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A principios de agosto, el CAD volvió a resentirse ante el escaso sentimiento de los mercados. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar canadiense.

El CAD está bien soportado por el BOC

Fuente: Commerzbank Research

• El GBP/USD tocó un máximo semanal de 1.2818, pero recortó esas ganancias, desplomándose después por debajo de 1.2700.
• El IPC estadounidense se situó por encima del 3%, mientras que el IPC subyacente se mantiene estable en torno a máximos del 4%.
• La atención de los participantes del mercado se desplaza hacia la publicación de las cifras del PIB británico del segundo trimestre.

Con la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.), que superaron la lectura del mes anterior pero quedaron por debajo de las estimaciones, el par GBP/USD reaccionó al alza y alcanzó un nuevo máximo semanal de 1,2818. Sin embargo, como los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, el Dólar de EE.UU. (USD) está protagonizando una remontada, ya que el par GBP/USD opera en 1.2687, bajando un 0.24%.

El par alcanza máximos de la semana, pero recorta ganancias a la espera de la publicación de datos clave en el Reino Unido

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios durante el mes de julio en EE.UU. subieron por encima del 3% interanual del mes anterior, pero por debajo de las estimaciones del 3.3%, lo que se considera una señal de que los precios se están enfriando. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3,2%. El mismo informe mostró que el IPC subyacente descendió al 4.7% interanual, por debajo del 4.8% de junio y de las estimaciones, lo que pone de manifiesto su rigidez.

Aunque los datos son alentadores, la Reserva Federal (Fed) seguiría dependiendo de los datos, ya que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, comentó que es demasiado pronto para declarar la victoria, subrayando que sigue dependiendo de los datos, y respaldó la subida de tasas de 25 puntos básicos de julio. Preguntada por la relajación de las condiciones monetarias, añadió que se está "muy lejos de una conversación sobre recortes de tasas".

Otros datos mostraron que el mercado laboral dio otra señal de relajación, aunque debe considerarse con cautela, ya que las últimas cifras no han sido consistentes. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 29 de julio superaron las previsiones de 230.000 y avanzaron 248.000.

Tras los datos, los operadores recortaron las apuestas a que la Fed volvería a subir las tasas, como muestran los futuros del mercado monetario. Las herramientas FedWatch de CME sitúan las probabilidades de una subida de tasas en septiembre por debajo del 10%, mientras que para la reunión de noviembre cayeron al 23.6% desde el 33.8% de hace un mes.

En este trasfondo, el GBP/USD subió con fuerza. Aún así, los participantes del mercado desalentaron el movimiento, ya que se espera que los datos del Reino Unido muestren la salida del país del territorio recesivo, ya que se publicaría el Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre. Si el Reino Unido publica cifras sólidas, el par GBP/USD podría ganar tracción y volver a probar 1.2800. De lo contrario, la GBP/USD reanudaría su tendencia bajista y extendería sus pérdidas más allá de la EMA de 100 días, con los operadores atentos a la EMA de 200 días.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El hecho de que la GBP/USD no mantuviera sus ganancias por encima de 1.2800 ofreció a los vendedores un mejor precio de entrada. Además, el GBP/USD marcó un nuevo mínimo semanal, abriendo la puerta a una prueba del mínimo diario del 3 de agosto en 1.2620. La ruptura de este último nivel expondría a la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.2605, seguida de la figura psicológica de 1.2600. Por otro lado, el GBP/USD podría volver a probar 1.2800 si los compradores recuperan 1.2700.

• Banxico decide mantener sus tasas de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva.
• El USD/MXN retrocede por debajo de 17.00 tras el comunicado.
• El foco estará mañana en la producción industrial de México y en el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

El USD/MXN ha retrocedido desde la zona 17.02 a los alrededores de 16.95 después que Banxico anunciara que mantenía sus tasas de interés en el 11.25%, tal como se esperaba. El par se mantiene presionado a la baja, no muy alejado de sus mínimos de ocho días alcanzados tras el IPC de EE.UU. en 16.91.

Banxico mantiene los tipos de interés en el 11.25% y anuncia que seguirán sin moverse durante un periodo prolongado

La Junta de Gobierno de Banxico decidió este jueves por unanimidad mantener el objetivo para la tasa de interés interbancaria a un día en el 11.25%. Después de la subida de marzo hasta este nivel, los tipos se han mantenido sin cambios en las tres últimas reuniones. 

La entidad anticipa que será necesario mantener la tasa de referencia en su nivel actual durante un periodo prolongado debido sobretodo a que el panorama inflacionario será complicado e incierto en los próximos meses, con riesgos al alza.

Con los operadores del USD/MXN esperando ahora a digerir el comunicado, el foco pasa a los datos de mañana viernes, cuando México revelará sus cifras de producción industrial de junio, que se espera se hayan desacelerado a un 0.1% mensual y un 2.8% anual, frente al 1% y el 3.9% de mayo, respectivamente. Por su parte, EE.UU. publicará el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan preliminar de agosto, que se prevé haya bajado a 71 desde 71.6, aunque la atención estará en el componente de expectativa de inflación de los consumidores a cinco años, uno de los indicadores que sigue la Fed.

USD/MXN Niveles de Precio

Con el par operando al momento de escribir sobre 16.99, perdiendo un 0.40% diario, el primer soporte aparece en el mínimo diario 16.91. Por debajo espera el mínimo de siete años y ocho meses registrado el 28 de julio en 16.62. Una ruptura de este nivel desencadenaría una bajada a la zona de 16.50 primero y a la región de 16.30/35, donde están los mínimos de octubre de 2015, después.

En caso de repuntar al alza, la primera resistencia está en 17.28, techo de ayer 8 de agosto. Por encima, el impulso puede llegar a 17.42, máximo del 3 y 4 de agosto. Una ruptura de este nivel podría llevar hacia el nivel 17.50 antes de apuntar al nivel psicológico de 18.00 y hacia el techo del mes de mayo en 18.07.

El Banco de México (Banxico) ha decidido mantener sus tasas de interés sin cambios en el 11.25% durante su reunión de agosto, tal como se esperaba. Esta es la tercera reunión consecutiva en que la entidad no varía sus tipos después de subirlos 25 puntos básicos el pasado marzo del 11.0% al 11.25% actual.

Comunicado de política monetaria de Banxico

La inflación general continuó disminuyendo en la mayoría de las economías, aunque permanece en niveles elevados. El componente subyacente ha mostrado resistencia a disminuir. Bancos centrales de las principales economías avanzadas, como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo, incrementaron sus tasas de referencia y destacaron una mayor dependencia de los datos para determinar sus movimientos futuros. Las perspectivas de crecimiento mundial para 2023 siguen apuntando a una desaceleración, aunque ligeramente menor a la anteriormente prevista. Entre los riesgos globales destacan la prolongación de las presiones inflacionarias, el agravamiento de las tensiones geopolíticas, condiciones financieras más apretadas y en menor medida los retos para la estabilidad financiera.

En México, desde la decisión de política monetaria previa, las tasas de interés de valores gubernamentales habían tenido movimientos acotados en todos sus plazos y el tipo de cambio exhibido una apreciación. No obstante, ante una mayor aversión al riesgo global, en los últimos días las tasas de interés de mayor plazo y el tipo de cambio presentaron cierto ajuste al alza. La actividad económica ha mostrado resiliencia y un crecimiento mayor al previsto. El mercado laboral continúa presentando fortaleza. El balance de riesgos para el crecimiento se encuentra equilibrado.

Desde la última reunión de política monetaria, las inflaciones general y subyacente anuales siguieron descendiendo. Sin embargo, ambas se mantuvieron elevadas al situarse en julio en 4.79% y 6.64%, respectivamente. El componente no subyacente continuó en niveles históricamente bajos, al ubicarse en el mismo periodo en un nivel atípico de -0.67%. Para 2023, las expectativas de inflación disminuyeron. Las de mayor plazo se mantuvieron relativamente estables en niveles por encima de la meta.

Los pronósticos de inflación general permanecieron prácticamente sin cambio. Los de inflación subyacente se ajustaron marginalmente al alza en el corto plazo. Se sigue anticipando que la inflación converja a la meta en el cuarto trimestre de 2024 . Estas previsiones están sujetas a riesgos. Al alza: i) persistencia de la inflación subyacente en niveles elevados; ii) depreciación cambiaria ante eventos de volatilidad financiera internacional; iii) mayores presiones de costos; y iv) presiones en los precios de energéticos o agropecuarios. A la baja: i) una desaceleración de la economía global mayor a la anticipada; ii) un menor traspaso de algunas presiones de costos; iii) que la apreciación del tipo de cambio contribuya más de lo anticipado a mitigar ciertas presiones sobre la inflación; y iv) un efecto mayor al previsto de las medidas del Gobierno Federal ante la carestía. Se considera que el balance de riesgos respecto de la trayectoria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico se mantiene sesgado al alza.

