Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 31 de agosto:

El ambiente sombrío del mercado se alivió a primera hora del martes, aunque los inversores están lejos de ser optimistas. El USD perdió algo de terreno durante la primera mitad del día, sobre todo contra sus rivales de alto rendimiento, pero se recuperó durante las horas de negociación en EE.UU., subiendo contra la mayoría de los rivales principales, excepto el euro.

El par EUR/USD se situó en torno a 1.0010, ligeramente más alto por segundo día consecutivo, ya que las probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre siguieron aumentando. Varios funcionarios del Banco Central Europeo están hablando de acelerar la flexibilización cuantitativa para controlar la inflación. El IPC alemán aumentó un 7.9% interanual en agosto, según las estimaciones preliminares, mientras que la UE publicará las cifras de inflación el miércoles.

Por otro lado, el par GBP/USD cayó a un nuevo mínimo de dos años en 1.1620, terminando el día un puñado de pips por encima del nivel.

Las divisas vinculadas a las materias primas fueron las que más sufrieron ante la debilidad de los precios del petróleo y del oro.  El par AUD/USD se debate en torno a 0.6860, mientras que el USD/CAD alcanzó un máximo de 1.3107, y ahora cotiza un puñado de pips por debajo de dicho máximo.

El metal brillante cotiza cerca de su mínimo de agosto, en 1.720,28$, y está técnicamente preparado para prolongar su caída. Los precios del crudo cayeron tras conocerse que Irán y EE.UU. han llegado a un acuerdo sobre el acuerdo nuclear iraní que se anunciaría en dos o tres semanas. Además, Teherán informó de que las exportaciones no se habían visto afectadas por los enfrentamientos políticos en Bagdad. El barril de WTI cotiza actualmente a 91.70$.

El USD/CHF sube modestamente y cotiza en torno a 0.9730, mientras que el USD/JPY sufre pocos cambios en el día y ronda los 138,60.

Los índices asiáticos y europeos registraron modestas ganancias intradía, pero Wall Street se desvió hacia el sur y cerró en rojo, con los principales índices cediendo aproximadamente un 1% cada uno.

• El USD/CHF recupera la figura de 0.9700, avanzando hacia la marca de 0.9800, subiendo un 0.70%.
• Análisis del precio del USD/CHF: Un cierre diario por encima de 0.9740 abre el camino hacia 0.9900; de lo contrario, se prevé una caída hacia 0.9600.

El USD/CHF sube durante la sesión norteamericana, alcanzando un máximo de seis semanas en torno a 0.9762, quedando por debajo de la EMA de 20 días, ampliando la brecha con respecto a las medias móviles diarias de largo plazo (DMA). En el momento de escribir este artículo, opera en 0.9746, con una subida del 0.70%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El gráfico semanal del USD/CHF muestra que el par extendió sus ganancias por encima de la EMA de 20, situada en 0.9676, tras la ruptura infructuosa del lunes. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cruzó por encima de la SMA del RSI de 7 semanas, apuntando al alza, mostrando que los compradores están cobrando impulso. Por lo tanto, el USD/CHF retoma su sesgo alcista en el corto plazo.

El gráfico diario del USD/CHF ilustra el rebote de la EMA de 100 días, tras el fracaso del lunes, y extendió sus ganancias para alcanzar un máximo diario en 0.9762 antes de retroceder hacia los niveles de precios actuales, justo por encima del máximo del 21 de julio en 0,9739. Si el USD/CHF logra un cierre diario por debajo de este último, se prevé un retroceso hacia 0.9600. De lo contrario, el USD/CHF podría continuar su camino hacia el norte, hacia el nivel 0.9886, antes del nivel psicológico clave 0.9900.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/CHF sería la cifra de 0.9800, seguida del máximo diario del 14 de julio en 0.9886, antes de la marca psicológica de 0.9900. Por otro lado, el primer soporte del USD/CHF sería la cifra de 0.9700. Una vez superado, la siguiente zona de demanda sería la EMA de 100 días en 0,9665, seguida de la EMA de 50 días en 0.9616, y luego el mínimo diario del 26 de agosto en 0.9577.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• El euro se encuentra entre los mejores del martes por las expectativas de subida de tipos del BCE.
• La libra está bajo presión en medio de la aversión al riesgo.
• El EUR/GBP gana más de 170 pips en las últimas tres jornadas.

El EUR/GBP aceleró el movimiento al alza y saltó a 0.8601, alcanzando el nivel más alto desde el 6 de julio. Mientras que el euro se encuentra entre los mejores resultados, la libra está bajo presión en medio de la aversión al riesgo.

Se acabó el rango

La subida del EUR/GBP comenzó el viernes, tras los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo que sugerían una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión. El martes, los miembros del Consejo de Gobierno, Muller y Knott, hablaron de la posibilidad de una subida significativa, lo que impulsó aún más al euro.

La libra está bajo presión en todos los ámbitos. El cable alcanzó un nuevo mínimo de dos años. La preocupación por las perspectivas económicas del Reino Unido aumenta a medida que se disparan los costes de la energía. También la caída de las cotizaciones en Wall Street pesa sobre la libra. El Dow Jones cae un 0.80% y el Nasdaq un 1.17%. 

Desde el viernes pasado, el cruce ha subido 175 pips. El lunes rompió la zona de resistencia de 0.8500 y el límite superior de un rango de consolidación. Ahora se mantiene por encima de 0.8540 y prueba niveles por encima del nivel crítico 0.8600. La próxima resistencia se sitúa en 0.8640.

Niveles técnicos

• El EUR/USD avanza apuntalado por los miembros del Consejo de Gobierno del BCE que expresan la necesidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre.
• La confianza del consumidor en EE.UU. aumentó sorprendentemente, mientras que las ofertas de empleo superaron las estimaciones.
• Las cifras de la inflación alemana de agosto se ajustaron a las estimaciones, excepto la inflación general, que se acercó al umbral del 8%.

El EUR/USD recuperó la paridad por segunda vez en la semana, subiendo un 0.33%, a pesar de que el ánimo del mercado era bajista, aunque un dólar estadounidense más suave y la retórica de halcón del BCE reforzaron al EUR/USD. En el momento de redactar este informe, el EUR/USD cotiza a 1.0021 por encima de su precio de apertura, tras haber alcanzado un máximo diario en 1.0054.

EUR/USD se mantiene firme en medio de los comentarios de agresivos del BCE, a pesar de los datos mixtos de EE.UU.

El EUR/USD se ve respaldado por los comentarios de halcones del BCE de siete oradores durante el día. Por otro lado, la confianza del consumidor de Estados Unidos subió a 103.2, superando las expectativas de 98. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las ofertas de empleo en el informe JOLTs Openings aumentaron en 11.2 millones, superando todas las previsiones, mientras que los despidos disminuyeron.

