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El dato clave del día será el IPC estadounidense de julio. Durante la sesión asiática, se publicarán los datos de la inflación mayorista en Japón y, en Australia, el informe sobre las expectativas de inflación del Instituto de Melbourne.
Esto es lo que debe saber el jueves 10 de agosto:
El jueves es el día clave de una semana relativamente tranquila en cuanto a datos económicos, con la atención puesta en los datos de inflación de Estados Unidos. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) muestre un rebote de la tasa anual del 3% al 3.3%, mientras que se prevé que la tasa subyacente se mantenga en el 4.8%. También será relevante el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo.
Es probable que las cifras de inflación en EE.UU. provoquen volatilidad, y los participantes del mercado esperan con impaciencia los datos. Antes del informe, el dólar estadounidense obtuvo resultados mixtos el miércoles, manteniendo en general una fuerza relativa.
Las acciones estadounidenses experimentaron una caída, con el Nasdaq cediendo un 1.17% y el Dow Jones perdiendo un 0.54%. Los precios del petróleo crudo, en cambio, alcanzaron nuevos máximos de varios meses, con el barril de WTI subiendo un 1.60% y rompiendo por encima de los 84.00$.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años recibió una demanda decente. Su rendimiento cayó ligeramente hasta el 4.01%, mientras que el de 2 años rebotó hasta el 4.80%.
En una sesión tranquila para las divisas, el Índice del Dólar experimentó un descenso modesto, consolidándose en torno a 102.50 mientras los participantes del mercado aguardan los datos de la inflación estadounidense.
El par EUR/USD subió ligeramente hasta 1.0970, ya que el euro obtuvo mejores resultados tras la decisión del gobierno italiano de suavizar el impuesto sobre las ganancias extraordinarias de los bancos, limitando los pagos. El Banco Central Europeo (BCE) publicará su Boletín Económico, e Italia informará de la lectura final de la inflación de julio.
El USD/CHF subió por segundo día consecutivo, pero se mantiene por debajo de 0.88000. El EUR/CHF rebotó desde 0.9580 a 0.9630 el miércoles tras la aclaración sobre los nuevos Impuestos extraordinarios de Italia a los bancos.
El GBP/USD se mantiene en un rango límite en torno a 1.2750. El viernes, el Reino Unido informará sobre el PIB y la producción industrial.
El USD/CAD subió marginalmente, cerrando ligeramente por encima de 1.3420, pero aún lejos de sus máximos.
Analistas de Commerzbank sobre el CAD:
El Banco de Canadá puso fin por sorpresa a su pausa en los tipos de interés a principios de junio. Desde entonces ha subido la tasa de interés en dos etapas hasta el 5%. Las expectativas del mercado de que subiría más las tasas a finales de año se desmoronaron recientemente, lo que pesó sobre el CAD a principios de agosto, al igual que los factores mundiales. Sin embargo, mantenemos nuestras perspectivas y vemos un potencial moderado de recuperación del CAD a medio plazo.
El par AUD/USD cotizó dentro del rango del martes, permaneciendo estancado cerca de 0.6540. El sesgo sigue favoreciendo a la baja, influido por el cauto sentimiento de los mercados y el descenso de los precios de las materias primas. El jueves, el Instituto de Melbourne publicará el informe sobre las expectativas de inflación.
El par NZD/USD registró su cierre diario más bajo en dos meses, en torno a 0.6050, pero logró mantenerse por encima del nivel de soporte clave de 0.6030.
Los precios del Oro continuaron a la baja, marcando el tercer día consecutivo de pérdidas y registrando el cierre diario más bajo en un mes a 1.914$. Del mismo modo, la Plata también perdió terreno, cayendo a 22.65$. Los metales preciosos siguen bajo presión, luchando por iniciar una recuperación sostenible y sin mostrar signos de corrección.
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- La GBP registra un comercio estrecho: Se mantiene por debajo de la EMA de 50 días, cotizando en 1.2724, con datos importantes del PIB del Reino Unido el viernes.
- Postura del Banco de Inglaterra: Las probabilidades del mercado sugieren una subida de tipos en septiembre del 85%, lo que podría situar la tasa bancaria en el 5.75% en diciembre.
- A la espera de las cifras del IPC estadounidense de julio, las expectativas se sitúan en el 0.2% intermensual; la inflación anual se estima en el 4,8%, lo que guiará las futuras decisiones de la Fed.
El par GBP/USD cae modestamente durante la sesión norteamericana, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, aunque el Dólar estadounidense (USD) sigue siendo débil en general, ya que los especuladores se preparan para la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). El par GBP/USD cotiza en 1.2724, con una caída del 0.18%.
La tendencia de la GBP/USD es incierta, ya que los mercados deben digerir los datos de inflación y crecimiento de EE.UU. y el Reino Unido
La Libra esterlina (GBP) sigue cotizando dentro de un rango estrecho en medio de la falta de catalizador durante la primera parte de la semana, ya que la agenda económica del Reino Unido revelará su primera parte de los datos que mueven el mercado el viernes, con el Producto Interior Bruto (PIB) para el segundo trimestre en su lectura preliminar que se espera que se desacelere al 0%, por debajo del trimestre anterior 0.1% de crecimiento, en datos trimestrales. En términos anuales, se estima que el PIB del segundo trimestre se mantendrá sin cambios en el 0.2%, mientras que los datos intermensuales de junio mejorarán con respecto a la contracción de mayo. Si la economía británica sigue mostrando debilidad, el par GBP/USD podría acelerar su tendencia bajista, ya que los datos podrían impedir que el Banco de Inglaterra (BoE) endurezca agresivamente su política monetaria.
En este sentido, las probabilidades de que el Banco de Inglaterra suba un cuarto de punto porcentual en septiembre se sitúan en el 85% en los futuros del mercado monetario, mientras que para diciembre ya se ha fijado el precio, lo que sugiere que la tasa bancaria alcanzaría un máximo del 5.75%, frente al 6.5% de principios de agosto.
Al otro lado del charco, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará el informe de inflación de julio, que se espera que muestre que el proceso deflacionista de la economía estadounidense sigue en marcha, pero no tan rápido como esperaban los funcionarios de la Fed. Se prevé que el Índice de Precios al Consumo, mensual y anual, se sitúe en el 0.2% y el 3%, respectivamente. Los datos mensuales se mantendrían sin cambios respecto a los de junio, mientras que la tasa interanual mejoraría desde el 3.3%. Excluyendo los elementos volátiles, se prevé que el llamado IPC subyacente se mantenga en el 0.2% intermensual, con una inflación anual estimada del 4.8%, igual que en junio.
Los funcionarios de los bancos centrales estadounidenses habían comenzado a dividirse entre posturas moderadas y de línea dura. Aún así, los operadores del GBP/USD deben esperar a los datos de mañana, que podrían arrojar algo de luz sobre la senda futura de la Reserva Federal (Fed) estadounidense en materia de política monetaria.
La herramienta FedWatch de CME muestra las probabilidades de una subida de tasas en septiembre en el 13.5%, ya que los futuros del mercado monetario no esperan que aumenten los costes de los préstamos. No obstante, si los funcionarios de la Fed comienzan a apilarse en la postura moderada, cualquier señal de recorte de tasas debilitaría al Dólar; de ahí que se esperen nuevas subidas de la GBP/USD.
En este trasfondo, el par GBP/USD podría mantenerse moderado a la espera de los datos estadounidenses. Después de eso, un repunte podría pesar sobre la GBP/USD, pero los datos del PIB del Reino Unido podrían sacudir el barco y cambiar el par al alza. Por lo tanto, los operadores del GBP/USD deberían actuar con cautela.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD tiene un sesgo neutro a bajista, ya que ha alcanzado series sucesivas de máximos y mínimos más bajos, pero sigue siendo tímido a la hora de tomar una dirección decisiva a la espera de las noticias fundamentales de EE.UU. y el Reino Unido. Como la GBP/USD cae por debajo de la EMA de 50 días, el siguiente nivel de soporte a desafiar es el mínimo de la semana actual de 1.2684. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 3 de agosto en 1.2620, seguido de la EMA de 100 días en 1.2603. Por otro lado, si la GBP/USD recupera la EMA de 20 días en 1.2800, podría allanar el camino para probar una línea de tendencia de resistencia a la baja en torno a 1.2830/40.
El jueves 10 de agosto a las 12:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), la medida de inflación más importante del país. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 bancos principales sobre la próxima impresión de la inflación de Estados Unidos para el mes de julio.
El IPC general y el subyacente, que excluyen la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, se situarán en el 0.2% intermensual, igual que en junio. Se espera que el IPC general anual rebote hasta el 3.3%, frente al 3.0% de junio, y que el subyacente se mantenga en el 4.8% interanual.
Commerzbank
Esperamos que la tasa subyacente se mantenga en el 0,2% en julio. También es probable que la tasa de inflación general se sitúe en el 0.2%. Dado que este resultado se ajustaría en gran medida al objetivo de inflación de la Fed del 2%, respaldaría nuestra opinión de que es improbable que la Fed vuelva a subir los tipos.
