Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 3 de agosto:

La aversión al riesgo volvió a beneficiar al dólar. Las tensiones surgieron al conocerse la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes estadounidense, Nancy Pelosi, a Taiwán. Pelosi apoya al gobierno local en contra de la voluntad de China, lo que ha avivado las tensiones geopolíticas entre las dos principales economías.

La demanda del USD se redujo temporalmente a principios de la sesión americana, pero se reanudó tras los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU.. Charles Evans, de la Fed de Chicago, señaló que las presiones inflacionistas podrían estar ampliándose y que la tasa de desempleo podría aumentar hasta alrededor del 4,25%, pero consideró razonable una subida de tipos de 50 puntos básicos en septiembre. Loretta Mester, por su parte, dijo que no cree que el país esté sufriendo una recesión, y añadió que el mercado laboral está en plena forma. Sobre la inflación, sin embargo, señaló que no ha disminuido "en absoluto".

El par EUR/USD cayó hasta 1.0170, estableciéndose unos pips por encima de este último. El par GBP/USD también se estableció en rojo tras un intento fallido de recuperar el umbral de 1.2200.

El dólar también se apreció frente a sus rivales de refugio. El USD/CHF cotiza en torno a 0.9560, mientras que el USD/JPY se encuentra actualmente en torno a 132.80. El oro alcanzó un máximo de casi un mes, los 1.787,99$, y terminó la jornada con ligeras pérdidas en torno a los 1.768$.

El petróleo, por su parte, recuperó algo de terreno y el barril de WTI se sitúa actualmente en 94,30 dólares.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa actualmente en el 2.573%, mientras que el rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años saltó al 3.07%. La curva de rendimiento es ahora la más invertida desde el año 2000.

Por último, las divisas vinculadas a las materias primas se debilitaron frente al dólar en la sesión americana en medio del tono amargo de Wall Street. El AUD/USD cotiza cerca de un mínimo relevante de 0.6911, mientras que el USD/CAD se sitúa en torno a 1.2850.

Loretta J. Mester, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, se une al corresponsal de economía global del Washington Post, David J. Lynch, para hablar del plan de la Reserva Federal para frenar la inflación y la preocupación de que pueda inducir una recesión.

Declaraciones destacadas 

"Este año creceremos por debajo de la tendencia."

"No estamos en recesión."

"No hemos visto que la inflación se enfríe "en absoluto", reitera el compromiso de controlar la inflación"

"Hay que tomar los modelos de la Fed con cierta precaución".

"No hay desaceleración en los mercados laborales de EE.UU., que parecen muy saludables en este momento."

El dólar estadounidense se beneficia de una oferta de refugio seguro

Mientras tanto, las acciones de EE.UU. lucharon por las ganancias y el dólar y el oro subieron el martes en una huida hacia la seguridad, Los mercados están operando con cautela en torno a las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán, así como las preocupaciones actuales sobre el enfriamiento de la economía mundial. El DXY ha subido un 0.63% y se ha situado en 106.07, el máximo del día hasta ahora.

El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo el martes que una subida de tipos de 50 puntos básicos sería una valoración razonable para la reunión de política monetaria de septiembre si la inflación no mejora, según informa Reuters.

Otros comentarios

"Un aumento de 75 puntos básicos también está bien; dudo que sea necesaria una subida de 100 puntos básicos".

"Todavía tengo la esperanza de que podamos hacer una subida de 50 puntos básicos en septiembre y luego continuar con subidas de tipos de 25 puntos básicos hasta el comienzo del segundo trimestre de 2023".

"Todavía hay una expectativa razonable de que el endurecimiento monetario en el próximo año llevará a un ajuste restrictivo pero permitirá un mercado laboral razonablemente fuerte."

"Veo la tasa de política entre el 3,75 y el 4% a finales del próximo año".

"Veo la senda de la tasa de desempleo por debajo del 4.5% con un crecimiento económico cercano a la tendencia".

"Si no vemos una mejora de la inflación en los próximos meses, puede que tengamos que replantearnos la senda de los tipos un poco más alta".

"Es posible que tengamos un aterrizaje suave, pero hay muchos riesgos".

"Una recesión no es saludable; también lo es una inflación tan alta".

"Es importante vigilar hacia dónde tiene que ir la política monetaria a medio plazo".

"No sería sorprendente que la tasa de desempleo subiera a la región del 4,25%".

"Creo que la tasa de desempleo se mantendrá por debajo del 4% este año".

"He rebajado un poco mis previsiones de crecimiento económico para este año, probablemente mirando al 1% o menos".

"Tenemos que empezar a recibir pronto informes de inflación menos feos".

"Tenemos que ser conscientes de que las presiones inflacionistas pueden estar ampliándose".

"Una inclinación más suave una vez que tengamos un nivel ligeramente restrictivo sería un buen camino, pero depende de los datos".

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio fue con una subida del 0.45% en el día, a 105.88.

• El dólar australiano se recupera tras la fuerte caída sufrida tras la reunión del RBA.
• El dólar estadounidense obtiene resultados mixtos y recibe soporte de la subida de los rendimientos en Estados Unidos.
• El AUD/USD vuelve a encontrar apoyo en torno a 0.6910.

El AUD/USD amplió la recuperación tras la caída del RBA y subió hasta 0,6965. Se encuentra en torno a 0.6950/55, con una caída de 60 pips en el día, el peor rendimiento desde el 11 de julio.

Del RBA al aumento de los rendimientos en EE.UU.

El Banco de la Reserva de Australia subió el tipo de interés clave en 50 puntos básicos. La orientación ofrecida por el banco central fue considerada como "moderado" y empujó al aussie a la baja. El AUD/USD cayó hasta 0.6910. Tras alcanzar un nuevo máximo diario en 0.6909, comenzó a recuperarse.

Desde el inicio de la sesión americana recuperó más de cincuenta pips. Al mismo tiempo, el AUD/NZD, que hizo suelo en 1.1007, el nivel más bajo en dos semanas, se recuperó y, en el momento de redactar este informe, cotiza a 1.1055/60.

El movimiento al alza tuvo lugar cuando los precios de las acciones en Wall Street pasaron a ser positivos y cuando el dólar perdió impulso frente a las monedas de las materias primas, incluso en medio de un aumento de los rendimientos estadounidenses.

El gráfico del AUD/USD muestra que el par sigue moviéndose lateralmente en torno a 0,6970. La zona de 0.6910 se ha convertido en un soporte crítico que, si se rompe, debería despejar el camino hacia más pérdidas, apuntando primero a la media móvil simple de 20 días en 0.6878.

Los analistas de Rabobank ven la posibilidad de que un nuevo brote de fortaleza del dólar empuje al AUD/USD a la baja en un plazo de 1 a 3 meses, pero luego ven una recuperación. "Esperamos que el AUD/USD suba hasta la zona de 0.74 a 12 meses vista".

Niveles técnicos

• El USD/JPY encuentra soporte antes de 130.00 y rompe una racha negativa.
• El dólar gana impulso con el repunte de los rendimientos en Estados Unidos.

El USD/JPY subió más de cien pips durante las últimas horas, recuperándose fuertemente desde el nivel más bajo en casi dos meses. El par hizo suelo en 130.36 y recientemente marcó un nuevo máximo diario ligeramente por encima de 132.00.

El dólar sube por primera vez de forma generalizada después de haber caído durante cuatro días consecutivos, impulsado por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos. El rendimiento de los bonos a 10 años ha subido desde los mínimos del mes del 2.54% al 2.67%, y el rendimiento a 30 años del 2.87% al 2.95%.

Los precios de las acciones caen en Wall Street, pero lejos de los mínimos. El S&P 500 ha recortado las pérdidas y sólo ha bajado un 0.06%, el Dow Jones ha bajado un 0.47% y el Nasdaq ha subido un 0.21%.

