Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el viernes 2 de septiembre:

Los mercados financieros comenzaron septiembre con el pie izquierdo, ya que las preocupaciones relacionadas con la recesión se vieron exacerbadas por el anuncio de China de que Chengdu, una ciudad de aproximadamente 21 millones de habitantes, ha sido puesta en aislamiento por coronavirus. El dólar estadounidense subió, ayudado por los datos locales optimistas y el mal humor de los mercados.

En Europa, la atención sigue centrada en la crisis energética. La Comisión Europea está trabajando en una intervención en el mercado para limitar los precios de la energía y reducir la demanda de electricidad después de que Rusia redujera drásticamente los suministros de gas a la Unión. La Presidenta Ursula Von der Leyen hablará del asunto el próximo 14 de septiembre.

Mientras tanto, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, señaló que el país podría aumentar la producción de petróleo este año, apoyando la ampliación del acuerdo OPEP+ más allá de 2022. Al mismo tiempo, Gazprom está recortando el suministro de gas a Francia, mientras que Alemania teme que la empresa vuelva a cerrar el gasoducto Nord Stream 1 a mediados de octubre.

 El par EUR/USD cotiza en torno a 0.9950, mientras que el GBP/USD se desplomó hasta 1.1497, cotizando ahora en torno a 1.1540. Las divisas vinculadas a las materias primas terminaron el día mixtas, ya que el AUD/USD bajó a 0.6780, mientras que el USD/CAD se mantiene estable en torno a 1.3160. El par USD/JPY subió a 140.22, su máximo en más de veinte años, y ahora cotiza un puñado de pips por debajo del nivel.

Las acciones siguieron bajo presión, aunque las pérdidas de Wall Street fueron moderadas. El DJIA consiguió registrar un modesto avance intradía. Sin embargo, el DXY se disparó a un máximo de varios años, mientras que los rendimientos de la deuda pública también subieron.

El viernes, la atención se centrará en el informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos. Se espera que el país haya añadido 300.000 nuevos puestos de trabajo en agosto, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.5%.

• Los futuros del cobre caen en picado por los temores a una desaceleración económica mundial, lastrados por el PMI de China y otros cierres en una ciudad de 21.1 millones.
• La divergencia negativa en el gráfico diario del cobre, junto con el fundamental, envió los precios por debajo de la DMA de 20 y 50.

Los futuros del cobre están cayendo a mínimos de dos meses en 3.4165$, perdiendo un 3%, por el temor a que la actividad manufacturera de China se contraiga por primera vez en tres meses, junto con las expectativas de una desaceleración económica en EE.UU. provocada por el ajuste de las condiciones de política monetaria por parte de la Reserva Federal estadounidense.

Además, la amplia fortaleza del dólar estadounidense, junto con la noticia de que la ciudad china de Chengdu anunció un cierre de sus 21.2 millones de residentes, es un viento en contra para el metal rojo.

Análisis del precio del cobre: Perspectiva técnica

El gráfico diario del cobre muestra un sesgo neutral a la baja. Vale la pena señalar que en el último artículo sobre el cobre que escribí se señalaba que "el Índice de Fuerza Relativa (RSI) registró una serie sucesiva de máximos más bajos, en contra de la acción del precio, lo que significa que los precios están a punto de bajar". Desde entonces, el cobre ha caído por debajo de las EMA de 20 y 50 días, desde los 3.6970$ hasta los 3.4105$.

Si el cobre logra un cierre diario por debajo del mínimo diario del 4 de agosto en 3.4160$, podría enviar al metal rojo hacia el mínimo de oscilación del 21 de julio en 3,2505$ seguido del mínimo anual en 3,1315 dólares. Por otro lado, si los compradores de cobre recuperan la EMA de 50 días en 3.6340$, se podría volver a probar la EMA de 20 días en 3.6175$.

• El AUD/USD sigue cotizando en rojo, de momento con una caída del 1.90%.
• La actividad de las fábricas a nivel mundial se desaceleró, a excepción de EE.UU., que sigue en territorio de expansión.
• AUD/USD: Podría formar un cabeza y hombros inverso si los compradores mantienen los precios por encima de 0.6881; de lo contrario, 0.6402 es el próximo objetivo.

El jueves, el AUD/USD cayó a mínimos de siete semanas en medio de un impulso de aversión al riesgo, mientras que el dólar estadounidense, según una medida del valor del billete verde frente a una cesta de pares, a saber, el índice del dólar estadounidense, sube a máximos de 20 años en torno a 109.997. En el momento de escribir estas líneas, el AUD/USD opera en 0.6786.

La renta variable estadounidense sigue a la baja, lo que refleja el estado de ánimo de los inversores. Los datos económicos de EE.UU., encabezados por el PMI manufacturero del ISM de agosto, que mide la actividad de las fábricas en EE.UU., aumentaron en 52.3, en consonancia con las lecturas del mes anterior, por encima de las estimaciones, lo que impulsó al dólar a nuevos máximos históricos. Además, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., subieron en 232.000, por debajo de los 248.000 previstos por los analistas.

El AUD/USD se desplomó desde alrededor de 0.6830 hasta los mínimos del día en 0.6771. Los indicadores de empleo de EE.UU. consolidan las intenciones de la Fed de subir los tipos de forma agresiva en la reunión de septiembre.

Otro factor que pesa sobre el sentimiento de riesgo y el dólar australiano son los cierres de Covid-19 en Chengdu, que pusieron a 21.2 millones de residentes en aislamiento. Además, el PMI Caixin de China correspondiente a agosto se contrajo, alimentando las expectativas de que su desaceleración económica podría extenderse a todo el mundo, una señal que podría desencadenar una recesión mundial.

Lo que hay que ver

Una agenda económica australiana ausente dejaría a los operadores del AUD/USD apoyados en la dinámica del dólar estadounidense. En el calendario estadounidense se publicará el informe de nóminas no agrícolas de agosto, junto con la tasa de desempleo y los ingresos medios por hora.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD amplió sus pérdidas por tercer día consecutivo, acercándose a una línea de tendencia descendente de hace cinco meses, rota alrededor del 27 de julio, que se convertiría en soporte. Si los compradores del AUD/USD detienen las pérdidas por encima del mínimo del año en 0.6681, podría formarse un patrón gráfico inverso de cabeza y hombros. De lo contrario, la tendencia bajista se reanudaría y los vendedores del AUD/USD tendrían como objetivo los mínimos del 15 de mayo de 2020 en 0.6402.

Niveles técnicos 

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 2.6% en el tercer trimestre, frente al 1.6% de la estimación anterior.

"Tras la publicación del gasto en construcción de esta mañana de la Oficina del Censo de EE.UU. y el informe de negocios del ISM manufacturero de esta mañana del Instituto de Gestión de Suministros, las previsiones actuales de crecimiento del gasto de consumo personal real del tercer trimestre y del crecimiento de la inversión privada bruta real del tercer trimestre aumentaron del 2.0% y el -5.4%, respectivamente, al 3.1% y el -3.5%, respectivamente", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró ninguna reacción inmediata a este informe y la última vez que se le vio subir casi un 1% en el día fue en 109.75.

