Noticias de mercados

Lo que debes saber el miércoles 4 de mayo:

Los mercados financieros estaban de mejor humor el martes, y los índices globales lograron registrar ganancias, lo que resultó en una menor demanda del dólar refugio.

Sin embargo, la inflación en espiral, las tensiones en Europa en medio de la guerra rusa contra Ucrania y un número creciente de contagios de coronavirus, no solo en China, anticipan un largo camino por recorrer hacia la estabilidad económica y mantienen a los inversores en modo cauteloso.

Al mismo tiempo, los bancos centrales han comenzado a drenar los mercados del dinero fácil destinado a brindar apoyo en las primeras etapas de la pandemia. El Banco de la Reserva de Australia aumentó la tasa de efectivo en 25 puntos básicos el martes temprano. La Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Inglaterra anunciarán sus decisiones en los próximos días, y ambos podrían apretar el gatillo en 50 pb.

El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años alcanzó un máximo del 3% el lunes, mientras que el rendimiento aleman alcanzó el nivel 1% por primera vez desde 2015, ambos cediento el martes y ejerciendo cierta presión sobre el dólar.

Los índices globales subieron, aunque Wall Street recortó la mayor parte de sus ganancias antes del cierre, lo que le dio al dólar la oportunidad de recuperar algo de terreno.

El dólar estadounidense sigue siendo el más fuerte, ya que las pérdidas del martes fueron modestas y la moneda mantiene la mayor parte de sus ganancias anuales. El EUR/USD oscila alrededor de 1.0510 a principios de la sesión asiática, mientras que el GBP/USD no puede sostener ganancias más allá de 1.2500. Las divisas vinculadas a las materias primas registraron ganancias modestas frente a su rival estadounidense, con el AUD/USD cotizando ahora en torno a 0.7090 y el par USD/CAD en torno a 1.2840.

El oro subió, cotizando ahora alrededor de 1.866$ la onza troy. Los precios del crudo bajaron, con el WTI operando en 102.75$ por barril.

• El sentimiento del mercado es positivo, aunque vale la pena señalar que la batalla de China contra el Covid-19 podría superar el apetito por el riesgo y cambiar el sentimiento negativamente.
• Pronóstico del precio EUR/JPY: El patrón de Hombro-Cabeza-Hombro opacan las perspectivas de un EUR más alto.

El EUR/JPY permanece atrapado en el rango de 136.50-138.00 por tercera sesión de negociación consecutiva, aunque rompe dos días de pérdidas sucesivas e imprime ganancias decentes del 0.19% en la sesión americana. En 137.01, el EUR/JPY refleja un sentimiento positivo del mercado en general.

Las acciones globales subieron el martes, mientras que los rendimientos de los bonos aumentaron, a excepción de los bonos del Tesoro de EE.UU. En el segmento de materias primas, los metales preciosos suben y el crudo cae. China sigue bajo presión ya que el brote de Covid-19 dura más de lo previsto, ya que las autoridades de Shanghái podrían restablecer medidas más estrictas nuevamente. Además, Fitch Rating recortó las perspectivas de crecimiento de China del 4.8% al 4.3% en medio del programa de tolerancia cero impuesto por Pekín.

Mientras tanto, el EUR/JPY permanece limitado por la acción del mayor EUR/USD, que permanece confinado al rango de 1.0500-70, antes de una reunión crucial de política monetaria de la Fed.

Pronóstico del precio EUR/JPY: Perspectiva técnica

El EUR/JPY sigue amenazado por un patrón gráfico de cabeza y hombros en el gráfico diario. Aunque podría invalidarse, una vez que el EUR/JPY supere los 140.00, ese escenario es poco probable ya que los bancos centrales vinculados a ellos siguen siendo acomodaticios. Además, la presencia del JPY en el cruce lo deja sujeto al sentimiento del mercado, lo que podría enviar al par a la baja si se vuelve negativo.

Dicho esto, el primer soporte del EUR/JPY sería el nivel 137.00. Si los bajistas del EUR/JPY rompen ese nivel, eso expondrá la cifra de 136.00, seguida por el escote de cabeza y hombros alrededor de 135.00-20.
 

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense corrige a la baja en todos los ámbitos, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista.
• USD/MXN en un rango de consolidación entre 20.30 y 20.50.
• Por encima de 20.50, la próxima resistencia emerge en 20.70.

El USD/MXN cae el martes, moviéndose en un rango de consolidación. El par hizo suelo en 20.28, el nivel intradiario más bajo en una semana y rápidamente se recuperó por encima de 20.30. Está rondando las 20.36, mirando de nuevo al nivel de las 20.40.

La tendencia principal sigue apuntando al alza, aunque los indicadores técnicos en el gráfico diario, como el RSI, están virando a la baja. El precio está alrededor de la media móvil simple de 100 y 200 días, que ronda los 20.45. Se ve una resistencia horizontal en 20.50, por lo que una consolidación claramente por encima de 20.50 debería abrir las puertas a más ganancias, apuntando inicialmente al área de 20.70.

Los riesgos aún parecen estar inclinados al alza, pero el USD/MXN necesita romper por encima de 20.50 en las próximas sesiones. Una caída firme por debajo de 20.30 fortalecería el peso mexicano. El próximo soporte se ubica en 20.20 y luego viene la media móvil simple de 20 días en 20.13. Por debajo de este último, el sesgo de corto plazo cambiará a bajista.

Gráfico diario USD/MXN

Niveles técnicos 

• El martes, el GBP/USD registra ganancias mínimas por debajo de la región de 1.2500.
• GBP/USD permanece confinado en el rango de 1.2410-1.2600 antes de las importantes reuniones de política monetaria de la Fed y el BoE.
• Pronóstico del precio GBP/USD: Permanecerá presionado a la baja por debajo de 1.2600.

En medio de un estado de ánimo optimista del mercado, como lo ilustra el aumento de las acciones globales, el GBP/USD registra ganancias modestas, a pesar de retroceder desde los máximos diarios alrededor de 1.2567 hacia la zona de 1.2490, antes de los anuncios clave de política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra. el primero el 4 de mayo, mientras que el segundo el 5 de mayo. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/USD cotiza a 1.2504.

Un dólar estadounidense débil y altos rendimientos en el Reino Unido, un viento de cola para el GBP/USD

Las ganancias récord de Wall Street en la sesión norteamericana. En el espacio de divisas, la amplia debilidad del dólar estadounidense mantiene presionado al billete verde, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, que cae un 0.20%, actualmente en 103.406. Mientras tanto, los altos rendimientos de los bonos del Reino Unido mejoraron las perspectivas de la libra, aunque no logró romper el techo de 1.2600 del rango de 1.2410-1.2600.

Durante el día, la agenda económica del Reino Unido presentó el PMI manufacturero de abril, que se revisó al alza y superó la lectura de marzo. El jueves se reuniría el Banco de Inglaterra (BoE) para decidir su política monetaria. Los futuros del mercado monetario esperan un aumento de la tasa de interés de 25 pb, pero algunos miembros del BoE expresaron recientemente "algunas" preocupaciones con respecto a un ritmo más lento de la economía del Reino Unido, que tiene a los consumidores sufriendo en medio de la peor contracción del costo de vida en décadas.

Con respecto a los EE.UU., la agenda económica de presentó los pedidos de fábrica de los EE.UU. de marzo, que crecieron un 2.2% m/m, por encima de las estimaciones del 1.1%. Al mismo tiempo, las vacantes de empleo JOLT de EE.UU. de marzo llegaron a 11.549 millones, superando las expectativas de 11 millones, lo que demuestra la estrechez del mercado laboral de EE.UU.

A pesar de los datos económicos mixtos de EE.UU., se espera que la Fed eleve las tasas en 50 pb el miércoles y podría comenzar a reducir su balance en 95 mil millones de dólares. Además, los futuros del mercado monetario han valorado aumentos adicionales de 50 pb en las reuniones de junio, julio y septiembre, lo que significa que la tasa de fondos federales estaría en el rango de 2.25-2.50% en ese momento.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD se mantiene a la defensiva, aunque la acción del precio en las últimas cuatro sesiones de negociación se consolidó en el área de 1.2410-1.2600. El indicador MACD muestra que la presión a la baja parece disminuir a medida que el histograma se acerca a cero. Sin embargo, mientras la distancia entre la línea MACD y su línea de señal siga apuntando a la baja, persistirá cierta presión de venta, por lo que el par GBP/USD estará sesgado a la baja.

El primer soporte del GBP/USD sería 1.2500. Una ruptura de este último expondría el mínimo diario del 29 de abril en 1.2445, seguido del mínimo anual en 1.2411.