La mejora del sentimiento de riesgo añadió presión al yen. La divisa nipona es la que peor se comporta en la sesión americana, mientras que el DXY se aferra a las ganancias, subiendo por primera vez de los últimos cinco días.

La subida del yen: ¿ha terminado?

El retroceso del USD/JPY del martes podría indicar el fin del rally del yen. Sin embargo, con muchos informes críticos por delante, incluyendo la nómina de julio el viernes, parece demasiado pronto para considerar que el par está listo para reanudar el alza.

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY volvió a superar la zona de 131.00 (un soporte crítico) y también rebotó en la media móvil simple de 20 semanas.

Niveles técnicos

• La moneda compartida luchó cerca de 1.0300 y cayó por debajo de 1.0200 antes de recuperar el nivel actual.
• La aversión al riesgo mantiene los flujos de los operadores hacia monedas de refugio, como el dólar.
• Análisis del precio del EUR/USD: Si no se mantiene por encima de 1.0200, el EUR/USD podría caer hacia 1.0100; de lo contrario, se prevé un repunte hacia 1.0300.  

El EUR sigue pesando y cae el martes, ya que la aversión al riesgo domina el ánimo de los operadores. Las tensiones geopolíticas surgen a raíz de la visita de la representante de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, ya que los flujos de noticias procedentes de China condenaron la visita. Además, los comentarios de la Reserva Federal, en los que se afirma que el banco central estadounidense no está "ni de lejos" para terminar de luchar contra la inflación, mantienen a los inversores intranquilos.

El EUR/USD cotiza en 1.0200, tras alcanzar un máximo diario en 1.0293, pero los flujos hacia la seguridad aumentaron la demanda del USD.

El EUR/USD baja por los flujos de refugio

Las noticias de China, que señalan el aumento de los ejercicios militares en torno a Taiwán, probablemente mantengan el sentimiento amargo. Por otra parte, los datos del mercado laboral estadounidense, concretamente las ofertas de empleo de JOLT de junio, subieron a 10.7 millones, menos de los 11 millones estimados. Esto sugiere que el mercado laboral está siendo perjudicado en medio de las crecientes presiones económicas.está relajando

Algunos miembros de la Fed han comenzado a dar declaraciones, encabezados por la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, diciendo que la Fed no está "ni cerca" de terminar de luchar contra la inflación y añadió que "sería prematuro deshacer todo eso (el endurecimiento de la Fed) y decir que el trabajo está hecho".

Más tarde, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que ir a 50 puntos básicos "es una evaluación razonable, pero 75 puntos básicos también podría estar bien".

Mientras que en la Eurozona, España dio a conocer los datos, con la confianza del consumidor de julio que se desaceleró a 55.5, menos que las estimaciones en 60.1, y menor que el 65.8 de junio. Aunque los datos fueron principalmente ignorados, el euro está sintiendo el dolor de la caída de los rendimientos de los bunds alemanes, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajando del 0.885% al 0.820%, por encima de su mínimo diario en el 0.678%.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del billete verde frente a una cesta de pares, sube un 0.05% y se sitúa en 105.882, apuntalado por los flujos de refugio, ya que las tensiones geopolíticas aumentan, lo que pesa sobre el Loonie.

Qué hay que vigilar

La agenda económica de la UE incluirá la balanza comercial de Alemania y un tramo de los PMIs globales de servicios y compuestos de los países de la Eurozona y del bloque. Esto, junto con las ventas minoristas de la UE, Francia e Italia, serán algunos datos a digerir para los operadores del EUR/USD.

En Estados Unidos, otros oradores de la Reserva Federal arrojarán luz sobre el futuro del ajuste de la Reserva Federal. El miércoles se publicarán los PMI globales de S&P, los PMI no manufacturados de ISM y los pedidos de fábrica de junio.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD tiene un sesgo bajista, a pesar de que rebotó desde los mínimos del año, alcanzados el 14 de julio. Sin embargo, los compradores del EUR/USD no pudieron superar el nivel 1.0300, exponiendo al par a la presión de las ventas. Por lo tanto, el primer soporte del EUR/USD sería la EMA de 20 días en 1.0157. Una vez superado, abriría la puerta a una caída hacia 1.0100. De lo contrario, si el EUR/USD rompe por encima de 1,0300, podría enviar al par hacia la EMA de 50 días en 1.0405.

• El USD/CAD ha subido por el impulso del risk-off, espoleado por el nerviosismo geopolítico entre EE.UU. y China.
• En el espacio de las divisas, los pares de refugio como el dólar, el yen y el franco suizo se aprecian.
• Fed Daly: la Fed debe seguir comprometida con la reducción de la inflación.

El USD/CAD sube por encima de la EMA de 50 días, debido a varios factores, como la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán y las crecientes tensiones entre EE.UU. y China. Esto, junto con las expectativas de que la Reserva Federal se aleje de la percepción de una inclinación "dovish" cuando el presidente Powell reconoció que el gasto y la producción se suavizaron.

El USD/CAD cotiza en 1.2857 tras alcanzar un mínimo diario de 1.2835, para luego rebotar desde los mínimos diarios y subir hasta su máximo diario en 1.2887.

USD/CAD avanzó por la aversión al riesgo

La renta variable mundial sigue bajo presión. Aunque con un hipo al alza, al conocerse que el avión de la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, aterrizó, la polvareda comienza a calmarse y la renta variable vuelve a estar en rojo. Anteriormente, los datos de EE.UU. mostraron signos de restricciones en el mercado laboral, ya que el JOLTS Openings de EE.UU. informó que las vacantes cayeron a 10,7 millones, su nivel más bajo desde septiembre de 2021.

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del USD frente a una cesta de pares, sube un 0.05% y se sitúa en 105.882, apuntalado por los flujos de refugio, mientras las tensiones geopolíticas aumentan, pesando sobre el Loonie.

Los funcionarios de la Fed han empezado a cruzar cables. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que hasta ahora está "satisfecha" con las decisiones de la Fed, pero que ésta no está "ni cerca" de haber terminado de luchar contra la inflación. Añadió que la Fed necesita "seguir comprometida hasta que lo veamos en los datos".

En el lado canadiense, el PMI manufacturero global del S&P se mantiene en el territorio de la expansión, en torno a 52.5, muy por debajo de las previsiones, y por debajo del dato de 54 de junio.

Por otra parte, los precios del crudo comienzan a subir, frenando la subida del USD/CAD, debido a la correlación positiva del CAD con el petróleo. El WTI cotiza a 94.00$ PB, con una ligera subida del 0.25%.

Lo que hay que ver

Otros oradores de la Fed harán declaraciones a lo largo del día, encabezadas por Charles Evans, Loretta Mester y James Bullard.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El USD/TRY reanuda las subidas y se acerca a 18.00.
• El renovado interés de compra por el dólar eleva el par.
• La atención de los inversores se traslada a la publicación del IPC de julio el miércoles.

La lira turca reanuda su depreciación y eleva al USD/TRY a nuevos máximos de 2022, acercándose a la barrera de los 18.00 del martes.

USD/TRY ahora está pendiente de los resultados del IPC

Después de dos retrocesos diarios consecutivos, el USD/TRY recupera la tracción alcista y se acerca a la barrera clave de 18.00, o a nuevos máximos históricos, el martes.

La reaparición de la aversión al riesgo por el nerviosismo de EE.UU. y China refuerza el mejor tono del USD y del espacio de refugios seguros, lo que vuelve a poner el espacio de divisas de los mercados emergentes bajo una presión adicional.

Además, se espera que los inversores permanezcan cautelosos en las próximas horas antes de la publicación de las cifras de inflación en Turquía para el mes de julio el miércoles, con un consenso que espera que el IPC supere la marca del 80.0% en los últimos doce meses.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista del USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en curso para volver a visitar la zona clave de 18.00.