• El dólar estadounidense se fortalece tras el PMI manufacturero del ISM, antes de las NFP.
• El GBP/USD cae por quinto día consecutivo.
• El mínimo de varias décadas espera en 1.1409 (marzo de 2020).

Un dólar más fuerte empujó a la GBP/USD a niveles por debajo de 1.1500 por primera vez desde marzo de 2020. El USD sube con fuerza tras los datos económicos alentadores de Estados Unidos, en medio de la aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos. El par hizo suelo en 1.1497 y luego rebotó hacia 1.1550, recortando las pérdidas.

El índice del dólar se encuentra en el nivel más alto desde 2002, con una subida del 1% en el día. El dólar cotizaba en terreno positivo y siguió subiendo tras el informe del ISM manufacturero estadounidense de agosto, que arrojó cifras mejores de las esperadas, incluyendo una recuperación del índice de empleo y una desaceleración de los precios. Anteriormente, el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo también superó las expectativas. La atención se centra ahora en el informe de nóminas no agrícolas que se publicará el viernes.

Las cifras económicas pesaron en la demanda de bonos del Tesoro, lo que hizo que los rendimientos estadounidenses siguieran subiendo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 3.28%, un nivel visto por última vez en junio.

El último tramo a la baja en el GBP/USD fue impulsado por la subida del dólar en general. El cable cae por quinto día consecutivo este jueves y se dirige al cierre semanal más bajo desde 1985.

A pesar de mostrar algunos signos de estabilización, como el retroceso del EUR/GBP, la libra sigue siendo una de las divisas más débiles del G10, afectada por el deterioro de las perspectivas de la economía británica. También los participantes en el mercado muestran su preocupación por el próximo primer ministro. Liz Truss mantiene la ventaja en las encuestas sobre Rishi Sunak. El ganador de los tories se anunciará el lunes y sucederá al primer ministro Boris Johnson.

A pesar de la agitación, sigue habiendo expectativas de una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en septiembre para frenar la inflación que, según un informe de Goldman Sachs, podría alcanzar el 22% el próximo año.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se desploma casi un 1% tras los datos económicos alentadores de EEUU.
• El PMI manufacturero de EE.UU. muestra que la economía estadounidense sigue en territorio de expansión.
• Las probabilidades de los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 75%.

El EUR/USD rompe por debajo de la paridad, extendiendo sus pérdidas a nuevos mínimos de ocho días en 0.9911 después de alcanzar el miércoles un máximo semanal en 1.0079: Los datos del S&P Global y del ISM manufacturero de EE.UU., mejores de lo esperado, consolidan aún más los argumentos a favor de una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre.

El EUR/USD abrió cerca de los máximos del día, en 1.0050, pero cayó por debajo de la paridad tras la publicación de datos económicos estadounidenses optimistas, que dejaron en segundo plano los temores de recesión. Por lo tanto, el EUR/USD cotiza en torno a los mínimos del día en 0.9915, por debajo de su precio de apertura.

El EUR/USD se desploma tras los buenos datos económicos de EE.UU.

La aversión al riesgo hace que la renta variable mundial siga cayendo. El informe del ISM manufacturero de EE.UU. de agosto se alineó con el dato de julio en 52.8, superando las estimaciones de la calle de 51.9- Aunque el dato fue positivo, es la segunda lectura más baja desde junio de 2020. El subcomponente del índice de precios bajó 7.5 puntos porcentuales, hasta 52.5 desde 60, retratando el efecto de la política de endurecimiento de la Reserva Federal.

Timothy R. Fiore, Presidente del ISM, "El sector manufacturero estadounidense sigue expandiéndose a un ritmo similar al de los dos meses anteriores", y comentó que los nuevos pedidos volvieron a los niveles de expansión. Añadió que las empresas siguieron contratando a un fuerte ritmo en agosto, con pocos indicios de despidos.

Casualmente, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 27 de agosto aumentaron en 232.000, por debajo de las estimaciones de 248.000, según informó el Departamento de Trabajo.

Por dos días consecutivos, los datos de empleo de EE.UU. refuerzan la tesis de la Fed de que en EE.UU., a pesar de estar en recesión técnica, como muestra el PIB, la economía es fuerte. El informe de JOLTs del miércoles, con vacantes por encima de los 11 millones, junto con la disminución de las solicitudes de desempleo y los comentarios de contratación del PMI manufacturero del ISM, podría ser el preludio de un sólido informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes.

El viernes, se espera que la Oficina de Trabajo de EE.UU. (BLS) revele datos adicionales sobre el empleo. Los economistas prevén que la economía añadirá 298.000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantendrá en el 3.5%.

Mientras tanto, las expectativas de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de septiembre apuntaban a un 75% de posibilidades de dicha subida.

Durante la sesión europea, la mayoría de los PMIs manufactureros de los países europeos revelados por S&P Global se situaron en territorio de contracción, a excepción de Francia. Las ventas minoristas alemanas superaron las estimaciones del -6.6%, cayendo un -2.6%, mientras que la tasa de desempleo de la UE se mantuvo sin cambios.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica de la UE incluirá la balanza comercial alemana y el índice de precios al productor (IPP) del bloque común. En Estados Unidos, el informe de las nóminas no agrícolas de agosto, junto con la tasa de desempleo, arrojará algo de luz sobre la dirección del EUR/USD.

Niveles técnicos

El GBP/USD ha caído en picado hasta 1.15. Los economistas de Scotiabank esperan que el par siga bajo una importante presión a la baja.

La acción del precio es débil e implacable

"Frente al sombrío contexto doméstico, definido por el aumento de los costes de la energía y la crisis del coste de la vida que está lastrando la actividad y las perspectivas económicas, una mayor volatilidad en los mercados de renta variable sólo puede significar una mayor presión sobre la GBP en sentido amplio."

"Estamos cotizando cerca de nuestra previsión de fin de año de 1.15 y no hay razones claras en este momento para esperar una mejora significativa de las perspectivas." 

"La acción del precio es débil e implacable; los osciladores de tendencia se alinean de forma bajista para la libra esterlina a través de los IMD de corto, medio y largo plazo, y hay poco en términos de apoyo claro para la libra antes del mínimo del pico de 2020 en 1.1415." 

El USD/JPY ha saltado 60 pips al alza tras conocerse que el ISM manufacturero de EE.UU. había mejorado las expectativas unas décimas en agosto. El par ha alcanzado con la subida el nivel 140.13, su precio más alto desde agosto del año 1998.

El PMI manufacturero de ISM se ha mantenido en 52.8 puntos en agosto, superando los 52.0 estimados por el mercado, quedando todavía en territorio de expansión. Además, el componente de empleo del indicador ha meejorado notablemente las expectativas al subir a 54.2 desde 49.9, por encima de los 49 estimados. 