Niveles técnicos 

• GBP/JPY continúa cotizando de manera estable y gira a ambos lados del nivel de 163.00.
• El par está en modo de espera antes de la reunión fundamental del BoE de esta semana el jueves.
• Por ahora, DMA de 21 en torno a 163.50$ ofrece una fuerte resistencia.

El GBP/JPY continúa operando de manera estable y gira a ambos lados del nivel de 163.00, como ha sido el caso desde el comienzo de la semana, ya que los operadores mantienen su pólvora seca antes de los eventos de riesgo clave a finales de esta semana. En los niveles actuales en el área de 162.60, el cruce GBP/JPY cotiza lateralizado en el día y modestamente a la baja en la semana, con el promedio móvil de 21 días justo por encima de 163.50 que continúa actuando como techo, como ha sido el caso desde El jueves pasado.

El BoE anunciará la política el jueves, y los analistas esperan un aumento de la tasa de 25 pb. Dada la continua insistencia del BoJ de que sigue siendo prematuro discutir el alejamiento de su postura política ultra moderada por el momento, la subida de tipos del jueves por parte del BoE marcará una nueva divergencia en la postura de la política monetaria de los dos bancos.

Si bien algunos podrían argumentar que esto respalda la subida del par GBP/JPY, la orientación del BoE sobre las perspectivas de futuras subidas de tipos y el tono de la economía probablemente serán más importantes que la subida de tipos esperada en sí misma. El BoE ha estado sonando más moderado con respecto a la economía en las últimas semanas mientras el Reino Unido atraviesa su peor crisis del costo de vida en décadas y, con datos recientes que muestran el impacto punitivo que esto está teniendo sobre el consumo y la confianza del consumidor, el BoE puede suavizará su tono sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos.

Los operadores del par GBP/JPY también estarán atentos a cómo evolucionan las tendencias en el apetito por el riesgo más amplio en el transcurso de la semana, con el endurecimiento de la Reserva Federal y los datos de empleo de EE.UU. también en el punto de mira. El sentimiento en el espacio de renta variable global, al que el par GBP/JPY suele ser bastante sensible, sigue tenso y cualquier caída adicional podría empujar al par hacia los mínimos por debajo de 160.00 de la semana pasada y hacia su media móvil de 50 días en 159.37.

Niveles técnicos

• El dólar australiano gana un 0.72% el martes, tras la subida de tipos del 0.25% del RBA.
• El RBA también señaló que comenzaría su ajuste cuantitativo.
• Pronóstico del precio AUD/USD: El fracaso en 0.7165 allanó el camino para más pérdidas.

El dólar australiano registra ganancias sólidas después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) realizara una subida de tipos "sorprendentemente" de 25 pb más temprano durante el día para elevar los tipos hasta el umbral del 0.35%. Sin embargo, después de registrar un máximo diario en 0.7147, el AUD/USD retrocede a medida que se avecina la reunión de mayo de la Reserva Federal y, en el momento de escribir este artículo, cotiza en 0.7091.

El RBA subió los tipos 25 pb hasta el 0.35%

Durante la sesión asiática, el RBA sorprendió a los participantes del mercado con su decisión de política monetaria. En su declaración publicada con la decisión, el RBA dijo: "La economía ha demostrado ser resistente y la inflación se ha recuperado más rápidamente y a un nivel más alto de lo esperado". Vale la pena señalar que el banco apretó el gatillo antes de conocer el índice de precios salariales, que fue la razón por la que el banco central retrasó, antes de comprometerse a ajustar la política monetaria. Con respecto a lo mencionado anteriormente, el RBA afirmó: “También hay evidencia de que el crecimiento de los salarios se está recuperando”. Además, el RBA comenzó su ajuste cuantitativo (QT) ya que decidió no reinvertir ningún producto de vencimiento de su balance.

En el frente macroeconómico, la agenda de EE.UU. presentó los pedidos de fábrica de EE.UU. para marzo, que crecieron un 2.2 % mensual, por encima de las estimaciones del 1.1%. Al mismo tiempo, las vacantes de empleo JOLT de EE.UU. de marzo llegaron a 11.549 millones, superando las expectativas de 11 millones, lo que demuestra la estrechez del mercado laboral de EE.UU.

Los datos mixtos no descarrilarían a la Reserva Federal de entregar el alza de tasas de 50 pb tan anunciada el miércoles. Últimamente, a medida que se avecina la decisión de la Fed, el AUD/USD se ha retirado de los máximos diarios.

En cuanto al sentimiento, China sigue luchando para tratar de contener la propagación de Covid-19. Sin embargo, su tolerancia cero con el coronavirus está perjudicando su economía, ya que Fitch Ratings recortó su pronóstico para el PIB de China en 2022 del 4.8% al 4.3%. Además, las peleas entre Ucrania y Rusia parecen insensibilizar a los actores del mercado y, a menos que se desarrollen eventos que muevan el mercado, permanecerán en un segundo plano.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a sus pares, se desploma un 0.08%, ubicándose en 103.526, también lastrado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años se ubica en 2.946%, retrocedió cinco pb desde el máximo acumulado hasta la fecha en 3%, alcanzado el lunes.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El hecho de que el AUD/USD no rompiera la resistencia mínima de 15 días de marzo en 0.7165 abrió la puerta a más pérdidas, lo que significa que el dólar australiano está negociando nuevamente por debajo de 0.7100. Dicho esto, el primer soporte del AUD/USD sería el mínimo de 4 ciclos de febrero en 0.7051. Una vez despejado, la siguiente línea de defensa sería 0.7000, seguida por el mínimo anual del 28 de enero en 0.6967.



Niveles técnicos 

• El WTI se está consolidando en 104.50$, cerca de la mitad de su reciente rango de corto plazo de 100$ a 108$.
• Los comerciantes continúan haciendo malabarismos con el tema bajista de las preocupaciones por el bloqueo de China y con el tema alcista del embargo petrolero entre la UE y Rusia.

Desde el comienzo de la sesión europea del martes, los futuros del WTI del primer mes han estado oscilando entre mínimos en el área de 103.00$ por barril y máximos en la zona de 105.00$, ya que los comerciantes sopesan la posibilidad de un embargo inminente de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso frente a las preocupaciones de bloqueo de China. Actualmente opera en 104.50$, modestamente a la baja en el día y está en el punto medio de sus rangos de 100$ a 108$ de las últimas cinco sesiones.

Las noticias que llegan de China sugieren que las autoridades continúan luchando para controlar un brote de Covid-19 en Beijing, con otras 51 infecciones reportadas el martes. Los restaurantes en la capital china ahora están cerrados para comer en interiores, los bloques de apartamentos donde se recogen los casos se están poniendo en cuarentena, se alienta a los residentes de la ciudad a no irse y la reapertura de las escuelas se pospuso al menos una semana después. las vacaciones del Día del Trabajo, informó la prensa local.

Si Pekín sigue el mismo camino que Shanghái, es decir, entra en un estricto confinamiento en toda la ciudad, esto afectará aún más a la ya reducida demanda de crudo en China, un gran riesgo a la baja que los operadores del WTI deben vigilar. Sin embargo, los comerciantes deben hacer malabarismos con esto frente al anuncio de un embargo en toda la UE sobre las importaciones de petróleo ruso que probablemente se confirme más adelante esta semana. Según las previsiones de la Agencia Internacional de Energía, es probable que la producción rusa ya haya caído 3 millones de barriles por día este mes en comparación con antes de la invasión de Ucrania por parte del país como resultado directo de las sanciones occidentales.

“Un posible embargo de petróleo en toda la UE podría socavar significativamente la ya decreciente disponibilidad de barriles rusos”, dijo un analista del corredor de petróleo PVM. Por ahora, los temores sobre la producción de Rusia impiden que el WTI vuelva a caer por debajo de los 100$ debido a los problemas de demanda de China. Además de los temas antes mencionados, los comerciantes de WTI también estarán atentos a los próximos datos de inventario de petróleo crudo de la API semanal privada de EE.UU. a las 21:30 BST del martes antes de las cifras oficiales de inventario de EE.UU. el miércoles. Luego, la atención se centrará en el contexto macro más amplio, y es probable que los comerciantes de petróleo controlen cómo responde el apetito por el riesgo a la reunión de la Fed de esta semana y al informe de empleo de EE.UU.

Niveles técnicos 

Hubo 11.549 millones de puestos vacantes en los EE.UU. a fines de marzo, reveló la última publicación de datos de vacantes de empleo JOLTs del martes por parte del Departamento de Trabajo de los EE.UU., un nuevo récord. Esta cifra fue más alta que las 11.344 millones de ofertas de trabajo a fines de febrero (una estimación que se había revisado al alza desde los 11.266 millones anteriores) y muy por encima de la caída esperada a 11 millones.