Los miembros de la Fed, encabezados por Williams, presidente de la Fed de Nueva York, Barkin, de Richmond, y Bostic, de Atlanta, hicieron declaraciones. Todos ellos reiteraron el compromiso de la Fed de reducir la inflación, al tiempo que añadieron que la Fed necesita llegar al territorio restrictivo. Williams afirmó que quiere que los tipos estén por encima del 3.5%, mientras que Barkin dijo que la Fed hará "lo que haga falta" para llegar al objetivo del 2%. Por su parte, Bostic dijo que si efectivamente la inflación se mueve a la baja, la Fed podría abstenerse de subir los tipos en 75 puntos básicos.

Las declaraciones de los miembros del BCE estuvieron encabezado por Knot, quien dijo que se inclina por una subida de tipos de 75 puntos básicos, y añadió que la normalización de los tipos es una primera fase "esencial", al tiempo que añadió que es inevitable una desaceleración económica a finales de este año. El BCE Vasle se hizo eco de algunos de sus comentarios, añadiendo que la inflación es más persistente y respalda un aumento superior a los 50 puntos básicos, mientras que el BCE Muller dijo que el banco debería discutir 75 puntos básicos.

A primera hora del día, Wunsch del BCE dijo que el banco tiene que actuar rápidamente en la subida de tipos a un nivel que puede ser restrictivo, incluso si la economía de la UE entra en recesión. Muller, del BCE, dijo que la estabilidad de los precios es nuestra principal preocupación y tiene que ser lo primero, y añadió que el BCE tiene que seguir subiendo los tipos.

Durante la sesión europea, el sentimiento económico e industrial de la UE decepcionó las expectativas, pero las cifras de la inflación alemana mostraron que los precios aumentaron como se esperaba, a excepción de la lectura interanual, con una inflación alemana del 7.9%, superior a las estimaciones del 7.8%.

Niveles técnicos clave del EUR/USD

• El dólar gana impulso a pesar de una nueva caída en Wall Street.
• El aumento de los rendimientos en EE.UU. mantiene al yen bajo presión.
• El USD/JPY se acerca de nuevo a la zona de los 140.00.

El USD/JPY está ganando impulso durante la sesión americana y subió a 139.08, alcanzando el nivel más alto desde mediados de julio. El par sigue siendo alcista en medio de un dólar estadounidense más fuerte en general.

El USD subió con fuerza apoyado por la subida de los rendimientos en Estados Unidos. El rendimiento a 10 años subió al 3.14%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió al 3.49%. Los bonos cayeron incluso cuando la renta variable de EE.UU. sufrió un fuerte descenso. El Dow Jones baja un 0.89% y el Nasdaq cae un 1.25%.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron una mejora de la confianza del consumidor, con un índice CB que pasó de 95.3 en julio a 108.80 en agosto. Las cifras ayudaron al dólar estadounidense.

Antes, el martes, Japón publicó los datos del mercado laboral. La tasa de desempleo se mantuvo en el 2.6%. Aunque los participantes en el mercado siguen viendo posible una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, esperan que el Banco de Japón mantenga su política ultralaxa.

La divergencia en la política monetaria ha impulsado el USD/JPY al alza durante 2022. Si el par se mantiene por encima de 139.00, el siguiente nivel a vigilar es el máximo de varias décadas en 139.38; y luego la atención se dirigiría a 140.00. Por otro lado, los niveles de soporte podrían situarse en 138.70, seguido de 138.05 (mínimo diario) y 137.65.

Niveles técnicos

• El AUD/USD alcanzó un máximo semanal en torno a 0.6956, pero los datos y el sentimiento reforzaron al USD.
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntaló al dólar, lo que supuso un viento en contra para el AUD/USD.
• La confianza de los consumidores de EE.UU. mejora, mientras que las ofertas de empleo aumentan.

El AUD/USD se enfrentó a una sólida resistencia en torno a la EMA de 20 días, en 0.6959, y cayó por debajo de 0.6900 en medio de un impulso de aversión al riesgo, con el dólar estadounidense recuperando la compostura y subiendo, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La renta variable mundial sigue siendo fuerte debido a las expectativas de una Reserva Federal agresiva tras las declaraciones del presidente Powell.

El AUD/USD alcanzó un máximo diario a principios de la sesión europea, subiendo hacia la cifra de 0,6956, aunque retrocedió a medida que el sentimiento se agriaba. Mientras tanto, los datos económicos mixtos de EE.UU. resultaron ser una mala noticia para el AUD/USD, cayendo hacia su mínimo diario en 0,6858 en la sesión norteamericana. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0,6878, por debajo de su precio de apertura.

AUD/USD baja por la fortaleza del dólar tras los datos mixtos de EE.UU.

El índice del dólar estadounidense, que mide la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, avanzó un 0.21% y se sitúa en 198.976, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.13%, con una subida de dos puntos básicos.

Por otra parte, la confianza del consumidor estadounidense sorprendió al alza, hasta 103.2, por encima de las estimaciones de 98, según Reuters. "De cara al futuro, la mejora de la confianza en agosto puede ayudar a respaldar el gasto, pero la inflación y las subidas adicionales de los tipos siguen suponiendo un riesgo para el crecimiento económico a corto plazo", dijo Lynn Franco, directora senior del Conference Board.

Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las ofertas de empleo, según el informe JOLTs Opening, aumentaron inesperadamente en julio, con un incremento de las vacantes hasta los 11.2 millones, por encima de todas las estimaciones. El mismo informe mostró que las renuncias se redujeron del 2.8% al 2.7%.

Por otra parte, en la sesión asiática, la confianza de los consumidores australianos, según el informe ANZ Morgan Consumer Confidence, se moderó en un 0.7%. Al mismo tiempo, los datos sobre la vivienda mostraron el impacto de la subida de los tipos, que aumentó los tipos hipotecarios.

Los analistas del banco ANZ comentaron que las subidas de tipos y el aumento del coste de la deuda contribuyeron al descenso de las aprobaciones de obras. Y añadieron: "Esperamos que el total de aprobaciones de construcción siga cayendo a medida que más subidas de tipos presionen a la baja la capacidad de endeudamiento tanto de los promotores como de los constructores de viviendas individuales."

Lo que hay que ver

La agenda económica australiana es escasa, al contrario que en EE.UU., donde se espera que las cifras del ADP, la Fed, el ISM PMI y el informe de nóminas no agrícolas ofrezcan un nuevo impulso a los operadores del AUD/USD.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• El EUR/USD continúa con el inicio positivo de la semana por encima de la paridad.
• Se observa una firme resistencia cerca de la zona de 1.0100 hasta ahora.