El índice del dólar DXY ha subido tras la noticia a 109.81, situándose muy cerca de la región 110.00 y registrando nuevos máximos en veinte años. Por su parte, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se han disparado al 3.27%, su porcentaje más alto en dos meses.

A la espera de digerir los datos, los operadores seguirán muy pendientes del sentimiento del mercado, dominado ahora por la aversión al riesgo y los flujos hacia refugios seguros, que en este caso benefician al dólar por encima del yen. El foco está ahora en el importante dato de empleo de EE.UU. para el mes de agosto, las Nóminas no Agrícolas, que se publicarán mañana a las 12.30 GMT.

USD/JPY Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 139.99, gnando un 0.74% diario, la primera resistencia aparece en la cifra psicológica de 141.00. Por encima, el dólar puede dispararse hacia 144.80, techo de julio de 1998, previo a 146.75, máximo de junio de ese mismo año, y a 147.63, máximo de agosto de 1998 y nivel más alto visto en 32 años.

En caso de revertir su subida, el par encontrará soporte en 139.05, mínimo diario, previo a 138.05, suelo del 30 de agosto. Por debajo de este último, el dólar podría deslizarse hacia los alrededoresde 137.55, donde están los mínimos semanales.

• El AUD/USD sigue deprimido cerca de un mínimo de varias semanas y está presionado por una combinación de factores.
• Las expectativas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses hacen que el dólar vuelva a acercarse a los máximos de dos décadas.
• El ambiente de riesgo refuerza el dólar como refugio y pesa sobre el aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD se esfuerza por aprovechar su rebote intradía desde niveles inferiores a 0.6800, es decir, el nivel más bajo desde el 18 de junio, y se mantiene deprimido durante los inicios de la sesión americana. El par se sitúa actualmente en torno a la región de 0.6820 y parece vulnerable a prolongar la reciente tendencia descendente observada en las últimas tres semanas aproximadamente.

El dólar estadounidense recupera la tracción positiva el jueves y vuelve a acercarse a los máximos de 20 años alcanzados a principios de esta semana en medio de las expectativas de la Fed. Los mercados parecen estar convencidos de que el banco central estadounidense mantendrá su agresiva política de endurecimiento para frenar la inflación y han estado valorando una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre. Esto sigue favoreciendo una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apuntalando al dólar, lo que, a su vez, se considera que ejerce una presión a la baja sobre el par AUD/USD.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 2 años, que es muy sensible a las expectativas de subida de tipos de la Fed, alcanza su máximo en 15 años. Aparte de esto, los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU., que fueron mejores de lo esperado, y el entorno de aversión al riesgo que prevalece, ofrecen un apoyo adicional al dólar como refugio. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una mayor recesión económica mundial. Los temores se vieron alimentados por la decepcionante publicación del jueves del PMI manufacturero chino Caixin/Markit, que cayó a 49.5 en agosto.

Además, las dificultades económicas derivadas de los nuevos cierres de COVID-19 atenúan el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Esto se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable, lo que contribuye aún más al tono ofrecido en torno al aussie, sensible al riesgo. El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja y cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta.

Sin embargo, la atención sigue centrada en los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU., que se publicarán el viernes. Las popularmente conocidas NFP proporcionarán una nueva visión de la salud de la economía ante la subida de los tipos y la obstinada inflación. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave para influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• ISM Manufacturero se ubica en 52.28 en agosto versus 52 del consenso del mercado.
• Índice de empleo salta desde 49.9 a 54.2.
• El dólar extiende el avance a lo largo del mercado.

El índice ISM Manufacturero registró una lectura mejor a la esperada en agosto al ubicarse en 52.8, similar a la de julio y mayor a la de 52 del consenso del mercado. El dólar extendió el recorrido alcista tras el dato.

El índice de empleo del ISM pasó de 49.9 a 54.2, siendo que se esperaba una modesta contracción. El de nuevos pedidos subió desde 48 a 51.3. En lo que respecta a la inflación, el de precios pagados descendió desde 60 a 52.5.

Los datos serán bienvenidos por los funcionarios de la Reserva Federal ya que reflejan menores presiones en los precios y un sector que aún se expande.

Otro reporte indicó que el gasto en construcción en julio tuvo una caída del 0.4%, un descenso más pronunciado que el de 0.1% esperado; aunque la baja de junio fue revisada desde -1.1% a -0.5%.

Minutos antes del ISM, se conoció el informe final del PMI de S&P Global de agosto que mostró una revisión al alza con respecto a la lectura preliminar desde 51.3 a 51.5. En julio se había ubicado en 52.2.

Previamente, se había publicado el reporte semanal de subsidios de desempleo, que mostró una baja en los pedidos iniciales a mínimos en ocho semanas a 232.000 contra los 248.000. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo, que incluyen las nóminas no agrícolas, que se espera muestren una suba de 300.000.

El dólar venía con un tono alcista en el mercado y luego del ISM ganó aún  más momento, marcando máximos en casi todos los frentes. El USD/JPY saltó a máximos en décadas acercándose a 140.00.

• El PMI manufacturero global de Canadá cayó en territorio de contracción por debajo de 50 en agosto.
• El USD/CAD se aferra a las ganancias diarias por encima de 1.3150 tras los datos.

La actividad empresarial en el sector manufacturero de Canadá se contrajo en agosto con el PMI manufacturero de S&P Global cayendo a 48.7 desde 52.5 en julio. Esta lectura decepcionó las expectativas del mercado de 53.6 por un amplio margen.

Al comentar los datos, "los últimos datos del PMI pusieron de manifiesto una mayor preocupación por el sector manufacturero de Canadá a mitad del tercer trimestre, ya que la elevada inflación y la preocupación por las perspectivas a largo plazo afectaron gravemente a la demanda", dijo Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence. "Tanto la producción como los nuevos pedidos cayeron a un ritmo más rápido, mientras que los niveles de empleo disminuyeron por primera vez desde el inicio de la pandemia de más de dos años".

Reacción del mercado

El par USD/CAD subió ligeramente con la reacción inicial a los datos decepcionantes y se vio por última vez perdiendo un 0.3% en el día a 1.3167.

• La libra sigue bajo presión, mientras el dólar gana momento.
• Rendimientos de bonos del Tesoro al alza, apoyan al DXY.
• GBP/USD cada vez más cerca del mínimo del 2020.

El GBP/USD se mantiene en terreno negativo y en los niveles más bajo en dos años, cerca de 1.1550, ante un dólar más firme a lo largo del mercado. El par marcó un nuevo mínimo en dos años luego de los datos de pedidos de subsidio de desempleo de EE.UU. en 1.1547 y luego rebotó tibiamente.

En minutos habrá más datos de EE.UU. con el ISM manufacturero de agosto. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo de agosto. Las cifras del informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo mostró una caída en los pedidos iniciales a mínimos en ocho semanas.

Los datos económicos siguen apoyando las expectativas de otra suba agresiva en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, lo que por ende contribuye a la fortaleza del dólar en el mercado. El DXY está cerca de los máximos en años sobre 109.00. Un gran soporte para el dólar está siendo la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años llegó hasta 3.26%, el nivel más alto desde junio.