La Junta de Gobierno evaluó la magnitud y diversidad de los choques inflacionarios y de sus determinantes, así como la evolución de las expectativas de mediano y largo plazos y el proceso deformación de precios. Consideró que el proceso de desinflación continuó avanzando ante la mitigación de diversas presiones. Sin embargo, juzgó que siguen incidiendo sobre la inflación, de modo que esta permanece alta. Además, opinó que el panorama inflacionario continúa siendo muy complejo. Con base en lo anterior y tomando en cuenta la postura monetaria ya alcanzada, la Junta de Gobierno, con la presencia de todos sus miembros, decidió por unanimidad mantener el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en 11.25%. Con esta decisión, la postura de política monetaria se mantiene en la trayectoria requerida para lograr la convergencia de la inflación a su meta de 3% dentro del horizonte de pronóstico.

La Junta de Gobierno vigilará estrechamente las presiones inflacionarias, así como todos los factores que inciden en la trayectoria prevista para la inflación y en sus expectativas. Estima que el panorama inflacionario será complicado e incierto a lo largo de todo el horizonte de pronóstico, con riesgos al alza. Ante ello, para lograr la convergencia ordenada y sostenida de la inflación general a la meta de 3%, considera que será necesario mantener la tasa de referencia en su nivel actual durante un periodo prolongado. El banco central reafirma su compromiso con su mandato prioritario y la necesidad de perseverar en sus esfuerzos por consolidar un entorno de inflación baja y estable.

• El GBP/JPY alcanzó un nuevo máximo por encima de 184.00.
• Una configuración técnica favorable, que incluye la posición de la nube de Ichimoku (Kumo) y un cruce Tenkan-Sen/Kijun-Sen, respalda una perspectiva alcista.
• Si el par GBP/JPY retrocede por debajo de 183.00, podría asistir a un retroceso acelerado hacia el soporte técnico de 182.32 y 182.00, con el máximo del Kumo y el Kijun-Sen como niveles de soporte posteriores.

La Libra esterlina (GBP) extendió sus ganancias frente al Yen japonés (JPY) el jueves, ya que este último se debilitó debido a la desaceleración de la inflación en los Estados Unidos (EE.UU.), aunque provocó una recuperación en el par USD/JPY. En consecuencia, el par GBP/JPY registró un nuevo máximo en lo que va de año de 184.24. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/JPY opera en 183.44, subiendo un 0.34%.

Análisis del precio de la GBP/JPY: Perspectiva técnica

El par GBP/JPY reanudó su tendencia alcista, a pesar de caer hacia la zona de 183.40 en el momento de escribir estas líneas, auspiciado por varios factores. La nube de Ichimoku (Kumo) se mantiene por debajo de la acción del precio, mientras que el cruce del Tenkan-Sen por encima del Kijun-Sen, abrió la puerta a nuevas subidas, como se vio durante la sesión del jueves.

Para que el GBP/JPY extienda su tendencia alcista hacia la cifra de 185.00, los compradores deben recuperar 184.00, seguido del máximo de 184.24. Por el contrario, si el GBP/JPY sigue bajando y rompe por debajo de 183.00, podría agravarse el retroceso. Por lo tanto, el primer soporte del GBP/JPY sería el Tenkan-Sen en 182.32, seguido de una línea de tendencia de soporte alrededor de 182.00. Una ruptura por debajo expondría el máximo del Kumo en 180,60/75, seguido del Kijun-Sen en 180.27.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico diario

• El par EUR/GBP ganó más de un 0.70% entre el miércoles y el jueves, situándose en 0.8660.
• Los rendimientos alemanes suben a pesar de las débiles cifras de inflación de Italia.
• En el Reino Unido, los ciclos alcistas presionan al alza las hipotecas.

El jueves, el Euro continuó operando fuerte frente a la mayoría de sus rivales a pesar del aumento de los rendimientos alemanes, mientras que la Libra esterlina continuó operando débil. Por un lado, Italia publicó cifras de inflación débiles, mientras que en el Reino Unido se registró un preocupante sector inmobiliario, lo que sugiere que el ciclo de endurecimiento del Banco de Inglaterra (BoE) está presionando al alza las hipotecas.

Italia informó de cifras de inflación débiles en julio, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) estable frente al aumento del 0.1% esperado, y la medida interanual cayó al 5.9%.

Dicho esto, los rendimientos alemanes están subiendo. El rendimiento de los bonos a 10 años se sitúa en el 2.54%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 3.17% y el rendimiento a 5 años en el 2.59%, mostrando avances superiores al 1%. Las expectativas del Banco Central Europeo (BCE ) se mantienen estables, pero los mercados siguen apostando por una baja probabilidad de subida en septiembre. Todo dependerá de los datos que reciba la banca.

En el lado británico, se informó de que el ciclo de endurecimiento del BoE está presionando significativamente los presupuestos de los hogares, como lo demuestra el aumento de casi el 30% en los atrasos de las hipotecas de compra para alquiler en el Reino Unido en el segundo trimestre, junto con un aumento más moderado del 7% en los atrasos de las hipotecas de los propietarios de viviendas principales. Sin embargo, el Banco de Inglaterra seguirá subiendo los tipos, y los mercados prevén un endurecimiento adicional de 50 puntos básicos para este ciclo. Mientras tanto, la libra podría seguir cayendo si la economía sigue mostrando debilidad.

EUR/GBP Niveles a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el EUR/GBP siguen siendo de neutrales a alcistas, ya que los alcistas están recuperando terreno. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una tendencia alcista por encima de su línea media, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes más grandes. Por otra parte, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que, a pesar del reciente sentimiento bajista, los alcistas siguen resistiendo y mantienen cierto impulso.

Niveles de soporte: 0.8640, 0.8600 (SMA de 20 días), 0.8570.

Niveles de resistencia: 0.8670 (SMA de 100 días), 0.8700, 0.8722 (SMA de 200 días).

Gráfico Diario EUR/GBP

El gobierno estadounidense registró en julio un déficit presupuestario de 221.000 millones de dólares. El Departamento del Tesoro informó de que los ingresos totales en julio ascendieron a 276.000 millones de dólares y los desembolsos a 496.000 millones. En comparación con el déficit de 211.000 millones de dólares del año pasado.

A falta de dos meses para que finalice el año fiscal 2023, el déficit asciende actualmente a 1.6 billones de dólares, cifra superior al déficit de 1.3 billones registrado en el año fiscal 2022. Cabe señalar que agosto y septiembre del año anterior registraron el déficit más elevado.

• El precio del Oro subió desde sus mínimos de alrededor de 1913,02$ tras los datos de inflación de Estados Unidos.
• Informar de la inflación de julio reveló una subida del IPC del 3.2% interanual, por debajo de las previsiones y del 3% de junio.
• El IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles, subió un 4.7% interanual, un poco por debajo de las previsiones y un 4.8% respecto al mes anterior.

El precio del Oro avanza más de un 0.20% tras la publicación de un informe sobre la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) que muestra que los precios están bajando, lo que alivia la presión sobre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que ha estado subiendo los tipos para acercar la inflación a su objetivo del 2%. De ahí que el par XAU/USD saltara desde sus mínimos diarios de 1.913,02$, cambiándose a 1.920,00$ la onza troy.

XAU/USD reacciona positivamente ante la moderación de los datos de inflación de EE.UU., lo que suscita especulaciones sobre la política monetaria a plazo de la Fed

El Oro amplió sus ganancias a principios de la jornada, pero está recortando parte de las mismas después de que el Dólar recuperara algo de terreno a medida que avanzaban los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El último informe de inflación de julio en EE.UU. mostró que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.2% interanual, por debajo de las estimaciones, y superó la caída del 3% de junio. El IPC subyacente del mismo periodo subió un 4.7% interanual, por debajo de las estimaciones, y el del mes anterior un 4.8%.

Inicialmente, los datos impulsaron al XAU/USD hacia la zona de los 1.930$; desde entonces, el XAU/USD ha ampliado sus pérdidas, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanza un máximo del 4.047%, ganando un punto y medio básico (pb).