Mientras tanto, se espera que la cotización de la lira siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía, que parecen estar directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de disminuir, los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer divisas en un contexto en el que las reservas de divisas del país disminuyen día a día.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.50% en 17.9491 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.9545 (máximo del 2 de agosto) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 17.0110 (SMA de 55 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).

• Las Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. disminuyeron fuertemente en junio.
• El índice del dólar extiende su recuperación hacia 106.00. 

El número de ofertas de empleo disminuyó a 10.7 millones en el último día hábil de junio, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. en su Resumen de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Esta cifra es ligeramente inferior a las expectativas del mercado, que eran de 11 millones, y sigue a la de mayo, que fue de 11.3 millones. 

"Las contrataciones y las separaciones totales apenas variaron, situándose en 6,4 millones y 5.9 millones, respectivamente", se lee en la publicación. "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.2 millones) y los despidos y bajas (1.3 millones) sufrieron pocos cambios".

Reacción del mercado

El índice del dólar sigue subiendo y la última vez que se le vio subió un 0.55% en el día fue en 105.98.

• El oro gana tracción por quinto día consecutivo y sube a un máximo de cuatro semanas el martes.
• El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de ánimo de aversión al riesgo siguen ofreciendo soporte al XAU/USD.
• El rebote del USD desde un mínimo de varias semanas está actuando como viento en contra de la materia prima.

El oro se respalda en el impulso alcista de la semana pasada a través de la zona de resistencia de 1.745$ a 1.750$ y gana tracción por quinto día consecutivo el martes. El impulso se mantiene ininterrumpido durante los inicios de la sesión americana y eleva al XAU/USD a un máximo de cuatro semanas, en torno a la región de los 1.788$.

El continuo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue ofreciendo cierto soporte al oro sin rendimientos. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años cae a un mínimo de cuatro meses en medio de la reducción de las apuestas por mayores subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Cabe recordar que la semana pasada la Fed insinuó que podría ralentizar el ritmo del actual ciclo de subidas de tipos en algún momento. Además, el informe sobre el avance del PIB de EE.UU. publicado el jueves pasado confirmó una recesión técnica y obligó a los inversores a reducir las expectativas de un ajuste más agresivo de la política por parte de la Fed.

Aparte de esto, el ánimo de aversión al riesgo que prevalece beneficia aún más al metal precioso, que es un refugio seguro. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, las crecientes tensiones diplomáticas derivadas de la visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, atenúan el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. De hecho, Wang Yi, alto diplomático chino y Ministro de Asuntos Exteriores, advirtió el martes que los políticos estadounidenses están jugando abiertamente con fuego con la cuestión de Taiwán. Esto, a su vez, está impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio, incluido el XAU/USD.

Dicho esto, un buen rebote del dólar estadounidense desde el mínimo de cuatro semanas alcanzado este martes está actuando como viento en contra del oro denominado en dólares. Dicho esto, los factores mencionados anteriormente deberían seguir prestando cierto apoyo al XAU/USD antes del próximo dato clave de EE.UU., el informe mensual de empleo (NFP) del viernes. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que la reciente recuperación desde un mínimo de 15 meses, en torno a la región de los 1.680$ tocada en julio, se ha agotado. A falta de publicaciones económicas de importancia para el mercado, los rendimientos de los bonos estadounidenses, el sentimiento de riesgo más amplio y la dinámica de los precios del dólar seguirán influyendo en el par.

Niveles técnicos 

• El PMI global de manufactura de Canadá cae en julio.
• El USD/CAD se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 1.2850.

La actividad empresarial en el sector de la manufactura de Canadá se expandió a un ritmo más suave en julio que en junio, con el PMI Manufacturero S&P Global cayendo a 52.5 desde 54.6. Este dato fue más bajo que las expectativas del mercado de 55.7.

Según Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence, los últimos datos del PMI revelaron otra ralentización de las condiciones operativas en el sector de la manufactura de Canadá, "con el PMI en su punto más bajo desde hace algo más de dos años". Explicó que los factores que explican este último retroceso están las contracciones tanto de la producción como de los nuevos pedidos, que cayeron por primera vez desde que comenzó la pandemia en la primera mitad de 2020.

El par USD/CAD no tuvo una gran reacción y se mantuvo operando en torno a 1.2870, en terreno positivo..

Citando a dos delegados de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+), Reuters informó el martes de que el Comité Técnico Conjunto (CTC) de la OPEP+ rebajó su previsión de superávit del mercado del petróleo para 2022 en 200.000 barriles diarios (bpd), hasta 800.000 bpd.

Según las fuentes, el JTC no discutió la política de producción antes de la reunión ministerial de la OPEP+ del miércoles.

• Monedas de mercados emergentes retroceden ante clima de cautela.
• USD/MXN con sesgo alcista mientras siga sobre 20.40.

El USD/MXN trepó horas atrás hasta 20.52, alcanzando el nivel más alto en casi una semana. Luego retrocedió y está operando en la zona de 20.45. Las subas se dan ante un fortalecimiento del dólar en el mercado.

El billete verde está subiendo ante una caída en los mercados de renta variable. El débil panorama económico vuelve a pesar, a lo que se suman las tensiones entre Chica y Estados Unidos.

El peso mexicano está lejos de ser las de peor rendimiento en el grupo de las emergentes, pero no logra escapar del cuadro de situación general. Tres el retroceso de las últimas dos semanas, el USD/MXN da señales un posible piso.

Técnicamente en el muy corto plazo se ve un sesgo alcista, que mantendrá abiertas las posibilidades de más subas, de seguir sobre 20.40. Una caída por debajo expondrá nuevamente el soporte fuerte de 20.20, que de ceder dejaría al peso mexicano listo para más bajas.

En caso de confirmarse sobre 20.50, el USD/MXN sería de esperar que extienda las subas, con las próximas resistencias en 20.60 y 20.70.

Niveles técnicos

• El EUR/USD está bajo presión después de tambalearse antes de 1.0300.
• Se esperan más subas y una superación de 1.0300.

El EUR/USD avanzó hasta niveles cercanos a 1.0300 y provocó una corrección a la baja poco después.

Lo ideal sería que el par despejara la zona de máximos recientes para permitir la continuación del rebote a corto plazo. Dicho esto, por encima de la zona de 1.0300 el par debería encontrar la siguiente barrera alcista en la SMA de 55 días, hoy en 1.0423.

Más allá de este último surge la línea de soporte de 6 meses en torno a 1.0440, por encima de la cual se prevé que se mitigue la presión bajista.

A más largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0949.

Gráfico diario del EUR/USD
 

Niveles técnicos 

• El GBP/USD baja el martes y recorta una parte de las ganancias de la noche a máximos de un mes.
• El nerviosismo ante la visita de Pelosi a Taiwán impulsa al dólar como refugio y ejerce presión a la baja.
• La formación de un canal ascendente favorece las perspectivas de aparición de algunas compras en las caídas.

El par GBP/USD ha sido objeto de algunas ventas el martes y amplía el modesto retroceso de la noche desde el nivel 1.2300, es decir, máximos de un mes. El par, sin embargo, muestra cierta resistencia por debajo de 1.2200 y ahora ha conseguido rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario.

El dólar estadounidense atrae algunos flujos de refugio en medio de las crecientes tensiones diplomáticas por la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, y logra un buen rebote desde un nuevo mínimo de varias semanas. Esto resulta ser un factor clave que ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD durante la primera mitad de la sesión europea.

El flujo de aversión al riesgo, junto con las expectativas de que la Reserva Federal no subirá los tipos tan agresivamente como se estimaba, sigue arrastrando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. Esto está actuando como un viento en contra para el dólar. Aparte de esto, el aumento de las apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra ha ayudado a limitar las pérdidas del par GBP/USD.

