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Las ganancias adicionales en el USD/JPY parecen haber perdido impulso por el momento y alguna consolidación ahora podría aparecer dentro del rango de 110.30/111.70, comentan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer tuvimos la opinión de que el USD/JPY 'podría bajar y probar 110.80 primero antes de que el riesgo de un rebote aumentara'. Posteriormente, el USD/JPY bajó a 110.81 antes de establecerse en 110.87 (-0.16%). Si bien no hay señales de un rebote, es poco probable una mayor debilidad del USD/JPY. Desde aquí, es más probable que el USD/JPY se mueva de lado entre 110.80 y 111.25."

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma vista que desde ayer (4 de octubre, USD/JPY en 11.00). Como se ha destacado, la reciente fortaleza del USD/JPY ha llegado a su fin. El movimiento actual es visto como las primeras etapas de una fase de consolidación y es probable que el USD/JPY opere entre 110.30 y 111.70 por ahora."

El índice PMI de servicios de Markit para España ha caído más de tres puntos en septiembre, deslizándose a 56.9 desde los 60.1 de agosto, por debajo de los 58 puntos esperados por el mercado.

Después de tres meses consecutivos de máxima solidez, por encima de los 60 puntos, el indicador retrocede a su nivel más bajo desde el pasado abril.

El comunicado de IHS Markit destaca que el crecimiento sigue siendo fuerte, a pesar de la moderación vista en septiembre. Las ventas y la actividad continúan creciendo y las firmas muestran confianza en que la recuperación continuará. Por otra parte, se ve una rápida inflación en los precios. Los gastos operativos aumentaron a la tasa más fuerte desde el verano de 2008, mientras que los cargos por producción aumentaron a un ritmo mayor.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 5 de octubre:

Los mercados se han visto sacudidos por el alza de los precios de la energía y el enorme tiempo de inactividad de Facebook. El dólar de refugio seguro está en aumento y ahora espera el PMI de servicios de ISM. También está en foco la incertidumbre sobre el techo de la deuda estadounidense y las cuestiones chinas. Shiba destaca entre las criptomonedas y el petróleo sigue generando interés.

Aversión al riesgo: Los precios del petróleo se unieron al aumento de los precios de las materias primas después de que los miembros de la OPEP+ decidieran seguir aumentando la producción en 400.000 barriles por día y no más. El crudo WTI ha alcanzado los 78 dólares, el nivel más alto desde 2014. Los elevados costos del gas natural, las preocupaciones sobre la inflación proveniente de otros materiales y los costos de envío pueden poner en riesgo la recuperación e impulsar los costos de endeudamiento al alza.

Los mercados cayeron en respuesta a los temores de inflación y también al apagón masivo en Facebook, que también afectó a Instagram y Whatsapp. La caída de estos omnipresentes servicios se produce cuando la firma se enfrenta al escrutinio sobre las acusaciones de que priorizó el beneficio sobre la seguridad. 

Dólar al alza: Después de retroceder el lunes, el billete verde ha estado en alza el martes, empujando al EUR/USD por debajo de 1.16 y al GBP/USD por debajo de 1.36. El precio del oro también está alejado de los máximos, con el XAU/USD cambiando de manos por debajo de 1.760$.

El AUD/USD cotiza alrededor de 0.7250, cayendo por la fortaleza del billete verde y después de que el Banco de la Reserva de Australia dejara su política sin cambios, como se esperaba. El RBA reiteró su postura de que es poco probable que los costos de endeudamiento aumenten hasta 2024, pero sus perspectivas siguen siendo optimistas.

Techo de la deuda: El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, advirtió que Estados Unidos podría incumplir su deuda en un plazo de dos semanas si los republicanos no cooperan en el aumento o suspensión del techo de la deuda. Los demócratas todavía están luchando para encontrar un compromiso entre facciones izquierdistas y centristas con respecto a dos proyectos de ley de gastos.

China: Evergrande, el segundo mayor promotor inmobiliario de China, sigue luchando con sus pagos de deuda. Otra empresa constructora, Fantasia Holdings Group Co, también perdió un pago de bonos en dólares, sumándose al sentimiento pesimista.

Según las informaciones, las gasolineras del Reino Unido están respirando con cierto alivio después de que los conductores hicieran largas colas para llenar sus coches por temor a una escasez. El ejército británico sigue ayudando a entregar gasolina a las estaciones. En otra cuestión relacionada con el Brexit, la UE y el Reino Unido siguen en desacuerdo sobre el protocolo de Irlanda del Norte.