Por el lado de la libra persiste la debilidad ante un complicado panorama económico para el Reino Unido, complicado además por la sucesión de Boris Johnson. La moneda británica recién hace horas consiguió algo de estabilidad, que se refleja en el retroceso desde máximos en meses del EUR/GBP.

En caso de que el GBP/USD continúe cuesta abajo, los siguientes soportes asoman en 1.1500, seguido de 1.1470 y luego aparece el mínimo de marzo de 2020 en 1.1405. Al alza, la primera resistencia de relevancia aparece en 1.1620 seguido de 1.1650. Un regreso sobre este último nivel aliviaría las presiones a la baja.

Niveles técnicos

• El oro alcanza mínimos en ocho semanas y se acerca al piso de 2022 en 1680$.
• El metal sigue bajo presión ante clima de cautela y suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• EE.UU: Pedidos iniciales de subsidios de desempleo caen a mínimos en semanas, se viene reporte ISM manufacturero.

El oro quebró por debajo de 1700$ y cayó hasta 1694$, llegando al nivel más bajo desde el 21 de julio. El precio se mantiene cerca de 1700$, con un tono bajista, y comienzo a mirar de cerca al piso del 2022 en 1680$.

En caso de quebrar por debajo de 1680$, apenas por debajo está la zona de 1675$, que contiene los mínimos del 2021. Una recuperación sobre 1710$ aliviaría las presiones a la baja.

Tras el reporte económico de EE.UU. de pedidos de subsidios de desempleo, el dólar volvió a ganar momento y los rendimientos de los bonos del Tesoro, alcanzaron nuevos máximos, todo lo cual fue negativo para el metal amarillo. En caso de persistir estas condiciones el oro continuaría bajo presión. En minutos se publicará el reporte ISM manufacturero de agosto.

El dólar está subiendo en todos los frentes. El DXY está subiendo 0.60% y opera en 109.35, muy cerca del máximo en décadas. En Wall Street, las acciones caen en promedio 0.75%. 

Niveles técnicos

Panorama del PMI manufacturero de EE.UU.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicará este jueves, a las 14:00 GMT, el resultado de su última encuesta de empresas manufactureras, también conocida como PMI Manufacturero ISM. Se prevé que el índice haya bajado a 52 en agosto, frente a los 52.8 del mes anterior. El indicador proporcionará una nueva actualización de la actividad del sector manufacturero en medio del aumento de los costes de los préstamos y la creciente preocupación por una mayor recesión económica.

Según Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet: "Entre los subcomponentes del informe, la previsión más interesante es la de los precios pagados, ya que refleja el sentimiento empresarial en torno a la inflación futura. Se espera que el índice retroceda bruscamente desde el 60 del mes anterior hasta el 55.5. Aunque las cifras inferiores a las anteriores suelen entenderse como negativas para el dólar, la disminución de las presiones sobre los precios es sin duda una buena noticia para los Estados Unidos".

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

Antes de la publicación de la cifra clave, el dólar estadounidense vuelve a acercarse a los máximos de dos décadas en medio de las expectativas halcones de la Fed y atrae nuevas ventas en torno al par EUR/USD el jueves. Un informe más fuerte de lo esperado será suficiente para reafirmar las apuestas por una subida de tipos de la Fed de 75 en septiembre. Esto, a su vez, debería proporcionar un impulso adicional a los ya elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y seguir impulsando al dólar.

Por el contrario, es probable que los datos más débiles se vean eclipsados por el entorno de riesgo que prevalece, lo que debería seguir prestando cierto apoyo al dólar como refugio. Aparte de esto, la preocupación por una crisis energética extrema en Europa podría seguir socavando la moneda compartida. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja y cualquier intento de movimiento al alza debería ser vendido.

Eren Sengezer, editor de FXStreet, ofrece un breve resumen técnico y escribe: El EUR/USD se mantuvo por encima de 1.0020 (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la última tendencia bajista, SMA de 20 períodos). Además, el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico de cuatro horas comenzó a subir después de haber retrocedido a la zona de 50 al principio del día, lo que confirma la inclinación alcista en las perspectivas técnicas a corto plazo".

Eren también señala los niveles técnicos importantes para operar con el par EUR/USD: "Al alza, 1.0080 (retroceso del 38.2% de Fibonacci, SMA de 100 periodos) se alinea como próxima resistencia antes de 1.0130 (retroceso del 50% de Fibonacci) y 1.0145 (SMA de 200 periodos). Los soportes se sitúan en 1.0020, 1.0000 (nivel psicológico, nivel estático) y 0.9980 (SMA de 50 períodos)".

El miércoles, el EUR/USD cerró en su nivel más alto desde mediados de agosto. Sin embargo, los economistas de Rabobank esperan que el par caiga hacia 0.95 en el próximo mes.

La fortaleza del dólar se mantendrá durante unos seis meses más

"Antes de las reuniones de Jackson Hole, el mercado preveía una subida de los tipos de interés del BCE del 1% para la reunión de octubre, y estas expectativas no han hecho más que aumentar desde entonces. Sin embargo, las subidas de tipos no servirán de mucho para apuntalar el euro frente al dólar, dado que los inversores probablemente sigan centrados en los riesgos de estanflación en la zona euro y dada la función de refugio del dólar".

"Seguimos esperando que la fortaleza generalizada del USD se mantenga durante unos seis meses más". 

"Mantenemos nuestro objetivo de 0.95-EUR/USD en un mes".

• Los costes laborales unitarios aumentaron a un ritmo más suave de lo esperado en el segundo trimestre.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio positivo por encima de 109.00.

Los costes laborales unitarios en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 10.2% en el segundo trimestre de 2022, según informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de Estados Unidos. Esta lectura fue inferior a la expectativa del mercado, que era del 10.7%.

Otros detalles de la publicación revelaron que la productividad laboral en el sector empresarial no agrícola disminuyó un 4.1% en el segundo trimestre de 2022.

"Desde el mismo trimestre de hace un año, la productividad laboral del sector empresarial no agrícola disminuyó un 2.4%", dijo el BLS. "Este es el mayor descenso de la serie, que comienza en el primer trimestre de 1948".

Reacción del mercado

El dólar sigue superando a sus rivales en las primeras horas de la sesión americana, y el índice del dólar se aferra a fuertes ganancias diarias en 109.30.

• El EUR/USD ve recortado su rebote y vuelve a niveles inferiores a la paridad.
• Se espera una contención firme cerca de la zona de 0.9900.

El EUR/USD se ve sometido a una renovada y marcada presión a la baja, volviendo a caer por debajo de la zona de paridad clave el jueves.

Una mayor consolidación parece el escenario más probable en el EUR/USD por el momento, siempre dentro del rango de 1.0100-0.9900. Se espera que el par se mantenga sin cambios en las próximas horas, o al menos hasta la publicación clave de las nóminas no agrícolas de EE.UU. (viernes).