El EUR/USD alcanza máximos de dos días al norte de la barrera de la paridad el martes.

Por el momento, parece que el par puede seguir subiendo. Por lo tanto, el reciente máximo semanal en 1.0090 (26 de agosto) surge ahora como el próximo obstáculo de importancia antes de otro máximo semanal en 1.0202 (17 de agosto).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0813.

EUR/USD Gráfico diario

"Creo que  una subida de 75 puntos básicos debería estar entre las opciones para septiembre, dado que las perspectivas de inflación no han mejorado", dijo el martes a Reuters Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE).

"Aun así, voy a la reunión con la mente abierta y quiero ver las nuevas proyecciones y escuchar los argumentos de mis colegas", añadió Muller.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no lograron impulsar a la divisa común y el par EUR/USD registra al momento de escribir pequeñas ganancias diarias en 1.0008.

• La confianza del consumidor en Estados Unidos mejoró en agosto.
• El Índice del Dólar pasó a ser positivo en el día cerca de 108.80 después de los datos.

Los datos publicados por Conference Board mostraron el martes que el Índice de Confianza del consumidor mejoró hasta 103.2 en agosto desde los 95.3 de julio.

Otros detalles de la publicación revelaron que el Índice de Situación Actual del Consumidor subió a 145.4 desde 139.7 y el Índice de Expectativas del Consumidor subió a 75.1 desde 65.6. Por último, el índice de dificultad para conseguir empleo bajó a 11.4 desde 12.4.

Reacción de los mercados

El dólar se fortaleció frente a sus rivales tras los datos alentadores y el Índice del Dólar subió por última vez en el día hasta 108.80.

• El DXY se suma al pullback del lunes y retrocede hasta la zona de los 108.00.
• La caída parece limitada por la zona de 107.60 (26 de agosto).

El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue corrigiendo a la baja tras el rechazo del lunes de los nuevos máximos del ciclo en torno a 109.50.

El índice parece haber entrado en una fase de consolidación, con el límite inferior en los recientes mínimos cerca de 107.60 (mínimo del 26 de agosto). Por otra parte, la superación del máximo de 2022 en 109.47 (29 de agosto) podría animar al dólar a volver a visitar el máximo de septiembre de 2002 en 109,77 antes del nivel redondo en 110.00.

Mientras tanto, mientras esté por encima de la línea de soporte de 6 meses en torno a 105.40, se espera que el DXY mantenga la postura positiva a corto plazo.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 100.80.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos

• Precios del petróleo se desploman luego de haber alcanzado máximos desde fines de julio.
• Temores por una recesión global vuelven a afectar a los mercados.

Los precios del petróleo están cayendo fuertemente el martes, ante preocupaciones por la recesión global. El barril de WTI (plataformas de trading) está por debajo de 93.00$, borrando las fuertes subas del lunes.

Horas atrás, el precio del WTI había trepado hasta 97.25$, el nivel más alto en un mes. Luego cambió de dirección, cayendo en picada más de 5$, en pocas horas.

El retroceso comenzó como una corrección que se aceleró. Las expectativas de un potencial recorte en la producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, están empezando a ser opacadas por los temores por la demanda de cara a una posible recesión global.

Otro factor positivo para el crudo fueron los conflictos violentos en Libia, que generaron temores alrededor de la posibilidad de producción del país.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende la tendencia alcista y desafía la marca de 139.00.
• El siguiente paso al alza es el nivel redondo clave de 140.00.

El EUR/JPY avanza por tercera sesión consecutiva y toca máximos de varias semanas cerca de 139.00 al mismo tiempo.

La continuación de la tendencia alcista hace que la atención se centre ahora en el nivel clave de 140,00. Más allá de este último, el cruce podría intentar otra prueba del máximo semanal en 142.32 (21 de julio).

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 134.15, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario 



Niveles técnicos

• Los precios de las vivienda en EE.UU. subieron a un ritmo más suave de lo esperado en junio.
• El Índice del cólar se mantiene a la baja en la sesión americana.

Los datos mensuales publicados por la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda de EE.UU. mostraron el martes que el índice de precios de la vivienda subió un 0.1% en términos mensuales en junio. Este dato es posterior al aumento del 1.3% de mayo y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, que eran del 1.1%.

"Los precios de la vivienda crecieron rápidamente durante la mayor parte del segundo trimestre de 2022, pero ha aparecido una desaceleración en los datos mensuales de junio", dijo el doctor William Doerner, economista supervisor de la División de Investigación y Estadísticas de la FHFA. "El ritmo de crecimiento se ha ralentizado recientemente, lo que es coherente con otros datos recientes sobre la vivienda". 

Traducción realizada con la versión gratuita del traductor www.DeepL.com/Translator

Por su parte, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda llegó al 18.6% anual en junio, frente a la estimación de los analistas del 19.5%.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo cerca de 108.50 tras la publicación de estos datos.

• El franco suizo entre las más débiles del mercado, afectada por expectativa de suba de tasas en Europa.
• El dólar en forma modesta, DXY sigue en rango reciente.
• USD/CHF pone a prueba la resistencia de 0.9750.

El USD/CHF subió hasta 0.9749, llegando al nivel más elevado en casi tres semanas. El par se mantiene en la zona de máximos, y acumula una suba de 125 pips desde el comienzo de la semana.

Los funcionarios del Banco Central Europeo siguen apuntando a más subas en la tasa de interés. Incluso mencionan la posibilidad cierta de un incremento de 75 puntos básicos, como el último comentario de Klass Knot, miembro de la Junta de Gobierno del BCE.

La expectativa creciente sobre una suba en la tasa más agresiva está dando apoyo al euro, que entre las del G10 es de las de mejor desempeño; y por ende está debilitando al franco suizo, que es la más débil. El EUR/CHF subió más de 100 pips en 24 horas y llegó hasta 0.9749, el nivel más alto en tres semanas.

Por su parte, el dólar se muestra con cierta debilidad el martes y aunque, recortó pérdidas en las últimas horas, aún sigue en terreno negativo frente a la mayoría de las monedas, con la excepción del franco suizo.

En caso de que el USD/CHF continúe con el recorrido alcista y supera la zona de resistencia de 0.9750, la próxima barrera se ve en 0.9800, donde está el máximos de agosto y el mínimo de la primera mitad de julio. El quiebre de ese nivel habilitaría más subas. En la dirección contraria, en torno a 0.9705 hay un soporte que de ceder le sacaría fuerza al dólar. Por debajo luego sigue 0.9665.