Credit Suisse
Esperamos que la inflación subyacente del IPC se mantenga en el 0.2% intermensual en julio, con una tasa más moderada tras la bajada de junio. Es probable que la inflación interanual se reduzca hasta el 4.7%. Por otra parte, es probable que los efectos de base desfavorables y el ligero aumento de los precios del gas eleven la inflación general al 3.3% interanual. De cumplirse nuestras expectativas, la inflación subyacente mensual se situaría por segundo mes consecutivo en línea con el objetivo de la Fed.
TDS
La inflación subyacente se mantuvo probablemente estable en julio, con un segundo aumento consecutivo del 0.2% intermensual (0.23% sin redondear). La inflación de los bienes fue probablemente un factor importante a la baja, y los precios de la vivienda siguieron siendo un factor clave (esperamos una modesta aceleración). El aumento de los precios del gas también contribuirá a mantener estable la inflación general. Nuestras previsiones de inflación intermensual son del 3.3%/4.8% interanual para los precios totales y básicos.
ANZ
Esperamos que tanto la inflación general como la subyacente del IPC aumenten un 0.2% intermensual en julio. Se espera que la caída de los precios de los coches usados vuelva a provocar un descenso de los precios de los bienes básicos. Se espera que algunos factores puntuales mantengan moderada la inflación subyacente de los servicios sin alquileres, mientras que la inflación de los alquileres debería seguir enfriándose desde un ritmo vertiginoso. Nuestros índices de difusión y dispersión sugieren que las presiones inflacionistas están remitiendo y normalizándose. La Fed desconfía de los riesgos al alza de la inflación, dado que la demanda de mano de obra sigue siendo excesiva. La mayoría de los responsables de la política monetaria creen que la tasa de interés deberá mantenerse restrictiva durante algún tiempo para que la inflación vuelva a su objetivo. El riesgo sigue siendo que la Fed no haya terminado su trabajo.
NBF
Es probable que el componente de energía haya tenido un impacto positivo considerable en el índice general, dada la fuerte subida de los precios de la gasolina durante el mes. Esto, combinado con otra saludable subida de los costes de la vivienda, debería traducirse en un aumento del 0.4% de los precios generales. Si estamos en lo cierto, la tasa interanual podría pasar del 3.0% al 3.4%, lo que supondría la primera subida en 13 meses de este indicador. El avance de los precios subyacentes podría haber sido más moderado en julio gracias, en parte, al descenso del precio de los vehículos de ocasión. Pero una subida del 0.3% en el mes seguirá siendo demasiado importante para permitir un descenso de la tasa anual. En su lugar, esta última debería mantenerse sin cambios en el 4.9%.
RBC Economics
El crecimiento interanual de los precios al consumo en EE.UU. probablemente subió ligeramente en julio por primera vez en un año: los precios de la gasolina no se movieron mucho en julio, pero la mayor caída del 8% de julio de hace un año quedará fuera de la tasa de crecimiento interanual. El crecimiento interanual de los precios subyacentes (sin alimentos ni energía) seguirá siendo elevado (esperamos un +4.7%) en julio, pero esperamos un aumento moderado del 0.2% intermensual para igualar la subida de junio. La ralentización del crecimiento del IPC subyacente ha venido acompañada de un retroceso de la inflación de los alquileres de vivienda, ya que la anterior ralentización del crecimiento de los alquileres de mercado se ha traducido en un IPC de los alquileres más bajo, con un retraso debido a la renovación de los contratos. En ausencia de una reaceleración de la inflación subyacente, esperamos que la Fed se mantenga al margen y mantenga los fondos federales en el rango del 5,25% - 5% hasta 2024.
CIBC
Tras un cierto alivio de los precios subyacentes en junio, las presiones sobre los precios probablemente mantuvieron un ritmo mensual del 0,2% en julio, tanto para el IPC general como para el subyacente (sin alimentos ni energía). Los efectos de base desfavorables habrán apuntalado la inflación anual del IPC hasta el 3,2%, mientras que la inflación subyacente anual probablemente se redujo hasta el 4,7%. Dentro de las categorías básicas, los precios de la vivienda podrían haberse desacelerado, reflejando el típico desfase asociado a los alquileres más bajos observados el año pasado, pero la Fed se centrará en los servicios básicos distintos del alquiler de vivienda, ya que es un mejor indicador de las presiones subyacentes sobre los precios vinculadas a la demanda. Este indicador se mantuvo estable en junio, pero reflejó en parte una caída considerable de las tarifas aéreas que podría no haberse extendido a julio. Aun así, incluso un repunte de los servicios básicos sin alojamiento del 0,3% intermensual dejaría la variación trimestral anualizada en un discreto 2,1%.
Citi
Esperamos un aumento del IPC subyacente del 0,196% intermensual en julio, un incremento ligeramente superior al de junio, pero claramente un ritmo mensual de inflación mucho más favorable para la Fed que en gran parte de los últimos años. Es probable que los precios de la vivienda sigan desacelerándose en general este año, aunque los datos de julio podrían registrar un aumento algo más fuerte del 0,47% intermensual en cada uno de los alquileres primarios y el alquiler equivalente de los propietarios. Unos factores estacionales más negativos después de julio podrían significar que los precios de la vivienda se ralenticen aún más en otoño. Mientras tanto, el IPC general debería aumentar un 0,3% intermensual y rebotar desde un mínimo a corto plazo del 3,0% interanual hasta el 3,3% interanual.
Westpac
El informe del IPC de junio fue fundamental para el ciclo actual, ya que un modesto 0.2% mensual situó la inflación general anual en el 3.0%, un tercio de su nivel máximo. Westpac espera un resultado similar, aunque la tasa anual aumentará ligeramente debido a un efecto de base adverso. Sin embargo, la composición de la inflación estadounidense sigue siendo problemática. La inflación de bienes es benigna y la de servicios ex. refugio cada vez más constructiva para un retorno al objetivo mucho antes del medio plazo. Pero, debido a su peso y escala, por sí sola, la inflación refugio tiene la capacidad de mantener la inflación por encima del objetivo del 2.0% interanual en un futuro previsible. También conviene reconocer que, si bien la inflación de la vivienda debería disminuir hasta finales de año y hasta principios de 2024, la capacidad del sector seguirá siendo motivo de preocupación durante años, y con ella la inflación de la vivienda.
Wells Fargo
Esperamos que la tendencia desinflacionista continúe en julio y estimamos un repunte del 0,2% tanto en el índice general como en el subyacente durante el mes. Por lo que respecta a los precios, esperamos una deflación más rápida de los vehículos y otros bienes en julio, contrarrestada por una ligera subida de los precios de los servicios de viajes y atención médica. De cumplirse, estas previsiones se traducirían en una tasa general anual del 3.3% y una tasa subyacente anual del 4.7%. A pesar del ruido mensual, la inflación parece encaminarse a la baja. Sin embargo, es probable que los avances en los próximos meses sean más lentos y ruidosos de lo que sugiere el dato de junio. Esperamos que los aumentos mensuales de la inflación subyacente repunten ligeramente en el cuarto trimestre, a medida que desaparezca el impulso desinflacionista de la caída de los precios de los bienes y repunten los precios de los seguros de enfermedad hacia finales de año.
- El par EUR/GBP recuperó la SMA de 20 días, acercándose a 0.8630, con un avance cercano al 0.40%.
- El Euro es una de las divisas más alcistas del miércoles.
- No se publicarán datos relevantes para ninguna de las dos economías. Las expectativas de endurecimiento del BOE y el BCE marcarán el ritmo.
A mediados de semana, el par EUR/GBP recuperó terreno y se situó por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.8600. El Euro cotiza con ganancias frente al Dólar, el franco suizo, el yen japonés y el dólar australiano, gracias a la subida de los rendimientos alemanes, mientras que la libra cotiza a la baja.
En una semana tranquila, las expectativas de endurecimiento dictan el ritmo del par EUR/GBP, y el aumento de los rendimientos alemanes empuja al par al alza. El rendimiento a 10 años subió hasta el 2.47%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 3.09% y el rendimiento a 5 años en el 2.53%, respectivamente, haciendo que el euro gane interés frente a sus rivales. La atención se centra ahora en los datos sobre el producto interior bruto (PIB) y la inflación del segundo trimestre de julio de la Unión Europea, que ayudarán a los inversores a modelar la próxima decisión del Banco Central Europeo (BCE), que dependerá de los datos.
Por el lado de la Libra, los datos del PIB del viernes serán clave. El Banco de Inglaterra informó en su último comunicado de política monetaria que ya no espera una recesión, por lo que las perspectivas económicas en el Reino Unido tendrán un impacto en las apuestas de los participantes del mercado sobre la próxima decisión del BoE. De momento, siguen apostando, según el World que tasa de interés possibilities (WIRP), por una tasa terminal del 5.75%, lo que significa un endurecimiento adicional de 50 puntos básicos para el resto de este ciclo.
