La moneda compartida se benefició de las noticias macroeconómicas del Reino Unido, subiendo casi 100 pips el jueves después de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos pero advirtiera que el país podría entrar en una recesión de 15 meses. Reforzado por lo anterior, el EUR/GBP alcanzó un máximo diario en la confluencia de las EMA de 20 y 200 días en torno a la región de 0.8437-41. En el momento de escribir este artículo, el EUR/GBP cotiza a 0.8426.
Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica
El gráfico diario del EUR/GBP muestra que el par repuntó hacia la zona de 0.8437-41, pero no logró superarla, lo que significa que los vendedores intervinieron. Mientras los largos del EUR/GBP mantengan al cruce por encima del máximo del 27 de julio en 0.8426, los compradores podrían mantener la esperanza de superar ese nivel máximo hacia la EMA de 100 días en 0.8462. De lo contrario, el cruce sería vulnerable a los vendedores, que podrían enviar al par hacia 0.8400.
Gráfico horario del EUR/GBP
El gráfico horario del EUR/GBP muestra que una vez que el par alcanzó un máximo diario en 0,8437, retrocedió y se está consolidando en el rango de 0.8415-37. El RSI confirma aún más lo mencionado anteriormente, saliendo de las condiciones de sobrecompra pero aún se encuentra en territorio alcista, a punto de cruzar la SMA del RSI de 7 horas. Por lo tanto, el EUR/GBP podría imprimir un impulso, pero tendría que romper por encima de 0.8437.
Una vez que se produzca este escenario, la primera resistencia del EUR/GBP será el máximo del 27 de julio en 0.8491. Si se rompe por encima, se expondrá a 0.8500, seguido por el máximo del pivote del 25 de julio en 0.8525.
Niveles técnicos
Lo que hay que tener en cuenta el viernes 5 de agosto:
El dólar cayó frente a la mayoría de sus principales rivales, terminando el día cerca de sus mínimos recientes, lo que suele ser una señal de nuevos descensos a corto plazo.
Los temores de una recesión mundial volvieron a aparecer después de que el Banco de Inglaterra anunciara su última decisión sobre política monetaria. El banco central subió los tipos en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%, como se esperaba. Pero los responsables de la política monetaria revisaron al alza su previsión de inflación, al tiempo que anticiparon una recesión en los próximos cinco trimestres. Entre otras cosas, el gobernador Andrew Bailey dijo que aunque entiende que subir los tipos de interés causará dolor financiero a muchos, "la alternativa es aún peor".
La funcionaria de la Reserva Federal, Loretta Mester, declaró que los riesgos de recesión han aumentado en EE.UU., y añadió que es probable que los problemas de oferta persistan durante algún tiempo. Por último, dijo que los tipos de interés deberían seguir subiendo al menos durante este año y la primera mitad de 2023.
El par GBP/USD cayó hasta 1.2064, pero recuperó 100 pips antes del cierre diario. El EUR/USD se benefició de la debilidad del dólar en general y se estableció en torno a 1.0250.
El AUD/USD avanzó y se situó en torno a 0.6970, ayudado por el oro, ya que el metal brillante alcanzó nuevos máximos de un mes en la zona de los 1.790$. El par USD/CAD subió y se situó en 1.2860, ya que el CAD se vio afectado por la caída de los precios del petróleo. El barril de WTI cotiza actualmente a 88.40$ el barril.
Por último, el USD/CHF bajó a 0.9550, mientras que el USD/JPY descendió a 132.80.
El viernes, la atención se centrará en las cifras de empleo de Estados Unidos. El país publicará el informe de nóminas no agrícolas, que se espera que muestre que el país añadió 250.000 nuevos puestos de trabajo en julio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3.6%.
El USD/CHF retrocede por debajo de la EMA de 100 días y cambia el sesgo del par a neutral-bajista, ya que el tipo de cambio se separa aún más de la media móvil (MA) mencionada anteriormente y se acerca al mínimo diario del 3 de agosto en 0.9542. En el momento de redactar este informe, el USD/CHF cotiza a 0.9655.
Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CHF tiene un sesgo neutro a bajista reforzado por varias razones. En primer lugar, el tipo de cambio está por debajo de la DMA de 20, 50 y 100. En segundo lugar, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio negativo, hizo un giro en U, de apuntar más alto, ahora se dirige hacia abajo, estrechando la distancia con la MA de su RSI de 7 días. Una vez que el RSI cruza por debajo de esta última, se confirma el sesgo bajista.
Por lo tanto, el camino de menor resistencia del USD/HF es a la baja. El primer soporte de la mayor sería 0.9542. Una vez roto, expondrá el 0.9500, seguido del mínimo del 2 de agosto en 0.9470.
Gráfico horario del USD/CHF
El gráfico horario del USD/CHF muestra al par con un sesgo neutral a la baja. Sin embargo, la confluencia del pivote diario S1 y la EMA de 100 horas en torno a 0.9550 detuvo la tendencia bajista en el momento de escribir este artículo. Sin embargo, los operadores del USD/CHF deberían notar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de las condiciones de sobreventa, con su pendiente apuntando hacia arriba, por lo que podría haber una corrección. Por lo tanto, el USD/CHF podría apuntar hacia el retroceso del 50% de Fibonacci en 0.9588 antes de romper 0.9550. Una vez superado, el siguiente soporte será el mínimo diario del 1 de agosto en 0.9470.
Niveles técnicos clave del USD/CHF
La GBP recuperó algo de terreno frente al USD después de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos 50 puntos básicos, la mayor subida en 27 años, al tiempo que advertía de que la economía británica entraría en recesión durante la segunda mitad del año. Dicho esto, el GBP/USD osciló en una sesión volátil, alcanzando un máximo diario en 1.2212 antes de caer a un mínimo diario de 1.2065. En el momento de redactar este informe, el GBP/USD cotiza a 1.2165, con una subida del 0.16%.
GBP/USD reduce sus pérdidas tras la subida del Banco de Inglaterra
El jueves, el Banco de Inglaterra subió el tipo de interés bancario al 1.75% en una votación de 8 a 1, con la disidencia de Sylvana Tenreyro, que apoyó una subida de 25 puntos básicos. El Banco de Inglaterra prevé que el Reino Unido entre en una recesión de 15 meses a lo largo del año, proyectando que el PIB caerá un 1.5% en 2023.
En cuanto a la inflación, el BoE actualizó su previsión, que aumentó hasta el 13% en el cuarto trimestre de 2022, más que el 9.4% estimado en junio, y reconoció que seguirá siendo elevada durante el resto de 2022 y 2023, al tiempo que el consumo se debilita aún más. Además, el BoE anunció que comenzaría a reducir su balance en 10.000 millones de libras por trimestre a partir del mes que viene.
Más tarde, tras la decisión del BoE, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 30 de julio aumentaron en 260.000, por encima de las 259.000 estimadas, una señal de que el mercado laboral está perdiendo. Además, la balanza comercial de EE.UU. redujo el déficit de EE.UU. a -79.600 millones de dólares, frente a las estimaciones de -80.100 millones, mientras que las exportaciones aumentaron en comparación con las importaciones.
Dicho esto, el GBP/USD se estableció justo por debajo de la EMA de 50 días tras una sesión volátil de 150 puntos. Aunque se mantiene por debajo de las medias móviles diarias (DMA), el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está apuntando al alza en territorio alcista, manteniendo a los compradores de la GBP/USD con la esperanza de que los precios suban.
