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La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su decisión sobre política monetaria. En el Reino Unido se informará sobre la inflación. En la Eurozona se publicarán datos sobre PIB, empleo y producción industrial. Más tarde, la Fed publicará las Minutas de su reunión.

Esto es lo que debe saber el miércoles 16 de agosto:

El Índice del Dólar se mantiene fuerte. El martes registró su cuarta subida diaria consecutiva y alcanzó el nivel más alto en un mes. El DXY logró recuperarse de las pérdidas, con el soporte de un rebote en los rendimientos del Tesoro y una mayor aversión al riesgo. Las acciones de Wall Street, perdieron más de un 1%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó inicialmente al 4.16% y luego volvió a subir por encima del 4.20%, mientras que el rendimiento a 2 años subió del 4.90% al 4.95%.

Las ventas minoristas estadounidenses superaron las expectativas, al subir un 0.7% en julio, superando el consenso del mercado del 0.2%. Sin embargo, el índice Empire manufacturero de Nueva York cayó a -19 desde -1. El miércoles se publicarán indicadores económicos como los permisos de construcción, los inicios de construcción de viviendas y la producción industrial. Sin embargo, el evento clave a seguir será la publicación de las actas de la reunión del FOMC.

El par EUR/USD alcanzó un máximo en 1,0950 antes de retroceder hasta 1,0900, impulsado por el rebote del dólar estadounidense. En la Eurozona, el miércoles se publicarán datos sobre el PIB, el Empleo y la Producción Industrial.

En el Reino Unido se publicaron datos salariales mejores de lo esperado, impulsando las expectativas de una nueva subida de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y dando alas a la Libra esterlina. La divisa británica obtuvo mejores resultados el martes, con un GBP/USD en alza constante que terminó la jornada por encima de 1.2700. El miércoles se publicará en el Reino Unido el informe sobre la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, que será objeto de un atento seguimiento. Se espera que el IPC descienda de una tasa anual del 7.9% en junio al 6.7% en julio.

El par USD/JPY se mantuvo lateralizado, rondando 145.50 tras probar 146.00 y encontrar soporte por encima de 145.00.

El Índice de Precios al Consumo repuntó en julio en Canadá hasta el 3.3%, superando el 3% previsto. El Dólar canadiense ganó impulso brevemente tras los datos. El USD/CAD continu ó su tendencia alcista y cerró ligeramente por debajo de 1.3500, el nivel más alto en más de dos meses.

El Rublo ruso se estabilizó después de que el USD/RUB retrocediera por encima de 100.00. El Banco Central de Rusia (BCR) subió las tasas de interés 350 puntos básicos, hasta el 12%, tras una reunión extraordinaria de política monetaria.

Las divisas de las Antípodas siguen bajo presión, ya que los datos chinos continúan decepcionando y los precios de las materias primas siguen débiles. El par NZD/USD cayó por sexto día consecutivo, cerrando por debajo de 0.6000. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su política monetaria el miércoles, y no se esperan cambios. Del mismo modo, el AUD/USD también perdió terreno y cotizaba ligeramente por encima de la zona de soporte clave de 0.6450.

• El par XAG/USD encontró soporte en un mínimo diario de 22.20$, y luego se recuperó hacia 22.55$, con un comercio plano.
• Las ventas minoristas en EE.UU. superaron las expectativas.
• A pesar de los datos sólidos, el USD se consolida y limita las pérdidas de la Plata.

El martes, el XAG/USD liquidó las ganancias diarias y sus pérdidas se vieron limitadas porque el USD consolidó las ganancias del día anterior. La atención se centra ahora en las Minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Las ventas minoristas deEE.UU. mostraron que la economía de EE.UU. se mantiene firme. Las ventas aumentaron un 0.7% intermensual, por encima del 0.4% esperado, mientras que las que excluyen el sector del automóvil también se mostraron fuertes y se situaron en el 1% frente al 0.4% esperado.

En cuanto a la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed), prevalece la expectativa de que no habrá subida en septiembre. Sin embargo, las probabilidades de un ajuste de 25 puntos básicos en noviembre alcanzan un máximo de alrededor del 40%. Dicho esto, la atención se centra ahora en la reunión del miércoles del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que los inversores buscan pistas en la orientación futura para obtener una perspectiva distinta sobre el posicionamiento de los funcionarios.

En este contexto, el rendimiento de los bonos estadounidenses, considerado el coste de oportunidad de poseer Plata, está bajando. El rendimiento de los bonos a 10 años cotiza al 4.18%, lo que supone una pérdida del 0.62% en el día. El rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.95%, con pérdidas del 0.81%, y el rendimiento a 5 años se sitúa en el 4.33%, con pérdidas del 0.62%.

XAG/USD Niveles a vigilar

El análisis técnico del gráfico diario sugiere una postura neutral a bajista para el XAG/USD, mientras los osos se esfuerzan por recuperarse y ejercer su influencia. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio negativo y sugiere un posible equilibrio en el mercado con una presión de compra y venta equilibrada. Al mismo tiempo, la convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas planas. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que pone de relieve el dominio continuado de los osos a escala más amplia, lo que obliga a los compradores a tomar medidas.