Niveles del EUR/GBP a vigilar
El gráfico diario sugiere que la perspectiva técnica es neutral a alcista a corto plazo, ya que los alcistas ganan impulso, pero los compradores aún tienen trabajo por hacer. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente positiva en el territorio alcista justo por encima de su línea media, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes crecientes. Por otra parte, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que aún queda algo de luz para los alcistas, pero que los osos llevan las de ganar.
Niveles de soporte: 0.8600 (SMA de 20 días), 0.8570, 0.8530.
Niveles de resistencia: 0.8670 (SMA de 100 días), 0.8680, 0.8700.
EUR/GBP Gráfico diario
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- El par XAU/USD cae un 0,39% y se dirige a la EMA de 200 días, mientras los operadores esperan con ansiedad las cifras de inflación de EE.UU.
- El tono de la Fed varía: Mientras Harker insinúa unos tipos estables, Bowman aboga por subidas para controlar la inflación, lo que repercute en el impulso del oro.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene en el 4%, mientras que el índice DXY cae ligeramente, sin aumentar el apetito por el Oro.
El Oro pierde tracción por tercer día consecutivo en la semana y cae un 0.39% por debajo de su precio de apertura, mientras los vendedores ponen a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.908,12$. Los operadores, a la espera de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., mantienen deprimido el precio del metal amarillo, que opera en XAU/USD a 1.917,54$.
Los operadores de Oro sopesan las proyecciones de inflación de EE.UU. y las señales mixtas de la Reserva Federal; todas las miradas están puestas en las probabilidades de subida de tipos de septiembre
El XAU/USD se mantiene estable a la espera de la publicación del informe de inflación de julio, que se espera que muestre que el proceso deflacionista sigue intacto. Las estimaciones para el Índice de Precios al Consumo mensual y anual se sitúan en el 0.2% y el 3%, respectivamente. Los datos mensuales se mantendrían sin cambios respecto a los de junio, mientras que los interanuales mostrarían una mejora desde el 3.3%. Excluyendo los elementos volátiles, se prevé que el llamado IPC subyacente se mantenga en el 0.2% intermensual, con una inflación anual estimada del 4.8%, igual que en junio.
Sin embargo, los compradores de XAU/USD podrían mantener la esperanza de precios más altos, ya que la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han comenzado a volverse neutrales o incluso moderados, como lo demuestra la declaración del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, de que las tasas podrían permanecer en los niveles actuales, salvo cualquier deterioro de los datos económicos de EE.UU., dijo el martes. Por el contrario, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que la Fed debe seguir pisando el acelerador y subir los tipos para frenar la inflación.
Las expectativas de una subida de tipos en septiembre se mantuvieron bajas, con una probabilidad del 13.5%, según muestra la herramienta FedWatch de CME. Cualquier señal de la Fed de recortes de tasas en 2024 podría aumentar el apetito por el metal sin rendimiento, que está sufriendo por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae dos puntos básicos a 4.00%, pero se mantiene por encima de la cifra, un viento en contra para XAU/USD, mientras que el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), una medida del rendimiento del billete verde frente a sus pares, pierde tracción, bordes a 102.436, bajando un 0.10%.
Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica
El precio del XAU/USD está deprimido después de probar los mínimos de junio en torno a 1.893,12$, extendió sus ganancias hacia el máximo oscilante del 20 de julio en 1.987,42$, aunque el fracaso de los compradores para romper este último exacerbó un retroceso hacia el precio actual del Oro. En su camino hacia el sur, el XAU/USD quebró las EMA de 20, 50 y 100 días y, en el momento de escribir estas líneas, está rompiendo por debajo de una línea de tendencia de soporte de hace cinco meses que pasa en torno a 1.922$/1.930$. Un cierre diario expondría la EMA de 200 días, seguida de 1.900$.
Desde el punto de vista de los osciladores, el índice de fuerza relativa (RSI) y la tasa de cambio de tres días (RoC) sugieren que se esperan más caídas, ya que los vendedores siguen al mando.
- El WTI alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022, por encima de 84.00$.
- El endurecimiento de la oferta mundial y los datos de inflación chinos están impulsando los precios del petróleo.
- Los datos de la EIA sobre los valores del petróleo superaron las expectativas.
El miércoles, el West Texas Intermediate (WTI) alcanzó un máximo de 84.15$, su nivel más alto desde mediados de noviembre de 2022, y luego se estabilizó en torno a los 83.00$. La menor oferta mundial ante la perspectiva de nuevos recortes de la producción saudí y los indicios de deflación en China, que despertaron expectativas de políticas fiscales chinas más agresivas, explican esos movimientos al alza.
China informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio se situó en el -0,3% interanual frente al -0.4% esperado, mientras que el Índice de Precios de Producción ( IPP ) marcó un descenso anual del 4.4% en el mismo mes, superior al 4.1% previsto. Según los analistas de TD Securities, la evidencia de deflación en el gigante asiático alimentó las esperanzas de paquetes de estímulo fiscal "tipo bazuca" para apuntalar la economía local. En ese sentido, un mayor estímulo elevaría la demanda de Petróleo, y como China es el mayor importador del mundo, los precios suben.
Además, los recortes voluntarios de producción de Arabia Saudí y la reducción de las exportaciones de Rusia contribuyen a una oferta mundial más ajustada, lo que favorece la cotización del oro negro.
En cuanto a los datos, el informe de reservas de petróleo crudo de la EIA (Administración de Información Energética), que da una medida semanal de la variación del número de barriles en existencias de petróleo crudo y sus derivados, se situó en 5.85 millones en la primera semana de agosto, por encima de los 0.567 millones esperados.
Niveles del WTI a vigilar
Las perspectivas técnicas para el WTI son alcistas a corto plazo, pero los indicadores muestran condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que una corrección técnica podría estar en el horizonte. El índice de fuerza relativa (RSI) indica condiciones de sobrecompra, ya que apunta hacia el norte por encima del umbral de 70, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes en aumento. Además, el par se encuentra por encima de las SMA de 20,100,200 días, lo que pone de relieve el dominio continuado de los alcistas a mayor escala.
Niveles de soporte: 82.00$, 80.00$, 79.29$ (SMA de 20 días).
Niveles de resistencia: 84.00$, 85.00$, 87.00$.
Gráfico Diario WTI
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- El par XAG/USD se acerca a 22.70$, mientras que los osos siguen teniendo la sartén por el mango.
- El Dólar se debilitó tras dos sesiones consecutivas de fortaleza.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen mixtos a la espera de los datos de inflación de EE.UU. de julio.
En la sesión del miércoles, el XAG/USD cotizó con leves pérdidas, mientras que el dólar se debilitó y corrigió tras dos días de fortaleza. Los mercados se mantienen tranquilos antes de los datos cruciales del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. a partir de julio, que tendrá un impacto en la dinámica de los precios de bonos y metales.
En este contexto, el rendimiento de los bonos estadounidenses mostró un comportamiento mixto el miércoles. El rendimiento de los bonos a 10 años cotiza en el 4.01%, con pérdidas del 0.23% en el día, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.76%, con ganancias del 0.12%, y el rendimiento a 5 años en el 4.10%, con ligeras pérdidas.
En cuanto a las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), han aumentado las expectativas de endurecimiento. Según la herramienta world tasa de interés possibilities (WIRP), los mercados valoran actualmente en un 15% la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, mientras que esas probabilidades aumentan al 30% en noviembre. Todo dependerá de los datos que se reciban, como declaró Jerome Powell en la rueda de prensa posterior a la última decisión de la Fed.
Cabe señalar que el aumento de las tasas de interés tiende a estar negativamente correlacionado con los precios de los metales preciosos no rentables, por lo que los operadores seguirán de cerca los datos del IPC de EE.UU. del jueves.
XAG/USD Niveles a vigilar
El gráfico diario muestra señales bajistas para el XAG/USD a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su línea media en territorio negativo, con una pendiente negativa, alineándose con la señal negativa de la media móvil convergencia divergencia (MACD), mostrando barras rojas, reforzando el fuerte sentimiento bajista. Además, el par está por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que apoya la idea de que los osos están al mando en el panorama general.
Niveles de soporte: 22.50$, 22.30$, 22.00$.
Niveles de resistencia: 23.25$ (SMA de 200 días), 23.50$, 23.70$, 24.00$.
XAG/USD Gráfico diario
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- El par USD/JPY sube hasta 143.53 a pesar del debilitamiento del USD en el mercado de divisas y de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
- Anticipación de la inflación: Wall Street está a la espera del IPC de julio, que se espera se mantenga estable en el 0.2% intermensual.
- Las señales mixtas de la Fed agitan el mercado, con funcionarios que insinúan un ajuste y otros que sugieren una senda de tasas estables.
