Noticias de mercados

• Las acciones de EE.UU. se desplomaron el viernes, lideradas por una caída de más del 15% en el precio de las acciones de Amazon después de las ganancias.
• El S&P 500 cayó casi un 3.0% para probar mínimos mensuales en los 4.160, donde cotiza más de un 8% más bajo en el mes.

Una caída de más del 15% en el precio de las acciones del gigante tecnológico estadounidense Amazon a su nivel más bajo en casi dos años por debajo de 2.500$ por acción pesó fuertemente en los principales índices estadounidenses el viernes. Amazon publicó sus resultados de ganancias del primer trimestre después del cierre del mercado del jueves, lo que reveló que los costos más altos estaban reduciendo los márgenes más de lo esperado. El gigante tecnológico Apple también informó ganancias después del cierre del jueves y no logró alegrar el estado de ánimo. El precio de las acciones del fabricante del iPhone cotizó por última vez a la baja en aproximadamente un 1% a pesar de registrar ventas y ganancias récord en el primer trimestre, y los comerciantes citaron una perspectiva débil.

Las ganancias negativas significaron que los mercados de acciones de EE.UU. estaban en un mar rojo el viernes, sin que ningún sector importante pudiera escapar de la venta masiva. El S&P 500 cotizó por última vez a la baja en casi un 3.0%, lo que lo vio caer por debajo del nivel de 4.200 y sondear los mínimos de varias semanas impresos a principios de semana en torno a 4.160. El índice Nasdaq 100, denso en tecnología, bajó un poco más del 3.5% y esperaba una prueba de mínimos semanales en 13.000, mientras que el Dow cayó un poco más del 2.0% y también esperaba una prueba de mínimos semanales de poco menos de 33.100.

Los operadores dijeron que la liquidación del viernes empeoró parcialmente después de que los rendimientos de EE.UU. repuntaran a raíz de los datos que revelaron un aumento mayor de lo esperado en el índice de costos de empleo en el primer trimestre de este año, lo que pareció alentar a los mercados a aumentar sus apuestas sobre el endurecimiento de la Reserva Federal. De hecho, los temores sobre el ajuste de la Fed, ya que se espera que el banco eleve las tasas de interés en 50 pb la próxima semana, seguido de una serie de aumentos adicionales de tasas de magnitud similar, han sido un factor clave que pesa sobre las acciones de EE.UU. este mes.

El S&P 500 actualmente está en camino de registrar una pérdida de cerca del 8.0% en el mes, su peor desempeño desde el primer trimestre de 2020, con el índice ahora nuevamente en territorio de corrección frente a los máximos históricos por encima de 4.800 registrados a principios de año. Las pérdidas son más severas para el Nasdaq 100, que parece que terminará el mes alrededor de un 12.5% más bajo, lo que sitúa al índice más de un 20% por debajo de su máximo en noviembre pasado, lo que significa que el índice se encuentra en un “mercado bajista” oficial. Mientras tanto, el Dow parece estar listo para terminar el mes con una caída más modesta del 4.0% y todavía está a menos del 10% por debajo de sus máximos históricos de enero.

Niveles técnicos

• El USD/CAD vuelve a subir a pesar de los datos optimistas del PIB de Canadá.
• El dólar estadounidense se recupera de la corrección a medida que los rendimientos estadounidenses suben.
• Los datos de ingresos y gastos de los consumidores de EE. UU. superan las expectativas.

El USD/CAD registró nuevos máximos diarios el viernes durante la sesión estadounidense por encima de 1.2800. Se recuperó de los mínimos de tres días que alcanzó antes después de los datos canadienses en 1.2718.

El dólar vuelve a subir

El viernes, el dólar se corrigió a la baja en todos los ámbitos, pero giró al alza, particularmente frente a las divisas de materias primas. El DXY todavía es bajista para el día.

El dólar estadounidense comenzó a recuperarse después del informe de consumo personal y gasto personal que mostró aumentos mayores a los esperados. El mismo informe no mostró sorpresas en el PCE subyacente. El PMI de Chicago cayó de 62.9 a 58.5 y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 65.2.

El USD/CAD hizo suelo después de que los datos del PIB de Canadá mostraran un aumento del 1.1% en febrero, por encima del 0.8% del consenso del mercado. “Con la sorpresa al alza de febrero y la sólida estimación preliminar para marzo, el PIB del primer trimestre ahora está muy por encima de las proyecciones del BoC en 5.6%. Esto agregará más presión para que el Banco regrese la política a neutral, y mientras seguimos viendo una barra alta de 75 pb, esperamos un alza de 50 pb en junio y julio”, dijeron analistas de TD Securities.

Más tarde en el día, el USD/CAD rebotó al alza gracias a la fortaleza del dólar e imprimió un nuevo máximo diario en 1.2820. El par ronda los 1.2800, encaminándose hacia la quinta ganancia semanal consecutiva.

Niveles técnicos

• El USD/JPY registrará su mayor ganancia mensual desde noviembre de 2016 hasta el momento, un 6.70%.
• El estado de ánimo del mercado es mixto, ya que los índices bursátiles europeos subieron mientras que las acciones estadounidenses cayeron.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: Aunque sigue sesgado al alza, se encuentra en una corrección.

El USD/JPY retrocede desde máximos de dos décadas durante el último día de negociación de abril y bajó un 0.52%, en medio de una amplia debilidad del dólar estadounidense, cortesía de los operadores que reservan ganancias antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana. Alrededor de 129.80, el USD/JPY terminará el mes con fuertes ganancias cercanas al 7%, las ganancias más significativas del dólar desde noviembre de 2016.

Sentimiento mixto y debilidad del dólar estadounidense, viento en contra para el USD/JPY

El sentimiento cambió a mixto, ya que las acciones europeas suben mientras que las estadounidenses caen. El indicador de inflación favorito de la Fed, el gasto de consumo personal subyacente (PCE) de marzo, aumentó un 5.2% interanual, por debajo del 5.3% previsto, una señal de que la inflación podría estar alcanzando su punto máximo. Sin embargo, los analistas de ING en una nota escribieron que “incluso si las cadenas de suministro mejoran y vemos que las tensiones geopolíticas se relajan un poco, dudamos que esta medida de inflación esté por debajo del 4% antes de principios del próximo año”.

Además, el compromiso del Banco de Japón (BoJ) con su política monetaria ultralaxa pesó sobre el JPY durante toda la semana. El BoJ mantuvo las tasas sin cambios el jueves y reiteró que compraría una cantidad ilimitada de JGB a 10 años a una tasa fija del 0.25%. El BoJ expresó que flexibilizarán la política sin vacilaciones según sea necesario con miras al impacto de la pandemia.

Mientras tanto, las preocupaciones de China sobre el Covid-19 disminuyen a medida que su agencia de salud enfatizó su compromiso con el COVID cero, pero en cambio optimizaría su respuesta. Además, un mayor estímulo económico de Beijing en las industrias afectadas por COVID y las pequeñas empresas mejoraron el estado de ánimo del mercado.

En otros lugares, los recientes acontecimientos entre Ucrania y Rusia han pasado a un segundo plano hasta ahora. Sin embargo, el presidente de Ucrania, Zelenskyy, dijo que Kiev está lista para negociaciones inmediatas para la evacuación de la planta de Azonstal.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, retrocede un 0.44%, ubicándose en 103.215, un reflejo de la toma de ganancias y los flujos de fin de mes. Contrariamente a lo mencionado anteriormente, el rendimiento a 10 años se ubica en 2.904%, casi ocho puntos básicos por encima del cierre de ayer.

Por lo tanto, el USD/JPY está pasando por una corrección el viernes. Sin embargo, los analistas financieros especulan que la reunión de mayo del FOMC podría ser un evento de "compre el rumor, venda el hecho" debido al repunte más pronunciado registrado por el dólar. Es posible que los operadores de USD/JPY deban estar al tanto porque podría haber una corrección más profunda en las cartas.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY sigue sesgado al alza, a pesar de la caída del viernes. Para que el par USD/JPY cambie a un sesgo neutral, se necesita un cierre diario por debajo de 129.40, lo que podría amenazar con arrastrar los precios hacia el mínimo del 27 de abril en 126.94. Sin embargo, es poco probable que ese escenario suceda a menos que un cambio fundamental de las autoridades japonesas pueda impulsar el JPY.