Niveles de soporte: 22.15$, 22.00$, 21.80$.

Niveles de resistencia: 23.30$ (SMA de 200 días), 23.50$, 24.00$.

XAG/USD Gráfico diario

• El USD/JPY cotiza neutral en la zona de 145.55 tras alcanzar un mínimo de 145.10.
• Las ventas minoristas de EE.UU. se publicaron con fuerza y los mercados apuestan por una subida de tipos de interés por parte de la Fed en noviembre.
• Las divergencias en la política monetaria pesaron sobre el yen, que no pudo beneficiarse de los sólidos datos del PIB.

El martes, el par USD/JPY cotizó plano mientras que el Dólar parecía consolidarse. Por otro lado, el yen continúa cotizando vulnerable ante la postura moderada del Banco de Japón y la divergencia de las políticas monetarias entre sus pares.

Las ventas minoristas de EE.UU. mostraron que la economía de EE.UU. se mantiene fuerte. Las Ventas generales aumentaron un 0.7% intermensual, por encima del 0.4% esperado, mientras que las que excluyen el sector del automóvil también se mostraron fuertes y se situaron en el 1% frente al 0.4% esperado.

En cuanto a la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed), prevalece la expectativa de que no habrá subida en septiembre. Sin embargo, las probabilidades de un ajuste de 25 puntos básicos en noviembre alcanzan un máximo de alrededor del 40%. Dicho esto, la atención se centra ahora en la reunión del miércoles del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que los inversores buscan pistas en la orientación futura para obtener una perspectiva distinta sobre el posicionamiento de los funcionarios.

A pesar de los buenos datos del Producto Interior Bruto (PIB), el yen sigue cotizando a la baja. El martes se informó de que, durante el segundo trimestre, la economía creció un 1.5% intertrimestral, a un ritmo anualizado del 6% en ambas cifras. En el lado positivo, las especulaciones de una posible intervención del Banco de Japón para detener la pérdida de la moneda es la única esperanza para el Yen, mientras que el USD/JPY se consolidó por encima del nivel de 145.00.

Niveles del USD/JPY 

El análisis técnico del gráfico diario apoya una visión alcista del USD/JPY a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) mantiene su posicionamiento favorable por encima de la línea media, mostrando una inclinación alcista. Por otra parte, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras verdes, subrayando el fortalecimiento del impulso alcista. Además, el par se encuentra por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere que los alcistas controlan firmemente el panorama general.

Niveles de soporte: 145.00, 144.70, 144.00.
Niveles de resistencia: 145.70, 146.00, 146.50.

USD/JPY Gráfico diario

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el martes que se siente bien con los avances en materia de inflación, pero añadió que aún es demasiado alta, según Reuters.

"La pregunta es, ¿hemos hecho lo suficiente o necesitamos hacer más?", añadió Kashkari, quien afirmó que les ha sorprendido la resistencia de la economía.

Reacción de los mercados

Estos comentarios tuvieron poco o ningún impacto en el comportamiento del Dólar estadounidense frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar perdió un 0.15% en el día, situándose en 103.00.

• El EUR/GBP supera las EMA de 50 y 20 días, lo que refleja un mayor sentimiento bajista y cotiza un 0.14% por debajo de la apertura.
• El EUR/GBP está rompiendo las EMA diarias y la línea de tendencia de soporte de hace un mes, por lo que se avecinan mayores pérdidas para el cruce a medida que los vendedores ganen impulso.
• Un cierre por debajo de 0.8600 podría acelerar la caída hacia el mínimo del 27 de julio, con la vista puesta en el punto más bajo del año. La resistencia inmediata se encuentra en la zona de 0.8600-0.8610.

El EUR/GBP cayó por tercer día consecutivo, extendiendo sus pérdidas más allá de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días, la última vez vistas cada una en 0:8610 y 0.8603. En el momento de escribir estas líneas, el EUR/GBP cotiza en 0.8582, por debajo de su precio de apertura en un 0.14%.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

El EUR/GBP cotiza lateral, ligeramente inclinado a la baja, después de que los precios cayeran por debajo de todas las medias móviles exponenciales (EMA) diarias, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. En particular, el EUR/GBP cayó a un nuevo mínimo de dos semanas y, en su caída, ha roto una línea de tendencia de soporte de un mes de antigüedad trazada desde los mínimos anuales, lo que sugiere que los vendedores están cobrando impulso.

Si el par EUR/GBP logra un cierre diario por debajo de 0.8600, el cruce podría extender su tendencia bajista hasta el mínimo del 27 de julio en 0.8544, antes de desafiar el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 0.8504.

Por otro lado, si los compradores del EUR/GBP recuperan los 0.8600, los primeros niveles de resistencia serían la zona de 0.8601/10, seguida de la EMA de 100 días en 0.8646.

