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Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en una conferencia de prensa tras la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas 

"Los salarios importan bastante".

"Los salarios están subiendo".

"Los salarios son un buen ejemplo de lo apretado que es el mercado laboral".

"Creemos que la oferta y la demanda volverán a equilibrarse, la inflación salarial se moderará".

"Tenemos una buena oportunidad para un aterrizaje suave".

"No parece que estemos cerca de una recesión".

"Sin embargo, esperamos que sea muy desafiante".

• El AUD/USD registra ganancias de más de 130 pips y apunta a la DMA de 100 en 0.7260.
• La Fed subió 50 pbs a las tasas de fondos federales (FFR) y comenzaría su primer trimestre del 1 de junio.
• El presidente de la Fed, Powell, enfatizó que los aumentos de 75 pb no son algo que la Fed esté considerando.

El AUD/USD se está recuperando con fuerza y ​​saltó de 0,7090 a 0,7230 después de que la Reserva Federal decidiera aumentar las tasas en 50 pb y anunciara el inicio del ajuste cuantitativo (QT) el 1 de junio, ya que el banco central de EE.UU. tiene como objetivo recortar su balance de 8.9 billones de dólares. Alrededor de 0.7225, el AUD/USD refleja el sentimiento de los inversores mientras habla el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Hasta ahora, la decisión de política de la Fed parece ser percibida como agresiva, ya que los futuros de los mercados monetarios de la Fed están valorando un 77% de probabilidad de un aumento de 50 pb en la reunión de junio y un 23% de probabilidad de un aumento de 75 pb.

En su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Powell, dijo que los aumentos de 75 pb no son algo que la Fed esté considerando, y no lo están considerando activamente. Agregó que "si vemos lo que esperamos ver", los aumentos de 50 pb estarían "sobre la mesa" en las próximas dos reuniones del FOMC.

Comentarios de la decisión de la Fed

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) reveló en su comunicado de política monetaria que se “espera que la inflación regrese a su objetivo de 2%” y expresó que los altos precios reflejan desequilibrios de oferta y demanda relacionados con el Covid-19. El banco central reiteró que se mantendría “atento a los riesgos de inflación”.

Además, el banco central de EE.UU. reconoció la impresión negativa en el PIB del primer trimestre y dijo que "el gasto de los hogares y la inversión fija comercial se mantuvieron fuertes".

En cuanto a la reducción de balance, la Fed comenzará el 1 de junio a un ritmo más lento de lo estimado. El banco central reduciría su balance en 47.500 millones de dólares durante los primeros tres meses. El límite inicial de los bonos del Tesoro de EE.UU. sería de 30 mil millones, mientras que los valores respaldados por hipotecas (MBS) serían de 17.5 mil millones. Después de tres meses, el ajuste cuantitativo (QT) alcanzará los 60.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. y los 30.000 millones de dólares en MBS.

Reacción del mercado AUD/USD

El AUD/USD subió inmediatamente por encima del pivote diario R1 en 0.7150, recuperándose bruscamente hacia el punto pivote R3 alrededor de 0.7250, y está recortando las pérdidas de la semana pasada. Al momento de escribir, el AUD/USD está por debajo de los máximos diarios, alrededor de 0.7225.



Niveles técnicos 

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en una conferencia de prensa tras la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

"Estamos elevando las tasas rápidamente a una amplia gama de niveles plausibles de neutral".

"Estamos elevando las tasas rápidamente a una amplia gama de neutrales".

"No hay una línea roja brillante sobre lo que es neutral".

"Haremos un juicio sobre si hemos hecho lo suficiente".

"No dudaremos en subir más si es necesario en las tasas".

"Si ese camino implica niveles superiores al neutral, no dudaremos en ir allí".

"Si se requieren tarifas más altas, no dudaremos".

"No vemos pruebas sólidas de que la psicología inflacionaria haya cambiado".

"Las expectativas de inflación a corto plazo son bastante elevadas".

"No vemos una espiral de salarios y precios".

"Sabemos que necesitamos mover rápidamente la tasa de política a niveles más normales y continuar si es necesario".

• El USD/JPY está casi plano después de la subida de tipos de 50 pb de la Reserva Federal, la primera en 20 años.
• El ajuste cuantitativo (QT) comenzará el 1 de junio.
• En el titular, el USD/JPY fluctuó alrededor del rango de 129,70-130,37.

El USD/JPY se mantiene estable ya que la Reserva Federal de los EE.UU. decidió aumentar las tasas en 50 pb mientras anunciaba la reducción de su balance de 8.9 billones de dólares. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza alrededor de 129.40 mientras los operadores escuchan la conferencia de prensa del Presindente de la Fed, Jerome Powell.

Resumen de la declaración de política monetaria del FOMC

El banco central de EE.UU. declaró que “se espera que la inflación regrese a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte con el fortalecimiento adecuado de la política monetaria”. Sin embargo, el FOMC afirmó que los precios altos reflejan desequilibrios en la oferta y la demanda relacionados con la pandemia de Covid-19. La Fed reiteró que se mantendría "atenta a los riesgos de inflación".

El comité reconoció la impresión negativa en el PIB del primer trimestre y dijo que "el gasto de los hogares y la inversión fija comercial se mantuvieron fuertes".

Con respecto a la geopolítica, en particular la guerra entre Ucrania y Rusia, el banco central de los EE. UU. declaró que "las implicaciones para la economía de los EE. UU. son muy inciertas, pero en el corto plazo es probable que la invasión y los eventos relacionados creen una presión adicional al alza sobre la inflación y pesen sobre la actividad económica". Además, agregaron que la guerra está “causando tremendas dificultades humanas y económicas”.

Con respecto a la reducción del balance, la Fed dijo que comenzaría el 1 de junio. El banco central inicialmente limitará los bonos del Tesoro de EE.UU. en 30 mil millones de dólares por mes. En cuanto a la deuda de agencia y los valores respaldados por hipotecas (MBS), la Fed lo reducirá en 17.5 mil millones de dólares por mes. En ambos casos, el tope se levantará después de tres meses, ya que la reducción de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzará los 60.000 millones de dólares, mientras que el tope de los MBS aumentará a 30.000 millones de dólares.

USD/JPY Reacción al titular

El USD/JPY inicialmente reaccionó a la baja, ya que la decisión fue vista como un evento de "compre el rumor, venda el hecho" e imprimió un mínimo diario de alrededor de 129.73. No obstante, una vez que los participantes del mercado digirieron la declaración de política monetaria de la Fed, el USD/JPY saltó hacia máximos diarios por encima de los 130.30 hasta establecerse alrededor de los niveles actuales, cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, subió al estrado.

Niveles técnicos 

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en una conferencia de prensa tras la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas 

"No estamos considerando activamente un alza de 75 pb".

"La amplia sensación de que los aumentos adicionales de 50 pb deberían estar sobre la mesa para las próximas dos reuniones".

"La prueba son las condiciones económicas y financieras a medida que evolucionan".

"Las expectativas son que comenzaremos a ver que la inflación se aplana".

"Algunos evidencian un pico de PCE subyacente".

"Pero no queremos solo alguna evidencia sobre la inflación, queremos progreso".

"Es difícil dar una guía hacia adelante, dejando espacio para mirar los datos".

"Quiero ver evidencia de que la inflación es más baja".

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en la conferencia de prensa posterior a la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

• El EUR/USD está ganando un 0.28% en la sesión del miércoles.
• La Reserva Federal subió 50 pb por primera vez en 2022.
• El EUR/USD osciló alrededor de los 1.0535-1.0575 hasta el momento de redactar este informe.

El EUR/USD se recuperó cuando la Reserva Federal decidió subir las tasas en 50 pb y también anunció el comienzo de su programa de ajuste cuantitativo (QT). En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0554, un 0.34% más alto en el día, mientras los operadores se preparan para la conferencia de prensa de Jerome Powell de la Fed.