Reacción del mercado

Los mercados de divisas no parecen haber reaccionado al último informe JOLTs, aunque reafirma la idea de que la demanda de mano de obra en la economía de EE.UU. es actualmente muy alta, con un número de vacantes que supera con creces el número total de desempleados. De hecho, esta estrechez en el mercado laboral es una razón clave, junto con una inflación altísima, por la que se espera que la Fed continúe con un endurecimiento agresivo de la política monetaria en 2022, con un aumento de tasas de 50 pb y un anuncio de ajuste cuantitativo en trámite el miércoles.

• El EUR/USD ha rebotado hasta la zona de 1.0550 y está considerando una prueba de rango de máximos a corto plazo cerca de 1.0600.
• Pero el comercio en los mercados de divisas sigue siendo cauteloso antes de la reunión de la Fed de esta semana y la publicación del informe oficial de empleo de EE.UU.
• En el contexto de un ajuste agresivo de la Fed en relación con el movimiento más lento del BCE, los riesgos del EUR/USD siguen inclinados a la baja.

La toma de ganancias en el dólar estadounidense antes del inicio de la sesión de negociación estadounidense del martes le ha dado al EUR/USD un impulso moderado, con el par recuperándose desde los mínimos anteriores en la zona de 1.0500 de regreso al alza a la zona de 1.0550. En los niveles actuales en los 1.0565, el par cotiza con ganancias de alrededor del 0.6% y está considerando una prueba de los máximos del viernes pasado justo por debajo de 1.0600, un nivel que marca el techo del rango reciente a corto plazo del par.

Pero una avalancha de próximos eventos de riesgo más adelante en la semana, en particular el anuncio de política de la Fed el miércoles y la publicación del informe oficial del mercado laboral de EE.UU. el viernes, probablemente signifique que es poco probable que ocurra una ruptura de regreso a los 1.0600 todavía. Los comerciantes/participantes del mercado tienden a equivocarse en mantener su pólvora seca antes de los grandes eventos para no quedar atrapados en el lado equivocado de un gran movimiento.

 Los técnicos han marcado los mínimos de 2020 en el área de 1.0630 como un área clave de resistencia a la que hay que prestar atención. En el contexto de un endurecimiento agresivo de la Fed (esta semana elevarán las tasas de interés en 50 pb y señalarán más movimientos de tamaño similar en el futuro) y un mercado laboral estadounidense aún muy ajustado (como probablemente mostrarán los datos oficiales y JOLTS de esta semana), apostando en un dólar estadounidense debilitado parece imprudente en este momento.

En medio de las expectativas de que el BCE no endurecerá la política monetaria tanto como la Fed en 2022, los riesgos del EUR/USD siguen inclinados a la baja, según siguen argumentando los estrategas. Algunos destacaron los comentarios del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, durante el fin de semana, quien habló de que las tasas de interés no están en un camino "predeterminado", lo que algunos vieron como moderado.

En cuanto a los próximos eventos de riesgo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tenía previsto hablar más temprano ese día y, aunque aún no ha dicho nada sobre política, podría hacerlo más tarde. 

Niveles técnicos 

• El DXY se encuentra con una intensa presión de venta y se acerca a 103.00.
• Los rendimientos de EE.UU. invierten el alza inicial y vuelven a centrarse en la baja.
• Los pedidos de fábrica, las ofertas de trabajo de JOLTs vienen a continuación en la agenda económica,

El dólar moderó el repunte del lunes y retrocede a la zona de 103.00 cuando es medido por el índice del dólar estadounidense (DXY) el martes.

El índice del dólar estadounidense se debilita debido a los rendimientos, mira al FOMC

El índice se encuentra bajo presión a la baja y revela las ganancias registradas al comienzo de la semana, aunque la región de 103.00 parece haber aguantado la baja lo suficientemente bien hasta ahora el martes.

El impulso instintivo del dólar se debe al movimiento igualmente correctivo en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva, donde la nota de 10 años parece haberse topado con un hueso bastante difícil de roer en torno al nivel clave del 3.0%.

En el espacio de datos de EE.UU., los pedidos de fábrica y La encuesta de ofertas de trabajo y rotación labora, ambas publicaciones del mes de marzo, se publicarán a continuación en la sesión americana.

Qué buscar alrededor de USD

El dólar cotiza de forma negativa aunque se las arregla bien para mantenerse por encima de 103.00 en lo que va del martes y antes de la reunión clave del FOMC (miércoles). Las expectativas de una subida de tipos más agresiva de la Fed sigue siendo el principal impulsor de la sólida postura alcista del dólar, que también parece reforzada por la actual narrativa de inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. En colaboración con este último aparecen brotes de tensiones geopolíticas, así como el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice retrocede un 0.39% en 103.19 y se enfrenta al próximo soporte en 99.81 (mínimo semanal del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo semanal del 14 de abril) y luego 97.68 (mínimo semanal del 30 de marzo). Por el lado positivo, la ruptura de 103.92 (máximo del 28 de abril de 2022) abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y finalmente a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

• Corrección del dólar y recuperación de bonos del Tesoro impulsan al metal.
• Comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal.
• XAU/USD alcista intradiario, con resistencia en 1880$.

El oro extendió las ganancias tras el arranque de la sesión americana y subió hasta 1875$, alcanzado un nuevo máximo para el día. La debilidad del dólar y una recuperación en la demanda de los bonos del Tesoro.

Horas atrás el preciado metal había caído hasta 1850$ el mínimo desde mediados de febrero. Luego comenzó a rebotar y dicho movimiento ganó momento en las últimas horas, antes una corrección del dólar.

El billete verde está cayendo en el día del comienzo de la reunión de la Reserva Federal que anunciará la decisión el miércoles. Se espera una suba en la tasa de interés de 50 puntos básicos y el inicio del ajuste cuantitativo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están retrocediendo desde máximos en años, lo que da un impulso al oro y por arrastre también a la plata. El XAG/USD opera en 22.75$, en máximos para el día. Por su parte la tasa a 10 años del bono de EE.UU. rinde 2.93%, tras haber superado el lunes 3% por primera vez desde 2018.

De extender las subas, la próxima resistencia del XAU/USD se puede encontrar en 1880$, y luego en 1895$. En la dirección contraria, 1870$ puede pasar a ser el primer soporte de sostenerse el movimiento actual. Por debajo luego seguirá el mínimo de 1850$.

Niveles técnicos

El índice S&P 500 vio una ruptura intradiaria del mínimo anual de 4.115, pero el mercado mantuvo el siguiente soporte marcado desde los mínimos de mayo de 2021 en 4.061/57. Con el FOMC de mañana, los economistas de Credit Suisse sospechan que el mercado se detiene por ahora, pero con el riesgo más amplio todavía visto más bajo.

La resistencia para la recuperación se ve en 4.170 inicialmente

“Dado que el impulso diario del RSI no confirma el último movimiento hacia nuevos mínimos y con el mercado logrando cerrar de nuevo por encima de 4.115 junto con el anuncio clave del FOMC el miércoles, sospechamos que probablemente veamos que el mercado aguanta por ahora. De hecho, no descartaríamos una nueva fase de consolidación”.

“En un panorama más amplio, nuestro sesgo se mantiene más bajo y buscamos una ruptura sostenida del mínimo del primer trimestre de 4.115 a su debido tiempo para volver a caer a 4.063/57. Debajo de aquí puede ver el soporte a continuación en el retroceso del 50% del repunte desde octubre de 2020 en 4.026 y, finalmente, creemos que el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 en 3.855/15".

“La resistencia para la recuperación se ve inicialmente en 4.170, por encima de la cual se puede ver una fuerza de regreso a 4.208, luego el retroceso del 38.2% de la venta masiva desde fines de abril en 4.235. Se espera una resistencia más fuerte en el promedio exponencial de 13 días y 4.270/88.”

La debilidad del GBP/USD se ha detenido en el próximo soporte clave del retroceso del 61.8% de la tendencia alcista de 2020/2021 en 1.2494, apuntan los analistas de Credit Suisse. Ven margen para una pausa temporal aquí antes de una mayor debilidad a 1.2251. 

Declaraciones clave:

"El sesgo sigue siendo para seguir buscando una pausa a corto plazo en torno al retroceso del 61.8% de la tendencia alcista de 2020/2021 en 1.2500/1.2494, para cierta consolidación y posiblemente una recuperación táctica a corto plazo". 

"Con el mercado permaneciendo claramente por debajo de los promedios móviles a medio plazo, y con el impulso semanal del MACD permaneciendo muy fuerte, no vemos ninguna razón para no buscar una ruptura sostenida de 1.2500/2494 a su debido momento, con el soporte visto en el siguiente nivel en 1.2251, antes de 1.2072 y luego el retroceso del 78.6% en 1.2017". 