La superación del máximo semanal en 1.0090 (26 de agosto) podría provocar nuevas subidas hasta 1.0202 (máximo del 17 de agosto) antes de la SMA de 55 días, hoy en 1.0213. Como alternativa, se espera que el nivel 0.9900 mantenga el impulso bajista por el momento.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0801.

Gráfico diario del EUR/USD
 

Niveles técnicos 

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen a 232.000 contra 248.000 esperados.
• El dólar se mantiene firme en el mercado.
• Próximo dato de impacto: ISM Manufacturero de agosto.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 5.000 en la semana terminada el 27 de agosto a 232.000, cifra menor a los 248.000 del consenso del mercado. Es la cuarta caída semanal en forma consecutiva y la lectura más baja en ocho semanas. 

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo registraron un incremento de 26.000 hasta 1.4380.000 en la semana terminada el 20 de agosto, en línea con las expectativas del mercado. Es el nivel más alto desde abril. 

El dólar no registró mayores variaciones luego del reporte y se mantuvo en terreno positivo aunque lejos de los máximos del día.

Más tarde el jueves se publicará la lectura final del PMI S&P Global Manufacturero y luego el ISM manufacturero de agosto. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas (consenso: +300.000).

• El DXY extiende el alza y sube a los máximos de 3 días cerca de 109.20.
• Las ganancias adicionales se mantienen por encima de la región de 105.60.

El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte la caída del miércoles y reanuda el interés de compra por encima de 109.00 el jueves.

Las perspectivas de un rebote adicional parecen sólidas mientras esté por encima de la línea de soporte de 7 meses, hoy en día en torno a 105.60. Por el contrario, la superación del máximo de 2022 en 109.47 (29 de agosto) debería allanar el camino para desafiar el máximo de septiembre de 2002 en 109.77 y el nivel redondo en 110.00.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista del dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 100,93.

Gráfico diario del DXY

Niveles técnicos 

• Precios del petróleo sigue sin encontrar soporte en el corto plazo.
• WTI se acerca a los mínimos de agosto.

Los precios del petróleo continúan con una gran reversión desde máximos en un mes y operan en mínimo semanales. El barril de WTI (plataformas de trading) pasó de operar sobre 97.00$ el martes a tocar 86.89$, el mínimo desde el 22 de agosto el jueves. En la última hora se dio un rebote, empujando al WTI sobre 88.00$, aunque sin borrar las pérdidas del día.

Las bajas en el precio del petróleo tienen por detrás un panorama económico marcado por los temores por una recesión global. Esto generó un aumento en los pronósticos de superávit del mercado petrolero.

En China volvieron las cuarentenas por el COVID, en la ciudad de Chengdu de 21 millones de habitantes. Esto contribuyó al mal panorama para la actividad económica y por ende, para los precios del petróleo. +

El precio del barril de WTI se sigue acercando al piso de agosto, que está debajo de 86.00$ y que de ceder llevaría a niveles no vistos desde enero de este año. La tendencia bajista quedó reafirmada luego de que aquel rebote que comenzó a mediados de agosto, perdiera todo el terreno ganando en solo tres días.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se ve presionado poco después de alcanzar la zona de 140.00.
• Más subas podrían volver a poner en el radar 142.32.

El EUR/JPY retrocede desde los recientes máximos alcanzados en la zona de 140.00 el jueves.

Las ganancias del cruce podrían acelerarse una vez que supere la zona de 140.00. Más allá de esta zona, debería reaparecer en el horizonte otra prueba del máximo semanal en 142.32 (21 de julio) antes del máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

Mientras esté por encima del promedio móvil simple de 200 días en 134.42, las perspectivas del cruce deberían seguir siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

Los responsables de la toma de decisiones no deberían apresurarse a adoptar medidas procíclicas, ya que se espera que la inflación disminuya lentamente a largo plazo, dijo el jueves, Mario Centeno, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), según informó Reuters.

Los comentarios no parecen haber tenido un gran impacto. El EUR/USD se mantiene en terreno negativo, presionando la zona de 1.0000, mientras que el EUR/GBP opera en torno a 0.8650. 

• Mercados de renta variable caen a lo largo del mundo.
• Principales índices de Wall Street en mínimos en un mes.
• Petróleo y metales siguen cuesta abajo.
• El dólar gana momento en contexto de aversión al riesgo y rendimientos de bonos más altos.

Los futuros de Wall Street, en línea con el resto de los mercados, apuntan a una apertura en rojo, en zona de mínimos en más de un mes. Sigue el clima de preocupación en las bolsas mientras el dólar gana momento. Los metales siguen cuesta abajo, igual que el petróleo.

El rojo se va intensificando

El mal clima en los mercados de renta variable va empeorando. En Asia, las bolsas llegaron a caer más del 1.5%, en Europa el FTSE 100 pierde 1.28%, el DAX cae 1.25% y el CAC 40 cede 1.28%. Tras la caída del 0.78% del miércoles, los futuros del S&P pierden 0.50%.

Pese a las señales de desaceleración económica, los banqueros centrales van camino a más subas en las tasas de interés para hacer frente a la inflación. El complejo panorama contribuye al mal clima. A lo anterior se suma que en China volvieron las cuarentenas por el COVID, en la ciudad de Chengdu de 21 millones de habitantes.

En la previa, las acciones de NVIDIA pierden 5% tras lanzar una advertencia por baja de ventas tras cambios en requerimientos para sus envíos a China. Entre las empresas que presentan resultados el jueves están Hormel Foods, Lululemon, Weibo y Braodcom.

En Europa se conoció que las ventas minoristas alemanas subieron 1.9% en julio superando las expectativas, la lectura final del PMI S&P Global Manufacturero de la Eurozona fue de 49.6, revisado a la baja desde el 49.7 previo, mientras que el del Reino Unido pasó de 46 a 47.3.

El jueves seguirá la ronda de datos de empleo de EE.UU. tras el informe de ADP del miércoles, con el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Además se destaca la lectura del ISM Manufacturero de agosto. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo que se espera muestre un incremento en las nóminas no agrícolas de 300.000.

La libra sigue estando bajo presión y no encuentra un piso. El GBP/USD marcó nuevos mínimos en dos años cerca de 1.1550 y el EUR/GBP máximos mensuales sobre 0.8660. El dólar sigue firme ante rendimiento de bonos del Tesoro más altos y la aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY) sube 0.40% y opera sobre 109.00. El USD/JPY marcó nuevos máximos en décadas sobre 139.50. El EUR/USD está poniendo a prueba 1.0000.

Las monedas de mercados emergentes pierden fuerza y retroceden por segundo día, tras varias alzas previas. El won de Corea del Sur y la corona sueca con las que más caen en lo que va del jueves.

Los precios del petróleo vuelven a caer y se acercan al piso de agosto. El barril de WTI está cerca de 88.00$, en mínimos en casi dos semanas y mirando de cerca el piso de agosto alrededor de 85.80$.

El oro y la plata siguen cayendo. El XAUUSD está en la zona de 1700$ en mínimos en un mes y el XAGUSD en los niveles más bajos en dos años en 17.70$.

