXY se fija en las tendencias del riesgo y en la Fed

El índice DXY prolonga el movimiento lateral durante la sesión europea del lunes en torno a la región de 104.50, en medio de un comportamiento mixto de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva y de la alternancia de las tendencias de apetito por el riesgo.

En el mercado monetario estadounidense, los rendimientos en la parte corta de la curva intentan un leve rebote frente al suave inicio de semana visto en la parte cental y larga de la curva.

No hay novedades en el escenario macroeconómico para el dólar hasta ahora, mientras las tensiones geopolíticas siguen en aumento, sobre todo después de que Suecia y Finlandia expresaran sus intenciones de entrar en la OTAN a muy corto plazo.

Mientras tanto, los inversores siguen centrados en los planes de la Fed de endurecer aún más sus condiciones monetarias en los próximos meses y en 2023.

Más tarde, al inicio de la sesión americana, se publicará el índice Empire State de Nueva York, seguido por los datos de los flujos TIC y las subastas de letras a 3 y 6 meses. Además, también está previsto que hable J. Williams, gobernador de la Fed de Nueva York.

Qué podemos esperar alrededor del USD

En lo que va de mes, el índice DXY encontró una resistencia inicial decente en la zona de 105.00. En apoyo al dólar aparece por las expectativas de los inversores de un camino de tasas más estricto por parte de la Reserva Federal y su correlación con los rendimientos, la actual narrativa de la elevada inflación y la sólida salud del mercado laboral de EE.UU.. En los aspectos negativos para el dólar aparecen las incipientes especulaciones de un "aterrizaje duro" de la economía estadounidense como consecuencia de la normalización más agresiva de la Fed.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.10% en el día, cotizando en 104.58. Una ruptura por encima de 105.00 (máximos del 13 de mayo), abriría la puerta a 105.63 (máximos del 11 de diciembre de 2002) y a 106.00 (nivel redondo). Por otra parte, el soporte inmediato aparece en 102.35 (mínimo del 5 de mayo), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

Al comentar sobre las perspectivas políticas, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau, dijo el lunes que espera una reunión de política monetaria decisiva en junio y un verano activo, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Se espera que la presión bajista en el USD/JPY se encuentre con el siguiente soporte a destacar en 127.50 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el USD/JPY se debilitara ayer, opinamos que 'se espera que cualquier debilidad se encuentre con un fuerte soporte en 129.20'. La debilidad prevista superó ampliamente nuestras expectativas, ya que el USD/JPY rompió 129.20 y cayó en picado hasta 127.50 antes de volver a subir. La caída parece haber sido exagerada y es poco probable que el USD/JPY siga debilitándose. Para hoy, esperamos que el USD/JPY se mueva entre 128.00 y 129.50".

Próximas 1-3 semanas: "El martes (10 de mayo, USD/JPY en 130,10), destacamos que el USD/JPY parece haber entrado en fase de consolidación y es probable que cotice entre 128.40 y 131.00. Ayer (12 de mayo), el USD/JPY rompió128.40 y se desplomó hasta 127.50 antes de repuntar con fuerza. Si bien la acción del precio sugieren que el USD/JPY podría protagonizar un retroceso más profundo, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar al USD/JPY a cotizar por encima de 127.50 durante un par de días. En general, sólo una ruptura de 130.10 indicaría que el USD/JPY no está preparado para moverse por debajo de 127.50. De cara al futuro, los niveles de soporte por debajo de 127.50 están en 127.00 y 126.00".

La Comisión Europea (CE) anunció el lunes que rebajó la previsión de crecimiento económico de la zona euro para 2022 al 2.7% desde la previsión de febrero del 4%. Para 2023, el pronóstico de crecimiento también se revisó a la baja a 2.3% desde 2.7%.

La CE prevé que la inflación de la zona del euro sea del 6.1% en 2022 frente al 3.5% pronosticado en febrero, pero espera que disminuya al 2.7% en 2023, todavía muy por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE).

"Al ejercer más presiones alcistas sobre los precios de las materias primas, provocando nuevas interrupciones en el suministro y aumentando la incertidumbre, la guerra está exacerbando los obstáculos preexistentes para el crecimiento, que anteriormente se esperaba que disminuyeran", explicó la CE en su publicación.

• El oro atrae nuevas ventas el lunes y cae a su nivel más bajo desde finales de enero.
• Las señales de estabilidad en los mercados financieros pesan sobre la demanda del metal amarillo como refugio seguro.
• La ruptura por debajo de 1.800$ acelera la caída y allana el camino para pérdidas adicionales.

El precio del oro (XAU/USD) se ha debilitado aún más por debajo del nivel de 1.800$ y ha caído a su nivel más bajo desde finales de enero, en 1.786$, durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. En el momento de escribir, el precio rebota fuertemente hacia 1.806$, todavía perdiendo un 0.30% en el día.

Tras una subida inicial hasta la zona de 1.818$, el XAUUSD se vio sometido a nuevas presiones de venta el lunes y prolongó su reciente movimiento bajista observado durante el último mes. La modesta recuperación del sentimiento de riesgo global, como lo muestran los signos de estabilidad en los mercados bursátiles, resultó ser un factor clave que pesó sobre el oro como refugio seguro.