En términos generales, la reciente recuperación desde el nivel más bajo desde marzo de 2020, observada en las últimas dos semanas y media, se ha producido a lo largo de un canal de tendencia ascendente. Esto apunta a una tendencia alcista bien establecida a corto plazo y respalda las perspectivas de aparición de algunas compras en niveles inferiores.

Por lo tanto, cualquier descenso posterior por debajo del mínimo de oscilación diario, en torno a la región de 1.2185, es probable que se detenga cerca del extremo inferior del canal ascendente. Dicho soporte se encuentra actualmente cerca de la marca de 1.2100 y es seguido de cerca por la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, alrededor de la región de 1.2080, que debería actuar como un punto de pivote.

Por otro lado, la zona de 1.2245 podría suponer un obstáculo antes de la zona de ofertas 1.2280. Si se mantiene la fortaleza, el par GBP/USD debería superar el nivel 1.2300 y probar la resistencia del canal ascendente, actualmente en torno a la zona de 1.2315. Unas compras de seguimiento se verían como un nuevo desencadenante para los toros.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD

Niveles técnicos 

Según Win Thin, director global de estrategia de divisas de BBH, el dólar estadounidense recibe cierto apoyo de los flujos de refugio el martes, en medio de las crecientes tensiones diplomáticas a raíz de la visita prevista a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi. Además, mantiene sus perspectivas alcistas para el dólar a medio plazo, a la espera de los portavoces de la Fed y de los importantes datos macroeconómicos estadounidenses de esta semana.

Declaraciones destacadas:

"El dólar está consiguiendo una tracción limitada a medida que el sentimiento de aversión al riesgo se afianza. El DXY ha subido por primera vez después de cuatro días consecutivos a la baja y cotiza cerca de 105.541, ya que la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, a Taiwán ha provocado tensiones con China. Mantenemos nuestro llamamiento a la fortaleza del dólar y creemos que los mercados están malinterpretando el compromiso de la Fed de reducir la inflación. Sin embargo, es poco probable que el USD consiga mucha tracción en ausencia de datos económicos sólidos. Los datos estadounidenses de esta semana serán clave para las perspectivas del dólar a medio plazo."

"Los portavoces de la Fed serán analizados con atención esta semana. No creemos que los funcionarios de la Fed estén muy contentos con la postura dovish del mercado sobre su decisión de la semana pasada y es probable que se retracten esta semana.  Por lo tanto, prepárense para los comentarios que se inclinan decididamente hacia el halcón. Evans, Mester y Bullard hablarán hoy. Harker, Barkin y Kashkari hablarán mañana. Mester habla de nuevo el jueves y Barkin el viernes".

"Durante el fin de semana, el miembro ultra moderado Kashkari reiteró que la Fed está centrada en una menor inflación, señalando que "Estamos comprometidos a bajar la inflación y vamos a hacer lo que tenemos que hacer. Estamos muy lejos de lograr una economía que vuelva a tener una inflación del 2%, y ahí es donde tenemos que llegar." 

• La plata revierte la modesta caída intradía hasta la zona de los 20.00$.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.
• Los alcistas podrían esperar a que se mantenga la fuerza más allá de la SMA de 50 días.

El martes, la plata atrajo algunas compras en la zona de 20.15$ a 20.10$ y volvió a acercarse al máximo de un mes alcanzado el día anterior. El metal blanco vuelve a superar el 50%  del nivel Fibonacci de la caída de 22.52$ a 18.15$, aunque los alcistas podrían esperar a un movimiento sostenido más allá de la SMA de 50 días antes de hacer nuevas apuestas.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario, por su parte, se mantienen cómodamente en territorio positivo y también han salido del territorio de sobrecompra en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de una eventual ruptura de la mencionada barrera en torno a 20.50$ y un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

El XAG/USD podría entonces aspirar a superar el 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 20.85$, y recuperar la cifra redonda de 21.00$. El impulso podría extenderse aún más y elevar al par hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 21.40$- 21.50$ en el camino hacia 22.00$ y la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 22.10$- 22.15$.

Por otro lado, cualquier caída significativa podría seguir encontrando un soporte decente por delante de la marca psicológica de 20.00$. A continuación se encuentra el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 19.80$. Si no se defienden dichos niveles de soporte, se sugeriría que la recuperación desde el mínimo del año pasado se ha agotado y cambiaría el sesgo a favor de los operadores bajistas.

El descenso subsiguiente tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia el 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 19.15$-19.10$, en dirección a la marca de 19.00$. Un poco de venta de seguimiento expondría el soporte intermedio de $18.50, por debajo del cual los precios del par podrían caer aún más para volver a probar el mínimo anual, alrededor de la región de 18.15$ tocada el 14 de julio.

Gráfico diario de la plata

Niveles técnicos 

• El DXY intenta un rebote correctivo tras coquetear con 105.00.
• A continuación, a la baja, aparece el promedio móvil de 55 días en 104.79.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) consigue revertir la caída inicial a los límites del área de 105.00 el martes.

A pesar del rebote en curso, el índice sigue estando bajo presión después de romper con una consolidación de varias sesiones antes del FOMC.

Dicho esto, sigue siendo posible un nuevo descenso y  de pérdida de la cota de 105,00 debería dejar la puerta abierta a una probable visita a la línea de soporte de seis meses en torno a 104.00.

Mientras esté por encima de este último, se espera que persista la perspectiva constructiva del dólar a corto plazo.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99,55.

DXY gráfico de día 

• El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación bajista cerca de los mínimos de dos meses.
• El RSI ligeramente sobrevendido en el gráfico diario ayudó al par a defender el soporte de la DMA de 100.
• La aceptación por debajo de la resistencia convertida en soporte de 131.45 sigue favoreciendo a los bajistas.

El par USD/JPY oscila en un rango en torno a 131.00 a mediados de la sesión europea y consolida su reciente caída a un mínimo de dos meses.

El dólar estadounidense ha rebotado modestamente desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, tocado a principios de este martes, y ofrece cierto soporte al par USD/JPY. Sin embargo, el reciente estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón, junto con el estado de ánimo cauteloso que prevalece, sigue respaldando al yen japonés como refugio. Esto, hasta ahora, no ha ayudado a los precios al contado a registrar una recuperación significativa.

Desde el punto de vista técnico, el RSI (14) en el gráfico diario muestra una ligera sobreventa. Esto, a su vez, ayuda al par USD/JPY a encontrar algún soporte cerca de la SMA de 100 días y a detener su caída posterior al FOMC presenciada durante la última semana aproximadamente. Dicho esto, la aceptación por debajo de un fuerte punto de resistencia anterior, alrededor de la región de 131.45, apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.

La mencionada resistencia convertida en soporte debería actuar como un punto pivote, que si se supera con decisión podría desencadenar una cobertura de cortos en torno al par USD/JPY. Los precios al contado podrían acelerar el movimiento de recuperación y recuperar el nivel redondo 132.00. Unas compras de seguimiento más allá de la zona de 132.15 sugerirían que la reciente caída ha seguido su curso y allanarían el camino para nuevas ganancias.

Por otro lado, los bajistas podrían esperar una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la región de 130.20, antes de posicionarse para una extensión del movimiento de depreciación. El par USD/JPY podría entonces volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo del nivel psicológico clave 130.00 y acelerar la caída hacia la prueba del próximo soporte relevante alrededor de la zona horizontal de 129.60.

Gráfico diario del USD/JPY



Niveles técnicos 

• El EUR/JPY sigue cayendo y desafía el promedio clave de 200 días.
• Por debajo de esta última, el cruce podría arriesgarse a un retroceso más profundo.

El EUR/JPY extiende el movimiento bajista debajo de 134.00 el martes.

Mientras tanto, la acción del precio en el cruce sigue atrincherado en el territorio negativo, perdiendo terreno por cuarta sesión consecutiva hasta ahora.

Una ruptura por debajo del promedio móvil simple de 200 días, hoy en 133.69, podría acelerar las pérdidas y cambiar las perspectivas a negativas.