Observaciones clave de la declaración de política monetaria del FOMC
El Comité Federal de Mercado Abierto dijo que la inflación sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia. El comité enfatizó que se espera que la inflación “retorne a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte con el fortalecimiento apropiado de la política monetaria”. El banco central de EE. UU. reiteró que se mantendrían “atentos a los riesgos de inflación”.

La Fed reconoció la cifra negativa en el PIB del primer trimestre y dijo que "el gasto de los hogares y la inversión fija comercial se mantuvieron fuertes".

Con respecto a los problemas de la guerra entre Ucrania y Rusia, la Fed expresó que “está causando tremendas dificultades humanas y económicas”. Además, agregaron que "las implicaciones para la economía de EE.UU. son muy inciertas, pero en el corto plazo es probable que la invasión y los eventos relacionados creen una presión adicional al alza sobre la inflación y pesen sobre la actividad económica".

También anunciaron la reducción del balance general el 1 de junio. Inicialmente, limitarán los bonos del Tesoro de EE.UU. en 30 mil millones de dólares por mes. En cuanto a la deuda de agencia y los valores respaldados por hipotecas (MBS), la Fed lo reducirá en 17.5 mil millones de dólares por mes. En ambos casos, el tope se levantará después de tres meses, ya que la reducción de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzará los 60.000 millones de dólares, mientras que el tope de los MBS aumentará a 30.000 millones de dólares.

EUR/USD Reacción al titular

El EUR/USD cayó hacia 1.0530, luego repuntó fuertemente hacia 1.0573, seguido de un retroceso hacia los niveles actuales alrededor de 1.0553 mientras los actores del mercado se preparan para la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Niveles técnicos 

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en la conferencia de prensa posterior a la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, ofrece sus comentarios sobre las perspectivas de la política monetaria en la conferencia de prensa posterior a la decisión del FOMC de aumentar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos en mayo.

Declaraciones destacadas

• El GBP/USD sube en la Reserva Federal con una respuesta relativamente moderada en los mercados financieros.
• La Fed subió las tasas en 50 puntos básicos y publicó planes para reducir el tamaño del balance.

En 1,2522, el GBP/USD está un 0.22% más alto y ha subido alrededor de 42 pips en los primeros 15 minutos de forma instintiva después de que la Reserva Federal subiera los tipos en 50 puntos básicos. El rango objetivo de la Fed se ubica en 0.75%-1.00%.

La subida fue agresiva y los futuros de la Fed están valorando una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de junio 77% con un precio de 50 pb y 23% con un aumento de 75 puntos básicos. Los futuros de tasas de interés también sugieren una probabilidad del 94% de una tasa de fondos federales efectiva de al menos 2,75% al ​​final del año.

La Fed anticipa que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados ya que los bancos centrales están muy atentos a los riesgos de inflación.

Sin embargo, el dólar estadounidense se ha visto presionado por la publicación, lo que ha impulsado a la libra esterlina.

Análisis técnico GBP/USD

En los anuncios, GBP/USD se consolidó:

El resultado ha hecho poco para cambiar la estructura. A más largo plazo, el GBP/USD se ha posicionado para una extensión a la baja luego de una breve corrección alcista en el gráfico diario de la siguiente manera:

Si los alcistas no logran romper más allá de la resistencia, la creciente presión bajista probablemente conducirá a una continuación a la baja a su debido tiempo.

El Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos ha decidido en su reunión del miércoles 4 de mayo elevar su tasa de interés principal en 50 puntos básicos, tal como se esperaba, hasta el 1%. Esta es la segunda subida de tipos en lo que va de año, tras el aumento de 25 puntos básicos de marzo.

Comunicado FOMC

Aunque la actividad económica general disminuyó en el primer trimestre, el gasto de los hogares y la inversión fija empresarial se mantuvieron fuertes. La creación de puestos de trabajo ha sido sólida en los últimos meses y la tasa de desempleo ha disminuido sustancialmente. La inflación sigue siendo elevada, reflejando los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia, los precios más altos de la energía y las amplias presiones sobre los precios.

La invasión de Ucrania por parte de Rusia está causando enormes dificultades humanas y económicas. Las implicaciones para la economía estadounidense son muy inciertas. La invasión y los eventos relacionados están creando una presión alcista adicional sobre la inflación y es probable que pesen sobre la actividad económica. Además, es probable que los bloqueos relacionados con el COVID en China exacerben las interrupciones de la cadena de suministro. El Comité está muy atento a los riesgos de inflación.

El Comité busca lograr el máximo empleo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Con la reafirmación adecuada en la postura de la política monetaria, el Comité espera que la inflación regrese a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales al 1% y anticipa que los aumentos continuados en el rango objetivo serán apropiados. Además, el Comité decidió comenzar a reducir sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias el 1 de junio, como se describe en los Planes para Reducir el Tamaño del Balance de la Reserva Federal que se emitieron junto con esta declaración. .

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para el panorama económico. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y desarrollos financieros e internacionales.

Votaron por la acción de política monetaria Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; James Bullard; Esther L. George; Patricio Harker; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller. Patrick Harker votó como miembro suplente en esta reunión.

• El miércoles, el NZD/USD está ganando un 0,25%, por delante de la Fed.
• Un estado de ánimo pesimista del mercado evita que el NZD obtenga mayores ganancias frente al dólar.
• Pronóstico del precio del NZD/USD: Sesgo a la baja, pero los riesgos alcistas permanecen a medida que el RSI comienza a apuntar más alto.

El NZD/USD está contenido dentro de niveles familiares mientras los actores del mercado se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera ampliamente que el banco central aumente las tasas en 50 pb y comience la reducción de su balance. Sin embargo, en 0.6448, el NZD/USD se mantiene débil, a pesar de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha subido las tasas y tiene su OCR en 1.50%.

El estado de ánimo del mercado es negativo antes de la reunión de la Fed de EE.UU.

El sentimiento en los mercados financieros es negativo. La renta variable mundial sigue defensiva mientras los inversores se preparan para la subida de tipos de 50 pb de la Fed, la primera superior a 25 pb en 22 años, mientras el banco central de EE.UU. intenta reducir la inflación. Además, la crisis del Covid-19 en China amenaza con ralentizar la segunda economía más grande del mundo, ya que Pekín anunció el cierre de más de 40 estaciones de metro. Mientras tanto, Shanghai reportó una mejora en la situación epidémica. Sin embargo, las restricciones previas impuestas mostraron que la economía china pasó factura, y los PMI de Caixin se trasladaron al territorio de contratación.

Desde el punto de vista geopolítico, el conflicto Ucrania-Rusia no ha mostrado ninguna mejora en las conversaciones de paz. Las hostilidades persisten mientras Rusia intenta apoderarse de la región de Donbas en el este de Ucrania.

Mientras tanto, el dólar está bajo presión antes del FOMC y pierde un 0,12%, situándose en 103.329. Por el contrario, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un máximo del 2.981%, casi lateralizado durante el día.

Antes de que Wall Street abriera, algunos datos económicos de EE.UU. se dieron a conocer. El cambio de empleo de ADP de abril, un preludio del informe de nóminas no agrícolas del viernes, ilustró que la economía de EE.UU. agregó 247.000 puestos de trabajo, menos que los 395.000 estimados, mientras que la balanza comercial de marzo registró un déficit más amplio, de -89.000 millones de dólares a -109 mil millones de dólares. En cuanto a los PMI No Manufactureros, los llamados servicios de abril disminuyeron, mientras que el informe S&P Global Composite Final se desaceleró a 56 desde 57.7.

Pronóstico del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva de un gráfico diario, el NZD/USD sigue sesgado a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 24.76 muestra que el NZD/USD está sobrevendido, y parece que el par podría estar cambiando de tendencia, ya que el RSI está comenzando a apuntar hacia arriba.