El USD/JPY avanza durante tres días consecutivos, subiendo un 0.11%, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad general del dólar de EE.UU. (USD) en todo el tablero de divisas, antes de la publicación de los datos de inflación de los Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY opera en 143.53, tras alcanzar un mínimo de 142.98.
La incertidumbre sobre la postura de la Reserva Federal y la dinámica de la política monetaria japonesa dictarán la dirección del USD/JPY
Wall Street cotiza con pérdidas mínimas en medio de una agenda económica estadounidense ligera, mientras los operadores se preparan para los datos de inflación de julio. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se mantenga sin cambios en comparación con el 0.2% intermensual de junio, mientras que los analistas del mercado prevén una caída al 3% desde el 3.3% interanual. Se estima que el IPC subyacente se sitúe en el 0.2% intermensual, al igual que en la publicación del mes anterior, y que se mantenga en el 4.8% interanual de junio.
Aparte de esto, la reducción del Déficit comercial impulsó ligeramente el dólar, pero los mensajes contradictorios de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), mantienen a los inversores inciertos sobre la trayectoria futura de la Fed. Aunque la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, insistió en la necesidad de un endurecimiento adicional, hay más responsables políticos que adoptan un enfoque más cauto o neutral, como el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker. Comentó que la Fed se encuentra en una fase en la que podría mantener las tasas sin cambios, salvo que se produzca un cambio brusco en la dirección de los últimos datos económicos.
Las expectativas de políticamonetaria sobre la Fed muestran que los operadores del mercado monetario no esperan cambios en la Tasa de Fondos Federales (FFR), con unas probabilidades del 86.5%, según muestra la herramienta FedWatch de CME.
El Índice del Dólar (DXY), un indicador del valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está perdiendo algo de tracción, pierde un 0.11%, en 102.430, socavado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años es del 4.00%, dos puntos básicos menos.
La falta de datos económicos en Japón mantendría a los operadores pendientes de la dinámica del dólar, así como de los últimos datos del Banco de Japón (BOJ), ya que la mayoría de sus miembros expresaron su opinión sobre el control de la curva de rendimiento (YCC). A pesar de que hubo algunas conversaciones sobre la normalización de la política monetaria, la mayoría de los miembros del BOJ permanecen en el lado moderado del espectro.
Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
El USD/JPY encontró soporte en torno a la parte superior de la nube de Ichimoku (Kumo), brevemente perforada el lunes. Sin embargo, un patrón de "suelo de pinzas y harami" exacerbó una recuperación hacia las tasas de cambio actuales. Además, el Tenkan-Sen está a punto de cruzar por encima de la línea Kijun-Sen, visto como una señal alcista, mientras que el Chikou Span sigue por debajo de la acción del precio. Dicho esto, el USD/JPY es alcista, y podría probar el máximo del año hasta la fecha en 145.07, pero en primer lugar tendría que superar los niveles de resistencia clave, como la figura psicológica 144.00. Por el contrario, si el par principal cae dentro del Kumo, podría probar el mínimo de la semana actual en 141.50.
- Avance de la inflación en México, según informa el INEGI, el IPC continúa su tendencia a la baja.
- Tras los datos del IPC, la mayoría de los analistas esperan que Banxico mantenga los tipos sin cambios en el 11.25%, con posibles recortes de tasas en el cuarto trimestre de 2023.
- Los responsables de política monetaria de la Reserva Federal mostraron señales mixtas, mientras que los operadores observan el IPC de EE.UU. el 10 de agosto.
El Peso mexicano (MXN) gana algo de tracción, mientras que el par USD/MXN cae después de que los datos de inflación de México muestren que el proceso deflacionario continúa con éxito, antes de la política monetaria del jueves del Banco de México (Banxico). En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN opera en 17.0830, bajando un 0.14% en el día.
USD/MXN cae a la espera de los datos de inflación de EE.UU. y de la decisión de Banxico
El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que el Índice de Precios al Consumidor de julio se ubicó por debajo de las estimaciones de 0.49% intermensual, al ubicarse en 0.48%, mientras que en términos anuales, alcanzó 4.79%, como se preveía y un cuarto de porcentaje por debajo de las cifras de junio. Sin embargo, al igual que en la mayoría de las economías desarrolladas, el IPC subyacente está mostrando cierta rigidez, situándose en el 6.64% interanual, por debajo de las estimaciones del 6.68%, y un 0,25% por debajo del 6.89% de junio.
Tras la publicación de la inflación, la mayoría de los analistas prevén que Banxico mantenga los tipos sin cambios en el 11.25% en la reunión de política monetaria del 10 de agosto. Pantheon Economics espera el primer recorte de tasas para el cuarto trimestre de 2023.
Mientras tanto, una agenda económica estadounidense ausente mantendría a los operadores a la espera de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se mantenga sin cambios en comparación con el 0.2% intermensual de junio, mientras que los analistas de mercado prevén una caída al 3% desde el 3.3% interanual. Se estima que el IPC subyacente se sitúe en el 0.2% intermensual, al igual que en la publicación del mes anterior, y que se mantenga en el 4.8% interanual de junio.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal comienzan a cambiar hacia una postura neutral, encabezada por el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, diciendo que la Fed está en una etapa en la que podría mantener las tasas sin cambios a menos que los datos sugieran lo contrario. Por el contrario, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que la Fed necesita seguir pisando el acelerador, subiendo los tipos para frenar la inflación.
Las expectativas de una subida de tipos en septiembre se mantuvieron bajas, con una probabilidad del 15%, según muestra la herramienta FedWatch de CME.
El Índice del Dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, está perdiendo algo de tracción, bajando un 0.11%, a 102.430, socavado por la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU.. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años es del 4.00%, perdiendo 2 pb.
Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
El USD/MXN se negocia lateralmente por encima de 17.0000 por quinto día consecutivo, limitado al alza por la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 17.1308, mientras que la cifra y la EMA de 20 días en 16.9849 actúan como niveles de soporte para los alcistas del dólar estadounidense. Si el USD/MXN supera la EMA de 50 días, podría exacerbar un movimiento hacia el mínimo crucial del 17 de mayo en 17.4038, convertido en resistencia. Un cierre diario por encima de esta última podría allanar el camino para probar la EMA de 100 días en 17.4922. Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la EMA de 20 días, el par podría desafiar el mínimo del año hasta la fecha en 16.6238.
El Franco Suizo fue la segunda divisa con mejor comportamiento en julio, sólo por detrás de la corona noruega.
Es improbable que el SNB suba más las tasas este año
Aunque las recientes ganancias del franco no han sido tan extremas como a principios de 2015, creemos que la fortaleza del franco suizo se está excediendo en cierta medida y esperamos que se corrija a la baja en los próximos meses.
El franco suizo se ha estado beneficiando de la postura política relativamente de línea dura del SNB, que ha estado fomentando activamente un CHF más fuerte para amortiguar los riesgos al alza de sus perspectivas de inflación. Dado que es probable que la inflación se ralentice aún más por debajo del objetivo del 2,0% del SNB en los próximos meses, no esperamos que el SNB suba más los tipos este año.
EUR/CHF - tercer trimestre de 2023 en 0.9650 cuarto trimestre de 2023 en 0.9700 primer trimestre de 2023 0.9800 segundo trimestre de 2024 en 0.9800
USD/CHF - tercer trimestre de 2023 en 0.8770 cuarto trimestre de 2023 en 0.8660, primer trimestre de 2024 en 0.8670, segundo trimestre de 2024 en 0.8820
El Peso mexicano ha estado en una montaña rusa. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del USD/MXN.
El USD/MXN se mantendrá en torno a 17 por el momento
El periodo de debilidad del peso de la semana pasada, bastante significativo, confirma nuestra opinión de que gran parte de la subida ya está descontada en el MXN y que es probable que el potencial de apreciación adicional sea limitado.
Aunque el tipo de interés real de México seguirá mejorando a medida que la inflación continúe disminuyendo, mientras Banxico mantenga los tipos de interés sin cambios, no se trata de un cambio fundamental en la política monetaria que justifique una revalorización del Peso.
Los analistas no esperan las primeras bajadas de tasas hasta finales de año. Mientras no se produzca un cambio significativo, esperamos que el USD/MXN se mantenga por el momento en torno a 17, gracias a que la tasa de interés real sigue siendo atractiva.
- El EUR/USD invierte parte de la tendencia bajista semanal del miércoles.
- El soporte inicial se sitúa en el mínimo mensual de 1.0912.
El EUR/USD recupera algo de compostura y rebota hacia la zona de 1.0990 el miércoles.
Al contado, si las pérdidas se aceleran, debería enfrentarse a la contención provisional de las SMA de 55 y 100 días en 1.0930 y 1.0924, respectivamente, antes del mínimo de agosto en 1.0912 (3 de agosto). En caso de que este último se rompa de manera sostenible, el par podría embarcarse en un movimiento hacia el mínimo de julio en 1.0833 (6 de julio).
Mientras tanto, por debajo del máximo semanal de 1.1149 (27 de julio), el par corre el riesgo de seguir retrocediendo.