"La resistencia se ve en 1.2615 inicialmente, por encima de lo cual se puede ver una recuperación de nuevo al retroceso del 38.2% de la fase más reciente de la venta masiva a 1.2671, potencialmente la media exponencial de 13 días y la resistencia en 1.2697/1.2705, pero con vendedores esperados aquí de ser alcanzado".

• El sesgo alcista del USD/TRY vaciló alrededor de 14.90 el martes.
• Los mercados en Turquía están cerrados debido a la festividad de Eid al Fitr.
• Las cifras de inflación de Turquía ocuparán un lugar central el viernes.

La lira turca se encuentra con cierto interés de compra tras la postura renovada ofrecida en el dólar y motiva al USD/TRY a dar un giro en U después de alcanzar máximos de varias semanas alrededor de 14.90 al principio de la sesión.

USD/TRY ahora se enfoca en el máximo anual cerca de 15.00

El USD/TRY registró ganancias en once de las últimas trece sesiones debido a la implacable subida del dólar y las salidas persistentes del espacio EM FX.

De hecho, las perspectivas de un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal mantienen el espacio de divisas bajo una intensa presión a la baja, cayendo en línea con el sentimiento generalizado que afecta al complejo de riesgo.

En el mercado de deuda turco, los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años rebotan desde los mínimos recientes en el área del 20% y retoman el nivel 21% y más allá.

En el futuro, se espera que los mercados turcos vuelvan a la actividad normal hacia el final de la semana, cuando se den a conocer las cifras clave de inflación para el mes de abril junto con los precios al productor y el PMI manufacturero.

Qué buscar alrededor de TRY

La lira mantiene el tema del límite de rango sin cambios frente al dólar, siempre en el área por debajo de la zona de 15.00 por el momento. Hasta ahora, se espera que la acción del precio en la moneda turca gire en torno al desempeño de los precios de la energía, las amplias tendencias del apetito por el riesgo, la trayectoria de la tasa de la Fed y los desarrollos de la guerra en Ucrania. Los riesgos adicionales que enfrenta TRY también provienen de tensiones internas, ya que la inflación no da señales de disminuir, las tasas de interés reales siguen arraigadas en cifras negativas y la presión política para mantener el CBRT sesgado hacia tasas de interés bajas sigue siendo omnipresente.

Niveles técnicos

Hasta el momento, el par está retrocediendo un 0.19% a 14.8375, una caída por debajo de 14.6150 (mínimo mensual del 1 de abril) expondría 14.5136 (mínimo semanal del 29 de marzo) y finalmente 14.4915 (SMA de 55 días). Por otro lado, el siguiente obstáculo aparece en 14.9889 (máximo del 11 de marzo de 2022) seguido por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo).

En un llamado con el presidente de Francia, Emanuel Macron, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que Rusia todavía está abierta al diálogo con Kiev, informó la agencia de noticias rusa Interfax según cita Reuters. Putin agregó que Occidente podría ayudar a terminar con las atrocidades cometidas por las fuerzas de seguridad ucranianas, informó Interfax. 

El avance en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania se han detenido en las últimas semanas, al tiempo que Rusia centró sus esfuerzos en asegurar más territorio en el sur y al este de Ucrania. Las conversaciones de paz se han visto afectados por crecientes denuncias contra las fuerzas militares rusas de cometer crímenes de guerra contra los civiles ucranianos. 

Según los informes, Rusia planea lo que los funcionarios occidentales llaman un referéndum "simulado" en la región sur de Ucrania, que es probable que pese mucho sobre la perspectiva de cualquier progreso en las conversaciones de paz en las próximas semanas.  

• El dólar corrige a la baja en forma moderada en el inicio de la reunión del FOMC.
• Se espera una suba de 50 puntos básicos de la Fed el miércoles.
• El euro marca máximos además contra la libra.

El EUR/USD quebró al alza y trepó hasta 1.0578, alcanzando el nivel más alto en dos días. El par se mantiene sobre 1.0550, con un tono intradiario alcista en el medio de una corrección generalizada del dólar.

El dólar está cayendo en casi todos los frentes el martes, alejándose de máximos en años que marcó frente a varios de sus rivales. El Índice del Dólar (DXY) cae 0.43%, y opera en 103.15, afectado en parte por una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Los títulos estadounidenses se recuperan desde mínimos en años en la previa de la decisión del miércoles de la Reserva Federal. Se espera una suba en la tasa de referencia de 50 puntos básicos. De proceder como se espera, el impacto en el mercado vendrá por lo que diga Powell y por los anuncios relacionados con el balance y el portafolio de la Fed.

Corrección, solo eso por ahora

La tendencia dominante del EUR/USD sigue siendo bajista pese al rebote. El euro está teniendo el mejor día en casi un mes contra el dólar.

Valeria Bednarik, analista jefa de FXStreet afirma que en el gráfico de 4 horas del EUR/USD se ve al precio “por encima de una media simple de 20, ahora plana, mientras que los indicadores técnicos apuntan firmemente al alza dentro de niveles positivos, lo que sugiere más ganancias a corto plazo en la agenda. Sin embargo, el par sigue cotizando muy por debajo de una media simple de 100 bajista, y actualmente ofrece una resistencia dinámica en torno a 1.0740”.

Niveles técnicos

• El GBP/USD está un poco más alto el martes y cotiza en los bajos 1.2500 tras el regreso de los participantes del mercado del Reino Unido.
• Pero el par permanece limitado dentro de los rangos de 1.2400-1.2600 antes de las reuniones clave de la Fed y el BoE de esta semana.
• Los analistas advierten sobre los riesgos a la baja para el par como resultado de la divergencia de políticas entre la Fed y el BoE.

El regreso de los participantes del mercado del Reino Unido después de un largo fin de semana no se ha traducido en un repunte sustancial de la volatilidad de la libra esterlina. A medida que los mercados de divisas se preparan para los anuncios de políticas clave de la Fed y el BoE de esta semana, además de un aluvión de publicaciones de datos estadounidenses de primer nivel, el GBP/USD cotiza dentro de los rangos intradiarios de 1.2470-1.2600 del lunes.

En los niveles actuales en los 1.2520, la libra cotiza al alza en aproximadamente un 0.3%, y algunos citan un aumento en los rendimientos a largo plazo del Reino Unido tras la reapertura de los mercados de bonos del Reino Unido el martes como un soporte moderado. Los técnicos han marcado los máximos del viernes pasado justo por encima de 1.2600 y los mínimos de varios meses del jueves pasado justo por encima de 1.2400 como el rango en el que es probable que el par GBP/USD se limite en el período previo a los eventos de riesgo de esta semana.

Los estrategas de FX han advertido que la divergencia de políticas entre la Fed y el BoE significa que el GBP/USD enfrenta riesgos a la baja esta semana. Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb el miércoles, señale que las tasas alcanzarán aproximadamente el 2.5% para fines de año y anuncie planes de ajuste cuantitativo y muchos piensan que toda esta actitud agresiva ofrecerá más soporte al dólar estadounidense, que ya es muy fuerte.

Mientras tanto, con el BoE mucho más preocupado por la debilidad económica del Reino Unido a medida que los consumidores sufren en medio de la peor contracción del costo de vida en décadas, los analistas apuestan por un aumento de tasas más modesto de 25 pb y un tono más moderado sobre la necesidad de subidas de tasas en el futuro. Una ruptura por debajo de 1.2400 debido a la divergencia de políticas podría hacer que el GBP/USD se extienda a la baja para probar los mínimos de junio de 2020 en la zona de 1.2250.

Niveles técnicos 

• El dólar frena las subas el día del inicio de la reunión de la Fed.
• USD/MXN con sesgo alcista, pero necesita quebrar 20.50 para habilitar más alzas.

El USD/MXN está cayendo el martes en forma moderada, tras no haber podido superar 20.50 y ante un freno en el avance del dólar, en el arranque de la reunión de la Reserva Federal. El par opera en 20.37, en el mínimo del día, con un tono bajista intradiario, aunque aún con riesgos al alza dominantes.

Sin poder con 20.50

El USD/MXN continúa sin poder confirmarse sobre la zona de 20.45/50, que es una resistencia relevante y además por donde está pasando la media móvil simple de 200 días. En caso de darse un cierre por encima, el par quedaría posicionado para más subas, estando la próxima barrera en 20.70.

Los retrocesos por el momento lucen correctivos. El soporte inmediato está en torno a 20.30 y luego aparece la media móvil de 20 días en 20.13, aunque ya en 20.20 aparece un soporte horizontal. Esto implica que una caída por debajo de 20.10, fortalecería al peso mexicano desde el punto de vista técnico.

