Noticias de mercados

Lo que debes saber el martes 3 de mayo:

El dólar estadounidense se benefició del mal humor del mercado, y terminó el día al alza frente a la mayoría de los principales rivales. El sentimiento sombrío fue el resultado de una combinación de crecientes tensiones entre Rusia y Europa, cifras macroeconómicas pesimistas y preocupaciones relacionadas con bancos centrales agresivos, ya que el RBA, la Reserva Federal de EE.UU. y el BOE anunciarán políticas monetarias esta semana.

El ministro de Economía alemán, Robert Habeck, señaló que todavía no hay unidad entre los estados miembros de la UE sobre el embargo petrolero a Rusia, aunque el ministro de Finanzas, Christian Lindner, agregó que todavía es posible. Al mismo tiempo, el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, dijo que una subida de tipos en julio es posible, aunque improbable. El par EUR/USD bajó y se negoció alrededor del nivel de 1.0500.

Los datos de EE.UU. decepcionaron las expectativas. El índice manufacturero ISM oficial publicó un 55.4, mucho peor que el 57.6 esperado. No obstante, Wall Street permaneció presionado durante la mayor parte de la sesión, aunque terminó el día mixto, ya que el DJIA y el Nasdaq lograron cerrar con ganancias.

El par GBP/USD se ubicó alrededor de 1.2480, mientras que AUD/USD cotiza alrededor de 0.7050 por delante del RBA. Se espera que el banco central suba las tasas entre 15 y 25 puntos básicos, apretando el gatillo por primera vez en más de una década.

El par USD/CAD cerró en 1.2870, a pesar de los precios más altos del petróleo. El WTI terminó el día en torno a los 105.60$ el barril.

El CHF y el JPY de refugio seguro perdieron terreno frente al dólar, al igual que el oro. El metal brillante actualmente cotiza a alrededor de 1.860$ la onza troy.

Las restricciones en China debido al coronavirus se extendieron en Beijing, alimentando aún más las preocupaciones sobre el crecimiento global. Los PMI oficiales de NBS de China publicados durante el fin de semana indicaron una fuerte contracción económica en abril.

• USD/JPY comenzó mayo con el pie derecho, subiendo un 0,21%.
• El estado de ánimo del mercado es de aversión al riesgo, cortesía de la reunión del FOMC y la propagación de Covid-19 en China.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: Dentro del rango, contenido al alza, luego de la intervención lingüística de la semana pasada por parte del Ministro de Finanzas de Japón.

El USD/JPY se mantuvo cómodo por encima de 130.00 el lunes, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron el día anterior a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, liderados por los rendimientos a 10 años operando en 3%. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 130.11, subiendo un 0.20% más.

El sentimiento del mercado se ve afectado por la reunión del FOMC y la propagación de Covid-19 en China

Un entorno de aversión al riesgo golpeó la sesión de negociación del lunes. El sentimiento es sombrío antes de la reunión de la Reserva Federal, ya que China lucha por controlar la propagación de Covid-19, con Shanghai informando 58 nuevos casos mientras las restricciones amenazan con imponerse una vez más, mientras que Beijing sigue presionando para que se realicen más pruebas. En el frente ucraniano-ruso, las cosas permanecen impasibles, las conversaciones no van a ninguna parte, mientras que las hostilidades se intensifican, ya que las agencias de noticias informaron que Rusia está "sentando las bases" para tomar el control de Moldavia, según el Times.

Mientras tanto, más temprano en la sesión de América del Norte, el PMI manufacturero ISM de abril creció a un ritmo más lento a 55.4 y decepcionando las expectativas de 57.6 mientras estaba por debajo de la lectura de 57.1 de marzo. Con respecto al informe, el presidente del Comité de Encuesta de Negocios de Manufactura de ISM, Timothy Fiore, dijo que los nuevos brotes de coronavirus en el extranjero estaban “creando un obstáculo a corto plazo para la comunidad manufacturera de EE.UU. en los meses de verano."

La nota positiva del informe fue que el índice de Precios Pagados cayó de 87.1 a 84.6, una señal que probablemente podría significar que la inflación podría estar llegando a su punto máximo.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantienen elevados antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en mayo. El bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se ubica en 2.99%, rondando el umbral del 3%, respaldando al dólar, con el índice del dólar estadounidense ganando un 0.28%, hasta 103.502.

En el frente japonés, la confianza del consumidor subió en abril a 33, desde un pronóstico de 31.7 y superior al 32.8 de marzo. “El sentimiento del consumidor se volvió positivo a medida que los casos de COVID-19 cayeron aún más y el levantamiento de las restricciones allanó el camino para la reapertura de la economía”, según fuentes citadas por Reuters.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario USD/JPY muestra que el par permanece confinado en el área de 130.00 mientras los actores del mercado esperan a la Reserva Federal. Tanto las líneas MACD como la señal no tienen tendencia, lo que significa que la principal está dentro del rango, esperando un nuevo catalizador.

Mientras tanto, el gráfico de 1 hora muestra el USD/JPY oscilando alrededor del punto de pivote diario alrededor de 130.05, mientras que el MACD en este marco de tiempo muestra al par dentro del rango.

Hacia arriba, la primera resistencia del USD/JPY sería de 130.50. Romper por encima expondría el pivote diario R1 alrededor de 130.80, seguido por 131.00. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el pivote diario alrededor de 130.05. Una ruptura de este último expondría el promedio móvil simple (SMA) de 100 horas en 129.39, seguido por el pivote diario S1 cerca de 129.10-14.



Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se mantiene firme en medio de la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Datos de EE.UU. decepcionan las expectativas, con la mirada puesta en la Fed y el BoE.
• GBP/USD gira a negativo luego de ser rechazado desde 1.2600.

El GBP/USD rompió por debajo de 1.2530 y cayó a 1.2505, alcanzando un nuevo mínimo diario. El par permanece cerca de los mínimos, con un tono bajista en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.

El cable está recortando la mitad de las ganancias del viernes y una ruptura por debajo de 1.2500 aumentaría la presión bajista. La libra fue rechazada el viernes y nuevamente el lunes desde por encima de 1.2600, lo que muestra que la tendencia bajista principal aún tiene impulso.

El dólar estadounidense subió en general después del comienzo de la sesión estadounidense a pesar de los datos económicos más débiles de lo esperado. Los PMI manufactureros de S&P Global e ISM que cayeron quedaron por debajo del consenso del mercado. El informe clave de la semana será el viernes con la Nómina No Agrícola.

Los rendimientos más altos de EE.UU. y la aversión al riesgo continúan impulsando al dólar. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió al 2.99 % y el rendimiento a 30 años saltó al 3.05 %. El DXY ha subido un 0.40%, cotizando por encima de 103.60. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.22% y el S&P cae un 0.20% tras caer con fuerza el viernes.

El evento clave que se avecina es la reunión del FOMC. Se espera que la Fed anuncie una subida de tipos de 50 puntos básicos el miércoles. Es probable que la declaración y los comentarios del presidente Powell desencadenen volatilidad.

El Banco de Inglaterra también tendrá su reunión de política monetaria. El consenso es de una subida de tipos de 25 pb. Los analistas de Danske Bank esperan que el BoE se adhiera a sus señales más moderadas, aunque una inflación superior a la proyectada y las crecientes expectativas de inflación aumentan la probabilidad de un giro agresivo. “El Banco de Inglaterra parece preocupado por las perspectivas de crecimiento y el BoE proyectó un aumento en la tasa de desempleo eventualmente en el Informe de Política Monetaria de febrero de 2022. Sin embargo, si tenemos razón acerca de que el BoE se apega a sus señales moderadas, es probable que pese sobre la libra esterlina dado el precio de mercado agresivo”, explicaron.