De cara al futuro, el Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) de Estados Unidos mostrará un crecimiento algo más lento en septiembre. Este indicador sirve como una pista para las Nóminas no Agrícolas del viernes. Sin embargo, el componente de precios pagados será observado en medio de crecientes preocupaciones sobre el tema.

Criptomonedas: Shiba Inu ha estado destacando con ganancias de dos dígitos después de que el fundador de Tesla, Elon Musk, tuiteara una foto del perro de la critpo. Bitcoin está operando en el extremo superior del rango alrededor de 49.000$, el Ethereum está manteniéndose sobre los 3.300$ y Ada alrededor de 2.21$.

De acuerdo con los estrategas de forex en UOB Group, la libra ahora se ve navegando dentro del rango de 1.3460-1.3680 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión de que era poco probable que la libra avanzara mucho más ayer fue incorrecta, ya que subió a 1.3640 antes de establecerse en una nota firme en 1.3607 (+0,48%). A pesar del avance, el impulso al alza no ha mejorado tanto. A partir de aquí, hay espacio para volver a probar el nivel 1.3640 primero antes de que el riesgo de un retroceso aumente. No se espera que la resistencia principal en 1.3680 entre en escena. En el lado negativo, un quiebre de 1.3560 (el soporte menor está en 1.3585) indicaría que la presión ascendente suave actual se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "No hay ningún cambio en nuestra perspectiva de ayer (04 de octubre, par en 1.3570). Como se ha puesto de relieve, la reciente debilidad en el GBP ha terminado. El movimiento actual es visto como parte de una fase de consolidación y la libra podría operar dentro de un rango de 1.3460/1.3680 por ahora."

El EUR/USD ha comenzado el martes perdiendo impulso tras la recuperación protagonizada ayer lunes. El par ha perdido cerca de 25 pips en lo que llevamos de jornada, cayendo a un mínimo diario en 1.1595.

El descenso de la moneda común viene determinado por el impulso del dólar, cuyo índice DXY se eleva a estas horas a 94.01, nuevo máximo diario. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mueven alrededor del 1.49%.

El sentimiento de aversión al riesgo pesa en el mercado, favoreciendo al dólar. Varios temas inquietan a los inversores, entre ellos Evergrande y el techo de deuda estadounidense. El presidente Joe Biden dijo a última hora del lunes que el gobierno federal podría quebrar su límite de deuda de 28,4 billones de dólares en un incumplimiento histórico a menos que los republicanos se unan a los demócratas para votar para aumentarlo en las próximas dos semanas. Las principales bolsas asiáticas muestran a estas horas descensos, con el Nikkei 225 de Tokio perdiendo un 2.31% y el FTSE China 50 de Hong Kong cediendo un 2.67%. 

El calendario económico del martes trae datos que podrían mover el mercado, como los PMI de servicios de Alemania y la Eurozona y el ISM de servicios de Estados Unidos.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.1595, perdiendo un 0.22% diario, el próximo soporte aparece en 1.1562, mínimo del 30 de septiembre y de lo que llevamos de año. Una ruptura de este nivel podría originar una sucesión de mínimos como los registrados en julio de 2020, que cubren la zona entre 1.1540 y 1.1184.

Al alza, la primera resistencia notable está en 1.1640, máximo de ayer. Por encima, el objetivo aparece en 1.1690, techo del 29 de septiembre, y posteriormente en 1.1725, nivel más alto del 27 de septiembre.

El AUD/USD ha perdido cerca de 15 pips tras el comunicado de la Reserva del Banco de Australia, en el que se anunciaba que los tipos se mantienen en el 0.10% y no se prevén subidas de tasas hasta al menos 2024. El par ha caído a las proximidades de 0.7261, mínimo del día marcado en las primeras horas de la sesión asiática.

La entidad seguirá con su política acomodaticia hasta lograr un retorno al pleno empleo en Australia y no aumentará la tasa de efectivo hasta que la inflación real se encuentre de una manera sostenible dentro del rango objetivo del 2% al 3%.

Con los operadores del par digeriendo el anuncio, el foco del mercado se centrará en las próximas horas en los datos estadounidenses de la balanza comercial de agosto y en el ISM de servicios de septiembre. Este último podría mover el mercado.

Niveles AUD/USD

Con el par operando al momento de escribir sobre 0.7267, perdiendo un 0.18% en el día, el primer soporte aparece sobre 0.7250, donde está el mínimo del 04 de octubre. Más abajo, el objetivo está en 0.7191, suelo del 01 de octubre.