Niveles técnicos

• El GBP/USD recorta sus modestas ganancias intradía y retrocede hasta el extremo inferior de su rango diario.
• Una combinación de factores ayuda al dólar a recortar las pérdidas intradía y ejerce presión a la baja.
• Unas perspectivas económicas poco halagüeñas en el Reino Unido apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.

El par GBP/USD se esfuerza por aprovechar su modesta subida intradía hasta la zona de 1.1760 y retrocede hasta el mínimo diario durante el inicio de la sesión americana. El par se sitúa actualmente cerca de 1.1700 y se mantiene cerca de su nivel más bajo desde marzo de 2020 tocado el día anterior.

El optimismo intradía en los mercados de renta variable se agota en medio de la creciente preocupación por una mayor recesión económica mundial. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal continuará endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido ayuda a que el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, recupere el terreno perdido al principio. Esto resulta ser un factor clave que atrae la venta en torno al par GBP/USD a niveles más altos.

De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su discurso en el Simposio de Jackson Hole el viernes, señaló que los tipos de interés se mantendrían más altos durante más tiempo para reducir la inflación. Los mercados se apresuraron a valorar una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria de septiembre. Esto ayuda a compensar un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el dólar.

Por otro lado, la libra esterlina sigue viéndose perjudicada por las sombrías perspectivas de la economía británica. Cabe recordar que el Banco de Inglaterra había pronosticado a principios de este mes que la economía británica entraría en una recesión prolongada a partir del cuarto trimestre de 2022. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja y cualquier intento de recuperación podría ser vendido.

A continuación, la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las ofertas de empleo JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board para el mes en curso. Esto, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general y los rendimientos de los bonos de EE.UU., podría influir en el dólar y proporcionar cierto impulso al par GBP/USD. Sin embargo, la atención sigue centrada en el informe de empleo de EE.UU. (NFP), previsto para el viernes.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD revierte una caída intradía y se ve apoyado por una combinación de factores.
• Un fuerte retroceso de los precios del petróleo socava el loonie y actúa como viento de cola.
• Un modesto rebote del dólar desde el mínimo diario contribuye a la subida intradía.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de ánimo favorable al riesgo podrían frenar al dólar y al par.

El par USD/CAD rebota unos pocos pips desde el mínimo diario y vuelve a superar el nivel psicológico clave 1.3000 antes de la apertura de Wall Street.

Los precios del petróleo retroceden bruscamente desde los máximos de un mes alcanzados a principios de este martes, en medio de la preocupación de que una desaceleración económica mundial más profunda afecte a la demanda de combustible. Además, las esperanzas de que se reanuden las exportaciones de petróleo iraní, que han sido sancionadas, opacan las expectativas de que los principales productores de petróleo puedan recortar la producción y pesen sobre el líquido negro. Esto, a su vez, socava el loonie vinculado a las materias primas y ayuda al par USD/CAD a atraer algunas compras de baja cerca de la región de 1.2970.

Por otra parte, el dólar estadounidense recorta una parte de sus modestas pérdidas intradía y contribuye aún más al rebote intradía del par USD/CAD. La creciente aceptación de que la Fed seguirá ajustando su política a un ritmo más rápido resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el dólar. Dicho esto, un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el impulso del apetito de riesgo, podría limitar cualquier subida significativa del dólar como refugio seguro y limitar la subida del par.

Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar a que se produzcan algunas compras de seguimiento más allá del máximo diario, en torno a la zona de 1.3025, antes de posicionarse para cualquier movimiento significativo de apreciación intradía. Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con las ofertas de empleo JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Los datos podrían influir en la demanda de dólares, lo que, junto con la dinámica del precio del petróleo, debería producir oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, afirmó el martes que Estados Unidos se enfrenta a una inflación "similar a la de la posguerra".

"No espero que la inflación baje de forma previsible", señaló Barkin y reiteró que la Reserva Federal está comprometida a devolver la inflación al objetivo del 2%.

En cuanto a las perspectivas de crecimiento, "no estamos hoy en una recesión", dijo Barkin y añadió que una recesión no tiene por qué ser calamitosa.

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio cotizó en territorio negativo cerca de 108.50.

El funcionario del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, declaró el martes que se inclinaba por una subida de tasas de 75 puntos básicos en septiembre, pero añadió que estaba abierto al debate. Expresó que volver a la neutralidad no sería suficiente para domar la inflación. Manifestó que se podría ver una acumulación de mano de obra en la fase inicial de la desaceleración económica.

"Debemos atacar con fuerza el crecimiento problema de una inflación persistentemente alta", dijo Knot. Explicó que una desaceleración económica por sí sola posiblemente no traiga a la inflación de regreso al objetivo del BCE en el mediano plazo. Manifestó además que ve riesgos al alza para la inflación. 

El euro no se vio afectado por los comentarios y sigue siendo de las monedas de mejor desempeño entre las del G10. El EUR/USD opera sobre el nivel de paridad y el EUR/GBP por encima de 0.8550. 

• La plata sigue a la defensiva, cerca de los mínimos de un mes alcanzados el lunes.
• La situación favorece a los operadores bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Cualquier intento de recuperación por encima de la marca de 19.00$ es probable que se agote.

La plata tiene dificultades para ganar tracción el martes y se mantiene cerca de un mínimo de un mes tocado el día anterior. El metal blanco cotiza actualmente en torno a los 18.70$ y parece vulnerable a prolongar su reciente tendencia a la baja observada en las dos últimas semanas aproximadamente.

Teniendo en cuenta el fracaso de la semana pasada cerca de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, la aceptación por debajo de la marca de 19.00$ añade credibilidad a la perspectiva bajista a corto plazo para el XAG/USD. Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y todavía están lejos de estar en la zona de sobreventa.

Por lo tanto, una caída posterior para volver a probar el mínimo del año, alrededor de la zona de 18.20$-15$ tocada el 14 de julio, parece una clara posibilidad. A esta zona le sigue de cerca el nivel 18.00$, que si se rompe con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para un nuevo movimiento de depreciación.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación es más probable que se enfrente a una fuerte resistencia y atraiga a nuevos vendedores cerca de la marca de 19.00$. Esto debería limitar el XAG/USD cerca de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Dicha barrera está actualmente fijada cerca de la región de 19.45$-19.50$, que ahora debería actuar como un punto pivote.

Si se mantiene la fuerza más allá, se anulará el sesgo negativo a corto plazo y se producirá un movimiento de cobertura de cortos. El XAG/USD podría entonces aspirar a superar un obstáculo intermedio cerca de la región de los 19.80$ y aspirar a recuperar el nivel psicológico de 20.00$.