Otros datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), retrataron la relajación del mercado laboral después de que las solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 29 de julio superaran las previsiones de 230.000, avanzando 248.000.

Tras los datos, los operadores recortaron las apuestas a que la Fed volvería a subir las tasas, como muestran los futuros del mercado monetario. Las herramientas FedWatch de CME sitúan las probabilidades de una subida de tasas en septiembre por debajo del 10%, mientras que para la reunión de noviembre cayeron al 23.6% desde el 33.8% de hace un mes

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró recientemente que los datos del IPC eran una buena noticia. Aún así, el informe de julio no implicó la victoria de la Fed n la inflación, al tiempo que subrayó que depende de los datos y apoyó la subida de tasas de la Fed del mes pasado. Ella se opuso a la relajación de las condiciones monetarias, diciendo que hay un "largo camino desde una conversación sobre recortes de tasas."

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el XAU/USD mantiene una tendencia neutra, pero se dispone a ampliar sus pérdidas hacia la figura psicológica de 1.900$. Sin embargo, primero tendría que romper la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 19.08,19$. Una ruptura del mínimo diario de 1.913,02$ expondría a la segunda, seguida de la primera. En ese momento, el XAU/USD se volvería bajista, y podría ampliar sus pérdidas para probar el mínimo de junio de 1.893,12$, antes de sumergirse hacia el máximo del 6 de marzo convertido en soporte en 1.858,33$. Por el contrario, si el XAU/USD recupera los 1.932,36$, podría abrir la puerta para probar la confluencia de las EMA de 100 y 20 días, cada una en 1.939,75$ y 1.940,49$.

• El WTI retrocedió por debajo de la zona de 83.00$, aunque sigue cotizando en máximos desde mediados de abril corrigiendo las condiciones de sobrecompra.
• Las débiles cifras de inflación de EE.UU. y la debilidad del Dólar limitan las pérdidas. Todas las miradas puestas en el portavoz de la Fed más adelante en la sesión.
• Las perspectivas del WTI siguen siendo positivas en un contexto de reducción de la oferta mundial.

En la sesión del jueves, el West Texas Intermediate (WTI) registró pérdidas superiores al 1%, ya que los inversores parecen estar recogiendo beneficios tras alcanzar máximos desde noviembre de 2022. Sin embargo, la debilidad del Dólar podría limitar las caídas de la sesión, así como la reducción de los suministros mundiales, que amortiguan los precios del petróleo.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 0:2% intermensual en julio, tal y como se preveía, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.. Sin embargo, la medida anual cayó al 3.2% interanual, por debajo de la previsión del 3.3%. En línea con las expectativas, el índice subyacente aumentó un 0.2% en el mismo mes, mientras que el índice interanual cayó un 4.7%, en lugar del 4.8% previsto. Como reacción, los rendimientos del Tesoro estadounidense reaccionaron rápidamente a la baja, ya que los inversores apuestan por una Reserva Federal moderada, lo que ejerció presión vendedora sobre el Dólar. Las tasas más altas tienden a estar negativamente correlacionadas con los precios del mercado petróleo, ya que enfrían la economía y reducen la demanda y los precios de la energía.

En el lado positivo, las perspectivas de un mayor voluntarismo por parte de los saudíes contribuirán a una mayor subida. Además, la atonía de la economía china podría empujar al gobierno local a aplicar estímulos más agresivos, lo que reforzaría la economía del mayor importador de petróleo del mundo, lo que se traduciría en una mayor demanda de energía.

Niveles del WTI a vigilar

Analizando el gráfico diario, las perspectivas técnicas del WTI son alcistas a corto plazo a pesar de la corrección de los precios. El barril se sitúa muy por encima de las Medias Móviles Simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas tienen la sartén por el mango, pero una mayor corrección no debería descartarse a corto plazo, ya que la divergencia de medias móviles (MACD) está dando señales de agotamiento alcista.

Niveles de soporte: 83.00$, 80.00$, 79.50$ (SMA de 20 días).

Niveles de resistencia: 84.70$, 85.00$, 86.00$.

Gráfico Diario WTI

• El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales y cede un 0.43% después de que los datos estadounidenses apunten a una continua desinflación y a un enfriamiento del mercado laboral.
• Las principales barreras alcistas para el par incluyen el nivel de 0.8782, el nivel psicológico de 0.8800 y la EMA de 50 días en 0.8815.
• Si se produjera una posible recesión, el par podría dirigirse al importante nivel de 0.8700, con la posibilidad de ampliar las pérdidas hasta el mínimo de hace un año en 0.8554 si se rompiera dicho soporte.

El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales, pero sigue cotizando lateralmente dentro de un estrecho rango de 40 puntos después de que los datos económicos de EE.UU. indiquen que el proceso desinflacionista continúa, mientras que el mercado laboral muestra signos de relajación. Por lo tanto, el USD/CHF cae un 0.43% y opera en 0.8733.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

A pesar de que el USD/CHF registra pérdidas, se mantiene con un sesgo neutral, ligeramente inclinado al alza, ya que el par sigue comerciando fuera de los mínimos del año de 0.8554. En el momento de escribir estas líneas, tras marcar un mínimo diario en 0.8689, el par invirtió su tendencia, y los compradores recuperaron la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.8737 tras probar el mínimo de la semana pasada en 0.8699.

Si el USD/CHF reanuda su tendencia alcista por encima de 0.8782 y conquista 0.8800, esto podría exacerbar una prueba de la EMA de 50 días en 0.8815. La superación de esta última señal expondría al par a 0.8900, seguido de la EMA de 100 días en 0.8926.

Por el contrario, un cierre diario por debajo de 0.8700 y el USD/CHF podría probar el mínimo del año hasta la fecha de 0.8554.

Acción del precio del USD/CHF - Gráfico diario

La presidentadel Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary C. Daly, informó el jueves de que el Índice de Precios al Consumo publicado hoy era una "buena noticia" para las familias y las empresas, en una entrevista concedida a Yahoo Finanzas. Mencionó que están comprometidos a conseguir que la inflación subyacente descienda.

"Vamos a vigilar de cerca la inflación subyacente, que es un componente importante del gasto y no ha progresado mucho hasta ahora, necesitamos que vuelva a los niveles anteriores a la pandemia", argumentó Daly.

En cuanto a la próxima reunión del FOMC, Daly mencionó que hay mucha más información que evaluar antes. "Es prematuro proyectar" si lo que se necesita son más subidas de tasas o mantenerlas estables durante más tiempo. "Estamos muy lejos de una conversación sobre recortes de tasas".

"Sigue siendo difícil encontrar trabajadores", dijo Daly. Según él, la economía aún no está equilibrada.

Reacción de los mercados:

El Índice del Dólar cae el jueves, pero se aleja de mínimos. El DXY hizo suelo tras el informe del IPC estadounidense en 101.79 y luego rebotó hasta 102.25.

• El USD/CAD cotiza con pérdidas cerca de 1.3400 mientras los alcistas luchan por defender la SMA de 100 días en 1.3390.
• El IPC subyacente de EE.UU. cayó al 4.7% en julio, y las solicitudes de subsidio por desempleo repuntaron en agosto.
• El descenso de los rendimientos y las apuestas moderadas debilitaron al Dólar. Atentos a los portavoces de la Fed.

El jueves, el USD/CAD retrocedió hacia la zona de 1.3400, pero aún se mantiene por encima del soporte crítico de la media móvil simple (SMA) de 100 días de 1.3390. Por el lado del Dólar, los débiles datos de inflación hicieron retroceder al Dólar, mientras que el CAD sufrió condiciones de sobrecompra en la corrección de los precios del petróleo.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de julio avanzó un 0.2% intermensual, tal y como se esperaba, y la medida anual cayó al 3.2% interanual frente al 3.3% esperado. El índice subyacente también avanzó un 0.2% intermensual, tal y como estaba previsto, y el índice interanual cayó al 4.7%, por debajo del 4.8% esperado. Además, las peticiones de subsidio de desempleo de la primera semana de agosto aumentaron hasta 248.000, por encima de las 230.000 esperadas y de la cifra anterior de 227.000, y dieron otra señal de enfriamiento del mercado laboral.

Como reacción, el rendimiento de los bonos estadounidenses se ha debilitado en toda la curva. El rendimiento del bono a 10 años cayó al 4.01%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.77% y el de 5 años en el 4.12%. Los movimientos a la baja reflejan las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y, según la herramienta FedWatch de CME, los mercados confían en que la Fed no suba los tipos ni en septiembre ni en noviembre. Sin embargo, los datos que vayan llegando serán los que determinen las próximas decisiones de política monetaria.