Hacia arriba, la primera resistencia del USD/JPY sería de 130.00. Una ruptura por encima expondría 131.00, seguido por el máximo de varias décadas alrededor de 131.25. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 129.00. Una ruptura de este último expondría el máximo diario de 129.40 de abril, seguido del mínimo diario del 28 de abril en 128.33.



Niveles técnicos 

• NZD/USD ha retrocedido desde los máximos de la sesión anterior en los 0.6545 a medida que el dólar recorta las pérdidas intradía.
• El par está nuevamente por debajo de 0.6500 y en camino a su peor desempeño mensual desde mediados de 2015.
• El dólar estadounidense ha estado fuerte este mes en medio de una combinación de apuestas agresivas de la Fed más la demanda de refugio seguro.

Un repunte en la fortaleza del dólar estadounidense, que ha disminuido el viernes en medio de la toma de ganancias de fin de mes, junto con un repunte en los rendimientos de los EE.UU. tras los datos que mostraron que las presiones salariales se acumularon en el primer trimestre, el NZD/USD retrocedió desde los máximos intradiarios en 0.6540 para volver a cotizar por debajo de 0.6500 y cerca de los mínimos de varios meses una vez más. El último lote de datos de EE.UU. mostró que las presiones inflacionarias subyacentes (según el índice de precios del PCE subyacente) disminuyeron en marzo, pero un aumento mayor de lo esperado en el índice de costos de empleo durante el primer trimestre.

Eso parece haber dado lugar a que los mercados aumentaran sus apuestas de ajuste de la Fed, por lo tanto, un repunte en los rendimientos de EE.UU. (que ha sido más agudo en la parte corta de la curva) generó que el dólar revierta algunas de sus pérdidas intradiarias anteriores. Actualmente el NZD/USD opera en 0.6485, lateralizado para el día, pero parece estar listo para cerrar la semana con pérdidas de 2.2% , lo que marcaría una quinta semana consecutiva en números rojos. Como resultado, parece que el par ha caído casi un 6.5 % este mes, su peor rendimiento mensual desde mediados de 2015.

El NZD/USD, al igual que muchos de sus principales pares del G10/USD este mes, parece haber sido víctima de una combinación de factores alcistas del USD, que incluyen mayores apuestas de ajuste de la Fed y demanda de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre el crecimiento global y los crecientes riesgos geopolíticos a medida que aumentan las tensiones económicas/militares entre Rusia y la OTAN y los cierres de China. La próxima semana será importante para el par, ya que se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb y señale su intención de acercar las tasas al 2.5% para fin de año y también anuncie planes de ajuste cuantitativo, además de un aluvión de datos de primer nivel de EE.UU. (informe oficial de empleo más encuestas empresariales ISM).

Pero los datos de Nueva Zelanda también estarán en el punto de mira con la publicación de las cifras del mercado laboral del primer trimestre el miércoles. Estos datos, si continúan mostrando un mercado laboral súper ajustado en Nueva Zelanda, pueden brindarle al kiwi soporte muy necesario, si resulta en una acumulación de apuestas de ajuste del RBNZ. Una ventaja que tiene el kiwi sobre otras monedas del G10 que podría ayudarlo a mantenerse firme frente a la fortaleza del dólar impulsada por la Fed es el hecho de que el RBNZ es posiblemente el banco central más agresivo del G10 en este momento.

Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense se corrige a la baja en general, la tendencia sigue siendo positiva.
• La recuperación del peso mexicano es limitada hasta el momento.
• USD/MXN preparado para obtener más ganancias si supera el nivel 20.40.

El USD/MXN está a punto de recortar todas las pérdidas y está cerca de un nivel técnico crítico, lo que demuestra que la fortaleza aún está en el dólar. La corrección desde máximos de un mes que alcanzó el jueves en 20.63, se extendió a 20.28. Posteriormente el par volvió a subir hasta la zona de 20.40.

A pesar de la corrección y el fracaso del USD/MXN para mantenerse claramente por encima de 20.40, los riesgos continúan al alza. En 20.45, se mantiene la media móvil simple (SMA) de 200 días, un cierre diario por encima debería despejar el camino hacia más ganancias. La siguiente resistencia fuerte se ve alrededor de 20.70.

En el lado negativo, el USD/MXN podría caer aún más a 20.20 sin cambiar el sesgo alcista. La zona 20.15/20.20 podría verse como una oportunidad para comprar el par nuevamente. Una ruptura a la baja expondría la SMA de 20 días en 20.07. Una caída por debajo de 20.00 anularía la perspectiva alcista a corto plazo, dejando al dólar vulnerable.

El gráfico semanal muestra al USD/MXN lejos de máximos (positivo para el MXN) y la SMA de 20 semanas (un nivel técnico relevante) está en 20.44.

Gráfico diario USD/MXN

Niveles técnicos 

• El EUR/USD rebota cerca de 1.0600 el viernes.
• Otra visita al mínimo anual en 1.0470 permanece en las cartas.

El EUR/USD intenta un rebote técnico siguiendo los niveles de sobreventa, aunque el movimiento se agotó cerca de 1.0600 al final de la semana.

La postura ofrecida en el par sigue siendo buena y sólida a pesar del rebote del viernes y la puerta permanece abierta a otra probable visita al mínimo anual alrededor de 1.0470 (28 de abril).

Mientras esté por debajo de la línea de 2 meses alrededor de 1.0990, es probable que haya pérdidas adicionales en el par.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• El WTI alcanzó nuevos máximos semanales en los 107.50$ el viernes y apunta a los máximos de la semana pasada por encima de los 109.00$.
• Las tensiones de gas entre la UE y Rusia y el creciente riesgo de un embargo de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso han respaldado los precios esta semana.
• Pero las preocupaciones sobre la demanda de China a medida que el país continúa luchando contra su brote de Covid-19 siguen siendo un riesgo a la baja.

Los precios del petróleo se mantienen a la vanguardia a medida que se acerca el fin de semana, con los futuros del WTI del primer mes cotizando actualmente en máximos semanales en 107.50$ por barril, subiendo cerca de un 2.50$ en el día y en camino a una cuarta ganancia diaria consecutiva. Actualmente opera justo por encima de 107.50$, en camino de publicar una ganancia semanal de alrededor de 6.0$. Los alcistas del WTI tienen a la vista los máximos de la semana pasada justo por encima de los 109.00$, una ruptura por encima de la cual podría abrir la puerta para un impulso hacia los 110.50$.

El principal catalizador detrás del repunte de esta semana en los mercados del petróleo crudo ha sido un mayor enfoque en las tensiones entre Rusia y Europa con respecto al comercio de energía. A principios de semana, Rusia detuvo las exportaciones de gas a dos países europeos (Polonia y Bulgaria) que se negaron a pagar en rublos, lo que provocó un aumento en los precios del gas por temor a un mayor bloqueo al gas ruso. Más tarde, comenzaron a circular informes que sugerían que Alemania había abandonado su oposición a una prohibición general de todas las importaciones de petróleo ruso.

Si bien una prohibición de la UE sobre las importaciones de petróleo ruso ejercería una mayor presión a la baja sobre el grado de crudo Ural de referencia de Rusia, ejerce una presión al alza sobre otros grados de petróleo crudo mundiales, como el WTI, ya que los compradores europeos buscan nuevos mercados. Un anuncio oficial de la prohibición de las importaciones de petróleo ruso la próxima semana podría ser un catalizador clave para que el WTI vuelva a situarse por encima de los 110$.

En medio del mayor enfoque en las tensiones comerciales geopolíticas y energéticas con Rusia, las preocupaciones de bloqueo de China y el impacto potencial en la demanda de petróleo de China han pasado a un segundo plano. Sin embargo, los analistas señalan que si los bloqueos en Beijing se ampliaran en los próximos días, o si el Covid-19 se extendiera a más centros urbanos importantes, el reciente progreso al alza del WTI volvería a estar en riesgo.