Gráfico de 4 horas de la plata



Niveles técnicos

• USD/JPY está cayendo el martes corrigiendo el avance del lunes.
• Precio sigue cerca de zona clave de 140.00.
• El dólar pierde fuerza ante estabilidad en rendimientos de bonos y suba en las bolsas.

El USD/JPY extendió el retroceso desde 139.00 y cayó hasta 138.03 el martes, marcando un nuevo mínimo diario. El par está operando en torno a 138.35, en la previa de la sesión americana, intentando borrar las pérdidas.

El dólar está perdiendo terreno el martes ante una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y también por una suba en las bolsas. El Índice del Dólar (DXY) caen 0.15%, y opera en torno a 108.60, recortando pérdidas. Los futuros de Wall Street apunta a una apertura con ganancias en torno al 0.70%.

En la última hora, el USD/JPY encontró soporte sobre 138.00 y comenzó a rebotar, en parte también luego de que dejaran de descender los rendimientos de los bonos estadounidenses. Lo que pase en dicho mercado puede ser clave para el par.

El martes se publicarán en EE.UU. datos de precios de viviendas y de confianza del consumidor, que no se espera que tenga un gran impacto. El dato clave de la semana será el viernes con el informe oficial de empleo de EE.UU.

Técnicamente el sesgo del USD/JPY sigue alcista, aunque perdió fuerza tras no poder superar 139.00 y el martes está cayendo. El tono intradiario bajista actual cambiaría de darse una suba sobre 138.55, que pondría al dólar en camino a una nueva prueba a 139.00. En la dirección contraria, debajo de 138.00, el foco pasará el siguiente soporte en el área de 137.65.

Niveles técnicos

• El AUD/USD gana tracción por segundo día consecutivo y se recupera de un mínimo de seis semanas.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el impulso del riesgo pesan sobre el dólar y ofrecen soporte al par.
• Las apuestas agresivas por la subida de tipos de la Fed deberían limitar las pérdidas más profundas del USD y mantener la contención de la cotización.

El par AUD/USD atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 0.6875 el martes y gira a positivo por segundo día consecutivo. El impulso permite que el par se recupere aún más de los mínimos de seis semanas alcanzados el lunes y suban hasta 0.6950 durante la primera mitad de la sesión europea, en medio de la aparición de nuevas ventas del dólar estadounidense.

Un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense resulta ser un factor clave que aleja al dólar de los máximos de 20 años alcanzados el día anterior. Aparte de esto, el impulso del riesgo -como lo demuestra el fuerte repunte de los mercados de valores- apuntala aún más al dólar, que es un refugio seguro, y beneficia al aussie, que es sensible al riesgo.

Las autoridades chinas se comprometieron a estimular la segunda economía del mundo e impulsaron la confianza de los inversores. Sin embargo, la creciente preocupación por la profundización de la recesión económica mundial podría frenar cualquier movimiento optimista de los mercados. Por otra parte, las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar las pérdidas del dólar y limitar el par AUD/USD.

Los mercados parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento de la política monetaria y han estado valorando una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Las apuestas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, en las que señalaba que los tipos de interés se mantendrían más altos durante más tiempo para reducir la inflación.

El telón de fondo fundamental favorece a los toros del dólar y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional para el par AUD/USD. Más adelante, los operadores esperan que la agenda económica de EE.UU. -con las ofertas de empleo JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board- cobre un nuevo impulso.

Los datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirán en la dinámica de la cotización del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general podría contribuir a producir oportunidades de negociación a corto plazo en torno al par AUD/USD. Sin embargo, el foco de atención sigue estando en el informe mensual de empleo de EE.UU. (NFP), que se publicará el viernes.

Niveles técnicos 

• La tasa anual de inflación pasó de 7.5% en julio a 7.9% en agosto.
• El euro sigue estando entre las monedas de mejor desempeño.

El reporte preliminar de inflación de agosto de Alemania indicó que la tasa anual de inflación subió desde 7.5% en julio a 7.9% en agosto, por encima del 7.8% del consenso del mercado. Esto implica una nueva suba tras dos meses de retroceso y un regreso al nivel más alto desde la reunificación del país.

El índice armonizado de precios al consumidor trepó en agosto 0.4%, en línea con las expectativas en agosto, con la tasa anual avanzando desde 8.5% a 8.8%.

El euro sigue estando entre las monedas de mejor desempeño en lo que va de la semana, apoyado en parte, en los comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo, a favor de más subas en las tasas de interés. Esto hizo crecer las expectativas sobre una suba de 75 puntos básicos en la reunión de la Junta de Gobierno del BCE de la próxima semana.

• Las acciones suben en EE.UU. y también en Europa, recuperándose de caídas recientes.
• Temas dominantes siguen siendo inflación, recesión y crisis energética.
• Los metales no consigue sostener rebote, el dólar pierde fuerza y bonos se estabilizan.

Los mercados de renta variable se recuperan tras jornadas con importantes bajas, sin cambiar el clima de cautela predominante. El dólar retrocede pero aún no cede su fortaleza subyacente.

Por ahora, solo un rebote

Tras dos fuertes caídas, las acciones en Wall Street dan señales de vida y recuperan terreno. El S&P apunta a una apertura con una suba del 0.70% y el Nasdaq del 1%. En Europa, el FTSE 100 sube 0.03%, el DAX 1.78% y el CAC 40 1.03%.

El rebote surge desde mínimos en días y tras varias sesiones con bajas. El foco del mercado sigue estando por un panorama económico con inflación alta y recesión. Varios banqueros centrales dejaron en claro que seguirán subiendo las tasas de interés para controlar la inflación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro y los europeos están retrocediendo levemente, manteniéndose cerca de los máximos recientes. El bono a 10 años del Tesoro rinde 3.06% y a 2 años 3.41%.

El dólar está cayendo en forma modesta el martes, en duda sobre si extender la corrección bajista o retomar con la tendencia alcista que sigue siendo dominante. El EUR/USD opera sobre el nivel de paridad, con el euro entre las monedas de mejor desempeño en lo que va del martes, ante crecientes expectativas de una suba de 75 puntos básicos en la próxima reunión del Banco Central Europeo. En minutos se publicarán datos de inflación de Alemania, que serán importantes al tratarse de la primera estimación de agosto.

El USD/JPY retrocede hacia 138.00, mientras que un débil franco suizo llevó al USD/CHF sobre 0.9700. Las monedas de mercados emergentes avanzan contra el dólar, favorecidas por el rebote en las bolsas.

En EE.UU. el martes se publicarán datos de precios de viviendas, confianza del consumidor y avisos laborales. Los números económicos claves de la semana se conocerán el viernes con el reporte oficial de empleo de agosto.