Aquí hay algunos niveles a tener en cuenta en la reunión de política monetaria del FOMC. La primera resistencia del NZD/USD sería la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 0.6457. Romper por encima expondría el pivote diario R1 en 0.6470, seguido del máximo diario de agosto de 2020 en 0.6488 y luego el punto pivote R2 en 0.6500. en el lado negativo, el primer soporte del NZD/USD sería el mínimo anual en 0.6410. Una ruptura de este último expondría el pivote S1 en 0.6400, seguido de la confluencia de los mínimos de junio de 2020 y el pivote S2 en alrededor de 0.6370-80.



Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense se debilita antes de la decisión de política del FOMC.
• Los participantes del mercado ignoran los datos económicos de EE.UU.
• GBP/USD no se beneficia del dólar relativamente más débil.

El GBP/USD está cayendo modestamente el miércoles antes de la publicación de la declaración del FOMC. Luego de alcanzar un máximo diario en 1.2537, giró a la baja, cayendo para probar el área de soporte de 1.2465/70, donde se ubican los mínimos de los últimos tres días. La libra se mantuvo al alza y rebotó hacia 1.2500.

Los participantes del mercado esperan el resultado de la reunión del FOMC. El DXY cae el miércoles, cotizando a 103.25, bajando un 0.20%. Mientras que los rendimientos estadounidenses retrocedieron, a territorio neutral durante el día.

Datos ignorados, los mercados apuntan a la Fed

Los datos económicos de los EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, pero no tuvieron impacto en el dólar. El informe de empleo de ADP mostró un aumento de puestos de trabajo en el sector privado de 247.000 por debajo de los 395.000 esperados. El PMI de servicios de ISM en abril cayó inesperadamente de 658.3 a 57.1. El S&P Global Servicer MIS se revisó de 54.7 a 55.6.

Los números fueron ignorados en su mayoría antes del evento de la Fed. Se espera que el banco central de EE.UU. anuncie un aumento de la tasa de 50 pb en medio de una mayor inflación. No habrá proyecciones actualizadas. La conferencia de prensa del presidente Powell será observada de cerca y probablemente mantendrá alta la volatilidad.

El jueves el Banco de Inglaterra anunciará sus decisiones de política monetaria y se espera un 25pb al 1.00%.

“El GBP/USD rompió por debajo de 1.2500 por tercera vez en tres sesiones esta mañana. Sin embargo, movimientos similares del lunes y martes se revirtieron rápidamente. Aún así, parece que ahora es cuestión de tiempo para que el par realice una ruptura decisiva a la baja: si no lo desencadena el anuncio del FOMC de hoy, podría ser una consecuencia de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra de mañana, que esperamos que desafíe las expectativas de línea agresiva y agregar algo de presión a la libra”, mencionaron analistas de ING.

Niveles técnicos

• El Loonie está perdiendo terreno mínimo frente al dólar, 0.01% antes de la reunión de la Fed.
• El USD/CAD cotiza en un rango ajustado mientras los operadores evalúan el ritmo de endurecimiento que va a tomar el banco central de EE.UU.
• La balanza comercial canadiense mostró un superávit, mientras que en los EE.UU., el déficit se amplió.
• Pronóstico del precio del USD/CAD: Inclinado al alza, pero las noticias macroeconómicas pueden cambiar el sesgo.

El USD/CAD está moderado en una sesión de negociación oscilante durante la sesión americana, ya que los actores del mercado permanecen al margen esperando la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Al momento de escribir este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2832.

El comercio oscilante antes de la Fed mantiene el USD/CAD dentro de niveles familiares

El sentimiento del mercado es pesimista, ya que las acciones globales cotizan con pérdidas. La crisis de Covid-19 en China empeoró cuando Beijing anunció el cierre de más de 40 estaciones de metro. Además, Beijing reportó infecciones comunitarias esporádicas de coronavirus, mientras que Shanghái vio una mejora en la situación epidémica. Mientras tanto, el nerviosismo Ucrania-Russo ha permanecido en segundo plano desde el comienzo de la semana; sin embargo, el presidente de la Comisión de la UE, von der Leyen, declaró que habría una prohibición total de importación de todo el petróleo ruso, en particular de los oleoductos, crudo y refinado.

Mientras tanto, el dólar está bajo presión por delante de la Fed, pero todavía cerca de la zona de 103.500, perdiendo un 0.04%, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un máximo del 2.999%, ganando tres puntos básicos.

Más temprano en la sesión, algunos datos económicos de EE.UU. y Canadá se dieron a conocer. En el frente de EE.UU., el cambio de empleo ADP de abril mostró que la economía agregó 247.000 nuevos puestos de trabajo, por debajo de los 395.000 estimados, mientras que la balanza comercial de marzo informó un déficit más amplio, de -89 mil millones de dólares a -109 mil millones de dólares. En cuanto a los PMI No Manufactureros, los llamados servicios de abril disminuyeron, mientras que el informe S&P Global Composite Final se desaceleró a 56 desde 57.7.

Del lado canadiense, la Balanza Comercial de marzo aumentó en 2.490 millones de dólares canadienses, por encima de los 1.900 millones de dólares canadienses estimados.

Aparte de los datos macroeconómicos, el USD/CAD se ha estado negociando en un rango ajustado, entre 1.2800 y 50, desde principios de la sesión asiática, mientras los operadores permanecían cautelosos, esperando a la Fed. Vale la pena señalar que el Banco de Canadá tiene su tasa de interés en 1%, mientras que la Fed se ubica en 0.50%, a punto de subir 50 pb. Ese escenario sería "positivo" para el Loonie, pero la velocidad del ajuste de la Fed podría favorecer al dólar, mientras que la caída de los precios del petróleo podría frenar el aumento del Loonie.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

Aquí hay algunos niveles de USD/CAD a tener en cuenta antes de la reunión de la Reserva Federal. Al alza, la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 horas y el pivote central en torno a 1.2850 sería la primera zona de resistencia. Una vez superada, la siguiente resistencia sería el pivote diario R1 en 1.2880, seguido del máximo diario del 7 de marzo en 1.2901.

En el lado negativo, el primer soporte del USD/CAD sería el pivote S1 en 1.2810. Una ruptura de este último expondría el SMA de 200 horas en 1.2801, seguido por el pivote S2 en 1.2780 y el mínimo del 29 de abril en 1.2718.



Niveles técnicos adicionales 

• Los precios del oro continúan cotizando de manera moderada en los 1.865$ con los mercados en modo de esperar y ver antes de la Reserva Federal.
• Una sorpresa agresiva podría enviar al metal precioso por debajo de 1.850$ y hacia su DMA de 200 en los 1.835$.
• El hecho de que XAU/USD esté en un canal de tendencia bajista hace que cualquier repunte sea más difícil.

Los precios del oro (XAU/USD) negocian con un sesgo levemente negativo en los 1.865$ en el período previo al anuncio de política de la Fed del miércoles, aunque las condiciones siguen siendo moderadas con los operadores en su mayor parte en modo de esperar y ver. Antes de un gran evento de mercado que conlleva un riesgo de volatilidad bidireccional, los comerciantes tienden a abstenerse de realizar grandes apuestas, por lo que se esperan condiciones como esta.

Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb, indique que las tasas alcancen alrededor del 2.5% para fines de año (lo que significa que es probable que haya más alzas de tasas de 50 pb en los próximos meses) y anuncie planes de reducción del balance. El enfoque principal estará en la guía de tasas de la Fed y cualquier pista sobre cuán alta creen los funcionarios que podría ser la tasa terminal, lo que significa que habrá mucho enfoque en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Cualquier sorpresa "de línea dura" podría generar una mayor alza en el dólar estadounidense, que se ha mostrado boyante en las últimas semanas, ya que los operadores descontaron un ciclo de ajuste más agresivo por parte de la Reserva Federal. El sólido rendimiento del dólar estadounidense en las últimas semanas (el DXY ha subido más del 3.5% en las últimas tres semanas) ha pesado mucho sobre el oro, que actualmente ha bajado casi un 7.0% frente a sus máximos de casi 2000$ de hace poco más de tres semanas. Un dólar más fuerte encarece las materias primas denominadas en USD para los compradores internacionales, lo que reduce la demanda.