Además, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal contribuyeron a alejar los flujos del metal amarillo, que no rinde. La caída intradía se llevó por delante algunas órdenes de stop a corto plazo situadas cerca del nivel de 1.800$. Esto agravó aún más la presión bajista en torno al oro, aunque una combinación de factores ayudó a limitar las pérdidas.

La creciente preocupación por el crecimiento mundial, derivada de la guerra en Ucrania y de la política china de cero-covid, ha estimulado un repunte de los bonos, que hizo retroceder los rendimientos de referencia a 10 años desde el reciente máximo del 3.20%. Esto, a su vez, mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y ofreció cierto apoyo al metal precioso, denominado en dólares, permitiendo que los precios al contado repuntaran desde la zona de 1.787$ - 1.785$.

Sin embargo, la falta de una fuerte continuación de las compras y la aceptación por debajo del nivel redondo de 1.800$ marcan una ruptura bajista. Por lo tanto, una caída posterior hacia la zona de 1.782-1.780$, o el mínimo de 2022, en camino hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.753-1.751$, sigue siendo una clara posibilidad. Los inversores esperan ahora la publicación del índice manufacturero Empire State de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.

Oro niveles técnicos

La Luna Foundation Guard (LFG) ha revelado que había vendido un número significativo de tokens de sus reservas cuando el precio de UST comenzó a caer sustancialmente por debajo de la referencia de 1$. Las reservas de la organización sin ánimo de lucro consistían en 80.394 BTC, 39.914 BNB, 26.281.671 USDT, 23.555.590 USDC, 1.973.554 AVAX, 697.344 UST y 1.691.261 LUNA.

A partir del 8 de mayo, LFG comenzó a convertir su reserva en UST ejecutando directamente swaps en la cadena y transfiriendo BTC a una contraparte para poder realizar operaciones de gran tamaño y con poca antelación. La Fundación vendió directamente 26.281.671USDT y 23.555.590 USDC por un total de 50.200.071 UST. También transfirió 52.189 BTC para negociar con una contraparte, con un exceso neto de 5.313 BTC que han devuelto, por un total de 1.515.689.462 UST.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy lunes 16 de mayo:

Los mercados se han vuelto aversos al riesgo al comienzo de la semana después del rally presenciado el viernes. Las decepcionantes publicaciones de datos macroeconómicos de China, las preocupaciones relacionadas con el coronavirus y los mayores temores sobre una desaceleración económica mundial permiten que los flujos de refugio seguro continúen dominando los mercados. La Comisión Europea publicará las Previsiones de Crecimiento Económico para la zona del euro y la Audiencia de Política Monetaria del Banco de Inglaterra tendrá lugar en el parlamento del Reino Unido. En la segunda mitad del día, la Encuesta Manufacturera Empire State del Banco de la Reserva Federal de Nueva York será analizada en busca de nuevos catalizadores.

Los datos de China mostraron más temprano ese día que las ventas minoristas se contrajeron un 11.1% anual en abril, empeorando las expectativas del mercado de una caída del 6% por un amplio margen. Adicionalmente, la Producción Industrial se contrajo un 2.9% en el mismo período, frente a la previsión de los analistas de un crecimiento del 0.7%. Mientras tanto, la ciudad de Shanghai anunció que se mantendrán los controles de coronavirus debido al alto riesgo de un repunte de las infecciones a pesar de que cinco de los 16 distritos de la ciudad no han informado casos. Además, la ciudad de Beijing decidió extender las órdenes de teletrabajo en cuatro distritos, incluido Chaoyang.

El índice del dólar estadounidense, que rompió una racha ganadora de seis días y perdió un 0.3% el viernes, se mantiene relativamente tranquilo cerca de 104.50 el lunes temprano. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mueve lateralmente cerca del 2.9% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.5% y un 0.7%.

El EUR/USD perdió más de 100 pips la semana pasada y se mantiene relativamente tranquilo cerca de 1.0400 el lunes temprano. Eurostat publicará los datos de la Balanza Comercial de marzo más adelante en la sesión.

El GBP/USD subió hacia 1.2300 durante las horas de negociación asiáticas del lunes, pero no logró preservar su impulso de recuperación.

El USD/JPY cotiza en territorio negativo cerca de 129.00 en la mañana europea. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, dijo este lunes que era importante para ellos continuar apoyando la economía con una poderosa relajación monetaria. A pesar de estos comentarios, el entorno de mercado adverso al riesgo ayuda al yen japonés a encontrar demanda.

El oro fluctúa en un canal estrecho por encima de la marca clave de 1.800$ el lunes temprano. El metal amarillo sigue teniendo dificultades para capitalizar los flujos de refugio seguro.