Mirando hacia la próxima semana, los principales bancos centrales como la Fed se reunirán y probablemente aumentarán las tasas de interés, lo que podría mantener el apetito por el riesgo más amplio. Una mayor debilidad en, digamos, los mercados de valores de EE.UU. podría pesar sobre los precios del crudo. La OPEP+ también estará en el centro de atención y se espera que el grupo se ciña a su actual política de producción de aumentos de producción incrementales de 400.000 barriles por día cada mes una vez más en junio. Dejando a un lado los riesgos de China, parece probable que las preocupaciones sobre el suministro de Rusia y el lento enfoque de la OPEP+ para aumentar la producción deberían ser capaces de mantener el WTI apuntalado por encima de los 100$ por el momento.

Niveles técnicos 

• El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede desde los máximos de 19 años del jueves cerca de 104.00.
• Una corrección más profunda podría extenderse a la zona de 101.00.

Después de tocar máximos de dos décadas alrededor de 104.00, el índice del dólar estadounidense (DXY) finalmente enfrenta una corrección a la baja al final de la semana.

Todavía hay margen para una mayor caída, ya que el índice sigue navegando en territorio de sobrecompra, según el RSI diario en torno a 75. Dicho esto, el retroceso tiene el potencial de extenderse a la zona de 101.00 antes del mínimo semanal en la zona de 99.80 (abril). 21).

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 7 meses cerca de 96.70, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 95.70.

Gráfico diario DXY
 

Niveles técnicos 

• El avance diario del EUR/JPY pierde estabilidad alrededor de 138.00 el viernes.
• A corto plazo podría surgir algunas operaciones dentro del rango.

El EUR/JPY opera a la defensiva alrededor de 137.00 luego de dos ganancias diarias consecutivas el viernes.

El cruce podría pasar a una fase de consolidación en el corto plazo antes de la posible continuación de la tendencia alcista. Frente a eso, el obstáculo inmediato aún emerge en el máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril). Si se borra, el cruce debería enfocarse en el máximo de junio de 2015 en 141.05. Más allá de este nivel, no hay obstáculos notables hasta el máximo de 2014 en 149.78 (diciembre de 2014).

Mientras tanto, aunque se encuentre por encima de la SMA de 200 días en 130.69, se espera que la perspectiva para el cruce siga siendo constructiva.

Gráfico diario EUR/JPY



Niveles técnicos 

• El Índice de Sentimiento del Consumidor de los titulares de la UoM fue un poco más bajo que la estimación preliminar, pero todavía mucho más alto que el mes pasado.
• Los mercados de divisas no reaccionaron a los últimos datos de UoM, que estuvieron cerca de las expectativas.

Según la versión final de la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), el Índice de Sentimiento del Consumidor principal para abril fue de 65.2, modestamente por debajo de la estimación preliminar publicada a principios de mes de 65.7. Eso significó que el índice general se mantuvo muy por encima de la lectura de marzo de 59.4, el peor nivel en más de una década.

El Índice de Expectativas del Consumidor de la UoM llegó a 62.5, un modestamente por debajo de la estimación preliminar de 64.1, pero, de nuevo, muy por encima de la lectura del mes pasado de 54.3. El índice de condiciones actuales llegó a 69.4, superando la estimación preliminar de 67.8 y mejor que la lectura de 68.1 del mes pasado.

El indicador de expectativas de inflación a un año de la UoM se mantuvo sin cambios frente a la estimación preliminar en 5.4 %, mientras que el indicador de expectativas de inflación a cinco años también se mantuvo sin cambios frente a la estimación preliminar en 3.0%.

Reacción del mercado

Los mercados de divisas no reaccionaron a los últimos datos de UoM, que estuvieron cerca de las expectativas.

• El modesto retroceso del USD desde máximos de varios años provocó cierta cobertura corta en torno al AUD/USD.
• El PCE de EE. UU. más fuerte y un tono de riesgo más suave ayudaron al USD a reducir las pérdidas intradía y limitaron al par.
• Las perspectivas de aumentos rápidos de las tasas en EE.UU. justifican la cautela antes de realizar apuestas alcistas en torno al par.

El par AUD/USD mantuvo sus fuertes ganancias de recuperación intradía, justo por encima de 0.7150 durante los inicios de la sesión americana y se movió poco después de la publicación de los datos macro de EE.UU.

El par fue testigo de un rebote de cobertura corta el viernes y se alejó de su nivel más bajo desde principios de febrero, alrededor de la zona de 0.7055 tocada el día anterior en medio de una debilidad generalizada del dólar estadounidense. Los flujos de fin de mes llevaron a los alcistas del USD a sacar algunas ganancias de la mesa después de la reciente fuerte carrera alcista hasta máximos de 5 años. Aparte de esto, la caída del USD careció de un catalizador fundamental obvio y se mantuvo limitada en medio de las perspectivas de un ajuste de la política más agresivo por parte del banco central de EE.UU.

Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb cuando se reúna el 3 y 4 de mayo, y nuevamente en junio y julio, y finalmente aumente las tasas a alrededor del 3.0% para fines de año para frenar la inflación galopante. Las apuestas se reafirmaron con la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de marzo. De hecho, el indicador de inflación favorito de la Fed, se aceleró al nivel más alto desde enero de 1982 y aumentó un 6.6% interanual en marzo. Esto ayudó a compensar una ligera decepción del PCE subyacente.

Detalles adicionales revelaron que tanto los ingresos como los gastos personales aumentaron un 0.5% y un 1.11% en marzo, respectivamente. Esto marcó el sexto mes consecutivo de aumento de los ingresos y el tercer mes consecutivo de aumento de los gastos. Aparte de esto, un tono de riesgo más suave ayudó al refugio seguro USD a recortar una parte de sus pérdidas intradía y actuó como un viento en contra para el australiano percibido como más riesgoso. Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras de seguimiento antes de confirmar que el par AUD/USD ha tocado suelo en el corto plazo.

Niveles técnicos 

• El oro mantiene el tono alcista de corto plazo, frenado por 1920$
• Debilidad del dólar, particularmente contra monedas ligadas a commodities apoya al metal amarillo.

El oro está subiendo el viernes y recorta las pérdidas semanales, en una jornada en donde el dólar cede terreno por primera vez en días. El XAU/USD tras haberse encontrado con resistencia en 1920$ emprendió un retroceso hasta 1902$ tras datos de EE.UU. y tras la apertura de Wall Street se está acercando a 1910$.

La suba del oro tiene por detrás la debilidad del dólar. El DXY está cayendo tras seis días seguidos con subas, y lo hace desde máximos desde 2002. A su vez, en los mercados de renta variable globales se registran mayoría de subas, aunque no así en Wall Street, afectado por resultados corporativos.

Los datos económicos de EE.UU. hicieron subir en picada a los rendimientos de los bonos del Tesoro, que coincidió con la corrección intradiaria del oro. Luego el recorrido se moderó y el XAU/USD permaneció sobre 1900$. Se conoció que el ingreso y el gasto personal en EE.UU. subieron más que lo esperado en marzo y que el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal trepó 0.3% en línea con las expectativas.

Barrera en 1915/20$

La suba del oro frenó por el momento en la zona de 1920$. En caso de quebrar y confirmarse por encima, podría continuar las subas. El próximo nivel clave se puede ver en 1935$, donde hay una resistencia horizontal y donde está pasando la media móvil simple de 20 días.

A la baja, la zona de 1900$ aparece ahora como el primer soporte, seguido de cerca por 1895$ y 1890$. Un regreso debajo de 1880$ expondría el piso reciente en torno  1870$.

Niveles técnicos

• Los precios de la plata subieron el viernes, impulsados ​​por la toma de ganancias de fin de mes en el dólar estadounidense.
• Pero el XAG/USD ha retrocedido bruscamente desde los máximos intradiarios de 23.50$ y sigue siendo vulnerable.
• Los mercados están enfocados en los próximos datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU. y en la reunión de la Fed de la próxima semana.