Una mayor subida del USD probablemente enviaría al oro a nuevos mínimos de varios meses por debajo de 1.850$ y los bajistas del oro estarían analizando una prueba de la media móvil de 200 días a mediados de los 1835$. Los técnicos han señalado que XAU/USD permanece bloqueado dentro de una línea de tendencia bajista, por lo que incluso si la Fed no es tan agresiva como se temía y hay un pequeño repunte de alivio, sigue sujeto a ser vendido.

Niveles técnicos 
 

• Los precios del petróleo están marcadamente más altos el miércoles, con foco en las propuestas de la UE para prohibir las importaciones de petróleo ruso.
• El WTI cotiza sube 3.0$ hacia 106.00$ y apunta a máximos recientes en la zona de 108$-110$.

Los precios del petróleo han subido considerablemente este miércoles a raíz de una propuesta de la Comisión Europea para eliminar gradualmente todas las importaciones de petróleo ruso en un plazo de seis meses, poner fin a las importaciones de productos refinados para finales de año y expulsar al principal banco de Rusia del sistema de pagos global SWIFT. Las naciones de la UE tendrán que acordar por unanimidad la propuesta para que entre en vigor y algunas naciones más pequeñas (Hungría, Bulgaria, Eslovaquia) han estado armando un escándalo, lo que significa que no se llegó a un acuerdo final el miércoles.

Pero los enviados de cada una de las 27 naciones de la UE se reunirán nuevamente el jueves y el caso base del mercado es que pronto se cerrará un acuerdo. La propuesta de la UE también prohibirá a las empresas de la UE proporcionar servicios de envío, financiación o seguros para ayudar al transporte de crudo ruso en todo el mundo, una medida que, según los analistas, tendría un efecto "escalofriante" en el comercio mundial de crudo ruso, Occidente podrá aumentar la presión sobre los países que aún compran grados de petróleo crudo ruso, tal vez con la amenaza de sanciones.

A medida que los mercados de materias primas se preparan para nuevas caídas en la producción de petróleo de Rusia en los próximos meses a medida que las últimas sanciones de la UE entren en vigencia en los próximos meses, los futuros del WTI del mes anterior se cotizan firmemente en la delantera. En los niveles actuales de 106.00$ por barril, el WTI está ligeramente más de 3.00$ más alto en el día, con los precios del petróleo por ahora haciendo caso omiso de las noticias mixtas que llegan de China con respecto a los bloqueos allí, así como más evidencia de problemas de crecimiento global. Los alcistas del WTI están considerando una prueba de máximos recientes en el área de 108$-110$.

La prensa local informó que Beijing extenderá las medidas de bloqueo indefinidamente a medida que la ciudad continúa lidiando con el aumento de las tasas de infección por Covid-19, sin embargo, la situación en Shanghái continúa mejorando, con gran parte de la ciudad ahora fuera del bloqueo a medida que disminuyen las tasas de casos. El impacto escalofriante en la economía global de los recientes bloqueos chinos se mostró el miércoles con el lanzamiento de la encuesta PMI de manufactura global de IHS Markit, que cayó en territorio contractivo por primera vez desde junio de 2020.

De cara al futuro, las cifras oficiales semanales del inventario de petróleo crudo de EE.UU. se publicarán a las 15:30 BST después de que los datos del inventario API semanal privado mostraran una disminución mayor de la esperada en las existencias principales de petróleo crudo el martes. Podría decirse que esto también ha respaldado la acción del precio el miércoles. Luego, la atención se centra en el tema macro más amplio del ajuste del banco central más adelante en la sesión de EE.UU., y se espera que la Fed suba las tasas de 50 pb a 19:00 BST.

El jueves, la OPEP+ está programada para reunirse, y los analistas esperan que la reunión no sea un evento, y los productores acordarán continuar con su política actual de aumentar las cuotas de producción en 400.000 barriles por día cada mes. El tema más importante en este momento es qué tan bien las naciones de la OPEP+ pueden mantenerse al día con los aumentos en las cuotas de producción. Las naciones más pequeñas han estado luchando durante los últimos 12 meses, mientras que las sanciones significan que Rusia también es ahora un gran subproductor.

Niveles técnicos 

• ISM de servicios retrocede en abril, en contra de lo esperado.
• Indicador de empleo del índice pasa a terreno negativo.
• El dólar sin cambios, a la espera de la Fed.

El índice ISM del sector de servicios mostró una inesperada caída en abril a 57.1 desde 58.3, siendo que se esperaba una suba a 58.5. El índice de empelo cayó a 49.5, pasando a terreno de contracción. El de precios pagados subió desde 83.8 a 84.6, un nuevo récord. El de nuevas órdenes cayó desde 60.1a 54.6.

Antes del ISM, se conoció una revisión al alza del S&P Global PMI de servicios de 54.7 a 55.6. Previamente se había publicado el reporte de empleo privado de ADP que mostró un incremento de 247.000, debajo de los 395.000 esperados.

El dólar no impactado en forma significativa por los datos económicos. El foco está puesto sobre la reunión de la Reserva Federal, que anunciará sus decisiones a las 18:00 GMT.

• El dólar se mantiene en rangos antes de la Fed.
• Repunte en rendimientos evitan caída del billete verde.
• Volatilidad esperada, llevaría a una prueba a los límites del rango 1.0450/1.0600.

El EUR/USD está subiendo en forma modesta el miércoles antes de la decisión de la Reserva Federal y en un contexto de cierta debilidad del dólar. El par trepó hasta 1.0555, pero luego retrocedió hacia 1.0530.

Los recorridos en el mercado de divisas se mantienen limitados con los operadores centrados en lo que será en horas la decisión de la Reserva Federal. Se espera que el banco central aumente en 35 puntos básicos la tasa de interés y que anuncie el inicio del programa de ajuste cuantitativo. Además luego vendrá la conferencia de Jerome Powell, el presidente del banco central.

Lo que deje la Fed será clave para el mercado y podría generar volatilidad, llevando a que el EUR/USD pueda romper el rango entre 1.0600 y 1.0450.

El dólar llega a la reunión con una tendencia alcista, aunque sin la fuerza de otras jornadas el miércoles, ante una estabilización en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está repuntando en la última hora y se acerca 3%, en coincidencia con un mejor tono del dólar en el muy corto plazo, luego de la apertura de Wall Street.

En lo que respecta a datos económicos se conoció un incremento del empleo privado de EE.UU. medido por ADP en abril de 247.000, por debajo de los 395.000 del consenso del mercado e inferior a los 479.000 de marzo. Fue la lectura más baja desde enero de 2021. El S&P Global PMI de abril de servicios fue revisado al alza desde 54.7 a 55.6. Por su parta, el ISM no manufacturero registró una caída desde 58.3 a 57.1, siendo que se esperaba una suba a 58.5.

Niveles técnicos

• GBP/USD protagonizó un buen rebote intradiario desde el mínimo semanal tocado a principios de este miércoles.
• Un tono de riesgo positivo y un informe ADP decepcionante pesaron sobre el refugio seguro USD y extendió algo de soporte.
• El potencial alcista parece limitado ya que el enfoque permanece pegado a la decisión política crucial del FOMC.

El USD bajó en reacción al informe ADP de EE.UU. y empujó al par GBP/USD a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 1.2535 durante los inicios de la sesión americana.

El par revirtió rápidamente una caída intradiaria a la zona de 1.2465 y ahora ha subido casi 70 pips desde el mínimo semanal alcanzado este miércoles en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense. Dado que el movimiento anticipado de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés ya está descontado, las indicaciones de una apertura positiva en los mercados de valores de EE.UU. socavaron el dólar de refugio seguro.

El USD se sumó a sus pérdidas intradiarias después de que los datos publicados por el Procesamiento Automático de Datos (ADP) mostraran que los empleadores del sector privado de EE.UU. agregaron 247.000 nuevos puestos de trabajo en abril. Esta estimación de consenso fallida que apunta al aumento de 395.000, aunque fue compensada en gran medida por una revisión al alza de la lectura del mes anterior a 479.000 desde los 455.000 informados anteriormente.