Niveles técnicos

El gráfico diario muestra el agotamiento de los alcistas del USD/CAD. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente negativa pero se mantiene por encima de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes. En un panorama más amplio, el par se sitúa por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, pero por debajo de la SMA de 200 días, lo que pone de relieve el dominio continuado de los alcistas en una perspectiva más amplia. Sin embargo, los compradores deben superar pronto la SMA de 200 días para confirmar una trayectoria alcista.

Niveles de soporte: 1.3380 (SMA de 100 días),1.3350, 1.3300.

Niveles de resistencia: 1.3450, 1.3500 (SMA de 200 días), 1.3550.

USD/CAD Gráfico diario

• Los débiles datos del IPC estadounidense, que sugieren que la Fed no necesita más subidas, provocaron la caída del USD/MXN.
• Tras conocerse los datos, las apuestas a un endurecimiento adicional de la Fed cayeron por debajo del 30% para noviembre y menos del 10% en septiembre.
• La atención de los operadores del USD/MXN se centra en la decisión de Banxico alrededor de 19:00 GMT.

El USD/MXN se desploma por debajo de 17.0000 después de que el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos (US) revelara que la inflación subió por encima de los datos del mes anterior, pero por debajo de las estimaciones, visto como una señal de que el ciclo de ajuste de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos ha terminado. Así, el par USD/MXN opera en 16.9280, con pérdidas del 0.74%, a la espera de la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).

Los datos de la inflación de EE.UU. superan las expectativas, lo que pesa sobre el USD, mientras que los operadores esperan la dirección de la política monetaria de Banxico

El Dólar estadounidense (USD) cimentó su confianza en las expectativas de un informe de inflación que puede alentar las especulaciones de un mayor endurecimiento por parte de la Fed, pero no logró cristalizar. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.2% interanual, por encima del 3% de junio pero por debajo de las previsiones, mientras que el IPC subyacente, que elimina los elementos volátiles, avanzó un 4.7% interanual, por debajo de la lectura anterior del 4.8% de junio.

Tras conocerse los datos, los operadores redujeron drásticamente las apuestas a que la Fed volvería a subir las tasas, como muestran los futuros del mercado monetario. Las herramientas FedWatch de CME muestran las probabilidades de una subida de tasas en septiembre por debajo del 10%, mientras que para la reunión de noviembre cayeron al 23.6% desde el 33.8% de hace un mes.

Al mismo tiempo, otro informe del Departamento de Trabajo mostró que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 29 de julio aumentaron en 248.000, superando las estimaciones de 230.000.

Últimamente, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que los datos del IPC eran una buena noticia. Aún así, el informe de julio no implicó la victoria de la Fed n la inflación, mientras que hizo hincapié en que depende de los datos y apoyó la subida de tipos de la Fed del mes pasado. Se mostró en contra de relajar las condiciones monetarias, diciendo que hay un "largo camino desde una conversación sobre recortes de tasas."

Más tarde, se espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios en el 11.25%, con los operadores atentos a las señales sobre la trayectoria futura del banco central mexicano. Las señales moderadas podrían debilitar al Peso mexicano, y el USD/MXN podría borrar sus pérdidas anteriores tras la publicación de los datos económicos estadounidenses.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Con el USD/MXN rompiendo el soporte en 17.0000, el par está probando una línea de tendencia de resistencia previamente rota que se convirtió en soporte, lo que está amortiguando la caída del USD/MXN. La ruptura del USD/MXN por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 16.9771 dio otro impulso bajista al par. Sin embargo, la decisión de Banxico a última hora del día podría desencadenar un movimiento de desvanecimiento en la reciente caída del par. Los niveles clave de soporte se encuentran en el mínimo del año hasta la fecha en 16.6238, seguido por el mínimo de oscilación de octubre de 2015 en 16.3267. Por el contrario, las áreas de resistencia del USD/MXN emergen en la EMA de 20 días en 16.9771, seguida por el nivel psicológico de 17.0000 y la EMA de 50 días en 17.1222.

El economista Ho Woei Chen, CFA, del Grupo UOB, comenta los resultados de la balanza comercial de China publicados recientemente.

Declaraciones destacadas

El petróleo crudo Brent ha registrado por fin una subida concertada. Los economistas de Credit Suisse analizan las perspectivas técnicas.

Tendencia lateral limitada por 87.49$/89.37$

Las perspectivas de tipos de interés reales en México siguen siendo atractivas y soportan la continuación de la fortaleza del Peso. El próximo año, sin embargo, es probable que el debilitamiento de la economía estadounidense y los riesgos políticos pesen sobre el Peso. Los economistas de Commerzbank han ajustado sus previsiones para reflejar estos riesgos.

Soporte continuado de unas tasas de interés reales atractivas

• El EUR/USD se suma a las ganancias del miércoles por encima de 1.1000.
• La continuación de la tendencia alcista debería tener como objetivo 1.1150.

El EUR/USD repunta aún más y supera la barrera clave de 1.1000 el jueves.

Las ganancias adicionales ahora necesitan superar rápidamente el máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto) para permitir un rápido desafío del máximo semanal en 1.1149 (27 de julio). Una vez superado este último, se espera que la presión bajista del par se mitigue.

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0766.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/JPY salta rápidamente por encima de 144.00 ya que la inflación en EE.UU. creció más despacio de lo esperado.
• El perfil de riesgo sigue siendo positivo, ya que un crecimiento nominal del IPC estadounidense no será suficiente para obligar a la Fed a endurecer aún más su política monetaria.
• El yen sigue bajo presión ante la ausencia de soporte por parte de la política del BOJ.

El par USD/JPY marca un nuevo máximo mensual en 144.28 en la sesión neoyorquina tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes al mes de julio. El Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense creció a un ritmo del 0.2% en julio, similar a las expectativas del mercado.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual se suavizó hasta el 4.7%, mientras que los inversores esperaban una cifra estable en el 4.8%, mientras que la inflación general creció ligeramente hasta el 3.2% desde la publicación anterior del 3.0%, pero se mantuvo ligeramente por debajo del consenso del 3.3%.

El índice S&P 500 abre al alza, ya que un crecimiento nominal de la inflación estadounidense no será suficiente para obligar a la Reserva Federal (Fed) a endurecer aún más su política monetaria. Además, los inversores digirieron la rebaja de Moody's a los bancos estadounidenses pequeños y medianos. La empresa de clasificación crediticia advirtió de que puede rebajar la calificación de algunos de los mayores préstamos en el futuro. Moody's argumentó que el aumento de los costes de los préstamos ha afectado al potencial de financiación de los bancos y a su rentabilidad.

El Índice del Dólar (DXY) oscila alocadamente en torno a 102.00, mientras los inversores evalúan los datos de inflación en busca de nuevas orientaciones. El rebote más lento de lo previsto de la inflación en EE.UU. y la ralentización de la contratación podrían permitir a la Reserva Federal (Fed) mantener estables las tasas de interés.

En el frente de Tokio, el Yen sigue bajo presión ante la ausencia de soporte por parte de la política del Banco de Japón (BoJ). Los analistas de Commerzbank declararon que incluso si el BoJ quisiera iniciar una lenta salida de su control de la curva de rendimiento con su actual política monetaria eso no puede ser positivo para el yen debido a la falta de transparencia.

• El precio de la Plata parece bien soportado por encima de 22.60$ después de que la inflación estadounidense se expandiera más despacio de lo esperado.
• El Índice del Dólar prueba el territorio por debajo de 102.00 ya que se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el futuro.
• Powell de la Fed comentó en la reunión de política monetaria de julio que el banco central seguirá dependiendo de los datos entrantes.

El precio de la Plata (XAG/USD) se vuelve volátil cuando la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos informa de que la inflación creció a un ritmo constante en julio. La inflación general y la subyacente crecieron a un ritmo del 0.2%. Los datos económicos se mantuvieron en línea con las previsiones.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual se suavizó hasta el 4.7%, mientras que los inversores esperaban una cifra estable en el 4.8%, mientras que la inflación general creció ligeramente hasta el 32% desde la publicación anterior del 3.0%, pero se mantuvo ligeramente por debajo del consenso del 3.3%. Las presiones inflacionistas podrían permitir a los responsables de la Reserva Federal (Fed) mantener estables las tasas de interés.