Niveles técnicos

• El dólar australiano comienza mayo a la baja, perdiendo un 0.29%.
• El sentimiento fluctuó entre aversión al riesgo y el apetito de riesgo, luego de un PMI manufacturero del ISM de EE.UU. peor de lo esperado.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se desacelera y se expande a un ritmo más lento
• Pronóstico del precio AUD/USD: Sigue presionado a la baja y podría amenazar con romper por debajo de 0.7000.

El dólar australiano comienza mayo con el pie izquierdo, a pesar de una posible subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en la semana, que sigue los pasos de la Reserva Federal. Sin embargo, este último está a punto de acelerar el ritmo de endurecimiento de la política monetaria el miércoles, donde los actores del mercado esperan un aumento de la tasa de 50 pb que elevaría el FFR al 1%. En el momento de escribir este artículo, el AUD/USD cotiza a 0.7036.

El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se desacelera y se expande a un ritmo más lento

El sentimiento del mercado fluctuó a aversión al riesgo/aceptación del riesgo cuando el Institute for Supply Manufacturing (ISM) reveló el PMI manufacturero de abril, que llegó a 55.4, inferior al 57.6 previsto en la calle. La caída en el mes es la más baja en los últimos 21 meses y continúa la reciente recesión que comenzó en diciembre de 2021. Timothy Fiore, presidente de ISM, dijo que “el sector manufacturero de EE.UU. permanece en una cadena de suministro impulsada por la demanda. ambiente restringido.” Agregó que “en abril, el progreso se desaceleró para resolver los problemas de escasez de mano de obra en todos los niveles de la cadena de suministro”.

Lo positivo de la lectura es que el índice de Precios Pagados cayó de 87.1 a 84.6, una señal que probablemente podría significar que la inflación podría estar llegando a su punto máximo.

Mientras tanto, en la sesión asiática/europea, las acciones cotizaron con pérdidas. El brote de coronavirus de China tuvo un revés en Shanghais, reportando 58 nuevos casos de Covid-19, mientras que Beijing intensificó las pruebas. Desde el punto de vista geopolítico, el conflicto entre Ucrania y Rusia continúa, y parece que las conversaciones de paz no se reanudarán en el corto plazo, ya que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, dijo que los ucranianos habían saboteado las negociaciones, mientras que el negociador ucraniano Podolyak lo negó y dijo que Lavrov no lo ha hecho. no asistió a una sola ronda de negociación.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se disparan antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en mayo. Los rendiemientos a 10 años se sitúa en 2.975 %, rondando el nivel del 3 %, lo que respalda al dólar, y el índice del dólar estadounidense gana un 0.33%, hasta 103.562.

En la próxima semana, el martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) revelará su decisión sobre la tasa de interés, que se espera que aumente en 15 pb, mientras que las ventas minoristas y el paquete de gráficos del RBA se darán a conocer el miércoles. El miércoles, se dará a conocer la decisión de política monetaria de la Reserva Federal en el frente de EE.UU., seguida de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, y el viernes, el informe de nóminas no agrícolas.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue sesgado a la baja, y el lunes rompió por debajo del mínimo del 4 de febrero en 0.7051. Además, las medias móviles diarias (DMA) por encima del precio al contado tienen la DMA de 50 en 0.7346, apuntan a la baja y se acercan a la DMA de 200 en 0.7284, lo que desencadena un cruce de la muerte, lo que motiva a los vendedores a romper por debajo de 0.7000.

Dicho esto, el primer soporte del AUD/USD sería 0.7000. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 28 de enero en 0.6967, seguido del mínimo pivote del 15 de junio de 2020 en 0.6777.

Niveles técnicos

• En un comienzo de mes agitado, el S&P 500 alcanzó nuevos mínimos anuales justo por encima de 4.100.
• Desde entonces, el índice se recuperó al área de 4150, aunque los inversores son cautelosos antes de los eventos de riesgo clave.
• Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb esta semana y los datos oficiales de empleo se conocerán el viernes.

En un comienzo de mes agitado, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo mínimo anual justo por encima del nivel de 4.100 poco después de la apertura de EE.UU., solo para luego retroceder unos 50 puntos más. En los niveles actuales cercanos a 4.150, el índice cotiza con ganancias de alrededor del 0.6 % en el día, con los inversores centrados en un aluvión de próximos eventos de riesgo clave, incluida la reunión de la Fed del miércoles y la publicación del viernes del informe del mercado laboral de EE.UU. de abril.

Si bien los inversores darán la bienvenida al rebote del lunes desde los mínimos anuales, la mayoría no apostará a que la recuperación se extienda a los niveles de mediados de abril, alrededor de los 4400. Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb esta semana, además de señalar más alzas de tasas de al menos 50 pb en las próximas reuniones en su intento de que las tasas de interés vuelvan a rondar el 2.50% a finales de año para controlar la inflación. También se espera que el banco anuncie sus planes de ajuste cuantitativo.

Antes de esto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. a más largo plazo están nuevamente al frente, con el bono de 10 años buscando volver a superar el 3.0% por primera vez desde finales de 2018. Si esta tendencia continúa esta semana, eso creará un particularmente difícil telón de fondo para que las acciones con una alta relación precio/beneficio, que incluye la mayoría de las acciones tecnológicas y de crecimiento de gran capitalización, sigan recuperándose.

Y no son solo las tasas de interés más altas y el endurecimiento de la Reserva Federal lo que debe preocupar a los inversores. Las preocupaciones sobre el crecimiento han estado en el centro de atención al comienzo de la semana, con las encuestas oficiales del PMI de abril de China publicadas durante el fin de semana y por debajo de las expectativas por cierto margen, y las últimas cifras decepcionantes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. no ayudaron. El índice general cayó a su nivel más bajo desde 2020, justo cuando el subíndice de entrega de proveedores alcanzó un máximo de cinco meses para reflejar el empeoramiento de los plazos de entrega de la guerra ruso-ucraniana y los bloqueos de China empeoran los problemas de la cadena de suministro global.

El índice más reciente también sugirió que las empresas continuaron luchando para contratar/retener trabajadores en abril, lo que sugiere que si bien los indicadores de holgura del mercado laboral publicados en el informe oficial del mercado laboral del viernes pueden seguir siendo sólidos, el número principal de NFP podría ser débil.

En cuanto a los otros índices principales de EE.UU.; El índice Nasdaq 100, de alta tecnología, cotizó por última vez alrededor de un 0.6% más alto, aunque también alcanzó nuevos mínimos anuales el lunes y sigue sin poder superar el nivel de 13.000. Mientras tanto, el Dow Jones cotizaba por última vez al alza en aproximadamente un 0.3%, aunque aún se mantiene por encima de 33.000 y aproximadamente un 2.5% por encima de los mínimos anuales anteriores. 

Niveles técnicos

• El oro (XAU/USD) ha extentido sus pérdidas anteriores y ahora cotiza por encima de 1.850$, con una caída de más del 2.0%.
• A medida que la atención se centra en los próximos datos de EE.UU. y en la reunión de la Fed del miércoles, la toma de ganancias aparentemente pesa sobre el XAU/USD.
• Algunos también citan la caída en los mercados mundiales de energía y metales como la reducción de la demanda de protección contra la inflación.