Aparte de esto, las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo deberían actuar como un viento de cola para el dólar y mantener a raya cualquier ganancia adicional para el par GBP/USD. Los inversores parecen convencidos de que la Fed ajustaría su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. Por lo tanto, la atención se mantendrá en el resultado de una reunión del FOMC de dos días.

Se espera ampliamente que la Fed suba las tasas de interés de referencia en 50 pb y establezca planes para comenzar a reducir su enorme balance de casi 9 billones de dólares. Los inversores, sin embargo, analizarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para ver si el banco central de EE.UU. está listo para continuar con su ajuste de política y aumentar aún más las tasas de interés, incluso si la economía se debilita.

Esto desempeñará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y brindará un impulso significativo al par GBP/USD antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves. La combinación de eventos de riesgo clave del banco central justifica cierta cautela para los operadores agresivos y antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo.

Niveles técnicos 

• El dólar se muestra debilitado antes de la reunión de la Fed.
• Peso mexicano acelera recuperación contra el dólar.
• USD/MXN pierde fuerza tras no poder superar 20.50.

El USD/MXN está operando en 20.22 tras haber caído hasta 20.17, el nivel más bajo en ocho días. El peso mexicano sigue en modo de recuperación contra el dólar. Se espera volatilidad de cara a la decisión de la Reserva Federal.

Apuntando a las tasas

A las 18:00 GMT, la Reserva Federal anunciará la decisión de política monetaria, que se espera sea un incremento de 50 puntos básicos en la tasa de referencia. Las palabras del comunicado y de Powell luego serán claves y tendrán un alto impacto en el mercado.

En lo que respecta a datos se conoció una suba en el empleo del sector privado de EE.UU. de 247.000, debajo de los 395.000 esperados. El dato no tuvo impacto en el mercado. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Mientras la Fed se encamina a acelerar la suba de tasas por la inflación, en México el presidente Andrés Manuel López Obrador presentó un plan (Paquete Contra la Inflación y la Carestía) contra la inflación. El mismo no se trata de un control de precios, afirmó AMLO, que explicó que tendrá acuerdos para garantizar que la canasta básica de alimentos tenga precios justos.

El peso mexicano está entre las de mejor desempeño el miércoles, antes de la Fed. En caso de que el USD/MXN termine de afirmarse debajo de 20.30 quedará posicionado para una prueba a la media de 20 días en 20.13, que se está empezando a aplanar. Al alza, las subas seguirán limitadas por 20.50: un cierre claramente por encima, tendrá como objetivo siguiente 20.70.

Niveles técnicos

Según las últimas cifras publicadas el martes por Statistics Canada, el superávit comercial canadiense cayó inesperadamente a 2490 millones de dólares canadienses en marzo desde los 3080 millones de dólares canadienses del mes anterior frente a las expectativas de un aumento a 3900 millones de dólares canadienses.

Las exportaciones aumentaron un 6.3% intermensual hasta los 63.630 millones de dólares canadienses desde los 59.84 dólares canadienses del mes anterior, mientras que las importaciones aumentaron un 7.7% intermensual hasta los 61.140 millones de dólares canadienses desde los 56.76 dólares canadienses del mes anterior.

Reacción del mercado

Las cifras comerciales canadienses todavía bastante decentes para marzo no han provocado una reacción duradera en los mercados de divisas, con el dólar canadiense todavía cotizando moderado justo por encima del nivel de 1.28/$. El dólar canadiense encontró soporte en el aumento de los precios del petróleo crudo el miércoles, ya que los comerciantes de productos básicos se centran en la discusión de la UE para prohibir las importaciones de petróleo ruso.

• El USD/JPY extendió su movimiento de precio de consolidación lateral por tercer día consecutivo el miércoles.
• El decepcionante informe de ADP de EE.UU. no logró impresionar ni proporcionar ningún impulso significativo al par.
• El enfoque del mercado permanece firmemente ligado a la muy esperada decisión de política monetaria del FOMC.

El par USD/JPY negoció con un leve sesgo negativo durante la primera sesión americana y se vio rondando el nivel psicológico clave 130.00 luego de la publicación del informe ADP de EE.UU.

El Procesamiento Automático de Datos (ADP, por sus siglas en inglés) informó que los empleadores del sector privado de EE.UU. agregaron 247.000 nuevos puestos de trabajo en abril, sin alcanzar las estimaciones de consenso que apuntan a un aumento de 395.000. Esto, sin embargo, fue compensado por una revisión al alza de la lectura del mes anterior a 479.000 desde 455.000 e hizo poco para impresionar a los operadores o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY.

Mirando el panorama más amplio, los precios al contado han estado oscilando en un rango desde el comienzo de esta semana mientras los inversores esperan un nuevo catalizador antes de posicionarse para la siguiente etapa de un movimiento direccional. Por lo tanto, el enfoque permanecerá pegado al resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días, programada para ser anunciada más tarde durante la sesión estadounidense del miércoles.

Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. eleve las tasas de interés de referencia en 50 pb y establezca sus planes para comenzar a reducir su enorme balance de casi 9 billones de dólares. Sin embargo, el movimiento anticipado tiene un precio completo en los mercados, lo que sugiere que los inversores buscarán señales para ver si la Fed está lista para subir las tasas aún más, incluso si la economía se debilita.

Aparte de esto, los inversores también examinarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener pistas adicionales sobre el camino del endurecimiento de la política. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y ayudará a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY.

Sin embargo, la gran divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de una extensión de la fuerte tendencia alcista del par USD/JPY observada durante los últimos dos meses más o menos. La agenda económica del miércoles también destaca la publicación del PMI de servicios ISM, aunque no produciría ninguna oportunidad comercial significativa.

Niveles técnicos

Hungría no puede apoyar la prohibición propuesta por la UE sobre las importaciones de petróleo ruso, dijo el miércoles el Ministro de Relaciones Exteriores del país, informó Reuters. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, propuso el sexto paquete importante de sanciones a Rusia de la UE más temprano en el día, que incluía planes para eliminar gradualmente la importación de petróleo crudo ruso dentro de seis meses, eliminar gradualmente los productos refinados para fin de año y reducir las principales sanciones rusas. bancos de SWIFT.

La prohibición propuesta sobre las importaciones de petróleo ruso destruiría la seguridad energética de Hungría, dijo el Ministro de Relaciones Exteriores, y señaló que Hungría buscará una exención sobre el petróleo crudo importado de Rusia a través de oleoductos.

El primer ministro checo dijo el miércoles que su país está en conversaciones para un período de transición de dos o tres años para la eliminación gradual de las importaciones de petróleo ruso. Según los informes, Eslovaquia también parece estar preparada para obtener un período de tiempo de eliminación extendido.

La balanza comercial de Estados Unidos ha incrementado su déficit en marzo hasta -109.8B de dólares desde los -89.8B de febrero (cifra revisada desde -89.2B), empeorando los -107B estimados por el mercado. 

Este es el quinto mes consecutivo de aumento del déficit estadounidense, y la peor cifra registrada en décadas.

La balanza comercial de bienes también ha aumentado su déficit, situándose en -128.1B desde los -125.3B previos. 

Según se informa, la UE está lista para proponer una prohibición de todos los servicios de envío, financiamiento y seguros para el transporte de crudo ruso en todo el mundo dentro de un mes, dijo una fuente de la UE a Reuters el miércoles.

Una prohibición de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso entraría en vigencia dentro de seis meses, agregó la fuente, sin una eliminación gradual, y cubriría tanto los precios del mercado como los contratos existentes.

La prohibición mundial de la prestación de servicios para el transporte de crudo ruso podría afectar potencialmente la capacidad de Rusia para encontrar compradores alternativos para su crudo después de que entre en vigor el embargo de la UE, especuló Reuters.