La toma de ganancias antes de fin de mes en el dólar estadounidense, que ha experimentado una fortaleza significativa en las últimas semanas que ha pesado mucho sobre los metales preciosos, está dando un modesto impulso a los precios al contado de la plata (XAG/USD) el viernes. El XAG/USD fue visto por última vez subiendo aproximadamente un 0.5% en la zona de 23.25$.

Los comerciantes de plata se están preparando para la publicación de los datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU. para marzo a las 13:30 BST, lo que probablemente reafirmará la escala del problema de inflación que actualmente afecta a la economía de EE.UU., antes de que el enfoque se centre en la reunión de la Fed de la próxima semana. Con los legisladores en el banco ahora aparentemente unánimemente de acuerdo en que es apropiado lograr que las tasas de interés lleguen a alrededor del 2.5% para fin de año (lo que significa que es probable una serie de aumentos de tasas de 50 pb a partir de la próxima semana) y cada vez más inclinados hacia la necesidad de devolver los tipos de interés por encima del 2.5% para hacer frente a la inflación, así que es probable que los riesgos para el dólar estadounidense sigan sesgados al alza en el futuro previsible.

En ese sentido, probablemente no sea sorprendente que los bajistas del XAG/USD aprovecharon la oportunidad de vender el metal precioso cuando volvió a subir a los 23.55$ y puede estar buscando una nueva prueba de los mínimos semanales del jueves por debajo de 23.00$. Incluso si el retroceso relacionado con el posicionamiento en el dólar estadounidense continúa la próxima semana y el XAG/USD se recupera a 23.50$ una vez más, cualquier recuperación por encima del promedio móvil de 200 días cerca de 23.80$ será difícil.

Niveles técnicos 

• El peso mexicano tiene el mejor día contra el dólar en dos semanas.
• El billete verde corrige a la baja tras subir durante varios días seguidos.
• USD/MXN no consiguió afirmarse sobre 20.50.

El USD/MXN está operando en 20.33, tras haber caído hasta 20.28, el nivel más bajo desde el martes. El retroceso se luego de alcanzar el jueves en 20.63, el máximo intradiario en un mes.

El factor clave detrás de la baja del USD/MXN es la debilidad del dólar el viernes. El billete verde está corrigiendo a la baja en casi todos los frentes tras haber subido en forma constante durante varios días. El índice del dólar (DXY), había llegado a acerarse a 104.00, el máximo desde 2002 y el viernes opera en 103.20, cayendo 0.43%.

En las últimas horas el dólar recortó pérdidas contra las principales monedas, pero no frente al peso mexicano. El dato de ingreso y gasto personal de marzo de EE.UU. por encima de las expectativas ayudó al billete verde.

Técnicamente, el USD/MXN no pudo afirmarse sobre 20.50, lo que hubiera implicado la superación de una resistencia importante y además de la media móvil de 200 días. Esta zona por el momento ha frenado el avance.

La corrección bajista el USD/MXN podría extenderse a 20.20. Entre dicho nivel y 20.15 hay varios soportes que podrían contener las bajas y favorecer un rebote al alza, o incluso, ser visto como un buen precio para realizar recompras. Por caer por debajo, quedaría expuesta la media de 20 días en 20.05.

Niveles técnicos

• El EUR/USD recorta ganancias y se reenfoca en el nivel de 1.0500.
• IPC flash de EMU previsto en 7.5% en abril, el PBI se expandirá en 5% en el primer trimestre.
• El PCE general de EE.UU. aumentó un 6.6% interanual, el IPC subyacente aumentó un 5.2% interanual en marzo.

El intento alcista del EUR/USD parece haberse topado con un muro alrededor de 1.0600 al final de la semana.

EUR/USD se aferra a las ganancias por la venta del USD

El EUR/USD retrocede desde los máximos anteriores cerca de 1.0600 en medio de un leve repunte del dólar, aunque el estado de ánimo en torno al dólar sigue inclinado hacia el lado bajista el viernes.

De hecho, el par se las arregla bien para capitalizar cierta toma de ganancia alrededor del dólar, mientras que el tono optimista en los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años también colabora con la mejora del par luego de la caída del jueves a nuevos mínimos de 5 años alrededor de 1.0470.

En cuanto a los datos en la zona euro, se espera que la economía alemana se expanda a un 3.7% anualizado en el primer trimestre, mientras que las cifras preliminares para la zona del euro prevén que el bloque crezca un 5% interanual en el primer trimestre y que el IPC general suba un 7.5% en el año hasta abril.

En el espacio de datos de EE.UU., la inflación seguida por el PCE general aumentó un 6.6% interanual en marzo y un 5.2% en lo que respecta a los precios subyacentes. Además, los Ingresos Personales se expandieron 0.5% intermensual y los Gastos Personales aumentaron 1.1% intermensual, ambos registros del mes de marzo. Más tarde en la sesión se publicará el PMI de Chicago y el Índice del la universidad de Michigan final del mes de abril.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD deja atrás parte de la fuerte liquidación reciente de varias sesiones y rebota desde mínimos de 5 años alrededor de 1.0470 (28 de abril). La perspectiva para el par sigue inclinada hacia el lado bajista, siempre en respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Mientras tanto, los focos únicos ocasionales de fortaleza en la moneda se vieron reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento alrededor de junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la inflación elevada y un ritmo decente de recuperación económica en la región también respaldan una mejora en el estado de ánimo en torno al euro.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par ha subido un 0.34% a 1.0533 y se enfrenta al siguiente obstáculo en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguido de 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril) y finalmente 1.1000 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo de del 28 de abril de 2022) apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en camino a 1.0340 (mínimo de 2017 el 3 de enero de 2017).

• El USD/CAD fue testigo de fuertes ventas el viernes y se vio presionado por una combinación de factores.
• El aumento de los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció presión en medio de un fuerte retroceso del USD.
• El índice de precios PCE de EE.UU. más sólido/el informe del PIB de Canadá no proporcionó ningún impulso significativo.

El par USD/CAD mantuvo su tono de oferta por debajo de la mitad de los 1.2700 durante los inicios de la sesión americana y tuvo una reacción bastante apagada a las publicaciones macroeconómicas de EE.UU./Canadá.

Una combinación de factores ejerció una fuerte presión sobre el par USD/CAD y arrastró al precio lejos del nivel más alto desde el 9 de marzo, alrededor del área de 1.2875-1.2880 tocada el día anterior. Los precios del crudo subieron a un máximo de dos semanas en medio de preocupaciones de que la caída de la producción en Rusia, golpeada por las sanciones, restringirá el suministro. Esto, a su vez, respaldó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y atrajo algunas ventas de seguimiento alrededor del par en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense.

La caída del USD podría atribuirse a la toma de ganancias de fin de mes luego de la fuerte tendencia alcista reciente hasta el máximo de cinco años. Dicho esto, las expectativas de que la Fed ajustaría su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante deberían actuar como un viento de cola para el dólar. Las apuestas fueron reafirmadas por el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), que aceleró a una tasa de 6.6% a/a en marzo desde el 6.3% registrado el mes anterior.

Detalles adicionales revelaron que el índice de precios PCE básico, el indicador de inflación preferido por la Fed, que excluye los productos estacionalmente volátiles, disminuyó a 5.2% interanual en marzo desde el 5.3% anterior. La decepción, en mayor medida, fue compensada por un fuerte salto en el costo del empleo y un aumento más fuerte de lo esperado en los datos de ingresos/gastos personales. Los datos casi confirman que la Fed subiría las tasas de interés en 50 pb en su reunión de la próxima semana.

Desde Canadá, el informe mensual del PIB mostró que la economía se expandió un 1.1% en febrero, superando las estimaciones de consenso que apuntaban a un crecimiento del 0.8%. Sin embargo, los datos retrospectivos hicieron poco para impresionar a los operadores o proporcionar un impulso significativo, dejando al par USD/CAD a merced de la dinámica del precio del USD/petróleo.

Niveles técnicos 

El PIB de Canadá se expandió al 1.1% en febrero, por encima del 0.8% del consenso del mercado. Esto marca una aceleración con respecto al crecimiento del 0.2% de enero.