Inmediatamente a la baja aparece el mínimo de mayo en 132.65 (12 de mayo).

EUR/JPY gráfico de día 

• Futuro de Wall Street en rojo, la corrección toma fuerza.
• El dólar sube tras varios días con caídas.
• Visita de Nancy Pelosi a Taiwán genera tensiones entre China y EE.UU.

Tras caer el lunes, Wall Street apunta a volver a retroceder el martes, con tensiones entra China y EE.UU. y un débil panorama económico. El dólar intenta recuperar terreno mientras siguen subiendo los metales.

El optimismo cede y deja lugar a las preocupaciones

Los futuros del S&P 500 están cayendo 0.59% en la previa de martes, mientras que los del Dow Jones ceden 0.51% y los del Nasdaq pierden 0.77%. En Europa, las principales plazas caen en promedio 0.50%, con la excepción del FTSE 100 que sube 0.02%.

Entre los factores que pesan sobre los mercados de renta variable el martes está la visita a producirse de Nancy Pelosi a Taiwán, pese a las presiones de China para que no se haga. Beijing ve el hecho como una provocación y advirtió por repercusiones.

Las acciones de Uber suben 13.50% en el premarket tras informar que pasó a ganancias en el segundo trimestre. Pinterest trepa 18.15% tras cumplir con las expectativas de ingresos. El martes presentarán resultados, entre otras, PayPal, Starbucks, Advances Micro Devices, Marriott y Caterpillar.

Entre las monedas principales, el dólar australiano está entre las de peor rendimiento. El Banco de la Reserva de Australia subió la tasa de interés en 50 puntos básicos, como se esperada, pero el comunicado fue visto como “dovish”, lo que afectó al aussie. El AUD/USD cayó desde niveles sobre 0.7000. Por su parte, el dólar estadounidense está subiendo tras varios días con caídas. El DXY sube luego de cuatro días con caídas, y se recupera desde mínimos en semanas.

Los precios del petróleo están convalidando la fuerte caída del martes. El barril de WTI opera sin cambios significativos, cerca de los mínimos recientes, pero aún lejos de 90.00$. Las bajas obedecen al panorama económico global con los temores por una recesión global y se dan de cara a la reunión del miércoles de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, en donde Arabia Saudita propondría aumentar la producción.

Los rendimientos de los bonos soberanos siguen cuesta abajo ante las expectativas de que no habrá un ajuste monetario de la intensidad prevista meses atrás. El tramo a 10 años del bono de Tesoro está en 2.55%, en zona de mínimos desde abril.

Los metales se mantienen fuertes. El oro y la plata suben nuevamente, afirmándose en máximos en meses. El XAUUSD está en la zona de 1780$ y el XAGUSD mirando de cerca 20.50$. El metal amarillo sigue recibiendo apoyo de la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Las criptomonedas están cayendo en su mayoría el martes, devolviendo parte de las ganancias recientes. El Bitcoin opera apenas por debajo de 23.000$, tras encontrar soporte sobre 22.650$.

El martes no habrá datos de impacto de EE.UU. El foco pasará además de las cuestiones de geopolítica en lo que dirán los funcionarios de la Reserva Federal. Tienen previstas exposiciones en público Charles Evans (Fed de Chicago), Loretta Mester (Cleveland) y James Bullard (St, Louis). El miércoles comenzará la ronda de datos del mercado laboral, con el día clave el viernes en que se publicarán las nóminas no agrícolas.

Niveles técnicos

Wang Yi, alto diplomático chino y ministro de Asuntos Exteriores, dijo el martes que los políticos estadounidenses están jugando abiertamente con fuego con la cuestión de Taiwán, según informó Reuters.

"Esos políticos estadounidenses no llegarán a buen puerto", añadió Yi.

Mientras tanto, se informa que la delegación de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, llegará a Taiwán alrededor de las 14:20 GMT.

Lo que ocurre alrededor de la visita está presionando a la baja a los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street están cayendo 0.65% en promedio. 

• El USD/CHF rebota desde mínimos en tres meses y tras caer cuatro días. 
• Sin datos de relevancia, el foco el martes en la geopolítica y las bolsas. 
• El viernes se publicará en EE.UU. el reporte de empleo. 

El par USD/CHF experimentó un buen rebote desde la zona de 0.9470, mínimo desde abril, alcanzado a principios de este martes. Por el momento rompe una racha de cinco días de pérdidas. Está operando en torno a 0.9520/24, tras haber encontrado soporte en la zona de 0.9500.

Una modesta recuperación del dólar estadounidense desde el mínimo de cuatro semanas establecido este martes resulta ser un factor clave que ofrece soporte al par USD/CHF. Dicho esto, una combinación de factores está impidiendo a los alcistas posicionarse de forma significativa y limitando las subidas, al menos por ahora.

Los crecientes temores de recesión, junto con las crecientes tensiones diplomáticas antes de la visita prevista a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, siguen pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se manifiesta en un tono más suave en torno a los mercados de acciones, lo que, a su vez, extiende el soporte al franco suizo.

El flujo anti-riesgo, junto con las expectativas de que la Reserva Federal no subirá los tipos de interés tan agresivamente como se estimaba, ejerce cierta presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. Esto parece actuar como un viento en contra del dólar y contribuye a limitar las ganancias del par USD/CHF.

Por lo tanto, sería prudente esperar a una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par USD/CHF ha formado un piso de corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación significativa. Los operadores esperan ahora los datos de las ofertas de empleo del JOLTS  el martes. El miércoles será el turno del ADP del sector privado y el viernes el informe oficial, con las nóminas no agrícolas.

Niveles técnicos

• Oro sube por quinto día en forma consecutiva, pero reduce el ritmo.
• Sesgo sigue alcista, aunque surgen señales de posible pausa.
• Sobre 1775$, próxima resistencia en 1790$, que es la última defensa para un regreso sobre 1800$.

El oro trepó en horas de la sesión asiática hasta 1780$, llegando al nivel más alto desde el 5 de julio. Luego retrocedió a 1768$, desde donde rebotó. Está operando en torno a 1775$, con el sesgo alcista intacto.

El metal amarillo sigue apoyado en la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro que se mantienen en zona de mínimos en meses. El bono a 10 años rinde a 2.55%, nivel no visto desde principios de abril.

El martes la demanda por los bonos viene por un clima de cautela en los mercados tras varios días con subas. El foco el martes está puesto en lo que puede ocurrir con la visita de Nancy Pelosi a Taiwan que puede incrementar las tensiones entre China y Estados Unidos. En lo que respecta a datos, no habrá de impacto de EE.UU. el martes, el miércoles será el turno del ADP y el viernes el informe oficial de empleo.

Técnicamente la tendencia de corto plazo sigue alcista en el XAU/USD y se mantendrá firme se seguir sobre 1755$. Al alza, la próxima resistencia fuerte se ve en 179$, seguido de 1805$.

Niveles técnicos

En una publicación el martes, previa a la del boletín económico, el Banco Central Europeo (BCE) reveló que el soporte fiscal proporcionado a las economías de la Eurozona en medio de la guerra entre Rusia y Ucrania, está impulsando el PIB del bloque al tiempo que disminuye temporalmente la inflación, según reportó Bloomberg.

"Se estima que el total de las medidas de estímulo en respuesta a la guerra tiene un impacto de casi 0.4 puntos porcentuales en el crecimiento global y un impacto limitado de poco más de 0.1 puntos porcentuales en la inflación", agregó el informe. Según el mismo los países deberán esforzarse por dirigir cada vez más las medidas relacionadas con el sector energético a los segmentos vulnerables de la población.