Al alza, la próxima resistencia de la GBP/USD sería 1.2188, la EMA de 50 días. A la baja, el primer soporte sería 1,2100.
Qué hay que vigilar
En el Reino Unido se publicará el índice Halifax de precios de la vivienda de julio, junto con el índice hipotecario BBA. En cuanto a EE.UU., el calendario económico revelará las cifras de nóminas no agrícolas de julio, previstas en 250.000, menos que las 372.000 de junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3.6%.
Niveles técnicos clave del GBP/USD
El AUD/USD sube durante la sesión americana desde los mínimos semanales en torno a los 0.6880, a pesar del estado de ánimo mixto de los inversores debido a las crecientes tensiones tras la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Pelosi, a Taiwán, con simulacros militares de China que desplegaron misiles y más de 100 aviones, como respuesta al viaje.
El AUD/USD cotiza en 0.6972, después de haber alcanzado su mínimo diario en 0.6934 a principios de la sesión asiática. Sin embargo, cuando los operadores norteamericanos llegaron a sus oficinas, el Aussie se fortaleció, y el par alcanzó un máximo diario en 0.6989 antes de establecerse en torno a los niveles actuales del tipo de cambio.
El AUD/USD sube, a pesar de los datos positivos de EE.UU.
La renta variable estadounidense se tambalea mientras el sentimiento sigue siendo frágil. Sobre la base de los datos económicos mixtos de EE.UU., el AUD/USD cayó desde los máximos diarios hacia 0.6945. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 30 de julio, subieron a 260.000, por encima de las 259.000 estimadas, lo que ilustra que el mercado laboral está perdiendo. Al mismo tiempo, la balanza comercial de EE.UU. registró una reducción del déficit de EE.UU. a -79.600 millones de dólares desde -80.100 millones estimados, mientras que las exportaciones aumentaron en comparación con las importaciones.
A pesar de que los datos de EE.UU. mantienen a los operadores con la esperanza de que no se produzca una recesión, el AUD/USD rebotó una vez que los analistas digirieron los datos, pero el par no pudo alcanzar su máximo diario.
Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, cae un 0.50%, hasta los 105.867, apoyado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, liderada por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que se sitúa en el 2.674%, con un descenso de tres puntos básicos.
En el lado australiano, la balanza comercial registró un superávit de 17.700 millones de dólares australianos en julio, frente a los 12.300 millones de dólares australianos de junio. Australia se ha beneficiado de las exportaciones de mineral de hierro, gas LNG y carbón. Sin embargo, su mayor socio comercial, China, ha intentado limitar su dependencia de las importaciones de carbón, y su producción de acero se debilitará a finales de este año.
Los analistas de ANZ comentaron que "teniendo en cuenta esto y el hecho de que los precios de las materias primas parecen haber tocado techo, creemos que el superávit comercial empezará a deslizarse pronto".
En Australia se publicará la declaración de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el índice de servicios AIG.
En Estados Unidos se publicarán las nóminas no agrícolas de julio, que se estiman en 250.000, por debajo de las 372.000 de junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3.6%.
Niveles técnicos clave
El USD/JPY volvió a caer tras el inicio de la sesión americana y marcó un nuevo mínimo diario en 133.02. La debilidad del dólar estadounidense pesó sobre el par.
Los datos de EE.UU. en el punto de mira
Los datos económicos publicados en EE.UU. el jueves mostraron un aumento de las solicitudes continuas hasta el nivel más alto desde marzo; mientras que las solicitudes iniciales subieron a 260.000. El déficit comercial se redujo a 99.500 millones de dólares en junio, el más bajo en cinco meses.
El viernes se publicará el informe oficial de empleo de Estados Unidos. El consenso del mercado es que las nóminas aumenten en 250.000. "Las sorpresas de los datos han estado fuertemente correlacionadas con una amplia variación del dólar. Una impresión por encima del consenso debería dejar un tono ligeramente más firme, pero esperaría que la acción de los precios fuera algo contenida. La tendencia del EURUSD es a la baja, pero debería contenerse por encima de 1.01. El USDJPY se enfrenta a un mayor riesgo de extensión al alza si rompe los 134.80/00", explican los analistas de TD Securities.
El dólar está cayendo modestamente en todos los ámbitos el jueves. La rentabilidad a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 2.67% y el rendimiento a 30 años opera en 2.96%. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.27% y el Nasdaq un 0.37%.
La combinación de unos rendimientos estadounidenses más bajos y un sentimiento de riesgo negativo está favoreciendo al yen. La divisa japonesa se encuentra entre las de mayor rendimiento. El USD/JPY está cerca de la zona de 133.00, una ruptura a la baja podría abrir las puertas a más pérdidas, con el siguiente soporte en 132.70 seguido de 132.20. Al alza, por encima de 134.50 el dólar debería fortalecerse.
Niveles técnicos
El USD/CAD sube y recorta parte de las pérdidas del miércoles, ya que el sentimiento es mixto tras el viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Pelosi, a Taiwán, lo que aumenta las tensiones regionales. Los simulacros militares de China comenzaron como se esperaba, y el país disparó misiles en su mayor prueba en dos décadas.
Tras tocar un mínimo diario en 1.2820 y subir hacia 1.2876, un máximo diario, el USD/CAD cotiza a 1.2858, con una subida del 0.18%.
USD/CAD sube por el sentimiento y por la debilidad del CAD
El sentimiento es frágil, como ya se ha mencionado. La renta variable de la UE y de EE.UU. fluctúa, mientras el USD se debilita, cotizando a 106,200, bajando un 0.30%, respaldado por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los datos sobre el empleo en EE.UU., concretamente las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 30 de julio, aumentaron en 260.000, mil más de lo estimado, lo que indica que el mercado laboral se está relajando. Es probable que la tendencia continúe a medida que la Reserva Federal amplíe su ciclo de endurecimiento.
Al mismo tiempo, el déficit de la balanza comercial estadounidense se redujo de -80.100 millones de dólares previstos a -79.600 millones en junio. Las exportaciones aumentaron a 260.800 millones de dólares, mientras que las importaciones subieron a 340.400 millones de dólares, como se esperaba.
En el lado canadiense, el superávit comercial del país se amplió a 5.050 millones de dólares canadienses en junio, más de los 4.800 millones estimados, reforzado por la subida de los productos energéticos en un 3.2%, alcanzando un récord.
Mientras tanto, la caída de los precios del crudo dejó al dólar canadiense expuesto a nuevas presiones de venta, ya que los inversores buscaron seguridad.
Qué hay que vigilar
La agenda económica canadiense actualizará las condiciones de empleo en el país, con los analistas esperando un aumento de 20.000 puestos de trabajo añadidos a la economía en julio y la tasa de desempleo en el 5%. El calendario económico de EE.UU. incluirá las nóminas no agrícolas de julio, estimadas en 250.000, menos que las 372.000 de junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,6%.
Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica
El USD/CAD ha estado oscilando con la EMA de 50 días en los últimos tres días. Aunque los compradores tienen el control, según las EMA diarias a largo plazo que residen por debajo del precio al contado, se enfrentarán a una fuerte resistencia en la confluencia del máximo del 3 de agosto y la EMA de 20 días en 1.2907, que, si se rompe, podría enviar al principal a probar el nivel 1.3000. De lo contrario, se prevé una caída hacia 1.2800 y más allá, con la vista puesta en la EMA de 100 días en 1.2779.
