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Noticias de mercados
- El Nasdaq 100 sube un 0.70% el día de hoy, operando en estos momentos sobre 20.191.
- Las acciones Broadcom (AVGO) ganan un 8.64% diario, llegando a máximos del 3 de marzo en 195.48$.
- Los valores de Arm Holdings (ARM) repuntan un 6.47% en el día, cotizando actualmente sobre 125.55$.
El Nasdaq 100 reaccionó al alza tras alcanzar mínimos no vistos desde el 3 de octubre de 2024 en 19.736, donde atrajo compradores que impulsaron el índice a un máximo del día en 20.249. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera sobre 20.191, ganando un 0.70% diario.
Arm Holdings y Broadcom lideran las ganancias en el Nasdaq 100
Los títulos de Broadcom (AVGO) suben un 8.64% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 3 de marzo en 195.48$. AVGO dio a conocer su reporte trimestral, obteniendo ingresos por 14.92 mil millones de dólares frente a los 14.62 mil millones de dólares esperados por el consenso, así como una ganancia por acción de 1.60$, superior a los 1.508$ previstos por los analistas.
Siguiendo la perspectiva alcista, las acciones de Arm Holdings (ARM) repuntan un 6.47% en la jornada del viernes, visitando máximos de cuatro días en 127.58$.
El Nasdaq 100 finaliza la jornada del viernes subiendo un 0.70%% diario, operando en estos momentos sobre 20.191.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó al alza desde un mínimo establecido el 7 de marzo en 19.736. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 21.072, máximo del 3 de marzo. La siguiente resistencia clave se encuentra en 21.350, punto pivote del 26 de febrero, en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci y el promedio móvil exponencial de 21 periodos.
Gráfico de 2 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El AUD/JPY se movió a la baja antes de la sesión asiática, extendiendo su racha de pérdidas a dos días y cotizando cerca del área de 93.00.
- El impulso de venta parece estar desvaneciéndose, con indicadores técnicos sugiriendo que los alcistas podrían intentar un rebote o iniciar un movimiento lateral.
El par AUD/JPY experimentó un segundo día consecutivo de pérdidas el viernes, aterrizando alrededor de 93.30, ya que los vendedores mantuvieron el control y llevaron los precios a la baja. A pesar de la presión bajista, el impulso a la baja ha mostrado signos de relajación, insinuando una posible estabilización o incluso un rebote a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio negativo pero está disminuyendo solo levemente, sugiriendo que la presión de venta puede no ser tan intensa como en sesiones anteriores. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras rojas decrecientes, indicando que el impulso a la baja está perdiendo fuerza. Esta configuración técnica podría abrir la puerta a una posible recuperación o al menos a una fase de consolidación antes del próximo movimiento direccional.
En el frente técnico, se está formando soporte cerca de la zona de 92.80, con un suelo más fuerte en 92.50. La media móvil simple (SMA) de 20 días, ubicada en 95.00, representa un punto de resistencia importante. Una ruptura por encima de este nivel podría cambiar la perspectiva a favor de los compradores, mientras que la falta de recuperación podría resultar en una presión continua hacia la zona de 92.00.
AUD/JPY gráfico diario
AUD/JPY gráfico diario
- Genesco (GCO) se desploma un 16.64% en la última jornada de la semana, operando al momento de escribir sobre 27.01$.
- GCO obtuvo ingresos por 745.95 millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado.
Los valores de Genesco Inc. establecieron un máximo del día en 28.34$, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo no visto desde el 12 de septiembre de 2024 en 23.86$. Actualmente, GC0 cotiza sobre 27.01$, perdiendo un 16.64% diario.
Genesco Inc. decepciona a los inversionistas en su informe de ganancias
La compañía enfocada en ofrecer productos de calzado, accesorios y ropa, Genesco (GCO), presenta una caída de un 16.64% el día de hoy, llegando a mínimos de casi seis meses en 23.86$ tras la publicación de si reporte financiero.
GCO obtuvo ingresos por 745.95 millones de dólares, por debajo de los 784.85 millones de dólares esperados por los analistas. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 3.26$, menor a los 3.305$ previsto por el consenso.
Para el año fiscal 2026, GCO proyecta que su ganancia por acción se ubique en un rango entre 1.30$ y 1.70$, por debajo de la proyección del mercado de 2.35$. Este ajuste a la baja no ha sido visto con buenos ojos por los inversores, llevándola a mínimos no vistos desde el 12 de septiembre de 2024 en 23.86$.
Niveles técnicos de Genesco Inc.
Las acciones de GCO establecer una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 3 de marzo en 37.30$. La siguiente resistencia clave la observamos en el máximo del 18 de diciembre de 2024 en 44.45$. A la baja, el soporte clave se encuentra en 23.21$, punto pivote del 18 de enero de 2024.
Gráfico de 4 horas de GCO
- El Dólar australiano se debilita a medida que los decepcionantes datos laborales de EE.UU. aumentan el sentimiento de aversión al riesgo.
- El informe de NFP de EE.UU. llegó por debajo de las previsiones, mientras que los salarios se desaceleraron, generando preocupaciones sobre la resiliencia económica.
- Los datos comerciales de China revelaron importaciones más débiles, amplificando la presión sobre el Dólar australiano.
- Los indicadores técnicos sugieren un aumento del riesgo a la baja a medida que el AUD/USD se acerca a niveles clave de soporte.
El Dólar australiano extendió sus pérdidas el viernes frente al USD tras la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. El par AUD/USD luchó por recuperarse a medida que el sentimiento de riesgo se deterioró, con los operadores reaccionando ante un crecimiento del empleo más débil de lo esperado y ganancias salariales más suaves. Mientras tanto, los datos de la balanza comercial de China mostraron una caída inesperada en las importaciones, lo que generó preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda, lo que pesó aún más sobre el Dólar australiano.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano bajo presión tras el decepcionante NFP
- El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostró que la creación de empleo se desaceleró en febrero con 151.000 nuevos empleos añadidos, quedando por debajo de la estimación de 160.000. Aunque sigue siendo una mejora respecto a los 125.000 de enero, el ritmo de contratación más débil generó preocupaciones sobre la resiliencia del mercado laboral.
- El crecimiento de las ganancias promedio por hora se desaceleró al 0.3% intermensual, desde el 0.4% en enero, reforzando las expectativas de que la presión salarial podría estar disminuyendo. Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4.1%, señalando un posible enfriamiento en las condiciones laborales.
- El superávit comercial de China se amplió a 170.52 mil millones de dólares en febrero, superando las previsiones. Sin embargo, una fuerte caída del 8.4% en las importaciones generó preocupaciones sobre la debilidad de la demanda interna, lo que podría impactar negativamente en la economía impulsada por las exportaciones de Australia.
- El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene una perspectiva cautelosa, esperando que el crecimiento económico se modere hacia el 2% para 2025. Aunque esta postura ha apoyado al AUD en el pasado, los inversores se están volviendo cautelosos ante posibles cambios de política en respuesta a la inflación y las condiciones del mercado laboral.
- El sentimiento de riesgo se deterioró a medida que los inversores reevaluaron los desarrollos comerciales globales. Canadá retrasó su segunda ronda planificada de aranceles de represalia contra EE.UU. hasta el 2 de abril, tras las exenciones otorgadas a los productos mexicanos y canadienses bajo el acuerdo USMCA. Este desarrollo proporcionó solo un alivio temporal, ya que persisten las preocupaciones más amplias sobre las tensiones comerciales globales.
Análisis Técnico AUD/USD: La presión de venta aumenta a medida que se acerca el soporte clave
El Dólar australiano extendió su declive el viernes, cayendo hacia la región de 0.6290 durante la sesión americana a medida que la presión de venta se intensificó. El par no logró mantener sus niveles anteriores después de que el informe de NFP de EE.UU. más débil de lo esperado aumentara la cautela del mercado, lo que provocó un mayor movimiento a la baja.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras de histograma rojas decrecientes, señalando un debilitamiento del impulso alcista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 53, disminuyendo bruscamente pero aún por encima de los niveles neutrales. Si el RSI continúa cayendo, podría confirmar mayores riesgos a la baja.
Una caída confirmada por debajo de la zona de soporte de 0.6300 podría abrir la puerta a más pérdidas, con el siguiente nivel clave alrededor de 0.6270. Por el lado positivo, la resistencia se mantiene en 0.6365, siendo necesaria una ruptura por encima de este nivel para cambiar el sentimiento de nuevo hacia los alcistas.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. muestran un crecimiento constante del empleo, pero la Fed no tiene prisa por recortar tasas.
- Powell reitera que el camino de la inflación será "accidentado", manteniendo la política estable por ahora.
- El PBoC añade 10 toneladas de Oro a principios de 2025, mientras que el NBP de Polonia compra 29 toneladas.
Los precios del Oro cayeron el viernes mientras el Dólar recorta algunas de sus pérdidas y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se recuperan tras la publicación de un informe sobre el mercado laboral estadounidense. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.907$, con una caída del 0.11%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicó el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de febrero, que mostró que la economía añadió más personas a la fuerza laboral que en enero, a pesar de no alcanzar la meta. Los mismos datos mostraron que la Tasa de Desempleo se mantuvo dentro de niveles familiares, con la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Adriana Kugler, diciendo que la contratación sigue por encima del nivel de equilibrio.
Kugler añadió que la incertidumbre es difícil para todas las partes de la economía. Anteriormente, afirmó que la política monetaria se mantendría estable por algún tiempo y agregó que los salarios no son una fuente de presión inflacionaria.
Recientemente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central no tiene prisa por bajar las tasas. Powell añadió que llevar la inflación al 2% será accidentado y que el banco central no necesita reaccionar en exceso a una o dos lecturas. Powell dijo que la Fed está bien posicionada en cuanto a la política monetaria.
Cuando se le preguntó sobre los aranceles, Powell dijo que queda por ver si serían propensos a la inflación.
La disminución de las tensiones geopolíticas limitó el avance del Oro, ya que hay algunos progresos en un posible acuerdo de alto el fuego entre Ucrania y Rusia. En el Medio Oriente, el presidente de EE.UU., Trump, continuó ejerciendo presión sobre Hamás para que libere a los rehenes.
Los bancos centrales compran Oro
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) continúa comprando Oro, según el Consejo Mundial del Oro (WGC). El PBoC aumentó sus reservas en 10 toneladas en los primeros dos meses de 2025. Sin embargo, el mayor comprador fue el Banco Nacional de Polonia (NBP), que incrementó su reserva en 29 toneladas, su mayor compra desde junio de 2019, cuando compró 95 toneladas.
Resumen diario de movimientos del mercado: El avance del Oro se detiene a medida que los rendimientos reales de EE.UU. suben
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube tres puntos básicos a 4.318%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años, que correlaciona inversamente con los precios del Oro, suben tres puntos y medio básicos a 1.981%, un obstáculo para los precios del XAU/USD.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para febrero fueron de 151K, una mejora respecto a los 125K de enero, pero por debajo de la previsión de 160K.
- La Tasa de Desempleo subió al 4.1%, ligeramente por encima del 4.0% esperado, indicando un cierto debilitamiento en el mercado laboral.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta proyecta el PIB para el primer trimestre de 2025 en -2.4%, mejorando desde la contracción estimada de -2.8% el miércoles.
- Los operadores del mercado monetario habían descontado 69 puntos básicos de flexibilización en 2025, por debajo de los 80 pb del jueves, según datos del Prime Market Terminal.
- Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae, los vendedores apuntan a 2.900$
Los precios del Oro siguen cotizando lateralmente, incapaces de superar los 2.930$ tras un avance estelar de más del 1.72% en el mes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que se ve un posible aumento adicional, ya que el RSI se mantiene alcista.
Por lo tanto, la próxima resistencia del XAU/USD sería de 2.950$, seguida del máximo histórico de 2.954$. Una ruptura de este último expondría la marca de 3.000$. Por el contrario, una caída por debajo de 2.900$ expondría el mínimo del 28 de febrero de 2.832$, seguido de la cifra de 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dow Jones cayó a nuevos mínimos antes de rebotar tras la publicación de los datos del NFP.
- EE.UU. añadió menos empleos de lo esperado en febrero mientras que el desempleo aumentó ligeramente.
- Los salarios anteriores, el desempleo y las ganancias netas de empleo del NFP fueron todos revisados a la baja.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) luchó el viernes, cayendo a un nuevo mínimo de siete semanas por debajo de 42.200 antes de registrar una leve recuperación hacia la región de 42.800. El Dow Jones sigue estando marcadamente a la baja en la semana, cayendo un 2.6% desde las ofertas de apertura del lunes, ya que las preocupaciones sobre la guerra comercial pesan en el sentimiento de los inversores, así como los datos mediocres que sugieren que se están desarrollando grietas en el panorama económico de EE.UU.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostraron un aumento neto de 151.000 nuevos empleos en la impresión preliminar de febrero. La cifra aumentó desde la impresión revisada de enero de 125.000, pero aún se situó por debajo de la previsión media del mercado de 160.000. La Tasa de Desempleo de EE.UU. también aumentó ligeramente, subiendo al 4.1% desde el 4.0% anterior, y los inversores esperaban que se mantuviera estable en la cifra anterior.
Las Ganancias Promedio por Hora de EE.UU. presentaron una imagen complicada: los salarios anuales se incrementaron al 4.0% interanual, pero solo después de que las ganancias anuales de enero se revisaran a la baja al 3.9% desde el 4.1%. Los mercados esperaban que las ganancias se situaran en el 4.1% en febrero.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, continúa apretando las tuercas sobre sus aranceles en estado cuántico que existen y no existen. La administración Trump cedió en los aranceles que entraron en vigor a principios de semana, pivotando hacia extensiones para la industria automotriz, y luego un recorte más amplio de bienes cubiertos bajo el USMCA. Menos de 24 horas después de conceder concesiones arancelarias, Donald Trump volvió a aparecer en los medios, reflexionando sobre la posibilidad de dar luz verde a sus aranceles "recíprocos" sobre Canadá, tan pronto como el viernes, pero quizás el lunes o incluso el martes.
Noticias del Dow Jones
A pesar de la caída temprana del viernes, el Dow Jones se está recuperando, con dos tercios del índice bursátil registrando ganancias para el día. Boeing (BA) sigue en rojo para el día, cayendo un 3.0% y bajando de 154$ por acción, ya que las amenazas arancelarias son suficientes para dañar a los proveedores expuestos a los costos de transacción transfronterizos.
Las sólidas ganancias y la actividad positiva de los insiders continúan apoyando a International Business Machines (IBM), que subió un 4.35% a 260$ por acción el viernes. El gigante tecnológico superó las expectativas en sus recientes informes de ganancias, fortaleciendo al productor de hardware y software. Según informes, el miembro de la junta de IBM, David Farr, ha estado aumentando su reserva personal de acciones de IBM, lo que ha llevado a algunos inversores a seguir su ejemplo.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones experimentó cierta presión de venta temprano el viernes antes de recuperar su posición, luchando con la zona de 42.800. El índice bursátil principal sigue estando a la baja en la semana después de caer desde la zona de 44.000, pero la tendencia a la baja sigue siendo limitada y la presión bajista enfrenta una fuerte resistencia.
La acción del precio se está acercando peligrosamente a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días justo por debajo del nivel de precio importante de 42.000. Un empuje más hacia el lado bajo terminará con la tendencia de 16 meses del Dow Jones de superar su propia media móvil principal.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El precio del Dólar estadounidense gana terreno frente al Real brasileño, alcanzando máximos de dos días en 5.7946.
El USD/BRL rebota desde un mínimo diario en 5.7556, encontrando compradores que llevaron la paridad a un máximo no visto desde el 5 de marzo en 5.7986.
El USD/BRL cotiza actualmente sobre 5.7986, subiendo un 0.52% en la jornada del viernes.
El Peso brasileño navega en zona negativa tras la suspensión arancelaria y los comentarios de los miembros de la Fed
- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dio a conocer la suspensión en la aplicación de aranceles del 25% a México y Canadá por otro mes, efectivos hasta el próximo 2 de abril.
- En este contexto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió el día de hoy que la incertidumbre arancelaria dificulta los ajustes en la política monetaria.
- De igual forma, Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, destacó que los riesgos de inflación se inclinan al alza, por lo que es prudente mantener las tasas de interés estables durante un tiempo prolongado.
- Por otro lado, el Producto Interior Bruto de Brasil presentó una contracción anualizada de un 3.6% en el cuarto trimestre, por debajo del 4.1% esperado y del 4% registrado el trimestre anterior.
- Tras estas noticias, el Peso brasileño firma su segunda jornada consecutiva con pérdidas, en tanto que el USD/BRL sube un 0.52% diario, alcanzando máximos del 5 de marzo en 5.7986.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Adriana Kugler, hizo comentarios cautelosos en las noticias el viernes, advirtiendo que las políticas comerciales de vaivén podrían causar mucho daño, incluyendo mantener la inflación en un nivel persistentemente más alto.
Aspectos clave
Es posible que veamos una inflación más persistente debido a las políticas.
Estoy prestando mucha atención a las expectativas de inflación.
No espero que los recortes de empleo del gobierno aparezcan de repente.
Estoy observando muy de cerca cualquier cambio repentino en el mercado laboral.
La moderación en el aumento salarial ha ayudado a reducir la inflación.
No estoy tan preocupado por un pequeño aumento en la tasa de desempleo.
El número de empleos de febrero fue un número sólido.
Hay un alto nivel de incertidumbre en torno a los aranceles.
Hay razones para creer que, potencialmente, podría haber una inflación más persistente.
La incertidumbre es difícil para todas las partes de la economía.
- El DXY se desploma aún más, perdiendo más del 3.5% esta semana.
- Las Nóminas no Agrícolas de febrero no cumplen con las expectativas y la tasa de desempleo aumenta.
- Funcionarios de la Fed señalan múltiples recortes de tasas en 2025, alimentando más debilidad del USD.
- La incertidumbre sobre aranceles continúa mientras el presidente Trump insinúa nuevos gravámenes a Canadá.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende su brutal caída el viernes, dirigiéndose hacia su peor desempeño semanal en más de un año, ya que los operadores aceleran la venta antes del informe de empleo de febrero. El Dólar está ahora en caída libre, con expectativas de múltiples recortes de tasas de la Fed y una creciente incertidumbre económica que impulsan las salidas de capital.
Mientras tanto, la volatilidad relacionada con los aranceles continúa, con el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, manteniendo a los mercados en vilo al insinuar nuevas medidas comerciales contra Canadá, pero negándose a comprometerse con un cronograma. El DXY ahora lucha por mantener la zona de 104.00, habiendo perdido más del 3.5% desde el lunes, marcando una devaluación histórica.
Qué mueve el mercado hoy: El USD se desploma en medio de riesgos de la Fed y aranceles, lectura del NFP de febrero
- En el frente de datos, las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para febrero fueron de 151.000, por debajo de la previsión de 160.000, pero por encima de los 125.000 de enero.
- El crecimiento de las Ganancias Promedio por Hora se desaceleró al 0.3% intermensual, una caída desde el 0.4% de enero.
- La tasa de desempleo en EE.UU. subió al 4.1%, marcando un aumento desde el 4.0% anterior.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió la posibilidad de hasta tres recortes de tasas este año, reforzando las expectativas moderadas del mercado.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que la incertidumbre política continua complica la capacidad del banco central para ajustar la política monetaria.
- Los mercados continúan digiriendo las cambiantes expectativas de política de la Fed, con el diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y otras economías estrechándose.
- El presidente Trump insinuó nuevos aranceles a Canadá, pero se abstuvo de confirmar un cronograma específico, dejando la incertidumbre en los mercados.
- La herramienta FedWatch del CME ahora muestra una creciente probabilidad de un recorte de tasas en junio, ya que los operadores descuentan más facilidades.
- En el gráfico diario, el índice de sentimiento de la Fed cayó hacia 100, lo que refleja una lenta inclinación de la Fed hacia una postura más moderada.
Perspectiva técnica del DXY: La presión bajista domina
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en una profunda venta, habiendo caído por debajo de 104.00 y revisitando sus niveles más bajos desde noviembre de 2024. Las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días han confirmado un cruce bajista, reforzando el impulso negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) señala condiciones de sobreventa, sugiriendo un posible rebote a corto plazo, pero el MACD permanece firmemente en territorio bajista, apuntando a un riesgo de caída continua. Si el DXY no logra recuperar 104.50, el siguiente nivel clave de soporte se encuentra en 103.50, lo que podría determinar si la venta se extiende aún más.
Nóminas no Agrícolas FAQs
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
El Peso colombiano pierde tracción frente al Dólar estadounidense, terminando con dos jornadas consecutivas al alza, llegando a mínimos del 5 de marzo.