A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0760.
Gráfico diario del EUR/USD
- El DXY está bajo presión tras dos subidas diarias consecutivas.
- Más al norte aparece el máximo mensual en 102.84.
El DXY se enfrenta a una renovada presión vendedora y retrocede desde los máximos semanales del martes en la zona de 102.75/80 el miércoles.
El índice prolonga el tono alcista de principios de semana y parece dispuesto a desafiar el máximo mensual de 102.84 (3 de agosto) más pronto que tarde. La ruptura de este nivel expone un probable movimiento hacia el máximo de julio de 103.57 (3 de julio), que parece apuntalado por la proximidad de la SMA clave de 200 días.
En general, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días (103.43), las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.
Gráfico diario del DXY
- El EUR/JPY extiende la subida hasta mediados de 157.00.
- Se espera que el avance adicional tenga como objetivo el máximo del año por encima de 158.00.
El EUR/JPY sigue avanzando y deja atrás el obstáculo de 157.00 el miércoles.
De momento, la continuación del impulso alcista parece probable con el objetivo inicial aún en el máximo de 2023 en 158.04 (21 de julio). La ruptura de este nivel expone un movimiento hacia el nivel redondo de 160.00.
Hasta el momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se encuentre por encima de la SMA de 200 días, hoy en 146.84.
EUR/JPY gráfico diario
Los economistas de CIBC Capital Mercados prevén que el par NZD/USD siga bajo presión a corto plazo. Sin embargo, el par se recuperará al alza en el cuarto trimestre.
Vientos en contra a corto plazo
El RBNZ a la espera debería permitir que el NZD/USD se deprecie a corto plazo, ya que la Fed parece infravalorada para una subida final. Esta dinámica debería impulsar al NZD/USD durante el tercer trimestre, pero vemos que el par subirá hasta 0.63 en el cuarto trimestre.
Es probable que la debilidad de la economía china siga pesando sobre el NZD durante el tercer trimestre, pero cuando finalmente lleguen los estímulos, el NZD/USD debería subir.
En última instancia, el NZD/USD se enfrenta a vientos en contra a corto plazo derivados de un RBA a la espera y de la debilidad de la economía china, pero a largo plazo, los principales motores de la divisa parecen estar alineándose para una recuperación del NZD.
Los economistas de CIBC Capital Mercados prevén que el par NZD/USD siga bajo presión a corto plazo. Sin embargo, el par se recuperará al alza en el cuarto trimestre.
Vientos en contra a corto plazo
El RBNZ a la espera debería permitir que el NZD/USD se deprecie a corto plazo, ya que la Fed parece infravalorada para una subida final. Esta dinámica debería impulsar al NZD/USD durante el tercer trimestre, pero vemos que el par subirá hasta 0.63 en el cuarto trimestre.
Es probable que la debilidad de la economía china siga pesando sobre el NZD durante el tercer trimestre, pero cuando finalmente lleguen los estímulos, el NZD/USD debería subir.
En última instancia, el NZD/USD se enfrenta a vientos en contra a corto plazo derivados de un RBA a la espera y de la debilidad de la economía china, pero a largo plazo, los principales motores de la divisa parecen estar alineándose para una recuperación del NZD.
- El USD/CAD rebota tras construir una base en torno a 1.3400, mientras el ánimo de los mercados se torna cauteloso.
- Se espera que la inflación general de EE.UU. para julio rebote, ya que los precios del petróleo se recuperaron bruscamente el mes pasado.
- El par USD/CAD sube por encima de la resistencia de 1.3387, que se convierte en un soporte para los alcistas del USD.
El par USD/CAD intenta romper la consolidación por encima del soporte de nivel redondo de 1.3400 en la sesión europea. El CAD encuentra fuerza a medida que el Dólar de EE.UU. rebota después de descubrir un soporte cerca de 102.30.
El sentimiento bajista se reaviva a medida que los inversores se vuelven cautos antes de los datos de inflación de Estados Unidos, que se publicarán el jueves a las 12:30 GMT. Se espera que la inflación general estadounidense de julio rebote, ya que los precios del petróleo se recuperaron con fuerza el mes pasado.
Se espera que los datos de inflación de julio sirvan de base para la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de septiembre, ya que las presiones sobre los precios obligarían a los responsables políticos a considerar una prórroga del endurecimiento de la política monetaria.
El USD/CAD sube por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 7 de julio en 1.3387 en una escala de cuatro horas, que se convierte en un soporte para los alcistas del Dólar estadounidense. El Dólar canadiense se acerca a la siguiente resistencia trazada alrededor de 1.3650. La media móvil exponencial (EMA) ascendente de 20 periodos en 1,3400 proporciona soporte al Dólar estadounidense.
El índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en un rango de 40.00-60.00, lo que indica que se avecina una consolidación.
Un movimiento de reversión cerca de 1.3400 sería una oportunidad de compra para los alcistas del Dólar estadounidense. Esto llevaría al CAD hacia el máximo del 5 de Junio en 1.3462 seguido por la resistencia psicológica en 1.3500.
En un escenario alternativo, un movimiento bajista por debajo del máximo del 18 de julio en 1.3288 arrastraría al activo hacia el mínimo del 27 de julio en torno a 1.3160 y el mínimo del 14 de julio modestamente por debajo de 1.3100.
Gráfico de cuatro horas del USD/CAD
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- El USD/CAD rebota tras construir una base en torno a 1.3400, mientras el ánimo de los mercados se torna cauteloso.
- Se espera que la inflación general de EE.UU. para julio rebote, ya que los precios del petróleo se recuperaron bruscamente el mes pasado.
- El par USD/CAD sube por encima de la resistencia de 1.3387, que se convierte en un soporte para los alcistas del USD.
El par USD/CAD intenta romper la consolidación por encima del soporte de nivel redondo de 1.3400 en la sesión europea. El CAD encuentra fuerza a medida que el Dólar de EE.UU. rebota después de descubrir un soporte cerca de 102.30.
El sentimiento bajista se reaviva a medida que los inversores se vuelven cautos antes de los datos de inflación de Estados Unidos, que se publicarán el jueves a las 12:30 GMT. Se espera que la inflación general estadounidense de julio rebote, ya que los precios del petróleo se recuperaron con fuerza el mes pasado.
Se espera que los datos de inflación de julio sirvan de base para la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de septiembre, ya que las presiones sobre los precios obligarían a los responsables políticos a considerar una prórroga del endurecimiento de la política monetaria.
El USD/CAD sube por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 7 de julio en 1.3387 en una escala de cuatro horas, que se convierte en un soporte para los alcistas del Dólar estadounidense. El Dólar canadiense se acerca a la siguiente resistencia trazada alrededor de 1.3650. La media móvil exponencial (EMA) ascendente de 20 periodos en 1,3400 proporciona soporte al Dólar estadounidense.
El índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en un rango de 40.00-60.00, lo que indica que se avecina una consolidación.
Un movimiento de reversión cerca de 1.3400 sería una oportunidad de compra para los alcistas del Dólar estadounidense. Esto llevaría al CAD hacia el máximo del 5 de Junio en 1.3462 seguido por la resistencia psicológica en 1.3500.
En un escenario alternativo, un movimiento bajista por debajo del máximo del 18 de julio en 1.3288 arrastraría al activo hacia el mínimo del 27 de julio en torno a 1.3160 y el mínimo del 14 de julio modestamente por debajo de 1.3100.
Gráfico de cuatro horas del USD/CAD
El par USD/CAD cotiza lateralizado. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El ánimo del CAD es poco alentador
La recuperación del USD/CAD alcanzó su punto álgido el martes, unos pocos puntos por debajo de 1.35. Sin embargo, el estado de ánimo del CAD es poco alentador, ya que el Loonie pierde terreno con facilidad y sólo avanza lentamente cuando las condiciones son positivas.
Los riesgos se inclinarán un poco a la baja si el USD sigue cotizando con pocos cambios hasta el cierre de hoy, ya que sugerirá con más fuerza que las ganancias del USD se han estancado.
El soporte es visto en 1.3390/1.3300.
La resistencia se ve en 1.3400/1.3450.
Los economistas de Scotiabank informan de que el Índice del Dólar se encuentra limitado en la zona de 102.50 o por encima.
La política de la Fed dificultará el avance del USD
El rebote de julio en el Dólar parece haberse estancado; la Fed está entrando en una posición neutral y el pico de la política de la Fed dificultará el avance del USD.
Los datos del IPC de EE.UU. del jueves todavía pueden suponer un cierto "shock" para los mercados en forma de un empujón al alza en el crecimiento de los precios, pero el USD podría no ser capaz de avanzar demasiado sólo por eso.
Es probable que las ganancias del DXY se limiten a la zona de 102.50 o por encima.