Los economistas de Commerzbank ofrecen sus reflexiones sobre la última decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, anunciada este jueves. El banco central del Reino Unido anunció la sexta subida de tipos en el ciclo actual y elevó su tipo de interés clave en 50 puntos básicos hasta el 1.75%.
Declaraciones destacadas
"El motivo de la fuerte subida es el aumento de la presión inflacionista. Según el Banco de Inglaterra, el mercado laboral sigue siendo tenso y las presiones internas sobre los costes y los precios son elevadas. El banco central prevé ahora que la inflación alcance un máximo del 13% en otoño. La preocupación por la inflación supera obviamente la desaceleración económica: el BoE espera una recesión en el Reino Unido a partir del cuarto trimestre".
"El BoE tomará las decisiones necesarias para devolver la inflación al objetivo del 2%, dijo. Para ello, el Comité estará especialmente atento a los indicios de presiones inflacionistas más persistentes y, si es necesario, actuará con contundencia en respuesta."
"En nuestra opinión, las subidas de los tipos de interés realizadas hasta ahora no han sido suficientes para controlar la inflación. En el 1.75%, el tipo de interés bancario probablemente ni siquiera ha alcanzado el "nivel neutral" en el que la economía no se ve impulsada ni frenada. Por lo tanto, seguimos esperando nuevas subidas de los tipos de interés hasta el 2.75% a principios de 2023. Sin embargo, tras el último endurecimiento brusco y con el telón de fondo de la debilidad de la economía, creemos que es probable que en la próxima reunión de septiembre se produzca otro paso menor de 25 puntos básicos."
La lira turca recorta las ganancias del miércoles y reanuda la tendencia a la baja, presionando al alza al USD/TRY hasta el nivel de 17.97 el jueves.
USD/TRY se mantiene limitado por la zona de 18.00
El USD/TRY prolonga la postura consolidada en el extremo superior del rango actual justo por debajo de 18.00 el jueves, en medio de las tendencias poco claras del apetito por el riesgo y la cautela habitual entre los inversores en el comercio previo a las NFP.
Mientras tanto, la lira sigue siendo objeto de atención después de que las cifras de inflación registradas por el IPC aumentaran hasta el nivel más alto desde septiembre de 1998, con casi un 80.0% en julio, impulsadas por los altos precios de las materias primas, la energía y los alimentos.
Cabe señalar que el banco central turco (CBRT) ha revisado recientemente sus previsiones de inflación y ahora ve un aumento de los precios al consumo del 60.4% a finales de año (desde el 42.8%). Además, el CBRT espera que la inflación aumente un 19.2% a finales de 2023 y un 8.8% a finales de 2024.
El hecho de que el IPC haya subido menos de lo previsto en julio parece haber despertado cierto optimismo en el Gobierno, después de que el presidente Erdogan dijera que se espera que los precios al consumo se desaceleren hasta niveles más "adecuados" a principios de 2023, al tiempo que subrayaba que "ya se ha iniciado una tendencia a la estabilización de los precios".
Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY
El sesgo alcista en el USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en curso para volver a visitar la zona clave de 18.00.
Mientras tanto, se espera que la cotización de la lira siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.
Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer divisas en un contexto en el que las reservas de divisas del país disminuyen día a día.
Niveles clave
Hasta ahora, el par está ganando un 0.11% en 17.9360 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.9694 (máximo del 4 de agosto) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 17.0851 (SMA de 55 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).
El USD/MXN está cayendo por segunda jornada en forma consecutiva, apoyado por una caída generalizada del dólar en el mercado. El par retrocedió hacia la zona de 20.30, quebrando soportes importantes en el camino.
Tras el comienzo de la sesión americana el USD/MXN cayó hasta 20.32. Está apuntando a la zona de 20.30, que de ceder, dejaría el camino listo para probar el mínimo de la semana pasada en 20.20. Debajo en 20.15, espera la media móvil de 100 días.
El panorama de corto plazo está pasando a favorecer al peso mexicano. Un nivel relevante del USD/MXN se ve en 20.55, por donde está pasando la media móvil de 20 días. Un regreso por encima le podría devolver fuerza al dólar.
Tras la recuperación del martes, el dólar fue perdiendo momento. En las últimas horas marcó mínimos a lo largo del mercado, ante un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Los datos económicos de EE.UU. mostraron una suba en los pedidos de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el reporte de empleo con las nóminas no agrícolas. En México se conoció una caída en la confianza del consumidor desde 43.0 a 41.3. La próxima semana será fuerte en México con el dato de inflación el martes y la decisión de Banxico el jueves.
El oro bajó un poco desde los máximos de un mes alcanzados durante la primera hora de la sesión norteamericana y volvió a caer por debajo del nivel de 1.780$ en la última hora. El XAU/USD, sin embargo, mantiene su tono positivo por segundo día consecutivo y cotiza con ganancias de casi un 0.70% en el día.
Los inversores siguen preocupados por la desaceleración de la economía mundial, lo que, junto con el aumento de las amenazas militares de China, sigue actuando como viento de cola para el oro, que es un refugio seguro. China realiza las mayores maniobras militares de su historia en torno a Taiwán, como represalia a la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes estadounidense, Nancy Pelosi, a la isla. El jueves, China dijo que había realizado "ataques de precisión con misiles" en el estrecho de Taiwán como parte de sus ejercicios militares. Los cinco misiles disparados por China cayeron dentro de la zona económica exclusiva de Japón y elevan las tensiones en la región.
Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense resulta ser otro factor que apuntala el oro denominado en dólares. A pesar de los comentarios más agresivos de varios funcionarios de la Fed esta semana, los inversores se han mostrado contrarios a la idea de una mayor subida de tipos en la reunión del FOMC de septiembre. Esto se hace patente en el tono más suave de los mercados de renta variable, que mantiene a los toros del dólar a la defensiva y presta cierto apoyo al metal amarillo, que no rinde. Dicho esto, los signos de estabilidad en los mercados de renta variable limitan cualquier avance de la materia prima, al menos por el momento.
Los inversores también parecen reacios a hacer apuestas agresivas y prefieren esperar un nuevo catalizador de los datos mensuales de empleo de EE.UU., que se siguen de cerca. La popularmente conocida NFP se publicará el viernes y jugará un papel clave para influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo. Además, la geopolítica, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, ayudará a los operadores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el oro.
Niveles técnicos
La balanza comercial de Estados Unidos arrojó un déficit de 79.600 millones de dólares por debajo de los 80.100 millones del consenso del mercado y menor a los 84.900 millones del mes anterior. Es el menor déficit en seis meses.
La balanza comercial de bienes registró un déficit de 99.500 millones en junio, menor a los 104.000 del mes anterior. El comercio de servicios tuvo un superávit de 19.870 millones.
Las exportaciones en junio alcanzaron un máximo récord de 260.800 millones, mientras que las importaciones cayeron 0.3% a 340.400 millones.
En el mismo momento se conoció un aumento en los pedidos de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el informe de empleo de julio, que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: +250.000). El dólar está cayendo el jueves a un ritmo moderado.
El EUR/USD revierte parte del retroceso semanal y consigue volver a probar la zona de 1.0200 el jueves.
A la luz de las publicaciones clave de la agenda estadounidense del viernes, se espera que el par mantenga el rango actual de 1.0100-1.0300 en términos generales por el momento. La pérdida del límite inferior del rango podría hacer que volviera a aparecer en el radar una posible visita al nivel de paridad.