El USD/COP marcó un mínimo diario en 4.098,68, atrayendo compradores que llevaron la paridad a un máximo de dos días en 4.135,55.
El Dólar estadounidense opera frente el peso colombiano en 4.129,10, ganando un 0.64% en la jornada del viernes.
El Peso colombiano se debilita en medio de la pausa arancelaria y el NFP de Estados Unidos
- El presidente de Estados Unidos ha decidido retrasar la aplicación de aranceles del 25% a México y Canadá hasta el próximo 2 de abril, en medio de una retórica comercial errática y confusa para los inversores.
- Por otro lado, las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos aumentaron en 151.000 en febrero, por debajo de las 160.000 esperadas, seguidas de las 125.000 registradas en enero.
- Los operadores estarán atentos el día de hoy a la inflación en Colombia, reflejada por el Índice de Precios al Consumo. El consenso espera que se sitúe en 5.13% en febrero, ligeramente inferior al 5.22% alcanzado el mes anterior.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, se tomó un tiempo de su discurso en el Despacho Oval para entregar nueva información sobre los inminentes aranceles a Canadá. Mientras se dirigía a la prensa en la Casa Blanca, el presidente Trump lanzó una nueva amenaza de aranceles, que pueden o no llegar hoy, o el lunes, o el martes.
La declaración se produce menos de 24 horas después de que la administración Trump suspendiera temporalmente los aranceles sobre todos los bienes asociados al T-MEC, y la reafirmación de que los aranceles recíprocos se implementarán en abril también parece haber caído en el olvido.
Aspectos clave
Canadá tiene aranceles extremadamente altos sobre la madera.
Vamos a reducir el tamaño del gobierno y a hacer crecer el sector privado.
Quiero que las piezas de automóviles se fabriquen y se construyan en EE.UU.
Podríamos implementar aranceles recíprocos tan pronto como hoy.
Podríamos imponer más aranceles hoy.
Podríamos hacerlo hoy, o el lunes o el martes.
La UE ha sido un terrible abusador en materia de aranceles.
India ha acordado reducir los aranceles considerablemente.
Tendremos más empleos de manufactura en lugar de empleos gubernamentales.
No ha habido muchas perturbaciones hasta ahora.
Espero buenos datos económicos e informes.
Queremos ayudar a las empresas a crear empleos.
Habrá modificaciones a los aranceles, pero muy pocas.
Vamos a llenar Michigan de empleos en la industria automotriz.
La Ley de Chips es un desperdicio de dinero.
Es más difícil tratar con Ucrania.
Puede ser más fácil tratar con Rusia sobre un acuerdo final.
Creo en Putin.
Europa no sabe cómo terminar la guerra.
Algo va a suceder muy pronto con Irán.
- El USD/MXN rebota mientras las políticas comerciales de EE.UU. eclipsan los datos económicos.
- La inflación en México supera las previsiones, pero se espera que Banxico recorte tasas el 27 de marzo.
- Las exenciones de cuatro semanas del T-MEC están aseguradas, pero los aranceles sobre el acero y el aluminio permanecen vigentes.
- El Dólar estadounidense se debilita a pesar de un sólido NFP; los mercados valoran 80 pb de recortes de la Fed en 2025.
El Peso mexicano (MXN) borra las ganancias anteriores frente al Dólar estadounidense (USD) y sigue sin alcanzar un nuevo máximo semanal, ya que el par exótico parece haber encontrado un suelo cerca de 20.22. Un informe de inflación ligeramente caliente en México y cifras sólidas de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. continuaron siendo eclipsados por las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump. El USD/MXN cotiza a 20.30, subiendo un 0.30%.
La inflación en México superó las previsiones en las cifras generales y subyacentes en febrero. Sin embargo, esto no compensaría otro recorte de tasas por parte del Banco de México (Banxico) en la reunión del 27 de marzo.
Mientras tanto, los datos económicos pasan a un segundo plano frente a las políticas comerciales de EE.UU. Aunque México ha logrado una exención de un mes para los productos relacionados con el T-MEC importados a EE.UU., los aranceles sobre el acero y el aluminio permanecen. Por lo tanto, el Peso podría estar bajo presión, ya que es uno de los cuatro mayores exportadores a EE.UU. El Ministro de Economía mexicano, Marcelo Ebrard, dijo que se reuniría con funcionarios comerciales de EE.UU. para discutir el asunto.
En febrero, las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mejoraron en comparación con los datos de enero, pero no alcanzaron las expectativas. La tasa de desempleo subió 0.10%, aunque estuvo mayormente alineada con las estimaciones.
Los datos de empleo de EE.UU. hicieron poco para impulsar al Dólar, que cayó más del 3.56% en la semana, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Los datos no sugieren que la Reserva Federal (Fed) necesite recortar tasas en la próxima reunión.
Los participantes del mercado parecen confiados en que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en 2025. Al momento de escribir, el contrato de futuros de la tasa de fondos de la Fed de diciembre de 2025 está valorando 80 puntos básicos de relajación.
En el calendario, los operadores del USD/MXN estarán atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la Universidad de Chicago a las 17:30 GMT.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano presionado por la retórica comercial de EE.UU.
- La inflación general de México subió un 0.28% mensual en febrero, por encima de las estimaciones del 0.27% y por debajo del 0.29% anterior. En 12 meses, aumentó un 3.77% como se esperaba, subiendo desde el 3.59%.
- La inflación subyacente mensual subió un 0.48%, por encima del 0.46% pronosticado por los analistas y del 0.41% de enero. Anualmente, subió un 3.65%, superando las previsiones del 3.62%, bajando desde el 3.66% del mes anterior.
- La encuesta de economistas privados del Banco de México (Banxico) mostró que se prevé que la inflación general termine en 3.71%, mientras que se espera que el IPC subyacente finalice en 3.75%. Se proyecta que el tipo de cambio USD/MXN termine en 20.85 en 2025, ligeramente por debajo de la proyección de 20.90 en la encuesta anterior. Sin embargo, para 2026, anticipan una depreciación más pronunciada del Peso, bien por encima del nivel de 21.30 esperado en la encuesta de enero.
- Las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en febrero fueron de 151K, subiendo desde los 125K de enero, pero por debajo de las estimaciones de 160K. La tasa de desempleo subió al 4.1%, por encima de las previsiones del 4%.
- Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que la política monetaria podría permanecer estable durante algún tiempo, y agregó que los riesgos de inflación están inclinados al alza. Añadió que el mercado laboral se ha reequilibrado y que los salarios no son un factor clave en la presión inflacionaria.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo el centro de atención. Si los países pudieran llegar a un acuerdo, podría allanar el camino para una recuperación de la moneda mexicana. De lo contrario, se prevé un mayor aumento del USD/MXN, ya que los aranceles de EE.UU. podrían desencadenar una recesión en México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se consolida mientras el USD/MXN se mantiene plano cerca de 20.30
El USD/MXN, después de superar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.33, se ha consolidado dentro del rango de 20.20-20.30. La acción del precio sugiere que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, y parece que el par podría permanecer dentro de niveles familiares en medio de la falta de un catalizador.
Si el USD/MXN supera la SMA de 100 días, la próxima resistencia sería 20.50. Si se supera, los siguientes niveles de resistencia clave serían el pico del 4 de marzo en 20.99 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 21.28.
De lo contrario, una ruptura del nivel de 20.00 expondría la SMA de 200 días en 19.54.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se mantuvo firme en su cautela el viernes, advirtiendo que la incertidumbre en la política dificulta que la Fed realice ajustes en la política.
Aspectos clave
La incertidumbre en torno a las políticas de la Administración Trump y sus efectos económicos sigue siendo alta.
La mayoría de las expectativas de inflación a largo plazo se mantienen estables, consistentes con el objetivo del 2%.
El efecto neto de las políticas comerciales, de inmigración, fiscales y de regulación es lo que importa para la economía y la política monetaria.
La política de la Fed no está en un curso preestablecido. Podemos mantener la restricción de la política por más tiempo si el progreso de la inflación se estanca o aflojar si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más de lo esperado.
El mercado laboral es sólido, en general equilibrado. La inflación está algo por encima del objetivo del 2% pero se está acercando a la meta.
La economía de EE.UU. está en un buen lugar, a pesar de la elevada incertidumbre.
El límite inferior cero probablemente ya no sea el caso base.
Estaremos observando el enfoque en el límite inferior cero en la revisión.
Estaremos considerando la idea de un sobrepaso moderado de la inflación.
No hay necesidad de redefinir la estabilidad de precios.
No es apropiado reaccionar ante picos de precios puntuales.
Aún es muy incierto qué se gravará y por cuánto tiempo.
Si esto se convierte en una serie de acciones, o si los aranceles son mayores, o las expectativas comienzan a moverse, eso influiría en cómo reacciona la Fed.
No se trata simplemente de lo que está sucediendo con los aranceles, sino con el crecimiento y otros cambios en la política económica.
Los costos de ser cauteloso son muy, muy bajos.
La economía está bien; no necesita que hagamos nada.
Algunos factores sugieren que el aumento de la productividad será puntual.
El personal de la Fed está ajustando al alza las estimaciones de crecimiento potencial por ahora.
La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, indicó que los crecientes riesgos de inflación proporcionaron un fuerte argumento para mantener las tasas de interés estables durante un período prolongado.
Citas Clave
Ve una política monetaria estable ‘por algún tiempo’ según los datos recientes de inflación.
Apoyó firmemente la política de tasas estables en el FOMC de enero.
Los futuros cambios en la política de la Fed estarán impulsados por los datos.
Existen importantes riesgos al alza para la inflación.
Señala un gran aumento en algunas lecturas de expectativas de inflación.
La inflación ha estado moviéndose lateralmente durante un tiempo.
El mercado laboral se ha reequilibrado sustancialmente.
Los salarios no son un factor clave en las presiones inflacionarias.
- El EUR/USD mantiene ganancias tras la sesión europea, cotizando cerca del área de 1.0870, marcando nuevos máximos desde noviembre de 2024.
- Las medias móviles de 20 y 100 días se acercan a un cruce alcista, mientras que el RSI sobrecomprado sugiere una posible corrección.
- La resistencia inmediata se observa cerca de 1.0900, mientras que el soporte clave se sitúa en 1.0800.
El par EUR/USD se encuentra más alto el viernes tras la sesión europea, alcanzando su nivel más fuerte desde noviembre de 2024 por encima de 1.0800 a medida que el impulso alcista continuó creciendo. Los compradores permanecen firmemente al control, llevando al par a un nuevo territorio, con la acción del precio ahora reflejando un fuerte impulso ascendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está posicionado en territorio de sobrecompra y subiendo rápidamente, indicando una fuerte presión de compra pero también señalando que el rally podría enfrentar agotamiento pronto. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está presentando barras verdes ascendentes, reforzando la actual perspectiva alcista. Un desarrollo notable es el próximo cruce alcista entre las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, que podría apoyar aún más a los compradores si se confirma.
En el frente técnico, la resistencia ahora se observa cerca de la zona de 1.0900, con una ruptura por encima que podría abrir la puerta a más ganancias hacia 1.0950. A la baja, el soporte inmediato se sitúa alrededor de 1.0800, seguido de 1.0700 y muy por debajo de la convergencia de las SMA de 20 y 100 días cerca de 1.0500. Si surge presión de venta, un retroceso hacia estos niveles podría señalar una corrección técnica antes de otro intento alcista.
Gráfico diario del EUR/USD
La propuesta de los socios de coalición esperados de Alemania de que planean relajar las reglas de deuda del país para aumentar el gasto en defensa y apoyar la infraestructura ha sido calificada por algunos comentaristas como el momento de "lo que sea necesario" de Alemania, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.
Riesgo de un movimiento de regreso a 1.05 en una perspectiva de 1 a 3 meses
"Hemos argumentado durante algún tiempo que los problemas económicos estructurales de Alemania significan que el país necesita un tipo de cambio débil. La perspectiva de una gran inyección fiscal debilita considerablemente este argumento."
"Hemos revisado al alza nuestras expectativas para el EUR en general. Hemos eliminado EUR/USD 1.00 de nuestra tabla de pronósticos y estamos apuntando a EUR/USD en 1.12 en una perspectiva de 12 meses. Dicho esto, no esperamos que el EUR/USD cotice en línea recta este año y vemos riesgo de un movimiento de regreso a 1.05 en una perspectiva de 1 a 3 meses."
- El Dow Jones cae un 0.23% diario.
- El Nasdaq 100 retrocede un 0.41% el día de hoy, arrastrado por Marvell Technology (MRVL).
- El S&P 500 pierde un 0.35% en la jornada del viernes, previo al discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. subieron un 151.000 en febrero, ubicándose por debajo de las estimaciones del mercado.
El Dow Jones estableció un máximo del día en 42.815, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo diario en 42.378, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
El Promedio Industrial Dow Jones inició la jornada en 42.587 en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 20.112. El S&P 500 comenzó a operar en 5.747, manteniendo la perspectiva bajista de corto plazo.
The Boeing Company y American Express arrastran al Dow Jones a zona negativa
El índice Dow Jones cae un 0.23% en el día, operando al momento de escribir sobre 42.465.
Los títulos de The Boeing Company (BA) caen un 2.70% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 29 de noviembre de 2024 en 153.11$. En la misma sintonía, las acciones de American Express (AXP) pierden un 3.19% en la jornada del viernes, llegando a mínimos del 25 de octubre de 2024 en 266.60$.
El Dow Jones extiende sus pérdidas el día de hoy firmando su segunda jornada consecutiva a la baja visitando mínimos del 14 de enero en 42.334.
Marvell Tehchnology y Costco Wholesale arrastran al Nasdaq 100 a mínimos de cinco meses
El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 0.41% diario, cotizando actualmente en 199.62.
Las acciones de Marvell Technology (MRVL) caen un 4.86% en el día, hilando dos sesiones consecutivas a la baja, alcanzando mínimos no vistos desde el 6 de septiembre de 2024 en 67.37%. En la misma sintonía, las acciones de Costco Wholesale (COST) se desploman un 6.08%, llegando a mínimos del 29 de enero tras la publicación de su informe trimestral. COST obtuvo ingresos por 63.72 mil millones de dólares frente a los 63.11 mil millones de dólares, así como una ganancia por acción de 4.02$, inferior a los 4.093$ previstos por los analistas.
El S&P 500 cotiza con pérdidas tras la publicación de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos
El índice S&P 500 pierde un 0.41% en la última jornada de la semana, cotizando al momento de escribir en 5.714.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó el día de hoy las Nóminas no agrícolas, las cuales registraron un aumento a 151.000 en febrero, por debajo de las 160.000 esperadas por el mercado.
La agenda económica del día considera el día de hoy los discursos del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, junto con los comentarios de los miembros de la Fed, John Williams, Adriana Kugler y Michelle Bowman.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de marzo en 44.033. La siguiente zona de resistencia importante la observamos en 45.068 máximo del 31 de enero. Al sur, el soporte calve se encuentra en 41.882, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
John Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, indicó el viernes que, hasta ahora, no había evidencia que sugiriera que las expectativas de inflación comenzaban a encontrar dificultades.
Citas Clave
No hay señales de que las expectativas de inflación se estén desanclando.
Las expectativas de inflación han vuelto a los niveles anteriores a la pandemia.
Los datos muestran un retraso antes de que el shock inflacionario afecte las expectativas a corto plazo.
Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas encuestados sugieren que los riesgos para las economías mexicana, canadiense y estadounidense se están acumulando en medio de las controvertidas políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.
Los riesgos de inflación en EE.UU., que permanecieron sesgados al alza, empeoraron, impidiendo que la Reserva Federal flexibilizara la política.
Los anuncios de aranceles y las repeticiones repentinas han mantenido a los traders reacios al riesgo, ya que el S&P 500 ha borrado todas sus ganancias desde la elección de Trump en noviembre.
El jueves, el Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo que los aranceles de EE.UU. impactarían negativamente a México y Canadá.
Fuente: Reuters
Casi todos los economistas encuestados revelaron que las perspectivas económicas se han deteriorado considerablemente en todo el continente.
En cuanto a los bancos centrales, los economistas estiman un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte del Banco de Canadá (BoC) el 12 de marzo. Mientras tanto, 56 de 102 economistas prevén que la Fed mantenga las tasas hasta mediados de 2025, mientras que el resto espera un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual.
Mientras tanto, se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas en 50 bps en la reunión de marzo. Ramón de la Rosa, director adjunto de economía en Actinver, dijo: "Si los aranceles se prolongan y la inflación aumenta, Banxico será más cauteloso al recortar su tasa. Si bien esperamos una reducción de 50 puntos básicos en marzo, los recortes posteriores estarían en duda."
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El USD/MXN cae a mínimos del día en 20.22, rozando el suelo de 16 días probado ayer en 20.21.
- El Dólar estadounidense extiende el descenso a su nivel más bajo desde inicios de noviembre.
- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pausa los aranceles a México tras una conversación con Claudia Sheinbaum.
- La inflación de México subió al 3.77% anual en febrero, en línea con lo esperado.
- Estados Unidos generó 151.000 Nóminas no Agrícolas en febrero, por debajo de las 160.000 esperadas.
El USD/MXN se mantiene muy próximo a los mínimos de 16 días alcanzados ayer en 20.21. Tras los datos de inflación de México y de empleo de Estados Unidos, el par ha oscilado con una subida a un máximo diario en 20.33 y un posterior retroceso a 20.22, suelo del viernes. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense pierde un leve 0.08% frente al Peso mexicano en 20.28.
El Dólar estadounidense se desploma a nuevos mínimos de cuatro meses
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa su fuerte descenso iniciado el lunes, cayendo este viernes a un nuevo mínimo de cuatro meses en 103.46. El USD está cayendo frente a casi todos sus rivales, que se están viendo beneficiados por un sentimiento de apetito de riesgo tras la moderación de los aranceles estadounidenses sobre México y Canadá.
A última hora del jueves, Donald Trump anunció a través de la red social Truth Social que "como un favor y por respeto" a la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, volvería a pausar los aranceles a los productos mexicanos durante un mes, hasta el próximo 2 de abril.
Sheinbaum respondió a través de sus redes sociales dándole las gracias a Trump y señalando que tuvieron una llamada telefónica respetuosa y que continuarán trabajando juntos en temas de inmigración y seguridad, haciendo especial hincapié en la reducción de fentanilo que cruza la frontera.
Los datos de Estados Unidos publicados esta semana también ayudaron al debilitamiento del Dólar. Tras un PMI manufacturero del ISM por debajo de las expectativas el lunes, el informe de empleo privado ADP del miércoles también decepcionó. Hoy viernes, las Nóminas no Agrícolas también han estado por debajo de las previsiones, con 151.000 puestos de trabajo creados en febrero frente a los 160.000 esperados. Además, la cifra de enero ha sido revisada a la baja, pasando a 125.000 desde 143.000. La tasa de desempleo ha subido una décima, elevándose al 4.1% frente al 4% previo y previsto.
La inflación general de México cumple previsiones aunque el IPC subyacente sube más de lo esperado
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de México ha subido al 3.77% anual en febrero desde el 3.59% de enero. El repunte ha coincidido con las expectativas del mercado. La inflación mensual ha subido un 0.28%, levemente por debajo del 0.29% del mes anterior y liegeramente por encima del 0.27% previsto.
El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, ha aumentado un 0.48% mensual, por encima del 0.41% previo y del 0.46% estimado. El indicador anual se ha situado en el 4.08% frente al 3.66% del mes anterior.
USD/MXN Niveles de Precio
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 sigue firme por debajo de 50, anticipando una posible continuación del descenso en el USD/MXN en las próximas horas. El soporte principal está ahora en el mínimo de ayer en 20.21. Por debajo, el objetivo está en 20.13, suelo de 2025 alcanzado el 24 de enero. Más abajo espera la región de 20.00.
Al alza, la primera resistencia está en 20.50, media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora. Por encima, la barrera principal está en la zona psicológica de 21.00. Más arriba el nivel clave en 21.29, techo del 2025 y de los últimos 36 meses registrado el 3 de febrero.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, considerada como una de las responsables de la política más de línea dura del banco, indicó que podría dar mayor énfasis a los indicadores del mercado laboral al considerar futuras decisiones de política.
Citas Clave
El mercado laboral y la actividad económica se convertirán en un factor más importante en las discusiones sobre la política del banco central de EE.UU. en el futuro.
Los choques y los cambios estructurales desde la pandemia de Covid-19 pueden haber enmascarado la transmisión de la política de la Fed a la economía.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentan a 151K, pero el desempleo sube al 4.1%.