Tras los datos de PMI ISM de EE.UU. que fueron publicados hoy durante los inicios de la sesión americana, los precios del oro (XAU/USD) continúan cotizando a la baja. De hecho, una caída en el oro que había comenzado durante la sesión asiática se aceleró en el período previo a la apertura de los EE.UU., con el metal precioso rompiendo recientemente por debajo del soporte clave en 1.875$ y extendiendo las pérdidas a por encima de 1.850$.

Actualmente opera en 1.857$,  con pérdidas diarias de más del 2.0%. No se puede precisar ninguna noticia específica o catalizador fundamental detrás de la última caída. En cambio, los analistas y comentaristas del mercado han estado hablando el lunes sobre cómo los nervios antes de lo que probablemente sea una reunión de la Fed muy agresiva el miércoles, así como un aluvión de publicaciones de datos estadounidenses de primer nivel, están alentando la toma de ganancias en los mercados del oro.

Se espera que la Fed suba las tasas de interés en 50 pb, anuncie planes de ajuste cuantitativo y señale más de 50 pb en las próximas reuniones, con el objetivo de que el banco vuelva a colocar las tasas de interés en torno al 2.5% para fin de año. Las tasas de interés más altas aumentan el "costo de oportunidad" de mantener activos sin rendimiento como el oro y, por lo general, pesan sobre su demanda.

En otros lugares, los comentaristas del mercado también mencionaron la fuerte caída en los precios mundiales de la energía y los metales como un factor que pesa sobre la demanda de oro a través de una menor necesidad de protección contra la inflación. Los mercados del crudo y el cobre, por citar ejemplos clave, se derrumbaron el lunes en medio de preocupaciones sobre el crecimiento en China tras los decepcionantes datos del PMI de abril durante el fin de semana. Es probable que los bajistas del XAU/USD ahora apunten a una prueba de resistencia convertida en soporte en la zona de 1.850$ antes de una posible prueba del promedio móvil de 200 días en los 1.835$.

Niveles técnicos 

• El WTI ha vuelto a caer a mediados de los 101.00$ el lunes, una caída de más de 2.50$ en medio de las preocupaciones sobre la demanda de China después de datos débiles.
• Pero las preocupaciones sobre la producción rusa con la UE cerca de acordar un embargo a la importación de petróleo pueden mantener los precios por encima de los 100$.

A pesar de que la UE parece dispuesta a acordar poner fin a todas las importaciones de petróleo ruso para finales de año (aparte quizás de Eslovaquia y Hungría) tan pronto como el martes, una medida que probablemente ejerza una mayor presión a la baja sobre la producción rusa, los precios del petróleo comercio con pérdidas significativas al comienzo de la semana. Habiendo llegado a alrededor de 1.0$ de sus máximos de mediados de abril, justo por encima de 109.00$ por barril el viernes pasado, los futuros del WTI del mes anterior se revirtieron un poco más de 2.50$ a la baja el lunes para negociarse en 101.50$.

Los comerciantes están citando preocupaciones sobre el debilitamiento del crecimiento económico en China como un peso sobre los precios al comienzo de la semana luego de la publicación de resultados de la encuesta oficial PMI de abril significativamente peores de lo esperado durante el fin de semana. Algunos también citaron un flujo de noticias sobre la reanudación de la producción en varios campos petroleros ubicados en Libia como un factor que potencialmente también pesa sobre los precios. La producción libia se vio interrumpida por una suma de 500.000 barriles por día en abril por los bloqueos, ya que el país continúa luchando contra la inestabilidad interna.

Por el momento, mientras los temores de la demanda china no aumenten significativamente nuevamente en los próximos días (los nuevos bloqueos podrían desencadenar esto), las preocupaciones sobre el suministro ruso a medida que la UE busca endurecer las sanciones contra el país después de su invasión de Ucrania podrían ser suficiente para mantener el WTI soportado por encima de 100$. Según Reuters, alrededor de la mitad de los 4.7 millones de barriles por día en exportaciones de Rusia van a la UE y, aunque parte de esto puede redirigirse a otros mercados con un descuento (como también India), "la capacidad de Rusia para redirigir todos los cargamentos no deseados de la Oeste a Asia es limitado”, dijo un analista.

“En el caso de los embargos, Rusia se verá obligada a reducir aún más la producción, ya que carece de capacidad de almacenamiento para volúmenes adicionales de crudo”, continuaron. Los problemas de suministro relacionados con las sanciones de Rusia se producen en un momento en que muchas naciones de la OPEP+ ya estaban luchando por aumentar la producción en línea con la reciente serie de aumentos de cuotas de producción del grupo. Según una encuesta de Reuters, la producción del grupo aumentó solo 40.000 barriles por día en abril, muy por debajo del aumento previsto de 400.000, lo que llevó el cumplimiento del pacto de reducción de producción del grupo al 164% (frente al 151% del mes anterior). La subproducción masiva de la OPEP+ es otra razón por la cual el WTI por encima, o al menos cerca de 100$, sigue teniendo sentido en el corto plazo.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD retrocede el movimiento alcista inicial a 1.0570.
• Una visita al mínimo anual en 1.0470 permanece sobre la mesa.

El EUR/USD revierte el optimismo inicial y pone el nivel de 1.0500 bajo presión al comienzo de la sesión americana del lunes.

La postura de ventas en el par se mantiene sólida a pesar del rebote del viernes y la puerta se mantiene abierta a una probable visita al mínimo anual, alrededor de 1.0470 (28 de abril), en el muy corto plazo.

Mientras el EUR/USD esté por debajo de la línea de 3 meses, alrededor de 1.0980, es probable que se produzcan pérdidas adicionales en el par.

EUR/USD gráfico diario

• La plata es testigo de fuertes ventas de continuación el lunes y cae a un mínimo de casi tres meses.
• La ruptura de la semana pasada por debajo de la SMA de 200 días y la línea de tendencia ascendente es vista como un desencadenador clave para los bajistas.
• El RSI extremadamente sobrevendido hace que sea prudente esperar cierta consolidación antes del próximo movimiento a la baja.

La plata (XAG/USD) extiende una tendencia bajista de tres semanas y es testigo de algunas ventas de continuación por octava jornada consecutiva el lunes. Esto también marca el noveno día de movimiento negativo en los diez anteriores y arrastra los precios al contado a la zona de 22.00$, o un mínimo de casi tres meses al inicio de la sesión americana.

Mirando la perspectiva más amplia, la ruptura sostenida de la semana pasada en la muy importante SMA de 200 días y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde diciembre de 2021 es vista como un nuevo desencadenante para los bajistas. Una caída posterior por debajo del soporte de 22.65$ agrava la presión bajista y contribuye a la caída.

Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario ya está apuntando a condiciones de sobreventa y justifica precaución para los inversores agresivos. Esto hace que sea prudente esperar una cierta consolidación a corto plazo o un modesto rebote hacia el área de 22.65$ antes de posicionarse para una extensión de la trayectoria descendente actual.

Por tanto, es más probable que cualquier caída adicional se detenga cerca del nivel redondo de 22.00$. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo de este nivel debería allanar el camino para pérdidas adicionales y exponer el próximo soporte relevante cerca de la región de 21.45-21.40$, o el mínimo de diciembre de 2021.

Por el otro lado, un intento de recuperación que vuelva a subir por encima de la región de 22.65$ podría verse como una nueva oportunidad de venta cerca de 23.00$. Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAG/USD cerca del punto de ruptura de la línea de tendencia ascendente, ahora convetida a la resistencia cerca del área de 23.20$.