El dólar canadiense ganó terreno en el mercado luego de los datos. El USD/CAD cayó hacia 1.2720, incluso pese a que datos económicos de EE.UU. habían impulsado al dólar.

• Ingreso y gastos personales suben más de lo esperado en marzo.
• Datos de precios sin grandes sorpresas.
• El dólar sube tras conocerse los números económicos.

El reporte de ingreso y gasto personal mostró una suba mayor a la esperada, y en los indicadores de precios no hubo sorpresas. El dólar subió tras el dato, recortando pérdidas.

El ingreso personal en marzo subió 0.5%, mayor al 0.4% esperado y menor al 0.7% de febrero (revisado desde 0.5%). Por su parte, el gasto trepó 1.1%, superando ampliamente el 0.7% del consenso, y mayor al incremento del 0.6% de febrero (revisado de 0.2%).

El índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, seguido de cerca por la Reserva Federal, se incrementó 0.3% en marzo, en línea con las expectativas.

El dólar se apreció en el mercado y recortó pérdidas, posiblemente impulsado por las cifras más altas de ingreso y gasto, junto con las revisiones positivas a los números de febrero.

• La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ brindó algo de soporte y ayudó a limitar cualquier pérdida adicional.
• Los osciladores mixtos en los gráficos por horas requieren precaución antes de realizar apuestas bajistas agresivas.

El par USD/JPY estuvo bajo cierta presión de venta el último día de la semana y erosionó una parte de las fuertes ganancias de la noche a un nuevo máximo de dos décadas. El par se mantuvo a la defensiva durante la primera mitad de la sesión europea, aunque logró rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario y fue visto cotizando por última vez justo por debajo de 130.50.

El dólar estadounidense fue testigo de una negociación agresiva de largo plazo y rompió una racha ganadora de seis días hasta el máximo de cinco años. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY. Dicho esto, una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal ayudó a limitar las pérdidas.

Desde una perspectiva técnica, la caída intradiaria se estancó cerca de la región de 129.75, o la SMA de 50 horas. Esto también coincidió con el nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de las fuertes ganancias registradas en las últimas dos sesiones de negociación. Esto, a su vez, debería actuar como un punto central y ayudar a determinar el movimiento intradía del par USD/JPY.

Los indicadores técnicos en los gráficos intradiarios, aunque pierden tracción positiva, aún no confirman un sesgo bajista. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de confluencia antes mencionado antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado techo y posicionarse para cualquier retroceso correctivo significativo.

Los precios al contado podrían entonces acelerar la caída hacia la prueba del 50% de Fibonacci. soporte de nivel, alrededor de la marca de figura redonda de 129.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 128.60-128.55, que coincide con la SMA de 200 horas y debería actuar como una base sólida para el par USD/JPY.

Por otro lado, la resistencia inmediata está fijada cerca del área de 130.75 antes del nivel redondo 131.00 y el máximo post-BoJ, alrededor de la región de 131.25. Un movimiento sostenido más allá de esas barreras proporcionaría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y prepararía el escenario para una extensión de una tendencia alcista de casi dos meses.

Gráfico de 1 hora USD/JPY



Niveles técnicos 

• Acciones cerraron en positivo en Asia, suben en Europa.
• En Wall Street se espera una caída en la apertura tras resultados corporativos y la fuerte suba del jueves.
• El dólar corrige a la baja antes de datos de EE.UU., cortando racha de seis días.

Los futuros de Wall Street están cayendo liderados por el Nasdaq, tras los resultados de Amazon. En Europa, las principales plazas suben en una jornada dominada por correcciones.

Corrección del dólar

Los futuros del S&P 500 caen 0.94% y los del Nasdaq 1.28% afectadas por los resultados luego del cierre del jueves.  Las acciones de Amazon pierden más del 8% en el pre market tras reportar una pérdida en el primer trimestre, la primera en siete años. Apple por su parte predijo costos futuros por los problemas de suministro originados en China. El jueves el Nasdaq había cerrado con una suba del 3.06% y el S&P 500 del 2.46%. En Asia, señales es estímulos de autoridades chinas hicieron subir a las principales plazas. El Hang Seng trepó 4.01%.

El dólar está cayendo en forma significativa y corta con una racha alcista de varios días, en lo que llegó a máximos en años frente a varios de sus principales rivales. El DXY retrocede desde máximos desde 2002. Esto se da pese a una suba moderada en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.85%, tras haber tocado 2.72% días atrás.

En EE.UU. se publicarán datos económicos relevantes en minutos, con el reporte de ingreso y gasto personal, que incluye el índice subyacente de precios del gasto en consumo personal. Además saldrán cifras de costos laborales y de confianza del consumidor. El jueves se había conocido una inesperada contracción del PIB durante el primer trimestre (-1.4% anualizado), aunque analistas advirtieron que los detalles del reporte no eran negativos.

En la Eurozona se conoció que el Índice de Precios al Consumidor subió 7.5% (anual en abril, mayor al 7.4% previo y que el crecimiento fue del 0.2% en el primer trimestre, debajo del 0.3% esperado. En Alemania, el PBI se expandió 0.2%, mayor al 0.1% esperado durante el primer trimestre.

El petróleo sube por segundo día en forma consecutiva y el barril de WTI (junio) opera en 106.05$, en máximos en una semana. Los metales también avanzan aunque recortaron ganancias en la última hora.

Niveles técnicos

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo el viernes en una entrevista con Bloomberg TV que toda la Eurozona debe  adaptarse a los altos precios de la energía y ha advertido se están viendo nuevos cuellos de botella debido a las restricciones por COVID en China. La Eurozona no está regresando a una senda de baja inflación, señaló, y agregó que el BCE ya ha hecho mucho en disminuir los estímulos.  

Según Lane, el tema central no es sobre subir la tasa de depósito desde el -0.5%, sino sobre la normalización. Agregó que la depreciación del euro será un elemento importante para la generación de las próximas proyecciones del BCE. 

• La libra gana momento ante suba en bolsas europeas y correcciones.
• El dólar corta racha de seis días y retrocede, sin comprometer la tendencia.
• GBP/USD con la mira en 1.2600 antes de datos de EE.UU.

El GBP/USD avanza en forma significativa el viernes y recorta pérdidas semanales, impulsado por la corrección general del dólar y las subas en las bolsas europeas. El par trepó hasta 1.2582, completando un rebote de más de 170 pips.

El jueves el GBP/USD tocó fondo en 1.2410, el nivel más bajo desde mediados de 2020. Luego comenzó un rebote que se aceleró el viernes, impulsado principalmente por un retroceso generalizado del dólar. Además contribuyo la corrección bajista del EUR/GBP, a darle más impulso a la libra.

El índice del dólar (DXY) está cayendo tras subir durante seis días en forma consecutiva y opera en la zona de 103.00. Los recorridos actuales del dólar son vistos por el momento como una corrección y no un cambio en la tendencia.

En EE.UU. el viernes se publicará el reporte de ingreso y gasto personal, que incluye el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (medida de inflación vista de cerca por la Reserva Federal), además habrá datos de costos laborales, el PMI de Chicago y cifras de confianza del consumidor.

GBP/USD corta racha negativa

Por el momento, el par está subiendo cortando una racha de seis días seguidos con bajas, en los que pasó de 1.30 a 1.24. Antes de los datos de EE.UU. opera cerca de los máximos diarios con un tono alcista.

La siguiente resistencia de relevancia para la libra está en torno a 1.2600 y luego no hay mucho más hasta 1.2690. En la dirección contraria, de perder 1.2545 (media móvil de 20 en cuatro horas), la libra perdería impulso. En 1.2500 se encuentra un soporte relevante, seguido de 1.2440, la última protección al mínimo reciente.

Niveles técnicos

• Corrección bajista del dólar favorece avance de los metales.
• El oro sube casi 50$ desde el piso de la semana.
• Tras decepcionante dato de PIB, más reportes de EE.UU. el viernes.