Acción del precio del EUR/GBP - Gráfico diario

• El Banco Central de China recorta las tasas de los préstamos clave en respuesta a la ralentización de la recuperación económica, lo que repercute en las perspectivas de la demanda mundial de petróleo.
• Los recortes de la oferta de la OPEP+ por parte de Arabia Saudí y Rusia ofrecen un soporte limitado, mientras que el WTI retrocede desde los máximos registrados en lo que va de año.
• Barclay revisa a la baja las previsiones del PIB chino, mientras que el WTI encuentra cierto alivio en el aumento de la producción de las refinerías chinas.

El Western Texas Intermediate (WTI), el petróleo estadounidense de referencia, registra pérdidas superiores al 2%, ya que los datos económicos de China reflejan una ralentización de la recuperación, mientras que el Banco Popular de China (PBoC) recorta inesperadamente las tasas de los tipos clave para reactivar la economía tras la pandemia del Covid-19. El WTI cotiza a 80.49$ por barril, perdiendo un 2.35%.

Los decepcionantes datos de ventas minoristas y producción industrial de china lastran el crudo; los ajustes de tasas del PBoC aumentan la preocupación

La última ronda de datos económicos de China, con unas ventas minoristas por debajo de las estimaciones y una producción industrial que decepcionó a los participantes del mercado, provocó la reacción del PBOC. El banco central chino recortó sus tasas de préstamo a 7 días en diez puntos básicos, hasta el 2.80%, y aplicó las mismas medidas a la tasa de la facilidad permanente a un día (SLF), que pasó del 2.75% al 2.65%.

Esto, junto con los recortes de la oferta aplicados por Arabia Saudí y Rusia, que forman parte de la Organización de Países Exportadores de petróleo y sus aliados (OPEP+), ha contribuido a dar un balón de oxígeno a la recuperación del Petróleo, con la reversión de los precios desde los máximos registrados en lo que va de año.

La preocupación de la comunidad inversora por que China alcance su objetivo de crecimiento del 5% en el año presionaría probablemente los precios del WTI. El martes, Barclay's recortó la previsión del PIB chino al 4,5%, citando el continuo deterioro del mercado inmobiliario.

Por el contrario, la caída del WTI se vio amortiguada por el nivel de soporte técnico y por la previsión de las refinerías chinas, que subieron un 17.4% en julio con respecto al año anterior. La atención de los operadores del WTI se centra ahora en los inventarios de crudo estadounidenses.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

El WTI invirtió su tendencia y cayó hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 80.47$ por barril, considerada como el primer soporte, que, de romperse, puede allanar el camino para que el WTI se sitúe por debajo de  80.00$. Una ruptura de esta última expondría el mínimo diario del 3 de agosto en 78.74$, seguido de la EMA de 200 días en 77.89$. Por el contrario, si el WTI se mantiene por encima de 80.00$, sería positivo para los compradores, que podrían volver a probar el máximo del año hasta la fecha de 84.85$, pero primero tienen que romper por encima del máximo diario del 23 de abril de 83.49$.

• El par NZD/USD cotiza con pérdidas por debajo de 0.6000, su mínimo en nueve meses.
• China informó de los débiles datos de ventas minoristas y producción industrial de julio.
• Las ventas minoristas de EE.UU. fueron superiores a lo esperado.

En la sesión del martes, el par NZD/USD cotizó a la baja, impulsado principalmente por la frágil situación económica de China. Por otro lado, el Dólar, a pesar de los sólidos datos de ventas minoristas, cotiza débilmente y consolida las ganancias de la sesión anterior. La atención se centra en la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que se espera que mantenga las tasas en el 5.5%.

Los inversores digieren las cifras de ventas minoristas de EE.UU. y China

Las ventas minoristas deEE.UU. superaron las expectativas. El índice general subió un 0.7% intermensual, por encima del 0.4% previsto. Las ventas sin incluir el sector automovilístico también cumplieron las expectativas y se situaron en el 1%, frente al 0.4% esperado. El USD ganó algo de tracción como reacción, pero el DXY sigue en terreno negativo y se está consolidando, al igual que los rendimientos del Tesoro estadounidense.

Por otro lado, el Kiwi pierde tracción en medio de la preocupante situación económica. El lunes, las cifras reales de la recesión ejercieron presión vendedora, que se agravó el martes tras la debilidad de las ventas minoristas y la producción industrial de julio. La atención se centra ahora en la decisión del RBNZ del miércoles, en la que los mercados esperan que el banco mantenga las tasas estables en el 5.5%.

NZD/USD Niveles a vigilar

Observando el gráfico diario, el NZD/USD sugiere un sentimiento bajista a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) permanece en la zona negativa por debajo de su línea media, cerca de condiciones de sobreventa. Al mismo tiempo, la divergencia de media móvil (MACD) refleja barras rojas alcistas, reforzando el impulso bajista. Además, el par está por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que indica un posicionamiento difícil para los compradores en el panorama general, ya que los osos siguen al mando.