Plata gráfico diario 

Plata niveles técnicos

• ISM Manufacturero cae a mínimos desde septiembre de 2020.
• El dólar no se ve afectado.
• El miércoles la Fed y el viernes el reporte de empleo.

Elv en abril tuvo un inesperado retroceso al ubicarse en 55.4, por debajo del 57.6 del consenso del mercado y menor a los 57.1 de marzo; igualando el mínimo de septiembre de 2020.

 El índice de empleo del ISM manufacturero tuvo una caída desde 56.3 a 50.9, por debajo del 54.7 esperado. El índice ISM de precios pagados retrocedió desde 87.1 a 84.6, en contra de la suba esperada a 87.5. El indicador de nuevos pedidos fue de 53.5, menor al 57.7 estimado y menor al 53.8 de marzo.

En el mismo momento también se conoció que el gasto en construcción en marzo, que registró una suba del 0.1%, menor al incremento esperado del 0.7%. Previamente se había publicado el S&P Global PMI del sector manufacturero, que fue revisado negativamente con respecto a la lectura preliminar.

El dólar retrocedió tras el reporte en forma modesta, pero se mantenía firme el lunes apoyado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal y el viernes estará el reporte de empleo de abril.

El índice PMI S&P Global del sector manufacturero de EE.UU. se ubicó en abril en 59.2. La lectura implicó una revisión a la baja con respecto a la estimación preliminar de 59.7. No se esperaban cambios. El dato implicó de todas formas una suba con respecto al 58.8 de marzo.

Chris Williamson, economista jefe de S&P Global explicó que tras un lento comienzo de año, el sector manufacturero está arrancando el segundo trimestre mucho más firme. “La noticia menos bienvenida es que la las altas presiones inflacionarias no muestran señales de ablandarse”, afirmó.

Más adelante se publicará el reporte ISM del sector manufacturero. El evento clave de la semana será la reunión de la Reserva Federal que comienza mañana y cuya decisión se conocerá el miércoles.

• EUR/USD pierde el control y desafía el nivel 1.0500.
• La recuperación del dólar se acelera, los rendimientos aumentan.
• La atención de los mercados permanece en el ISM manufacturero de EE.UU.

Los vendedores recuperan el control del sentimiento en torno a la moneda europea y obligan a EUR/USD a bajar y volver a visitar la zona de 1.0500 el lunes.

EUR/USD atento a los datos, rendimientos de EE.UU.

El EUR/USD rápidamente deja atrás el intento alcista del viernes y se reenfoca a la baja en un contexto nuevamente dominado por el sesgo alcista del dólar y la subida persistente de los rendimientos.

De hecho, los rendimientos de los EE.UU. continúan subiendo en el vientre y en el extremo largo de la curva, mientras que los rendimientos del bund alemán a 10 años siguen cotizando cerca de la zona del 1.0%.

En la agenda del euro, los resultados anteriores vieron las ventas minoristas alemanas contraerse un 2.7% en el año hasta marzo y el PMI manufacturero final se redujo a 54.6 en abril. En la zona del euro, el PMI Manufacturero retrocedió a 55.5, la Confianza del Consumidor se deterioró a -22.0 y el Sentimiento Económico retrocedió a 105, todo para el mes de abril.

Más adelante en la sesión americana, se presentará el PMI manufacturero final, seguido por el gasto en construcción y el ISM manufacturero.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD deja atrás parte de la fuerte liquidación reciente de varias sesiones y rebota desde mínimos de 5 años alrededor de 1.0470 (28 de abril). La perspectiva para el par sigue inclinada hacia el lado bajista, siempre en respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Mientras tanto, los focos ocasionales de fortaleza en la moneda única deberían verse reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento alrededor de junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la inflación elevada y un ritmo decente de recuperación económica en la región son también apoya una mejora en el estado de ánimo en torno al euro.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par ha bajado un 0.34% a 1.0505 y una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo del 28 de abril) apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en ruta a 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017). Por otro lado, el siguiente obstáculo surge en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguido de 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril) y finalmente 1.1000 (nivel redondo).

• El dólar sigue firme en el mercado apoyado en la suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• El miércoles la decisión de la Reserva Federal.
• USD/MXN en consolidación con resistencia en 20.45.

El USD/MXN está subiendo levemente el lunes ante un avance del dólar en el mercado. El par opera en torno a 20.40, en la misma zona de las últimas jornadas. El tono de consolidación se mantiene pese a la debilidad de la mayoría de las monedas de mercados emergentes.

El peso mexicano es de las que menos caen entre las más operadas. La noticia es que sigue la fortaleza del dólar en un contexto negativo para las divisas asociadas a mayor riesgo. Por un lado está la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se aceleró. La tasa a 30 años está sobre 3.04% y la de 10 años apunta a 3%. Esto ocurre a días de conocer la decisión de la Reserva Federal y le da apoyo al billete verde.

El otro factor negativo para monedas como el MXN, es la aversión al riesgo. Wall Street tuvo una fuerte caída el viernes y en el arranque del lunes está extendiendo el tono negativo. El Dow Jones pierde 0.25% y el Nasdaq 0.09%. Los temores por la desaceleración de la economía global, más el impacto del ajuste monetario influyen sobre el humor de los mercados.

Técnicamente, el USD/MXN sigue limitado al alza por la media móvil de 200 días y la zona de 20.45/50. Una confirmación sobre dicho nivel dejaría al USD/MXN habilitado para más subas. La próxima resistencia está en 20.70. En caso de no poder quebrar y confirmarse debajo de 20.30, entonces el peso mexicano aliviaría la presión y podría llevar al cruce a 20.11, donde está la media de 20 días.

Niveles técnicos

• El GBP/USD está operando en 1.2550 con volúmenes reducidos debido al cierre de los mercados del Reino Unido y antes de las reuniones clave del BoE/Fed.
• La combinación bajista de una Fed agresiva más las preocupaciones de crecimiento menos agresivas del BoE/Reino Unido significa que los comerciantes pueden continuar vendiendo repuntes.

El GBP/USD pierde fuerza en 1.2550 el lunes, con volúmenes reducidos como resultado de los cierres de los mercados del Reino Unido y mientras los operadores se preparan para los anuncios de política clave de la Fed y el BoE el miércoles y el jueves. Se espera que la reunión de la Fed sea mucho más agresiva de las dos, ya que hay expectativas de que el banco central de EE.UU. eleve las tasas de interés en 50 pb, señale más aumentos de 50 pb y anuncie sus planes de ajuste cuantitativo.

Si bien el BoE también podría esbozar planes de ajuste cuantitativo, es probable que solo aumente las tasas de interés en 25 pb, y probablemente suavice aún más su tono sobre la necesidad de más aumentos de tasas en el futuro, dada la creciente preocupación por el estado de las perspectivas económicas del Reino Unido. De hecho, estas crecientes preocupaciones sobre la economía del Reino Unido han pesado mucho sobre la libra esterlina en las últimas sesiones. Esta vez, hace dos semanas, el par GBP/USD cotizaba cómodamente por encima de 1.3000, más de un 3.5% por encima de los niveles actuales.

Si bien las preocupaciones sobre las perspectivas de la economía del Reino Unido en medio de la peor contracción del costo de la vida en décadas, que posteriormente ha hecho que el Banco de Inglaterra reduzca sus apuestas, ha sido un factor importante de la reciente caída, también se ha observado un amplio fortalecimiento del dólar estadounidense. un factor clave. El impulso de esta fortaleza, por supuesto, se debe a la línea agresiva de la Fed, pero también a las preocupaciones sobre la geopolítica y los bloqueos de China, así como a la debilidad general de los activos de riesgo global, lo que estimuló la demanda del dólar como refugio seguro.