- Los mercados descuentan tres recortes de tasas de la Fed en 2025 en medio de la incertidumbre económica.
- Los operadores del Reino Unido esperan los datos del PIB la próxima semana, mientras que EE.UU. se centra en la inflación y el sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM).
La Libra esterlina registra sólidas ganancias frente al Dólar estadounidense en las primeras operaciones del viernes durante la sesión norteamericana, a pesar de que el último informe de empleo en Estados Unidos (EE.UU.) muestra que la economía sigue siendo sólida. Sin embargo, los temores de una recesión en EE.UU. mantienen al Dólar en retroceso, y el GBP/USD cotiza en 1.2920, subiendo más del 0.30%.
La Libra gana un 0.30% a pesar de superar las expectativas de NFP, ya que el aumento del desempleo en EE.UU. pesa sobre el sentimiento
Las cifras de Nóminas no Agrícolas de febrero fueron de 151K, un aumento respecto a los 125K de enero, pero por debajo de las estimaciones de 160K. Aunque el dato es sólido, el GBP/USD subió ya que la Tasa de Desempleo aumentó al 4.1%, por encima de las previsiones del 4%.
Los datos no sugieren que la Reserva Federal (Fed) necesite recortar tasas en la próxima reunión. Sin embargo, no mejoraron las perspectivas económicas debido a las políticas controvertidas del presidente estadounidense Donald Trump, que mantienen a las empresas inciertas sobre la planificación futura.
Se espera que los datos de Nóminas no Agrícolas de marzo sean peores debido a que el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk está despidiendo a trabajadores federales en periodo de prueba. Los inversores parecen estar descontando una desaceleración en el mercado laboral, lo que podría ejercer presión sobre la Fed para reducir los costos de endeudamiento y cumplir con su mandato dual.
Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México. Los participantes del mercado monetario continúan descontando tres recortes de 25 puntos básicos por parte de la Fed, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2025.
Al otro lado del Atlántico, la Libra ha sido apoyada por la debilidad del Dólar estadounidense. Los operadores esperan las previsiones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) el 26 de marzo, en un momento en que la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, está presionada para aclarar cómo equilibrará las cuentas sin romper sus propias reglas fiscales.
La próxima semana, la agenda económica del Reino Unido incluirá cifras del Producto Interno Bruto (PIB). En EE.UU., los operadores están atentos a los datos de inflación, junto con el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Pronóstico del Precio GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD está preparado para extender sus ganancias una vez que supere la cifra de 1.2900. El impulso favorece más alzas, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto sobrecomprado. No obstante, los operadores deben ser conscientes de que en tendencias fuertes, como un movimiento alcista, el RSI alcanzaría niveles de sobrecompra en 80. Por lo tanto, se prevén más alzas.
La siguiente resistencia clave sería 1.2950 y la marca de 1.3000. A la baja, si el GBP/USD cae por debajo de 1.2900, una prueba del máximo del ciclo de diciembre de 2024 en 1.2811 está en las cartas.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.65% | -0.38% | -0.24% | 0.26% | 0.29% | 0.26% | -0.51% | |
| EUR | 0.65% | 0.27% | 0.43% | 0.92% | 0.95% | 0.92% | 0.14% | |
| GBP | 0.38% | -0.27% | 0.17% | 0.64% | 0.67% | 0.65% | -0.10% | |
| JPY | 0.24% | -0.43% | -0.17% | 0.50% | 0.54% | 0.50% | -0.24% | |
| CAD | -0.26% | -0.92% | -0.64% | -0.50% | 0.03% | 0.00% | -0.74% | |
| AUD | -0.29% | -0.95% | -0.67% | -0.54% | -0.03% | -0.03% | -0.77% | |
| NZD | -0.26% | -0.92% | -0.65% | -0.50% | -0.00% | 0.03% | -0.74% | |
| CHF | 0.51% | -0.14% | 0.10% | 0.24% | 0.74% | 0.77% | 0.74% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD sube cerca de 1.4380 tras la publicación de los datos de empleo de EE.UU./Canadá para febrero.
- El Dólar canadiense se debilita ya que la economía apenas añadió nuevos trabajadores en febrero.
- Los datos del NFP de EE.UU. decepcionan las estimaciones por un ligero margen.
El par USD/CAD gana fuertemente hasta cerca de 1.4380 en la sesión norteamericana del viernes. El par atrae ofertas significativas tras la publicación de los datos del mercado laboral de febrero tanto de Estados Unidos (EE.UU.) como de Canadá.
El Dólar canadiense (CAD) se desploma ya que Statistics Canada informó que la fuerza laboral apenas creció el mes pasado. La economía canadiense añadió 1.1K nuevos trabajadores, mientras que los economistas esperaban que los empleadores hubieran añadido 20K buscadores de empleo, inferior a los 76K de enero. La tasa de desempleo se mantiene estable en 6.6% frente a las estimaciones de 6.7%. Las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, se aceleraron a un ritmo robusto del 4% desde la publicación anterior del 3.7%.
Se espera que los datos del mercado laboral débiles aumenten las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) recortará las tasas de interés nuevamente en su reunión de política monetaria el miércoles.
El Dólar canadiense ha estado bajo rendimiento últimamente ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha impuesto aranceles del 25% a Canadá y México. Ha relajado los aranceles sobre los bienes que cumplen con el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) hasta el 2 de abril.
Durante las horas de negociación en América del Norte el viernes, Trump ordenó una reducción de la tasa de arancel para el potasio no conforme al T-MEC al 10% desde el 25% - Aviso del Registro Federal.
En la región de EE.UU., las Nóminas no Agrícolas (NFP) fueron inferiores a 151K frente a las estimaciones de 160K, pero se mantuvieron por encima de los 125K vistos en enero. La tasa de desempleo se aceleró al 4.1% desde las estimaciones y la publicación anterior del 4%. Un NFP de EE.UU. ligeramente inferior a las expectativas pesaría sobre las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés estables por más tiempo.
- El Dólar sube un 0.02% en el día frente al Peso chileno, operando actualmente sobre 928.98.
- El Índice del Dólar cae un 0.61% diario, consolidándose en mínimos de cuatro meses.
- Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos aumentan en 151.000 en febrero, por debajo de las estimaciones del mercado.
- Los inversionistas estarán atentos a los discursos de Jerome Powell, Michelle Bowman, Adriana Kugler y John Williams, miembros de la Fed.
El USD/CLP marcó un máximo del día en 931.40, encontrando vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo diario en 925.91. En estos momentos, el USD/CLP cotiza sobre 928.98, subiendo un 0.02% el día de hoy.
El Peso chileno se mantiene expectante previo a los discursos de los miembros de la Reserva Federal
Con base en la información presentada por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, las Nóminas no agrícolas aumentaron en 151.000 en febrero, cifra menor a las 160.000 proyectadas por el mercado, aunque situándose por encima de las 125.000 registradas el mes anterior. El Índice del Dólar (DXY) retrocede un 0.61% diario, visitando mínimos del 6 de noviembre en 103.86, registrando cuatro sesiones consecutivas a la baja.
Tras estas noticias, el Peso chileno opera con pérdidas marginales, finalizando una racha de cuatro sesiones consecutivas con ganancias, en tanto que el USD/CLP presenta una ganancia diaria de un 0.02%, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del jueves en 928.98.
Los operadores fijarán su atención en el discurso del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, así como los que realizarán sus colegas, John Williams, Adriana Kugler y Michelle Bowman, en el transcurso del día.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó a la baja desde una resistencia dada por el máximo del 28 de febrero 963.00. La siguiente resistencia clave está en 1,017.05, punto pivote del 17 de enero. Al sur, el soporte importante lo observamos en 894.25, mínimo del 30 de septiembre de 2024.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Libra esterlina (GBP) es un poco más fuerte en la sesión, pero, nuevamente, las tendencias reflejan en gran medida el tono más amplio del USD en lugar de cualquier desarrollo específico del GBP, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El rebote del EUR/GBP se acerca a la resistencia de tendencia mayor
"Las fuertes pérdidas del GBP frente al EUR esta semana pueden oscurecer la mejora a largo plazo del GBP en el cruce—al menos por ahora– y solidificar el soporte del EUR/GBP alrededor del punto 0.82."
"Las ganancias del Cable están probando la resistencia de retroceso (resistencia de Fibonacci del 61.8% de la caída de 1.34/1.21 observada entre septiembre y enero) en 1.2924. Un empuje claro a través de los bajos 1.29 apunta a ganancias adicionales de retroceso hacia 1.31. El soporte es 1.2865. Tenga en cuenta que el rebote del EUR/GBP se está acercando a la resistencia de tendencia mayor en 0.8425."
El Euro (EUR) está terminando la semana con otra sólida ganancia diaria frente al Dólar estadounidense (USD). Este es el mejor desempeño semanal del EUR desde 2009, según Bloomberg, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El repunte del EUR aún tiene margen para florecer
"Las ganancias a finales de semana han sido respaldadas por una leve revisión al alza del crecimiento de la Eurozona en el cuarto trimestre (0,2% T/T, desde 0,1%) y un pequeño estrechamiento adicional en los diferenciales EZ/EE.UU. (a -170 puntos básicos). Los halcones de la política del BCE están expresando cautela sobre las perspectivas de tasas tras el recorte de ayer. S&P dijo que la calificación AAA de Alemania "no necesariamente" está en riesgo por reformas fiscales."
"Ganancias sólidas y sostenidas a través de 1.0800/05 sugieren que las ganancias del EUR pueden extenderse a 1.0950/00 (1.0964 es la resistencia de retroceso del 76,4% derivada de la caída del EUR de 1.12/1.01). El impulso alcista a corto y medio plazo es favorable para más ganancias en este momento y sugiere que el repunte del EUR aún tiene margen para florecer. El soporte está en 1.0800/10 y (clave, a corto plazo) 1.0765."
Según la Oficina de Estadísticas canadiense, Canadá generó 1.100 empleos en febrero después de crear 76.000 en enero, su nivel más bajo en siete meses. El dato está muy por debajo de los 20.000 puestos de trabajo esperados por el mercado.
La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 6.6%, mejorando el 6.7% previsto. La tasa de participación se redujo al 65.3% desde el 65.5% del mes anterior.
El salario promedio por hora aumentó a un ritmo del 4% interanual, superando el 3.7% de enero. Este es el mayor incremento salarial en los últimos cuatro meses.
Dólar canadiense reacción
El Dólar candiense ha rebotado frente al Dólar estadounidense, ya que tanto Estados Unidos como Canadá han presentado cifras de empleo peores de lo esperado. Tras caer a 1.4324 y luego subir a 1.4348, el USD/CAD cotiza ahora sobre 1.4342, ganando un 0.23% diario.
Indicador económico
Cambio neto en empleo
Dato publicado por Statistics Canada que mide los cambios en el número de personas empleadas en Canadá. Un incremento en este indicador tiene implicaciones positivas sobre el gasto de los consumidores y acaba estimulando el crecimiento económico. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar canadiense, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie mar 07, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 1.1K
Estimado: 20K
Previo: 76K
Fuente: Statistics Canada
Las estadísticas del mercado laboral de Canadá tienden a tener un impacto significativo en el dólar canadiense, y la cifra de Cambio en el Empleo tiene la mayor parte del peso. Existe una correlación significativa entre la cantidad de personas que trabajan y el consumo, lo que impacta la inflación y las decisiones de tasas del Banco de Canadá, que a su vez mueven el dólar canadiense. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas del CAD, y los mercados de divisas suelen reaccionar de manera constante y consistente en respuesta a la publicación.
El CAD es un moderado rezagado en la sesión, cediendo ligeramente junto a sus pares de materias primas en medio de un frágil apetito por el riesgo, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
Las ganancias correctivas del USD/CAD pueden extenderse a 1.4400/50
"El presidente Trump dio a México y—eventualmente—Canadá un respiro en los aranceles del 25% hasta el 2 de abril, justo cuando el S&P 500 estaba probando su media móvil de 200 días. Los aranceles sobre el acero y el aluminio aún se implementarán la próxima semana, según el presidente, y los aranceles recíprocos aún están en camino para principios de abril, confirmó en una entrevista televisiva esta mañana, añadiendo que los aranceles podrían aumentar con el tiempo (lo que, presumiblemente, ya no los haría 'recíprocos')."
"Las señales para la economía en general pueden ayudar a informar a los responsables de políticas del BoC sobre las perspectivas de tasas más allá de la decisión de la próxima semana, que se espera que resulte en un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps)—aunque la fijación del mercado ha reducido un par de bps de la flexibilización anticipada tras el tira y afloja en Washington sobre los aranceles. El domingo se concluye la carrera por el liderazgo del partido Liberal. La votación concluye a las 15ET y el ganador debería ser anunciado poco después."
"La caída del USD por debajo del soporte en la mitad/superior de 1.43 generó la prueba esperada de 1.4250 (que sigue siendo soporte) ayer, pero la acción del precio intradía sugiere un tono más neutral para el spot hoy. Una leve corrección desde el mínimo de ayer puede ver al USD volver a probar la mitad de 1.43, pero el tono más amplio de las señales de precios a corto plazo es bajista tras el rechazo a principios de semana de 1.4550 (resistencia firme). Las ganancias correctivas del USD pueden extenderse a 1.4400/50, pero quizás no mucho más por ahora."
- El EUR/GBP sube bruscamente a cerca de 0.8400 mientras el Euro supera a sus pares en medio del plan de reestructuración de deuda de Alemania.
- El BCE redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves, como se esperaba.
- Catherine Mann del BoE ve la necesidad de un ciclo de relajación de políticas rápido debido a la incertidumbre del mercado global.
El par EUR/GBP sube a cerca del nivel clave de 0.8400 en la sesión norteamericana del viernes. El activo se fortalece a medida que el Euro (EUR) supera a sus pares, con los operadores reduciendo las apuestas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) ante las expectativas de que la reestructuración de la deuda alemana aceleraría las presiones inflacionarias. Tal escenario obligaría al BCE a pausar el ciclo de relajación de políticas monetarias en la reunión de abril.
Esta semana, los líderes alemanes, incluido el probable nuevo Canciller Frederich Merz, han acordado crear un fondo de infraestructura de 500 mil millones de Euros y reformas de deuda.
Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, cree que es demasiado pronto para predecir el impacto del estímulo monetario alemán en la economía de la Eurozona. Lagarde dijo en la conferencia de prensa después de la decisión de política el jueves que el aumento del gasto en defensa e infraestructura sigue siendo un "trabajo en progreso" y que el BCE "necesita tiempo" para entender el impacto.
El jueves, el BCE redujo su tasa de la facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.5%, como se esperaba, pero se abstuvo de guiar sobre las perspectivas de tasas de interés. Esta fue la quinta reducción de tasas de interés consecutiva del BCE.
Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) se desempeña por debajo del Euro, ya que la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, argumentó que la economía necesita un fuerte estímulo a través de una rápida relajación de políticas debido a la "volatilidad sustancial" proveniente de los mercados financieros, especialmente de "efectos colaterales transfronterizos".
Contrario a Mann del BoE, otros funcionarios, incluido el Gobernador Andrew Bailey, favorecieron un ciclo de expansión monetaria gradual, ya que es poco probable que las presiones inflacionarias se disipen por sí solas mientras testificaban ante el Comité del Tesoro del Parlamento.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de México ha subido al 3.77% anual en febrero desde el 3.59% de enero, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El repunte ha coincidido con las expectativas del mercado.
La inflación mensual ha subido un 0.28%, levemente por debajo del 0.29% del mes anterior y liegeramente por encima del 0.27% previsto.
El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, ha aumentado un 0.48% mensual, por encima del 0.41% previo y del 0.46% estimado. El indicador anual se ha situado en el 4.08%, superando el 3.66% del mes anterior.
Peso mexicano reacción
Tras el dato de inflación, el Peso mexicano ha reaccionado a la baja, llevando al USD/MXN a su precio más alto en el día en 20.32, donde ahora cotiza ganando un 0.14% diario.
Indicador económico
Inflación de 12 meses
El indicador de inflación publicado por el Banco de Mexico captura los movimientos de precios durante los últimos 12 meses. Generalmente, una lectura elevada es alcista pare el peso mexicano, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie mar 07, 2025 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.77%
Estimado: 3.77%
Previo: 3.59%
Fuente: National Institute of Statistics and Geography of Mexico
En una entrevista con CNBC el viernes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que están comprometidos con políticas que llevarán a un Dólar estadounidense fuerte, según Reuters.
Puntos clave
"Los aranceles del 2 de abril serán una opción para otros países si quieren un comercio sin fricciones."
"Los aranceles son un ajuste de precio único."
"Habrá un ajuste natural a medida que pasemos del gasto público al privado."
"Habrá un período de desintoxicación."
"Es muy poco probable que obtengamos algún crédito por parte de la CBO por los aranceles."
"No hay cambios en la política de Dólar fuerte."
"Estamos en contra de la manipulación de divisas."
"Creo que veremos un aumento en la actividad corporativa."
"Las ganancias de ingresos reales para el 50% inferior de los estadounidenses podrían ser un contrapeso."
"Trump quiere llegar a un comercio justo con China, estamos muy lejos de eso."
"China necesita reequilibrarse."
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense tiene dificultades para recuperarse tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el Índice USD estaba bajando un 0.4% en el día a 103.73.
- El Dólar estadounidense enfrenta su peor semana en más de un año.
- Los operadores están debilitando aún más al Dólar estadounidense antes del informe de empleo de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense sufre devastación y se devalúa más del 3.5% hasta ahora esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está teniendo su semana más horrible en más de un año, perdiendo más del 3.5% desde el lunes y cotizando cerca de 103.70 en el momento de escribir el viernes. El Dólar está experimentando un cambio de régimen donde el Dólar estadounidense ya no está en los favores de los operadores. La diferencia de tasas de interés entre la Reserva Federal (Fed) y otros bancos centrales está a punto de reducirse después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera el jueves que podría haber dos o tres recortes de tasas este año.
En el frente de los datos económicos, todas las miradas están puestas en la publicación de las Nóminas no Agrícolas este viernes. Se espera que se ganen 160,000 empleos en febrero, aunque el rango de los analistas no podría ser más amplio, con una pequeña estimación de 30,000 en el extremo bajo y la estimación alta en 300,000. Eso significa que cualquier cifra hacia 30,000 o incluso negativa podría significar otra caída severa para el Dólar estadounidense.
Resumen diario de los movimientos del mercado: ¿NFP ya inclinado?
- A las 13:30 GMT, se publicará el informe de empleo de EE.UU. para febrero:
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas sean de 160,000 frente a la lectura anterior de 143,000 de enero.
- Se prevé que las Ganancias Promedio por Hora intermensuales se suavicen a 0.3% frente al 0.5%.
- Se espera que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en 4%.
- A las 15:15 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle W. Bowman, discutirá "La Transmisión de la Política Monetaria Post-COVID" en el Foro de Política Monetaria de EE.UU. 2025 de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago en Nueva York.
- A las 15:45 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, participará en una discusión sobre el Informe del Foro de Política Monetaria de EE.UU. titulado "Transmisión de la Política Monetaria Post-Covid" en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago en Chicago, Illinois.
- A las 17:20 GMT, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablará sobre 'El Reequilibrio de los Mercados Laborales en Todo el Mundo' en la Conferencia del Banco de Portugal sobre la Transmisión de la Política Monetaria y el Mercado Laboral en Lisboa, Portugal.
- A las 17:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas en el Foro de Política Monetaria de EE.UU. 2025 de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago en Nueva York.
- A las 18:00 GMT, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas en el Foro de Política Monetaria de EE.UU. 2025 de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago en Nueva York.
- Las acciones se ven muy divididas este viernes, con índices europeos en rojo mientras que los futuros de EE.UU. están marginalmente en verde.
- Después de los recientes datos económicos de EE.UU. y los comentarios de los responsables de la Fed, la herramienta CME Fedwatch proyecta una probabilidad del 46.8% de un recorte de tasas en la reunión de mayo, en comparación con una probabilidad del 33.3% hace una semana.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.26%, lejos de su mínimo de casi cinco meses de 4.10% registrado el martes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: NFP en el peor momento
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está enfrentando una pérdida considerable esta semana, con más del 3.5% en rojo en el momento de escribir el viernes. La pregunta es si el informe de Nóminas no Agrícolas puede revertir y ofrecer algo de alivio a estas pérdidas. Sin embargo, los mercados querrán ver si el efecto del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) ya está impactando la tasa de desempleo y el cambio en las Nóminas no Agrícolas en el futuro.