El presidente de la Fed , Jerome Powell, comentó en la reunión de política monetaria de julio que el banco central seguirá dependiendo de los datos que vayan llegando. La contratación en EE.UU. se ralentiza en julio y la inflación mantiene un ritmo estable del 0.2%, lo que coincide en su mayor parte con la tasa deseada por la Fed del 2%. Sin embargo, el crecimiento sostenido de los salarios con una tasa de paro históricamente baja podría preocupar a los responsables políticos.

Tras la resaca de la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de julio, que se publicarán el viernes a las 12:30 GMT. Se espera que los datos principales del IPP arrojen un repunte decente, ya que los precios de la gasolina repuntaron el mes pasado.

Análisis técnico de XAG

El precio dela plata parece bien soportado cerca del soporte crucial alrededor de 22.66$ en una escala horaria. El metal blanco supera la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 22.75$, lo que indica que la tendencia a corto plazo se torna alcista. La resistencia horizontal se traza desde el mínimo del 3 de agosto en 23.40$.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) sube al rango 40.00-60.00 después de presenciar un moderamiento del impulso bajista.

Gráfico horario de la Plata

• El USD/MXN ha caído a mínimos de ocho días en 16.92 tras el IPC de EE.UU.
• Las cifras de inflación de Estados Unidos han mejorado las expectativas. 
• El Índice del Dólar cae a 101.81, suelo de seis días.
• El foco se traslada ahora a la decisión de tipos de interés de Banxico.

El USD/MXN ha caído por debajo de la zona de 17.00$ justo después de conocerse que la inflación de Estados Unidos había mejorado expectativas en julio. El par ha caído a 16.92, su nivel más bajo desde el pasado 02 de agosto.

Tras el IPC el foco gira a la decisión de tasas de Banxico

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos ha subido dos décimas en su lectura interanual de julio hasta situarse en el 3.2%, por encima del 3% previo pero por debajo del 3.3% previsto por el consenso. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentación y energía, ha caído al 4.7% desde el 4.8%. La cifra mejora el 4.8% estimado y también sitúa al indicador en su nivel más bajo desde octubre de 2021.

Estos datos, junto al incremento de solicitantes de peticiones semanales de desempleo en la semana del 5 de agosto, parecen favorecer una pausa de la Fed en la reunión de septiembre, lo que ha debilitado al Dólar frente a sus principales rivales. El Índice DXY ha cído inicialmente a 101.81, su nivel más bajo desde el 4 de agosto. Al momento de escribir, el Dólar se mantiene presionado a la baja operando alrededor de 102.13 y perdiendo un 0.36% diario.

Los operadores del USD/MXN esperarán ahora digerir los datos de inflación y como se valoran en los mercados respecto al próximo movimiento de la Reserva Federal estadounidense. Más adelante en el día, a las 19.00 GMT, el Banco de México (Banxico) dará a conocer su decisión sobre las tasas de interés, esperándose que permanezcan sin cambios en el 11.25% por tercera reunión consecutiva. Los datos de inflación de México publicados ayer favorecen esta opinión, ya que los precios anuales se moderaron en julio al 4.79%.

USD/MXN Niveles de Precio

Con el USD/MXN cotizando en estos instantes sobre 16.95, perdiendo un 0.60% diario, el primer soporte aparece en el mínimo diario 16.92. Por debajo espera el mínimo de siete años y ocho meses registrado el 28 de julio en 16.62. Una ruptura de este nivel desencadenaría una bajada a la zona de 16.50 primero y a la región de 16.30/35, donde están los mínimos de octubre de 2015, después.

En caso de repuntar al alza, la primera resistencia está en 17.28, techo de ayer 8 de agosto. Por encima, el impulso puede llegar a 17.42, máximo del 3 y 4 de agosto. Una ruptura de este nivel podría llevar hacia el nivel 17.50 antes de apuntar al nivel psicológico de 18.00 y hacia el techo del mes de mayo en 18.07.

• El DXY rompe el soporte de 102.00 tras la publicación del IPC estadounidense.
• Los intentos alcistas siguen limitados por la zona de 102.80, o máximos mensuales.

El DXY sufre una intensa presión vendedora y rompe por debajo del soporte de 102.00 para rebotar poco después el jueves.

Por el momento, el índice parece haber iniciado una fase de consolidación. A continuación, al alza, aparece el máximo mensual de 102.84 (3 de agosto), mientras que la ruptura de este nivel expone un probable movimiento hacia la SMA clave de 200 días en 103.37 antes del máximo de julio en 103.57 (3 de julio).

En general, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY alcanzó nuevos máximos por encima de 158.00 el jueves.
• Si sigue subiendo, podría volver a visitar 160.00 a corto plazo.

El EUR/JPY amplía el avance por quinta sesión consecutiva y finalmente supera el obstáculo clave de 158.00 para tocar nuevos máximos en niveles vistos por última vez en septiembre de 2008 en torno a 158.90.

De momento, la continuación del impulso alcista parece probable con un objetivo inmediato en el nivel redondo de 160.00 en el horizonte a corto plazo. La ruptura de este último no debería ver ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 146.92.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El Dólar cae tras los datos de inflación de EE.UU., pero luego recorta pérdidas.
• El USD/JPY cae a mínimos diarios cerca de 143.30 y vuelve a subir hasta 143.80.
• La tasa anual estadounidense rebota hasta el 3.2%, por debajo del 3.3% del consenso de los mercados.

El par USD/JPY ronda actualmente el mismo nivel que tenía antes de la publicación de los datos de inflación y solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU., en torno a 143.80. Inmediatamente después de los informes, el par cayó hasta 143.27, pero con el paso del tiempo logró recuperar todo el terreno perdido.

Desinflación en EE.UU., pero aún por encima del objetivo

El Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de julio aumentó un 0,2%, en línea con lo esperado. La tasa anual repuntó del 3% al 3.2%, ligeramente por debajo del consenso de los mercados del 3.3%. El IPC subyacente también aumentó un 0.2%, igualando las estimaciones, mientras que la tasa anual se ralentizó del 4.8% al 4.7%.

En otro informe, el Departamento de Trabajo informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subieron de 227.000 a 248.000, superando las estimaciones del mercado y alcanzando el nivel más alto en cinco semanas.
Tras estas cifras, los rendimientos estadounidenses experimentaron una fuerte caída, y el Índice del Dólar (DXY) cayó a 101.77, alcanzando su nivel más bajo desde el viernes pasado. Sin embargo, el Dólar recuperó la mayor parte de sus pérdidas impulsadas por el IPC, y el DXY volvió a subir por encima de 102.00.

Sin dirección clara para el USD/JPY

Tras informar, el par alcanzó un mínimo en 143.27, ligeramente por encima de la media móvil simple de 20 periodos en el gráfico de 4 horas. La debilidad inicial tras los datos se ha convertido en una posible reversión.

El par se enfrenta ahora a una resistencia inmediata en 143.90, y si se consolida por encima de ese nivel, podría alcanzar el máximo de cinco semanas de 144.10 (máximo del 10 de agosto). Por otro lado, si el par cae por debajo de 143.50, es probable que se intensifique el impulso bajista.

Niveles técnicos

• El EUR/USD ha subido a nuevos máximos de 14 días en 1.1065.
• Las cifras de inflación han mejorado las expectativas. 
• El Índice del Dólar cae a los alrededores de 101.80 tras los datos.

El EUR/USD ha subido 40 pips inmediatamente después de conocerse que los datos de inflación de Estados Unidos habían resultado más moderados de lo estimado. El par ha subido a 1.1065, nuevo máximo de dos semanas. El Euro se mantiene firme operando frente al Dólar sobre 1.1041, ganando un 0.61% diario.

El IPC general sube al 3.2% pero mejora el 3.3% estimado

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos ha subido dos décimas en su lectura interanual de julio hasta situarse en el 3.2%, por encima del 3% previo pero por debajo del 3.3% previsto por el consenso. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentación y energía, ha caído al 4.7% desde el 4.8%. La cifra mejora el 4.8% estimado y también sitúa al indicador en su nivel más bajo desde octubre de 2021.

Estos datos, junto al incremento de solicitantes de peticiones semanales de desempleo en la semana del 5 de agosto, parecen favorecer una pausa de la Fed en la reunión de septiembre, lo que ha debilitado al Dólar frente a sus principales rivales. El Índice DXY ha cído inicialmente a 101.81, su nivel más bajo desde el 4 de agosto. Aunque ha recuperado algo de terreno, se mantiene presionado a la baja operando alrededor de 102.05 y perdiendo un 0.43% diario.