Las reuniones del banco central de esta semana y los datos de EE.UU. (el informe oficial de empleo de abril se publicará el viernes) pueden reafirmar los temas que han pesado mucho sobre el par GBP/USD en las últimas sesiones y, como resultado, los operadores pueden estar buscando vender cualquier repunte. 1.2600 parece ser una buena zona de resistencia por ahora, aunque algunos técnicos también han notado la zona de 1.2670. Después de un movimiento tan grande a la baja en las últimas semanas, esperar una nueva caída rápida a 1.20 podría ser pedir demasiado a corto plazo. Pero los bajistas a corto plazo bien pueden querer apuntar a una nueva prueba de los mínimos de la semana pasada justo por encima de 1.2400.

Niveles técnicos 

• El loonie entre las más débiles del G10 el lunes.
• USD/CAD en máximos desde diciembre de 2021.
• Aversión al riesgo, caída del petróleo y dólar firme impulsan al par.

El USD/CAD está operando en torno a 1.2900, tras haber alcanzado en 1.2905, el nivel intradiario más elevado desde el 22 de diciembre de 2021. Desde el piso del viernes, el par rebotó 200 pips.

Las subas del par están impulsadas por la caída en los precios del petróleo, la aversión al riesgo, un dólar firme y factores técnicos. El barril de WTI pierde más del 2% y lucha por sostenerse sobre 100.00$. Por su parte, los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con caídas en torno al 0.50%, tras haber tenido un desplome el viernes.

El clima negativo se intensificó tras datos de China el fin de semana que mostraron una desaceleración en la economía en abril mayor al esperado. El lunes habrá datos de la actividad manufacturera de EE.UU. y de Canadá. El miércoles será la reunión de la Reserva Federal.

El dólar sigue sólido y retoma las subas en general tras la pausa del viernes. El DXY trepa 0.20%, y opera sobre 101.40, apoyado por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.96%, apenas debajo del máximo del presente año.

A su vez, el quiebre de 1.2900 del USD/CAD de afirmarse daría más impulso al alza. La próxima resistencia fuerte está en el área de 1.2945. En caso de regresar debajo de 1.2860, el momento alcista perdería fuerza. Debajo está el soporte de 1.2795/1.2800.

Niveles técnicos

• Se vio que el USD/CHF consolidaba su fuerte tendencia alcista reciente a un máximo de casi dos años.
• Las apuestas agresivas de aumento de tasas de la Fed continuaron apuntalando al USD y actuaron como un viento de cola.
• Un tono de riesgo positivo pesó sobre el CHF de refugio seguro y extendió aún más algo de soporte.
• Los inversores ahora están atentos al PMI ISM de EE.UU. en busca de algún impulso, aunque el foco permanece en el FOMC.

El par USD/CHF osciló entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cotizando en territorio neutral, alrededor de la región de 0.9725.

El par revirtió rápidamente una brecha bajista modesta que se abrió a niveles inferiores a 0.9700 en el primer día de una nueva semana, aunque luchó por capitalizar el movimiento más allá de la región de 0.9750. La creciente convicción del mercado de que la Reserva Federal ajustaría su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante siguió respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, siguió actuando como un viento de cola para el dólar estadounidense y el par USD/CHF.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable socavó los activos refugio tradicionales, incluido el franco suizo, y ofreció un apoyo adicional a los precios al contado. A pesar de los factores de soporte, los alcistas parecían reacios a realizar apuestas agresivas y prefirieron esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión el miércoles y se espera que suba los tipos de interés en 50 pb.

Por lo tanto, la atención se centrará en el plan de la Fed para reducir el tamaño de su balance. Aparte de esto, los inversores tomarán nota de los importantes datos macro de EE.UU. de esta semana, incluido el informe mensual de empleo (NFP) de EE.UU., que se observa de cerca, programado para el comienzo de un nuevo mes. Comienza una semana bastante ocupada con la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU., que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirá en el USD y le dará cierto impulso al par USD/CHF.

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango observada durante las últimas tres sesiones podría clasificarse como una fase de consolidación alcista. Además, el contexto fundamental respalda las perspectivas de una extensión de una trayectoria ascendente de más de un mes, lo que sugiere que cualquier caída significativa aún se consideraría una oportunidad de compra. La fortaleza sostenida más allá de 0.9750 reafirmará el sesgo positivo y allanará el camino para ganancias adicionales.

Niveles técnicos

• AUD/USD está revirtiendo una caída intradiaria a un mínimo de más de tres meses tocado el lunes.
• El apetito de riesgo está actuando como un viento en contra para el refugio seguro USD y está extendiendo algo de soporte.
• La subida parece limitada antes de la decisión del RBA el martes y el FOMC el miércoles.

El par AUD/USD logró recuperar casi 50 pips desde un mínimo de más de tres meses y subió a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 0.7080 durante la primera mitad de la sesión europea.

Los decepcionantes datos del PMI chino publicados durante el fin de semana alimentaron los temores sobre una fuerte desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y pesaron sobre el dólar australiano, representante de China. Esto, junto con algunas compras intradiarias de dólares estadounidenses, arrastró al par AUD/USD a su nivel más bajo desde marzo, aunque la caída intradiaria se estancó cerca de la región de 0.7030.

Un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores benefició al dólar australiano percibido como más riesgoso y actuó como un viento en contra para el refugio seguro USD. Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco de la Reserva de Australia podría elevar la tasa de efectivo objetivo oficial el martes a raíz del fuerte aumento de la inflación de la semana pasada, extendieron soporte al par AUD/USD.

Dicho esto, cualquier alza significativa todavía parece difícil de alcanzar, ya que los inversores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de los riesgos clave de eventos/datos de los bancos centrales de esta semana. Está previsto que el RBA anuncie su decisión de política monetaria durante la sesión asiática del martes. Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá pegado al resultado de una reunión del FOMC de dos días.

Se espera universalmente que el banco central de EE.UU. adopte una respuesta política más agresiva para frenar la inflación galopante y aumentar las tasas de interés en 50 pb. Aparte de esto, los inversores buscarán pistas sobre el plan de la Fed para la reducción del balance y orientación sobre futuras subidas de tipos de interés. Esto actuaría como un catalizador y tendría un efecto significativo en los mercados globales.

Mientras tanto, los operadores esperan con ansias la agenda económica de EE.UU., con la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. que se publicará más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, influirá en la dinámica del precio del USD y producirá algunas oportunidades comerciales en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• Futuros no consiguen sostenerse y se tiñen de rojo.
• S&P 500 cae 0.33% tras desplome del 3.62% del viernes.
• Datos de EE.UU., resultados corporativos y la Fed en foco.

Las acciones en EE.UU. no dan señales de recuperación tras la fuerte caída del viernes y apuntan a una apertura con modestas pérdidas. Los temores por la desaceleración dela economía mundial tras datos de China pesan sobre el humor inversores en el inicio de la semana de la reunión de la Reserva Federal.

Acciones debilitadas, dólar firma, bonos caen

El viernes el Nasdaq terminó con una caída del 4.17% y el S&P perdió 3.62%, cerrando el peor mes para las acciones estadounidense desde marzo de 2020. El arranque de mayo muestra que persiste la cautela y los temores, ya que los futuros tras haber pasado mayor parte del terreno en positivo, han cambiado a rojo. En el previa, el S&P cae 0.33% y el Nasdaq 0.54%.