Niveles de soporte: 0.5950, 0.5930, 0.5920.

Niveles de resistencia: 0.6000, 0.6020, 0.6050.

NZD/USD Gráfico diario

• Las ventas minoristas de EE.UU. en julio superan las expectativas, impulsadas por el Prime Day de Amazon, con un aumento de las ventas principales del 1%.
• El índice de manufactura de la Fed de Nueva York experimenta una caída sorprendente, mientras que Kashkari comenta las preocupaciones sobre la inflación y la resistencia económica.
• A pesar de la fortaleza del Dólar, el diferencial de tasas de interés puede limitar la recuperación del USD/MXN, con la aversión al riesgo jugando un papel potencial.

El USD/MXN subió en la sesión norteamericana más de un 0.40%, mientras el Dólar se recuperaba, impulsado por los sólidos datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) que encendieron el nerviosismo en torno a las tasas. Así, el USD/MXN avanzó hasta nuevos máximos semanales, opera en 17.1181.

Recuperación del Dólar impulsada por las sólidas ventas minoristas y las expectativas de subida de tasas; el USD/MXN busca la estabilidad por encima de 17.0000

El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista, como reflejan las pérdidas de Wall Street. Las ventas minoristas en los EE.UU. superaron las estimaciones del 0.4% sobre una base mensual, con las ventas de julio creciendo un 0.7%, impulsadas por el Prime Day de Amazon. Excluyendo autos, también llamadas ventas minoristas centrales, saltaron un 1%, aplastando las estimaciones del 0.4%. Las ventas minoristas básicas se corresponden más estrechamente con el componente de gasto del consumidor del Producto Interior Bruto (PIB).

Otros datos del Departamento de Trabajo estadounidense mostraron que los precios de importación y exportación subieron por encima de las estimaciones. Al mismo tiempo, la Reserva Federal de Nueva York reveló que su Índice de manufactura cayó a -19, superando las previsiones de -1, después de que las condiciones empresariales mejoraran en julio.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. emparejaron sus ganancias anteriores, con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años situándose en 4.187% después de tocar un máximo de 4.274%, mientras que el Dólar de EE.UU. revirtió algunas de sus ganancias anteriores. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de divisas,

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, hizo declaraciones expresando que cree que la inflación sigue siendo demasiado alta, a pesar de sentirse bien con los avances, al tiempo que señala la incertidumbre sobre si la Fed ha hecho lo suficiente o necesita hacer más. Añadió que los funcionarios de los bancos centrales estadounidenses están sorprendidos por la resistencia de la economía.

Aunque los participantes del mercado siguen siendo escépticos sobre otra subida de tasas por parte de la Fed, las expectativas se mantienen en el 32.2% para la reunión de política monetaria de noviembre, por encima del 28% de posibilidades de hace una semana.

En este trasfondo, el USD/MXN podría mantenerse por encima del nivel de 17.0000; aunque el Peso mexicano (MXN) ha estado bajo presión, el diferencial de tasas de interés beneficia a la divisa de los mercados emergentes. Esto frenaría la recuperación del USD/MXN, y si el par sube, podría hacerlo de manera constante, a menos que la aversión al riesgo desencadene salidas de los activos de mayor riesgo.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El USD/MXN se encuentra por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, situadas en 17.0171 y 17.1234, respectivamente, lo que podría allanar el camino al alza. Aunque parece que el par de divisas exóticas ha hecho suelo, los compradores del USD/MXN deben recuperar la resistencia del mínimo diario del 17 de mayo en 17.4038, lo que podría allanar el camino para probar la EMA de 100 días en 17.4605 antes de desafiar los 17.5000. De lo contrario, se esperan nuevas caídas por debajo del nivel psicológico de 17.0000, con el mínimo en torno a 16.6238.

• El Dólar se debilita a pesar de que las ventas minoristas estadounidenses superan las expectativas.
• El par EUR/USD se mantiene por debajo de la zona de resistencia clave a corto plazo de 1.0950.

El par EUR/USD está subiendo el martes, recuperándose modestamente de los mínimos mensuales. El par alcanzó un nuevo máximo diario en 1.0953 y se mantiene en torno a 1.0940, mientras que las subidas siguen siendo limitadas tras los datos estadounidenses.

Datos mixtos en EE.UU.

Las ventasminoristas subieron en julio un 0.7% en EE.UU., superando el aumento previsto del 0.4%. Además, las cifras de junio se revisaron al alza del 0.2% al 0.3%. Sin embargo, en otro informe se indicó que el índice manufacturero de Empire State de Nueva York cayó a -19, frente al consenso del mercado de -1.

Tras la publicación de las cifras de ventas minoristas, el Dólar estadounidense subió brevemente, lo que provocó una caída del par EUR/USD hasta 1.0896. Sin embargo, rápidamente rebotó y alcanzó un nuevo máximo diario en 1.0953.