El oro está subiendo el viernes por segunda jornada en forma consecutiva y aceleró el recorrido. El metal, que había tocado fondo el jueves en 1870$ subió hasta 1917$, llegando al nivel más alto desde el lunes.

El avance del oro se da pese a una caída en los futuros de Wall Street (afectado por resultados corporativos) y a una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.87%, lejos del piso de 2.72% del miércoles.

El retroceso del dólar es el factor clave para la suba del XAU/USD. El dólar experimenta la primera corrección en más de una semana. El DXY opera en 102.98, cayendo 0.65%, con lo que borra toda la suba del jueves.  

Tras la lectura por debajo de lo esperado de PIB de EE.UU. del primer trimestre, el viernes habrá datos importantes con cifras de consumo y gasto personal (que incluyen el índice de precios subyacente del gasto), el índice de costo de empleo, el PMI de Chicago y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Resistencia en 1915/20$

El rebote del metal frenó por el momento en la zona de 1915/20$, que había sido un soporte importante. En caso de quebrar y afirmarse por encima, podría continuar el rebote. El próximo nivel clave se puede ver en 1935$, una resistencia horizontal y por donde está pasando la media móvil simple de 20 días.

En caso de no poder con 1915$, se podría dar un retroceso. El primer soporte asoma en 1908$, seguido luego de 1895$, que contiene además la media de 20 en cuatro horas y que de ceder, pondría la metal nuevamente bajo una fuerte presión negativa.

Niveles técnicos

• El AUD/USD es testigo de un rebote de cobertura de cortos en medio de una fuerte caída del USD desde el máximo de varios años.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia al AUD de mayor riesgo percibido.
• Cualquier subida adicional parece limitada antes de las decisiones de política monetaria del RBA y del FOMC la próxima semana.

El par AUD/USD ha construido sobre su movimiento de recuperación intradía durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y ha subido a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 0.7160.

El par ganó una fuerte tracción positiva en el último día de la semana y se alejó aún más de su nivel más bajo desde principios de febrero, alrededor de 0.7050 tocado el día anterior. El USD fue testigo de cierta toma de ganancias y, por ahora, parece haber roto una racha ganadora de seis días al máximo de cinco años. Esto, junto con el sentimiento de apetito por el riesgo, extendió apoyo al dólar australiano de mayor riesgo percibido y desencadenó cierta cobertura de cortos en torno al par AUD/USD.

Aparte de esto, una buena recuperación de los precios de las materias primas ofrece soporte adicional al dólar australiano, divisa vinculada a los recursos, en medio de las expectativas de una subida inicial de tasas del Banco de la Reserva de Australia. La Oficina de Estadísticas de Australia informó el miércoles que los precios al consumidor aumentaron al ritmo anual más rápido en dos décadas durante el primer trimestre. Los datos alimentaron las especulaciones de que el RBA podría comenzar el ciclo de ajuste de políticas monetarias tan pronto como la próxima semana..

Sin embargo, todavía queda por verse si los alcistas pueden capitalizar el movimiento o el par AUD/USD se encuentra con nuevas ventas en niveles más altos en medio de las perspectivas de subidas agesivas de las tasas de interés en EE.UU. Los mercados han estado valorando una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC el 3-4 de mayo. También se espera que el banco central continúe endureciendo su política monetaria cuando se encuentre de nuevo en junio y julio, y finalmente eleve las tasas a alrededor del 3.0% a finales de año.

De ahí que el foco de atención del mercado permanezca en los próximos eventos de los bancos centrales, con el RBA el martes y la esperada decisión del FOMC del miércoles. Mientras tanto, los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas, lo que hace que sea prudente esperar algunas compras de continuación antes de posicionarse para obtener ganancias adicionales. Sin embargo, el par AUD/USD parece listo para terminar en negativo por quinta semana consecutiva y permanece a merced de la dinámica del precio del USD.

AUD/USD niveles técnicos

El presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, ha dicho el viernes que la mayor inflación en Suiza aún no ha justificado una subida de tasas de interés, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• Una combinación de factores provoca ventas agresivas alrededor del USD/CAD el viernes.
• El aumento de los precios del petróleo beneficia al CAD y ejerce presión sobre el par en medio de un USD más débil.
• Los inversores ahora esperan los datos del PCE de EE.UU. y el PIB de Canadá para un impulso significativo.

El par USD/CAD extiende sus fuertes pérdidas intradiarias y cae a un mínimo de tres días, alrededor de la región de 1.2725 durante la primera parte de la sesión europea. En el momento de escribir, el par se recupera levemente a 1.2747, todavía perdiendo un -0.45% en el día.

El par ha extendido la fuerte caída del día anterior desde la región de 1.2875-1.2880, o el nivel más alto desde el 9 de marzo, y fue testigo de ventas agresivas en el último día de la semana. Esto marcó el tercer día consecutivo de movimiento negativo para el par USD/CAD y se debió a una combinación de factores.

El apetito por el riesgo provocó una caída en torno al dólar estadounidense de refugio seguro, lo que por ahora parece haber roto una racha ganadora de seis días en el USD/CAD al máximo de cinco años tocado en el día anterior. Aparte de esto, un repunte en los precios del petróleo crudo beneficia al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y ejerce presión sobre el par.

Las preocupaciones sobre la caída de la producción en Rusia, el segundo exportador mundial, debido a las sanciones extenderán algo de soporte al petróleo crudo. Además, la mayor probabilidad de que Alemania se una a otros estados miembros de la Unión Europea en un embargo sobre el petróleo ruso proporcionó un modesto impulso al oro negro.

Dicho esto, los temores de que los bloqueos por el COVID-19 podrían limitar la demanda de combustible deberían limitar cualquier subida significativa para los precios del petróleo crudo. Por otro lado, las perspectivas de un ajuste de política monetaria más agresiva por parte de la Fed y el deterioro de las perspectivas económicas mundiales deberían ayudar a limitar pérdidas más profundas para el dólar estadounidense de refugio seguro.

El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del USD y respaldan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD. Por lo tanto, cualquier caída posterior por debajo del nivel redondo de 1.2700 es probable que encuentre soporte y permanezca limitado cerca de la muy importante SMA de 200 días, actualmente alrededor del área de 1.2650-1.2640.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico del viernes, donde destaca la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, y el informe del PIB canadiense. Esto, junto con la dinámica del precio del USD y el petróleo, influirá en el par USD/CAD y permitirá a los inversores apovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

La economía de la eurozona se expandió un 0.2% intertrimestral en los tres meses hasta marzo de 2022, por debajo del 0.3% esperado y cayendo desde el 0.3% anterior, según ha mostrado el viernes la estimación preliminar. 

En una base anualizada, la tasa del PIB del bloque subió un 5.0% en el primer trimestre frente al 4.7% registrado en el cuarto trimestre de 2021, coincidiendo con las expectativas del 5.0%.

Sobre el PIB preliminar de la eurozona

El PIB publicado por la oficina de estadísticas de la Comisión europea Eurostat es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en la Eurozona. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura inferior es bajista.

El índice armonizado de precios al consumidor IPCA subió un 7.5% interanual en abril, subiendo más que la lectura anterior del 7.4%, según han mostrado el viernes los últimos datos publicados por Eurostat. El pronóstico apuntaba a una lectura del 7.5%.

Las cifras subyacentes llegaron al 3.5% interanual en abril, en comparación con las expectativas del 3.2% y subiendo desde el 2.9% registrado en marzo.

Las cifras de la zona euro se reportan un día después de que la inflación anual de Alemania para abril llegara al 7.8%, superando las expectativas del 7.6% tras un aumento del 7.6% reportado en marzo.

Las cifras del IPCA del bloque son importantes, ya que ayuda al inversor a evaluar las probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) pueda señalar un camino más rápido de lo esperado para el ajuste de su política monetaria. 