Los operadores del EUR/USD esperarán ahora la valoración del mercado sobre las opciones de una nueva subida de tasas de la Fed antes de fin de año. Aunque un aumento en septiembre parezca descartado se ha de recordar que antes del anuncio de la Reserva Federal se conocerán los datos de empleo NFP y el IPC de agosto. Mañana se publicará el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, cuyo componente de inflación a 5 años es muy seguido por la Fed.

EUR/USD Niveles Técnicos

• El Dólar australiano sube después de que el mercado adopte un apetito de riesgo tras las positivas ganancias de Disney.
• La publicación del IPC de EE.UU. muestra una ralentización de la inflación en julio.
• El Dólar australiano vuelve a superar 0.66 en el inicio de la sesión estadounidense.

El Dólar australiano (AUD) se ve impulsado por el sentimiento positivo del jueves después de que Disney anuncie buenas ganancias y de que los datos muestren una ralentización de la inflación estadounidense en julio.

El Dólar estadounidense (USD) sufre un revés que impulsa al par australiano al alza después de que los datos clave de inflación de EE.UU. muestren una ralentización tanto en el Índice de Precios al Consumo (IPC) general como en el subyacente en julio.

El par AUD/USD cotiza por encima de 0.66 durante la sesión estadounidense.

Noticias sobre el Dólar australiano y movimientos en los mercados

• El Dólar australiano se recupera gracias a un cambio positivo en el sentimiento de los mercados después de que el megalito del entretenimiento Disney anunciara unas ganancias decentes.
• La noticia ayuda a mitigar el impacto negativo de los recientes datos de comercio e inflación de China, por debajo de lo esperado, que avivaron los temores de que el país pueda estar ralentizándose.
• El par AUD/USD sube tras la publicación de los datos del IPC de julio en EE.UU., que muestran una subida de los precios más lenta de lo previsto por los economistas.
• El IPC general subió un 3.2% interanual, cuando se había previsto un incremento del 3.3%. En términos intermensuales, los precios subieron un 0.2% en julio, en línea con las expectativas.
• El IPC subyacente, que es probablemente el más importante para el mercado de divisas, ya que los bancos centrales suelen utilizarlo como base para sus decisiones, subió un 4.7% interanual, por debajo de las previsiones, frente al 4.8% de junio. En términos intermensuales, la subida fue del 0.2%, tal y como se esperaba.
• Los datos australianos publicados el jueves por la mañana mostraron una moderación a la baja de las expectativas de inflación en agosto, hasta el 4.9% desde el 5.2% anterior.
• Según Clifford Bennet, economista jefe de ACY TD securities, entre los factores que influyen a largo plazo se encuentra el hecho de que China está intentando diversificarse para no depender demasiado de las materias primas australianas, lo que es negativo para el AUD.
• El par AUD/USD podría caer hasta 0.40, según David Llewellyn-Smith, estratega jefe del Fondo MB y MB Super.
• Llewellyn-Smith compara las condiciones actuales de los mercados con las de los años 90, y compara China con Japón, que también experimentó un auge económico antes de alcanzar su punto álgido en los años 90, cuando estalló la burbuja inmobiliaria japonesa, poniendo fin a los buenos tiempos. Llewellyn-Smith prevé el mismo destino para China.
• Además, espera que el dólar estadounidense mantenga su valor a medida que la revolución de la inteligencia artificial cree un boom tecnológico en Estados Unidos, al igual que ocurrió con la burbuja de las puntocom en los años 90.

Análisis técnico del Dólar australiano

El par AUD/USD sigue una tendencia lateral tanto en los gráficos a largo como a medio plazo. El máximo de febrero en 0.7158 es un obstáculo clave que, si se supera, dará un tono más alcista a los gráficos a largo plazo.

El mínimo de 0.6458 establecido en junio es un nivel clave para los osos. Si se supera con decisión, los gráficos tendrían un tono más bajista. Actualmente, el precio está más cerca de este mínimo clave.

Dólar australiano frente al dólar estadounidense: Gráfico semanal

El precio ha roto limpiamente por debajo de la confluencia de medias móviles (MA) cerca de 0.6700, formada por la mayoría de las SMA principales: la de 50 semanas, la de 50 días y la de 100 días. La ruptura de este nivel clave de soporte y resistencia es una señal bajista.

Dólar australiano frente al Dólar estadounidense: Gráfico Diario

El AUD/USD ha roto por debajo de los mínimos de junio en 0.6600, y es muy posible que continúe bajando hasta los mínimos de mayo en 0.6460. Una ruptura decisiva por debajo de estos mínimos abriría el camino hacia 0.6170 y los mínimos de 2022.

Debido a que el par se encuentra en una tendencia lateral en general, es impredecible, y las probabilidades no favorecen ni a los osos ni a los alcistas en general - ni el índice de fuerza relativa (RSI) proporciona mucha información en cualquiera de los plazos.

Para los alcistas, una ruptura decisiva por encima de 0.66 y luego a través de 0.6750 sería un requisito previo para una perspectiva más optimista.

En términos técnicos, una "ruptura decisiva" consiste en una vela diaria larga, que perfora limpiamente por encima o por debajo del nivel crítico en cuestión y luego cierra cerca del máximo o mínimo del día. También puede significar tres días consecutivos al alza o a la baja que rompen limpiamente por encima o por debajo del nivel, con el último día cerrando cerca de su máximo o mínimo y a una distancia decente del nivel.

• Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron en 21.000 en la semana que finalizó el 5 de agosto.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo continuadas descendieron en 8.000 en la semana que finalizó el 29 de julio.
• El Índice del Dólar cae tras la publicación del Índice de Precios al Consumo de julio.

Las peticiones semanales de subsidio de desempleo ascendieron a 248.000 en la semana que finalizó el 5 de agosto, según mostraron el jueves los datos semanales publicados por el Departamento de Trabajo estadounidense. Es el nivel más alto en cinco semanas. Esta cifra, que sigue a las 227.000 de la semana anterior (sin revisar), superó las expectativas del mercado, que esperaban 230.000. La media móvil de cuatro semanas fue de 231.000, lo que supone un aumento de 2.750 respecto a la media no revisada de 228.250 de la semana anterior".

Las solicitudes de subsidio por desempleo continuadas descendieron en 8.000 en la semana finalizada el 29 de julio, hasta 1,68 millones, una cifra mejor que las estimaciones del mercado de 1,71 millones. La media móvil de cuatro semanas fue de 1.701.000, lo que supone un descenso de 9.250 respecto a la media revisada de la semana anterior.

Reacción de los mercados:

Junto con las solicitudes de subsidio de desempleo, se publicó el Índice de Precios al Consumo de julio. El Índice del Dólar cayó de 102.10 a 101.80, ampliando sus pérdidas diarias. Los rendimientos estadounidenses caen tras los informes económicos.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos ha subido dos décimas en su lectura interanual de julio hasta situarse en el 3.2%, por encima del 3% previo pero por debajo del 3.3% previsto por el consenso, según ha informado el Departamente de Trabajo estadounidense. Este es el primer repunte visto en el indicador tras doce meses consecutivos de caídas.

El IPC mensual ha crecido a un ritmo del 0.2%, como el mes anterior, tal como anticipaban las proyecciones del mercado.

La inflación subyacente, que excluye alimentación y energía, ha caído al 4.7% desde el 4.8%. La cifra mejora el 4.8% estimado y también sitúa al indicador en su nivel más bajo desde octubre de 2021. Este es el cuarto mes consecutivo en que la inflación subyacente se reduce. El indicador mensual también se ha mantenido en el 0.2%, como se preveía.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha saltado 40 pips al alza tras el dato, elevándose a 1.1065, su precio más alto en dos semanas, concretamente desde el 27 de julio. Al momento de escribir el par cotiza sobre 1.1047, ganando un 0.67% diario.

La Libra esterlina se liberó de unos datos inmobiliarios más débiles. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la GBP.

Nuevo debilitamiento del mercado inmobiliario británico

El CAD registra pocos cambios. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del CAD.

El CAD se aleja del valor razonable

El Dólar retrocede a la espera de un repunte de la inflación general. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

La moderación de los precios subyacentes debería moderar el impacto sobre el USD

Los economistas de Société Générale resumen la importancia de los datos de inflación de julio de hoy para los mercados.

¿Un pequeño paso para el IPC, un gran salto para la Fed?