A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0934.
Gráfico diario del EUR/USD
Niveles técnicos
El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 6.000 en la semana terminada el 30 de julio, hasta 260.000, en línea con lo esperado y en zona de máximos en meses.
Los pedidos continuados de subsidio de desempleo tuvieron un incremento de 48.000 en la semana terminada el 23 de julio a 1.416.000, cifra por encima de los 1.370.000 esperados. Es la lectura más elevada desde marzo.
El dólar está cayendo en el mercado, con el DXY operando en 106.20/25. El viernes se publicará el reporte oficial de empleo de julio, que se espera muestre un incremento en las nóminas no agrícolas de 250.000 y que la tasa de desempleo se mantenga en 3.6%.
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"Si hay subidas salariales muy elevadas, tendremos una inflación persistente".
"Mi preocupación no es cualquier aumento salarial, sino los aumentos salariales elevados".
"No tenemos como objetivo el tipo de cambio, sino que tenemos en cuenta el impacto del tipo de cambio en la inflación futura".
"Las mayores subidas de las tasas de la Fed reflejan los diferentes choques a los que se enfrentan el Reino Unido y Estados Unidos".
El índice del dólar estadounidense (DXY) intenta un movimiento de consolidación en la zona de 106.50 el jueves en medio de un tono cauteloso antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de julio el viernes.
Mientras tanto, las ganancias ocasionales del índice deberían encontrar la resistencia inicial en el máximo posterior al FOMC en 107.42 (27 de julio), que se considera la última defensa para un asalto al máximo de 2022 en 109.29 (14 de julio).
Se prevé que el alza a corto plazo continúe mientras esté por encima de la línea de soporte de 6 meses, hoy en 104.15.
Además, la visión alcista más amplia en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99.68.
Gráfico diario del DXY
Niveles técnicos
El cruce GBP/JPY experimenta un giro espectacular desde cerca de 164.00, o un máximo de una semana tocado a principios de este jueves. El par descendió hasta 161.50. cayendo casi 250 pips después de que el Banco de Inglaterra anunciara su decisión política.
La libra esterlina se debilita de forma generalizada después de que el Banco de Inglaterra advirtiera que la recesión en el Reino Unido comenzará en el cuarto trimestre y se prolongará hasta el próximo año. Además, el banco central británico dijo que la política monetaria no está en una senda preestablecida. Esto sugiere que es más probable que el BoE ralentice el ritmo de su ciclo de ajuste, lo que, a su vez, pesa sobre la libra esterlina y provoca una venta agresiva en torno al cruce GBP/JPY.
La presión vendedora intradía se mantiene durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, en la que el gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló que la incertidumbre que rodea a las perspectivas es excepcionalmente alta. Esto eclipsó la histórica medida del BoE de subir los tipos de interés de referencia en 75 puntos básicos -la mayor cantidad desde 1995- hasta el 1.75%, el nivel más alto desde finales de 2008. Mientras tanto, la reanimación de la demanda del yen japonés, que es un refugio seguro, ejerció una presión adicional sobre el cruce GBP/JPY.
El último tramo a la baja sugiere que la recuperación de esta semana desde el mínimo de dos meses se ha agotado y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el cruce GBP/JPY. Por lo tanto, un seguimiento a la baja, de vuelta al nivel redondo 161.00, parece ahora una clara posibilidad. Cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Niveles técnicos a vigilar
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"Habríamos tenido que subir los tipos de interés en dos dígitos el año pasado para compensar totalmente la inflación actual, provocando una recesión mucho más profunda de lo que ahora se prevé".
"Algunas partes de la economía británica siguen avanzando con fuerza, incluido el mercado laboral".
"La repercusión de las subidas de tasas del BoE ha sido más rápida para los prestatarios que para los ahorradores hasta ahora".
"Es importante que los ahorradores reciban la rentabilidad que deberían".
El EUR/JPY avanza por tercera sesión consecutiva y coquetea con la zona de 137.00 el jueves.
Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, parece probable que el cruce siga subiendo por el momento, con los obstáculos intermedios en los promedios móviles simples de 100 y 55 días en 137.84 y 139.49, respectivamente.
Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 133.73, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"La inflación que se concentra en los productos básicos golpea más a las personas con menores ingresos".
"Si no volvemos a situar la inflación en el objetivo, las cosas empeorarán para los más desfavorecidos".
"Las alternativas a no subir los tipos de interés son aún peores, en términos de inflación persistente".
"Vemos riesgos al alza para la inflación durante el próximo año, los riesgos se equilibran después".
"Es muy importante que nos hayamos alejado de un marco de forward guidance predictivo".
"A pesar de la ralentización de la demanda, nuestros agentes nos dicen que las empresas sienten que pueden subir los precios para hacer frente a los mayores costes".
"No creo que los críticos tengan razón cuando dicen que el BoE está frenando en el momento equivocado".
"Andrew Bailey ocupó anteriormente el cargo de Subgobernador, Regulación Prudencial y Director Ejecutivo de la PRA desde el 1 de abril de 2013. Al tiempo que conservaba su función de Director Ejecutivo del Banco, Andrew se incorporó a la Autoridad de Servicios Financieros en abril de 2011 como Jefe Adjunto de la Unidad de Negocios Prudenciales y Director de Bancos y Sociedades de Construcción del Reino Unido. En julio de 2012, Andrew pasó a ser Director General de la Unidad de Negocio Prudencial, con responsabilidad sobre la supervisión prudencial de bancos, bancos de inversión y compañías de seguros. Andrew fue nombrado miembro con derecho a voto del Comité de Política Financiera interino en su reunión de junio de 2012."
Cinco misiles disparados por China han caído dentro de la zona económica exclusiva de Japón, según ha informado el jueves la agencia de noticias Kyodo, citando a un funcionario del Ministerio de Asuntos Exteriores japonés.
"Japón presentó una severa protesta contra China", ha añadido el funcionario y ha señalado que es la primera vez que misiles balísticos chinos aterrizan dentro de la zona económica exclusiva de Japón.
Por su parte, Taiwán ha instado a China a ser racional y a contenerse: "Las crecientes amenazas militares de China han dañado unilateralmente el statu quo y la estabilidad de la región Indo-Pacífica", ha vicho la oficina presidencial de la isla en un post en su cuenta oficial de Facebook.
Los futuros de Wall Street y los mercados europeos están subiendo el jueves, aunque a un ritmo moderado. El Banco de Inglaterra subió la tasa en 50 puntos básicos, pero la libra cae fuertemente. Los metales vuelven a brillar.
Tras cerrar el miércoles con una suba del 1.56%, los futuros del S&P 500 están subiendo 0.16% el jueves, mientras que el Nasdaq lo hace 0.28% y el Dow Jones 0.10%. El avance está siendo modesto. En Europa, las subas son en torno al 0.75%, acoplándose a las subas del EE.UU. del día previo.
China respondió a la visita de Nancy Pelosi lanzando 11 misiles alrededor de Taiwán en un ejercicio militar. En Europa, se conoció una baja del 0.4% en los pedidos a fábrica en Alemania en junio (mejor que la caída esperada del 0.8%). En minutos se publicará en EE.UU. el informe semanal de pedidos de subsidios de desempleo y datos de comercio exterior. En lo que respecta a los funcionarios de la Reserva Federal hablarán el jueves Loretta Mester y Thomas Barkin. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo de julio con las nóminas no agrícolas.