Con la fuerte caída de esta semana, el nivel redondo de 104.00 está siendo roto en el momento de escribir el viernes y parece poco probable que se recupere pronto. Más arriba, el primer objetivo al alza es recuperar el nivel redondo de 105.00 y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 105.03. Una vez que esa zona se haya recuperado, varias resistencias a corto plazo están alineadas, con 105.53 y 105.89 identificadas como dos niveles pivote importantes antes de romper nuevamente por encima de 106.00.
En la parte baja, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El precio del Oro en euros registra pérdidas por cuarta jornada consecutiva, después de desplomarse el jueves a su precio más bajo desde el pasado 30 de enero.
El XAU/EUR ha probado en la sesión asiática del viernes un máximo diario de 2.700,15 y un mínimo del día de 2.684,85.
La onza de Oro en euros cerró ayer sobre 2.696,75, cayendo un 0.42% en el día.
El precio del Oro en euros cotiza al momento de escribir sobre 2.689,48, perdiendo un 0.27% en lo que llevamos de jornada.
En lo que llevamos de año, el precio del XAU/EUR ha subido un 36.31%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El anuncio de la alianza entre los conservadores y los socialdemócratas de Alemania para aumentar de forma considerable el gasto en defensa e infraestructuras ha disparado al Euro frente a todos los activos, pesando sobre el XAU/EUR, que ayer cayó a su precio más bajo en cinco semanas.
- El presidente estadounidense Donald Trump eximió el jueves a los productos de Canadá y México que cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes de los elevados aranceles del 25%, que entraron en vigor a principios de esta semana el martes. La moderación arancelaria también ha pesado sobre el Oro, aunque las preocupaciones en torno a la guerra comercial limitan mayores caídas en el metal amarillo.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio de la Plata lucha alrededor de 32.70$ antes de los datos del NFP de EE.UU. para febrero.
- Los datos de empleo de EE.UU. influirán en la especulación del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed.
- El precio de la Plata sigue siendo respaldado por las tensiones de la guerra comercial global.
El precio de la Plata (XAG/USD) enfrenta presión de venta cerca de 32.70$ en las horas de negociación europeas del viernes. El metal blanco opera con cautela antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los datos del NFP de EE.UU. influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Datos optimistas del mercado laboral impulsarían la especulación del mercado de que la Fed mantendrá las tasas de interés estables en el rango actual de 4.25%-4.50% por más tiempo. Por el contrario, cifras débiles las debilitarían.
Técnicamente, una postura restrictiva de tasas de interés por parte de la Fed es desfavorable para los metales preciosos, como la Plata.
Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que los empleadores contrataron a 160.000 trabajadores, más que los 143.000 registrados en enero. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4%. Los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial, que se estima que ha crecido de manera constante en un 4.1% interanual.
Antes de los datos del NFP de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 103.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 4.27%.
Mientras tanto, las tensiones de la guerra comercial global continúan ofreciendo apoyo al precio de la Plata. El jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó exenciones arancelarias sobre productos que cumplen con el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) hasta el 2 de abril. Trump impuso aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México el martes.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se esfuerza por mantener la resistencia clave de 32.40$ trazada desde el máximo del 12 de diciembre. El activo opera por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 32.00$, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 8 de agosto de 26.45$ actuará como soporte clave para el precio de la Plata alrededor de 30.00$. Mientras tanto, el máximo del 14 de febrero de 33.40$ será la barrera clave.
Gráfico diario de la Plata
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie lateralmente entre 7.2300 y 7.2600 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, la presión a la baja se mantiene intacta; si el USD rompe por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La presión a la baja se mantiene intacta
VISTA A 24 HORAS: "Ayer, indicamos que el USD 'podría disminuir gradualmente, pero no parece tener suficiente impulso para romper por debajo de 7.2260.' En lugar de disminuir, el USD se negoció en un rango lateral de 7.2340/7.2524, cerrando ligeramente más alto (7.2450, +0.14%). No ha habido cambios en el impulso a la baja o al alza, y el USD podría continuar comerciando lateralmente, probablemente entre 7.2300 y 7.2600."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (06 de marzo, par en 7.2440) sigue vigente. Como se destacó, "la presión a la baja se mantiene intacta, y si el USD rompe por debajo y se mantiene por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000." Para mantener la presión a la baja, el USD no debe permanecer por debajo de 7.2800 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 7.2880 ayer)."
El informe de la fuerza laboral de febrero de Canadá ayudará a definir las expectativas de tasas antes de la reunión de establecimiento de políticas del Banco de Canadá (BOC) de la próxima semana, informan los analistas de BBH FX.
El Partido Liberal elegirá un sucesor para el Primer Ministro Justin Trudeau
"El consenso prevé un aumento de 20.000 empleos frente a 76.000 en enero, mientras que se espera que la tasa de desempleo sea del 6.7% frente al 6.6% en enero. En general, el mercado laboral sigue siendo débil y las intenciones de contratación de las empresas son moderadas."
"Los mercados valoran en un 80% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés del BOC en la reunión del 12 de marzo, dado el impacto negativo en el crecimiento por la incertidumbre de los aranceles. Aún así, esperamos que el BoC pause la flexibilización la próxima semana porque la inflación subyacente (promedio del IPC recortado y mediano) está por encima de la proyección del BOC para el primer trimestre del 2.5%."
"El domingo, los miembros del Partido Liberal elegirán un sucesor para el Primer Ministro Justin Trudeau. Se espera que el nuevo líder enfrente una moción de censura una vez que el parlamento reabra el 24 de marzo, lo que desencadenará elecciones federales anticipadas."
Hay margen para que el Dólar estadounidense (USD) vuelva a probar el mínimo de 147.30 frente al Yen japonés (USD); el siguiente soporte en 147.00 es poco probable que se vea amenazado. A largo plazo, el aumento en el impulso bajista sugiere que el USD podría debilitarse hasta 147.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD puede debilitarse hasta 147.00
24 HORAS VISTA: "Ayer (jueves), indicamos que la acción del precio del miércoles 'ha resultado en un ligero aumento del impulso bajista.' Esperábamos que el USD 'bajara ligeramente', pero considerábamos 'cualquier debilidad como parte del rango inferior de 148.00/150.00.' Sin embargo, el USD rompió decisivamente por debajo de 148.00, desplomándose hasta un mínimo de 147.30. A pesar de rebotar desde el mínimo, la debilidad en el USD no se ha estabilizado del todo. Hoy, hay margen para que el USD vuelva a probar el mínimo de 147.30. El siguiente soporte en 147.00 es poco probable que se vea amenazado. La resistencia está en 148.35; una ruptura de 148.70 indicaría que la debilidad se ha estabilizado."
VISTA 1-3 SEMANAS: "Los siguientes son extractos de nuestra actualización de ayer (06 de marzo, spot en 149.25): 'Como se destacó, el reciente fracaso en mantenerse por debajo de 148.50 sugiere que el USD podría entrar en un período de indecisión, negociando en 148.00/151.50 por ahora. Mirando hacia adelante, si el USD rompe decisivamente por debajo de 148.00, podría desencadenar una fuerte caída.' No esperábamos que el USD rompiera fácilmente 148.00 y se desplomara hasta 147.30. La acción del precio ha llevado a un aumento en el momentum. Desde aquí, esperamos que el USD se debilite hasta 147.00, siempre que el nivel de 'resistencia fuerte', actualmente en 149.30, se mantenga intacto."
- El USD/CAD oscila alrededor de 1.4300 a la espera de los datos del mercado laboral de EE.UU./Canadá para febrero.
- El presidente de EE.UU., Trump, ha anunciado la relajación de aranceles sobre una serie de importaciones de Canadá y México.
- El Índice del Dólar estadounidense registra un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 103.60.
El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho alrededor de 1.4300 en las horas de negociación europeas del viernes. El par Loonie lucha por encontrar dirección mientras los inversores esperan los datos de empleo de febrero tanto de Estados Unidos (EE.UU.) como de Canadá.
Se espera que el informe NFP de EE.UU. muestre que la economía añadió 160.000 nuevos trabajadores, más que los 143.000 registrados en enero. La tasa de desempleo se mantiene estable en 4%.
En la región canadiense, los economistas prevén una nueva adición de 20.000 trabajadores, menos que los 76.000 en enero. Se espera que la tasa de desempleo haya aumentado a 6.7% desde el 6.6% en enero.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) no logró encontrar un alivio temporal a pesar de la confirmación del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre la exención de aranceles en un número significativo de productos conforme al acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA). El CAD se mantiene casi lateral frente al Dólar estadounidense (USD) a pesar de que este último ha extendido su caída. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 103.60, el nivel más bajo visto en cuatro meses.
El USD/CAD cotiza dentro del rango de negociación del jueves alrededor de 1.4300 el viernes. El par Loonie se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos, que está alrededor de 1.4200, lo que sugiere que la tendencia general es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
En adelante, un movimiento al alza por encima del máximo del 9 de febrero de 1.4380 abrirá la puerta hacia el obstáculo de nivel redondo de 1.4400 y la resistencia psicológica de 1.4500.
Por el contrario, un quiebre a la baja por debajo del mínimo del 14 de febrero de 1.4151 por parte del par lo expondría al mínimo del 9 de diciembre de 1.4094, seguido por el mínimo del 6 de diciembre de 1.4020.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los precios del gas natural europeo han estado en declive recientemente y cayeron al nivel más bajo desde octubre pasado ayer por debajo de 40€/MWh, informa la analista de divisas de Danske Bank, Kirstine Kundby-Nielsen.
Los precios del petróleo y del carbón también han alcanzado nuevos mínimos recientemente
"El movimiento sigue la tendencia general a la baja en los precios de la energía, donde los precios del petróleo y del carbón también han alcanzado nuevos mínimos recientemente. El clima más cálido en Europa y la flexibilidad en la reconstrucción de los almacenes de Gas antes del próximo invierno también han contribuido."
El Producto Interior Bruto (PIB) interanual de la zona euro sorprendió en el cuarto trimestre con una subida del 1.2% tras aumentar un 0.9% en el tercer trimestre, según ha publicado Eurostat. La cifra ha mejorado las expectativas, que preveían de nuevo un 0.9%.
El crecimiento económico de la Eurozona entre octubre y diciembre fue el más alto registrado en dos años, concretamente desde el cuarto trimestre de 2022.
El PIB intertrimestral aumentó un 0.2%, por debajo del 0.4% previo, pero por encima del 0.1% estimado por el consenso.
En el conjunto del año 2024, el PIB aumentó un 0.9% en la zona euro y un 1.0% en la Unión Europea, tras un +0.4% en ambas zonas en 2023.
Irlanda (+3.6%) registró el mayor aumento del PIB en comparación con el trimestre anterior, seguida de Dinamarca (+1.6%) y Portugal (+1.5%). Las mayores disminuciones se observaron en Malta (-0.7%), Austria (-0.4%), Alemania y Finlandia (ambos -0.2%).
Euro reacción
El EUR/USD se mantiene firme tras la publicación tras haber alcanzado unos minutos antes del dato un nuevo máximo de cuatro meses en 1.0871. Al momento de escribir, el par gana un 0.69% en el día en 1.0861.
Indicador económico
Producto Interior Bruto s.a. (YoY)
El PIB publicado por la oficina de estadísticas de la Comisión europea Eurostat es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en la Eurozona. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie mar 07, 2025 10:00
Frecuencia: Trimestral
Actual: 1.2%
Estimado: 0.9%
Previo: 0.9%
Fuente: Eurostat
El comercio en rango adicional del Dólar neozelandés (NZD) frente al Dólar estadounidense (USD) parece probable; probablemente en un rango de 0.5710/0.5760. A largo plazo, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de recuperación que podría alcanzar 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de recuperación
VISTA A 24 HORAS: "Mientras esperábamos que el NZD 'subiera más' ayer, indicamos que 'las condiciones de sobrecompra sugieren que la resistencia principal en 0.5775 está fuera de alcance por ahora.' Sin embargo, el NZD no 'subió más', ya que se negoció en un rango más alto de 0.5721/0.5760, cerrando modestamente más alto en un 0.13% a 0.5734. Parece probable un comercio en rango adicional hoy, probablemente en un rango de 0.5710/0.5760."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (06 de marzo, par en 0.5720) sigue siendo válida. Como se destacó, 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de recuperación que podría alcanzar 0.5775.' Nuestra opinión se invalidará si el NZD rompe por debajo de 0.5660 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.5640 ayer)."
El EUR/USD se ha estabilizado en gran medida en torno al nivel de 1.08 tras la recuperación de esta semana, impulsada por el cambio sísmico en el gasto fiscal en la zona euro, informa la analista de divisas de Danske Bank, Kirstine Kundby-Nielsen.
Más potencial alcista para el EUR/USD en una base táctica
"Como se esperaba, la reunión del BCE tuvo un impacto limitado tras la esperada reducción de tasas de 25 puntos básicos. El banco central mantuvo un enfoque de reunión por reunión sin un compromiso previo a un camino de tasas específico. Sin embargo, un cambio en la declaración del BCE, describiendo la política como ahora 'significativamente menos restrictiva', señaló que el nivel actual de tasas está más cerca de la tasa terminal, proporcionando inicialmente un ligero impulso al EUR/USD."
"Hoy, la atención se centra en el informe NFP de EE.UU. para febrero. Esperamos un dato de 120k, por debajo del consenso del mercado de 160k - una sorpresa a la baja que, si se materializa, podría ejercer presión a la baja sobre los rendimientos de EE.UU. y el USD en general. En general, vemos más potencial alcista para el EUR/USD en una base táctica."
"Si bien el optimismo del EUR por el aumento del gasto fiscal puede estar en gran medida descontado, catalizadores potenciales como un acuerdo de alto el fuego en Ucrania o un mayor deterioro en el panorama macroeconómico cíclico de EE.UU. - especialmente este último - podrían impulsar ganancias adicionales en el par durante los próximos 1-3 meses."
Se espera que el Dólar australiano (AUD) opere en un rango entre 0.6300 y 0.6350 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el rápido aumento en el impulso sugiere que el AUD podría recuperarse, alcanzando potencialmente 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El rápido aumento en el impulso sugiere que el AUD puede recuperarse
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el AUD 'continuara fortaleciéndose.' Sin embargo, manteníamos la opinión de que 'no parece tener suficiente impulso para alcanzar 0.6410'. Señalamos que 'hay otra resistencia en 0.6370.' Durante la sesión de Nueva York, el AUD subió brevemente a 0.6364 antes de suavizarse y cerrar prácticamente sin cambios en 0.6332 (-0.05%). El avance breve no resultó en ningún aumento en el impulso, y esperamos operaciones en rango hoy, probablemente entre 0.6300 y 0.6350."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra opinión de negativa a positiva ayer (06 de marzo, spot en 0.6330). Destacamos que el fuerte avance de hace dos días 'ha resultado en un rápido aumento en el impulso,' y el AUD 'podría recuperarse, alcanzando potencialmente 0.6410.' Nuestra opinión se mantiene sin cambios. Para sostener el impulso, el AUD debe mantenerse por encima de 0.6265 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.6235 ayer)."
- EUR/USD sube por encima de 1.0850 mientras el Dólar estadounidense se debilita antes de la publicación de los datos del NFP de EE.UU. para febrero.
- El presidente de EE.UU., Trump, anunció exenciones sobre más productos importados de Canadá y México.
- Las reformas de deuda en Alemania han obligado a los operadores a reducir las apuestas dovish del BCE.
EUR/USD salta por encima de 1.0850 en la sesión europea del viernes y revisita un máximo de cuatro meses. El par de divisas mayor exhibe fortaleza mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero, que se publicarán a las 13:30 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su racha de pérdidas por quinto día de negociación y cae a un mínimo de cuatro meses de alrededor de 103.60.
El Dólar ha permanecido en la retaguardia ya que los inversores se han vuelto cada vez más preocupados por las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) debido a la incertidumbre sobre la agenda arancelaria del presidente Donald Trump. Los participantes del mercado creen que la presión de los aranceles más altos será soportada por los importadores estadounidenses, quienes trasladarían el impacto a los consumidores. Tal escenario disminuiría su poder adquisitivo y, eventualmente, la demanda interna.
El jueves, Trump anunció relajaciones arancelarias sobre varios productos, que entran bajo el ámbito del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) hasta el 2 de abril, el mismo día en que se espera que introduzca aranceles recíprocos. El presidente de EE.UU. impuso gravámenes del 25% a Canadá y México el martes, pero proporcionó una exención de un mes para los automóviles tras discutir con los tres grandes fabricantes de automóviles de EE.UU. el miércoles.
Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que la economía añadió 160.000 nuevos trabajadores, más que los 143.000 registrados en enero. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4%. Mientras tanto, se anticipa que las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, hayan aumentado de manera constante un 4.1% interanual. Se estima que la medida de crecimiento salarial intermensual haya crecido a un ritmo más lento del 0.3%, en comparación con el 0.5% en enero. Los datos oficiales del mercado laboral influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Qué mueve el mercado hoy: EUR/USD se fortalece mientras los operadores reevalúan las apuestas dovish del BCE sobre las reformas de deuda en Alemania
- La fortaleza en el par EUR/USD también es impulsada por el rendimiento superior del Euro (EUR) ante la disminución de las apuestas dovish del Banco Central Europeo (BCE) debido a las reformas de deuda en Alemania. Los participantes del mercado creen que la confirmación de la creación de un fondo de infraestructura de 500 mil millones de euros (EUR) y las reformas en la llamada "freno de deuda" por parte de funcionarios alemanes serán inflacionarias para la economía. Tal escenario obligaría al BCE a desacelerar el ritmo del ciclo de expansión monetaria.
- Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de evaluar el impacto de las reformas de deuda alemanas en la conferencia de prensa tras la decisión sobre tipos de interés el jueves y dijo que el aumento del gasto en defensa e infraestructura sigue siendo un "trabajo en progreso" y que el BCE "necesita tiempo" para entender el impacto.
- Los operadores han revisado a la baja sus expectativas sobre la perspectiva de política monetaria del BCE y piensan que el banco central podría pausar el ciclo de recortes de tipos en abril tras haber relajado cinco veces consecutivas. Antes de la reunión de política monetaria del jueves, los operadores habían descontado completamente dos recortes más de tipos para el verano.
- Christine Lagarde no proporcionó un plan específico de recortes de tipos y reiteró que el banco central sigue siendo "dependiente de los datos" y que las decisiones sobre tipos se tomarán de manera "reunión por reunión" después de que el BCE redujera la tasa de la facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.5%, como se esperaba. Lagarde indicó que los riesgos para el crecimiento económico siguen inclinados hacia el "lado negativo" y que la guerra arancelaria de Trump podría pesar aún más sobre la economía de la Eurozona.
- El próximo desencadenante importante para el Euro son las discusiones sobre el aumento del gasto en defensa e infraestructura, así como cambios drásticos en las reglas de endeudamiento estatal en la cámara baja del parlamento alemán a partir del 13 de marzo. La cámara baja del Bundestag (parlamento alemán) votará sobre las reformas del "freno de deuda" el 18 de marzo, informó Reuters.
Análisis Técnico: EUR/USD se recupera por encima de 1.0850
EUR/USD se dispara a más de 1.0850 el viernes tras un rompimiento decisivo por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 a principios de esta semana. La perspectiva a largo plazo del par de divisas mayor es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0640.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta por encima de 70.00, indicando un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de noviembre de 1.0937 y el nivel psicológico de 1.1000 serán barreras clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los eventos de esta semana han aumentado el atractivo del FX como clase de activos. Hemos visto surgir dos historias completamente independientes en EE.UU. y Europa, estrechando la brecha entre el crecimiento, las tasas de interés y la valoración de la moneda, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La consolidación en el área de 103.75-104.50 puede ser el orden del día
"Aquí, la política arancelaria altamente incierta de la nueva Administración de EE.UU. parece estar dañando la confianza e impactando la actividad. Mi colega, James Smith, hizo un gran comentario esta semana refiriéndose al Brexit; la inversión en el Reino Unido se desplomó en la antesala de la votación anti-UE dada la incertidumbre. Sin embargo, se recuperó fuertemente incluso después de que se firmara lo que se percibió como un mal acuerdo comercial. Lo mismo puede ser cierto para EE.UU., donde las empresas y los consumidores solo quieren algo de certeza y hasta ahora no la están obteniendo."
"Algunos datos más suaves de EE.UU. y la caída acumulada en las acciones estadounidenses han visto caer las tasas swap a corto plazo de EE.UU. - tan importantes para la valoración del dólar - 45 puntos básicos desde el pico del mes pasado. Los mercados ahora están comenzando a empujar la tasa terminal para el ciclo de relajación de la Fed por debajo del 3.50%. Quizás esto ha ido un poco demasiado lejos, un poco demasiado rápido, pero el número de empleos de febrero de hoy debería tener algo que decir al respecto. El mercado parece estar posicionado para algunos datos suaves. El consenso es de una ganancia de 160k y que la tasa de desempleo se mantenga baja en 4.0%."