La recuperación del lunes de los metales se quedó sin fuerza y lentamente vuelve a retroceder. El oro está cerca de 1730$ y la plata en la zona de 18.65$.

Las criptomonedas se recuperan, con la mira en el regreso del Bitcoin por encima de 20.000$ aliviando algunas presiones negativas. Ethereum sube 2.30%.

Los precios del petróleo están cayendo el martes, retrocediendo desde máximos en semanas. El barril de WTI opera cerca de 94.00$. También caen los precios energéticos en Europa (que siguen con volatilidad extrema) ante reportes que sugieren una intervención de emergencia de la Unión Europea.

Entre las empresas que presentarán resultados el martes está Best Buy, Chewy y HP.

Niveles técnicos

• El oro sigue devolviendo para del rebote del lunes.
• Precio marcó mínimo diario en 1728$ y luego saltó hasta 1737$.
• Panorama sigue con cierta debilidad, que podría cambiar de mantenerse sobre 1740$.

Tras un salto desde el mínimo del día en 1728$ hasta 1737$, el oro volvió a pasar a terreno negativo y opera en torno a 1733$, mostrando aún cierta debilidad, pesa a la baja del dólar y en los rendimientos de los bonos del Tesoro y a la suba en las bolsas.

Los rendimientos de los títulos públicos están retrocediendo el martes (a un ritmo modesto), pero el oro no consigue verse favorecido, aunque ayuda a que permanezca alejado del mínimo del lunes. El bono a 2 años de EE.UU. está en 3.40%, y el de 10 años en 3.06%.

Otro factor que está dando apoyo es la suba en los mercados de renta variable y la debilidad del dólar. El índice del dólar de EE.UU. (DXY) está cayendo 0.25% y opera en el área de 108.50.

El calendario económico muestra para el martes, a las 12:00 GMT el dato de inflación de Alemania preliminar de agosto, una lectura que puede tener impacto en el mercado. Luego saldrá el reporte de precios de viviendas de EE.UU. de junio, el informe de avisos laborales de julio y el índice de confianza al consumidor de Conference Board de agosto (final). El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams participará en una sesión de preguntas y respuestas sobre el panorama económico y el combate contra la inflación, organizada por el WSJ.

Más presión debajo de 1730$

En caso de regresar debajo de 1730$ y permanecer allí, sería de esperar una mayor presión bajista, que expondría el mínimo semanal en la zona de 1720$. El siguiente soporte después se ve en 1705$.

En la dirección contraria, el metal amarillo necesita recuperar niveles superiores a 1740$ para aliviar el sesgo negativo. Las resistencias por encima se ven en 1745$, y 1754$.

Niveles técnicos

• El dólar mantiene un tono de debilidad ante estabilidad de rendimientos y suba en bolsas.
• El euro en máximos semanales frente al franco y la libra.
• EUR/USD con sesgo alcista intradiaria, sobre 1.0055 asoma 1.0090.

El EUR/USD está subiendo por segundo día en forma consecutiva y continúa con el rebote tras haberse acercado el lunes a 0.9900. El par llegó recientemente hasta 1.0054, el nivel más alto desde el viernes. Se mantiene cerca de los máximos con un tono alcista de muy corto plazo.

El dólar está retrocediendo en el mercado el martes, lo que le está dando apoyo al EUR/USD para avanzar. Esto sucede ante una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una suba en los mercados de renta variable.

A lo anterior se suma que el euro sigue fuerte. La moneda común además de subir contra el dólar, está en máximos en tres semanas contra el franco suizo, y en más de un mes contra la libra. La continuidad de comentarios a favor de seguir con subas de tasas en la Eurozona apoya al euro. El martes fueron los comentarios de Philip Lane. 

En lo que respecta a datos se conoció una caída en los índices de confianza económica de la Eurozona. Más adelante se conocerá la lectura preliminar de inflación de Alemania de agosto. En EE.UU. saldrá el dato de índice de precios de viviendas, y de confianza del consumidor.

Panorama de corto plazo

El EUR/USD tiene un sesgo alcista en el muy corto plazo y de continuar sobre 1.0030 podría apuntar a más ganancias. Una caída por debajo de 0.9980, anticiparía mayor debilidad y una prueba a 0.9950 en primer lugar, y luego sigue el mínimo de la actual semana en 0.9910. Al alza, sobre el máximo de 1.0050, aparece el pico del viernes en 1.0090.

Niveles técnicos

Sobre el próximo mantenimiento de tres días en el gasoducto Nord Stream 1, el Kremlin dijo el martes que "nada obstaculiza las exportaciones de gas ruso aparte de los problemas técnicos derivados de las sanciones".

Declaraciones destacadas

El índice de confianza del consumidor de la Eurozona ha mejorado en agosto, situándose en -24.9 puntos frente a los -27 de julio. Este resultado está en línea con las expectativas del mercado. El indicador registra su sexto mes consecutivo por debajo de los -20 puntos.

La zona euro también ha publicado el indicador de sentimiento económico (ESI), que ha retrocedido a 97.6 desde 98.9 (revisado desde 99.00), situándose cuatro décimas por debajo de los 98 estimados. Este es el resultado más débil registrado por el indicador desde enero de 2021.

Finalmente, la confianza industrial descendió a 1.2 puntos desde 3.4 (revisados de 3.5), empeorando las expectativas del mercado, que se situaban en 1.5. Este es el nivel más bajo visto en el índice desde febrero de 2021.

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo el martes que "tenemos que seguir subiendo las tasas de interés".

Comentarios destacados

El lunes, Lane dijo que "un ritmo constante, que no sea ni demasiado lento ni demasiado rápido, en el cierre de la brecha de la tasa terminal es importante por varias razones" al comentar las perspectivas de la política monetaria.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) español se ha reducido en 4 décimas en la lectura preliminar de agosto, situándose en el 10.4% tras haber tocados máximos de 38 años en el 10.8% en julio. El indicador ha mejorado las expectativas del mercado, cuyo consenso situaba el resultado en el 10.9%. A pesar de la mejora, este es el tercer mes consecutivo con la inflación por encima del 10%.

El IPC mensual ha aumentado al 0.1% desde el -0.6% del mes anterior, situándose por debajo del 0.3% estimado.

Según el Instituto Nacional de Estadísticas de España, esta evolución es debida, principalmente, a la bajada de los precios de carburantes, que subieron en agosto de 2021, y, en menor medida, al descenso de los combustibles líquidos, mayor que el registrado el año anterior. En sentido contrario, destaca el aumento de los precios, entre otros, de la electricidad, alimentación, restauración y paquetes turísticos.

La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) aumenta tres décimas, hasta el 6.4%. De confirmarse, sería la más alta desde enero de 1993. 