Actualmente, el Dólar estadounidense se está debilitando tras los buenos resultados de los últimos tres días. El DXY cotiza por debajo de 103.00, alejándose del máximo de un mes que alcanzó el lunes en 103.45.

La caída del Dólar va acompañada de un descenso de los rendimientos estadounidenses. El rendimiento del Tesoro a 10 años repuntó hasta el 4.27% y, en el momento de escribir estas líneas, se sitúa en el 4.17%, mientras que el rendimiento a 2 años alcanzó brevemente niveles superiores al 5.00% y ahora se mueve hacia el 4.90%. Los precios de acciones en Wall Street están cayendo, con el Dow Jones perdiendo 0.85% después de la primera hora de comercio.

Perspectivas técnicas

El par EUR/USD está probando la zona de 1.0950, que también coincide con la media móvil simple (SMA) de 20 periodos en el gráfico de 4 horas. Una consolidación por encima de 1.0950 reforzaría las perspectivas a corto plazo para el euro, favoreciendo una posible extensión.

Por el contrario, si el par no logra recuperar 1.0950, podría debilitarse, y una ruptura por debajo de 1.0895 expondría el mínimo semanal en 1.0874, y aún más por debajo de la zona de soporte de 1.0830.

Niveles técnicos

• El USD/MXN ha subido a máximos de siete días en 17.1888.
• Las ventas minoristas de EE.UU. han mejorado expectativas en julio.
• El Dólar ha subido a máximos del día tras el dato de ventas minoristas pero luego ha perdido sus ganancias.

El USD/MXN ha ganando fuerza tras los datos mixtos estadounidenses, elevándose a nuevos máximos de una semana en 17.1888. Aunque posteriormente el par ha perdido fuerza y ha caído a mínimos del día en 17.03, en los últimos minutos ha vuelto a recuperarse, regresando a los máximos diarios.

El Dólar rebota con fuerza tras los datos mixtos de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza a máximos del día en 103.27 tras las ventas minoristas estadounidenses, pero el mal dato del índice Empire manufacturero ha contrarrestado ese impulso. El DXY ha caído momentos después a mínimos diarios en 102.80, y al momento de escribir ronda la zona de 103.00.

Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 0.7% mensual en julio, mejorando el aumento del 0.4% esperado y del 0.2% de junio. Excluyendo vehículos aumentaron un 1%, superando el 0.2% previo y el 0.4% anterior. La contrapartida vino del índice Empire manufacturero de Nueva York, que se desplomó a -19 puntos en agosto desde los +1.1 de julio, empeorando notablemente el -1 esperado por el consenso.

En México, ayer se conoció que el país había aumentado en un 11.7% su afluencia de turistas en el primer semestre del año respecto al mismo periodo de 2022. El ingreso de divisas por turismo también creció en un 11.1% respecto al año anterior.

Los operadores del par quedan ahora a la espera del desarrollo del sentimiento del mercado, así como de las Minutas de la Fed que se publicarán mañana miércoles en la sesión americana.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN operándose al momento de escribir sobre 17.16, ganando un 0.67% diario, la próxima resistencia en caso de superar de forma clara la barrera de 17.18 estará en 17.28, máximo del 8 de agosto. Por encima, el impulso puede llegar a 17.42, máximo del 3 y 4 de agosto. Una ruptura de este nivel podría tener como objetivo 17.50 antes de apuntar al nivel psicológico de 18.00.

A la baja, el soporte principal espera el mínimo de siete años y ocho meses registrado el 28 de julio en 16.62. Una ruptura de este nivel desencadenaría una bajada a la zona de 16.50 primero y a la región de 16.30/35, donde están los mínimos de octubre de 2015, después.

Un analista de Fitch Ratings dijo el martes a CNBC que la agencia podría rebajar la calificación de varios grandes prestamistas, entre ellos JPMorgan, según informó Reuters.

El índice Dow Jones de Industrias, con un fuerte componente financiero, abrió en terreno negativo tras este titular y perdió un 0.6% en tasa diaria. Como reflejo de los malos resultados de las acciones bancarias, el índice financiero S&P 500 perdió más de un 1% al cierre de esta edición.

Por su parte, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situó por debajo del 4.2%, lo que provocó que el índice del dólar perdiera terreno tras la publicación de los datos de ventas minoristas de julio.

• El par USD/CAD cae con fuerza y se acerca a 1.3450, mientras el Dólar pierde resistencia.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en julio crecieron a un ritmo más fuerte del 0.7% en medio de un aumento de los ingresos disponibles.
• La inflación canadiense se expandió a un ritmo robusto, incomodando a los responsables políticos del BOC.

El par USD/CAD se vio sometido a la presión de las ventas tras registrar un gran interés de venta cerca de un máximo de dos meses en torno a 1.3500 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El CAD cayó en medio de una venta masiva en el dólar de EE.UU. a pesar de las ventas minoristas de Estados Unidos optimistas y los datos de inflación de Canadá para julio por encima de lo esperado.