Detalles clave (a través de Eurostat)

"Mirando a los principales componentes de la inflación de la zona euro, se espera que la energía tenga la tasa anual más alta en abril (38.0%, en comparación con el 44.4% en marzo), seguido por los alimentos, alcohol y tabaco (6.4%, en comparación con el 5.0% en marzo), los bienes industriales no energéticos (3.8%, en comparación con el 3.4% en marzo) y los servicios (3.3%, en comparación con el 2.7% en marzo).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 29 de abril:

El índice del dólar estadounidense DXY giró hacia abajo después de un repunte de seis días, durante el que ganó más del 3%, al inicio de la sesión europea del viernes, con los inversores buscando retirar sus ganancias en el último día de negociación de abril. Los datos de inflación del PIB del primer trimestre y el HICP de la zona euro de abril serán observados de cerca por los participantes del mercado antes de la publicación del índice de gastos de consumo personal (PCE) y los datos de ingresos y gastos personales de EE.UU.

Aunque el dólar continuó superando a sus rivales a pesar de los decepcionantes datos de crecimiento el jueves, está teniendo dificultades para encontrar demanda antes del fin de semana. La mejora del sentimiento del mercado, como se refleja por las fuertes ganancias observadas en los principales índices bursátiles europeos, parece estar jugando un papel en la reciente debilidad del dólar. 

Ver: Análisis del PIB de EE.UU.: Tres razones respaldan la fortaleza del dólar a pesar de la contracción

Ver: EE.UU.: Economía se contrae 1.4% en primer trimestre por el comercio, inventarios y gasto de consumidores siguen fuertes

El EUR/USD cotiza en un nuevo máximo diario por encima de 1.0570 el viernes. Además de la presión de venta en torno al dólar, la fortaleza del euro está ayudando al par a extender su rebote. Los datos de Alemania revelaron más temprano en el día que la economía creció a una tasa anualizada del 3.7% en el primer trimestre (ajustado) del 2022. Esta lectura fue mejor que la estimación de los analistas del 3.6%.

Después de tocar su nivel más bajo desde julio de 2020 cerca de 1.2400 el jueves, el GBP/USD ganó tracción y se vio por última vez subiendo casi un 0.8% en el día por encima de 1.2550.

El USD/JPY se está alejando del nuevo máximo de varias décadas que estableció por encima de 131.00 el jueves y cotiza por debajo de 130.00 al inicio de la sesión europea.

El oro registró ganancias modestas el jueves y ha ganado impulso alcista después de superar 1.900$ el viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mueve de forma lateral en el día cerca del 2.84%, lo que permite al XAU/USD capitalizar la debilidad del dólar.

El Bitcoin subió por encima de 40.000$, pero no logró cerrar allí el jueves. El BTC/USD se mueve con pérdidas modestas cerca de 39.500$ el viernes. El Ethereum perdió su impulso alcista antes de llegar a 3.000$ y ahora fluctúa en un rango relativamente estrecho alrededor de 2.900$.

• El índice DXY enfrenta algo de sentimiento de venta y vuelve a probar la zona de 103.00.
• Los rendimientos estadounidenses se mueven en consolidación cerca de los máximos recientes.
• La inflación del PCE  de EE.UU. centrará la atención de los inversores más adelante en la sesión americana.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, enfrentana caída correctiva y se acerca a la región de 103.00 al inicio de la sesión europea del viernes.

Índice DXY se centra en el PCE

El índice DXY se mueve a la defensiva después de seis avances diarios consecutivos y regresa a la zona de 103.00 después de alcanzar nuevos máximos de ciclo pocos pips por debajo del obstáculo de 104.00 el jueves.

En los mercados de efectivo de EE.UU., los rendimientos cotizan sin una dirección clara hasta ahora, aunque logran mantenerse en el extremo superior del rango reciente el viernes.

Mientras tanto, el dólar sigue estando respaldado por las especulaciones de una normalización más estricta de las condiciones monetarias de la Fed, que se espera que inician con una subida de tasas de 50 puntos básicos tras su reunión del 4 de mayo.

El inicio de la sesión americana, las cifras de inflación medidas por el PCE (el indicador preferido de la Fed) serán el evento más destacado, seguido por los datos de ingresos/gastos personales y el sentimiento final del consumidor para el mes de abril.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY enfrenta cierta corrección tras alcanzar máximos de 19 años el jueves cerca de la barrera de 104.00. El camino de tasas más agresivo de la Fed continúa siendo el principal impulsor detrás de la postura alcista sólida del dólar estadounidsen, que también parece reforzada por los temores actuales de una inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY retrocede un 0.68% en el día, cotizando en 102.98. Una ruptura por encima de 103.92  (máximo del 28 de abril de 2022), abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.81 (mínimo del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo del 14 de abril) y 97.68 (mínimo del 30 de marzo).

• El EUR/USD gana tracción positiva el viernes y rompe una racha perdedora de seis días hasta el mínimo de varios años.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y provoca una cobertura de cortos en torno al par.
• Las preocupaciones sobre la caída económica por la crisis en Ucrania deberían seguir limitando las ganancias del euro.
• Los inversores esperan ahora el IPC preliminar de la zona euro y el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. para un impulso significativo.

El par EUR/USD ha construido sobre su movimiento de recuperación intradía al inicio de la sesión europea del viernes y ha subido a un nuevo máximo diario, cerca de la región de 1.0580 en la última hora.

El par ha sido testigo de un movimiento de cobertura de cortos en el último día de la semana y por ahora, ha roto una racha perdedora de seis días al mínimo de cinco años, alrededor del área de 1.0470 tocado el día anterior. Un cambio de tendencia en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, provocó una debilidad en el dólar estadounidense de refugio seguro. Esto es considerado un factor clave que ofrece soporte al par EUR/USD, aunque cualquier subida significativa todavía parece esquiva en medio de preocupaciones sobre una crisis energética en Europa.

Las preocupaciones aumentaron  después de que Rusia anunciara un plan para detener los flujos de gas a Polonia y Bulgaria en medio de un enfrentamiento sobre los pagos de combustible de compradores "poco amigos" en rublos. Vale la pena mencionar que la UE obtiene un 40% de su gas y un 30% de su petróleo de Rusia, y no tiene fáciles alternativas si los suministros se interrumpen. Esto podría hacer que sea difícil para el Banco Central Europeo endurecer su política monetaria, quedándose por detrás la Fed, lo que a su vez debería actuar como un viento en contra para la moneda común y limitar al par EUR/USD.

Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 puntos básicos cuando se reuna el 3-4 de mayo, y nuevamente en junio y julio, y finalmente eleve las tasas a alrededor del 3.0% a finales de año para limitar la inflación disparada. Las expectativas se reafirmaron por comentarios agresivos de los miembros del FOMC la semana pasada, incluyendo el presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto, junto con el deteriroro de las perspectivas económicas mundiales en medio de los bloqueos por el COVID-19 en China, debería seguir beneficiando al dólar y atraer nuevas ventas en torno al par EUR/USD en niveles más altos.

De ahí que sea prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que la reciente tendencia bajista ha terminado y posicionarse para ganancias adicionales para el par EUR/USD. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las cifras preliminares de inflación al consumidor de la zona euro para un nuevo impulso. Más tarde al inicio de la sesión americana, los inversores tomarán pistas de la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios PCE subyacente, que debería geenerar algunas oportunidades comerciales.

EUR/USD niveles técnicos

El Producto Interior Bruto de Alemania creció un 0.2% en la lectura preliminar del primer trimestre de 2022, por encima del 0.1% previsto y del -0.3% del cuarto trimestre de 2021.

El PIB interanual preliminar creció un 3.7%, superando el 3.6% estimado y el 1.8% anterior, siendo este su mayor crecimiento desde el segundo trimestre del 2021.

Reacción del mercado

El EUR/USD conserva su impulso alcista después de estos datos y se vio cotizando por última vez en 1.0570, subiendo un 0.72% diario. Mientras tanto, el DAX 30 de Alemania está ganando más del 1% en el día, reflejando el estado de ánimo optimista del mercado.

Habiendo caído brevemente por debajo de 1.05 ayer, el EUR/USD ha recuperado un poco la compostura hoy. Este viernes, la atención se centrará en el IPC europeo de abril, donde los economistas de ING ven riesgos al alza. Con respecto al par, esperan cierta consolidación.