Las criptomonedas se mantienen en rangos, lo que puede lucir positivo considerando la suba del dólar y la baja en los mercados de renta variable. El Bitcoin se mueve alrededor de 20.000$ y Ethereum en 1.570$.

Niveles técnicos

• El euro corta con tres días de subas frente al dólar.
• EUR/USD sigue con un leve sesgo alcista de muy corto plazo, pero sin fuerza.
• Por delante: datos de EE.UU. del sector manufacturero y de pedidos de subsidio de desempleo.

El EUR/USD está cortando con tres días de subas y pierde terreno el jueves ante un dólar más firme. El par recientemente cayó hasta 1.0001 y luego tuvo un leve rebote. Antes de datos de EE.UU. opera en torno a 1.0015, continuando en un rango familiar.

El gráfico de corto plazo muestra un leve sesgo alcista en el EUR/USD pero con las subas limitadas por 1.0050/55. El euro necesita quebrar y afirmarse por encima para ganar apoyo para una recuperación más fuerte. En la dirección contraria, de cara a las próximas horas, una caída por debajo de 1.0000 incrementaría la presión bajista. El siguiente soporte está en 0.9950 y luego viene el mínimo semanal en 0.9910.

El dólar está subiendo a lo largo del mercado el jueves, en un contexto de rendimientos de bonos del Tesoro más altos y ante una nueva caída en las bolsas a lo largo del mundo.

El euro sigue siendo de las monedas que más resisten por estas horas la fortaleza del dólar. Esto en parte debido a que crecen las expectativas de una suba de 75 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo la próxima semana. De todas formas, el EUR/USD aún luce bajo presión.

Alemania dio a conocer las cifras de ventas minoristas que mostraron una recuperación del 1.9% en julio. En Europa se conocieron las lecturas finales de los PMI de S&P Global, que no mostraron sorpresas con respecto a la lecturas preliminares. La tasa de desempleo en julio se mantuvo en 6.6%.

De cara a las próximas horas, el calendario económico muestra datos de EE.UU. destacándose el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el ISM Manufacturero. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas.

Niveles técnicos

• El oro sigue bajo presión ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• XAU/USD presiona la zona de 1700$ y mira de cerca el piso de 2022 en 1680$.

El XAU/USD está cayendo por tercer día en forma consecutiva y marcó nuevos mínimos en un mes en 1699$. La zona de 1700$ está siendo puesta a prueba y de quebrar por debajo el siguiente soporte se ve en 1690$ y luego aparece el mínimo del 2022, alcanzado el 21 de julio en 1680$.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos recientes. El tramo a 10 años está en 3.19%, y el de 2 años en 3.48%, tras haber llegado a niveles no vistos desde 2007. La suba en los rendimientos sigue siendo clave, por lo que de continuar con la expectativa de subas en las tasas de interés el oro puede seguir bajo presión.

El jueves se publicará en EE.UU. el reporte semanal de pedidos de subsidios de desempleo, el ISM Manufacturero, la lectura final del S&P Global y expondrá en público Raphael Bostic de la Reserva Federal. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas, que se espera se hayan incrementado en 300.000.

Malos datos económicos pueden llegar a ser positivos para el oro, ya que sería de esperar una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.  Las cifras del viernes de empleo de EE.UU. en este aspecto generan gran expectativa.

Niveles técnicos  

Los economistas de ING dudan de que el endurecimiento de 25 puntos básicos del Banco Central Europeo (BCE) este otoño suponga una gran diferencia en el suave perfil del EUR/USD. El par se mantendrá dentro de un rango de 0.99-1.01.

Los halcones del BCE podrían tener dificultades para generar el despegue del euro

"Los mercados ahora valoran 69 puntos básicos de subida en la reunión de septiembre, un total de 130 puntos básicos para la reunión de octubre y un total de 167 puntos básicos para finales de año. Sin embargo, el reciente estrechamiento de los diferenciales de los swaps a dos años entre el euro y el dólar puede haber llegado a su fin, y una reversión -en caso de que el BCE no cumpla con esta nueva fijación de precios- podría llevar al EUR/USD a nuevos mínimos la próxima semana".

"El EUR/USD seguirá ofreciéndose en un rango de 0.9900-1.0100".

Según los estrategas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, las ganancias adicionales podrían elevar el USD/JPY por encima del nivel de 140.00 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el USD comerciara lateralmente entre 138.10 y 139.10 ayer. Posteriormente, el dólar cotizó entre 138.25 y 139.00 antes de cerrar en 138.96. El USD se disparó por encima de 139.00 durante las primeras horas de Asia. Es probable que la rápida mejora del impulso conduzca a una mayor fortaleza del USD hacia los 140.00. No se descarta la ruptura de esta resistencia principal. La siguiente resistencia se encuentra en 140.50. El riesgo al alza está intacto mientras el dólar no se mueva por debajo de 139.60 (el soporte menor está en 138.90)."

Próximas 1 a 3 semanas: "A principios de esta semana nos volvimos positivos con el USD. En nuestro último relato de ayer (31 de agosto, par en 138,65), indicamos que las perspectivas para el USD siguen siendo positivas, pero que la resistencia principal en 139.50 podría no entrar en escena tan pronto. Posteriormente, el dólar cerró en 138.96 antes de saltar por encima de 139.00 durante las primeras horas de la sesión asiática de hoy. El impulso sugiere que el USD podría avanzar hasta 140.00, 140.50. A la baja, una ruptura de 138.00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 137.40) indicaría que es poco probable que el billete verde siga avanzando."

Los ministros de finanzas del Grupo de los Siete (G7) mantendrán conversaciones el viernes para discutir la posibilidad de permitir las compras mundiales de petróleo ruso a un precio limitado, según Bloomberg.

Un funcionario estadounidense dijo que "la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y sus homólogos seguirán discutiendo la medida en una sesión el viernes".

Aún no está claro cuál sería el precio límite ni qué países se sumarían a la iniciativa.

Por su parte, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que Bruselas esbozará ideas para limitar los precios de la energía el 14 de septiembre.

La tasa de desempleo de la zona euro cumplió expectativas y se redujo una décima en julio, cayendo al 6.6% desde el 6.7% de junio. En la Unión Europea, el desempleo fue del 6.0% frente al 6.1% del mes anterior.

Según Eurostat, la oficina de estadísta de la UE, se estima que 12,959 millones de hombres y mujeres en la UE, de los cuales 10,983 millones en la zona euro, estaban desempleados en julio de 2022. En comparación con junio de 2022, el número de personas desempleadas disminuyó en 113.000 en la UE y en 77.000 en la Eurozona. En comparación con julio de 2021, el desempleo disminuyó en 1,854 millones de personas en la UE y en 1,576 millones en la zona euro.

Por sexos, la tasa de desempleo entre las mujeres fue del 6.4% en la UE y del 7.0% en la Eurozona, mientras que la de los hombres se situó en el 5.7% y el 6.3%, respectivamente.