El S&P 500 abre con tono negativo, ya que las cifras del gasto del consumidor eleva las expectativas de inflación. El Índice del Dólar prueba territorio por debajo del soporte crucial de 103.00.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó que el gasto del consumidor en julio se expandió a un mayor impulso. El dato económico subió un 0.7% frente a las expectativas del 0.4% y la publicación anterior del 0.2%. Parece que el aumento de los ingresos disponibles debido al crecimiento sostenido de los salarios permite a los particulares gastar mucho. Las ventas minoristas, excluidos los automóviles, subieron un 1.0%, lo que indica una sólida demanda de bienes duraderos e insumos rápidos.

Un aumento moderado de la inflación y la resistencia del gasto del consumidor obligarían a la Reserva Federal (Fed) a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. De cara al futuro, los inversores se centrarán en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre la política monetaria de julio, que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, el Dólar canadiense se fortalece con la fuerte expansión del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio. El IPC general creció a un ritmo del 0.6%, superando las sorprendentes estimaciones del 0.3%. La inflación subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció un 0.5%. La inflación general anual se aceleró al 3.3%, mientras que el IPC subyacente se mantuvo estable en el 3.2%. Una inflación canadiense más elevada de lo previsto incomodaría a los responsables políticos del Banco de Canadá (BoC) y les obligaría a realizar comentarios de línea agresiva.

• El precio del Oro continúa su movimiento hacia el sur en medio de la resistencia del Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
• Una desaceleración económica en China mejora el atractivo del índice del dólar estadounidense como refugio seguro.

El precio del Oro (XAU/USD) amplió su tendencia bajista, ya que la Oficina del Censo de Estados Unidos informó de que el gasto de los consumidores en julio se mantuvo firme. El dato de ventas minoristas creció a un ritmo del 0.7%, significativamente por encima de las estimaciones del 0.4% y de la lectura de junio del 0.2%. La resistencia del gasto de los consumidores, junto con un aumento moderado de la inflación, impediría a la Reserva Federal (Fed) plantearse recortes de tipos este año. El metal precioso se enfrenta a la ira a pesar de las elevadas esperanzas de una decisión de tipos de interés estables que tomará la Fed en su política monetaria de septiembre. El contexto de que la Fed mantendrá los tipos de interés más altos durante un periodo más prolongado, ya que la resistencia económica de EE.UU. y una tasa de desempleo históricamente baja se presentarán como una dificultad para triturar la "última milla" de las presiones inflacionistas.

El próximo desencadenante económico que mantendrá ocupados a los inversores será la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las Minutas del FOMC proporcionarán la orientación de los tipos de interés y las perspectivas de inflación.

Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro cae tras las cifras del gasto de los consumidores estadounidenses que permanecen resistentes

• El precio del Oro prueba territorio por debajo del soporte redondo de 1.900$, ya que los datos de ventas minoristas de EE.UU. resultan más resistentes de lo esperado.
• El gasto de los consumidores estadounidenses en julio creció a un fuerte ritmo del 0.7% frente a las expectativas del 0.4% y el ritmo de junio del 0.2%.
• Los datos de ventas al por menor, excluidos los automóviles, aumentaron bruscamente un 1.0% frente a las estimaciones del 0.4% y la impresión de junio del 0.2%. 
• El análisis de los datos sobre el gasto de los consumidores indica una fuerte demanda de bienes duraderos y de primera necesidad.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.22%, ya que los inversores esperan que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal tengan dificultades para lograr que la economía alcance una inflación subyacente del 2%.
• El Dólar estadounidense se fortalece a medida que los inversores pierden confianza en las perspectivas económicas de China debido a los persistentes riesgos de deflación.
• Una desaceleración económica en China mejora el atractivo del índice del dólar estadounidense (DXY) como valor refugio.
• El martes el dólar seguirá en el centro de atención, ya que la Oficina del Censo de los Estados Unidos dará a conocer los datos mensuales de las ventas minoristas de julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• A pesar de un salto más lento de lo esperado en la inflación de EE.UU. y un aumento decente en el Índice de Precios al Productor (IPP) para julio, se espera que la Fed mantenga la política de tipos de interés sin cambios en septiembre.
• Al aumento moderado de la inflación estadounidense contribuye sobre todo la subida de los alquileres, lo que indica que la inflación está volviendo con seguridad al 2%.
• Sin duda, se espera que la Fed mantenga la política de tipos de interés sin cambios en septiembre, el contexto que está perjudicando al precio del oro es la esperanza de que el banco central mantenga los tipos de interés elevados durante un periodo más largo.
• El vicepresidente adjunto de la Fed de Atlanta y principal observador de la inflación, Brent Meyer, sugiere en un nuevo análisis que el camino hacia el 2% de inflación puede ser, de hecho, suave, en lugar de estar lleno de contratiempos y decisiones difíciles que muchos funcionarios de la Fed han dicho que esperan.
• En la última encuesta sobre las expectativas de inflación de los consumidores realizada por la Reserva Federal de Nueva York, la inflación dentro de un año se situará en el 3.5%, frente a una expectativa del 3.8% registrada en junio.
• El lunes, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó que las políticas del presidente Joe Biden están impulsando un crecimiento histórico del empleo y reconstruyendo la competitividad, según informó Reuters.
• Esta semana, los inversores también se centrarán en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán pistas sobre la inflación y la orientación de los tipos de interés para el resto de 2023.