El GBP/USD ha encontrado un soporte decente en las caídas de la semana pasada, pero las ganancias se han limitado por debajo de 1.28. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
La Libra esterlina debería seguir recibiendo soporte en las caídas
La libra esterlina sigue pareciendo relativamente "barata" en términos generales y el riesgo de que se prolongue el ciclo de ajuste de la política monetaria del Banco de Inglaterra sigue vivo. La libra esterlina debería seguir bien soportada en las caídas.
Recuperar 1.2800+ sería positivo para la Libra al menos a corto plazo.
El soporte es visto en 1.2705.
- El par NZD/USD retrocede bruscamente desde 0.6090 al reavivarse el sentimiento bajista.
- Un rebote de la inflación en EE.UU. supondría una mayor carga para los hogares, ya que sus ingresos reales se reducirían.
- El impacto de la recuperación de las presiones inflacionistas en la economía china comienza a moderarse.
El par NZD/USD se enfrenta a barricadas en torno a 0.6090 en la sesión de Londres. El Kiwi no logra probar la resistencia del nivel redondo de 0.6100 mientras que el Índice del dólar (DXY) intenta un movimiento de recuperación después de construir una base de soporte alrededor de 102.30. El Índice del Dólar podría intentar recuperar la resistencia inmediata de 102.80 en medio de indicadores económicos favorables.
Los futuros del S&P 500 suman algunas ganancias en la sesión de Londres. Parece un intento de recuperación de las acciones estadounidenses tras las ventas masivas del martes. Los índices estadounidenses sintieron la presión vendedora, ya que los inversores esperaban que la inflación pudiera rebotar debido a una recuperación estelar de los precios mundiales del petróleo. Esto supondría una mayor carga para los hogares, ya que sus ingresos reales se reducirían.
Se espera que el Índice del Dólar goce de cautela antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se publicarán el jueves a las 12:30 GMT. Los participantes del mercado prevén unas cifras de inflación de julio débiles debido al fortalecimiento de los precios del petróleo. Además, el crecimiento sostenido de los salarios indica que el gasto del consumidor sigue resistiendo debido al aumento de los ingresos para su eliminación.
El tema de la aversión al riesgo no se mantiene durante más tiempo a pesar de que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) ofrecen una orientación neutral sobre las tasas de interés. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que el banco central se encuentra en un punto en el que puede ser paciente y mantener las tasas estables y dejar que las acciones de política monetaria hagan su trabajo.
Mientras tanto, el impacto de la recuperación de las presiones inflacionistas en la economía china empieza a desvanecerse. La Oficina Nacional de Estadísticas de China (ONE) informó a primera hora del miércoles de que el IPC mensual se expandió a un ritmo del 0.2% en julio, mientras que los inversores anticipaban una deflación del 0.1%. El Índice de Precios de Producción (IPP) continuó deflactándose a un ritmo más elevado, registrando un 4.4%, por encima de las expectativas del 4.1%.
Los productores chinos luchan por subir los precios a las puertas de las fábricas en medio de una demanda sombría y un descenso de las exportaciones. A pesar de los mayores estímulos monetarios y fiscales del Banco Popular de China (PBOC) y de las autoridades chinas, respectivamente, el crecimiento económico es lento.
Cabe señalar que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China y su débil demanda interna repercute en el Dólar neozelandés.
El indicador de inflación publicado por el INEGI y el Banco de México ha bajado un 0.27% en la lectura anual de julio, situándose en el 4.79% frente al 5.06% de junio, cumpliendo las expectativas del mercado.
Este es el sexto mes en que la inflación se modera de forma consecutiva, alcanzando en julio su nivel más bajo desde marzo de 2021.
La inflación mensual aumentó un 0.48% intermensual, levemente por debajo del 0.49% previsto.
El índice de precios subyacente se incrementó a un 0.39% mensual y un 6.64% anual, por debajo del 6.89% del mes anterior.
USD/MXN reacción
El USD/MXN apenas ha variado su cotización tras el dato, operando al momento de escribir sobre 17.14, ganando un 0.27% diario.
Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/MXN.
Impulso bajista en retroceso
El USD/MXN profundizó su tendencia bajista hacia la zona de soporte potencial de 16.60/16.40 que representa proyecciones intermitentes y una línea de tendencia plurianual. Un rebote inicial ha llevado al par hacia el máximo de julio de 17.40.
El MACD diario ha registrado una divergencia positiva que denota un retroceso del impulso bajista.
Si supera el obstáculo de 17.40, es probable un rebote prolongado; los próximos objetivos podrían situarse en 17.80 y el mínimo de abril de 18.00.
Leer: USD/MXN: El Peso se debilitará moderadamente a partir del cuarto trimestre – MUFG
El EUR/USD recupera la zona superior de 1.09. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El EUR/USD intenta desarrollar una base
Los patrones gráficos sugieren que el EUR está tratando de desarrollar una base, pero la falta de progreso al alza y la proximidad del par a un soporte importante (1.0925/30 todavía) deja algo de un mercado de preguntas sobre las tendencias a corto plazo.
Las ganancias del EUR por encima de 1.10 serían positivas, mientras que una ruptura por encima de 1.1040/45 en el próximo día más o menos (posible desencadenante alcista) debería apoyar nuevas ganancias hacia la zona baja/media de 1.11.
- El precio del Oro parece soportado por encima de 1.920$ por ahora mientras el Dólar estadounidense se corrige.
- Los inversores están a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos.
- Algunos miembros de la Fed esperan que las tasas de interés hayan tocado techo por ahora.
El precio del Oro (XAU/USD) aprovecha la corrección del Dólar estadounidense impulsado por el sentimiento positivo de los mercados. El metal precioso rebota ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) anticipan que las tasas de interés del banco central han tocado techo por ahora. Además, la Fed podría plantearse recortar los tipos el año que viene si la inflación sigue desacelerándose y la contratación laboral se ralentiza aún más.
Para conocer la orientación de la política monetaria de septiembre, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos del jueves. Los inversores esperan un rebote del IPC general tras un periodo de debilidad, ya que la recuperación de los precios del petróleo eleva los precios de la gasolina. La contratación en EE.UU. se ralentizó en julio, mientras que la tasa de desempleo se mantiene cerca de mínimos históricos. Ahora, los datos de inflación de julio sentarán las bases para la próxima decisión sobre los tipos de interés.
Movimientos en los Mercados: El precio del Oro rebota tras la corrección del Dólar
- El precio del Oro encuentra un colchón temporal después de corregir rápidamente a 1.920$, ya que el Dólar se enfrenta a una venta masiva antes de los datos de inflación de Estados Unidos.
- El Índice del Dólar se ha visto afectado por la orientación neutral de los tipos de interés de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo el martes que el banco central podría mantener las tasas de interés estables en este momento y dejar que la política monetaria haga su trabajo. Los inversores deben tener en cuenta que Harker no es un miembro con derecho a voto este año.
- Asimismo, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, cree que los tipos de interés han tocado techo por ahora y espera que el banco central se plantee recortarlos el año que viene.
- El Índice del Dólar estadounidense se corrige bruscamente hasta acercarse a 102.40, ya que el sentimiento del mercado se torna positivo, apoyado por la fijación del tipo de cambio por parte del Banco Popular de China (PBoC), más fuerte de lo esperado.
- Los comentarios agresivos de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, en el sentido de que una inflación aún elevada y un mercado laboral muy fuerte apoyan un mayor endurecimiento de la política monetaria, no logran mantener al Dólar en niveles elevados.
- Tras la ralentización de la contratación y el crecimiento sostenido de los salarios, los inversores están centrando su atención en los datos de inflación, que se publicarán el jueves a las 12:30 GMT.
- Según las estimaciones, el IPC general y subyacente que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo mantuvo un ritmo mensual del 0.2% en julio. Se espera que el IPC general anual rebote hasta el 3.3%, frente al 3.0% de junio. Por el contrario, se prevé una desaceleración marginal de la inflación subyacente hasta el 4.7%, frente al 4.8% anterior.
- La subida del IPC general se apoya en una sólida recuperación de los precios mundiales del petróleo.
- Una recuperación de las presiones inflacionistas podría obligar a la Fed a considerar la posibilidad de seguir subiendo las tasas de interés.
- El gobierno estadounidense planea prohibir la inversión en compañías chinas de inteligencia artificial (IA), informó Bloomberg. La administración planea dirigirse únicamente a aquellas compañías chinas que obtengan más del 50% de sus ganancias de los sectores de la computación cuántica y la IA.
- La Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) dijo que su Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas subió a 91.1 el mes pasado, el más alto desde noviembre de 2022, debido a la disminución de las preocupaciones sobre las expectativas de inflación.
- El martes, la Oficina del Censo de Estados Unidos informó de un déficit de la balanza comercial de bienes y servicios en su nivel más bajo en tres meses, 65.500 millones de dólares, en medio de un descenso de las importaciones de mercancías debido a la moderación de la demanda de los consumidores.