El PMI manufacturero de Reino Unido ha caído con fuerza en agosto, perdiendo 4.8 puntos desde los 52.1 de julio a los 47.3 publicados hoy, aunque mejora los 46 esperados por el mercado.

El indicador ha entrado en territorio de contracción por primera vez en 27 meses, concretamente desde mayo de 2020, cuando solo registró 40.7 puntos debido a la primera ola de la pandemia de covid en el país.

Según el comunicado de Markit Economics, los indicadores de producción, nuevos negocios y nuevos pedidos de contracción se contrajeron fuertemente en el octavo mes del año. Por otra parte, los costes de los insumos siguen siendo elevados, mientras que los precios de venta se moderan.

El PMI manufacturero alemán cayó en agosto dos décimas, descendiendo a 49.1 puntos desde los 49.3 anteriores, situándose por segundo mes consecutivo en territorio de contracción. 

Además, el indicador decepcionó las expectativas del mercado, que esperaba un incremento a 49.8 puntos. La cifra de agosto es la más débil vista en 26 meses, concretamente desde junio de 2020.

Según el comunicado de Markit Economics, se aprecia un descenso sostenido de los nuevos pedidos, mientras la inflación de los costes se mantiene en constante retroceso desde niveles históricos.

El PMI manufacturero de la zona euro también ha bajado dos décimas, desde los 49.8 puntos de julio a os 49.6 de agosto, su cifra más baja también en 26 mses. El resultado empeora levemente los 49.7 puntos estimados por el consenso.

El comunicado confirma que el sector manufacturero de la eurozona siguió contrayéndose a mediados del tercer trimestre. La producción cayó a un ritmo similar al observado en julio, mientras que los nuevos pedidos volvieron a disminuir considerablemente. La debilidad de la demanda fue un importante lastre para los productores de bienes en agosto, reflejando el deterioro del poder adquisitivo en toda Europa en medio de una elevada inflación. A consecuencia de esto, los fabricantes redujeron su actividad de compra en respuesta al deterioro de las perspectivas económicas, aunque la menor necesidad de insumos ayudó a reducir la presión sobre los proveedores. 

Esto es lo que hay que saber para operar el jueves 1 de septiembre:

Tras la volatilidad del miércoles en medio de los flujos de fin de mes, el dólar cobró fuerza a primera hora del jueves con el Índice del Dólar superando la zona 109.00. Aunque el dólar perdió algo de interés después de que los datos de Estados Unidos mostraran que el empleo en el sector privado creció a un ritmo mucho más suave de lo esperado en agosto, la aversión al riesgo del mercado ayudó a la divisa a encontrar demanda. Los datos de la tasa de desempleo de julio de la zona euro serán considerados como un nuevo impulsor más adelante en la sesión. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, los datos de los costes laborales unitarios del segundo trimestre y la encuesta del PMI de manufactura del ISM de agosto.

Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el miércoles y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.4% y un 1.2% en la mañana europea del jueves, sugiriendo que los flujos de refugio siguen dominando la acción del mercado. Mientras tanto, el Shanghai Composite perdió un 0.5% a pesar de que el gabinete de China dijo que Pekín publicará a principios de septiembre los pasos detallados de un conjunto de medidas políticas recién anunciadas.

Después de que los datos de la zona euro mostraran que el Índice de Precios al Consumo anual subió al 9.1% desde el 8.9% de julio, la divisa compartida consiguió mantenerse resistente frente al dólar y el EUR/USD cerró la jornada en su nivel más alto desde mediados de agosto. Según Reuters, los mercados monetarios de la eurozona valoran ahora en un 80% la posibilidad de que el BCE suba los tipos de interés la próxima semana en 75 puntos básicos, frente a poco más del 50% a principios de la semana. A pesar de las apuestas del BCE, el EUR/USD cotiza en territorio negativo por debajo de 1.0050 a primera hora del jueves.

El GBP/USD amplió su caída y alcanzó su nivel más débil en más de dos años por debajo de 1.16000 el jueves. La libra esterlina lucha por encontrar demanda en medio de la aversión al riesgo y el renovado interés por el euro.

El par USD/JPY alcanzó nuevos máximos históricos por encima de 139.50 durante la jornada asiática, pero retrocedió hacia 139.00 durante la mañana europea. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó casi un 3% el miércoles y subió por encima del 3.2% por primera vez en dos meses, alimentando la recuperación del USD/JPY.

Presionado por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos, el oro registró grandes pérdidas por segundo día consecutivo el miércoles y opera ahora en territorio negativo por debajo de 1.710$.

El Bitcoin tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y sigue comerciando en un canal estrecho en torno a los 20.000$. Ethereum subió por encima de los 1600$ el miércoles, pero borró gran parte de sus ganancias diarias en la segunda mitad del día. El ETH/USD se vio por última vez perdiendo más de un 1% en el día en 1.530$.

"Voy a ofrecer soporte inmediato para garantizar que la gente no se enfrente a facturas de combustible inasequibles de cara al invierno", escribió la ministra británica de Asuntos Exteriores y favorita en la carrera por el liderazgo del Reino Unido, Liz Truss, en el periódico The Sun en un artículo publicado a última hora del miércoles.

Y añadió: "Seré firme en mi planteamiento".

Sus comentarios se producen antes de que el próximo lunes se anuncie el nuevo primer ministro y mientras el país lucha contra la creciente crisis energética.

Reacción del mercado

El GBP/USD mantiene su rango por debajo de 1.1600, con un descenso del 0.28% en el día. El par alcanzó el nivel más bajo desde marzo de 2020 en 1.1569 a principios de la sesión asiática, en medio de una notable fortaleza del dólar estadounidense.

El PMI manufacturero español subió 1.2 puntos en agosto, situándose en 49.9 frente a los 48.7 de julio. El resultado mejora los 48.5 puntos esperados por el mercado, siendo el resultado más alto en dos meses.

Según Markit Economics, la producción aumenta ligeremante, pero los nuevos pedidos vuelven a bajar, mientras que también se señala una pérdida de puestos de trabajo. Las tasas de inflación mantienen la tendencia a la baja.

Según las lecturas preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en sólo 582 contratos. El volumen, en cambio, retomó la tendencia alcista y subió en unos 8.800 contratos y revirtió parcialmente la fuerte caída anterior.

El Gas Natural se prepara para extender el rango límite cerca de los 9.00$

La volatilidad de los precios del miércoles y las pequeñas ganancias del gas natural se produjeron en medio de un interés abierto cada vez menor, dejando las perspectivas de nuevas ganancias algo reducidas por el momento. Por el contrario, la materia prima podría extender el estado de ánimo lateral con soporte en la región de 9.00$ por MMBtu.

El oro está sometido a nuevas presiones. Sigue amenazando un "doble techo" importante, lo que haría que los riesgos giraran a la baja al menos durante los próximos 1 a 3 meses, informan los estrategas de Credit Suisse.