Análisis técnico: El precio del Oro intenta romper por debajo de 1.900$

El precio del Oro continúa a la baja tras no poder mantenerse por encima del soporte crucial de 1.910,00$. Se espera que el metal precioso extienda su caída hacia el soporte de 1.900,00$ en medio de la fortaleza del dólar estadounidense. El metal amarillo prueba territorio por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, seguido de un cruce bajista de las EMA de 20 y 50 días. Los osciladores de momento indican la activación de un impulso bajista.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LOS TIPOS DE INTERÉS

¿Qué son los tipos de interés?

Los tipos de interés los cobran las entidades financieras por los préstamos que conceden a los prestatarios y se pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. Están influidos por los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en respuesta a los cambios en la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos de interés básicos para estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés básicos en un intento de reducir la inflación.

¿Cómo influyen los tipos de interés en las divisas?

Por lo general, unos tipos de interés más altos contribuyen a fortalecer la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

¿Cómo influyen los tipos de interés en el precio del Oro?

En general, unos tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir, y como el Oro se cotiza en dólares, tiende a descender.

¿Qué es el tipo de los fondos federales?

El tipo de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés principal que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se establece como un rango, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en ese caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el futuro tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch de CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

El índice Empire manufacturero de Nueva York se ha desplomado a -19 puntos en agosto desde los +1.1 registrados en julio. El indicador decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso a -1 punto.

Esta es la primera caída en tres meses. El último mes en que el indicador cayó fue en mayo, cuando se precipitó a -31.8 puntos.

Dólar reacción

El Dólar ha reaccionado inicialmente subiendo hasta 103.27, nuevo máximo del día, pero después ha corregido a la baja, cayendo en los últimos minutos a 102.95, donde pierde un 0.20% diario.

• La inflación anual en Canadá rebotó hasta el 3.3% en julio desde el 2.8% de junio.
• El USD/CAD cae a 1.3445/50 tras los datos del IPC y las ventas minoristas de EE.UU..

La inflación en Canadá, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 3.3% anual en julio desde el 2.8% de junio, siendo esta última la tasa más baja desde marzo de 2021. Esta lectura se situó por encima de las expectativas del mercado del 2.8%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.6%, frente a la estimación de los analistas de un aumento del 0.3%.

Además, el Banco de Canadá informó de que el IPC subyacente mensual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 0.5%, mientras que el IPC subyacente anual se mantuvo en el 3.2%, frente a las expectativas de un descenso hasta el 2.8%.

Reacción de los mercados

El USD/CAD bajó tras conocerse el IPC canadiense y las ventas minoristas estadounidenses. El par cayó de 1.3490 a  la zona 1.3445/50. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.3454, perdiendo un leve 0.04% en el día.

Los economistas de Rabobank prevén que el par GBP/USD cotice en torno a 1.2600 a tres meses vista.

La Libra bajará en otoño

"Antes de que el BOE vuelva a reunirse el 21 de septiembre, habrá muchos más datos económicos que digerir, como otro informe laboral y, incluida la publicación de mañana, dos series más de datos de inflación del IPC. Aunque parece casi segura otra subida de tipos en septiembre, es evidente que los responsables políticos esperarán nuevas señales de que la inflación y el crecimiento salarial han empezado a remitir y de que el máximo de la tasa bancaria está cada vez más cerca."

"Esperamos que la Libra baje en otoño ante la expectativa de que el máximo de las tasas esté entonces cerca. Vemos a la Libra retrocediendo hacia 1.26 en 3 meses y hacia 1.22 en 6 meses. Mantenemos la opinión de que los riesgos entre la libra esterlina y el euro están bastante equilibrados y esperamos que se mantenga el nivel de 0.96 para el EUR/GBP en un plazo de 1 a 3 meses".

Las ventas minoristas crecieron un 0.7% mensual en Estados Unidos durante el mes de julio, superando el 0.4% previsto por el consenso y el 0.3% registrado en junio (cifra revisada al alza desde el 0.2%), según ha publicado la Oficina del Censo de Estados Unidos.

Este es el cuarto mes consecutivo de crecimiento para el indicador, que registra su mayor subida desde el pasado enero. 

En total, las ventas minoristas ascendieron a 694.4 mil millones, subiendo un 3.2% interanual respecto a julio de 2022.

Excluyendo vehículos, el aumento fue del 1%, muy superior al 0.4% previsto y al 0.2% del mes anterior.

El grupo de control del sector minorista también creció un 1% después de registrar un +0.5% el mes anterior.