Mirando la Fed

La atención del mercado está centrándose en la reunión de la Fed que comienza el martes. Se espera que el miércoles se anuncie una suba de 50 puntos básicos en la tasa de los Fed Funds y el inicio del ajuste del balance del banco central. En México, la reunión de Banxico será el 12 de mayo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden el martes,  pero están ene zona de máximos en años, lo que contribuye a seguir dándole soporte al dólar. El DXY se mantiene en máximos en años.

Además de la Fed, se vienen datos importantes de EE.UU. con el de empleo privado de ADP el miércoles y las nóminas no agrícolas el viernes.

Niveles técnicos

• El AUD/USD continúa oscilando cerca de 0.7100, más alto en un margen sustancial en el día, pero por debajo de los máximos posteriores a la subida del RBA.
• El RBA sorprendió a los mercados con una subida mayor de lo esperado y una orientación agresiva, lo que impulsó al dólar australiano.
• Pero en un contexto macroeconómico desfavorable, muchos analistas advierten que no se espera una recuperación sostenida del AUD/USD.

Como ha sido el caso desde el inicio del comercio europeo, el AUD/USD continúa oscilando cerca del nivel de 0.7100, muy por debajo de sus máximos posteriores al aumento de la tasa de RBA más alto de lo esperado en 0.7145, pero subiendo aproximadamente un 0.8% en el día. En resumen, el dólar australiano recibió un impulso durante la sesión asiática después de que el RBA elevara la tasa de interés en 25 pb a 0.35% frente a un aumento esperado de la tasa de 15 pb, y señaló la posibilidad de movimientos aún mayores en el futuro.

Los analistas ahora especulan que el banco podría aumentar las tasas de interés en 40 pb en junio, mientras que los mercados monetarios continúan cotizando la tasa de interés de referencia del RBA alcanzando el 2.5% para fines de año. El comienzo más rápido de lo esperado del ciclo de ajuste ampliamente anticipado del RBA provocó una reacción agresiva en los mercados de bonos del gobierno australiano, lo que ayudó a impulsar al dólar australiano, aunque los estrategas de FX advirtieron que podría ser demasiado pronto para apostar por un rebote más duradero del AUD/USD.

Los técnicos dijeron que el hecho de que el par no haya probado los mínimos de marzo en los 0.7160 fue una señal bajista y sugirió que el apetito por vender en los repuntes sigue siendo fuerte. En términos más generales, el apetito por el riesgo en los mercados bursátiles mundiales sigue siendo fuerte, los rendimientos de los EE.UU. continúan subiendo y el dólar estadounidense sigue bien respaldado con el DXY aún cerca de los máximos de varios años. Esto refleja un mercado que se prepara para un rápido ajuste de la Fed, dijeron los analistas, lo que es un mal augurio para la perspectiva del AUD/USD.

Recuerde que el dólar australiano también tiene que preocuparse por los bloqueos en China, que parecen continuar reforzándose ahora también en Beijing, y la desaceleración económica allí como resultado. Es probable que los bajistas del AUD/USD continúen apuntando a una prueba de mínimos anuales por debajo de 0.7000 en el futuro cercano, independientemente de la nueva y más agresiva postura del RBA.

Niveles técnicos 

• Futuros de Wall Street caen en promedio 0.35%, en Europa las plazas operan mixtas.
• El dólar sin grandes cambios el martes, se mantiene firme.
• Metales se estabilizan tras grandes caídas.

Los mercados de renta variable oscilan entre ganancias y pérdidas el martes, con recorridos laterales en la previa del comienzo de la reunión de la Reserva Federal, atentos además a resultados corporativos  y antes de datos importantes de EE.UU.

Moderadas bajas en futuros y rendimientos

Tras terminar el lunes con una suba del 0.57%, los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura en rojo con una caída del 0.43%. En Europa, el FTSE 100 cae 0.83%, el DXY sube 0.05% y el IBEX 35 avanza 1.25%. No hay una dirección clara en los mercados, a la espera de eventos y datos importantes.

La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro sigue siendo noticia, ya que la tasa a 10 años llegó a 3% por primera vez desde 2018 el lunes. El martes están retrocediendo en forma modesta.

La expectativa está centrada en la reunión de al Fed que comienza el martes. El miércoles se anunciaría una suba de 50 puntos básicos, el mayor incremento en 22 años. A su vez, también se indicaría como comenzará el ajuste cuantitativo del balance del banco central. En este contexto el dólar sigue firme, aunque frenó el avance el martes. El DXY se mantiene en 103.60, sin cambios relevantes, sosteniéndose en zona de máximos en años.

Horas atrás fue el Banco de la Reserva de Australia el que anunció una suba en la tasa de interés. En este caso de 25 puntos básicos, superando la expectativa de un incremento de 15 puntos. Esto impulsó al dólar australiano, que entre las principales monedas es la que más sube el martes. El jueves se espera que el Banco de Inglaterra también suba la tasa de referencia.

El ajuste monetario viene siendo un factor negativo para los mercados de renta variable desde hace meses y podría continuar siéndolo, sobre todo si permanecen las presiones inflacionarias. En Europa, la tasa del bono alemán a 10 años superó (momentáneamente) 1% por primera vez desde 2015.

La suba en los rendimientos en el mundo afectó por estos días a los metales. El oro está operando en 1860$, tras haber caído en la sesión europea hasta 1849$, el mínimo en dos meses y medio. La plata se recupera tras haber tocado el lunes en 22.11$, el mínimo desde principios de febrero.

Los precios del petróleo caen el martes y regresan al nivel que tenían en el comienzo de la semana. El jueves se reunirán los ministros de los países de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluyendo Rusia. En la Unión Europea sigue circulando la propuesta de prohibir el petróleo ruso para fin de año

Además de la Fed, habrá por estos días datos claves de EE.UU. del mercado laboral (miércoles ADP y viernes NFP). El martes se publicará el reporte de avisos laborales y el de órdenes a fábrica. El lunes, los datos de actividad en abril del sector manufacturero estuvieron por debajo de las expectativas.

Los inversores además continúan evaluando los resultados corporativos del primer trimestre. El martes reportan antes de la apertura Pfizer, S&P Global y Biogen; mientras que tras el cierre lo harán Airbnb, Starbuck y AIG.

Niveles técnicos

• El EUR/USD extiende la acción del precio sin diección alrededor de 1.0500.
• No se debe descartar una visita al mínimo anual en 1.0470.

El EUR/USD se mueve dentro de un rango estrecho en un contexto dominado por la cautela entre los inversores previa a la decisión del FOMC .

La postura bajista en el par sigue firme y la puerta se mantiene abierta a otra probable visita al mínimo anual, alrededor de 1.0470 (28 de abril) más pronto que tarde. La ruptura de este nivel debería poner al par en camino de una posible visita al mínimo de 2017 en 1.0340.

Mientras se mantenga por debajo de la línea de 2 meses, alrededor de 1.0970, las pérdidas adicionales permanecen sobre la mesa.

EUR/USD gráfico diario

• Los alcistas del USD/JPY buscan volver a tener el control en medio de unos rendimientos más firmes.
• Es probable que la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el BoJ soporte cualquier caída.
• El RSI diario está coqueteando con el territorio de sobrecompra, ¿más ganancias sobre la mesa?

El USD/JPY está manteniéndose dentro de un rango estrecho por encima de 130.00, fluctuando entre ganancias y pérdidas, ya que los mercados siguen indecisos antes de la crítica decisión de tasas de interés de la Fed.

Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro rondan máximos de tres años prestando soporte al par, la subida sigue limitada por cierta debilidad del dólar estadounidense .

La Fed está en camino de subir las tasas de interés en 50 puntos básicos en su reunión de mayo. Mientras tanto, el BoJ se se mantuvo ultra moderado la semana pasada, extendiendo la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BoJ y apuntalando al par.

Técnicamente, el gráfico diario del USD/JPY muestra que el RSI de 14 días ha bajado levemente de la región de extrema sobrecompra, manteniéndose justo en el nivel de 70, lo que sugiere que podría haber un nuevo movimiento al alza sobre la mesa.

USD/JPY gráfico diario

Si los compradores recuperan impulso, entonces un nuevo avance hacia la resistencia de la línea de tendencia ascendente en 131.75 será inevitable.

Antes de eso, el nivel redondo de 131.00 podría desafiar el compromiso bajista.

En el lado negativo, el par podría volver a probar el mínimo diario de 129.85. El mínimo del viernes en 129.31 será el siguiente objetivo en el radar de los vendedores.