La fuente de la UE dijo a Reuters que las últimas medidas de la UE tendrían un efecto "escalofriante" en el comercio de petróleo ruso y podrían conducir a una mayor "autosanción", en la que los comerciantes internacionales evitan el crudo ruso incluso si no son objeto directo de las sanciones de la UE.

• Empleo privado se incrementa en 247.000 en abril, número más bajo desde enero de 2021. 
• El dólar no se ve alterado por las cifras, el foco en la Fed.
• El viernes se publica el reporte oficial con las nóminas no agrícolas.

El reporte de empleo privado de ADP mostró un incremento en los puestos de trabajo de 247.000 en abril, por debajo de los 395.000 del consenso del mercado e inferior a los 479.000 de marzo, que fue revisado al alza desde 455.000. La lectura de abril fue la más baja desde enero de 2021.

“En abril el mercado laboral mostró señales de una desaceleración con la economía acercándose al pleno empleo. Mientras la contratación sigue fuerte, escasez de oferta laboral provocó menores incrementos en los puestos de trabajos, tanto en el sector manufacturero como en el de servicios”, explicó Nela Richardson, economistas jefa de ADP.

En breve se publicarán datos de comercio exterior y luego cifras del sector de servicios con el reporte de S&P Global PMI y luego el ISM. El evento clave del día será la decisión de la Reserva Federal a las 18:00 GMT y la conferencia de prensa posterior de Jerome Powell.

El dólar no se vio afectado por los datos de ADP y se mantuvo en rangos frente a la mayoría de sus rivales. La saga de números del mercado laboral continuará el jueves con los pedidos de subsidio de desempleo y el viernes con el informe oficial de empleo de abril, que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: 394.000) y la tasa de desempleo.

• Decisión de la Fed en la mira de los inversores.
• Futuros en verde a la espera de la suba de interés más grande en dos décadas.
• Petróleo sube fuerte, el VIX baja, divisas sin grandes cambios.

Los mercados están a la espera de la decisión de la Reserva Federal y operan con recorridos limitados. Los futuros de los principales índices de Wall Street suben en la previa de lo que se espera sea la suba de tasas más grande desde principios de este siglo.

En la dulce espera

Las plazas bursátiles en Europa están retrocediendo en promedio 0.30%, mientras que en EE.UU. los futuros del S&P 500 suben 0.50% y los del Dow Jones 0.45%. Los mercados en general muestran recorridos moderados incluyendo el de bonos del Tesoro. Esta calma se espera se vea alterada en las próximas horas.

En primer lugar se publicará el reporte de empleo privado ADP de EE.UU. de abril (consenso: 395.000), que servirá como previa del informe oficial del viernes que incluye las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Además se publicarán cifras del sector de servicios (S&P Global y el ISM).

Luego será el turno de la decisión de la Reserva Federal, que se espera sea de una suba en la tasa de interés de 50 puntos básicos y el inicio del recorte del balance del banco central. El mercado seguirá atento las decisiones, el comunicado y las palabras del Powell para estimar la trayectoria futura de la política de la Fed. El presidente de EE.UU., Joe Biden tiene previsto dar un discurso desde la Casa Blanca sobre el crecimiento de la economía, empleo y reducción del déficit en el mismo momento de la decisión del banco central.

Los precios del petróleo rompen la calma y suben fuertemente, con avances mayores al 4%, impulsados tras la propuesta de la Unión Europeo de prohibir las importaciones de petróleo ruso para los próximos seis meses, y de petróleo refinado hacia fin de año.

En lo que respecta a resultados corporativos del primer trimestre, la lista incluye el miércoles antes de la apertura a Allstate, Uber y Moderna, mientras que luego del cierre reportarán MetLife y Etsy, entre otras.

Entre las monedas no hay grandes variaciones con el mercado a la esperada de la Fed. El dólar luce menos fuete que jornadas anteriores. El DXY cae 0.08%. El billete verde no está recibiendo apoyo de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que caen modestamente. La tasa a 10 años está en 2.96% y la de 30 en 2.99%. Se espera un intento movimiento con la decisión de la Fed.

Los metales operan en rangos pequeños, sin cambios con respecto al cierre del martes, con el XAU/USD en cerca de 1870$ y el XAG/USD en 22.55$. El Bitcoin se recupera y sube sobre 39.000$.

Niveles técnicos

• El EUR/USD sigue navegando por debajo de 1.0550 antes del FOMC.
• No se debe descartar una visita al mínimo anual en 1.0470 en el corto plazo.

El EUR/USD conserva parte de las ganancias del martes alrededor de la región de 1.0530 en medio de una leve mejora en el sentimiento.

La perspectiva bajista subyacente en el par sigue siendo buena y sólida y otra visita al mínimo de 2022 alrededor de 1.0470 (28 de abril) en el corto plazo permanece sobre la mesa por el momento. La ruptura de este último debería poner al par en camino a una posible visita al mínimo de 2017 en 1.0340 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por debajo de la línea de tres meses alrededor de 1.0970, más pérdidas en el EUR/USD son probables. 

EUR/USD gráfico de día

• El DXY permanece sin dirección alrededor de 103.50 antes del FOMC.
• La reanudación de las subas podrían llevar a una prueba al máximo de 2022.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) opera mixto el miércoles en torno a 103.50 en las operaciones previas al reporte de ADP y a la decisión de la Fed.

La acción del precio en el DXY sigue apuntando a cierta consolidación antes de la posible ruptura del patrón actual. En ese escenario, la siguiente barrera alcista se alinea en el máximo de 19 años justo por debajo del máximo de 104.00 (28 de abril) antes del máximo de 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de ocho meses cerca de 96.80, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.87.

DXY gráfico de día

• Principales cruces de divisas se mueven en rangos antes de eventos importantes.
• La Fed anunciaría suba de 50 puntos básicos, antes datos importantes de EE.UU.
• GBP/USD consolida alrededor de 1.2500, con tendencia dominante bajista.

El GBP/USD cayó en la sesión europea hasta 1.2465, alcanzando el nivel más bajo en tres días. Luego recuperó y rebotó subiendo hasta 1.2524, marcando un máximo diario. El par se mantiene en calma sobre 1.2500 antes de eventos clave.

Los operadores están con la vista en los próximos eventos, lo que favorece cierta calma en los mercados por el momento. En la tarde americana, se espera que la Fed anuncie una suba de 50 puntos básicos en la tasa de interés y medidas para comenzar a reducir el balance. No se presentarán proyecciones económicas. El jueves por su parte será el turno de la decisión del Banco de Inglaterra, con una expectativa de suba en la tasa de 25 puntos básicos.

Antes de las decisiones de bancos centrales, el miércoles habrá datos que pueden tener impacto en EE.UU. con el reporte de cambio en el empleo en el sector privado de ADP de abril. Luego se publicarán datos de comercio exterior y de actividad del sector de servicios con el S&P Global PMI y el ISM. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo.

La tendencia dominante en el GBP/USD sigue siendo bajista. En lo que va de la actual semana el par aún no marcó nuevos mínimos, al tiempo que las recuperaciones han sido limitadas, sin poder sostenerse. La libra viene marcando máximos descendentes. La volatilidad podría ir en aumento considerando los próximos eventos.

“El GBP/USD rompió por debajo de 1.2500 por tercera vez en tres sesiones esta mañana. Sin embargo, movimientos similares del lunes y martes se revirtieron rápidamente. Aún así, parece que ahora es cuestión de tiempo para que el par realice una ruptura bajista decisiva: si no lo desencadena el anuncio del FOMC de hoy, podría ser consecuencia de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra de mañana, que esperamos que desafíe las expectativas hawkish y agregue algo de presión a la libra”, expresaron los analistas de ING.

Niveles técnicos

Cuando se le ha preguntado sobre los planes de la Unión Europea para prohibir las importaciones de petróleo ruso, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, ha dicho el miércoles que Rusia está analizando varias opciones, según informa Reuters.