En el premarket, Lucid Group (fabricante de autos electrónicos) cae 13.40% ante expectativa de vender la mitad de los autos previstos anteriormente. Entre las empresas que presentarán resultados el jueves están Expedia, ConocoPhillips, NRG Energy, Kellogg y Motorola.
El Banco de Inglaterra anunció una suba de tasas de 50 puntos básicos a 1.75% Es la suba más grande en 27 años. La libra pese al anuncio perdió terreno en el mercado. El BoE pronosticó que el Reino Unido enfrentará una larga recesión a partir del próximo trimestre.
El BoE expresó en el mercado que la última suba en el precio del gas implica un riesgo para la actividad económica. La crisis energética a lo algo de Europa se va profundizando. A las restricciones en el suministro por la guerra, los preparativos para el invierno, se suma la ola de calor actual.
Los precios del petróleo están operando si cambios, confirmando la caída del miércoles. Esto pese a que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados informaron un aumento de producción de solo 100.000 barriles diarios.
Entre las monedas, la libra pasó a ser la de peor rendimiento luego de la reunión del BoE y su pronóstico hacia el futuro. El dólar está cayendo frente a la mayoría de sus rivales, a un rimo moderado, cortando con la recuperación tras caer a mínimos en semanas días atrás. En la última hora recortó pérdidas.
Parte de la debilidad del dólar tiene que ver con que los rendimientos de los bonos del Tesoro han dejado de subir y están alejándose de los máximos del martes. El bono a 10 años rinde 2.71% y el de 30 años 2.95%.
Las criptomonedas han frenado la recuperación por el momento. El Bitcoin no pudo superar la barrera de 23.500$ y está debajo de 23.000$.
Los metales están subiendo. El XAUUSD trepa 1.20% y opera en 1786$, muy cerca del pico reciente. La plata sube 1.43%, con XAGUSD operando sobre 20.30$ y mirando nuevamente al zona de 20.50$.
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"Un endurecimiento más rápido de la política ahora reduce el riesgo de un ciclo de endurecimiento más prolongado y costoso más adelante".
"La subida de tipos de 50 puntos básicos de hoy no significa que vayamos a seguir una senda predeterminada de subida de tipos de 50 puntos básicos por reunión".
"Todas las opciones están sobre la mesa para la reunión de septiembre y más allá".
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"El BoE no comentará los planes de los candidatos al liderazgo del Partido Conservador".
"El BoE tiene un mandato muy claro de estabilidad de precios".
"Las consecuencias de las acciones de Rusia en Ucrania tienen un grave impacto económico".
"Las presiones políticas se han gestionado muy bien desde la independencia del BoE".
"No he abandonado la analogía de la senda estrecha para las perspectivas políticas del Reino Unido".
"Varios bancos centrales tienen que recorrer un camino similar".
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"El coste económico de la guerra en Ucrania no desviará al BoE de la fijación de tasas para alcanzar el objetivo del 2%".
"Se espera que el crecimiento de los salarios nominales subyacentes repunte aún más".
"El mercado laboral podría disminuir lentamente como respuesta a la caída de la demanda".
"La mezcla de alta inflación a corto plazo y débil actividad es un trasfondo difícil para la política monetaria".
"No hay peros en nuestro compromiso con el objetivo de inflación del 2%".
"Una acción más contundente estaba justificada en agosto porque hay algunos indicios de que la presión sobre los precios es cada vez más persistente y amplia".
El Gobernador del Banco deInglaterra (BoE), Andrew Bailey, pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del banco central de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%.
"Los riesgos en torno a las previsiones del Comité de Política Monetaria son excepcionalmente grandes".
"Las presiones inflacionistas a corto plazo se han intensificado significativamente".
"La subida de los precios de la energía ha exacerbado la caída de los ingresos reales, lo que ha provocado otro gran deterioro de las perspectivas".
"Se prevé que el Reino Unido entre en recesión a finales de este año".
"Andrew Bailey ocupó anteriormente el cargo de Subgobernador, Regulación Prudencial y Director Ejecutivo de la PRA desde el 1 de abril de 2013. Al tiempo que conservaba su función de Director Ejecutivo del Banco, Andrew se incorporó a la Autoridad de Servicios Financieros en abril de 2011 como Jefe Adjunto de la Unidad de Negocios Prudenciales y Director de Bancos y Sociedades de Construcción del Reino Unido. En julio de 2012, Andrew pasó a ser Director General de la Unidad de Negocio Prudencial, con responsabilidad sobre la supervisión prudencial de bancos, bancos de inversión y compañías de seguros. Andrew fue nombrado miembro con derecho a voto del Comité de Política Financiera interino en su reunión de junio de 2012."
El cruce EUR/GBP se ha disparado fuertemente desde la zona de 0.8345 y ha alcanzado un nuevo máximo semanal, cerca de 0.8420, tras el anuncio de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. El cruce se encuentra actualmente por encima del nivel de 0.8400, mientras la atención se centra ahora en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Tal y como se esperaba, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra votó por unanimidad la subida de la tasa de referencia en 50 puntos básicos (la mayor desde 1995) hasta el 1,75%, el nivel más alto desde finales de 2008. La libra esterlina, sin embargo, es testigo de un típico comercio de "comprar el rumor, vender el hecho", ya que la enorme subida de tasas ya estaba descontada en los mercados.
Además, el banco central del Reino Unido, en el comunicado de política que lo acompaña, dijo que la política monetaria no está en una senda pre-establecida. Esto fue acompañado por una advertencia de que una recesión en el Reino Unido comenzará en el cuarto trimestre y durará hasta el próximo año, lo que sugiere que el BoE podría adoptar un enfoque más gradual para aumentar las tasas de interés.
Los factores mencionados pesan sobre la libra esterlina y siguen apoyando el fuerte movimiento intradía del EUR/GBP. Los participantes del mercado esperan ahora los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en busca de nuevas pistas sobre nuevas subidas de tasas. Esto, a su vez, jugaría un papel clave en la influencia del cruce EUR/GBP.
El par GBP/USD luchaba por encontrar aceptación por encima del nivel de 1.2200 por segundo día consecutivo y fue testigo de una venta agresiva después de que el Banco de Inglaterra anunciara su decisión de política monetaria. El par ha caído momentáneamente por debajo del nivel redondao de 1.2100, alcanzando un nuevo mínimo semanal.
Tal y como se esperaba, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra votó por unanimidad la subida de la tasa de referencia en 50 puntos básicos (la mayor desde 1995) hasta el 1.75%, el nivel más alto desde finales de 2008. Sin embargo, la enorme subida de tasas ya estaba descontada en los mercados y, por lo tanto, provocó el típico comercio de "comprar el rumor y vender el hecho" en torno a la libra esterlina.
En el comunicado de política monetaria adjunto, el banco central del Reino Unido indicó que la política monetaria no sigue una senda pre-establecida. Esto, a su vez, sugiere que es más probable que el BoE reduzca el ritmo de su ciclo de endurecimiento en medio de los crecientes temores de una recesión. Esto se ve reafirmado por el hecho de que el BoE estima ahora que el PIB caerá un 0.2% durante el segundo trimestre.