USD/JPY niveles adicionales

• El índice DXY se encuentra con cierto interés de venta alrededor de 103.70 el martes.
• La reanudación de la subida podría ver volver a visitar el máximo anual.

El índice DXY retrocede parcialmente el avance moderado del lunes y se encuentra bajo presión a la baja alrededor de 103.40.

La acción del precio en el índice DXY sigue respaldando la reanudación de la tendencia alcista desde principios de año. En ese escenario, la siguiente barrera al alza está en el máximo de 2022 justo por debajo del nivel de 104.00 (28 de abril), antes de apuntar a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

La postura alcista actual en el índice DXY sigue estando respaldada por la línea de 8 meses cerca de 96.80, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 95.81.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario

• El GBP/USD retrocede desde los máximos diarios, se mantiene estable alrededor de 1.2500 en medio de un retroceso del USD.
• La probabilidad de una mayor subida en las tasas del BoE ha subido, pero no tanto para la Fed.
• Los mercados siguen cautelosos antes de las reuniones de política monetaria de la Fed y el BoE.

El GBP/USD ha detenido su recuperación cerca de 1.2560 y ha devuelto parte de sus ganancias iniciales para cotizar prácticamente sin cambios en el día alrededor del nivel de 1.2500, impulsado principalmente por las expectativas en torno a la Fed y el BoE.

El último repunte del dólar estadounidense en todos los ámbitos ha impulsado una nueva venta en la libra esterlina, ya que los inversores se mueven hacia el dólar de refugio seguro en medio de un aumento de la ansiedad antes de los anuncios críticos de política monetaria de la Fed y del BoE más adelante esta semana.

A pesar del retroceso desde niveles más altos, el GBP/USD mantiene una parte de las ganancias de recuperación tras las expectativas cada vez más agresivas en torno al BoE tras la sorprendente subida de tasas del RBA de 25 puntos básicos.

La probabilidad de una subida mayor de lo esperado de 50 puntos básicos en la tasa del BoE el jueves ha subido al 30%, según una medida basadas en los futuros de la tasa de interés. En contraste, solo hay una posibilidad del 6% de que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos esta semana.

Sin embargo, la orientación de la Fed sobre el futuro de la política monetaria podría destacar la divergencia entre la Fed y el BoE, reactivando el interés de venta en torno al par.

Mientras tanto, los inversoes esperan la publicación de los datos de los pedidos de fábrica de EE.UU. y las ofertas de empleo de JOLTS para nuevas oportunidades de negociación en el par.

GBP/USD niveles técnicos

• El dólar se mantiene firme en el mercado en la previa de la reunión de la Fed.
• Tendencia alcista sigue firme en el USD/CHF que pone a prueba 0.9800.
• Indicadores técnicos en gráfico de día y más sigue en niveles de sobrecompra.

El USD/CHF subió hasta 0.9792 el martes, marcando un nuevo máximo desde abril de 2020 y luego retrocedió borrando las ganancias intradiarias y cayó hasta 0.9765. Está operando en torno a 0.9770, en una jornada en donde el dólar se mantiene firme y predominan los recorridos en rangos en los principales pares de divisas.

El dólar sigue firme en el mercado. El DXY opera sin grandes cambios cerca del máximo en años sobre 103.50. El retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro está siendo moderado, lo que no favorece una corrección del billete verde.

En horas comienza la reunión de la Reserva Federal, que anunciará el miércoles la decisión. Se espera una suba en la tasa de referencia de 50 puntos básicos y el foco estará puesto además sobre el panorama a futuro y en lo que diga el presidente Jerome Powell. Además se espera el inicio del ajuste cuantitativo, es decir, una reducción del balance del banco central.

En lo que respecta a datos, el martes en EE.UU. se publicará el reporte de avisos laborales, y el de órdenes a fábrica de marzo. El miércoles antes de la Fed estará el reporte de empleo del sector privado de ADP y el viernes serán las nóminas no agrícolas. Por ahora, los datos están opacados por la Fed, pero tienen potencial de activar volatilidad.

En Suiza, el jueves se publicarán datos de inflación de abril (la tasa anual actualmente ese ubica en 2.4%) y el viernes la tasa de desempleo que se estima se mantuvo en 2.2% en abril.

Alcista, sobrecomprado

El USD/CHF se mantiene con la tendencia alcista y aún en busca de un nuevo nivel de equilibrio. Los indicadores técnicos en gráfico de día están en niveles de sobrecompra, y de darse una corrección podría ser significativa. Esto podría no ocurrir antes de la reunión de la Fed. Luego dependerá del mensaje del banco central y de si se da lo de “comprar con el rumor, vender con la noticia”.

Por ahora, la zona de 0.9800/05 es la resistencia inmediata, donde están los máximos de abril de 2020. Por encima sigue 0.9840. En la dirección contraria, 0.9755/60 es el soporte próximo, seguido de 0.9700.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY cotiza sin una dirección clara por debajo de 137.00 el martes.
• Más recorridos laterales se ven posibles a corto plazo.

El EUR/JPY extiende el comienzo bajista de la semana y cae a la zona por debajo de 137.00 el martes.

Es probable que el cruce se mueva a una fase de consolidación a la espera de nuevos catalizadores en el corto plazo. La continuación de la tendencia alcista es un probable escenario en el caso de que el cruce logra superar la zona de 138.00. Dicho esto, el obstáculo inmediato emerge en el máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril) antes del máximo de junio de 2015 en 141.05.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.76, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El precio del oro se mantiene fuerte en medio de unos rendimientos más firmes, ignora la corrección del USD.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en máximos de tres años por las expectativas agesivas en torno a la Fed.
• Los pedidos de fábrica de EE.UU. y las ofertas de empleo de JOLTS podrían generar un nuevo impulso.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve cerca de nuevos mínimos de tres meses justo por encima del nivel de 1.850$, mientras los vendedores mantienen el control a pesar del amplio retroceso del dólar estadounidense desde máximos de varios años. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se estabilizan en el nivel más alto en más de tres años, manteniendo intacta la presión a la baja sobre el precio del oro sin rendimiento.

Los rendimientos siguen siendo elevados, ya que los inversores siguen esperanzados de una postura agresiva por parte de la Fed, ya que se espera que el banco central más poderoso del mundo aumente las tasas clave en 50 puntos básicos el miércoles. Es probable que el banco central empiece a recortar su balance. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzaron el nivel más alto desde diciembre de 2018 en el 3.004%, anteriormente en el día.

Además, las preocupaciones sobre la demanda de los mayores consumidores de oro del mundo, China y India, también están colaborando con la tendencia bajista actual en el metal precioso. China está luchando con el peor brote de covid desde Wuhan, que ha obligado a las mayores ciudades a volver a caer bajo bloqueos, lo que pesa sobre la demanda de monedas de oro y linguotes.

Mientras tanto, el apetito por el oro de India se ha reducido debido al reciente aumento de los precios, cortesía de la demanda de refugio seguro impulsada por la guerra entre Rusia y Ucrania.

De cara al futuro, el sentimiento en torno a los rendimientos y el dólar seguirán teniendo un peso significativo sobre el precio del oro, mientras todas las miradas permanecen en la decisión de la Fed para el próximo movimiento direccional.

Mientras tanto, los pedidos de fábrica de EE.UU. y el informe de vacantes de empleo y rotación laboral de JOLTS podrían generar nuevas opotunidades a los inversores del oro.

Oro niveles técnicos

La tasa de desempleo de la  eurozona cayó al 6.8% frente al 6.7% esperado y desde el 6.9% registrado en febrero, según han mostrado el martes los últimos datos publicados por Eurostat .

El índice de precios al productor IPP en el bloque subió al 5.3% intermensual en marzo frente al 5% esperado y el 1.1% anterior.

En una base anualizada, el IPP subió un 36.8% en marzo, superando las expectativas de un aumento del 36.3% y el 31.5% vito el mes anterior.

Reacción del mercado

El EUR/USD está perdiendo impulso de recuperación tras la publicación de datos mixtos de la zona euro. El par cotiza en 1.0499, perdiendo un 0.05% en el día.

• La tasa de desempleo en Alemania se mantuvo sin cambios en el 5% en abril como se esperaba.
• El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 1.0500 al inicio de la sesión europea.

Los datos publicados por la Oficina Federal de Trabajo de Alemania han mostrado el martes que la tasa de desempleo ajustada estacionalmente se mantuvo sin cambios en el 5% en abril, coincidiendo con las expectativas del mercado.

Detalles adicionales de la publicación han revelado que el número de desempleados disminuyó en 13.000 a 2.287.000, en comparación con la estimación de los analistas de una disminución de 15.000.