Al alza, la resistencia inicial espera en 0.7305, techo de la sesión americana de ayer. Por encima espera 0.7319, máximo del 04 de octubre, y la zona 0.7375/80, donde están los máximos del 13 de septiembre. Más arriba, la barrera más importante está en 0.7410, techo del 10 de septiembre.

En su reunión de hoy, la Junta de la Reserva del Banco de Australia decidió mantener el objetivo de tasa de efectivo en 10 puntos básicos y la tasa de interés sobre los saldos de liquidación cambiaria en 0%, tal como se esperaba.

La entidad también deja sin cambios el objetivo de 10 puntos básicos para los bonos del gobierno australiano hasta abril de 2024 y continuará comprando valores gubernamentales a una tasa de 4 mil millones de dólares por semana hasta al menos mediados de febrero de 2022.

Comunicado del RBA

El brote Delta ha interrumpido la recuperación de la economía australiana y se espera que el PIB haya disminuido sustancialmente en el trimestre que acaba en septiembre. El brote está afectando a muchas partes de la economía, pero el impacto es desigual, con algunas áreas enfrentando condiciones muy difíciles mientras que otras continúan creciendo con fuerza.

Se espera que este revés para la expansión económica en Australia sea solo temporal. A medida que aumenten las tasas de vacunación y se alivien las restricciones, se espera que la economía se recupere. Muchas empresas ahora están planificando la flexibilización de las restricciones y la confianza se ha mantenido razonablemente. Sin embargo, existe incertidumbre sobre el tiempo y el ritmo de la recuperación, siendo probable que sea más lento que a principios de año. Mucho dependerá de la naturaleza y el momento en que se alivien las restricciones a la actividad. En nuestro escenario central, la economía volverá a crecer en el trimestre que finaliza en diciembre y se espera que vuelva a la senda anterior a la variante Delta en la segunda mitad del próximo año.

Las restricciones a la actividad han tenido un efecto significativo en el mercado laboral. Las horas trabajadas, el mejor indicador de las condiciones del mercado laboral en este momento, disminuyeron casi un 4% en agosto. De cara al futuro, los datos sobre puestos vacantes sugieren que muchas empresas están buscando contratar trabajadores antes de la reapertura prevista en octubre y noviembre.

Las presiones sobre salarios y precios siguen siendo moderadas en Australia. En términos subyacentes, la inflación ronda el 1¾ por ciento y los salarios, medidos por el índice de precios salariales, están aumentando en sólo el 1.7%. Si bien las interrupciones en las cadenas de suministro mundiales están afectando los precios de algunos bienes, el impacto de esto en la tasa general de inflación sigue siendo limitado.

Los precios de la vivienda continúan aumentando, aunque el volumen de negocios en algunos mercados ha disminuido tras el brote del virus. El crecimiento del crédito a la vivienda se ha recuperado debido a una mayor demanda de crédito tanto por parte de los propietarios-ocupantes como de los inversores. El Consejo de Reguladores Financieros ha estado discutiendo los riesgos a mediano plazo para la estabilidad macroeconómica del rápido crecimiento del crédito en un momento de tasas de interés históricamente bajas. En este entorno, es importante que se mantengan las normas crediticias y que los colchones de capacidad de servicio de los préstamos sean adecuados.

El paquete de políticas del Banco, que incluye tasas de interés históricamente bajas, el programa de compra de bonos, el objetivo de rendimiento y el financiamiento provisto bajo el Servicio de Financiamiento a Término, está brindando un apoyo sustancial y continuo a la economía australiana. Los tipos de interés de los préstamos se encuentran en mínimos históricos, los rendimientos de los bonos soberanos se encuentran en niveles muy bajos y el tipo de cambio se ha depreciado en los últimos meses. Las respuestas fiscales del gobierno australiano y de los gobiernos de los estados y territorios también han brindado una asistencia bienvenida para respaldar los balances de los hogares y las empresas.

La Junta está comprometida a mantener condiciones monetarias altamente favorables para lograr un retorno al pleno empleo en Australia y una inflación consistente con la meta. No aumentará la tasa de efectivo hasta que la inflación real se encuentre de manera sostenible dentro del rango objetivo del 2% al 3%. El escenario central para la economía es que esta condición no se cumplirá antes de 2024. Cumplir con esta condición requerirá que el mercado laboral sea lo suficientemente ajustado como para generar un crecimiento de los salarios materialmente superior al actual.