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 30 de agosto:

Tras la agitada sesión del lunes, los mercados parecen haberse calmado el martes y el Índice del Dólar (DXY) continúa moviéndose lateralmente por debajo de 109.00 en la mañana europea. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.2% y un 0.4%, lo que apunta a una mejora del estado de ánimo de los mercados. Los datos sobre el sentimiento de los consumidores y de las empresas de la zona euro, así como los datos sobre la inflación de agosto en Alemania, serán los protagonistas de la agenda económica europea. En la segunda mitad del día, los participantes del mercado seguirán de cerca el índice de confianza del consumidor del Conference Board y los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos.

Las declaraciones del presidente del FOMC, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole de la semana pasada, hicieron que la probabilidad de una subida de tasas de 75 puntos básicos en septiembre subiera al 70% y ayudó al dólar a mantenerse firme frente a sus rivales. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantuvo estable en torno al 3.1% el lunes y no permitió que el DXY siguiera cobrando impulso alcista.

Durante la jornada asiática del martes, las noticias procedentes de China mostraron que el país endureció las restricciones relacionadas con el coronavirus en Shenzen. También se informó de que China podría empezar a limitar la producción industrial para reducir las emisiones. Como reflejo del impacto negativo de estos acontecimientos, el Shanghai Composite perdió casi un 0.5% el martes.

El par EUR/USD logró un rebote y cerró prácticamente sin cambios, ligeramente por debajo de la paridad el lunes. Los comentarios agresivos de los funcionarios del Banco Central Europeo y el aumento de las expectativas de una subida de los tipos de interés del BCE en 75 puntos básicos en septiembre ayudaron a la moneda común a mantener su terreno. De cara a la sesión europea, el par cotiza en un rango relativamente estrecho por debajo de 1.0000. Se prevé que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo, en Alemania aumente al 7.8% anual en agosto desde el 7.5% de julio.

El GBP/USD borró una pequeña porción de sus pérdidas diarias durante el horario de comercio americano del lunes, pero cerró el día en territorio negativo. El par fluctúa en un rango relativamente estrecho por encima de 1.1700 a primera hora del martes.

El oro bajó hasta los 1.720$ durante la sesión europea del lunes, antes de terminar el día ligeramente por debajo de los 1.740$. El XAU/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista el martes y se comercia en torno a los 1.730$.

El USD/JPY ganó casi 100 puntos el martes, pero perdió su impulso alcista tras no haber roto por encima de 139.00. El par se mueve lateralmente en torno a la mitad de los 138.00 el martes. Los datos de Japón mostraron a primera hora del día que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 2.6% en julio, como se esperaba.

El Bitcoin subió casi un 4% el lunes y logró recuperar los 20.000 dólares. El BTC/USD cotiza en territorio positivo cerca de los 20.500 dólares a primera hora del martes. Ethereum registró fuertes ganancias diarias el lunes y extendió su recuperación más allá de los 1.500$ el martes.

El EUR/USD ha encontrado cierto soporte cerca de 0.9920, pero sigue siendo vulnerable. Según informan los economistas de ING, el par cotizará dentro de un rango de 0.99-1.01 esta semana.

Atentos esta semana a los precios del gas natural

"Los mercados ahora incluyen en el precio una subida de tipos de interés del BCE de 63 puntos básicos el 8 de septiembre - esperamos 50 puntos básicos. Y los mercados también cotizan 160 puntos básicos de endurecimiento del BCE para finales de año, lo que de nuevo parece demasiado según nuestro equipo macro de la zona euro."

"Atentos esta semana a los precios del gas natural. Ayer sufrieron una fuerte corrección en Europa. Pero el hecho de que Rusia reanude los flujos de gas a través de Nordstream 1 después de tres días de mantenimiento (a partir de mañana) será un importante motor de los precios del gas y también del complejo de divisas europeas esta semana."

"El EUR/USD debería seguir ofreciéndose en un rango de 0.9900-1.0100 esta semana".

La continuación del sesgo alcista en el USD/JPY podría desafiar la región de 139.50 una vez que se haya superado 139.00, comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Perspectiva 24 horas: "Ayer indicamos que el fuerte impulso alcista sugerñua un mayor avance, pero una ruptura de 139.00 era poco probable. Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el dólar subió hasta 139.00 antes de relajarse. La presión alcista ha disminuido y esto, junto con las condiciones de sobrecompra, sugiere que el USD probablemente se consolide para hoy, probablemente dentro de un rango de 138.15/139.00".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (29 de agosto, par en 138.30), destacamos que el rápido aumento del impulso probablemente condujera a un avance hasta 139.00. Posteriormente, el dólar subió hasta 139.00 antes de relajarse para terminar el día con una nota firme en 138.69 (+0.85%). No se descarta una mayor fortaleza del dólar, aunque el nivel de 139.00 es una resistencia dura y puede ser difícil de romper. De cara al futuro, una ruptura de 139.00 cambiaría el enfoque hacia 139.50. A la baja, una ruptura de 137.40 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 137.25) indicaría que es poco probable que el USD siga avanzando."

El par EUR/USD parece haberse estabilizado en torno a la paridad. Los economistas de Crédit Agricole esperan ver una consolidación del EUR/USD a corto plazo.

Cualquier sorpresa al alza del IPC de la zona euro respaldará una subida de tipos de interés más agresiva por parte del BCE

"La reciente ampliación del diferencial de tipos a corto plazo del EUR/USD puede persistir y seguir impulsando nuestro valor razonable a corto plazo para el EUR/USD. La infravaloración resultante del FX al contado parece estar ya rivalizando con la observada a mediados de julio y, si este último episodio sirve de algo, podría dar paso a un periodo de consolidación del EUR/USD."

"La perspectiva de un ciclo de endurecimiento del BCE más adelantado podría desencadenar la liquidación de algunos carry trade financiados con euros y, por tanto, obligar a los inversores a deshacer algunos de sus cortos en euros."

"La publicación de la estimación del IPC de la zona euro para agosto es de vital importancia para los inversores en euros, y cualquier sorpresa al alza que se produzca en los datos probablemente se sumará a los llamamientos a una subida de tipos de interés más agresiva por parte del BCE."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural señalaron que el interés abierto revirtió cinco caídas diarias consecutivas y subió en alrededor de 11.100 contratos el lunes. El volumen siguió el ejemplo y subió por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 36.200 contratos.

El Gas Natural parece estar soportado en torno a los 9.00$

Precios del gas natural comenzaron la semana con ganancias decentes apoyadas por el aumento del interés abierto y el volumen, lo que es indicativo de que la tendencia alcista se mantiene bien por el momento. Mientras tanto, los precios de la materia prima parecen estar bien soportados hasta ahora en torno a la señal de 9.00 dólares por MMBtu.