El BoE añade además que los riesgos que rodean a las proyecciones son excepcionalmente grandes en la actualidad. La reacción inmediata, por su parte, sugiere una evaluación pesimista del mercado y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista para el par GBP/USD. Dicho esto, es probable que los operadores esperen a la conferencia de prensa posterior a la reunión antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El Banco de Inglaterra (BoE) anunció una suba de 50 puntos básicos en la tasa de interés de referencia a 1.75%, en línea con lo esperado por el mercado. La libra se debilitó tras el anuncio. El foco ahora pasa a la conferencia de los funcionarios.
Se trata de la suba de tasas más grande desde 1994. De los nueve miembros, ocho votaron a favor de este movimiento, mientras que Silvana Tenreyro pidió una suba de 25 puntos básicos. Ella explicó que la tasa de ahorro ya alcanzó un nivel consistente con la inflación regresando al objetivo y advirtió por los ajustes en los ingresos de las familias.
En las minutas se destaca que los funcionarios afirmaron que podrían emprender acciones más fuertes en las tasas de interés en el futuro en caso de ser necesario.
Pese a suba la tasa de interés, el BoE advirtió por los riesgos de una prolongada recesión. Pronosticó que el Reino Unido sufrirá una recesión a partir del cuarto trimestre y que podría extenderse un año. Ven a la economía contrayéndose un 2.1%.
Los funcionarios del BoE estiman que la inflación alcanzará un pico en octubre del 13.3% y que se ubicará en 9.5% para el tercer trimestre de 2023. Afirmaron que las presiones inflacionarias se han “intensificado significativamente”. Explicaron que la última suba en los precios del gas ha llevado a un deterioro en el panorama de la actividad en el Reino Unido.
El BoE anunció también planes para reducir su portafolio de bonos del gobierno que compró desde la crisis financiera y luego durante la pandemia. Las ventas activas podrían comenzar en septiembre luego de una votación y serían de 10.000 millones de libras por trimestre.
El GBP/USD cayó desde niveles cerca de 1.2200 alcanzando niveles por debajo de 1.2100. El EUR/GBP saltó desde 0.8360 superando 0.8400.
La plata ganó momento y sube por segundo día consecutivo el jueves, alejándose más del mínimo en varios días, alrededor de la región de 19.75$ del miércoles. La suba intradiaria se aceleró en la sesión europea y llevó al metal blanco a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 20.25$.
Desde el punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento posterior al alza se enfrente a una fuerte resistencia cerca de la confluencia de 20.30-20.40$. Dicha barrera comprende el nivel del retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de 22.52 a 18.15$ y el promedio móvil simple de 50 días. Esto debería actuar ahora como un punto clave de pivote y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo para el XAG/USD.
Los osciladores en el gráfico diario, mientras tanto, se mantienen cómodamente en el territorio positivo y han estado ganando tracción en los gráficos de hora. La configuración técnica apoya las perspectivas de una eventual ruptura a través de la resistencia de confluencia antes mencionada. El XAG/USD podría entonces subir hasta el nivel del retroceso del 61.8% en torno a la zona de 20.85$, de camino a la zona de 21.00$.
El impulso podría extenderse más y elevar los precios hacia el siguiente obstáculo relevante, cerca de la zona de 21.40- 21.50$ en ruta a 22.00$. Este último coincide con el promedio móvil simple de 100 días, que si se supera con decisión se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y prepararía el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
Por otro lado, la zona de 19.80$ a 19.75$, o el nivel de Fibonacci del 38.2%, parece actuar ahora como soporte inmediato. Es más probable que cualquier descenso posterior se detenga cerca del retroceso del 23.6%, en torno a la región de 19.20$. Unas ventas de seguimiento sugerirían que la recuperación desde el mínimo del año pasado se ha agotado y cambiaría el sesgo a favor de los bajistas.
El XAG/USD se volvería entonces vulnerable a debilitarse aún más por debajo de 19.00$ y podrío probar el soporte intermedio de 18.50$. Los precios podrían llegar a desafiar el mínimo de los últimos años, en torno a la zona de los 18.15$, alcanzada el 14 de julio.
El par GBP/USD sube el jueves y se aleja del mínimo semanal alcanzado el miércoles cerca de 1.2100 tocada el día anterior. Recientemente marcó máximos diarios en 1.2190, en la previa de la decisión del Banco de Inglaterra.
El avance del GBP/USD tiene que ver con un dólar más débil a lo largo del mercado. El tono más suave que rodea a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ejerce cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense. Además, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba los tipos de interés en 50 puntos básicos -la mayor subida desde 1995- prestan un soporte adicional a la libra esterlina.
Está previsto que el BoE anuncie su decisión de política monetaria este jueves y eleve la de referencia a 1.75%, el nivel más alto desde finales de 2008. Los participantes del mercado, sin embargo, siguen divididos sobre las futuras subidas de tasas de interés en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. De ahí que la atención se centre en la conferencia de prensa posterior a la reunión, en la que los comentarios del gobernador, Andrew Bailey, podrían alimentar volatilidad en los cruces de la libra.
Mientras tanto, los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal de esta semana, que insinúan que habrá más subas en las tasas de interés a corto plazo, deberían actuar como un viento de cola para el dólar. Esto podría contribuir a frenar cualquier subida significativa del par GBP/USD, lo que justificaría cierta cautela por parte de los operadores alcistas.
La zona de 1.2200 es un nivel a considerar ya que además de ser un número redondo, es una zona que incluye también la media móvil de 20 en cuatro horas. Por encima seguirá 1.2240 y luego el máximo de la semana en 1.2295. En la dirección contraria, una consolidación debajo de 1.2110 dejaría a la libra vulnerable. Los siguientes soportes se ven en 1.2070, seguido de 1.2000.
El par AUD/USD extiende el rebote del día anterior, desde un mínimo de una semana y media, y gana tracción por segundo día consecutivo el jueves. La constante subida intradía se prolonga a lo largo de la sesión europea y eleva al par hasta un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 0.6975.
La aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense resulta ser un factor clave que presta soporte al par AUD/USD. De hecho, el dólar, hasta el momento, ha estado tenido prroblemas para capitalizar la buena recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, en medio de la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Además, la reciente recuperación de los mercados bursátiles está pesando aún más sobre el USD de refugio seguro y ofrece un soporte adicional al AUD, sensible al riesgo.
Sin embargo, es probable que la caída del dólar siga siendo limitada a raíz de los comentarios más agresivos de varios funcionarios de la Fed de esta semana, que insinúan que habrá más subidas de tasas de interés a corto plazo. Además, los crecientes temores de una recesión, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China provocado por el viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, podrían frenar el movimiento optimista de los mercados. Dichos factores deberían actuar como viento de cola para el dólar y limitar las ganancias del par AUD/USD.
Los inversores también podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de los datos mensuales de empleo NFP de Estados Unidos que se publicarán el viernes. El popularmente conocido informe NFP podría influir en las expectativas sobre la subida de tasas de la Fed y desempeñar un papel clave en la dinámica de los precios del dólar, lo que a su vez determinaría el siguiente movimiento direccional para el par AUD/USD.
Mientras tanto, el jueves se publicarán los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en los Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general también podría generar algunas oportunidades a corto plazo.
La moneda común consigue recuperar algo de tracción al alza y empuja al EUR/USD de nuevo a la zona de 1.0180 el jueves.
La postura ahora blanda en torno al dólar permite el actual rebote en el sentimiento de riesgo e impulsa al EUR/USD a intentar otro movimiento hacia la barrera clave en la región de 1.0200.