Leer: Previsión IPC EE.UU.: Previsión del IPC estadounidense: Pronósticos de 10 grandes bancos, el ritmo mensual debería mantenerse en el 0.2%

El EUR/USD recupera el nivel de 1,10. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El impulso de la tendencia intradía es alcista

Banxico celebra hoy su reunión de política monetaria. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Peso mexicano antes de la decisión sobre la tasa de interés.

No se esperan cambios en el anuncio de Banxico

El USD/JPY escala por encima de 144.00 por primera vez desde el 7 de julio. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

La DMA de 50 cerca de 141.50 es un soporte crucial

Los economistas de MUFG Bank no esperan que siga aumentando el diferencial de rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años respecto a los alemanes a 10 años, lo que debería amortiguar las caídas del EUR/USD.

Un dato del IPC fuerte podría hacer que el rendimiento a 10 años se sintiera rápidamente más cómodo en niveles superiores al 4.00%

• El precio del Oro lucha por mantenerse mientras los inversores esperan los datos de inflación de Estados Unidos.
• Se espera que los datos de inflación de julio en Estados Unidos proporcionen pistas significativas.
• El gasto en tarjetas de crédito en EE.UU. sigue siendo el más alto de la historia en el segundo trimestre, y aumenta la morosidad.

El precio del Oro (XAU/USD) descubrió un colchón intermedio tras marcar un nuevo mínimo mensual el jueves. El metal precioso sigue en vilo, ya que la acción futura se guiará por el ritmo de la inflación tras los datos de julio del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. El precio del Oro no encuentra un soporte significativo a pesar de la caída del Dólar estadounidense. Parece que el impacto de la caída de la demanda de los bancos centrales está intacto.

Se espera que los datos de inflación de Estados Unidos para julio proporcionen pistas significativas sobre la política monetaria de septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Las señales de persistencia en los datos de inflación aumentarían las esperanzas de una decisión de tasa de interés dura por parte de la Fed. Mientras tanto, el sentimiento de los consumidores podría verse presionado, ya que las tasas hipotecarias subieron a un nuevo máximo del 7.09% esta semana.

Impulsores del mercado: El precio del Oro rebota ligeramente a la espera de la inflación de EE.UU.

• El precio del Oro encuentra interés de compra tras marcar un nuevo mínimo mensual en torno a los 1.915$ antes de los datos del IPC estadounidense de julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• Los datos de inflación de julio podrían sentar las bases para la política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed), ya que los datos económicos podrían resultar persistentes tras un largo periodo de suavización.
• Los precios de la gasolina experimentaron una modesta recuperación el mes pasado, lo que podría influir en un rebote de la inflación general. Por otra parte, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el gasto del consumidor de junio superaron las expectativas. Podrían bastar para mantener estable la inflación subyacente.
• Según las estimaciones, el IPC general y subyacente mensual debería crecer a un ritmo constante del 0.2%. Se prevé que la inflación general anual rebote hasta el 3.3%, y que el IPC subyacente se mantenga firme en el 4.8%.
• La persistencia en los datos de inflación podría forzar la mano de los responsables de la Fed para cambiar su postura neutral de cara a la decisión sobre las tasas de septiembre.
• Por el contrario, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, mantuvo su postura de línea dura respecto a la orientación de los tipos de interés en un contexto de tensiones en el mercado laboral.
• Tras los datos de inflación, los inversores centrarán su atención en el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, que se publicará el viernes a las 12:30 GMT.
• Esta semana, los mercados mundiales reaccionaron con fuerza a la rebaja de la calificación de la deuda a largo plazo del gobierno estadounidense por parte de Fitch.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan D. Goolsbee, comentó que la rebaja de Fitch no supondrá ninguna diferencia. Sin embargo, la tasa hipotecaria a 30 años en EE.UU. saltó a un máximo de nueve meses en el 7.09%.
• El miércoles, Moody's rebajó la clasificación crediticia de varios bancos pequeños y medianos, ya que el aumento de los costes de los préstamos podría afectar a su capacidad de financiación y a su rentabilidad. La empresa de clasificación crediticia también advirtió de que podría rebajar la calificación de algunos de los mayores prestamistas.
• La Fed de Nueva York informó en su último informe trimestral sobre la deuda y el crédito de los hogares de que éstos aumentaron su endeudamiento hasta el nivel más alto de su historia, 45.000 millones de dólares, en el segundo trimestre, con 1,03 billones de dólares. La morosidad de las tarjetas de crédito alcanzó su nivel más alto en 11 años.

Análisis Técnico: El precio del Oro marca un nuevo mínimo mensual

El precio del Oro encuentra soporte temporal cerca del nuevo mínimo mensual de 1.916$. El metal precioso parece vulnerable y se espera que continúe su movimiento bajista. Tras permanecer constantemente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, el metal amarillo está bajando hacia la EMA de 200 días en torno a 1.907$. Los osciladores de impulso se encuentran cerca de la zona de soporte y un nuevo retroceso desencadenaría un impulso bajista.

En un correo electrónico enviado el jueves, un portavoz de la Comisión Europea (UE) declaró: "Tomamos nota de la Orden Ejecutiva sobre inversiones salientes publicada por EE.UU. el 9 de agosto. Analizaremos de cerca la Orden Ejecutiva".

"Estamos en estrecho contacto con la administración estadounidense y esperamos seguir cooperando en este tema", añadió el funcionario.

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD avanza un 0.35% y se sitúa en 1.1019.

Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra esterlina tras la publicación de la encuesta RICS sobre los precios de vivienda en el Reino Unido.

El pesimismo en el mercado de la vivienda empieza a manifestarse

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos aumente un 3.3% interanual en julio, frente al incremento del 3% registrado en junio.
• Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en el 4.8% interanual en julio.
• El informe sobre la inflación del IPC de EE.UU. podría tener un impacto significativo en la valoración del Dólar, ya que podría alterar las perspectivas de las tasas de la Fed.

El jueves 10 de agosto, a las 12:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) correspondiente al mes de julio.

Desde mediados de julio, el Dólar estadounidense (USD) ha ido ganando fuerza frente a sus rivales, con la publicación de datos macroeconómicos que ponen de relieve el comportamiento relativamente optimista de la economía estadounidense y las tensas condiciones del mercado laboral. Tras la reunión de política monetaria de julio, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se abstuvo de comprometerse a una subida más de tasas antes de fin de año, pero los inversores aún no han decidido si la Fed ya ha alcanzado la tasa terminal.

Los datos de inflación del IPC estadounidense podrían alterar la forma en que los mercados valoran las perspectivas de tipos de la Fed e influir significativamente en la valoración del Dólar. Los inversores prestarán mucha atención a los detalles del informe para ver si se producen avances en las partes persistentes de la inflación.

¿Qué podemos esperar del próximo informe sobre el IPC?

Se espera que los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU., en términos anuales, suban un 3.3% en julio, a un ritmo ligeramente superior al aumento del 3% registrado en junio. Se prevé que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantenga sin cambios en el 4.8% en el mismo periodo.

Tanto el IPC mensual como el IPC subyacente aumentarán un 0.2% en julio. Dado que las lecturas anuales del IPC están sujetas a efectos de base, es probable que los mercados reaccionen a los cambios en las cifras mensuales.

En julio, el Índice de Precios Pagados -el componente de inflación- del PMI manufacturero del ISM subió hasta 42.6 desde 41.8 en julio, mostrando que los precios de los insumos bajaron a un ritmo más suave que en junio. Y lo que es más importante, el Índice de Precios Pagados del PMI de servicios subió a su nivel más alto desde abril (56.8), revelando una aceleración de la inflación de los insumos del sector servicios.

En cuanto a las perspectivas de política monetaria, la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que probablemente serán necesarias nuevas subidas de tipos si los datos muestran que los avances en materia de inflación se han estancado. Mientras tanto, "estamos avanzando contra la inflación. Ha sido un progreso lento, y estoy atento a cualquier reaparición de las presiones sobre los precios", declaró el Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, añadiendo: "Seguimos firmes en nuestro compromiso de volver a situar la inflación en el objetivo."

Los analistas de TD Securities ofrecen un breve avance de los principales datos macroeconómicos y explican:

"Nuestras previsiones para el informe del IPC sugieren que la inflación de los precios subyacentes probablemente se mantuvo moderada en julio: Esperamos que se sitúe en el 0.2% intermensual, como en junio. También esperamos un aumento del 0.2% en el índice general. Informamos de que los precios de los bienes básicos se inclinaron más decididamente hacia la deflación, mientras que los precios de la vivienda registraron una modesta aceleración. Obsérvese que nuestra previsión de inflación subyacente no redondeada del IPC es del 0.23%, por lo que consideramos que el riesgo de un avance del 0.3% intermensual es mayor que el del 0.1%".