El fin de semana se conoció una desaceleración mayor a la esperada en China en abril, medida por el PMI manufacturero y el no manufacturero, impactado por las restricciones por el COVID. Esto favoreció el pesimismo en la apertura del lunes, con varios mercados en Europa cerrados por feriado.

El clima negativo no está evitando que los bonos del Tesoro suban el lunes, convalidando el avance del viernes. La tasa a 10 años rinde 2.91%, tras haber llegado a 2.95% horas atrás (máximo desde el 22 de abril). Estas subas están contribuyendo a que el dólar se mantenga firme en el mercado y ocurren en la previa de la reunión de la Reserva Federal.

El DXY sube nuevamente el lunes, tras una corrección del viernes, aunque está debajo del máximos recientes, operando en torno a 103.40. El CAD y el NZD son las de peor rendimiento dentro de las del G10, afectadas por caída en precio de materias primas.

Los metales están cayendo en forma significativa. El oro opera en 1873$, apenas sobre el piso de abril y la plata está en 22.57$, el nivel más bajo desde principios de febrero. El XAG/USD acumula una racha de diez caídas diarias en forma consecutiva.

La suba en los rendimientos, junto con el dólar fuerte pesa sobre los metales, que pueden estar delante de días de persistente volatilidad considerando que el miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal. El lunes se publicarán datos del sector manufacturero de EE.UU. de abril con el ISM y la lectura final del S&P Global PMI. Además continuará la presentación de resultados corporativos, con BlackRock y American National Group. Más adelante en la semana reportarán Airbnb, Shell, Starbucks, Pfizer, Uber, BNP Paribas, Airbus y Hilton.

Niveles técnicos

• El índice DXY reanuda las subas por encima del nivel de 103.00.
• El siguiente objetivo al alza aparece en los máximos del ciclo cerca de 104.00.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) deja atrás el retroceso visto al final de la semana pasada y avanza por encima de la zona de 103.00 el lunes.

La acción del precio en el DXY sigue respaldando la reanudación de la tendencia alcista con el objetivo inicial en los máximos de 2022 justo por debajo de 104.00 (28 de abril). Por encima llega 105.63 (máximos de diciembre de 11 de 2002).

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de ocho meses cerca de 96.80, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.76.

DXY gráfico de día 

• Temores por el panorama global de crecimiento pesan sobre los precios del petróleo.
• WTI cae más de 2$, y mira debajo de 100.00$.
• Foco en China, la Fed y datos.

El petróleo está cayendo en el inicio de la semana, prologando el retroceso que comenzó en el cierre de la semana pasada desde máximos semanales. El barril de WTI (plataformas) está en 100.98$, cayendo 2.10%, tras tocar fondo en 100.20$.

Las preocupaciones por el crecimiento se incrementaron luego de la lectura de los índices PMI de China que mostraron caídas tanto en el sector de servicios como en el manufacturero en abril, impactados por las restricciones para hacer frente al COVID. Estos temores están opacando por estas sesiones las posibles prohibiciones en Europa a la compra de combustible ruso.

Los futuros de Wall Street suben modestamente y predomina el clima de cautela que no ayuda las perspectivas para el precio del petróleo. Más adelante se publicarán datos de EU.UU., destacándose el ISM manufacturero de abril. El evento clave allí será la reunión de la Reserva Federal de martes y miércoles.

Rechazo sobre 105.00$

El precio del barril tuvo una salto el viernes, llegando a superar 107.00$, pero terminó cerrando cerca de 103.00$. Hoy el retroceso continúa y debajo de 100.00$ está el primer soporte de relevancia, seguido de 99.40$ y 97.50$. Un regreso firme sobre 105.00$, por el contrario, anticiparía más fortaleza.

En una perspectiva más general, el precio del barril de WTI continúa moviéndose en sentido lateral, con el medio en torno a 101.00$, y los extremos achicándose, lo que puede ir armando una formación de triángulo, con mínimos ascendentes y máximos descendentes, desde hace más de un mes. El quiebre de esta formación, podría activar aún más volatilidad y se podría dar sobre 110.00$ y debajo de 95.00$.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY pierde fuerza el lunes tras la suba a 137.60.
• El cruce podría enfrentar cierta consolidación en el corto plazo.

El EUR/JPY no puede mantener el repunte inicial a la región de 137.60 al comienzo de la semana.

El cruce podría pasar a una fase de consolidación en el muy corto plazo antes de la posible continuación de la tendencia alcista. Frente a eso, el obstáculo inmediato emerge en el máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril). Si se despeja, el  EUR/JPY debería centrarse en el máximo de junio de 2015 en 141.05. Más allá de este nivel, no hay obstáculo a tener en cuenta hasta el máximo de 2014 en 149.78 (diciembre de 2014).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.72, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El oro borra el rebote de la segunda mitad de la semana pasada y sigue bajo presión.
• XAU/USD probando nuevamente la media móvil de 100 días.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro afecta al oro.
• Comienza una semana clave, con el foco en la reunión de la Fed.

El oro está cayendo fuertemente en el inicio de la semana y pierde más de 20$, siendo de los activos que más se mueven. El valor de la zona llegó hasta 1900$ en la sesión asiática y recientemente marcó un mínimo diario en 1876.75$.

El XAU/USD se mantiene en la zona de mínimos, bajo una presión negativa, tras una fuerte reversión de más de 40$ con respecto al máximo del viernes. Está apuntando a los mínimos de abril alcanzados la semana pasada en 1871$, que se verán expuestos de darse una consolidación debajo de 1880$. El siguiente soporte se ve en 1870$. Para aliviar las presiones negativas el XAU/USD necesita regresar y mantenerse por encima de 1900$.

El calendario económico para el lunes muestra por delante la lectura final de abril del PMI S&P Global Manufacturero y el ISM manufacturero, además del reporte de gasto en construcción de marzo. Serán cifras importantes. El foco de la semana está puesto en la reunión de la Reserva Federal que comienza el martes y que anunciará las decisiones el miércoles.

Lo que decida la Fed será clave para el oro por el impacto en los bonos de EE.UU. Los rendimientos de los títulos del Tesoro el lunes están convalidando el avance del viernes, lo que contribuye a limitar al oro. La tasa a 10 años rinde 2.93% y la de 30 está en torno a 3%. El dólar no registra variaciones significativas el lunes y el DXY sube 0.15%.

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura alcista tras el desplome del viernes. La continuidad de un clima de cautela junto con rendimientos más altos y un dólar firme es una combinación negativa para el oro, que persiste en el arranque de la semana.

Niveles técnicos

Todavía hay entregas de gas natural ruso a Europa. Pero si vemos una recesión amplia en la UE debido a interrupciones en el suministro de energía, el EUR/USD podría probar niveles alrededor de la paridad, según informan los economistas de Commerzbank.

Piense en si el análisis técnico realmente ayuda 

“Si vemos una recesión de gran alcance relacionada con la energía en Europa, considero que los niveles de EUR/USD en torno a la paridad son posibles. Dependiendo de la magnitud de la recesión, incluso más que eso. Sin embargo, si no lo vemos, sigo esperando que el EUR/USD se recupere".

“Tendrá que decidir si cubre los riesgos del EUR/USD o no. Las operaciones de cobertura funcionan independientemente de lo que pueda suceder en el mundo”.

“El análisis técnico es un acto de desesperación entre los participantes del mercado que no entienden las razones de la evolución del mercado y, en cambio, confían en reconocer patrones, por supuesto, sin pruebas estadísticas rigurosas sobre si los patrones significativos son siquiera discernibles. Esto último normalmente produciría un resultado negativo. Incluso si no puedo decirte en qué dirección irá el EUR/USD, al menos quiero salvarte de eso".