Reacción del mercado

El EUR/USD continúa subiendo después de este informe, ganando ahora un 0.2% en el día en 1.0523.

El EUR/USD actualmente está luchando por mantenerse por encima del soporte clave de 1.05. Un movimiento por debajo de este nivel parece probable esta semana, según informan los economistas de ING.

La recuperación del EUR requiere un cambio en la declaración de política del BCE

"La apreciación del dólar, una renta variable europea desilusionante, los temores de un conflicto largo entre Rusia y Ucrania y un deterioro en las relaciones diplomáticas entre Moscú y Bruselas continúan apuntando a la debilidad del par".

"Es probable que un cambio en la recuperación del EUR requiera de un giro en la declaración de política del Banco Central Europeo, pero el calendario para que esto ocurra sigue siendo incierto (la próxima reunión es el 9 de junio). Hasta que eso suceda, el EUR/USD sigue en riesgo de caer por debajo de 1.05". 

"Una semana con la reunión del FOMC y no mucha acción en el calendario de la eurozona podría ver definitivamente una ruptura técnica decisiva a la baja".

• El EUR/USD permanece bajo presión alrededor de 1.0500.
• Los rendimientos del Bund alemán a 10 años se acercan al 1.0%.
• El informe del mercado laboral de Alemania y la presidenta del BCE destacan en el calendario económico de hoy.

La moneda común permanece bajo presión y lleva al EUR/USD a desafiar una vez más la zona clave alrededor del nivel de 1.0500.

EUR/USD centra la atención en los datos, el BCE y el FOMC

El EUR/USD extiende el pesimismo observado al comienzo de la semana en el contexto de una creciente cautela entre los participantes del mercado antes de la decisión del FOMC el miércoles.

Mientras tanto, el par permanece bajo presión en la zona de 1.0500, mientras el sentimiento en torno al dólar se mantiene firme en medio de la continuación del repunte de los rendimientos en ambos lados del Atlántico y la posibilidad palpable de un mensaje agresivo tras la reunión del FOMC el miércoles. Además, los rendimientos del Bund alemán a 10 años superan el nivel clave del 1.0% por primera vez desde junio de 2015.

Es un día interesante en el calendario económico de la eurozona, ya que se publicará el informe del mercado laboral alemán para el mes de abril, seguido por un  discurso programado de la presidenta del BCE, C.Lagarde, y el miembro de la Junta E. Fernández-Bollo (Banco de España).

Al otro lado del Atlántico se daán a conocer los datos de los pedidos de fábrica y las ofertas de empleo de JOTS.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR/USD?

El EUR/USD permanece bajo presión y coquetea con la zona de 1.0500 en medio de la falta de tracción al alza y la ausencia de convicción de los alcistas. Las perspectivas para el par todavía siguen inclinadas hacia el lado bajista, siempre como respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia de política monetaria entre el BCE y la Fed. Los movimientos ocasionales de fortaleza en la moneda común deberían aparecer reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento en junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la subida de la inflación y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también están apoyando una mejora en el sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD cae un 0.01% en el día, cotizando en 1.0499. La próxima resistencia se encuentra en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguida por 1.0936 (máximo del 21 de abril) y 1.1000 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo del 28 de abril), apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en camino a 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 3 de mayo:

Los mercados se mantienen relativamente tranquilos el martes, ya que los inversores se abstienen de hacer grandes apuestas antes de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra (BoE) más adelante en la semana. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años continúa moviéndose lateralmente cerca del 3% y el dólar mantiene su terreno frente a sus rivales. Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subiendo entre un 0.3% y un 0.4%. Los datos del índice de precios al productor IPP y el desempleo de la zona euro, junto con los pedidos de fábrica de EE.UU. en marzo podrían generar un nuevo impulso.

El lunes, el ministro de economía alemán dijo que no estaban contra un bloqueo sobre las importaciones rusas de petróleo y el ministro de clima señaló que se han estado preparados para una prohibición. El índice DAX 30 de Alemania perdió más del 1% el lunes, pero los principales índices de Wall Street lograron registrar ganancias modestas.

Después de tocar su nivel más bajo en casi cuatro meses en 0.7030 el lunes, el AUD/USD subió bruscamente durante la sesión asiática del martes, subiendo ahora un 1% en el día por encima de 0.7100. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 0.3% tras su reunión de política monetaria, sorprendiendo a los inversores que esperaban que el banco central aumentara su tasa en 15 puntos básicos. En su declaración de política monetaria, el RBA señaló que siguen comprometidos con hacer lo necesario para asegurar que la inflación en Australia vuelva al obetivo en el tiempo. Además, el gobernador del RBA, Philip Lowe, dijo que se necesitarán más aumentos en la tasa de política monetaria durante los próximos meses. 

El EUR/USD cerró el primer día de la semana con pequeñas pérdidas y ahora fluctúa en un rango estrecho ligeramente por encima de 1.0500. El diplomático de la Unión Europea (UE), Josep Borell, dijo a principios del día que más bancos rusos dejarán la red de pagos SWIFT como parte de un nuevo paquete de sanciones. 

El GBP/USD se está aferrando a modestas ganancias de recuperación por encima de 1.2500 después de haber perdido casi 100 pips el lunes. El PMI manufacturero final de S&P Global para abril se incluirá en el calendario económico del Reino Unido más adelante en la sesión.

El oro cayó a su nivel más bajo desde mediados de febrero cerca de 1.850$ el lunes antes de entrar en una fase de consolidación alrededor de 1.860$ el martes. Los participantes del mercado siguen preocupados cada vez más por la desaceleración de la actividad económica de China que pueda contagiarse a otras economías principales.

Por tercer día consecutivo, el USD/JPY se mueve lateralmente en un rango estrecho cerca de 130.00. Los mercados japoneses están cerrados debido al festivo del Día de la Constitución el martes.

El Bitcoin lucha por encontrar una dirección y se mueve en un canal estrecho por encima de 38.000$. El Ethereum cotiza con pérdidas modestas cerca de 2.800$ el martes después de haber ganado casi un 5% en los dos días anteriores.

El dólar estadounidense continúa apreciándose hasta tal punto que uno podría estar mareado. Los economistas de Commerzbank esperan que el dólar se mantenga en demanda.

¿USD sin una alternativa?

“El USD no solo parece la opción preferida en lo que respecta a la política monetaria. Además, en el contexto del conflicto de Ucrania y una posible crisis energética en Europa, el dólar sigue siendo la mejor alternativa”.

"En vista de la reunión de la Fed de mañana y la discusión cada vez más concreta sobre un embargo de petróleo de la UE contra Rusia, es probable que el USD, por lo tanto, siga teniendo demanda".

“Espero que sean necesarios más aumentos en las tasas de interés en los próximos meses”, dijo el martes el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política.

Declaraciones destacadas

"La economía ha sido muy resistente; el desempleo es bajo y se espera que el crecimiento económico sea sólido este año".

"La inflación se ha recuperado más rápidamente y a un nivel más alto de lo esperado y hay evidencia de que los costos laborales están aumentando más rápidamente".

"La Junta no está en un camino preestablecido y se guiará por la evidencia y los datos".

"Reconozco que este aumento en las tasas de interés se produce antes de la orientación que brindaba el banco durante los días oscuros de la pandemia".

"Al tomar nuestras decisiones en los próximos meses, necesitamos navegar a través de algunas incertidumbres considerables".

"No tenemos experiencia contemporánea que nos guíe sobre cómo se comportarán los costos laborales y los precios en Australia con una tasa de desempleo por debajo del 4%".

"Se espera que la economía crezca con fuerza este año, siendo nuestro pronóstico central un crecimiento del PIB de poco más del 4%".

"También es relevante que los hogares tengan mucha más deuda que antes, y muchos hogares nunca han experimentado aumentos en las tasas de interés".

"La resiliencia de la economía significa que las tasas de interés históricamente bajas ya no son necesarias".

"También continuaremos siendo flexibles y receptivos a las circunstancias cambiantes".

"Esperamos un aumento adicional en la tasa de inflación a medida que los efectos de los desarrollos globales repercutan en las cifras de fin de año".

"Haremos lo necesario para asegurar que los resultados de inflación sean consistentes con la meta de inflación de mediano plazo".

"Nuestro pronóstico central, que se basa en la suposición de nuevos aumentos de las tasas de interés, es que la inflación subyacente descenderá hasta el tope de la banda objetivo en 2024".

"Esto no requiere un regreso inmediato de la tasa de inflación a la meta".

"Necesitamos asegurarnos de que la tasa de inflación regrese al rango objetivo de 2 a 3% con el tiempo".