"El Dólar estadounidense (USD) es frágil y se vería afectado por un número débil. Sin embargo, el DXY ya ha visto su mayor caída semanal desde noviembre de 2022 y la actual posición larga en dólares probablemente no está ni cerca de donde estaba a finales de 2022 después de un rally del dólar de dos años. 104.00 parece un soporte decente en el DXY, pero a menos que tengamos un gran fallo a la baja en los informes de empleo de hoy, una pequeña consolidación en el área de 103.75-104.50 puede ser el orden del día. Dado los eventos de esta semana y el hecho de que el DXY está fuertemente ponderado hacia las divisas europeas, parece justo decir que el DXY ha alcanzado su punto máximo para el año."
El fuerte impulso parece estar desacelerándose; la Libra esterlina (GBP) probablemente se negocie en un rango de 1.2850/1.2925 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, las perspectivas para la GBP siguen siendo positivas; el próximo objetivo técnico está en 1.2975, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El próximo objetivo técnico para GBP/USD está en 1.2975
VISIÓN A 24 HORAS: "Tras el fuerte aumento de la GBP hace dos días, indicamos ayer que 'aunque está profundamente sobrecomprada, la GBP parece tener suficiente impulso para seguir subiendo.' Señalamos, 'Los niveles a monitorear son 1.2930 y 1.2975.' Sin embargo, la GBP subió menos de lo esperado a 1.2924. Terminó el día en gran medida plana en 1.2882 (-0.09%). El fuerte impulso ascendente de los últimos días parece estar desacelerándose. Hoy, esperamos que la GBP se negocie en un rango de 1.2850/1.2925."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer afirmamos (07 de marzo, cotización en 1.2890) que 'las perspectivas para la GBP siguen siendo positivas.' Destacamos que 'el próximo objetivo técnico está en 1.2975.' No hay cambios en nuestra opinión. A la baja, una ruptura de 1.2780 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.2760 ayer) significaría que la GBP no se está fortaleciendo más."
Estados Unidos ha pospuesto una vez más la imposición de aranceles a Canadá hasta el 2 de abril. Junto con el continuo debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) y la estabilización de los precios del petróleo, el Dólar canadiense (CAD) continuó subiendo, un 0.30% el jueves, frente al Dólar estadounidense, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
USD/CAD se negociará en un rango más amplio entre 1.4194-1.4793
"El aplazamiento temporal de los aranceles solo se aplica a los productos de exportación canadienses que cumplen con los requisitos del Tratado entre Canadá, Estados Unidos y México, y aproximadamente el 62% de los productos importados de Canadá aún pueden enfrentar un arancel del 25%."
"Canadá declaró que no levantará los aranceles impuestos anteriormente a los bienes estadounidenses por un valor de 30.000 millones de CAD, pero acordó posponer la segunda ronda de aranceles de represalia por un valor de 125.000 millones de CAD hasta el 2 de abril. Se espera que el par de divisas continúe siendo volátil a corto plazo, con operaciones bidireccionales."
"Preste atención al rango de negociación de 1.4300-1.4542, y un rango más amplio es entre 1.4194-1.4793."
El dólar canadiense se recuperó ayer tras el anuncio de EE.UU. de que los productos que cumplen con el T-MEC estarían exentos de aranceles hasta el 3 de abril, señala el analista de divisas de ING, Chris Turner.
Los riesgos a la baja para el USD/CAD son limitados
"Casi todo el comercio entre EE.UU., Canadá y México se rige por el T-MEC, aunque no todos los exportadores cumplen con las normas del Acuerdo. Los mercados nunca habían descontado aranceles del 25% como una medida duradera, y el USD/CAD ya había corregido desde los máximos antes del movimiento de ayer."
"Hoy, estaremos atentos a las cifras de empleo de Canadá para febrero antes de la reunión del Banco de Canadá de la próxima semana. El consenso es de un cambio de 20k en el empleo, y creemos que necesitaremos ver una cifra muy fuerte para generar dudas sobre un recorte la próxima semana."
"Creemos que los riesgos a la baja para el USD/CAD son limitados dado el prospecto de que Canadá aún podría verse afectada por aranceles recíprocos en abril. Un regreso a 1.44 en las próximas semanas es totalmente posible, pero las nóminas de EE.UU. de hoy aún pueden añadir algo de presión."
Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango, probablemente entre 1.0740 y 1.0840. A largo plazo, la tendencia alcista se mantiene intacta, pero no está claro por ahora si el EUR puede alcanzar 1.0945 frente al Dólar estadounidense (USD), señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR puede no alcanzar 1.0945 a corto plazo
VISIÓN A 24 HORAS: "Después del notable repunte en el EUR hace dos días, destacamos ayer que 'si bien el EUR podría subir por encima de 1.0825 hoy, queda por ver si puede mantener una posición por encima de este nivel.' Agregamos, 'la siguiente resistencia clave se encuentra significativamente más alta en 1.0945, lo cual es poco probable que se vea hoy.' Durante la sesión de NY, el EUR subió a 1.0853, retrocediendo rápidamente para cerrar en gran medida sin cambios en 1.0783 (-0.06%). Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango, probablemente entre 1.0740 y 1.0840."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (06 de marzo, cotización en 1.0795), reiteramos nuestra visión alcista, indicando que 'los siguientes dos objetivos técnicos clave a monitorear son 1.0825 y 1.0945.' También indicamos que 'el primero parece estar al alcance, pero no está claro por ahora si el EUR puede alcanzar 1.0945 durante esta fase de repunte.' El EUR posteriormente subió a 1.0853 antes de cerrar en 1.0783 (-0.06%). Si bien la tendencia alcista se mantiene intacta, en esta etapa, no está claro por ahora si el EUR puede alcanzar 1.0945. En general, solo una ruptura de 1.0640 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte') sugeriría que el repunte de los últimos días está tomando una pausa."
Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,63 $ por onza troy, prácticamente sin cambios un 0,07% desde los 32,61 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 12,92% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 32.63 |
| 1 Gramo | 1.05 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,56 el viernes, por encima de 89,21 el jueves.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El equipo macro y de mercados de ING ha revisado los eventos europeos de esta semana. Si se aprueba en su totalidad, el fondo de infraestructura alemán podría añadir un 1% p.a. al crecimiento alemán. La tasa terminal del BCE para el ciclo de relajación será del 2.25% y no del 1.75%. La disminución de las opiniones sobre la estancación secular en Europa puede hacer que la tasa swap a 10 años del EUR (ahora 2.70%) se dirija al 3.50%. Una política fiscal más laxa y una política monetaria más estricta en la zona euro han desplazado nuestra previsión del rango del EUR/USD a 1.05-1.10 desde 1.00-1.05, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
El EUR/USD podría tener dificultades para superar la zona de 1.0850/75
"A corto plazo, el EUR/USD parece un poco sobrecomprado y podría tener dificultades para superar la zona de 1.0850/75. Pero ahora debería haber un buen soporte en la zona de 1.0670/0700 y los inversores ahora buscarán comprar EUR/USD en las caídas dadas las novedades de esta semana."
"Si se está llevando a cabo un importante reajuste del euro, lo cual podría ser posible dependiendo de la severidad de los aranceles de EE.UU. en abril, entonces esto se jugará contra los principales socios comerciales. Al observar los pesos del euro ponderado por el comercio del BCE contra 41 socios comerciales, los mayores pesos en el índice son el USD y el CNY con un 15%, el GBP con un 10% y el CHF con un 6%."
"Más allá del EUR/USD, también creemos que el mercado comenzará a centrarse en el potencial alcista del EUR/CNH. China ya ha sido receptora de aranceles del 20% este año y es probable que haya más en abril. El EUR/CNH moviéndose a 8.00 y posiblemente al máximo de 2023 en 8.12 parece ser la historia para los próximos meses."
El crecimiento de las exportaciones de China se desaceleró más de lo esperado, mientras que las importaciones cayeron en los primeros dos meses del año, ya que el primer 10% de los aranceles de EE.UU. entró en vigor a partir del 4 de febrero, informa la economista de UOB Group, Ho Woei Chen.
Se espera más debilidad en marzo a medida que se implementen más aranceles
"El crecimiento de las exportaciones de China se desaceleró más de lo esperado, mientras que las importaciones cayeron en los primeros dos meses del año, ya que el primer 10% de los aranceles de EE.UU. entró en vigor a partir del 4 de febrero y China respondió con aranceles del 10% al 15% sobre ciertos bienes energéticos de EE.UU., equipos agrícolas, automóviles y camiones a partir del 10 de febrero."
"Las exportaciones a mercados clave, incluidos ASEAN y EE.UU., continuaron creciendo, pero a un ritmo notablemente más lento en comparación con diciembre. Esto podría haberse visto respaldado por un mayor adelantamiento antes de que comenzaran los aranceles de EE.UU. el 4 de febrero y el 4 de marzo. Por lo tanto, esperamos más debilidad en los números comerciales en marzo, ya que llegamos al final de las actividades de adelantamiento hasta que se anuncien más aranceles."
"Aunque las tasas de aranceles adicionales anunciadas sobre los bienes chinos están dentro de nuestra suposición base, los desarrollos siguen siendo fluidos e impredecibles, y aún podemos esperar muchas más iteraciones en el resto del mandato de 4 años de Trump. Actualmente, consideramos un crecimiento marginal de alrededor del 1,0% tanto para las exportaciones como para las importaciones de China en 2025."
- El Oro enfrenta una mayor presión después de que la administración Trump aflojara la presión arancelaria para México y Canadá.
- Los rendimientos de EE.UU. han recuperado un poco mientras que Waller de la Fed ve posibilidades de dos o incluso tres recortes de tasas este año.
- Los operadores se preparan para la publicación de las Nóminas no Agrícolas de febrero este viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) se estabiliza y parece estar consolidándose por tercer día consecutivo esta semana. La recuperación del metal precioso se detiene después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, eximiera todos los bienes de México y Canadá que caen bajo el acuerdo comercial USMCA de los nuevos aranceles que se implementaron a principios de esta semana. Mientras tanto, los mercados de acciones de EE.UU. cotizan por debajo de donde estaban el día de la inauguración del presidente Trump.
En el lado de las tasas, los operadores recibieron algo de apoyo del funcionario de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, quien dijo el jueves que no apoyaría una reducción de tasas en marzo, pero ve espacio para recortar dos, o posiblemente tres, veces este año. Esto coincide con lo que los mercados esperaban, siendo junio el primer momento clave para que la Fed recorte las tasas de interés este año.
Qué mueve el mercado hoy: La Fed está a bordo
- Las tensiones aumentan entre las dos economías más grandes del mundo, EE.UU. y China. El Ministro de Relaciones Exteriores chino, Wang Yi, defendió las acciones de su nación para frenar el flujo de fentanilo hacia EE.UU. el viernes en una conferencia de prensa de alto perfil y acusó al presidente Donald Trump de usar el tema como un pretexto para presionar a su gobierno, informa Bloomberg.
- Las expectativas eran altas para la industria cripto después de que el presidente Donald Trump firmara una orden muy esperada creando una reserva estratégica de Bitcoin y un stock adicional de otros activos digitales. Sin embargo, Bitcoin se desplomó por debajo de 90.000$ después de que se revelara que solo los tokens ya poseídos serían centralizados y que no se compraría nuevo Bitcoin con el dinero de los contribuyentes, informa Bloomberg.
- "Si el mercado laboral, todo, parece estar manteniéndose, entonces puedes simplemente mantener un ojo en la inflación," dijo Waller de la Fed el jueves en la Cumbre de la Red de CFO del Wall Street Journal. "Si crees que se está moviendo de regreso hacia el objetivo, puedes comenzar a bajar las tasas. No diría en la próxima reunión, pero ciertamente podría verlo en el futuro.", agregó Waller, informa Reuters.
- Australia envió una cantidad récord de Oro a EE.UU. en enero, ya que los temores sobre posibles aranceles hicieron que los operadores se apresuraran a entregar metal en los almacenes de Nueva York para capitalizar las extremas dislocaciones de precios entre los mercados clave. Las exportaciones a EE.UU. totalizaron 4.6 mil millones de A$ (2.9 mil millones de $) en el mes, la cantidad más alta en registros que datan de 1995, dijo la Oficina de Estadísticas de Australia en su último informe comercial mensual, informa Bloomberg.
Análisis Técnico: Equilibrio por ahora
Las apuestas por recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal están comenzando a recibir apoyo de los responsables de políticas del banco central. Esto debería respaldar el precio del Oro a lo largo del año, aunque podría no ser suficiente para llevar al Oro a nuevos máximos históricos por ahora. Para eso, necesitaría ocurrir un nuevo catalizador, como nuevos aranceles u otra página en el libro de la guerra comercial.
Mientras el Oro cotiza cerca de 2.917$ en el momento de escribir, el Punto Pivote diario en 2.910$ y la resistencia R1 diaria en 2.928$ son los niveles clave a observar el viernes. En caso de que el Oro vea más entradas, la resistencia R2 diaria en 2.945$ será posiblemente el límite final antes del máximo histórico de 2.956$ alcanzado el 24 de febrero.
En la parte inferior, la cifra psicológica de 2.900$ y el soporte S1 en 2.893$ actúan como una doble barrera de soporte. Si los alcistas del metal precioso quieren evitar otro movimiento a la baja, esa zona debe mantenerse. Más abajo, el soporte S2 diario en 2.874$ debería ser capaz de absorber cualquier presión adicional a la baja.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el viernes, al inicio de la sesión europea. WTI cotiza a 66.93$ por barril, subiendo desde el cierre del jueves en 65.99$. El tipo de cambio del petróleo Brent (Brent crudo) también está en alza, avanzando desde el precio de 69.20$ publicado el jueves, y cotizando a 70.06$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Aviso: Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y Brent mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
La producción industrial española cayó un 1% en la lectura interanual de enero después de haber crecido un 2% en diciembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE). Esta es la mayor caída vista por el indicador en diez meses, concretamente desde marzo de 2024.
Por sectores, los bienes de consumo duradero crecieron un 3.4% en tasa anual. Por el contrario, los bienes de equipo cayeron un 4.7%.
A nivel mensual, el indicador también descendió un 1% tras haber crecido un 1.1% el mes previo.
Euro reacción
El EUR/USD mantiene su fortaleza de los últimos días, impulsado por el acuerdo de incremento del gasto en Alemania y por la debilidad del Dólar generada por los vaivenes sobre los aranceles. El par ha subido en la mañana europea a un máximo diario en 1.0842 y en estos momentos gana un 0.50% diario en 1.0840.
Indicador económico
Producción Industrial (YoY)
La Producción Industrial publicada por el Instituto Nacional de Estadística muestra el volumen de producción de las industrias españolas, como fábricas y manufacturas. Un aumento se considera inflacionario y puede anticipar un aumento de los tipos de interés. En general, una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el Euro, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: vie mar 07, 2025 08:00
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Fuente: INE
- La Libra esterlina demuestra fortaleza contra el Dólar estadounidense alrededor de 1.2900 antes de los datos del NFP de EE.UU. para febrero.
- El presidente de EE.UU., Trump, eximió de aranceles la importación de bienes que cumplen con la ley USMCA hasta el 2 de abril.
- Catherine Mann del BoE cree que un enfoque gradual de flexibilización de la política es desfavorable en medio de una elevada incertidumbre geopolítica.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias cerca de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de negociación europea del viernes. El par GBP/USD exhibe fortaleza antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero, que se publicará a las 13:30 GMT.
Los inversores prestarán especial atención al informe oficial de empleo de EE.UU. ya que influirá en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 160.000 nuevos trabajadores, más que los 143.000 registrados en enero. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4%.
Los participantes del mercado también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora de EE.UU., una medida clave del crecimiento salarial, que se anticipa que haya aumentado de manera constante un 4.1% interanual. En términos mensuales, se estima que la medida de crecimiento salarial haya crecido un 0.3%, más lento que el crecimiento del 0.5% observado en enero.
Las señales de una fuerte demanda laboral y un impulso en el crecimiento salarial aumentarían las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés en el rango actual del 4.25%-4.50% por más tiempo. Por el contrario, cifras débiles las disminuirían. Según la herramienta CME FedWatch, el banco central es casi seguro que mantendrá las tasas de interés sin cambios en la reunión de marzo, pero hay un 50% de probabilidad de que las recorte en mayo.
El jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo en un evento organizado por el Birmingham Business Journal que las tasas de interés deberían permanecer en su rango actual hasta finales de primavera o verano, en medio de la incertidumbre sobre la economía debido a la agenda económica del presidente Donald Trump. Bostic advirtió que los aranceles de Trump podrían alimentar las presiones inflacionarias.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se mantiene firme a pesar de la orientación moderada de Mann del BoE
- La Libra esterlina cotiza al alza frente a sus principales pares el viernes, mientras que la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, argumentó en contra de la adaptación de un enfoque "gradual y cauteloso" para la flexibilización de la política monetaria en su discurso en una conferencia de investigación del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) el jueves.
- Catherine Mann refutó la necesidad de un enfoque de expansión monetaria moderada, como lo favorece la mayoría de los funcionarios del BoE en la reunión de política monetaria de febrero y en su testimonio ante el comité del tesoro del Parlamento el miércoles, en medio de una volatilidad significativa en los mercados globales. Mann dijo que la premisa fundamental para un enfoque gradual de la política monetaria "ya no es válida" debido a la "volatilidad sustancial" proveniente de los mercados financieros, especialmente de los "efectos transfronterizos".
- El miércoles, una serie de funcionarios del BoE, incluido el gobernador Andrew Bailey, respaldaron un camino gradual para "eliminar la restrictividad de la política monetaria" ya que la persistencia de la inflación es menos probable que se desvanezca "por sí sola".
- En el frente geopolítico, el presidente Trump ha eximido a un número significativo de productos de los aranceles importados de Canadá y México que caen bajo el paraguas del Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) hasta el 2 de abril, el mismo día en que se espera que imponga aranceles recíprocos. El miércoles, Trump relajó los gravámenes sobre los automóviles provenientes de Canadá y México tras discutirlo con los tres grandes fabricantes de automóviles de EE.UU.
Análisis Técnico: La Libra esterlina ve más alza por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.2930
La Libra esterlina gana fuerza para romper por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% trazado desde el máximo de finales de septiembre hasta el mínimo de mediados de enero alrededor de 1.2930 el viernes. La perspectiva a largo plazo del par GBP/USD se ha vuelto alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 1.2688.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el retroceso del 50% en 1.2767 y el retroceso del 38.2% en 1.2608 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el nivel psicológico de 1.3000 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD podría apuntar a la resistencia inicial en el máximo de tres meses de 0.5794, alcanzado el 24 de enero.
- El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando la perspectiva alcista.
- El soporte inmediato se observa en el nivel psicológico de 0.5700, alineado con la EMA de 50 días en 0.5698.
El par NZD/USD pierde terreno tras registrar ganancias en las cuatro sesiones anteriores, cotizando alrededor de 0.5720 durante las horas de negociación europeas del viernes. El análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo alcista, con el par en tendencia ascendente dentro de un nuevo patrón de canal ascendente formado.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, reforzando la perspectiva alcista. Sin embargo, el NZD/USD está posicionado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando que el impulso a corto plazo es más fuerte.
Una recuperación podría ver al par apuntar a la resistencia inicial en el máximo de tres meses de 0.5794, alcanzado el 24 de enero, que se alinea con el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.5800. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial podría reforzar el sesgo alcista predominante y apoyar al par NZD/USD para explorar la región alrededor del máximo de cuatro meses en el nivel de 0.5922, registrado en diciembre de 2024.
A la baja, el soporte inmediato se observa en el nivel psicológico de 0.5700, coincidiendo con la EMA de 50 días en 0.5698 y la EMA de nueve días en 0.5694, alineándose con el límite inferior del canal ascendente.