Respecto a las nuevas sanciones occidentales, "las sanciones son un arma de doble filo, los costes para los ciudadanos europeos aumentarán mucho", ha agumentado el portavoz.

Reacción del mercado

Los mercados siguen en modo de aversión al riesgo tras estos comentarios. En el momento de escribir, el índice Euro Stoxx 600 cae un 0.6% en el día y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. registran pequeñas ganancias diarias. Mientras tanto, el EUR/USD continúa moviéndose de forma lateral en un rango estrecho por encima de 1.0500.

El miembro de la Junta del Banco Nacional Suizo (SNB), Andrea Maechler, dijo el miércoles que el deterioro en el clima del consumidor podría pesar sobre la economía suiza, según informó Reuters.

Maechler señaló además que un fuerte franco suizo ayudará a Suiza a mantenerse en el frente de la inflación. "Incluso si las tasas de interés del mercado suben, permanecemos en un entorno financiero acomodaticio", agregó.

• El EUR/JPY extiende el movimiento de consolidación alrededor de 137.00.
• Más operaciones en rango se ven favorecidas a muy corto plazo.

El EUR/JPY mantiene la línea de lateralización sólida por otra sesión a mitad de semana.

Es probable que el cruce se mueva a una fase de consolidación antes de la decisión del FOMC más tarde el miércoles. La continuación de la tendencia alcista es un probable escenario en el caso de que el EUR/JPY logre superar la zona de 138.00. Dicho esto, el obstáculo inmediato emerge en el máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril) antes del máximo de junio de 2015 en 141.05.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.79, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El USD/CHF gana tracción de continuación el miércoles y sube a un nuevo máximo anual.
• Las perspectivas de una rápida subida de tasas de interés en EE.UU. siguen respaldando el movimiento alcista actual.
• Los inversores esperan el informe de ADP de EE.UU. y el PMI de ISM para obtener cierto impulso antes de la decisión del FOMC.

El par USD/CHF ha subido al nivel más alto desde marzo de 2020 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles y ahora busca aprovechar el impulso más allá de 0.9800.

El par prolongó su fuerte trayectoria alcista reciente presenciada en el último mes y ganó algo de tracción de continuación el miércoles. Las perspectivas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed continúan actuando como un viento de cola para el dólar estadounidense. Aparte de esto, un tono positivo en torno a los futuros de los índices bursátiles estadounidenses pesa sobre el franco suizo de refugio seguro y ofrece algo de soporte al par USD/CHF.

Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense adoptaría una respuesta más agresiva para reducir la inflación y elevaría la tasa de interés de referencia a alrededor del 3.0% a finales de año. Esto se vio reforzada por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez ayudó al USD a mantenerse estable cerca del máximo de varios años. Los alcistas del USD, sin embargo, prefirieron esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC.

Se prevé que la Fed anuncie su decisión de política monetaria más adelante durante la sesión americana y se espera ampliamente que aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos. También se espera que el banco central de EE.UU. empiece a reducir su masivo balance de casi 9 billones de dólares a un probable ritmo de 95.000 millones de dólares a mes. Además, los comentarios del presidente de la Fed , Jerome Powell, ofrecerán pistas sobre el ritmo del ajuste futuro.

Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/CHF. Mientras tanto, los inversores tomarán pistas de la publicación del informe de ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM de EE.UU. Sin embargo, es más probable que la reacción inmediata del mercado sea de corta duración, lo que justifica cierta precaución antes de abrir posiciones agresivas.

USD/CHF niveles técnicos para ver

• El USD/CAD se mueve a la baja por segundo día consecutivo y actualiza su mínimo semanal el miércoles.
• Una buena recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y actúa como un viento en contra para el par.
• La caída parece limitada antes de la esperada decisión de política monetaria del FOMC.

El par USD/CAD se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del miércoles, manteniéndose alrededor de la región de 1.2810-15, en la zona de mínimos semanales.

Los precios del petróleo crudo suben casi un 3% el miércoles después de que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, haya anunciado la sexta ronda de sanciones contra Rusia. La propuesta incluye la eliminación gradual del suministro ruso de crudo en un plazo de seis meses y los productos refinados para finales de año, lo que ayudó a compensar las preocupaciones sobre la demanda en China y actuó como un viento de cola para el oro negro. Esto, a su vez, beneficia al CAD, divisa vinculada a las materias primas y pesa sobre el par USD/CAD.

Sin embargo, la caída permanece soportada en medio del sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense, reforzada por las expectativas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed. Los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense subiría las tasas de interés a un ritmo más rápido para reducir la inflación disparada. Esto fue evidente desde los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayudó al USD a mantenerse cerca del máximo de varios años y extendió algo de soporte al par USD/CAD.

Por tanto, el foco de atención del mercado permanece en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, programada para ser anunciado más tarde durante la sesión estadounidense de hoy. Se espera que la Fed aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos y mantenga los planes de comenzar a reducir su enorrme balance de cerca de 9 billones de dólares. Los inversores también analizarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para ver si el banco central estadounidense está listo para subir las tasas incluso si la economía se debilita.

Antes del evento clave, la publicación del informe de ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y el PMI de servicios de ISM podrían generar algún impulso. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría permitir a los invesores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al oro el miércoles.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento en contra para el metal amarilllo.
• Un tono de riesgo positivo y un zUSD alcista también contribuyen al sesgo de venta intradía.
• La atención sigue estando en la esperada decisión de política monetaria del FOMC.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el rebote del día anterior desde la zona de 1.850$, o el nivel más bajo desde el 16 de febrer.o y se mueve a la baja durante la primera mitad del miércoles. El XAU/USD se mantiene a la defensiva durante la sesión europea, manteniéndose alrededor de la región de 1.865$. Los mercados parecen convencidos de que la Fed adoptaría una respuesta más agresiva a la subida de la inflación. Esto se vio reforzado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actuó como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento. Por lo tanto, el foco permanece en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, programado para ser anunciado más tarde durante la sesión americana.

Se espera que la Fed aumente las tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos y plantee comenzar a reducir su cerca de 9 billones de dólares. Aparte de esto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán examinados de cerca para ver si el banco central de EE.UU. está listo para subir las tasas aún más para frenar la inflación, incluso si la economía se debilita. Esto tendrá un papel clave en influir en la dinámica del precio del dólar estadounidense a corto plazo y proporcionar un nuevo impulso direccional al precio del oro, denominado en dólares. Antes del evento clave, los invesoes centrarán la atención en el informe de ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios de ISM al inicio de la sesión americana.

Mientras tanto, un tono de riesgo positivo podría evitar que los inversores abran posiciones alcistas en torno al oro de refugio seguro. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense podría ejercer cierta presión a la baja sobre los precios al contado, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja. Incluso desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida y la aceptación por debajo de la SMA de 100 días respaldan las perspectivas de una extensión de la reciente caída de rechazo desde cerca del nivel psicológico de 2.000$. Por tanto, cierta caída de continuación hacia la prueba de un soporte técnicamente significativo de la SMA de 200 días, actualmente alrededor de la región de 1.835-1.834$, sigue siendo una posibilidad clara.

Oro niveles técnicos

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha anunciado la sexta ronda de sanciones contra Rusia este miércoles. La propuesta, que necesitará la aprobación de todos los 27 países de la UE, incluía la eliminación gradual del suministro ruso de crudo en un plazo de seis meses, los productos refinados para finales de año y la eliminación de SWIFT de los principales bancos rusos.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 4 de mayo:

Tras la acción agitada del martes, los mercados siguen tranquilos el miércoles, ya que los inversores se mueven al margen antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. El índice del dólar estadounidense DXY continúa moviéndose lateralmente cerca de 103.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fluctúa en un rango ajustado por debajo del 3%. El calendario económico europeo incluirá los datos de las ventas minoristas de marzo de la eurozona. Además, el informe ADP de abil y el PMI de servicios de ISM de EE.UU. podrían generar un nuevo impulso al inicio de la sesión americana. 