Ruptura por encima de la DMA de 55 en 1.766$ para confirmar un mayor rango

"Seguimos insistiendo en que una ruptura de cierre por debajo de 1.691/76$ sería suficiente para completar un gran 'doble techo', lo que haría que los riesgos fueran a la baja durante al menos los próximos 1 a 3 meses. Observamos que el siguiente soporte en caso de que se desencadene este tope se ve en los 1.618/16$, luego en1.560$ y finalmente en 1.451/40$."

"Sólo una ruptura convincente por encima de la media de 55 días en 1.766$ confirmaría una mayor oscilación en el rango de dos años, con la siguiente resistencia vista entonces en la aún más importante media de 200 días, actualmente en 1.837$."

Ha aumentado la probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) pase a la acción, en lugar de limitarse a hablar, y suba su tasa clave en unos impresionantes 75 puntos básicos la próxima semana. No obstante, el mercado probablemente vendería el euro en una primera reacción, según los economistas de Commerzbank.

El BCE aún tiene que convencer en sus comentarios para asegurar su credibilidad ante los mercados

"Veo una posibilidad de que el euro encuentre cierto soporte en caso de que se produzca un aumento de tasas de 75 puntos básicos la próxima semana. Sin embargo, el BCE todavía tiene que convencer en sus comentarios para asegurar su credibilidad ante los mercados, demostrando que también tolerará el dolor económico para tratar eficazmente los riesgos de los precios. Sólo en ese momento podrá el euro beneficiarse realmente de la política monetaria del BCE de forma más sostenible."

"En una crisis, el mercado probablemente vendería el euro en una reacción inicial debido a los temores de recesión. La determinación del BCE de luchar contra la inflación probablemente sólo tendría un efecto positivo sobre la moneda única en una fase posterior - si el banco realmente se mantuviera en su enfoque en ese momento. Esto significa que los alcistas del euro probablemente tendrán que ser pacientes durante algún tiempo".

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se redujo por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en unos 2.000 contratos. El volumen siguió el mismo camino y bajó en casi 123.000 contratos, manteniendo el rendimiento agitado una sesión más.

El WTI encuentra soporte cerca de los 85.00$

Los precios del barril de WTI se mantuvieron bajo presión en medio de la disminución del interés abierto y el volumen el miércoles. Frente a esto, la probabilidad de una caída más profunda parece disminuir por el momento, mientras que un soporte sólido se mantiene alrededor de la señal de 85.00 dólares.

El EUR/USD podría consolidarse por encima de 0.9900. Sin embargo, los analistas de Credit Suisse siguen siendo bajistas, apuntando a 0.9600 y probablemente más abajo.

La resistencia estaría inicialmente en 1.0090/97

"Mantenemos nuestra visión bajista desde hace tiempo para una eventual ruptura por debajo del soporte del 78.6% de retroceso en 0.9900 para un movimiento hacia nuestro próximo objetivo de 0.9609/0.9592. Si bien buscaríamos una nueva fase de consolidación aquí, no veríamos ninguna razón para no buscar una ruptura por debajo de aquí a su debido tiempo, con un soporte visto a continuación en 0.9330."

"La resistencia estaría en 1.0090/97 inicialmente, con la media de 55 días en 1.0235 ahora idealmente limitando una fortaleza mayor."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que los operadores extendieron la tendencia alcista del interés abierto en apenas 399 contratos el miércoles. En la misma línea, el volumen subió en casi 49.100 contratos tras dos retrocesos diarios consecutivos.

El oro parece tener soporte cerca de los 1.700$

Los precios del oro aceleraron su caída el miércoles en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, sugiriendo que la tendencia bajista actual parece no cambiar por el momento. Por el contrario, la región de los 1700$ sigue ofreciendo una contención decente.

En respuesta a la reciente y brusca depreciación del yen, el alto funcionario del Ministerio de Finanzas de Japón dijo el jueves que "las fluctuaciones bruscas de la divisa no son deseables".

Declaraciones destacadas

Los medios de comunicación estatales chinos citaron la reunión del gabinete diciendo que Pekín publicará a principios de septiembre los pasos detallados de un conjunto de medidas políticas recién anunciadas.

Puntos clave

China orientará a los bancos comerciales para que concedan préstamos a medio y largo plazo para proyectos clave y para la modernización de equipos.

Para apuntalar el débil mercado inmobiliario, China también apoyará la demanda rígida de viviendas.

"Los gobiernos locales deberían tener una política para su ciudad para hacer un buen uso de las herramientas políticas y utilizar con flexibilidad los préstamos especiales para la entrega de viviendas.

El PMI manufacturero chino de Caixin ha retrocedido nueve décimas en agosto, situándose en 49.5 puntos después de marcar 50.4 en julio. El resultado mejora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un descenso más leve, a 50.2 puntos.

El indicador entra en territorio de contracción al caer a 49.5 puntos y obtiene su peor cifra en tres meses. Según el Dr. Wang Zhe, economista senior de Caixin Insight Group, "un resurgimiento de infecciones de covid y la prolongada ola de calor, pesaron sobre el sector manufacturero".

"El empleo en los fabricantes siguió siendo débil. El subíndice de empleo registró una contracción por duodécima vez en los últimos 13 meses, ya que las empresas recortaron personal para ahorrar costes. Los tres tipos de productores de bienes -que fabrican bienes de consumo, inversión y bienes intermedios- registraron diversos grados de reducción de personal en agosto, siendo los fabricantes de bienes de inversión los que presentaron la mayor reducción de personal", añadió Zhe.

Las ventas minorisas de Alemania descendieron un 2.6% en la lectura interanual de julio, mejorando la caída del 8.8% de junio y el descenso del 6.5% esperado por el mercado. 

A nivel mensual, el indicador creció un 1.9%, superando el 0% estimado por los expertos y el -1.6% del mes anterior. Esta es la mayor subida vista en las ventas minoristas en trece meses, concretamente desde junio de 2021.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado a las cifras moviéndose en un estrecho rango de apenas 10 pips que al momento de escribir le mantiene operando sobre 1.0012, perdiendo un 0.40% en el día. En la sesión asiática, el par ha caído desde la zona 1.0050 hasta el mínimo diario 1.0007.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que se espera que el EUR/USD navegue dentro del rango de 0.9940-1.0125 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "El EUR cotizó ayer entre 0.9972 y 1.0078, ampliando nuestro rango operativo lateral esperado de 0.9985/1.0060. Las acciones de los precios no ofrecen nuevas pistas y esperamos que el euro cotice dentro de un rango de 0.9980/1.0080 para hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (30 de agosto, par en 0.9995), destacamos que era probable que el euro se consolidara y cotizara entre 0.9900 y 1.0085. El euro alcanzó ayer un máximo de 1.0078 y, aunque el impulso alcista ha mejorado un poco, no parece estar preparado para subir de forma sostenida. Dicho esto, el EUR podría superar 1.0085, pero es poco probable que la próxima resistencia en 1.0125 entre en escena. En general, la acción del precio sugiere que el euro sigue consolidando, aunque en un rango más alto de 0.9940/1.0125".