Análisis Técnico: El precio del Oro se recupera tras probar la zona de 1.920$
El precio del Oro encuentra un colchón a corto plazo tras probar el soporte crucial de 1.920$. Para una recuperación sólida, el metal precioso necesita pasar por muchos filtros. En general, el precio del Oro parece vulnerable tras un cruce bajista de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días. La EMA de 200 en 1.907$ debería seguir sirviendo de colchón al metal amarillo en las próximas jornadas.
Preguntas frecuentes sobre las tasas de interés
¿Qué son las tasas de interés?
Las entidades financieras cobran tasas de interés por los préstamos que conceden a los prestatarios y por los intereses que pagan a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen las tasas básicas de préstamo, que fijan los bancos centrales en respuesta a los cambios de la economía. Los Bancos centrales suelen tener el mandato de garantizar la estabilidad de precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar las tasas básicas de préstamo, con vistas a estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación sube sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés para intentar reducirla.
¿Cómo influyen las tasas de interés en las divisas?
Unas tasas de interés más altas suelen ayudar a fortalecer la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen las tasas de interés en el precio del Oro?
En general, los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de tener Oro en lugar de invertir en un activo que devenga intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el oro se cotiza en dólares, el precio del oro baja.
¿Qué es la tasa de los fondos federales?
La tasa de los fondos de la Fed es la tasa a un día a la que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Se trata de la tasa principal que suele citar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4,75%-5,00%, aunque el límite superior (en ese caso 5,00%) es la cifra cotizada.
Las expectativas del mercado sobre la futura tasa de los fondos de la Fed son seguidas por la herramienta FedWatch de CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Tras abrir el mes de julio cotizando en el nivel inferior de 1.09, el par EUR/USD subió hasta la zona de 1.12 a mediados de julio, antes de retroceder hasta 1.10 aproximadamente. Los economistas de Mizuho Bank prevén que el par cotice con fuertes alzas en agosto.
La vuelta del BCE a la política de línea dura estimulará la compra del Euro
Si en EE.UU. se publican datos más alentadores, el Dólar se verá comprado por la previsión de nuevas subidas de tasas durante el año, por lo que el par EUR/USD podría cotizar al alza.
Las posiciones largas especulativas también siguen amontonadas en lo que respecta a los contratos de futuros sobre divisas del mercado monetario internacional. Por ello, la venta del Euro podría acelerarse si se deshacen estas posiciones, por lo que habrá que actuar con cautela.
El simposio de Jackson Hole se celebrará entre el 24 y el 26 de agosto, y los inversores también tendrán que seguirlo de cerca en busca de pistas sobre la orientación de la política monetaria para el resto del año. Si el BCE vuelve a la política de línea dura por temor a una espiral inflacionista, se estimularán las compras del Euro.
Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto por cuarta sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 27.300 contratos. El volumen hizo lo propio y cayó en unos 48.500 contratos.
El Gas Natural se enfrenta a su próximo obstáculo en torno a los 2.90$
Los precios del Gas Natural extendieron la recuperación el martes. Sin embargo, el repunte fue acompañado por la reducción del interés abierto y el volumen y expone cierta corrección en el horizonte a corto plazo. Mientras tanto, la barrera alcista inicial se mantiene en el máximo de junio, cerca de la señal de 2.90$ (28 de junio) por MMBtu.
Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del EUR/GBP.
Defender 0.8550 puede llevar a la continuación en la fase de rebote
El EUR/GBP formó un mínimo provisional cerca de 0.8500 el mes pasado y ha superado la DMA de 50, lo que denota la prevalencia del impulso alcista a corto plazo.
El mínimo reciente de 0.8550 es un soporte importante. Su defensa puede conducir a la continuación de la fase de rebote.
Un movimiento más allá de 0.8660, el 76.4% de retroceso desde el reciente máximo del pivote, podría significar un rebote hacia una línea de tendencia de varios meses cerca de 0.8690/0.8725.
- El USD/MXN se mantiene cerca de 17.08, con una caída del 0.06% en el día.
- Los recientes comentarios de la Reserva Federal (Fed) señalan una apuesta por mantener las tasas estables.
- Los mercados seguirán de cerca la decisión sobre la tasa de interés que tomará Banxico el jueves.
El par USD/MXN lucha por avanzar y se mantiene por encima de la zona de 17.00 en las primeras horas de la sesión europea del miércoles. Los participantes del mercado aguardan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de México que se publicarán más tarde el miércoles, antes de la reunión de política monetaria que Banxico celebrará el jueves. En el momento de redactar este informe, el USD/MXN cotiza sobre 17,08, perdiendo un 0.08% diario.
Los datos comerciales de EE.UU. muestran un flojo rebote económico y una demanda global moderada en el país. El déficit comercial de EE.UU. se redujo considerablemente en junio, con una cifra de 65.500 millones de dólares, por encima de las expectativas de 65.000 millones y por debajo de los 68.300 millones anteriores. Las importaciones cayeron un 1.0% hasta los 313.000 millones de dólares desde los 316.100 millones del mes anterior, el nivel más bajo desde noviembre de 2021. Mientras, las exportaciones cayeron un 0.1% hasta los 247.500 millones de dólares, el nivel más bajo en 15 meses.
Los recientes comentarios de los portavoces de la Reserva Federal (Fed) indicaron que la postura de la Fed ha pasado de subidas adicionales de tipos a mantener las tasas estables. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que el banco central puede dejar las tasas de interés donde están. Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, afirma que no son necesarias más subidas de tasas.
Además, Moody's rebajó la clasificación crediticia de varios bancos estadounidenses pequeños y medianos y emitió una advertencia sobre posibles recortes en las calificaciones de instituciones más grandes. La gigantesca compañía de clasificación crediticia declaró que la subida de las tasas de interés también ha elevado la perspectiva de una recesión, presionando a la banca y al sector inmobiliario para que se adapten a la realidad post-pandémica.
Los mercados seguirán de cerca la decisión sobre la tasa de interés que tomará Banxico el jueves. Los mercados anticipan que el banco central de México mantendrá la tasa de interés sin cambios en 11.25%. Este acontecimiento podría dar una dirección clara al par USD/MXN. Aparte de esto, lo más destacado será el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
El Euro sintió cierta presión el martes, cuando el gobierno italiano anunció por sorpresa un impuesto extraordinario sobre los beneficios de la banca. Los economistas de ING analizan las perspectivas del EUR/USD.
Las acciones bancarias parecen encontrar un respiro
Si la decisión del gobierno italiano aviva el debate sobre el impuesto sobre los beneficios extraordinarios de la banca en otros países, o si los bancos se adelantan a los nuevos impuestos subiendo los tipos de interés de los depósitos, será un tema interesante que habrá que seguir de cerca. Las implicaciones pueden ser importantes desde el punto de vista de la transmisión de la política monetaria y para el Euro. A corto plazo, la relevancia de la evolución relativa de las acciones para el EUR/USD debería mantenerlo bastante sensible a este asunto.
Una vuelta a 1.10 es posible hoy, ya que las condiciones de riesgo mundial mejoran y las acciones bancarias parecen encontrar cierto respiro.
Esto es lo que debe saber para operar hoy miércoles 9 de agosto:
El Dólar estadounidense tiene dificultades para mantener su fortaleza el miércoles, después de registrar ganancias frente a sus principales rivales el martes. El apetito de riesgo mejora modestamente a mediados de semana en ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses al alza en la sesión europea. Los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales podrían impulsar la acción en los mercados financieros antes de los esperados datos de inflación de EE.UU. del jueves.
Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el martes, cuando los mercados reaccionaron a los decepcionantes datos de comercio de China. Sin embargo, los comentarios moderados de los responsables de la Reserva Federal limitaron la recuperación del Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el DXY se encuentra en territorio negativo por debajo de 102.50.
Precio del Dólar estadounidense hoy
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.14% | -0.24% | -0.14% | -0.55% | -0.14% | -0.57% | -0.22% | |
| EUR | 0.13% | -0.09% | -0.01% | -0.41% | 0.01% | -0.37% | -0.09% | |
| GBP | 0.23% | 0.09% | 0.08% | -0.33% | 0.09% | -0.34% | 0.01% | |
| CAD | 0.13% | 0.00% | -0.10% | -0.42% | 0.02% | -0.43% | -0.08% | |
| AUD | 0.55% | 0.39% | 0.31% | 0.38% | 0.41% | -0.01% | 0.30% | |
| JPY | 0.14% | -0.02% | -0.15% | 0.00% | -0.35% | -0.43% | -0.10% | |
| NZD | 0.54% | 0.41% | 0.29% | 0.39% | -0.02% | 0.39% | 0.31% | |
| CHF | 0.22% | 0.09% | 0.00% | 0.08% | -0.29% | 0.07% | -0.31% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
En la sesión asiática, los datos de China revelaron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 0.2% mensual en julio. El IPC anual en el mismo periodo cayó un -0.3 frente al 0% de junio, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) descendió un 4.4%.