Reacción del mercado

El dólar australiano no encuentra ninguna inspiración en estos comentarios anteriores, ya que el par AUD/USD mantiene una parte importante de la subida a 0.7150. Al momento de escribir, el par cotiza en 0.7115, ganando un 1.05% en el día.

En respuesta al aumento de tasas mayor de lo esperado por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes, el primer ministro de Australia, Scott Morrison, dijo que los australianos se han estado preparando para un aumento de tasas durante algún tiempo.

Sus comentarios se producen después de que el RBA suba la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) por primera vez en 11 años en 25 puntos básicos hasta el 0.35 % frente a las expectativas del mercado de un aumento de 15 pb.

El gobierno conservador del primer ministro busca un cuarto mandato de tres años en las elecciones del 21 de mayo. Al subir las tasas antes de las elecciones, el RBA ha logrado preservar su credibilidad como institución independiente.

Reacción del mercado

El AUD/USD cotiza en estos momentos sobre 0.7115, subiendo un 1% en el día, a la espera de la conferencia de prensa del gobernador Phillip Lowe a las 6.00 GMT.

"En el sector bancario, habrá más bancos rusos que abandonarán la red de pagos SWIFT", informó el medio de comunicación AFP, citando al máximo diplomático de la Unión Europea (UE), Josep Borrell.

Borell agregó que "un nuevo paquete de sanciones de la UE por la invasión de Ucrania por parte de Rusia incluirá la expulsión de más bancos rusos de la red global SWIFT".

Esto se produce cuando se espera que la Comisión Europea proponga el sexto paquete de sanciones de la UE esta semana contra Rusia por su invasión de Ucrania, incluido un posible embargo sobre la compra de petróleo ruso.

Los rendimientos del Tesoro a 10 años de Australia han actualizado el máximo de siete años al 3.338%, situándose alrededor del 3.322% en el momento de la publicación, debido a la subida de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El banco central australiano sorprendió a los alcistas al superar los 15 puntos básicos de las previsiones del mercado con un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de referencia, llevándola al 0.35%. 

Además del aumento de tasas, la declaración del RBA también ejerce una presión a la baja sobre los bonos australianos, lo que a su vez alimenta los rendimientos del Tesoro.

Declaraciones como "es apropiado retirar la asistencia monetaria extraordinaria ofrecida durante la pandemia", así como "no tenemos la intención de reinvertir los ingresos de los bonos del gobierno que vencen", parecen favorecer los rendimientos australianos y la moneda.

Sin embargo, vale la pena señalar que la ausencia de comerciantes japoneses y chinos restringe los movimientos del mercado de bonos en Asia.

 

El AUD/USD ha subido cerca de 65 pips después de conocerse que la Reserva del Banco de Australia subía sus tasas en 25 puntos básicos al 0.35%, por encima del 0.25% esperado. El par ha saltado por encima de 0.7100, alcanzando máximos de dos días en 0.7147, aunque posteriormente ha moderado su impulso.

La Junta consideró que ahora era el momento adecuado para comenzar a retirar parte del apoyo monetario extraordinario que se brindó para ayudar a la economía australiana durante la pandemia. Además, apunta a nuevas subidas de tasas en próximas reuniones.

Según el comunicado, la economía ha demostrado ser resistente y la inflación se ha recuperado más rápidamente y a un nivel más alto de lo esperado. También hay evidencia de que el crecimiento de los salarios está repuntando. Dado esto, y el nivel muy bajo de las tasas de interés, es apropiado iniciar el proceso de normalización de las condiciones monetarias.

Los operadores del par estarán ahora pendientes de digerir la noticia, ya que no se esperan para hoy datos relevantes en Estados Unidos más allá de los pedidos de fábrica de marzo. Mañana será un día clave con el ADP de empleo y el ISM de servicios de abril, y sobretodo con el evento del mes, la decisión de política monetaria de la Fed.

AUD/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 0.7101, ganando un 0.71% diario, la próxima resistencia espera en 0.7180, techo del 29 de abril. De superarse la zona psicológica 0.7200, la barrera principal aparece en 0.7230, máximo del 26 de abril.

A la baja, el soporte inicial está en 0.7029, mínimo de ayer y de los últimos tres meses. Por debajo, el dólar australiano puede caer a 0.6984, suelo del 31 de enero, y a 0.6966, mínimo del 28 de enero y de lo que llevamos de 2022.

En su reunión de hoy, la Junta de la Reserva del Banco de Australia decidió aumentar el objetivo de la tasa de interés en 25 puntos básicos desde el 0.1% al 0.35%, situándose por encima del 0.25% esperado. También aumentó el tipo de interés de los saldos de Liquidación Cambiaria de 0% a 0.25%.

La Junta consideró que ahora era el momento adecuado para comenzar a retirar parte del apoyo monetario extraordinario que se brindó para ayudar a la economía australiana durante la pandemia. La economía ha demostrado ser resistente y la inflación se ha recuperado más rápidamente y a un nivel más alto de lo esperado. También hay evidencia de que el crecimiento de los salarios está repuntando. Dado esto, y el nivel muy bajo de las tasas de interés, es apropiado iniciar el proceso de normalización de las condiciones monetarias.

La resiliencia de la economía australiana es particularmente evidente en el mercado laboral, con la tasa de desempleo cayendo en los últimos meses al 4% y la participación de la fuerza laboral aumentando a un nivel récord. Tanto las ofertas de trabajo como los anuncios laborales también se encuentran en niveles altos. El pronóstico central es que la tasa de desempleo disminuya a alrededor del 3.5% a principios de 2023 y se mantenga alrededor de este nivel a partir de entonces. Esta sería la tasa de desempleo más baja en casi 50 años.

Las perspectivas de crecimiento económico en Australia también siguen siendo positivas, aunque existen incertidumbres constantes sobre la economía global derivadas de: las continuas interrupciones por el COVID-19, especialmente en China; la guerra en Ucrania; y la disminución del poder adquisitivo de los consumidores debido a una mayor inflación. El pronóstico central es que el PIB australiano crezca un 4.25% en 2022 y un 2% en 2023. Los balances generales de los hogares y las empresas están en general en buena forma, se está produciendo un repunte en la inversión empresarial y hay una gran cartera de trabajos de construcción para ser completado. La configuración de las políticas macroeconómicas sigue apoyando el crecimiento y la renta nacional se ve impulsada por el aumento de los precios de las materias primas.

La inflación ha repuntado significativamente y más de lo esperado, aunque sigue siendo más baja que en la mayoría de las demás economías avanzadas. Durante el año hasta el trimestre de marzo, la inflación general fue del 5.1% y, en términos subyacentes, la inflación fue del 3.7%. Este aumento de la inflación refleja en gran medida factores globales. Pero las limitaciones de la capacidad interna juegan un papel cada vez más importante y las presiones inflacionarias se han ampliado, con empresas más preparadas para traspasar los aumentos de costos a los precios al consumidor. Se espera un nuevo aumento de la inflación a corto plazo, pero a medida que se resuelvan las interrupciones del lado de la oferta, se espera que la inflación disminuya hacia el rango objetivo del 2% al 3%. El pronóstico central para 2022 es una inflación general de alrededor del 6% y una inflación subyacente de alrededor del 4.75%; para mediados de 2024, se pronostica que la inflación general y subyacente se habrá moderado a alrededor del 3%. Estas previsiones se basan en la suposición de nuevos aumentos en las tasas de interés.

El RBA sugiere que el crecimiento de los salarios se ha acelerado. En un mercado laboral ajustado, un número cada vez mayor de empresas paga salarios más altos para atraer y retener personal, especialmente en un entorno donde el costo de vida está aumentando. Si bien el crecimiento de los salarios agregados fue moderado durante 2021 y no más alto que antes de la pandemia, la evidencia de las encuestas comerciales es que ahora se están produciendo mayores aumentos salariales en muchas empresas del sector privado.

Dados tanto el progreso hacia el pleno empleo como la evidencia sobre precios y salarios, es apropiado retirar en cierta medida el apoyo monetario extraordinario brindado durante la pandemia. De acuerdo con esto, la Junta no planea reinvertir los ingresos de los bonos del gobierno que vencen y espera que el balance del Banco disminuya significativamente durante los próximos dos años a medida que finalice la Facilidad de Financiamiento a Plazo. Actualmente, la Junta no planea vender los bonos del gobierno que el Banco compró durante la pandemia.

La Junta se compromete a hacer lo que sea necesario para garantizar que la inflación en Australia vuelva a la meta con el tiempo. Esto requerirá un aumento adicional de las tasas de interés durante el próximo período. La Junta continuará monitoreando de cerca la información entrante y el balance de riesgos en evolución a medida que determina el momento y el alcance de los futuros aumentos en las tasas de interés.