El dólar, mientras tanto, parece estar en retroceso a pesar de la subida de los rendimientos y de la reciente retórica agresiva de varios oradores de la Fed, que en general reforzaron el proceso de endurecimiento actual y abogaron por nuevas subidas de tasas en los próximos meses, siempre en el contexto actual de una inflación elevada y persistente.
El rebote del par hasta ahora se produce junto con una nueva mejora de los rendimientos del Bund alemán a 10 años, esta vez coqueteando con la zona del 0.90%.
En Alemania, el PMI de construcción empeoró hasta 43.7 en julio y los pedidos de fábrica se contrajeron un 0.4% mensual en junio.
Al otro lado del Atlántico se publicarán las solicitudes iniciales de desempleo y los datos de la balanza comercial.
El EUR/USD parece recuperar la compostura y se dirige inicialmente a la zona de 1.0200 antes de apuntar a los máximos recientes cerca de 1.0300, siempre en función de la renovada presión vendedora en torno al dólar.
Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la moneda común siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE.
Entre los aspectos negativos para el par se encuentra la creciente especulación sobre una posible recesión en la región, que parece apuntalada por la disminución del sentimiento de los inversores y la renovada tendencia a la baja de algunos indicadores fundamentales.
En el momento de escribir, el par EUR/USD está avanzando un 0.17% en el día, cotizando en 1.0180. Una ruptura de 1.0293 (máximo del 2 de agosto) tendría como objetivo 1.0409 (SMA de 55 días) en el camino hacia 1.0615 (máximo del 27 de junio). Por otro lado, el siguiente soporte a la baja es 1.0096 (mínimo del 26 de julio), seguido de 1.0000 (nivel psicológico) y 0.9952 (mínimo del 14 de julio).
El oro construye sobre la modesta subida del día anterior y gana algo de tracción por segundo día consecutivo el jueves. La constante subida intradía se prolonga durante la sesión europea y eleva el XAU/USD a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.774-1.775$.
La creciente preocupación por una desaceleración económica mundial, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. y China provocado por el viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, siguen actuando como viento de cola para el oro. Además, la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense ofrece un soporte adicional a la materia prima denominada en dólares. A pesar de los comentarios más agresivos de los miembros del FOMC, el dólar ha tenido dificultades para aprovechar el buen rebote de esta semana desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, en medio del retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Dicho esto, las perspectivas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed podrían frenar a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al oro sin rendimiento. De hecho, varios funcionarios de la Reserva Federal insinuaron esta semana que se avecinan más subidas de las tasas de interés a corto plazo. Esto, junto con la reciente recuperación de los mercados bursátiles mundiales, podría contribuir a limitar las ganancias del XAU/USD de refugio seguro. Los inversores también podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación de los datos mensuales sobre el empleo NFP en EE.UU.
El popularmente conocido informe NFP se publicará el viernes y jugará un papel importante a la hora de influir en la dinámica de los precios del dólar. Esto, a su vez, actuaría como un nuevo catalizador que permitiría a los operadores determinar la trayectoria del oro a corto plazo. Mientras tanto, el jueves los inversores tomarán como referencia la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. Más tarde, durante la sesión americana, los datos habituales de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. podrían producir algunas oportunidades en torno al XAU/USD.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 4 de agosto:
Mientras los responsables del FOMC se oponían a la opinión del mercado de que la Fed podría empezar a bajar la tasa de interés en la segunda mitad del día, el dólar conservó su fortaleza frente a sus rivales el miércoles. La acción de los mercados sigue siendo relativamente moderada a primera hora de la mañana en Europa, mientras los inversores esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) anuncie su decisión de política monetaria. Más tarde, en la agenda económica de EE.UU. se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los datos de la balanza comercial de bienes de junio. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan sin cambios en el día, lo que apunta a un sentimiento de cautela.
Ver: Previa de la decisión del BoE: Bailey seguirá los pasos de Powell con una subida pesimista
El presidente de la Fed de Richmond, Tomas Barking, dijo el miércoles que los temores de recesión eran ligeramente inconsistentes con un crecimiento mensual del empleo de casi 400.000 puestos y una tasa de desempleo del 3.6%. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, reiteró que le gustaría que la tasa de interés se moviera hacia el 3.75-4% este año. Por último, el presidente de la Fed de San Francisco, May Daly, argumentó que los mercados se están adelantando al esperar recortes de tasas el próximo año.
Se espera que el BoE suba su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.75%, tras su reunión de política monetaria. El analista de FXStreet, Yohay Elam, afirma que "se prevé que el BoE suba los tipos en 50 puntos básicos el "Súper Jueves", pero también es probable que dibuje un panorama sombrío que reduzca las expectativas sobre la trayectoria de nuevas subidas". "Este complejo evento tiene varios giros, pero lo más probable es que haga sufrir a la libra esterlina".
Ver: Previa del Banco de Inglaterra: Bailey dará un golpe a la libra con una subida pesimista
Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos colectivamente como OPEP+, han acordado aumentar la producción de petróleo en 100.000 barriles diarios en septiembre.
El par EUR/USD registra modestas ganancias diarias el jueves, pero sigue por debajo de 1.0200. A primera hora del día, los datos de Alemania mostraron que los pedidos de fábrica disminuyeron un 0.4% mensual en junio y se redujeron un 9% interanual.
El GBP/USD se recupera ligeramente y cotiza por encima de 1.2150 tras haber cerrado los dos días anteriores en terreno negativo.
El USD/JPY conserva su impulso alcista a primera hora del jueves y cotiza por encima de 134.00. "Los inversores deberían empezar a prepararse para la vuelta a la normalidad en el comercio de bonos japoneses, ya que el banco central dejará de comprar deuda algún día", ha dicho el Ministro de Finanzas de Japón, Michio Sato, a primera hora del día, pero estos comentarios no ayudaron al JPY a encontrar demanda.
Tras la fuerte caída del martes, el oro consiguió recuperar la tracción y registró modestas ganancias el miércoles. El XAU/USD sigue subiendo y ahora está en territorio positivo por encima de los 1.770$.
El Bitcoin continuó bajando por sexto día consecutivo el miércoles y parece haberse estabilizado en torno a los 23.000$ a primera hora. El Ethereum sigue fluctuando en un canal relativamente estrecho cerca de los 1.600$.
El par USD/CAD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.2835-1.2830 el jueves y revierte una parte del retroceso del día anterior desde el máximo de una semana. El par mantiene sus modestas ganancias durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente cotiza cerca de la zona de 1.2850, con una subida de tan sólo el 0.05% en el día.
El debilitamiento de los precios del petróleo crudo sigue pesando sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par USD/CAD. Los inversores siguen temiendo que la desaceleración del crecimiento mundial afecte a la demanda de combustible. Además, los indicios de que la actual escasez de oferta está disminuyendo, junto con los datos del día anterior que muestran un aumento inesperado de las reservas de crudo y gasolina en EE.UU., pesaron sobre la materia prima.
A pesar de los factores de soporte, el par USD/CAD parece carecer de convicción alcista en medio de una acción del precio del dólar estadounidense moderada. Un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. resulta ser un factor clave que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. Sin embargo, los comentarios de varios funcionarios de la Fed de esta semana, que insinúan que habrá más subidas de tasas de interés a corto plazo, deberían ayudar a limitar cualquier caída significativa del dólar.
El trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de algún movimiento al alza a corto plazo para el par USD/CAD. Los inversores, sin embargo, parecen reacios y prefieren esperar al margen antes de los importantes datos macroeconómicos de esta semana. El viernes se publicará el informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU. y Canadá, que debería dar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.
Mientras tanto, el jueves se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la demanda del dólar. Además, la dinámica del precio del petróleo debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.
El par USD/JPY se recupera de una caída inicial a la zona de 133.40 y se vuelve positivo por tercer día consecutivo el jueves. En el momento de escibir, el par se mantiene por encima del nivel de 134.00, con los alcistas apuntando ahora al máximo semanal alcanzado el día anterior.
La gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por la Reserva Federal y el Banco de Japón sigue pesando sobre el yen japonés, lo que a su vez actúa como viento de cola para el par USD/JPY. Cabe recordar que varios funcionarios de la Fed insinuaron esta semana que se avecinan más subidas en las tasas de interés a corto plazo. En cambio, el Banco de Japón ha pedido en repetidas ocasiones que se mantenga la configuración de su política ultra-flexibley su compromiso de mantener el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años en torno al 0%.
Sin embargo, el repunte del par USD/JPY parece limitado en medio de la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva. Aparte de esto, el sentimiento cauteloso en torno a los mercados bursátiles podría dar cierto soporte al JPY de refugio seguro y contribuir a limitar cualquier subida significativa para el par USD/JPY, al menos por el momento. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.
El jueves, la atención se centrará en la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, que podría infundir cierta volatilidad en los mercados y dar un impulso al par USD/JPY. Además, los operadores tomarán como referencia la publicación de los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de los Estados Unidos, que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del dólar y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que el interés abierto aumentó en unos 5.500 contratos el miércoles, reanudando la tendencia alcista tras la caída del martes. En la misma línea, el volumen compensó el retroceso anterior y subió en torno a 147.600 contratos.
Precios del WTI intensificaron el movimiento a la baja el miércoles y siguieron dispuestos a desafiar el nivel de los 90.00$ más pronto que tarde. Este punto de vista se ve respaldado por el trasfondo del aumento del interés abierto y del volumen y expone a nuevas pérdidas a muy corto plazo.
Los pedidos de las fábricas alemanas cayeron en junio, lo que sugiere que la actividad del sector de la manufactura en la potencia económica de Europa está disminuyendo.
Los contratos de bienes "Made in Germany" cayeron un 0.4% en el mes, frente al -0.8% esperado y el -0.2% anterior, según los últimos datos publicados por la Oficina Federal de Estadística el jueves.
En términos anualizados, los pedidos industriales de Alemania llegaron al -9.0% en el mes informado, frente al -6.0% esperado y el -3.2% anterior.
Se prevé que el USD/JPY siga cotizando dentro del rango de 131.30-135.60 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.
Vista de 24 horas: "Ayer esperábamos que el USD/JPY 'avanzara más', pero opinábamos que 'las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que la resistencia en 134.60 se vea amenazada'. Nuestra opinión resultó ser correcta ya que el USD/JPY subió hasta 134.54 antes de retroceder rápidamente. El impulso alcista se ha frenado y es poco probable que el USD/JPY siga avanzando. Para hoy, es más probable que el USD/JPY cotice entre 133.10 y 134.50".
Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (3 de agosto, USD/JPY en 133,50). Como hemos destacado, la reciente debilidad del USD/JPY ha terminado. La acción actual del precio son probablemente las primeras etapas de una amplia fase de consolidación y se espera que el USD/JPY cotice entre 131.30 y 135.60 por ahora."
Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto reanudó la tendencia alcista y subió en torno a 5.200 contratos el miércoles. En la misma línea, el volumen subió por tercera sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 47.400 contratos.
Los precios del gas natural subieron fuertemente y probaron brevemente el nivel de 8.50$, sólo para cerrar un poco más abajo, el miércoles. El fuerte avance se debió al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a la continuación de la tendencia alcista con el objetivo inmediato en el máximo de 2022 en 9.75$ por MMBtu (26 de julio).
El interés abierto en los mercados de futuros del oro cayó en sólo 91 contratos el miércoles, extendiendo la tendencia a la baja por cuarta sesión consecutiva, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y se redujo en unos 20.700 contratos, recortando parcialmente la acumulación anterior.
Los precios del oro subieron el miércoles, aunque el movimiento se produjo en un trasfondo de reducción del interés abierto y del volumen, dejando al mismo tiempo la subida algo limitada cerca del nivel clave de 1.800$ por onza troy por el momento.
Se prevé que el GBP/USD mantenga el rango de 1.2040-1.2255 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'el impulso a la baja está creciendo y el GBP/USD podría debilitarse hasta 1.2100'. El GBP/USD cayó brevemente hasta 1.2100 durante la sesión de Nueva York antes de rebotar. Aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho, hay margen para que el GBP/USD baje hasta 1.2085. Para hoy, no se espera que el soporte principal en 1.2040 entre en escena. Al alza, una ruptura de 1.2200 (la resistencia menor está en 1.2170) indicaría que la presión bajista actual ha disminuido".
Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión desde ayer (3 de agosto, GBP/USD en 1.2160). Como hemos destacado, la reciente fortaleza del GBP/USD ha terminado. El GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice dentro de un rango de 1.2040/1.2255 por ahora."
Jeffrey Gundlach, el rey de los bonos de Wall Street y fundador y consejero delegado de DoubleLine Capital, advirtió en su último tuit de la llegada de una recesión, a medida que se profundiza la inversión de la curva de rendimientos en EE.UU.
"La inversión de la curva de rendimientos a 2 y 10 años está ganando fuerza. A 36 puntos básicos ahora mismo. Hay un duro camino por delante".
Después de que la Fed subiera las tasas en 75 puntos básicos la semana pasada, Gundlach dijo que la Fed ya no está detrás de la curva y que el presidente Jerome Powell ha restaurado su credibilidad.
Citando al jefe del departamento que supervisa la emisión de deuda en el Ministerio de Finanzas de Japón, Michio Sato, alias Mr. JGB, Bloomberg informa de que "los inversores deberían empezar a prepararse para la vuelta a la normalidad en el comercio de bonos japoneses, ya que el banco central dejará algún día de comprar deuda".
"El Ministerio de Finanzas ya ha empezado a estudiar una revisión exhaustiva para garantizar que haya suficiente profundidad y liquidez en el mercado", ha añadido Sato.
Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang esperan que el EUR/USD se mantenga en rango por el momento, probablemente entre 1.0100 y 1.0260.
Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que la caída del EUR/USD se extendiera, pero opinábamos que 'es poco probable que el soporte principal en 1.0100 se vea amenazado'. Indicamos que 'hay otro soporte en 1.0130'. Durante la sesión de Nueva York, el EUR/USD cayó brevemente hasta 1.0121 antes de rebotar y terminar el día sin cambios en 1.0164. La presión a la baja ha disminuido y es poco probable que el EUR/USD se debilite más. Para hoy, es más probable que el EUR/USD comercie de forma lateral entre 1.0130 y 1.0210".
Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (3 de agosto, EUR/USD en 1.0165). Como hemos destacado, el EUR/USD sigue en fase de consolidación y es probable que cotice entre 1.0100 y 1.0260. De cara al futuro, el EUR/USD tiene que romper el soporte principal de 1.0100 antes de que sea probable un descenso sostenido".
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