• El NZD/USD es testigo de algunas ventas de continuación por octavo día consecutivo el lunes.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed continúan apuntalando al USD y ejercen cierta presión sobre el par.
• Los inversores esperan ahora los datos de empleo de Nueva Zelanda, la decisión del FOMC y el informe NFP antes de abrir posiciones direccionales.

El par NZD/USD mantiene su tono ventas durante la sesión europea del lunes y cotiza alrededor de la región de 0.6450, perdiendo casi un 0.30% en el día.

El par prolongó su tendencia bajista presenciada en el último mes y continuó perdiendo terreno por octava jornada consecutiva el lunes. El movimiento bajista arrastró al par al nivel más bajo desde junio de 2020 y se debió al fuerte sentimiento alcista prevaleciente en torno al dólar estadounidense.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed adoptaría una política más agresiva para reducir la inflación. Las expectativas fueron reafirmadas por la publicación del índice de precios de consumo personal PCE de marzo, que siguió apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continuó apuntalando al USD.

Dicho esto, un tono positivo en general en torno a los mercados bursátiles actúa como un viento en contra para el USD de refugio seguro y ofrece algo de soporte al NZD de mayor riesgo percibido. Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas y se han preferido esperar a la espera de los riesgos clave de este semana.

El informe de empleos de Nueva Zelanda para el primer trimestre de 2022 está programado para su publicación durante la sesión asiática del miércoles. La atención se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, donde se espera que el banco central de EE.UU. suba las tasas de interés en 50 puntos básicos y anuncie la normalización del balance.

Aparte de esto, el informe de empleos mensuales de EE.UU. del viernes, conocido popularmente como NFP, será visto para determinar el próximo movimiento direccional para el par NZD/USD. Mientras tanto, los inversores tomarán pistas del PMI manufacturero de ISM de EE.UU. del lunes para algún impulso direccional más tarde durante la sesión americana.

NZD/USD niveles técnicos

La confianza del consumidor de la zona euro ha caído en abril a -22 tras los -21.6 puntos de marzo (revisados a la baja desde -18.7), empeorando los -16.9 esperados por el mercado. Este es el peor resultado registrado por el indicador en dos años, justamente en abril de 2020.

El Indicador de Sentimiento Económico ESI ha retrocedido a 105.00 en abril tras marcar 106.7 en marzo (cifra revisada a la baja desde 108.5), situándose por debajo de los 108.00 estimados. Este es el nivel más bajo visto en el indicador desde marzo de 2021.

• El índice DXY deja atrás el retroceso del viernes y vuelve a subir por encima de 103.00
• Los rendimientos estadounidenses extienden el reciente repunte y se mueven al alza.
• El PMI manufacturero de ISM será el evento destacado durante la sesión americana.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera la tracción al alza y avanza por encima del nivel de 103.00 durante la sesión europea del lunes.

Índice DXY se centra en los rendimientos, la Fed y los datos

El índice DXY revierte rápidamente la caída del viernes y reanuda la fuerte subida por encima del nivel de 103.00 el lunes.

El dólar experimentó una subida particularmente exacerbada en abril como respuesta al mensaje agresivo de la Fed, así como al presidente Powell, que abrió la puerta a una normalización más agresiva de las condiciones monetarias.

Sobre esto último, se espera una subida de las tasas de interés de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC más adelante en la semana, mientras que los participantes del mercado continúan valorando la posibilidad de seis o siete subidas adicionales en los próximos meses.

El sesgo alcista del dólar sigue estando respaldado por la subida de los rendimientos estadounidenses, donde los rendimientos de referencia de 10 años se acercan al nivel clave del 3.00% y el extremo corto de la curva coquetea con un área visitada por última vez hace más de tres años cerca del 2.80%.

Más adelante en la sesión americana, el PMI manufacturero de ISM para el mes de abril centrará la atención de los invesores, junto con el PMI manufacturero de S&P Global. Además, habrá una subasta de notas a 3 y 6 meses.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY recupera la sonrisa tras el retroceso del viernes y apunta a una posible prueba de los máximos de ciclo recientes justo por debajo de 104.00 (28 de abril). El camino de tasas más agresivo de la Fed continúa siendo el principal impulsor detrás de la postura alcista sólida del dólar estadounidense, que también parece reforzada por los temores actuales de una inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. Tambíen colabora con la subida del dólar las últimas tensiones geopolíticas, así como el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avsanza un 0.03% en el día, cotizando en 103.24. Una ruptura por encima de 103.92  (máximo del 28 de abril de 2022), abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 99.81 (mínimo del 21 de abril), seguido por 99.57 (mínimo del 14 de abril) y 97.68 (mínimo del 30 de marzo).

El PMI manufacturero de Alemania ha caído en abril a 54.6 puntos desde los 56.9 de marzo, mostrando el tercer mes de retroceso consecutivo. El indicador, no obstante, ha mejorado las expectativas del mercado de 54.1.

Según S&P Global, la producción manufacturera germana cayó en abril a medida que la inflación de los precios en fábrica se aceleraba a un nuevo récord. La interrupción del suministro y la demanda más débil pesaron sobre la producción, mientras que los altísimos costos impulsaron un aumento sin precedentes en los precios cobrados. Los productores de bienes siguen siendo pesimistas sobre las perspectivas

El PMI manufacturero de la Eurozona ha caído un punto, situándose en 55.5 desde los 56.5 del mes anterior, aunque mejora los 55.3 puntos estimados por los expertos.

• El GBP/USD se mueve dentro de un rango por debajo del nivel de 1.2600 al inicio de la sesión europea del miércoles.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed continúan apuntalando al USD y actúan como un viento en contra para el par.
• La caída permanece soportada antes de las reuniones clave de política monetaria del FOMC y el BoE.

El par GBP/USD ha recuperado sus modestas pérdidas intradía y se mantiene estable alrededor de la región de 1.2575-1.2580 al inicio de la sesión europea del lunes.

El par tuvo dificultades para capitalizar el fuerte movimiento de recuperación del viernes, desde su nivel más bajo desde julio de 2020, y se movió a la baja el primer día de una nueva semana en medio de la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense. Las perspectivas de un ajuste de política monetaria más agresiva por parte de la Fed ayudaron al dólar a recuperar tracción positiva y volvió a acercarse al máximo de varios años tocado la semana pasada.

De hecho, los mercados esperan que el banco central estadounidense suba las tasas de interés a un ritmo más rápido y finalmente suba las tasas de referencia a alrededor del 3.0% a finales de año para combatir una alta inflación. Esto se vio reforzado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez continuaron actuando como un viento de cola para el dólar y ejercieron cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Por otro lado, la libra esterlina se vio afectada por signos de que la economía del Reino Unido está bajo estrés por el aumento del coste de vida. Las débiles cifras de las ventas minoristas del Reino Unido del mes pasado han destacado que la alta inflación ya podría haber comenzado a afectar el gasto del consumidor. Esto obliga a los inversores a reducir las expectativas de cualquier subida adicional de tasas por parte del Banco de Inglaterra.

A pesar de los factores negativos, la caída permanece soportada, ya que los inversores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de los riesgos clave de los bancos centrales de esta semana. Se prevé que la Fed anuncie su decisión al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles y se espera que suba las tasas en 50 puntos básicos. Esto será seguido por la actualización de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves.