¿Cuándo se informará del Índice de Precios al Consumo y cómo podría afectar al EUR/USD?

Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio se publicarán el 10 de agosto a las 12:30 GMT. El Dólar estadounidense comenzó la semana alcista. El Índice del Dólar, que mide la valoración del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, ha subido casi un 1% en agosto tras registrar pérdidas en junio y julio. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados valoran actualmente en más de un 20% la probabilidad de que la Fed opte por una nueva subida de tasas en 2023. El posicionamiento de los mercados sugiere que el Dólar se enfrenta a importantes riesgos al alza en caso de que los datos de inflación sean más elevados de lo esperado. Por otro lado, el Dólar podría debilitarse si el IPC sorprendiera a la baja, pero las pérdidas de la divisa podrían seguir siendo limitadas, al menos a corto plazo, ya que los mercados ya prevén una probabilidad superior al 70% de que la Fed no modifique la tasa de interés.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:

"De cara a los datos de inflación de EE.UU., las perspectivas técnicas a corto plazo para el EUR/USD no proporcionan una pista direccional. El par ha estado fluctuando entre las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días desde finales de julio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se ha movido lateralmente en torno a 50 durante ese período."

Eren también destaca los niveles técnicos clave que hay que vigilar:

"Al alza, 1.1060 (SMA de 20 días) se alinea como la primera resistencia. Un cierre diario por encima de ese nivel podría abrir la puerta a una ampliación de la tendencia alcista hacia 1.1150 (nivel estático, máximo del 28 de julio) y 1.1250 (punto final de la última tendencia alcista)."

"Mirando hacia el sur, el soporte crítico se encuentra en 1.0920 (SMA de 100 días). Si el par cae por debajo de ese nivel y comienza a utilizarlo como resistencia en un informe de inflación caliente, se podrían presenciar pérdidas adicionales hacia 1.0850 (nivel estático) y 1.0760 (SMA de 200 días)."

Los economistas de ING analizan las perspectivas del EUR/USD antes de la publicación del IPC de julio en EEUU.

Rango a corto plazo claramente definido entre 1.0925 y 1.1040

En su Boletín Económico publicado hoy jueves, el Banco Central Europeo (BCE) desvela detalles sobre la evolución económica, financiera y monetaria de la zona euro.

Las perspectivas económicas a corto plazo se han deteriorado

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto extendió la tendencia a la baja una sesión más el miércoles, esta vez en alrededor de 1.400 contratos. El volumen, por otro lado, mantuvo el rendimiento errático y avanzó bruscamente en alrededor de 269.100 contratos.

El Gas Natural encuentra resistencia cerca de los 3.00$

Los precios del Gas Natural subieron notablemente y sobrepasaron brevemente la señal clave de 3.00$ por MMBtu el miércoles. El pronunciado repunte, sin embargo, se produjo en medio de la reducción del interés abierto, que también impone una pausa en el reciente y agudo rebote, aunque la fuerte acumulación de volumen no excluye otro repunte por encima de la barrera clave de los 3.00$ a muy corto plazo.

Hoy se publicarán los datos de inflación de julio en Estados Unidos. Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, analiza cómo el informe del IPC podría afectar al Dólar estadounidense.

El Dólar no debería beneficiarse de los datos de inflación

Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 10 de agosto:

A primera hora del jueves, el Dólar estadounidense no logra encontrar demanda, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 102.50 después de registrar pequeñas pérdidas diarias el miércoles. En la agenda económica de EE.UU. también se informará sobre las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y varios responsables de la Reserva Federal (Fed) hablarán más tarde en el día.

Avance del IPC de EE.UU.: Es probable que las sorpresas alcistas impulsen con fuerza al Dólar estadounidense

Se prevé que el IPC anual de Estados Unidos aumente un 3.3% en julio, a un ritmo ligeramente superior al incremento del 3% registrado en junio. Antes de los datos de inflación, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en más de un 25% la probabilidad de que la Fed suba la tasa de política monetaria una vez más este año.

Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno positivo a pesar de la preocupación por la escalada de las tensiones entre Estados Unidos y China. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, firmó a última hora del miércoles el proyecto de ley que restringirá las inversiones estadounidenses en determinadas entidades chinas. En respuesta, "esperamos que la parte estadounidense respete las leyes de la economía de mercado y el principio de competencia leal, se abstenga de obstaculizar artificialmente los intercambios económicos y comerciales mundiales y la cooperación, así como de poner obstáculos a la recuperación del crecimiento económico mundial", declaró un portavoz del Ministerio de Comercio chino.

El EUR/USD sigue avanzando hacia 1.1000 tras registrar pequeñas ganancias diarias el miércoles. Se espera que el Boletín Económico mensual del Banco Central Europeo (BCE) se publique a última hora del día.

El GBP/USD cerró en rojo por segundo día consecutivo el miércoles, pero logró mantenerse por encima de 1.2800. El par cotiza en un canal estrecho a primera hora del jueves. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará el viernes las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre.

El USD/JPY continuó subiendo y el jueves alcanzó su nivel más alto en un mes cerca de 144.00. Los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 3.6% anual en julio, por debajo del 4.1% de junio, pero ligeramente por encima de las expectativas del mercado del 3.5%.

El miércoles, el precio del Oro amplió su caída semanal y cayó por debajo de los 1.920 dólares por primera vez desde el 11 de julio. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del jueves y fluctúa ligeramente por debajo de ese nivel.

Tras el intento fallido del martes de romper por encima de los 30.000$, el Bitcoin retrocedió el miércoles. Al momento de escribir, el par BTC/USD se mueve lateralmente en torno a los 29.500$. El Ethereum se mantiene estable en torno a 1.850$ tras cerrar el miércoles prácticamente sin cambios.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo revirtió tres retrocesos diarios consecutivos y subió en torno a 2.400 contratos el miércoles, según datos preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y aumentó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 280.400 contratos.

WTI apunta ahora a 90.00$ y más allá

El precio del WTI continuó su marcha hacia el norte el miércoles y alcanzó nuevos máximos anuales más allá de la señal de 84.00$ por barril. La subida se debió al aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que se esperan nuevas subidas a corto plazo. El próximo objetivo para la materia prima se sitúa en los 90.00$ por barril, por delante del máximo de noviembre de 2022 en 93.73$ (7 de noviembre).

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indican que los operadores añadieron unos 2.300 millones de contratos a sus posiciones de interés abierto tras cuatro retrocesos diarios consecutivos el miércoles. El volumen, en cambio, se mantuvo oscilante y bajó en alrededor de 3.500 contratos, recortando parcialmente la acumulación diaria anterior.

Oro: El siguiente objetivo a la baja está en 1.900$

Los precios del Oro cayeron a nuevos mínimos de cuatro semanas cerca de 1.915$ el miércoles. La caída se debió al aumento del interés abierto, lo que sugiere la probabilidad de un nuevo descenso a muy corto plazo. Dicho esto, la zona de 1.900$ por onza troy se perfila como la próxima zona de contención para el metal amarillo.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang, de UOB Group, ven al EUR/USD navegando de forma consolidada a corto plazo.

A última hora del miércoles, el presidente de EE.UU., Joe Biden, firmó la tan esperada orden ejecutiva que permite al Departamento del Tesoro de EE.UU. prohibir o restringir determinadas inversiones estadounidenses en entidades chinas, según informaReuters.

Los tres sectores tecnológicos clave mencionados en la orden ejecutiva son los semiconductores y la microelectrónica, las tecnologías de la información cuántica y determinados sistemas de Inteligencia Artificial (IA).

La noticia también cita que el presidente de EE.UU. ha declarado una emergencia nacional para hacer frente a países como China "en tecnologías y productos sensibles críticos para las capacidades militares, de inteligencia, vigilancia o cibernéticas".

Cabe señalar que el proyecto de ley se modificó para suavizar las restricciones a las compañías tecnológicas chinas en función de la generación de ganancias. Anteriormente, Bloomberg dio la noticia sugiriendo las dificultades para que sólo se incluyeran en la lista aquellas compañías chinas que obtuvieran más del 50% de sus ganancias de sectores como la computación cuántica y la inteligencia artificial (IA).