Tras el repunte decisivo observado durante el fin de semana, el Bitcoin se vio bajo una renovada presión de venta al comienzo de la semana y se vio por última vez cotizando cerca de 29.500$, donde bajó casi un 6% en el día. El Ethereum giró hacia el sur y comenzó a probar los 2.000$ después de ganar casi un 6% en los dos días anteriores.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, la continuación de la caída del GBP/USD debería encontrar soporte en torno a 1.2140 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el impulso está aumentando rápidamente y una ruptura de 1.2200 no sería sorprendente'. Añadimos que 'el siguiente soporte en 1.2140 está probablemente fuera de alcance por ahora'. Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el GBP/USD cayó hasta 1.2165 antes de recuperarse. Aunque parece que la presión bajista ha disminuido, el GBP/USD podría caer por debajo de 1.2165. Sin embargo, 1.2140 parece estar todavía fuera de alcance por ahora. La resistencia se encuentra en 1.2240, seguida de 1.2270".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (12 de mayo, GBP/USD en 1,2240), destacamos que la mejora del impulso bajista sugiere que el GBP/USD podría romper 1.2200. Añadimos que 'el siguiente soporte está en 1.2140'. Posteriormente, el GBP/USD rompió 1.2200 y cayó hasta 1.2165. Parece probable que la debilidad continúe, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de la caída. El siguiente soporte por debajo de 1.2140 está en 1.2100. Al alza, la superación de 1.2300 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.2380) indicaría que la debilidad iniciada a finales de la semana pasada ha terminado."

Los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann han sugerido que el EUR/USD podría retroceder a 1.0300 y 1.0200 en caso de que rompa por debajo de1.0340.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el EUR/USD se debilitara ayer, opinábamos que 'la posibilidad de romper el soporte principal en 1.0470 no es alta'. Sin embargo, el EUR/USD rompió el soporte principal y se desplomó hasta un mínimo de 1.0352. La debilidad, profundamente sobrevendida, tiene margen para caer por debajo de 1.0340 antes de esperar una estabilización (el siguiente soporte está en 1.0300). La resistencia está en 1.0430, seguida de 1.0460".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes anterior (6 de mayo, EUR/USD en 1,0540), destacamos que el EUR/USD tiene que cerrar por debajo del sólido soporte de 1.0470 antes de que sea probable un descenso sostenido. Ayer (12 de mayo, EUR/USD en 1.0515), indicamos que 'no hay cambios en nuestra opinión por ahora, aunque el impulso bajista a corto plazo se ha debilitado un poco y la posibilidad de que el EUR/USD cierre por debajo de 1.0470 ha aumentado ligeramente'. Dicho esto, esperábamos la reacción tras la ruptura de 1.0470, ya que el EUR/USD se desplomó hasta un mínimo de 1.0352. A partir de aquí, una ruptura del mínimo de 2017 cerca de 1.0340 podría desencadenar un nuevo descenso brusco. Los siguientes niveles de soporte están en 1.0300 y 1.0200. En general, solo una ruptura de 1.0490 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1,0605) indicaría que la debilidad actual del EUR/USD se ha estabilizado."

Los economistas de Rabobank ven riesgo de que el EUR/USD caiga a 1.03 en una perspectiva de un mes y tres meses. Es más, una clara ruptura del mínimo de 2017 en 1.0341 haría que la paridad sea realista para el cruce.

Los problemas de crecimiento están desprimiendo las perspectivas a medio plazo para el EUR

"A pesar del riesgo de que la Fed no tenga más opción que llevar a la economía estadounidense a la recesión en 2023 para recuperar su credibilidad en la lucha contra la inflación, ahora esperamos que el dólar siga encontrando un sólido apoyo a medio plazo, ya que los temores sobre el crecimiento mundial apuntalan la demanda de refugio. Es probable que el euro sea más sensible a los temores de recesión".

"Los riesgos a los que se enfrenta la eurozona están estrechamente ligados a la seguridad energética, mientras que la ralentización del crecimiento en China será otra espina clavada en el costado de la moneda única."

"Recientemente hemos revisado al alza nuestras previsiones para el dólar en general y hemos rebajado nuestros objetivos a uno y tres meses para el EUR/USD hasta 1.03." 

"Una clara ruptura del mínimo de 2017 en 1,0341 haría de la paridad un objetivo realista para el par de divisas."

China ha publicado los datos de actividad de abril, incluyendo las ventas minoristass, en las que se esperaba que pesaran los bloqueos actuales, con un consenso de una disminución del -6.6% interanual en abril frente al -3.5% visto en marzo.

Los datos han llegado de la siguiente manera:

Por otro lado, la industria y la construcción se han visto menos afectadas por los bloqueos del Covid, con los datos de la producción industrial llegando de la siguiente manera:

Acerca de las ventas minoristas en China

Este dato, publicado por la Oficina Nacional de Estadística China, contabiliza todos los recibos de bienes de consumo vendidos. Refleja el total de bienes que las diferentes industrias proveen a los hogares y grupos sociales a través de diferentes medios. Es un indicador importante para el estudio de los cambios en el mercado minorista chino y refleja el grado de prosperidad económica. En general, una lectura favorable es considerada positiva o alcista para el CNY, mientras que una lectura desfavorable es considerada negativa o bajista.