Ver: Previa del cambio de empleo ADP de abril: ¿El empleo amenazará las subidas de tasas de la Fed?

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha dicho el miércoles temprano que eliminarán gradualmente el suministro ruso de petróleo crudo y productos refinados para fin de año. Von der Leyen ha agregado además que Sberbank y otros principales bancos rusos estarán excluidos del sistema SWIFT como parte del último paquete de sanciones.

Se espera que la Fed suba su tasa de política monetaria en 50 puntos básicos y desvele su plan para la reducción del balance. El presidente del FOMC, Jerome Powell, realizará sus comentarios sobre las perspectivas políticas y económicas en una conferencia de prensa a las 18:30 GMT. 

Ver: Previa de la Fed: Comprar la caída del dólar y otros tres escenarios mientras Powell muestra su poder

Ver: Previa de la Fed de mayo: Un 'menor optimismo’ es el nuevo pesimismo

Mientras tanto, Pekín ha anunciado a principios del día que cerraron más de 40 estaciones de metro y 158 rutas de autobús para limitar la propagación del coronavirus. Además, se dice que Zhenzhou comenzará a aplicar restricciones estrictas contra el coronavirus a partir de la próxima semana. Mientras tanto, el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Adrian Orr, ha dicho más temprano en el día que no pueden descartar una recesión global en los próximos meses. Sin embargo, los futuros de los índices busátiles estadounidenses registran pequeñas ganancias al inicio de la sesión europea, pero es probable que el sentimiento del mercado se mantenga cauteloso antes del evento de la Fed.

El EUR/USD continúa fluctuando por encima de 1.0500 el miércoles, pero se mantiene a la defensiva con el índice Euro Stoxx 600 perdiendo casi un 0.5% en los inicios de la sesión europea.

El GBP/USD experimentó un rebote el martes, pero borró sus ganancias diarias después de encontrar resistencia en 1.2570. El par se mueve lateralmente ahora cerca de 1.2500.

El oro está subiendo hacia 1.870$ al inicio de la sesión europea del miércoles, pero tiene dificultades para ganar impulso alcista a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses se mantienen estables.

El USD/JPY se mueve en un rango extremadamente ajustado cerca de 130.00 por tercer día consecutivo el miércoles.

El Bitcoin ha subido más del 2% el miércoles, pero continúa operando por debajo del nivel clave de 40.000$. Después de haber perdido casi un 3% el martes, el Ethereum ha recuperado su tracción y ahora sube un 1.5% en el día a 2.820$. 

• El índice DXY extiende el movimiento lateral en la región de 103.50.
• Los rendimientos estadounidenses reanudan la subida antes del evento del FOMC.
• Se espera que la Fed aumente la tasa de referencia en 50 puntos básicos el miércoles.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, alterna ganancias con pérdidas en la región de 103.50 al inicio de la sesión europea del miércoles.

Índice DXY se centra en la Fed y en Powell

El índice DXY cotiza alrededor de 103.50 y se mueve sin una dirección clara el miércoles, mientras los participantes del mercado esperan la decisión del FOMC más tarde en el día.

Sobre la decisión del FOMC, se espera que el Comité aumente el rango objetivo de los fondos de la Fed (FFTR) en 50 puntos básicos hasta el 0.75%-1.00%, como ya ha sido en gran medida valorado en el mercado. Sin embargo, se espera que la mayor parte de la atención caiga en la conferencia de prensa posterior de Powell. El centro de atención estará en los comentarios de Powell sobre el camino de tasas de la Fed y el comienzo de la reducción del balance de la Fed.

En los mercados de efectivo de EE.UU., los rendimientos reanudan la subida, con la nota a 2 años operando en niveles vistos por última vez en diciembre de 2018 y el índice de referencia de 10 años rondando el nivel clave del 3.00%.

Además, es un día ajetreado en la ámbito de datos de EE.UU., ya que también se darán a conocer las solicitudes de hipotecas de MBA, el informe de empleos ADP, la balanza comercial, el PMI de servicios y el ISM no manufacturero.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXYse mueve dentro de un rango antes del evento del FOMC más tarde el miércoles. El camino de tasas más agresivo de la Fed continúa siendo el principal impulsor detrás de la postura alcista sólida del dólar estadounidense, que también parece reforzada por los temores actuales de una inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. Tambíen colabora con la subida del dólar las últimas tensiones geopolíticas, así como el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.06% en el día, cotizando en 103.51. Una ruptura por encima de 103.92  (máximo del 28 de abril de 2022), abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 102.81 (mínimo del 29 de abril), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

En opinión de los estrategas de divisas del Grupo UOB Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY ahora se ve navegando dentro del rango de 129.00-131.25 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "El USD/JPY se movió de manera relativamente tranquila ayer. Los indicadores de impulso están prácticamente sin cambios y es probable que el USD/JPY se consolide aún más y se mueva entre 129.60 y 130.35".

Próximas 1-3 semanas: "Después de subir a un máximo de 131.24 el jueves pasado (28 de abril), el USD/JPY retrocedió y se movió lateralmente los últimos días. El impulso alcista está comenzando a disminuir y el USD/JPY podría continuar consolidándose desde aquí, probablemente entre 129.00 y 131.25. De cara al futuro, el USD/JPY tiene que moverse y permanecer por encima de 131.25 antes de que sea probable un mayor avance sostenido".

El sesgo de venta del GBP/USD podría aliviarse tras una ruptura del nivel de 1.2600, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer, el GBP/USD se movió lateralmente entre 1.2472 y 1.2567 antes de cerrar en gran medida sin cambios en 1.2496 (+0.01%). Más movimientos laterales no serían sorprendentes, aunque el tono subyacente ligeramente debilitado sugiere un rango de negociación más bajo entre 1.2460/1.2555".

Próximas 1-3 semanas: "El GBP/USD se ha movido lateralmente en los últimos días y el impulso a la baja está comenzando a aliviarse. Dicho esto, todavía hay una posibilidad, aunque no muy grande, para que el GBP/USD caiga por debajo del mínimo de la semana pasada cerca de 1.2410. Sólo una ruptura del nivel de 'fuerte resistencia' en 1.2600 indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

Hoy se han publicado los datos del gasto minorista y los préstamos a las viviendas de Australia.

Se esperaba que los efectos del clima y el precio del combustible pesaran sobre las ventas minoristas en marzo, mientras que las aprobaciones de financiación de viviendas caerían en marzo dado que el pico del ciclo inmobiliario ya ha comenzado este año.

El principal dato monitoreado por los mercados fueron las ventas minoristas, las cuales han sorprendido al alza de la siguiente manera:

• Las ventas minoristas de marzo subieron un 1.6% fente al 0.6% esperado.

Los datos complementan a un Banco de la Reserva de Australia agresivo que sorprendió a los mercados ayer con una subida del 0,25%.

Sobre las ventas minoristas

Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Australian Bureau of Statistics está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado inferior es bajista.

Los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que el EUR/USD podría volver a caer por debajo del mínimo de 2022 en 1.0470 en las próximas semanas.

Comentaios clave

Vista de 24 horas: "El EUR/USD cayó brevemente a 1.0577 antes de retoceder para cerrar ligeramente al alza en 1.0520 (+ 0.15%). A pesar del avance, los indicadores de impulso están 'sin cambios' y el riesgo de un aumento sostenido del EUR/USD es bajo. En general, es probable que el EUR/USD se mueva lateralmente hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 1.0490/1.0570".

Próximas 1-3 semanas: "Después de caer bruscamente a un mínimo de 1.0470 el jueves pasado (28 de abril), el EUR/USD se ha movido lateralmente a los últimos días. La acción del precio se considera parte de una consolidación a corto plazo. En otras palabras, el EUR/USD podría extender su caída por debajo de 1.0470. En vista de las condiciones de sobreventa, el EUR/USD puede no mantenerse a la defensiva por debajo de este nivel. Al alza, una ruptura del nivel de resistencia fuerte de 1.0610 sugeriría un movimiento a 1.0470 a corto plazo".