• El AUD/USD se mueve a la baja por la actitud moderada del RBA y los problemas entre EE.UU. y China con respecto a Taiwán.
• El RBA sube las tasas clave en 50 puntos básicos, pero dice que no está en una senda de endurecimiento preestablecida.
• Una posible ruptura del canal ascendente en el grráfico diario apunta a la SMA de 21 días en 0.6873.

El AUD/USD se mantiene por debajo de 0.6900, perdiendo casi un 1.50% en el día, mientras los alcistas del AUD siguen enfrentándose a un doble golpe este martes.

La aversión al riesgo sigue en pleno apogeo, ya que los mercados se mantienen ansiosos ante la esperada visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán alrededor de las 14:30 GMT. Estados Unidos no se deja intimidar por las amenazas chinas, pero Pekín y Taipei han intensificado sus respuestas militares en una demostración de fuerza, mientras Pelosi visita la isla autogobernada que reclama la nación del dragón.

Otro motivo de las ventas del Aussie es la señal moderada del Banco de la Reserva de Australia (RBA) durante su reunión de política monetaria. El RBA subió la tasa clave en 50 puntos básicos hasta el 1.85% este mes, tal y como se esperaba. Sin embargo, el banco central señaló que no se encuentra en una senda de endurecimiento preestablecida, abandonando en cierto modo la orientación a futuro, lo que provocó una nueva caída del dólar australiano.

Todas las miradas se centran ahora en la llegada de Pelosi a Taipei, que podría provocar una nueva ola de aversión al riesgo al inicio de la sesión americana. Mientras tanto, el par también sigue expuesto a riesgos a la baja, dado que está en camino de confirmar una ruptura de una cuña ascendente en el gráfico diario.

El AUD/USD ha roto el soporte horizontal de la media móvil de 50 días en 0.6966, lo que ha abierto el camino a la baja.

Un cierre diario por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente en 0.6952 validará la ruptura del canal bajista.

El siguiente nivel relevante a la baja está en 0.6873, que es la SMA de 21 días.

El RSI de 14 días está atacando la línea media, lo que sugiere que hay más espacio hacia abajo.

AUD/USD gráfico diario

Por otro lado, recuperar la SMA 50 es fundamental para iniciar una recuperación significativa hacia 0.7000.

Más arriba, el máximo intradía de 0.7034 será un hueso duro de roer para los alcistas del par.

AUD/USD niveles adicionales

Según los estrategas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY corre el riesgo de bajar si el par rompe el soporte de 130.00.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY podría 'debilitarse hasta 132.00 antes de que sea probable la estabilización'. La debilidad superó nuestras expectativas, ya que el USD/JPY cayó hasta 131.58 antes de extender su caída durante las primeras horas de Asia. El sólido impulso bajista sugiere que no sería sorprendente una mayor debilidad del USD/JPY. Sin embargo, queda por ver si el siguiente soporte importante en 130.00 entraría en escena hoy (hay otro soporte en 130.50). La resistencia está en 131.45 y luego en 131.90".

Próximas 1-3 semanas: "Nos pusimos en negativo en el USD/JPY el pasado jueves (28 de julio, USD/JPY en 135.90). En nuestro último relato de ayer (1 de agosto, USD/JPY en 132.90), destacamos que es probable que el USD/JPY siga debilitándose. Indicamos que los niveles de soporte están en 132.00 y 131.70. El ritmo y el alcance de la caída superaron nuestras expectativas, ya que el USD/JPY se desplomó posteriormente hasta 131.58 antes de extender su caída durante las horas asiáticas. Seguimos esperando que el USD/JPY se debilite. Una ruptura de 130.00 podría desencadenar un nuevo descenso hasta 128.00. En general, sólo una ruptura de 132.90 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 134.55) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

• El GBP/USD regresa por debajo del nivel de 1.2200 el martes en medio de un buen rebote del USD.
• Los temores a una recesión y las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán impulsan los flujos monetarios de refugio seguro hacia el USD.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar al dólar y dar soporte al par antes del BoE.

El par GBP/USD ha dado un giro desde la zona de 1.2275-1.2280 el martes y extiende el retroceso desde su nivel más alto desde el 27 de junio tocado el día anterior. El constante descenso intradía se prolonga durante la primera parte de la sesión europea y arrastra al par por debajo del nivel de 1.2200.

El dólar estadounidense protagoniza un buen rebote desde el mínimo de cuatro semanas marcado este martes, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, las crecientes tensiones diplomáticas antes de la visita prevista a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, están moderando el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y beneficiando al dólar como refugio seguro.

La aversión al riesgo, junto con las expectativas de que la Fed no suba los tipos de interés tan agresivamente como se estima, siguen arrastrando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Esto podría impedir que los alcistas del dólar se posicionen para una subida significativa. Aparte de esto, las crecientes expectativas por una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra deberían seguir dando soporte a la libra esterlina. Esta combinación de factores podría dar soporte al par GBP/USD y limitar la caída.

Además, los inversores podrían preferir mantenerse al margen antes del evento del banco central de esta semana y de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. El jueves está previsto que el Banco de Inglaterra anuncie su decisión de política monetaria, que podría influir en el sentimiento a corto plazo en torno a la libra esterlina. Además, los inversores tomarán como referencia el informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU., que se publicará el viernes, para determinar el próximo movimiento direccional del par GBP/USD.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes, con la única publicación de los datos de las ofertas de empleo JOLTS, podría proporcionar algún impulso más tarde durante la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio impulsarán la demanda del dólar, lo que permitirá a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD. Sin embargo, sería prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par ha tocado techo.

GBP/USD niveles técnicos

• Una combinación de factores de apoyo empuja al USD/CAD al alza por segundo día consecutivo.
• El debilitamiento de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de un modesto repunte del USD.
• El temor a una recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y parece beneficiar al USD como refugio seguro.

El par USD/CAD construye sobre el rebote del día anterior, desde su nivel más bajo desde el 10 de junio, y gana tracción por segundo día consecutivo el martes. El impulso lleva al par un máximo de cuatro días, en torno a la zona de 1.2875-1.2880 durante la sesión euopea, aunque no tiene continuidad.

Los precios del petróleo siguen a la defensiva, cerca de un mínimo de dos semanas y media, lo que sigue pesando sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y actuando como viento de cola para el par USD/CAD. El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, junto con el reciente brote de COVID-19 en China, hace temer por la demanda de combustible y pesa sobre el oro negro.

Por otro lado, el dólar estadounidense protagoniza un modesto rebote desde su nivel más bajo desde el 5 de julio y ofrece un apoyo adicional al par USD/CAD. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de los temores de una recesión y las crecientes tensiones diplomáticas antes de la visita prevista de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán. Esto, a su vez, beneficia al dólar estadounidense como refugio seguro.

El flujo monetario de aversión al riesgo, junto con las expectativas de que la Fed no subirá los tipos de interés tan agresivamente como se estima, continuó arrastrando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. Esto podría impedir que los alcistas del dólar se posicionen para una mayor recuperación y limitar una subida significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de las ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en el dólar y proporcionar un cierto impulso al par USD/CAD. Además, los operadores podrían seguir la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El NZD/USD es testigo de nuevas ventas del martes y rompe una racha de cuatro días de ganancias hasta alcanzar un máximo de varias semanas.
• El sentiminto de cautela en el mercado ejerce presión sobre el NZD, sensible al riesgo, en medio de un modesto rebote del USD .
• La disminución de las probabilidades de subidas agresivas de las tasas de la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían limitar las ganancias del dólar.
• Los inversores centran la atención en los datos de las vacantes de empleo de EE.UU. para obtener cierto impulso antes de las cifras de empleo de Nueva Zelanda del miércoles.

El par NZD/USD atrae algunas ventas el martes y erosiona una parte importante de las ganancias del día anterior hasta el nivel más alto desde el 21 de junio. El par se debilita por debajo del nivel de 0.6300 durante la primera parte de la sesión europea y, por el momento, parecen haber interrumpido una racha de cuatro días de ganancias.