Una ruptura decisiva por debajo del canal ascendente podría debilitar el sesgo alcista y ejercer presión a la baja sobre el par NZD/USD para navegar en el área alrededor de 0.5516—su nivel más bajo desde octubre de 2022, registrado el 3 de febrero.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.45% | -0.19% | -0.19% | -0.01% | 0.36% | 0.21% | -0.41% | |
| EUR | 0.45% | 0.27% | 0.27% | 0.44% | 0.81% | 0.67% | 0.04% | |
| GBP | 0.19% | -0.27% | 0.04% | 0.17% | 0.54% | 0.40% | -0.20% | |
| JPY | 0.19% | -0.27% | -0.04% | 0.17% | 0.54% | 0.40% | -0.19% | |
| CAD | 0.01% | -0.44% | -0.17% | -0.17% | 0.36% | 0.23% | -0.37% | |
| AUD | -0.36% | -0.81% | -0.54% | -0.54% | -0.36% | -0.14% | -0.72% | |
| NZD | -0.21% | -0.67% | -0.40% | -0.40% | -0.23% | 0.14% | -0.59% | |
| CHF | 0.41% | -0.04% | 0.20% | 0.19% | 0.37% | 0.72% | 0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
A continuación, lo que necesitas saber el viernes 7 de marzo:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) continúa cediendo terreno el viernes y se mantiene en camino de registrar su mayor pérdida semanal desde noviembre de 2022. En la segunda mitad del día, los datos de empleo de febrero de EE.UU., que incluirán las Nóminas no Agrícolas, la Tasa de Desempleo y las cifras de inflación salarial, serán seguidos de cerca por los participantes del mercado.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -4.16% | -2.50% | -1.98% | -0.99% | -1.62% | -2.13% | -2.41% | |
| EUR | 4.16% | 1.62% | 2.03% | 3.11% | 2.55% | 1.92% | 1.63% | |
| GBP | 2.50% | -1.62% | 0.51% | 1.47% | 0.91% | 0.30% | 0.02% | |
| JPY | 1.98% | -2.03% | -0.51% | 1.23% | 0.42% | -0.11% | -0.45% | |
| CAD | 0.99% | -3.11% | -1.47% | -1.23% | -0.48% | -1.15% | -1.44% | |
| AUD | 1.62% | -2.55% | -0.91% | -0.42% | 0.48% | -0.60% | -0.89% | |
| NZD | 2.13% | -1.92% | -0.30% | 0.11% | 1.15% | 0.60% | -0.29% | |
| CHF | 2.41% | -1.63% | -0.02% | 0.45% | 1.44% | 0.89% | 0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Después de sufrir fuertes pérdidas contra sus principales rivales en la primera mitad de la semana, el USD continúa debilitándose, aunque a un ritmo más suave. Los mercados esperan que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 160.000 en febrero, tras el incremento de 143.000 registrado en enero. Más tarde en la sesión americana, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, así como otros responsables de políticas, pronunciarán discursos antes de que comience el periodo de silencio de la Fed el sábado. En el momento de la publicación, el Índice del USD fluctuaba en territorio negativo por debajo de 104.00, perdiendo alrededor del 3.4% en términos semanales.
Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de China mostraron que las Exportaciones aumentaron un 2.3% en términos interanuales en febrero, mientras que las Importaciones cayeron un 8.4% en el mismo período. A su vez, el superávit comercial de China se amplió a 170.51 mil millones de dólares desde 104.84 mil millones en enero. El AUD/USD se mantiene en retroceso a primera hora del viernes y cotiza cerca de 0.6300.
El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que redujo las tasas clave en 25 puntos básicos (pbs), como se esperaba. En la declaración de política, el BCE reiteró que las futuras decisiones sobre tasas de interés se basarán en la evaluación de las perspectivas de inflación a la luz de los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria. Comentando sobre las perspectivas de política, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que el BCE seguirá dependiendo de los datos y que tomarán decisiones de manera reunión por reunión. El EUR/USD cerró ligeramente a la baja el jueves, pero comenzó a subir por encima de 1.0800 a primera hora del viernes. Mientras tanto, los datos de Alemania mostraron que los Pedidos de Fábrica contrajeron un 7% en términos mensuales en enero.
Estadísticas Canadá publicará más tarde en el día los datos de empleo de febrero. Los inversores esperan que la Tasa de Desempleo suba al 6.7% desde el 6.6% en enero. Después de registrar pérdidas durante tres días consecutivos, el USD/CAD se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 1.4300 en la mañana europea del viernes.
El GBP/USD fluctúa en un canal estrecho alrededor de 1.2900 el viernes después de establecer un máximo de varios meses por encima de 1.2920 el jueves.
El USD/JPY se mantiene bajo presión bajista el viernes y ha caído hacia 147.50. El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo a primera hora del viernes que ha habido movimientos de mercado unilaterales y rápidos, añadiendo que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
Después de recuperar los 2.900$ a principios de la semana, el Oro luchó por preservar su impulso alcista y registró pequeñas pérdidas el jueves. En la mañana europea del viernes, el XAU/USD se mueve lateralmente alrededor de 2.910$.
Nóminas no Agrícolas FAQs
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
- El Índice del Dólar estadounidense se deprecia a medida que crecen las expectativas del mercado por recortes de tasas más agresivos de la Fed en medio de preocupaciones sobre el crecimiento de EE.UU.
- El presidente Trump eximió a los productos mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
- Se proyecta que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostrarán crecimiento en el empleo, con un aumento a 160K en febrero.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, continúa su racha de pérdidas por quinto día consecutivo, presionado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Las expectativas del mercado de recortes de tasas más agresivos de la Reserva Federal (Fed) en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico de EE.UU. están contribuyendo a la debilidad. El DXY se está negociando alrededor de 103.90, con los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 3.94% y 4.24%, respectivamente, durante las primeras horas europeas del viernes.
Los operadores están observando de cerca los desarrollos comerciales globales, particularmente la decisión de Canadá de retrasar su segunda ronda de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses hasta el 2 de abril. Este movimiento sigue a la exención del presidente estadounidense Donald Trump a los productos mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
En el frente del mercado laboral, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221K, desde 242K la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL). La cifra estuvo por debajo de las expectativas del mercado de 235K. Mientras tanto, se proyecta que el próximo informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostrará un modesto repunte, con adiciones de empleo esperadas en 160K en febrero, frente a 143K en enero.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó el jueves que la economía de EE.UU. sigue en un estado de cambio, lo que dificulta predecir desarrollos futuros. Bostic reiteró el compromiso de la Fed de reducir la inflación al 2% mientras minimiza las interrupciones en el mercado laboral. También enfatizó la importancia del sentimiento empresarial en la formación de decisiones de política monetaria.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.10% | -0.12% | 0.04% | 0.46% | 0.35% | -0.25% | |
| EUR | 0.31% | 0.20% | 0.21% | 0.35% | 0.78% | 0.67% | 0.06% | |
| GBP | 0.10% | -0.20% | 0.00% | 0.14% | 0.57% | 0.46% | -0.11% | |
| JPY | 0.12% | -0.21% | 0.00% | 0.17% | 0.60% | 0.49% | -0.08% | |
| CAD | -0.04% | -0.35% | -0.14% | -0.17% | 0.42% | 0.32% | -0.25% | |
| AUD | -0.46% | -0.78% | -0.57% | -0.60% | -0.42% | -0.10% | -0.66% | |
| NZD | -0.35% | -0.67% | -0.46% | -0.49% | -0.32% | 0.10% | -0.56% | |
| CHF | 0.25% | -0.06% | 0.11% | 0.08% | 0.25% | 0.66% | 0.56% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El EUR/JPY se debilita cerca de 159.40 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- La visión negativa del cruce se mantiene intacta, pero no se puede descartar una mayor consolidación.
- El primer objetivo a la baja a vigilar es 159.12; el nivel de resistencia inmediato surge en 160.70.
El cruce EUR/JPY pierde tracción alrededor de 159.40 durante la sesión europea del viernes. La incertidumbre y el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados impulsan los flujos hacia activos de refugio seguro, beneficiando al Yen japonés (JPY). Los inversores esperan la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre, que se dará a conocer más tarde el viernes.
Técnicamente, el EUR/JPY mantiene la vibra bajista en el gráfico diario, ya que el índice permanece limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media de 50, cerca de 54.0, sugiriendo un impulso neutral a corto plazo.
El nivel de soporte inicial para el cruce surge en 159.12, el mínimo del 6 de marzo. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel podría exponer 156.18, el mínimo del 3 de diciembre de 2024. El nivel de contención crucial a vigilar es la zona de 154.85-154.80, que representa el límite inferior de la Banda de Bollinger y el mínimo del 28 de febrero.
En el lado positivo, la primera barrera al alza se encuentra en 160.70, la EMA de 100 días. Las ganancias extendidas podrían allanar el camino hacia la región de 161.00-161.10, que representa el nivel psicológico y el límite superior de la Banda de Bollinger. El siguiente obstáculo se observa en 162.80, el máximo del 14 de enero.
Gráfico diario del EUR/JPY
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/JPY prueba el nivel de soporte psicológico en 93.00.
- El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel de 30, reforzando el sesgo bajista predominante.
- El par podría probar la barrera primaria en la EMA de nueve días de 93.78
El AUD/JPY extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 93.00 durante las horas asiáticas del viernes. Un análisis técnico del gráfico diario muestra que el cruce de divisas se mantiene dentro de un canal descendente, confirmando un sesgo bajista sostenido.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 30, reforzando el sentimiento bajista en curso. Una caída por debajo de 30 señalaría una condición de sobreventa, potencialmente desencadenando una corrección al alza. Además, el cruce AUD/JPY continúa cotizando por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, indicando un débil impulso de precios a corto plazo.
El cruce AUD/JPY está probando el nivel de soporte psicológico en 93.00, seguido por el límite inferior del canal descendente en 91.90. Una ruptura decisiva por debajo de este canal podría reforzar la perspectiva bajista, potencialmente llevando el cruce de divisas hacia la región de 90.13—el nivel más bajo desde mayo de 2023, visto por última vez el 5 de agosto de 2024.
En el lado positivo, el cruce AUD/JPY enfrenta resistencia inicial en la EMA de nueve días de 93.78. Una ruptura por encima de este nivel podría mejorar el impulso de precios a corto plazo, potencialmente llevando el cruce de divisas hacia el límite superior del canal descendente en el nivel psicológico de 95.50, seguido por la EMA de 50 días en 95.91.
AUD/JPY: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.04% | -0.22% | 0.04% | 0.47% | 0.38% | -0.25% | |
| EUR | 0.23% | 0.19% | 0.03% | 0.27% | 0.71% | 0.61% | -0.02% | |
| GBP | 0.04% | -0.19% | -0.17% | 0.07% | 0.51% | 0.42% | -0.18% | |
| JPY | 0.22% | -0.03% | 0.17% | 0.26% | 0.70% | 0.61% | 0.02% | |
| CAD | -0.04% | -0.27% | -0.07% | -0.26% | 0.43% | 0.34% | -0.25% | |
| AUD | -0.47% | -0.71% | -0.51% | -0.70% | -0.43% | -0.09% | -0.68% | |
| NZD | -0.38% | -0.61% | -0.42% | -0.61% | -0.34% | 0.09% | -0.59% | |
| CHF | 0.25% | 0.02% | 0.18% | -0.02% | 0.25% | 0.68% | 0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
- La Plata se consolida en un rango mientras los alcistas optan por esperar a la publicación del informe NFP estadounidense.
- La configuración sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza.
- Cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.
La Plata (XAG/USD) oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del viernes y actualmente cotiza por encima de los 32.00$, cerca de su nivel más alto en más de una semana alcanzado el día anterior. Además, el sesgo a corto plazo parece inclinarse a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de una extensión de la tendencia alcista semanal.
El reciente rebote desde niveles por debajo de 31.00$, acercándose a la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días, y el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva validan la perspectiva constructiva para el XAG/USD. Por lo tanto, algo de fuerza adicional más allá de la marca de 33.00$, hacia el máximo mensual de febrero alrededor de la zona de 33.40$, parece una posibilidad distinta.
El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 33.60$-33.70$ antes de que el XAG/USD suba más hacia la cifra redonda de 34.00$ en ruta hacia la zona de resistencia de 34.50$-34.55$. El metal blanco podría entonces apuntar a desafiar un máximo de varios años, más cerca de la marca psicológica de 35.00$ alcanzada en octubre de 2024.
Por otro lado, el punto de resistencia horizontal de 32.30$-32.25$, que coincide con el mínimo de la noche anterior, podría aún proteger la caída inmediata antes de la marca de 32.00$. Esto es seguido por la zona de 31.80$, por debajo de la cual el XAG/USD podría caer a la región de 31.25$-31.20$ en ruta hacia la EMA de 100 días, actualmente situada cerca de la zona de 31.10$-31.00$ y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 30.80$.
Una ruptura convincente por debajo de este último cambiaría el sesgo a favor de los bajistas y arrastraría al XAG/USD hacia la marca psicológica de 30.00$ en ruta hacia el soporte de 29.55$-29.50$ y niveles por debajo de 29.00$, o el mínimo del año alcanzado en enero.
Plata gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El USD/CHF enfrenta cierta presión de venta cerca de 0.8820 en la temprana sesión europea del viernes, perdiendo un 0.13% en el día.
- Trump amplió las exenciones a los aranceles de Canadá y México.
- Las preocupaciones sobre una desaceleración inminente en la economía de EE.UU. pesan sobre el Dólar estadounidense.
El par USD/CHF extiende la caída a alrededor de 0.8820 durante la temprana sesión europea del viernes, presionado por el Dólar estadounidense (USD) más débil. Los mercados se tornan cautelosos en medio de una guerra comercial en escalada iniciada por Estados Unidos. Más tarde el viernes, los operadores esperan las muy anticipadas Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para febrero.
El Dólar se desliza a un mínimo de tres meses frente al Franco suizo (CHF) después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, emitiera el jueves una orden ejecutiva eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como USMCA, dos días después de imponerlos.
Los inversores están preocupados por el impacto potencial de los aranceles de la administración Trump en la economía de EE.UU. Esto, a su vez, impulsa la moneda de refugio seguro como el CHF y actúa como un viento en contra para el USD/CHF.
Las preocupaciones sobre una desaceleración inminente en la economía de EE.UU. contribuyen a la baja del USD. Los inversores monitorearán de cerca la publicación de los datos de NFP de EE.UU. más tarde el viernes para obtener información adicional sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Los economistas predicen que se añadirán 160.000 empleos en febrero, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.0%. Si el informe muestra un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del USD.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 160K en febrero, tras el incremento de 143K reportado en enero.
- Se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en 4%.
- Los mercados podrían reevaluar la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en mayo tras los datos de empleo.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los muy esperados datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) para febrero el viernes a las 13:30 GMT.
Las crecientes preocupaciones sobre la política comercial del presidente estadounidense Donald Trump, que podría causar una recesión económica en EE.UU., han estado impulsando la acción en los mercados financieros últimamente. Los detalles del informe de empleo podrían influir en las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed) y afectar la valoración del Dólar estadounidense (USD).
¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?
Los mercados esperan que las NFP aumenten en 160.000 en febrero, tras el decepcionante incremento de 143.000 registrado en enero. Se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en 4%, y que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Promedio por Hora, se mantenga estable en 4.1%.
Al anticipar el informe de empleo de febrero, los analistas de TD Securities dijeron: "Es probable que las ganancias de nómina se mantengan estables justo por debajo de 150k por segundo mes consecutivo en febrero, tras el decepcionante aumento de 143k del mes pasado."
"Los datos de alta frecuencia sugieren que la creación de empleo no fue tan fuerte como en febrero del año pasado. También esperamos que la Tasa de Desempleo suba a 4.1% mientras que el crecimiento salarial probablemente se normalice a 0.2% m/m a medida que las horas trabajadas se normalicen en febrero," añadieron.
Mientras tanto, los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) mostraron el miércoles que las nóminas del sector privado aumentaron en 77.000 en febrero, muy por debajo de la expectativa del mercado de 140.000.
¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de febrero de EE.UU. al EUR/USD?
El Dólar estadounidense ha estado luchando por superar a sus rivales desde el comienzo del año, a pesar de que los mercados han estado descontando un retraso en la continuación de la flexibilización de la política de la Reserva Federal. Tras perder alrededor del 0.9% en febrero, el Índice USD, que mide la valoración del USD frente a una cesta de seis divisas principales, ya ha caído más del 3% en marzo, presionado por el aumento de temores sobre una recesión económica en EE.UU.
A principios de la semana, los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM cayó a 50.3 en febrero desde 50.9 en enero. El Índice de Empleo de la encuesta PMI se desplomó a 47.6 desde 50.3 y mostró una contracción en las nóminas del sector. La Fed de Atlanta revisó su proyección del Producto Interno Bruto (PIB) en su informe GDPNow a -2.8% para el primer trimestre desde -1.5% el 28 de febrero. "La previsión de crecimiento de los gastos de consumo personal reales del primer trimestre y el crecimiento de la inversión fija privada real cayó de 1.3% y 3.5%, respectivamente, a 0.0% y 0.1%," decía la publicación.
Además, la decisión de la administración Trump de seguir adelante con los aranceles del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas, así como los aranceles adicionales del 10% sobre los bienes chinos, desencadenó respuestas de represalia de Canadá y China. A su vez, los inversores deben considerar el posible impacto negativo de una guerra comercial en profundización sobre la economía de EE.UU. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en mayo ha aumentado a casi el 40% desde alrededor del 25% en la semana anterior.
Por lo tanto, un informe del mercado laboral decepcionante, con una lectura de NFP por debajo de 120.000, podría alimentar las expectativas de una reducción de 25 puntos básicos en las tasas de interés en mayo. En este escenario, es probable que el USD permanezca bajo presión de venta y abra la puerta a un aumento en el EUR/USD. Por otro lado, los participantes del mercado podrían abstenerse de descontar un recorte de tasas en mayo si las NFP ofrecen una sorpresa positiva con una cifra por encima de 170.000. Además de los crecientes signos de desaceleración económica en EE.UU., los responsables de la Fed también deben evaluar cómo los aranceles podrían afectar la inflación y las expectativas de inflación.
Eren Sengezer, analista líder de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 70 por primera vez desde agosto, reflejando condiciones de sobrecompra para el EUR/USD. El nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la tendencia bajista de octubre a enero se alinea como un nivel pivote a corto plazo. Una vez que el EUR/USD se estabilice por encima de este nivel y lo confirme como soporte, 1.0900 (nivel estático, nivel redondo) podría verse como la siguiente resistencia antes de 1.0970 (retroceso de Fibonacci del 78.6%)."
"En caso de que el EUR/USD no logre mantenerse por encima de 1.0800, la media móvil simple de 200 días se alinea como un nivel técnico clave en 1.0720. Un cierre diario por debajo de este soporte podría allanar el camino para una corrección más profunda hacia 1.0570 (retroceso de Fibonacci del 38.2%)."
Empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
- El EUR/USD mantiene ganancias cerca de un máximo de cuatro meses en 1.0853, alcanzado el 7 de marzo.
- El Dólar estadounidense lucha mientras los rendimientos del Tesoro caen por el creciente sentimiento moderado en torno a la perspectiva de política de la Fed.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió que los riesgos para el crecimiento siguen sesgados hacia el "lado negativo."
El EUR/USD se mueve al alza tras registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.0810 durante las horas asiáticas del viernes. El par gana terreno a medida que el Dólar estadounidense pierde fuerza, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro, ya que los mercados anticipan recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed este año en medio de preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221.000, en comparación con 242.000 en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el jueves. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 235.000. Se espera que el NFP de EE.UU. muestre un modesto rebote en el crecimiento del empleo. Las proyecciones sugieren que las adiciones netas de empleo aumentarán a 160.000 en febrero, frente a los 143.000 moderados de enero.
Mientras tanto, los operadores siguen enfocados en los desarrollos del comercio global, ya que Canadá pospone su segunda ronda planificada de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses hasta el 2 de abril. Esta decisión sigue a la exención del presidente estadounidense Donald Trump de los bienes mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) por quinta vez consecutiva, llevándola al 2.5%, como se esperaba. La tasa de operaciones de refinanciación principal también se redujo en 25 pbs a 2.65%, en línea con las previsiones.
Durante una conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, explicó que la decisión de reducir las tasas tenía como objetivo apoyar la estabilidad económica. Sin embargo, advirtió que los riesgos para el crecimiento siguen sesgados hacia el "lado negativo." Lagarde también advirtió que las tensiones comerciales, impulsadas por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, podrían afectar aún más el crecimiento económico.
Mientras los mercados continúan buscando recortes adicionales de tasas para reducir los costos de financiamiento y endeudamiento, la inflación persistente en la UE—y ahora en EE.UU., tras un reciente aumento en los indicadores clave de inflación—ha limitado la capacidad de los bancos centrales para ajustar las tasas de manera más agresiva.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El USD/CAD atrae a algunos compradores y rompe una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de una semana.
Los precios bajistas del petróleo pesan sobre el CAD y apoyan al par en medio de un comercio de reposicionamiento.