Tras tocar su nivel más bajo desde principios de junio por debajo de 0.6500, el AUD/USD recuperó su tracción y se le vio por última vez cotizando por encima de 0.6550. Del mismo modo, el NZD/USD cotiza en territorio positivo cerca de 0.6100. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunció que las expectativas de inflación a dos años aumentaron ligeramente hasta el 2.84% en el tercer trimestre, frente al 2.79% del segundo.
El EUR/USD cayó el martes hasta un mínimo diario de 1.0930, pero logró cerrar la jornada por encima de 1.0950 tras un rebote tardío. El par se aferra a pequeñas ganancias diarias a principios del miércoles, pero se mantiene por debajo de 1.1000.
El GBP/USD borró gran parte de sus pérdidas diarias tras caer por debajo de 1.2700 el martes. El par mantiene su impulso de recuperación y comercia por encima de 1.2750 en la mañana europea.
Tras una recuperación de dos días, el USD/JPY perdió su impulso y retrocedió hasta la zona de 143.00 el miércoles. Los datos de Japón mostraron que los pedidos de herramientas y maquinaria cayeron un 198% anual en julio.
El precio del Oro cayó el martes a mínimos de varias semanas cerca de los 1.920 dólares y registró pérdidas diarias. Mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene estable en torno al 4%, el XAU/USD se aferra a modestas ganancias de recuperación cerca de los 1.930$.
El Bitcoin cobró impulso alcista y superó los 30.000$ tras moverse lateralmente en los últimos días. Sin embargo, el par BTC/USD no logró superar ese nivel y retrocedió ligeramente hacia los 29.700$. El Ethereum ganó más de un 1.5% el martes, pero perdió impulso antes de probar la zona de 1.900$.
Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se redujo por tercera sesión consecutiva el martes, ahora en unos 21.800 contratos. Por otro lado, el volumen subió por segunda sesión consecutiva, esta vez en 321.100 contratos.
El WTI parece haber encontrado resistencia en torno a 83.00$
Los precios del WTI registraron una sesión volátil el martes, visitando brevemente la zona clave de los 80.00$ antes de terminar la sesión con ganancias decentes cerca de 83.00$. El repunte se produjo en medio de un interés abierto decreciente y deja a la materia prima vulnerable a un estancamiento en la recuperación actual a muy corto plazo. De momento, los máximos de 2023 más allá de los 83.00$ siguen siendo el objetivo inmediato.
- El EUR/USD recupera sus recientes pérdidas y sube hasta 1.0975 en los primeros compases de la sesión europea.
- El anuncio de los impuestos a los beneficios de la banca italiana ejerce presión sobre el Euro.
- Moody's rebajó la clasificación crediticia de varios bancos estadounidenses pequeños y medianos.
- Los mercados estarán atentos al Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos y al Índice de Precios de Producción (IPP).
El EUR/USD recupera parte del terreno perdido justo por debajo de la zona de 1.1000 el miércoles, tras retroceder hasta 1.0927 tras el anuncio de los sorprendentes impuestos a los beneficios de la banca italiana. Actualmente, el par cotiza en 1.0977, con una ganancia del 0.19% en el día.
En cuanto a los datos, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) alemán se situó en el 6.5%, coincidiendo con el consenso del mercado. A principios de semana, el índice Sentix de confianza de los inversores de la Eurozona mejoró de -22.5 en julio a -18.9 en agosto, frente al consenso del mercado de -23.4.
El Euro sigue bajo presión mientras continúan las especulaciones sobre las tasas máximas del Banco Central Europeo (BCE), con la posibilidad de que la reunión de septiembre se sitúe en el 35% y la de octubre en el 55%.
En la agenda del Dólar, Moody's rebajó la clasificación crediticia de varios bancos estadounidenses de tamaño pequeño y mediano y emitió una advertencia sobre posibles recortes en las calificaciones de instituciones de mayor tamaño. La gigantesca compañía de clasificación crediticia declaró que la subida de las tasas de interés ha aumentado la probabilidad de una recesión, presionando a las industrias financiera e inmobiliaria para que se ajusten al entorno post-pandémico.
Por otra parte, los datos de comercio de EE.UU. muestran un lento rebote económico y una moderación de la demanda mundial en el país. El déficit comercial estadounidense se redujo considerablemente en junio, con una cifra de 65.500 millones de dólares, por encima de las expectativas de 65.000 millones y por debajo de los 68.300 millones anteriores. Las importaciones cayeron un 1.0% a 313.000 millones de dólares desde los 316.100 millones del mes anterior, el nivel más bajo desde noviembre de 2021. Mientras que las exportaciones cayeron un 0.1% hasta los 247.500 millones de dólares, el nivel más bajo en 15 meses.
Los inversores tendrán más en cuenta las cifras de inflación de Estados Unidos. Los datos más débiles de lo esperado podrían limitar el alza del Dólar y actuar como un viento de cola para el EUR/USD.
A falta de publicaciones de datos económicos de primer orden en la Eurozona, la dinámica de precios del Dólar será el principal motor del par EUR/USD. Los mercados seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para julio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
El interés abierto en los mercados de futuros del Oro se redujo por cuarta sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 3.200 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, mantuvo el comportamiento errático y aumentó en unos 42.300 contratos tras el retroceso diario anterior.
El Oro se enfrenta a una contención inicial en torno a los 1.900$
Los precios del Oro cayeron por segunda sesión consecutiva el martes. La caída se debió a un nuevo descenso del interés abierto, que debería servir de soporte para un rebote a corto plazo. De momento, la zona de los 1900$ se perfila como una buena zona de contención.
El estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, sugiere que se espera que el USD/JPY siga subiendo y se encuentre con un sólido obstáculo en torno a 145.00.
Nuestro último gráfico del día fue del 17 de julio de 2023, cuando el USD/JPY cotizaba en 139.90. El título de nuestra actualización fue "El riesgo para el USD/JPY sigue siendo a la baja. Para que se produzca un descenso sostenido en los próximos meses, el par debe romper el soporte crítico de 138.50". Observamos que tanto la línea de tendencia alcista (que conecta los mínimos de febrero y el mínimo de 137.23) como la parte inferior de la nube diaria de Ichimoku se encuentran cerca de 138.50".
Tras nuestra actualización, el USD/JPY cayó hasta un mínimo de 138.05. Aunque el descenso rompió el soporte de la línea de tendencia, no llegó a romper por debajo de la parte inferior de la nube diaria de Ichimoku. La caída fue efímera, ya que el USD/JPY volvió a subir y rompió por encima del sólido nivel de resistencia de 141.95 (el USD/JPY alcanzó un máximo de 143.89 la semana pasada). El impulso alcista parece estar consolidándose, y es probable que el USD/JPY cotice con un sesgo alcista a partir de ahora. Sin embargo, el máximo de julio cerca de 145.05 es una resistencia importante y podría no ser fácil de romper. En general, sólo una ruptura de 140.55 (nivel actual de la media móvil exponencial de 55 días) indicaría que el sesgo alcista se ha desvanecido.
La última encuesta sobre las condiciones monetarias, realizada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), reveló el miércoles que las expectativas de inflación de Nueva Zelanda (NZ) aumentaron en un marco temporal de dos años para el tercer trimestre de 2023, mientras que cayeron más para el año siguiente.
Las expectativas de inflación a dos años, consideradas como el marco temporal en el que la acción política del RBNZ filtrará a los precios, subieron ligeramente hasta el 2.83% en el tercer trimestre desde el 2,79% anterior.
Las expectativas medias de inflación a un año para 2023 cayeron hasta el 4.17% en el trimestre que vence en septiembre, frente al 4.28% observado en el segundo trimestre de este año.
"Es posible, pero no seguro, que la economía australiana pueda lograr un 'aterrizaje suave' con una inflación que disminuya hasta el rango objetivo del RBA", afirma S&P Global en su última evaluación de la economía australiana.
Riesgo de una inflación persistente y nueva subida de tasas
"El riesgo clave es que la inflación en Australia sea más persistente de lo esperado y el RBA tenga que subir las tasas de interés con más fuerza".
"Esperamos una expansión continuada en 2023 y 2024 y que el desempleo aumente moderadamente".
"Si el aumento de la tasa de desempleo australiana puede limitarse a alrededor de un punto porcentual, las repercusiones económicas y financieras deberían seguir siendo manejables".
Citando una fuente gubernamental de alto nivel, Reuters informó el miércoles de que la Casa Blanca habría esbozado planes para restringir algunas inversiones estadounidenses en tecnología sensible en China.
Según la fuente, la tan esperada orden ejecutiva se espera para última hora de hoy.
Esto se produce después de que Bloomberg citara fuentes anónimas el martes, diciendo que "un plan de EE.UU. para restringir la inversión en China es probable que se aplique sólo a las compañías chinas que obtienen al menos la mitad de sus ganancias de sectores de vanguardia como la computación cuántica y la inteligencia artificial (IA)."
Reacción de los mercados
El par AUD/USD no se ve afectado por las renovadas tensiones entre EE.UU. y China, y mantiene su rango por encima de 0,6550, en el momento de escribir estas líneas. El par ha subido un 0.20% en el día.
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