El sentimiento cauteloso en los mercados está resultando ser un factor clave que actuó como viento en contra para el NZD, sensible al riesgo. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, el nerviosismo por las repercusiones de la inminente visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, ha moderado aún más el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

El flujo monetario de aversión al riesgo ayuda al dólar estadounidense a protagonizar una modesta recuperación desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, lo que contribuye a ejercer una presión a la baja sobre el par NZD/USD. Dicho esto, las expectativas de que la Fed no suba los tipos de forma tan agresiva como se estimaba anteriormente, junto con el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podrían limitar la recuperación del dólar. Esto, a su vez, podría dar soporte al par NZD/USD.

Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que la reciente recuperación del par NZD/USD, desde la zona de 0.6060 en un mínimo de dos años tocado en julio, se ha agotado. Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos de las ofertas de empleo del JOLTS de junio para dar un poco de impulso más tarde al inicio de la sesión americana.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica del dólar. Además, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo del mercado en general para encontrar oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD antes de las cifras trimestrales de empleo de Nueva Zelanda, que se publicarán el miércoles. Sin embargo, el foco de atención seguirá estando en el informe mensual de empleos NFP de Estados Unidos que se publicará el viernes.

NZD/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 2 de agosto:

Los mercados se han vuelto adversos al riesgo en medio de la escalada de las tensiones geopolíticas el martes. El dólar se mantiene relativamente resistente frente a sus principales rivales y los índices bursátiles mundiales se mantienen a la baja. El índice compuesto de Shanghái pierde más de un 2%, el índice Euro Stoxx 600 pierde un 0.7% tras la campana de apertura y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses caen entre un 0.55% y un 0.9%. Las vacantes de empleo JOLTS serán los únicos datos que figurarán en la agenda económica estadounidense y los inversores prestarán mucha atención a los acontecimientos políticos. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, hablarán también más tarde.

Las noticias que la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, tiene previsto visitar Taiwán ha provocado que los flujos monetarios de refugio seguro dominen los mercados financieros durante la sesión asiática: "Habrá graves consecuencias si insiste en hacer la visita", dijo el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, Zhao Lijian. Además, el comentarista del Global Times Hu Xijin tuiteó que Pekín ha formulado una serie de contramedidas, incluidas acciones militares, como respuesta a la posible visita de Pelosi a Taiwán.

A primera hora del día, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado que subía su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.85%, tal y como se esperaba. En su declaración política, el RBA ha dicho que la subida era un paso más en la "normalización" de la política monetario, pero eliminó el término de estímulo "extraordinario" de su declaración. Este cambio de lenguaje ha hecho que el AUD se viera sometido a una fuerte presión. En el momento de escribir, el AUD/USD pierde un 1.4% en el día, hasta 0.6925.

Presionado por la aversión al riesgo, el EUR/USD ha borrado gran parte de las ganancias del lunes y ha ampliado su caída hacia 1.0200.

El GBP/USD ha caído por debajo de 1.2200 en las primeras horas de la sesión europea del martes y ahora pierde un 0.5% en el día.

A pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el oro está teniendo dificultades para preservar su impulso alcista y cotiza en territorio negativo cerca de los 1.770$.

El Bitcoin está bajando a medida que el sentimiento del mercado se deteriora y ahora cotiza por debajo de los 23.000$. El Ethereum sigue bajando hacia los 1.500$  después de haber cerrado las últimas cuatro jornadas en negativo.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural señalan que el interés abierto subió por segunda sesión consecutiva el lunes, ahora en unos 3.100 contratos. En la misma línea, el volumen revirtió tres retrocesos diarios consecutivos y subió en 59.000 contratos.

El gas natural apunta al máximo de 2022 en 9.75$

Los precios del gas natural comenzaron la semana en positivo y cerraron por encima del nivel de los 8.00$ con cierta convicción y en medio de un creciente interés abierto y volumen. Frente a esto, parece probable un nuevo rebote a muy corto plazo y, por lo tanto, el gas natural sigue apuntando al máximo de 2022 en 9.75$ por MMBtu (26 de julio).

• El USD/JPY sigue perdiendo terreno por quinto día consecutivo y cae a un mínimo de casi dos meses.
• El estrechamiento del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón, junto con el sentimiento cauteloso beneficia al JPY y ejerce presión sobre el par.
• Un modesto rebote del USD desde su nivel más bajo desde el 5 de julio ofrece soporte al par, al menos por ahora.

El par USD/JPY prolonga su descenso por quinto día consecutivo y cae a mínimos de casi dos meses el martes. Sin embargo, el par encuentra cierto soporte por delante de la SMA de 100 días y se recupera levemente hacia el nivel de 131.00 al inicio de la sesión europea.

A pesar de la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón, la reciente compresión de los rendimientos a nivel mundial hace que el yen japonés sea más atractivo. Cabe recordar que la Reserva Federal insinuó la semana pasada que podría ralentizar el ritmo de su campaña de subida de tasas en algún momento. Además, el informe avanzado del PIB de EE.UU., publicado el jueves pasado, confirmó la existencia de una recesión técnica y alimentó las especulaciones de que la Fed no subiría las tasas tan agresivamente como se estimaba. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años a su nivel más bajo desde abril. Por el contrario, el rendimiento de los bonos del Estado japonés no se está moviendo debido a la política de control de la curva de rendimientos del Banco de Japón.

Aparte de esto, un tono de riesgo más débil en general también está impulsando algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el JPY, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, el nerviosismo por las repercusiones de la inminente visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, atenúa aún más el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Dicho esto, un modesto rebote del dólar desde su nivel más bajo desde el 5 de julio ofrece cierto soporte al par. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier intento de recuperación significativa corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Por lo tanto, se necesita un fuerte seguimiento de compras para confirmar que el par USD/JPY ha formado un fondo a corto plazo. Por el contrario, los bajistas podrían esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 130.20, antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las ofertas de empleo del JOLTS de Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/JPY. Los operadores seguirán tomando como referencia el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo, aunque la atención sigue centrada en el informe mensual de empleo NFP de EE.UU. del viernes.

USD/JPY niveles técnicos

Los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalan que la subida del GBP/USD tiene el potencial de avanzar hasta el nivel de 1.2335 antes de visitar 1.2400 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "La fuerte subida del GBP/USD hasta un máximo de 1.2292 ayer fue una sorpresa (esperábamos que el GBP/USD cotizara dentro de un rango de 1.2110/1.2230). La rápida subida parece seguir adelante, pero hay margen para que el GBP/USD supere primero 1.2300 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. Para hoy, es poco probable que la resistencia principal en 1.2335 entre en escena. El soporte está en 1.2225, seguido de 1.2190".

Próximas 1-3 semanas: "El jueves pasado (28 de julio, GBP/USD en 1.2165), tuvimos la opinión de que es probable que el GBP/USD cotice con un sesgo alcista hacia 1.2240. Después de que el GBP/USD subiera hasta un máximo de 1.2245 y retrocediera, ayer (1 de agosto, GBP/USD en 1.2170) destacamos que la tendencia del GBP/USD sigue siendo alcista, pero opinamos que la resistencia principal en 1.2245 puede no ser fácil de romper. No esperábamos la fuerte subida posterior, ya que el GBP/USD superó 1.2245 y se disparó hasta un máximo de 1.2292. Es probable que este impulso lleve al GBP/USD  a una mayor fortaleza hacia 1.2335, y posiblemente hasta 1.2400. El soporte está en 1.2190, pero sólo una ruptura de 1.2135 indicaría que la presión alcista actual ha cedido."

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva al comienzo de la semana, esta vez en unos 11.500 contratos. El volumen siguió el mismo camino y añadió alrededor de 89.300 contratos a la acumulación diaria anterior.