Los economistas de Nomura esperan que el EUR/USD prolongue su caída hasta finales de año. Se prevé que el par se sitúe en 0.90 este invierno.

La inflación seguirá subiendo hasta alcanzar máximos de varias décadas antes de alcanzar un máximo

"Esperamos una nueva subida de la inflación de la zona del euro en agosto, pero esperamos que el aumento sea menos acusado que los anteriores. Naturalmente, para el mercado que ve cómo suben los precios de la energía, la pregunta es con qué rapidez se trasladará esto a la inflación del IPC, ya que las subvenciones del gobierno hacen que la inflación del IPC sea artificialmente baja por ahora. Por ello, los precios de producción de la zona del euro pueden destacarse más como un verdadero reflejo de las presiones sobre los precios y son también nuestra métrica preferida para calcular el precio justo del euro."

"Esperamos que el EUR/USD caiga a 0.90 este invierno, que la inflación siga subiendo hasta alcanzar máximos de varias décadas antes de tocar techo, que el PIB disminuya durante el próximo año y que el BCE suba primero los tipos en respuesta a la mayor inflación, y luego los recorte el año que viene a medida que continúe la recesión inducida por la energía."

Engie SA, compañía multinacional francesa de servicios públicos, dijo en un comunicado el martes que la rusa Gazprom les ha informado de una reducción de las entregas de gas a partir de hoy debido a desacuerdos entre las partes sobre la aplicación de varios contratos.

Comentarios destacados

"Las entregas de gas ruso ya habían disminuido considerablemente desde que comenzó la guerra en Ucrania. Se citó un suministro mensual reciente de unos 1.5 teravatios-hora".

"Los suministros totales de Engie en Europa ascienden a más de 400 teravatios-hora al año".

"Esto asegura el gas que se necesita para cumplir sus compromisos y sus propias necesidades".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores añadieron alrededor de 9.200 contratos a sus posiciones de interés abierto después de tres caídas diarias consecutivas el lunes. El volumen, en cambio, se mantuvo errático y bajó en alrededor de 61.400 contratos.

El WTI se dirige ahora a la zona de 100.00$ a corto plazo

Los precios del WTI comenzaron la semana con buen pie y superaron la señal de los 97.00 dólares en medio de un creciente interés abierto. Sin embargo, el avance de la materia prima sigue siendo a corto plazo y el próximo objetivo es la señal clave de los 100.00 dólares por barril.

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, el GBP/USD podría ampliar la caída hasta la zona de 1.1630 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que la libra se debilitara ayer, pero éramos de la opinión de que el soporte principal en 1.1630 estaba probablemente fuera de alcance. Nuestra opinión no era errónea, ya que cayó hasta 1.1650 antes de rebotar. El rebote en medio de condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que la libra se debilite más. Para hoy, es posible que el par cotice de forma lateral, esperándose que se sitúe en un rango de 1.1670/1.1760".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer, observamos que el impulso bajista había mejorado rápidamente y la libra podría debilitarse hacia 1.1630. Posteriormente, el par cayó hasta 1.1650 antes de rebotar. No hay cambios en nuestra opinión por ahora, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero. En general, sólo una ruptura de 1.1800 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' de ayer) indicaría que es improbable que la libra se debilite más".

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en sólo 454 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. Por otro lado, el volumen revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 24.300 contratos.

Oro: El siguiente paso a la baja son los 1.711$

Los precios del oro tuvieron una sesión poco concluyente a principios de la semana, en medio de un pequeño repunte del interés abierto. Dicho esto, no hay que descartar una mayor debilidad mientras que el siguiente soporte surge ahora en los 1.711$ por onza troy (mínimo semanal del 27 de julio).

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, sugieren que el EUR/USD se enfrenta ahora a una consolidación entre 0.9900 y 1.0085.

Perspectiva 24 horas: "Nuestras expectativas de que el EUR cayera por debajo de 0.9900 ayer fueron incorrectas, ya que rebotó con fuerza desde 0.9912 (el máximo ha sido 1.0028). A pesar del fuerte rebote, el impulso alcista no ha mejorado mucho. Dicho esto, hay espacio para que el euro suba a partir de aquí, aunque es probable que cualquier avance se limite a una prueba de 1.0035. No se espera que la resistencia principal de 1.0085 se vea amenazada. A la baja, una ruptura de 0.9955 (el soporte menor está en 0.9975) indicaría que la actual presión alcista leve ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (29 de agosto, par en 0.9935) destacamos que la reciente debilidad del euro había terminado. Señalamos que aunque el impulso bajista a corto plazo seguía sugiriendo un riesgo a la baja, el euro tenía que romper por debajo de 0.9870 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Posteriormente, el euro rebotó y superó nuestro nivel de 'fuerte resistencia' en 1.0015 (máximo de 1.0028). La ruptura del nivel de 'resistencia fuerte' indica que el euro aún no está preparado para bajar. A partir de aquí, es probable que el euro se consolide y cotice entre 0.9900 y 1.0085".

Durante una reunión del lunes del Consejo de Estado, el primer ministro del país, Li Keqiang, dijo que Pekín ha anunciado este año políticas económicas "más contundentes" que en 2020.

Declaraciones destacadas

El Ministerio de Finanzas de China dijo el martes en un comunicado que se esforzará por estabilizar el empleo y los precios.

Comentarios adicionales

El cauteloso optimismo del mercado cobró más fuerza con las últimas noticias de Bloomberg sobre la capacidad de la Eurozona para luchar contra la crisis energética durante la sesión asiática del martes.

"La Unión Europea está preparada para cumplir su objetivo de almacenamiento de gas dos meses antes de lo previsto, mientras el bloque se prepara para un duro invierno en el que Rusia limita los suministros y los precios de la energía se disparan en el continente", mencionó Bloomberg.

Declaraciones destacadas

Según los últimos datos de la Confederación de la Industria Británica (CBI), publicados durante la sesión asiática del martes, las empresas de servicios de Reino Unido registraron un aumento récord de los costes en los últimos tres meses y son poco optimistas de cara al futuro, ya que los vientos en contra de la inflación parece que reducirán aún más la demanda.

Tras la publicación de los datos, Charlotte Dendy, jefa de estudios económicos de la CBI, declaró: "Los que buscan señales positivas en el sector servicios durante el último trimestre tienen pocas posibilidades de éxito. Al igual que el aumento de la inflación está afectando a los hogares y a todos los sectores empresariales, el sector servicios no es diferente".

Principales resultados (según Reuters)