Los operadores ahora esperan los detalles de empleo de EE.UU. y Canadá para obtener un nuevo impulso.
El par USD/CAD se basa en el rebote de la noche anterior desde la región de 1.4240-1.4235, o un mínimo de una semana y media, y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes. Este es el primer día de un movimiento positivo en los tres anteriores y eleva los precios al contado por encima de la cifra redonda de 1.4300 en la última hora.
Los precios bajistas del petróleo crudo pesan sobre el CAD vinculado a las materias primas y actúan como un viento de cola para el par USD/CAD. Aparte de esto, el repunte podría atribuirse a un comercio de reposicionamiento antes de los cruciales detalles de empleo de EE.UU. y Canadá, que se publicarán más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, cualquier movimiento alcista significativo aún parece elusivo en medio de un sesgo de venta sostenido del Dólar estadounidense (USD).
Las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump podrían desacelerar el crecimiento económico de EE.UU. a largo plazo y obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés varias veces este año arrastraron al dólar a su nivel más bajo desde principios de noviembre el jueves. Además, los inversores siguen siendo inciertos sobre las políticas comerciales de Trump, especialmente después de otro giro de 180 grados sobre los aranceles recientemente impuestos a México y Canadá.
Trump eximió el jueves a los productos de Canadá y México que cumplan con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes de los elevados aranceles del 25% que había impuesto a principios de esta semana. Esto ayuda a aliviar los temores de una guerra comercial, que, junto con las apuestas de que el Banco de Canadá (BoC) hará una pausa en los recortes de tasas en su próxima reunión a finales de este mes, podría apoyar al Dólar canadiense (CAD) y limitar el par USD/CAD.
Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., que jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo. Aparte de esto, los datos de empleo de Canadá deberían proporcionar un impulso significativo al par USD/CAD. Sin embargo, los precios al contado siguen en camino de registrar pérdidas semanales, y el trasfondo fundamental justifica la cautela para los operadores alcistas.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.145,09 rupias indias (INR) por gramo, una disminución en comparación con las 8.153,50 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro disminuyó a 95.002,70 INR por tola desde los 95.100,79 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.145,09 |
| 10 Gramos | 81.450,88 |
| Tola | 95.002,70 |
| Onza Troy | 253.339,80 |
Qué mueve el mercado hoy: Los operadores del precio del Oro esperan con interés el informe NFP de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales
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Las crecientes preocupaciones sobre el impacto potencial de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, en la economía estadounidense mantienen al Dólar estadounidense deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 11 de noviembre y deberían actuar como un viento de cola para el precio del Oro.
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La incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump, especialmente después de otro giro de 180 grados sobre los aranceles recientemente impuestos a México y Canadá, sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores y podría apoyar al metal precioso de refugio seguro.
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Trump eximió el jueves a los productos de Canadá y México que cumplan con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes de los elevados aranceles del 25%, que entraron en vigor a principios de esta semana el martes.
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Los operadores han estado valorando la posibilidad de un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU., lo que socava aún más al USD y beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
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El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, señaló el jueves las crecientes amenazas al crecimiento económico y los riesgos para las perspectivas de inflación, aunque reconoció que la economía parece estar creciendo, con un desempleo aún bajo.
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Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que la economía de EE.UU. está en un increíble flujo y es difícil saber dónde terminarán las cosas. El banco central necesita estar atento a cualquier cambio que impacte los precios y el empleo.
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Mientras tanto, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo que está firmemente en contra de un recorte de tasas en la reunión de marzo, aunque considera que los recortes más adelante en el año siguen en camino si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo.
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En el frente de datos económicos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron más de lo esperado, a 221K durante la semana que terminó el 1 de marzo, aunque no lograron proporcionar ningún alivio a los alcistas del USD ni influir en el par XAU/USD.
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Los operadores esperan con interés la publicación del crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se espera muestre que la economía añadió 160.000 nuevos empleos en febrero y que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4%.
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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El Ministro de Relaciones Exteriores chino, Wang Yi, habló al margen del Congreso Nacional del Pueblo (NPC) en Beijing el viernes. Wang dijo que el abuso de fentanilo es un problema que EE.UU. tiene que resolver.
Citas clave
Si una parte ejerce presión, China responderá con firmeza.
EE.UU. y China tienen amplios intereses comunes y margen para la cooperación.
EE.UU. no debería imponer aranceles de manera unilateral.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.40% en el día para cotizar a 0.6305.
- El precio del Oro baja el viernes en medio de un cierto reposicionamiento antes de la crucial publicación del NFP estadounidense.
- El aumento de las tensiones comerciales, el sentimiento de aversión al riesgo y un USD más débil prestan apoyo al metal precioso.
- Las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed contribuyen a limitar las pérdidas para el par XAU/USD.
El precio del Oro opera con un leve sesgo negativo por segundo día consecutivo el viernes, aunque carece de ventas de continuación y permanece confinado en un rango de negociación de varios días. La caída intradía podría atribuirse a un cierto comercio de reposicionamiento antes de los muy esperados datos mensuales de empleo de EE.UU. que se publicarán más tarde durante la sesión norteamericana. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), conocido popularmente, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional a la mercancía.
De cara a los datos clave, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar tasas múltiples veces en 2025, en medio de preocupaciones sobre un crecimiento económico estadounidense en desaceleración, mantienen al USD deprimido cerca de un mínimo de varios meses alcanzado el jueves. Aparte de esto, las preocupaciones persistentes sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y el sentimiento de aversión al riesgo podrían seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro, considerado refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores bajistas y hace prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
Qué mueve el mercado hoy: Los operadores del precio del Oro esperan con interés el informe NFP de EE.UU. antes de realizar nuevas apuestas direccionales
- Las crecientes preocupaciones sobre el impacto potencial de los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump en la economía de EE.UU. mantienen al Dólar estadounidense deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 11 de noviembre y deberían actuar como un viento de cola para el precio del Oro.
- La incertidumbre que rodea las políticas comerciales de Trump, especialmente después de otro giro en los aranceles recientemente impuestos a México y Canadá, sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores y podría apoyar al metal precioso de refugio seguro.
- Trump eximió el jueves a los productos de Canadá y México que cumplan con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes de los elevados aranceles del 25%, que entraron en vigor a principios de esta semana el martes.
- Los operadores han estado valorando la posibilidad de un mayor alivio de políticas por parte de la Reserva Federal en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU., lo que socava aún más al USD y beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, señaló el jueves las crecientes amenazas al crecimiento económico y los riesgos para las perspectivas de inflación, aunque reconoció que la economía parece estar creciendo, con un desempleo aún bajo.
- Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que la economía de EE.UU. está en una increíble transformación y es difícil saber dónde terminarán las cosas. El banco central necesita estar atento a cualquier cambio que impacte los precios y el empleo.
- Mientras tanto, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo que se opone firmemente a un recorte de tasas en la reunión de marzo, aunque considera que los recortes más adelante en el año siguen en camino si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo.
- En el frente de datos económicos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron más de lo esperado, a 221K durante la semana que terminó el 1 de marzo, aunque no lograron proporcionar ningún alivio a los alcistas del USD ni influir en el par XAU/USD.
- Los operadores esperan con interés la publicación del crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se espera muestre que la economía añadió 160K nuevos empleos en febrero y que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4%.
El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del nivel de 2.900$ para respaldar las perspectivas de una caída significativa
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro ha mostrado resistencia por debajo de la cifra redonda de 2.900$, justificando cautela para los operadores bajistas en medio de osciladores aún positivos en el gráfico diario. La aceptación por debajo de dicho nivel, sin embargo, podría arrastrar al XAU/USD hacia la zona horizontal de 2.860-2.858 con un soporte intermedio cerca de la región de 2.884-2.883. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.833-2.832 antes de que la mercancía finalmente caiga al nivel de 2.800$.
Por el lado positivo, la zona de 2.926-2.930 ahora parece haber surgido como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro podría aspirar a retestar el máximo histórico, alrededor de la región de 2.956 alcanzada en febrero. Un seguimiento de compras se vería como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanaría el camino para la reanudación de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos tres meses aproximadamente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La balanza comercial de China para febrero, en términos de Yuan chino (CNY), se situó en 122.000 millones de CNY, en comparación con la cifra anterior de 752.910 millones de CNY.
Las exportaciones aumentaron un 3.4% interanual en febrero frente al 10.9% en enero. Las importaciones del país cayeron un 7.3% interanual en el mismo periodo frente al 1.3% registrado anteriormente.
En términos de Dólar estadounidense (USD), el superávit comercial de China se amplió en febrero.
La balanza comercial se situó en +170.51B frente a +104.84B esperado y +142.4B anterior.
Exportaciones (interanual): 2.3% frente al 5.0% esperado y 10.7% anterior.
Importaciones (interanual): -8.4% frente al 1.0% esperado y 1.0% anterior.
Reacción del mercado
El Dólar australiano (AUD) atrae a algunos vendedores tras los datos comerciales de China. El par AUD/USD está perdiendo un 0.43% en el día para cotizar cerca de 0.6303, al momento de escribir.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El GBP/USD se mantiene estable debido a la cautela del mercado antes de la publicación de los datos del NFP de EE.UU. el viernes.
- El Dólar estadounidense se debilita a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen ante el creciente sentimiento de recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed este año.
- Catherine Mann del BoE reiteró que el recorte de tasas más grande tenía como objetivo comunicar mejor la postura de política.
El GBP/USD mantiene pocas ganancias tras registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.2880 durante las horas asiáticas del viernes. El par se estabiliza a medida que los operadores adoptan cautela antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. programado para ser publicado más tarde en la sesión norteamericana.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, extiende su racha de pérdidas por quinto día consecutivo, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a medida que los mercados anticipan recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed este año en medio de preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU. El DXY se cotiza alrededor de 104.00, con los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 3.94% y 4.24%, respectivamente, al momento de escribir.
Según los analistas de MUFG Bank, las expectativas están aumentando de que la Reserva Federal (Fed) podría priorizar abordar el desaceleramiento del crecimiento económico sobre la inflación elevada en respuesta a los aranceles de EE.UU., lo que podría pesar sobre el Dólar estadounidense. Una reciente caída en la confianza del consumidor indica crecientes preocupaciones de los hogares sobre el impacto inflacionario de los aranceles y los riesgos económicos derivados de la creciente incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.).
Mientras tanto, los operadores siguen enfocados en los desarrollos del comercio global, ya que Canadá pospone su segunda ronda planificada de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses hasta el 2 de abril. Esta decisión sigue a la exención del presidente de EE.UU., Donald Trump, de los bienes mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
En el Reino Unido (Reino Unido), los mercados de tasas ahora proyectan menos de 50 puntos básicos (pbs) en recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en 2025, marcando una reducción sustancial en las expectativas a medida que los bancos centrales continúan luchando con la inflación persistente.
La miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, Catherine Mann, declaró el jueves que los ajustes graduales de tasas de interés ya no proporcionan señales claras a los volátiles mercados financieros. Mann enfatizó que ahora son necesarios movimientos más grandes para "cortar" el ruido del mercado en beneficio de la economía. Citando a Bloomberg, señaló que el recorte de tasas más grande que apoyó en la última reunión tenía como objetivo transmitir de manera más efectiva la postura de política e influir en las condiciones económicas.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD mantiene pérdidas debido a la cautela del mercado antes de la publicación de los datos comerciales de China el viernes.
- Trump eximió a los productos mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
- Se espera que el NFP de EE.UU. aumente a 160K en febrero, frente a la lectura más suave de 143K de enero.
El NZD/USD detiene su racha de pérdidas de cuatro días, operando alrededor de 0.5730 durante las horas asiáticas del viernes. El par enfrenta desafíos a medida que prevalece la cautela del mercado antes de la publicación de los datos comerciales de China y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más tarde hoy.
Mientras tanto, los operadores siguen enfocados en los desarrollos comerciales globales, ya que Canadá pospone su segunda ronda planificada de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses hasta el 2 de abril. Esta decisión sigue a la exención del presidente estadounidense Donald Trump a los productos mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221K, en comparación con 242K en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el jueves. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 235K. Se espera que el NFP de EE.UU. muestre un modesto repunte en la creación de empleo. Las proyecciones sugieren que las adiciones netas de empleo aumentarán a 160K en febrero, frente a los 143K moderados de enero.
Según los analistas del Banco MUFG, las expectativas están aumentando de que la Reserva Federal (Fed) puede priorizar abordar el crecimiento económico lento sobre la elevada inflación en respuesta a los aranceles de EE.UU., lo que podría pesar sobre el Dólar estadounidense. Una reciente caída en la confianza del consumidor indica crecientes preocupaciones de los hogares sobre el impacto inflacionario de los aranceles y los riesgos económicos derivados de la creciente incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.).
El par NZD/USD se fortaleció después de que funcionarios chinos prometieran estímulos adicionales más allá de las medidas de gasto fiscal delineadas en el informe de trabajo anual del gobierno publicado el miércoles. Dada la posición de China como el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, este desarrollo proporcionó apoyo al Dólar neozelandés (NZD).
El Ministro de Finanzas de China, Lan Foan, declaró que el gobierno sigue abierto a más estímulos si la economía lucha por cumplir con su objetivo de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del 5%. Además, el Gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, reafirmó una postura dovish sobre las tasas de interés, afirmando que se implementarán recortes en las tasas de interés y en el Ratio de Reserva Obligatoria (RRR) "en un momento apropiado".
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Yen japonés sigue apuntalado por el aumento de las expectativas de nuevas subidas de tasas del BoJ.
- Los nervios por los aranceles comerciales y el estado de aversión al riesgo parecen seguir beneficiando la demanda del JPY de refugio seguro.
- Las expectativas de un mayor alivio de la política por parte de la Fed pesan sobre el USD y el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil y mantiene al par USD/JPY cerca de su nivel más bajo desde principios de octubre alcanzado el jueves. La especulación persistente de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés ha estado ejerciendo presión al alza sobre los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB). La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y otros países sigue actuando como un viento de cola para el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, la incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en el crecimiento económico global continúan pesando sobre el sentimiento de los inversores. Esto es evidente en un tono más débil en los mercados de acciones y resulta ser otro factor que respalda al JPY de refugio seguro. Sin embargo, los bajistas del USD parecen reacios a abrir nuevas posiciones y optan por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., lo que, a su vez, limita las pérdidas para el par USD/JPY.
El Yen japonés sigue bien respaldado por las expectativas de un BoJ de línea dura y el aumento de las tensiones comerciales
- El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, dijo a principios de esta semana que el banco central probablemente aumentará las tasas de interés a un ritmo acorde con las opiniones dominantes entre los mercados financieros y los economistas.
- Además, una venta masiva global en bonos contribuye al aumento en el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años, alcanzando su nivel más alto desde junio de 2009, y sigue respaldando al Yen japonés.
- Los inversores permanecen al margen y esperan con interés más claridad sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, especialmente después de otro giro en los aranceles recientemente impuestos a México y Canadá.
- Trump eximió el jueves a los productos de Canadá y México que cumplan con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes de los elevados aranceles del 25% que había impuesto a principios de esta semana.
- Mientras tanto, las preocupaciones de que los aranceles comerciales de Trump podrían ralentizar el crecimiento económico de EE.UU. a largo plazo continúan alimentando la especulación de que la Reserva Federal reanudará los recortes de tasas tan pronto como en mayo.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que podrían estar surgiendo problemas para la economía estadounidense, que está en buena forma pero muestra signos de estrés en el sector del consumidor y riesgos para las perspectivas de inflación.
- Esto, en gran medida, eclipsa los datos que muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron más de lo esperado, a 221K durante la semana que terminó el 1 de marzo, y arrastró al Dólar estadounidense a un mínimo de varios meses.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la economía estadounidense está en un estado increíble de cambio y es difícil saber dónde terminarán las cosas. El banco central debe estar atento a cualquier cambio que impacte los precios y el empleo.
- El miembro del Consejo de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, dijo que se opone firmemente a un recorte de tasas en la reunión de marzo, aunque considera que los recortes más adelante en el año siguen en camino si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo.
- Los inversores actualmente ven probabilidades insignificantes de un recorte en marzo, permanecen divididos sobre la reunión de mayo y están descontando un recorte en la reunión del FOMC de junio. Se espera que la Fed reduzca los costos de endeudamiento nuevamente en septiembre.
- Los operadores ahora esperan la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se espera que muestre que la economía añadió 160K nuevos empleos en febrero y que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4%.
El USD/JPY podría consolidarse antes del siguiente movimiento a la baja; el potencial bajista permanece intacto
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana por debajo del soporte horizontal de 148.70-148.65 se considera un desencadenante clave para los bajistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se encuentra al borde de entrar en territorio de sobreventa y justifica cierta cautela. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia a la baja de dos meses del par USD/JPY.
Mientras tanto, el punto de ruptura de soporte mencionado, alrededor de la región de 148.65-148.70, podría limitar cualquier intento de recuperación. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 149.00, por encima de la cual un movimiento de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar al par USD/JPY hacia la marca psicológica de 150.00. El impulso podría extenderse hacia el obstáculo intermedio de 150.60 en ruta hacia la marca de 151.00, aunque es probable que se mantenga limitado cerca de la región de 151.30, o el pico mensual.
Por el contrario, el mínimo de varios meses, alrededor de la zona de 147.30 alcanzada el jueves, ahora parece actuar como soporte inmediato antes de la marca de 147.00. Algunas ventas adicionales podrían exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de 146.40 antes de que el par USD/JPY eventualmente caiga a la cifra redonda de 146.00 en ruta hacia la zona de 145.60-145.50 y la marca psicológica de 145.00.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del viernes.
- Las salidas persistentes de acciones locales y las expectativas de recortes de tasas del RBI socavan la INR.
- El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de febrero el viernes será seguido de cerca.
La Rupia india (INR) cotiza en un tono plano el viernes. Las salidas persistentes de Inversores Institucionales Extranjeros (FII) podrían ejercer cierta presión de venta sobre la moneda local. La creciente expectativa de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) recorte sus tasas de interés aún más probablemente contribuirá a la baja de la INR.
Por otro lado, una caída en los precios del petróleo crudo podría proporcionar algo de alivio a la INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. La intervención en el mercado de divisas por parte del banco central indio podría evitar que la INR se deprecie significativamente.
Los operadores se preparan para el informe de empleo de EE.UU. de febrero el viernes, que incluye las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre la salud económica de la mayor economía del mundo y evaluar la trayectoria de las tasas de interés.
La Rupia india se estabiliza en medio de la volatilidad del mercado global provocada por los aranceles de Trump
- El RBI dijo el miércoles que inyectará 21.000 millones de dólares en liquidez en Rupias en el sistema bancario en un intento por facilitar las condiciones de préstamo y estimular el crecimiento económico.
- Trump emitió una orden ejecutiva más temprano en el día eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como USMCA, durante un mes de los aranceles del 25% que impuso a principios de esta semana.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221.000, en comparación con 242.000 en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el jueves. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 235.000.
- Las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 22 de febrero aumentaron en 42.000 hasta alcanzar 1.897.000, en comparación con 1.855.000 (revisado desde 1.862.000) en la semana anterior.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el jueves por la noche que la economía de EE.UU. está en un flujo increíble y es difícil saber dónde terminarán las cosas.
- Los economistas predicen que se añadirán 160.000 empleos y que la tasa de desempleo se mantendrá estable en el 4.0%. Se espera que las Ganancias Promedio por Hora aumenten un 0.3% en comparación con el mes anterior.
USD/INR mantiene su sesgo constructivo a pesar de la consolidación a corto plazo
La Rupia india cotiza plana en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR se mantiene intacta, caracterizada por el precio que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco temporal diario. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media cerca de 50.0, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación a corto plazo.
La primera barrera al alza para el USD/INR se encuentra en 87.53, el máximo del 28 de febrero. Un comercio sostenido por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hacia un máximo histórico cerca de 88.00 antes de 88.50.
Por el lado negativo, el mínimo del 21 de febrero en 86.48 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Más abajo, el siguiente nivel de contención a observar es 86.14, el mínimo del 27 de enero, seguido de 85.60, el mínimo del 6 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas del viernes.
- El AUD podría encontrar soporte después de que Trump eximiera a los bienes mexicanos y canadienses bajo el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
- Se espera que las NFP de EE.UU. aumenten a 160K en febrero, frente a la lectura más suave de enero de 143K.