Aparte de esto, los importantes datos macroeconómicos programados al comienzo de un nuevo mes, incluyendo el informe mensual de empleos de EE.UU. el viernes, ayudarán a determinar la trayectoria del par a corto plazo. Mientras tanto, los inversores tomarán pistas del PMI manufacturero de ISM de EE.UU., que podrían influir en el USD y proporcionar cierto impulso al par GBP/USD durante la sesión americana de hoy.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/JPY recupera tracción positiva y revierte una parte de las fuertes pérdidas del viernes.
• La postura pesimista del BoJ y la mejora del sentimiento de riesgo pesan sobre el JPY de refugio seguro.
• Las expectativas de una subida de tasas agresiva de la Fed apuntalan al USD y ofrecen soporte adicional.
• Los inversores ahora centran la atención en el ISM de EE.UU. para obtener cierto impulso, aunque el foco permanece en el FOMC.

El par USD/JPY se mueve al alza al inicio de la sesión europea del miércoles, manteniéndose firme por encima del nivel de 130.00. En el momento de escribir, el pa cotiza en 130.12, subiendo un 0.26% en el día.

Una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a atraer nuevas compras en el primer día de una nueva semana y revirtió una parte de la caída de retroceso del viernes. Los signos de estabilidad en los mercados bursátiles pesan sobre el yen japonés de refugio seguro, que se ve afectado aún más por una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón. Vale la pena recordar que la semana pasada el banco central japonés se mantuvo sin cambios en su configuración de política ultra-flexible y prometió realizar operaciones diarias para defender su objetivo "cerca de cero" para los rendimientos de los bonos a 10 años.

Sin embargo, la convicción del mercado de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para combatir la alta inflación siguió apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ha resultado en la ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos del gobierno japonés-estadounidense, que se vio como otro factor que alejó los flujos moentarios del JPY. Esto, junto con la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, ofrece soporte adicional al par USD/JPY. Sin embargo, los alcistas se abstienen de abrir nuevas posiciones agresivas antes del evento clave de esta semana.

Los inversores podrían preferir esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza este martes. La Fed anunciará su decisión el miércoles y se espera ampliamente que suba las tasas de interés en 50 puntos básicos. Los inversores también tomarán señales de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas al comienzo de un nuevo mes, incluyendo el informe mensual de empleos, conocido popularmente como NFP, el viernes. Mientras tanto, el PMI manufacturero de ISM de EE.UU. podría proporcionar cierto impulso al par USD/JPY más tarde durante la sesión americana de hoy.

USD/JPY niveles técnicos 

• El EUR/USD comienza la semana con un tono positivo cerca de 1.0550.
• Los rendimientos del bund alemán a 10 años se acercan gradualmente al nivel del 1.00%.
• El PMI manufacturero de ISM de EE.UU. destaca en el calendario económico de hoy.

La moneda común extiende el sentimiento positivo visto el viernes pasado y empuja al par EUR/USD de nuevo a la región de 1.0550 al inicio de la sesión europea del lunes.

EUR/USD centra la atención en el USD y las tendencias de riesgo

El EUR/USD registra ganancias por segundo día consecutivo el lunes y logra mantenerse por encima del nivel de 1.0500 en el contexto de una acción del precio inconclusa en torno al dólar.

La moneda europea podría haber encontrado algo de apoyo adicional tras los comentarios anteriores del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, que consideró una subida de las tasas de interés del banco central en julio como algo factible, aunque poco probable.

Las ganancias del par también siguen respaldadas por la continuación de la tendencia alcista en el Bund alemán a 10 años, ya que se acercan al nivel crítico del 1.00% por primera vez desde el verano de 2015.

En el calendario económico de la eurozona, las ventas minoristas en Alemania se contrajeron un 0.1% intermensual en marzo y un 2.7% en los últimos doce meses. Más adelante en la sesión, se darán a conocer el PMI manufacturero final de Alemania y para la eurozona en general, así como los indicadores de sentimiento del consumidor y de sentimiento económico en la región.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR/USD?

El EUR/USD deja atrás parte de la reciente fuerte caída de varios días y rebota desde mínimos de 5 años alrededor de 1.0470 (28 de abril). Las perspectivas para el par todavía siguen inclinadas hacia el lado bajista, siempre como respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia de política monetaria entre el BCE y la Fed. Los movimientos ocasionales de fortaleza en la moneda común deberían aparecer reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento en junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la subida de la inflación y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también están apoyando una mejora en el sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.05% en el día, cotizando en 1.0546. La próxima resistencia se encuentra en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguida por 1.0936 (máximo del 21 de abril) y 1.1000 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo del 28 de abril), apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en camino a 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 2 de mayo:

El dólar comenzó el primer día de negociación de mayo con paso firme después de haberse debilitado frente a sus principales rivales el viernes. El estado de ánimo cauteloso del mercado ayuda al dólar a encontrar demanda en la primera parte del lunes mientras los inversores esperan los datos de confianza del consumidor y de negocios de la zona euro. Más adelante en el día, el ISM publicará los datos del PMI manufacturero de abril para EE.UU. En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará su decisión sobre las tasas de interés.

Las crecientes tensiones geopolíticas y las mayores preocupaciones sobre una desaceleración de la actividad económica mundial no permiten que un repunte del riesgo cobre impulso al comienzo de la semana.

Según se informa, la Unión Europea (UE) planea eliminar gradualmente las importaciones de petróleo ruso para fin de año y el Financial Times informó que China discutió con los bancos sobre cómo proteger sus activos en caso de que EE.UU. impusiera sanciones.

Beijing anunció el domingo que prohibirá que se coma en todos los restaurantes y ordenará a los residentes que proporcionen una prueba COVID negativa para ingresar a lugares públicos. Esto ocurre cuando la nación se dirige a una temporada de vacaciones de cinco días. Mientras tanto, los datos de China mostraron durante el fin de semana que la actividad económica en el sector privado se contrajo a un ritmo más fuerte en abril que en marzo.

El EUR/USD lucha por aprovechar las ganancias del viernes y cotiza en territorio negativo ligeramente por encima de 1.0500. En una entrevista con Bloomberg el domingo, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo que una subida de tipos del BCE era "posible pero no probable" en julio.

El GBP/USD cotiza en un rango relativamente estrecho alrededor de 1.2500 después de haber ganado más de 100 pips el viernes. Los mercados del Reino Unido están cerrados debido al feriado de principios de mayo el lunes.

El USD/JPY bajó hacia 130.00 a principios de la sesión asiática, pero comenzó a subir en la mañana europea. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se aferra a pequeñas ganancias cercanas al 2.95%.

El oro está empujando a la baja y cotizando por debajo de 1890$, presionado por los confinamientos relacionados con el coronavirus en China.

El Bitcoin luchó por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección durante el fin de semana y fue visto por última vez fluctuando cerca de 39.000$. El Ethereum subió casi un 4% el domingo, pero continúa cotizando por debajo del nivel clave de 3.000$ el lunes temprano.

• Las ventas minoristas alemanas cayeron al -2.7% interanual en marzo frente al +7.0% anterior
• El indicador mensual se situó en el -0.1% frente al 0.3% esperado.

 Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 0.1% intermensual en marzo frente al 0.3% esperado y el 0.2% previo, según han mostrado los datos oficiales publicados por Destatis el lunes.

En una base anualizada, las ventas minoristas del bloque llegaron al -2.7% en marzo frente al 7.0% registrado en febrero. Esta es la primera caída vista en cinco meses, concretamente desde el pasado octubre.