WTI: El siguiente soporte es 90.58$ 

El precio del barril de WTI cayó a mínimos de varios días el lunes en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen. En este sentido, la materia prima podría ver acelerado su descenso a muy corto plazo y con objetivo inmediato en el mínimo de julio en 90.58$ por barril (14 de julio).

• El rendimiento de los bonos australianos sigue a sus homólogos estadounidenses y refresca sus mínimos de varios días.
• La subida de tasas del RBA no impresiona a los alcistas del AUD en medio de la indecisión sobre el próximo movimiento.
• El temor a una recesión y las noticias sobre China refuerzan el sentimiento de aversión al riesgo.

Los mercados de bonos australianos celebran la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mientras refrescan el mínimo de 3 meses y medio el martes. No obstante, el rendimiento del Tesoro a 10 años de referencia se desploma hasta el 3.00%, los niveles más bajos desde el 27 de abril.

El RBA igualó las expectativas del mercado al anunciar una subida de tipos de 50 puntos básicos, la cuarta en 2022, a la vez que infló la tasa de referencia hasta el 1.85%. No obstante, cabe señalar que la indecisión sobre el próximo movimiento del banco central australiano, en medio de los temores de una recesión y mientras la tasa se acerca a la "tasa neutral del 2.5%" de los responsables políticos, parece ahogar los rendimientos del tesoro australiano. Lo mismo podría relacionarse con el comunicado del RBA que dice que el banco central no está en la senda preestablecida de normalización de tasas.

A primera hora del día, la publicación de los datos sobre los permisos de construcción en Australia para junio contrastó con los préstamos hipotecarios y los préstamos de inversión para viviendas en Australia para dicho mes, lo que pesó en los mercados australianos.

Cabe señalar que la visita de la secretaria de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán y las probables dificultades para los fabricantes de chips chinos debido a la consideración estadounidense de limitar los envíos de equipos de fabricación de chips estadounidenses también pesan sobre el sentimiento del mercado y los rendimientos del tesoro australiano.

En la misma línea podría estar la noticia de un medio de comunicación chino que sugiere que la nación del dragón está preparada para un simulacro militar en Bohai, en el Mar de China Meridional.

Además, el artículo de Bloomberg en el que se señala que no hay límites estrictos para el producto interior bruto PIB de Pekín también parece pesar en el apetito de riesgo del mercado. La noticia cita a personas familiarizadas con el asunto y dice que "los principales líderes de China dijeron a los funcionarios del gobierno la semana pasada que el objetivo de crecimiento económico de este año, de "alrededor del 5.5%", debería servir como orientación y no como un objetivo fijo que deba alcanzarse".

En un frente más amplio, los recientemente decepcionantes PMI de EE.UU. siguieron a los datos del producto interior bruto PIB de la semana pasada para retratar los temores económicos. También podrían pesar en el sentimiento las señales indirectas del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que los halcones se están quedando sin fuerzas.

Por otra parte, el informe de tasas del RBA del viernes será crucial, ya que los inversores siguen sin estar convencidos de los próximos movimientos del banco central australiano. Además, los datos mensuales de empleo en EE.UU., que se publicarán el viernes, también serán cruciales para ver si hay direcciones claras.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro se redujo por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en más de 4.000 contratos según las cifras avanzadas del CME Group. En la misma línea, el volumen cayó por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 10.500 contratos.

El oro parece limitado en 1.780$

El repunte del lunes en los precios del oro se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que indica que podría estar perfilándose una corrección a la baja a muy corto plazo. Hasta ahora, la acción del precio del metal amarillo parece limitada por el nivel de 1.780$ por onza troy.

A continuación se presentan los principales titulares de la declaración de política monetaria del RBA de agosto, vía Reuters, presentados por el gobernador Phillip Lowe.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, las ganancias en el EUR/USD podrían acelerarse una vez que se haya superado el nivel de 1.0300.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer esperábamos que el EUR/USD 'se moviera entre 1.0160 y 1.0260'. Sin embargo, el EUR/USD subió hasta un máximo de 1.0275 antes de cerrar con un tono firme en 1.0261 (+0.42%). El impulso alcista está empezando a consolidarse y el sesgo para hoy se inclina al alza. Sin embargo, queda por ver si el EUR/USD puede romper la resistencia principal de 1.0300 (hay otra resistencia en 1.0285). El soporte está en 1.0230, pero sólo una ruptura de 1.0205 indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos la misma opinión desde el jueves pasado (28 de julio, EUR/USD en 1.0205), donde el movimiento actual del EUR/USD parece formar parte de una fase de consolidación y es probable que cotice entre 1.0100 y 1.0285. El EUR/USD alcanzó ayer un máximo de 1.0275 antes de cerrar con un tono firme en 1.0261 (+0.42%). El impulso alcista está empezando a consolidarse y el riesgo parece desplazarse al alza. Dicho esto, el EUR/USD tiene que romper primero 1.0300 antes de que sea probable un avance sostenido. En este momento, la posibilidad de que el EUR/USD rompa 1.0300 es alta, siempre y cuando no se mueva por debajo de los 1.0165 (nivel de 'soporte fuerte') en estos dos días. De cara al futuro, la próxima resistencia por encima de 1.0300 está en 1.0360".

En vísperas de la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, la Administración General de Aduanas de China ha prohibido repentinamente la importación de más de 100 productos alimentarios procedentes de Taiwán, lo que puede causar graves daños a la industria alimentaria, la agricultura y la pesca del país, según los medios de comunicación chinos.

La medida de China se considera una represalia por la visita de Pelosi a Taiwán.

Fuentes de Pekín dijeron que el "objetivo era muy claro" en la prisa por tomar la gran decisión.

Las fuentes admitieron que el Departamento de Asuntos de Hong Kong, Macao y Taiwán del Ministerio de Comercio de la China continental y la Oficina Económica de la Oficina de Asuntos de Taiwán del Consejo de Estado ya conocían el asunto, y la China continental también comprendía el impacto de este asunto en el comercio a través del estrecho.

Mientras tanto, el Ministerio de Defensa de Taiwán ha afirmado que los militares tienen "pleno conocimiento" de las actividades cerca de Taiwán y que enviarán fuerzas de forma adecuada como reacción a las amenazas del enemigo.

Advirtieron que "tenemos determinación, capacidad y confianza para garantizar la seguridad nacional".

"Los máximos dirigentes de China dijeron la semana pasada a los funcionarios del Gobierno que el objetivo de crecimiento económico de este año, de 'alrededor del 5.5%', debería servir de orientación y no de objetivo fijo que deba alcanzarse", informa Bloomberg citando a personas familiarizadas con el asunto.

Comentarios adicionales

Esto se produce cuando los responsables políticos empiezan a reconocer que es poco probable que se alcance el crecimiento del PIB del país en 2022.

Citando una fuente con conocimiento de la reunión entre el presidente Biden y el rey saudí, un reportero de Fox News ha tuiteado el martes que la fuente "me dice que los saudíes presionarán a la OPEP+ para que aumente la producción de petróleo en su reunión del miércoles."

"La fuente dice que el rey saudí lo aseguró al presidente Biden durante su reunión cara a cara el 18 de julio", ha añadido el reportero de Fox News.

La reunión de la OPEP y de los países no pertenecientes a la OPEP se celebrarán el miércoles 3 de agosto.

En su reunión de política monetaria del 2 de agosto, los miembros del consejo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) han decidido aumentar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos, del 1.35% al 1.85%.

El banco central ha dicho que la subida era un paso más en la "normalización" de la política monetaria, abandonando la referencia anterior de la eliminación de estímulos "extraordinarios" en su informe de polítca monetaria.

Según 32 de los 34 economistas encuestados por Reuters entre el 22 y el 28 de julio, se preveía que el RBA subiera la tasa de efectivo en 50 puntos básicos hasta el 1.85% en su reunión del 2 de agosto.

Sobre la decisión de tasas del RBA

El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.