El Dólar australiano (AUD) se mantiene subdued frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el viernes. El par AUD/USD enfrenta vientos en contra modestos mientras el USD se estabiliza antes del próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) en la sesión norteamericana.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene su perspectiva de que el crecimiento económico se desacelere hacia el 2% para 2025. Si bien su postura ha fortalecido previamente al AUD, los inversores siguen cautelosos ante posibles cambios de política en respuesta a la inflación y la dinámica del mercado laboral.
El AUD podría encontrar soporte tras la disminución de preocupaciones después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, alterara nuevamente su postura sobre los aranceles. Trump eximió a los bienes mexicanos y canadienses cubiertos por el USMCA de sus propuestos aranceles del 25%.
El Dólar australiano luchó a pesar de los datos del PIB australiano más fuertes de lo esperado en medio de incertidumbres sobre la política comercial y preocupaciones económicas más amplias. En el cuarto trimestre de 2024, el PIB de Australia creció un 0.6% intertrimestral, superando la expansión del 0.3% del tercer trimestre y superando las expectativas del mercado del 0.5%. En términos anuales, el PIB subió al 1.3% en el cuarto trimestre desde el 0.8% en el trimestre anterior.
Mientras tanto, las tensiones geopolíticas siguen siendo un riesgo a la baja. Un portavoz del ministerio de Relaciones Exteriores de China advirtió a última hora del miércoles que China está preparada para participar en "cualquier tipo" de guerra en respuesta a los aranceles comerciales en aumento de Trump, según la BBC. Dada la condición de China como el mayor socio comercial de Australia, este desarrollo podría pesar sobre el Dólar australiano.
El Dólar australiano disminuye mientras el Dólar estadounidense se estabiliza antes de las Nóminas no Agrícolas
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 104.10 al momento de escribir. El Dólar enfrenta presión a la baja en medio de preocupaciones sobre la desaceleración del impulso económico en EE.UU.
- Los operadores ahora están observando de cerca el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que se espera que muestre un modesto repunte en el crecimiento del empleo. Las proyecciones sugieren que las adiciones netas de empleo aumentarán a 160K en febrero, frente a los 143K más suaves de enero.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo cayeron a 221K, en comparación con 242K en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) el jueves. Esta cifra fue inferior al consenso del mercado de 235K. El cambio de empleo de ADP para febrero reportó solo 77K nuevos empleos, cayendo significativamente por debajo de la previsión de 140K y muy por debajo de la cifra de 186K de enero.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo a última hora del jueves que la economía de EE.UU. está en un increíble flujo y es difícil saber dónde terminarán las cosas. Bostic también enfatizó más tarde que la Fed sigue comprometida a reducir la inflación al 2% mientras se esfuerza por minimizar las interrupciones en el mercado laboral. También destacó que el sentimiento empresarial juega un papel clave en su enfoque para establecer tasas de interés.
- El Libro Beige de la Reserva Federal (Fed) para marzo tiene una importancia añadida a medida que crecen las preocupaciones sobre el impacto económico de las políticas comerciales del presidente Trump. Están surgiendo signos de tensión dentro de la economía de EE.UU., incluso antes de la plena implementación de sus medidas comerciales.
- El superávit comercial de Australia aumentó a 5.620 millones en enero, superando los 5.500 millones esperados y mejorando desde los 4.924 millones anteriores (revisados desde 5.085 millones). Las exportaciones aumentaron un 1.3% intermensual desde el mes anterior, alcanzando un máximo de 11 meses impulsado por el oro no monetario. Mientras tanto, las importaciones cayeron un 0.3% intermensual, tras un fuerte aumento del 5.9% en el mes anterior, según la Oficina Australiana de Estadísticas.
- Los permisos de construcción en Australia aumentaron un 6.3% intermensual en enero, acelerándose significativamente desde un crecimiento revisado al alza del 1.7% en diciembre. Esto marca el segundo mes consecutivo de expansión y el ritmo más rápido desde julio pasado.
- El Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI) de Judo Bank cayó a 50.6 en febrero desde 51.1 en enero, marcando el quinto mes consecutivo de crecimiento en la actividad empresarial, aunque a un ritmo más lento. El PMI de servicios también disminuyó a 50.8 desde 51.2, reflejando una expansión continua durante el decimotercer mes consecutivo, aunque a un ritmo moderado.
- El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, destacó que la incertidumbre comercial global está en un máximo de 50 años. Hauser advirtió que la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente Donald Trump podría llevar a las empresas y los hogares a retrasar la planificación y la inversión, lo que podría pesar sobre el crecimiento económico.
- China eliminó un récord de 3.8 billones de yuanes (530.000 millones de dólares) en activos problemáticos en 2024, ya que los funcionarios intensificaron los esfuerzos para abordar los riesgos financieros, según el regulador financiero del país. Mirando hacia 2025, los reguladores están haciendo del mercado de la vivienda una prioridad principal, señalando esfuerzos continuos para estabilizar la economía y reconstruir la confianza en el sector inmobiliario en dificultades.
El Dólar australiano prueba el límite inferior del canal ascendente cerca de 0.6300
El AUD/USD se cotiza cerca de 0.6320 el viernes, con un análisis técnico del gráfico diario que muestra que el par está confinado dentro de un nuevo patrón de canal ascendente, indicando un sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, apoyando aún más la perspectiva alcista.
Al alza, la primera resistencia aparece en el máximo de tres meses de 0.6408, registrado el 21 de febrero, seguido por el límite superior del canal ascendente en 0.6440.
El soporte inmediato para el AUD/USD se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días de 0.6309, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente. Se observa soporte adicional en la EMA de nueve días de 0.6299. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte clave podría desencadenar más caídas, potencialmente volviendo a probar el mínimo de cuatro semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | -0.01% | 0.13% | -0.05% | 0.17% | 0.03% | -0.08% | |
| EUR | -0.01% | -0.03% | 0.13% | -0.06% | 0.16% | 0.02% | -0.08% | |
| GBP | 0.01% | 0.03% | 0.17% | -0.03% | 0.18% | 0.04% | -0.03% | |
| JPY | -0.13% | -0.13% | -0.17% | -0.19% | 0.03% | -0.12% | -0.18% | |
| CAD | 0.05% | 0.06% | 0.03% | 0.19% | 0.21% | 0.08% | 0.00% | |
| AUD | -0.17% | -0.16% | -0.18% | -0.03% | -0.21% | -0.14% | -0.20% | |
| NZD | -0.03% | -0.02% | -0.04% | 0.12% | -0.08% | 0.14% | -0.07% | |
| CHF | 0.08% | 0.08% | 0.03% | 0.18% | -0.01% | 0.20% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El viernes, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1705 en comparación con el fix del día anterior de 7.1692 y las estimaciones de Reuters de 7.2406
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
- El precio del WTI sigue bajo presión alrededor de 66.00$ en la primera sesión asiática del viernes.
- El aumento de inventarios en EE.UU. y los planes para incrementar la producción de la OPEP+ pesan sobre el precio del WTI.
- Los operadores del petróleo se preparan para el informe de empleo de EE.UU. de febrero el viernes en busca de un nuevo impulso.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo estadounidense, cotiza alrededor de 66.00$ durante la primera sesión asiática del viernes. El precio del WTI se mantiene a la defensiva cerca de un mínimo de tres años, ya que los operadores están preocupados por el impacto de los aranceles entre EE.UU., Canadá y China, así como por los planes de la OPEP+ para aumentar la producción.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió una orden ejecutiva más temprano en el día eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como USMCA, durante un mes de los aranceles del 25% que impuso a principios de esta semana. Sin embargo, la incertidumbre arancelaria bajo la administración Trump sigue socavando el precio del WTI.
Un aumento mayor al esperado en los inventarios de crudo en EE.UU. presionó aún más al oro negro. Las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que finalizó el 28 de febrero aumentaron en 3.614 millones de barriles, en comparación con una caída de 2.332 millones de barriles en la semana anterior, según el informe semanal de la Administración de Información de Energía (EIA). El consenso del mercado estimaba que las existencias disminuirían en 290.000 barriles.
La OPEP+, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados, incluidos Rusia, decidió aumentar la producción por primera vez desde 2022. Esto, a su vez, arrastra el precio del oro negro a la baja. Los riesgos a la baja en la demanda probablemente serán mayores que los riesgos del lado de la oferta en este momento con el petróleo adicional que proviene de la OPEP, dijo Scott Shelton, analista de energía en TP ICAP.
Los operadores del petróleo estarán muy atentos a la publicación del informe de empleo de EE.UU. para febrero el viernes, que incluye las Nóminas No Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Si el informe muestra un resultado más débil de lo esperado, esto podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y elevar el precio de la mercancía denominada en USD a corto plazo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo temprano el viernes que ha habido movimientos de mercado unilaterales y rápidos, añadiendo que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
Citas clave
Recientemente, ha habido movimientos de mercado unilaterales y rápidos.
Es importante que las divisas se muevan de forma estable que refleje los fundamentales.
Se tomarán medidas apropiadas contra movimientos excesivos.
Las decisiones de política monetaria corresponden al Banco de Japón.
Estoy profundamente preocupado por los recientes movimientos en el mercado de divisas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY sube un 0.03% en el día para cotizar en 147.85.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo temprano el viernes que ha habido movimientos de mercado unilaterales y rápidos, añadiendo que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
Citas clave
Recientemente, ha habido movimientos de mercado unilaterales y rápidos.
Es importante que las divisas se muevan de forma estable que refleje los fundamentales.
Se tomarán medidas apropiadas contra movimientos excesivos.
Las decisiones de política monetaria corresponden al Banco de Japón.
Estoy profundamente preocupado por los recientes movimientos en el mercado de divisas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY sube un 0.03% en el día para cotizar en 147.85.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el jueves por la noche que la economía de EE.UU. está en un increíble flujo y es difícil saber dónde terminarán las cosas.
Citas clave
La economía está en un increíble flujo, es difícil saber dónde terminarán las cosas.
Si esperamos a que las tendencias aparezcan en los datos económicos nacionales antes de actuar, podríamos llegar demasiado tarde.
Estamos ahí afuera observando los desarrollos, hablando con la gente en el terreno.
Necesitamos estar atentos a cualquier cambio que impacte los precios y el empleo.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.09% a la baja en el día, situándose en 104.10.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD se ha sobreextendido en su reciente carrera alcista, siendo rechazado en 1.0850.
- Las previsiones de recorte de tasas del BCE se han desplomado, provocando un reequilibrio en el FX.
- Las cifras de adiciones netas de empleo del NFP de EE.UU. son de gran importancia el viernes.
El EUR/USD intentó estirarse por cuarto día consecutivo de ganancias, pero los mercados se están acercando al medio antes de la clave publicación de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. El Euro vio un fuerte rechazo en el nivel de 1.0850 el jueves, poniendo fin a la racha de tres días de ganancias del Fiber. El EUR/USD ha tenido una semana estelar, subiendo un 4.6% de abajo hacia arriba desde las ofertas de apertura del lunes.
Forex Hoy: ¡Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se acercan!
Los mercados de FX se han reequilibrado drásticamente después de que las expectativas de recortes de tasas cayeran esta semana. Según los mercados de tasas, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) solo recorte las tasas de interés una vez más en 2025 tras el recorte de 25 puntos básicos del jueves. Con el Euro enfrentando un diferencial de tasas de interés mucho más ajustado de lo que se esperaba anteriormente, el EUR/USD dio un fuerte paso al alza esta semana.
Los mercados siguen hambrientos de más recortes de tasas para aliviar los costos de financiamiento y endeudamiento, pero la inflación aún persistente en la UE (y ahora en EE.UU. tras un reciente aumento en los indicadores clave de inflación) ha obstaculizado la capacidad de los bancos centrales para implementar ajustes en las tasas.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, cambió nuevamente su postura sobre los aranceles, revelando una suspensión temporal de los aranceles para todos los productos incluidos en el acuerdo USMCA, que él mismo negoció en su primer mandato. A pesar de que la administración Trump continúa retractándose de sus amenazas arancelarias anteriores, los mercados están encontrando difícil recuperar suficiente apetito por el riesgo para seguir una tendencia al alza.
El viernes, las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. cobrarán mayor importancia a medida que los inversores monitorean de cerca los indicadores económicos. Si bien la economía de EE.UU. sigue siendo generalmente fuerte, están surgiendo signos de debilidad en el mercado laboral. Además, una nueva ola de presiones inflacionarias, principalmente debido a preocupaciones sobre los aranceles, disminuye las previsiones de crecimiento.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El rechazo intradía del jueves en el nivel de 1.0850 pone en pausa la carrera alcista a corto plazo del Fiber, al menos por ahora. El EUR/USD atravesó fácilmente la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.0650 esta semana, empujando al par de regreso al lado alcista de la media móvil clave por primera vez desde noviembre.
Los osciladores técnicos permanecen en territorio de sobrecompra, advirtiendo contra una mayor posición alcista. Sin embargo, existe poca razón técnica para intentar atrapar un cuchillo en caída en el gráfico, fuera de un posible juego de rechazo en un antiguo nivel de soporte/resistencia de mediados de octubre del año pasado.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Ministro de Finanzas de Canadá, Dominic LeBlanc, declaró a última hora del jueves que el país retrasará su segunda ola de aranceles de represalia sobre productos estadounidenses por un valor de 125.000$ millones hasta el 2 de abril. Sin embargo, no hubo señales de que Canadá eliminará los aranceles existentes de 30.000$ millones, según Reuters.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió una orden ejecutiva más temprano en el día eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte durante un mes de los aranceles del 25% que impuso a principios de esta semana.
Por separado, Canadá establece planes para cobrar peajes a los camiones estadounidenses que se dirigen a Alaska desde Columbia Británica, indicando que los canadienses no cederán hasta que se eliminen los aranceles.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD cotiza un 0.12% a la baja en el día, cotizando en 1.4290.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, dijo a última hora del jueves que los movimientos graduales de tasas de interés ya no envían señales claras a los volátiles mercados financieros y que ahora se necesitan cambios más grandes para "cortar a través" del ruido en beneficio de la economía, según Bloomberg.
Citas clave
La política monetaria debe navegar a través de mercados financieros agitados, economías afectadas por choques y expectativas persistentes.
Recortes más grandes, como el que voté en la última reunión, atraviesan esta turbulencia, con el objetivo de comunicar de manera más efectiva la postura de la política e influir en la economía.
Los datos entrantes sobre el desarrollo de salarios y precios y las trayectorias esperadas a un año no son aún consistentes con los objetivos.
He enfatizado la necesidad de mantener una Tasa Bancaria restrictiva por más tiempo para disciplinar este sesgo al alza – y todavía creo en esto.
La necesidad de permanecer restrictivo es particularmente importante.
La premisa fundacional para un enfoque gradualista de la política monetaria ya no es válida.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el GBP/USD está cotizando un 0.07% más alto en el día, para operar en 1.2887.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- El GBP/USD mostró poco movimiento en comparación con la reciente acción del precio el jueves.
- El impulso está flaqueando tras una fuerte corrección en las expectativas de recortes de tasas.
- Los inversores se están preparando antes de las cifras clave de empleo del NFP de EE.UU. el viernes.
El GBP/USD flaqueó el jueves, poniendo fin a una espectacular racha de tres días que vio a la Libra esterlina ganar un 2.57% de mínimo a máximo frente al Dólar desde el inicio de la semana. Un reajuste brusco en las expectativas de recortes de tasas de los bancos centrales significa que el Cable verá un diferencial de tasas de interés mucho más delgado de lo que se anticipaba anteriormente, lo que provoca un duro reequilibrio en los mercados de divisas.
Forex Hoy: ¡Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. se acercan!
Los mercados de tasas ahora están valorando menos de 50 pbs en recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en 2025, una fuerte reducción en las expectativas de recortes de tasas a medida que los bancos centrales continúan lidiando con la inflación persistente. A pesar de un debilitamiento general en la economía doméstica del Reino Unido que normalmente provocaría una respuesta de tasas por parte del BoE, las métricas de inflación aún altas han atado las manos de los responsables de la política.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, hizo otro giro en sus planes de aranceles, anunciando un alivio temporal en los aranceles para todos los productos incluidos en el acuerdo USMCA que él mismo negoció durante su primer mandato. A pesar de la continua retractación de la administración Trump sobre sus propias amenazas arancelarias, los mercados no pudieron encontrar suficiente apetito por el riesgo para inclinar los mercados de nuevo hacia el lado alto.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. adquirirán una nueva importancia el viernes a medida que los inversores comiencen a observar los datos económicos en serio. Aunque la economía de EE.UU. se encuentra en un lugar general saludable, comienzan a mostrarse grietas en el mercado laboral. Una nueva ronda de presiones inflacionarias, en gran parte atribuidas a preocupaciones arancelarias, también está obstaculizando las expectativas de crecimiento.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD encontró un obstáculo en la zona de 1.2900, congelando la carrera alcista a corto plazo y comprimiendo las ofertas intradía en una vela de consolidación ajustada. El Cable superó la EMA de 200 días cerca de 1.2685 con facilidad, pero el impulso alcista está tomando un respiro.
Los osciladores técnicos aún están fijados en territorio de sobrecompra, limitando el potencial alcista. Sin embargo, un patrón continuo de mínimos más altos está incorporado en el gráfico a medida que la acción del precio avanza desde el mínimo técnico en 1.2100 a mediados de enero.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- La Plata se mantiene cerca de 32.50$, con los compradores incapaces de superar la resistencia clave.
- Próximos objetivos al alza: 33.00$, máximo del 20 de febrero de 33.20$ y máximo del ciclo de 33.39$.
- Una ruptura por debajo de 32.00$ podría exponer 31.50$ y la SMA de 100 días en 31.21$.
El precio de la Plata consolida, rompiendo tres días de ganancias, cotizando cerca del área de 32.50$, con los compradores fallando en prolongar su avance para desafiar el último máximo del ciclo de 33.39$. Al momento de escribir, el XAG/USD está prácticamente sin cambios al comenzar la sesión asiática del viernes.
Pronóstico del Precio del XAG/USD: Perspectiva técnica
La Plata (XAG/USD) se mantiene lateralmente cerca de 32.50$ sin que compradores ni vendedores puedan empujar decisivamente la cotización del metal gris hacia arriba o hacia abajo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el momentum se mantiene plano, aunque los compradores tienen la ventaja.
Dicho esto, la primera resistencia del XAG/USD sería 33.00$, seguida de niveles clave como el máximo del 20 de febrero de 33.20$ y el máximo del ciclo del 14 de febrero de 33.39$. Por el contrario, si el XAG/USD cae por debajo de 32.00$, el siguiente soporte sería 31.50$, antes de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 31.21$. Una mayor debilidad podría exponer 31.00$, con soporte adicional en la SMA de 200 días cerca de 30.48$.
Gráfico del Precio del XAG/USD – Diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El índice accionario S&P 500 cae un 1.75% en el día, operando actualmente sobre 5.735.
- Donald Trump cambia de nueva cuenta su postura arancelaria, retirando aranceles por un mes, sobre cualquier producto proveniente de México contemplado en el T-MEC.
- Las acciones de Palantir Technologies (PLTR) pierden un 10.73% el día de hoy, llegando a mínimos de dos días en 80.01$.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo caen a 221.000 en la semana que concluyó el 28 de febrero, mejorando las previsiones de los analistas.
El S&P 500 registró un máximo del día en 5.840, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos de cuatro dias en 5.711. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.735 perdiendo un 1.75% en la jornada del jueves.
La confusión invade los mercados tras el retraso arancelario a México
En medio de una postura comercial poco definida, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha dado a conocer que México está exento de pagar aranceles por un mes sobre cualquier artículo contemplado dentro del Tratado Comercial entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC).
Las negociaciones arancelarias entre la presidenta de México, Claudia Sheinbaum y su homólogo, Donald Trump, han sido sometidas a evaluaciones mensuales, en las que el presidente de Estados Unidos ha destacado la relación de ambos países en detener el flujo de inmigrantes y el combate a estupefacientes.
Sin embargo, la incertidumbre comercial confunde a los mercados financieros, reflejada en la caída de un 1.75% en el S&P 500 el día de hoy, llegando a mínimos de cuatro meses no vistos desde el 4 de noviembre de 2024.
En este contexto, las acciones de Palantir Technologies (PLTR) pierden un 10.73% en la jornada del jueves, visitando mínimos de dos días en 80.01$, terminando así con dos sesiones consecutivas con ganancias.
Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo cayeron a 221.000 en la semana que finalizó el 28 de febrero, por debajo de las 235.000 estimadas y de las 242.000 registradas la semana previa.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 5 de marzo en 5.857. La siguiente zona de resistencia la observamos en 6.007, máximo del 26 de febrero. A la baja, el soporte importante se encuentra en 5.672 punto pivote del 2 de octubre de 2024.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
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