Riesgos alcistas para el IPC de abril

“Vemos riesgos al alza para la publicación del IPC de la eurozona de abril de hoy, donde el consenso se ubica en 7.5% interanual para la lectura principal y 3.2% para la subyacente. Una cifra por encima del consenso sin duda atraerá a los halcones del BCE. Sin embargo, el mercado monetario de la eurozona ya valora 87 puntos básicos de ajuste este año, apreciación que ha hecho poco para ayudar al euro”.

“Se puede argumentar que, en caso de un corte abrupto en el gas europeo, el BCE tendrá dificultades para lograr un aumento de la tasa de más de 50 pb, normalizando efectivamente la tasa de depósito a cero".

“El entorno internacional (con Asia más fuerte) favorece cierta consolidación en el EUR/USD a corto plazo. Eso podría significar una corrección limitada a 1.0560/70, con riesgo externo a 1.0650".

El EUR/USD cotiza en niveles débiles. En opinión de los economistas de Commerzbank, es posible que los tipos de cambio del euro estén reflejando las dudas del mercado sobre si el Banco Central Europeo (BCE) subirá las tasas de interés pronto. 

¿Dudas en el despegue del BCE?

“Es probable que el fin del suministro de gas ruso a Polonia y Bulgaria haya intensificado las preocupaciones de que Rusia podría dejar de suministrar gas a otros países de la UE y, en un caso extremo, a toda la UE. Si tuviéramos que ver un final completo de los suministros, es probable que un despegue en la eurozona esté fuera de la agenda. Al mismo tiempo, es probable que la inflación se mantenga en niveles altos”.

"Los altos niveles de inflación, así como el riesgo de debilitamiento económico, que podría hacer que el BCE no tome medidas, están ejerciendo presión de depreciación sobre el EUR".

“Si el mercado de divisas tuviera más certeza de que el BCE luchará contra la alta inflación, el EUR probablemente se beneficiaría. Sin embargo, mientras exista el riesgo de una crisis energética, los comentarios agresivos de los miembros del BCE harán poco para superar cualquier duda”.

La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, advirtió el jueves que la pandemia de coronavirus y la guerra entre Rusia y Ucrania plantean riesgos de grandes impactos económicos, con recesiones que “probablemente continúen desafiando la economía”, según AP News.

Declaraciones destacadas

"Con los grandes impactos negativos inevitables, los formuladores de políticas han aprendido de la Gran Recesión que es imperativo salir de las recesiones económicas lo más rápido posible".

“A los países les irá mejor si sus economías son más resistentes y menos frágiles”.

“Una mejor comprensión de las rupturas en las cadenas de suministro, los aumentos en los precios de las materias primas, el estallido de las burbujas de activos y los impactos laborales y de productividad pueden ayudar a los legisladores a implementar reformas que refuercen nuestra resiliencia económica”.

Según una encuesta de Reuters a 32 economistas, se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) aumente su tasa oficial de efectivo (OCR) en 15 puntos básicos hasta el 0.25% desde un mínimo histórico del 0.10% en su reunión del 3 de mayo.

Conclusiones destacadas

"La mitad de los economistas pronostican un aumento en la tasa de efectivo al 0.25% en la reunión y cuatro pronosticaron un aumento de 40 puntos básicos a 0.50%".

"Los 12 encuestados restantes no esperan ningún cambio".

"Los economistas también esperan que el RBA aumente el ritmo de ajuste".

"Más de dos tercios de los economistas - 23 de 32 - pronostican que el RBA aumentará la tasa de efectivo al 0.50% en junio; cuatro pronósticos apuntan que la tasa subirá hasta el 0.75% o más alto a partir de entonces".

"Las previsiones medias mostraron que la tasa de referencia aumentaría al 1.00% para finales de septiembre y al 1.50% para fin de año, doblando el 0.75% previsto en la encuesta anterior"

• Las acciones de EE.UU. han disfrutado de un fuerte repunte liderado por la tecnología el jueves después de ganancias de Meta Platforms más fuertes de lo esperado.
• El S&P 500 subió casi un 3.0% y superó los 4.300 y el Nasdaq 100 subió casi un 4.0%.
• Pero los principales índices de EE.UU. siguen en camino de registrar fuertes pérdidas en el mes y el contexto macroeconómico sigue siendo difícil.

Los resultados de ganancias más fuertes de lo esperado de la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms, que vieron cómo las acciones de FB cotizaban por última vez más del 18% en la sesión, encendieron un repunte liderado por la tecnología en los mercados de valores de EE.UU. el jueves. Los gigantes tecnológicos Microsoft (+2.1%), Alphabet (+4.1%), Apple (+4.2%) y Amazon (+5.0 %) aumentan, y otros grandes nombres tecnológicos también registran ganancias sólidas. Como resultado, el índice de tecnología de la información se cotizaba por última vez alrededor de un 4.0%, los servicios de comunicación subieron un 4.4% y los bienes de consumo discrecional subieron un 2.9%.

El optimismo en el espacio tecnológico fue contagioso y los ocho sectores principales restantes también ganaron al menos un 1.0% en el día, y la energía se desempeñó notablemente bien con una ganancia del 3.0% a medida que subieron los precios del crudo. En términos de los principales índices de EE.UU., el índice S&P 500 cotizó por última vez al alza apenas un 3.0% después de haber recuperado el nivel de 4.300 por primera vez esta semana. Los técnicos dijeron que una ruptura por encima de este nivel clave podría abrir la puerta la próxima semana a un impulso hacia la resistencia por encima de 4.350 en forma de mínimos de mediados de abril (en los 4.380) y la media móvil de 50 días (cerca de 4.390).

En medio del rendimiento superior en la gran tecnología, el Nasdaq 100 negoció por última vez apenas un 4.0% más alto cerca de 13.500, lo que marcaría el mejor rendimiento de un día del índice del año. Mientras tanto, el Dow Jones cotiza por última vez un respetable 2.0% más alto cerca de 34.000. La renta variable de EE.UU. no se inmutó por los datos que mostraron una contracción sorpresiva en el PIB de EE.UU. en el primer trimestre, que los analistas explicaron como una debilidad temporal como resultado de las elevadas importaciones y debido a las infecciones desenfrenadas de Covid-19 en ese momento. Algunos mencionaron los flujos de fin de mes como soporte, ya que es probable que los principales administradores de activos y fondos de pensiones necesiten aumentar su exposición a las acciones para mitigar el impacto de las graves pérdidas de este mes.

De hecho, aunque el fuerte repunte del jueves aligeró un poco el estado de ánimo de los inversores de renta variable de EE.UU., ha sido un mes tórrido. El S&P 500 actualmente está en camino de publicar una caída de más del 5.0%, una escala similar a la caída de enero. Mientras tanto, el índice Nasdaq 100 está en camino de registrar una caída de poco más del 9.0%, lo que marcaría la peor caída en un mes desde 2008 y deja al índice flirteando una vez más con el territorio del "mercado bajista" (es decir, más del 20 %). por debajo de los máximos recientes). Mientras tanto, el Dow Jones está en camino de una pérdida mensual más modesta del 2.0%.

Una combinación de factores bajistas, incluidos los nervios sobre el endurecimiento monetario agresivo de la Fed, una desaceleración del crecimiento global, una inflación prolongada, la geopolítica (guerra y sanciones entre Rusia y Ucrania) y el riesgo de bloqueo de China, se han citado como factores que pesan en el mercado este mes. Dados los desarrollos recientes en los dos últimos frentes, es probable que el pesimismo sobre la elevación prolongada de la inflación y la desaceleración del crecimiento global no vayan a ninguna parte en el corto plazo y la Fed parece estar en piloto automático hasta que las tasas vuelvan a ser neutrales.

Es probable que mayo sea otro mes difícil para los inversores. Una razón para el optimismo sería si la temporada de ganancias continúa yendo bien, lo que ha sido hasta ahora. Según Reuters citando datos de Refinitiv, hasta el jueves, el 81% de las 237 empresas del S&P 500 que reportaron ganancias habían superado las expectativas de los analistas, por encima de la tasa promedio histórica del 66%.

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