USD reacción

El Dólar ha reaccionado subiendo hasta 103.27 medido por su índice DXY, el nivel más alto del día. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 103.14, cayendo un 0.02% diario.

• El precio del petróleo está a punto de dar un quiebre antes de los datos de ventas minoristas en Estados Unidos.
• El gasto del consumidor estadounidense se expandió a un ritmo superior del 0.4% frente al ritmo anterior del 0.2%.
• Un quiebre fuerte del patrón del canal alcista desencadenará una reversión bajista.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, derrapa por debajo del soporte de 82.00$ y se expone a nuevas caídas. El precio del petróleo se enfrenta a una presión de venta significativa después de imprimir un nuevo máximo de ocho meses de alrededor de 84.85$ como un aumento moderado de la inflación de Estados Unidos obligaría a la Reserva Federal (Fed) para mantener las tasas de interés más altas por un período más largo.

El precio del petróleo podría reanudar su camino alcista, ya que Arabia Saudí se plantea un recorte del soporte para lograr la estabilidad de los precios en el mercado del petróleo.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) lucha por mantener una subasta en torno a 103.00 antes de los datos de ventas minoristas estadounidenses de julio. Según las estimaciones, el impulso del gasto del consumidor se expandió a un ritmo superior del 0.4% frente al ritmo anterior del 0.2%.

El precio del petróleo está a punto de quebrar el patrón gráfico del canal ascendente formado en una escala de dos horas. Un quiebre confiado del patrón gráficos mencionado desencadenará una reversión bajista, que fortalecerá a los osos. La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 82.23$ está actuando consistentemente como una barricada para los alcistas del petróleo.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) se desliza dentro del rango de 20,00-40,00, lo que indica la activación de un impulso bajista.

Un movimiento bajista por debajo del mínimo del 1 de agosto en 80.40$ arrastraría al precio del petróleo hacia el mínimo del 3 de agosto en 78.50$, seguido del mínimo del 24 de julio en 76.38$.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 14 de abril cerca de 82.50$ llevaría al petróleo hacia el máximo del 10 de abril en 84.32$. La ruptura de estos últimos expondría al precio del petróleo a un nuevo máximo de nueve meses cerca de 86.00$.

Gráfico de dos horas del WTI

La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, realizó unas declaraciones a última hora del lunes, recogidas por Reuters, citando los riesgos para la evolución económica mundial de la desaceleración de China, la guerra entre Rusia y Ucrania y las catástrofes relacionadas con el cambio climático y sus efectos de contagio.

La responsable política dudó en comentar directamente los problemas de deuda que se ciernen sobre China debido al retraso en el pago de un bono privado onshore por parte de la mayor inmobiliaria privada, Country Garden, y su efecto contagio.

"La desaceleración de China podría tener efectos de contagio en Estados Unidos, pero podría tener un mayor impacto en sus vecinos asiáticos", dijo a Reuters.

Según la agencia de noticias, la Secretaria del Tesoro de EE.UU. apuntó que se sentía muy bien acerca de las perspectivas generales de EE.UU., al tiempo que señalaba el riesgo de recesión y mostraba su convicción de que el crecimiento estadounidense seguía siendo saludable y el mercado de trabajo muy fuerte.

• El precio del Oro continúa su avance hacia el sur en medio de la resistencia del Dólar y de los rendimientos del Tesoro.
• Los inversores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. de julio, que se esperan en expansión con un mayor impulso.
• Una desaceleración económica en China mejora el atractivo del Índice del Dólar como valor refugio.

El precio del Oro (XAU/USD) lleva más de tres semanas en terreno bajista debido a la fortaleza del Dólar estadounidense. El metal precioso se enfrenta a la ira a pesar de las elevadas esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga la tasa de interés sin cambios en su política monetaria de septiembre. El contexto parece favorecer que la Fed mantenga las tasas de interés más altas durante un período más largo, ya que la resistencia económica de EE.UU. y una tasa de desempleo históricamente baja aparecerán como una dificultad para triturar la "última milla" de las presiones inflacionistas.

Dado que la Fed comunicó en la reunión de política monetaria de julio que, a partir de ahora, el banco central dependerá de los datos, los inversores vigilarán atentamente los datos de las ventas minoristas estadounidenses de julio. Se prevé que el gasto del consumidor crezca a un mayor ritmo, ya que las nóminas aumentaron a un ritmo constante en julio. Tras una modesta recuperación inflacionista, un mayor impulso del gasto del consumidor obligaría a los responsables de la Fed a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Movimientos en los mercados: El precio del Oro cae a la espera de los datos de ventas minoristas en EE.UU.

• Parece que el precio del Oro probará el soporte del nivel redondo de 1.900$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben hasta el 4.22%, ya que los inversores esperan que los responsables políticos de la Reserva Federal tengan dificultades para conseguir que la economía alcance el 2% de inflación subyacente.
• El Dólar se fortalece a medida que los inversores pierden confianza en las perspectivas económicas de China debido a los persistentes riesgos de deflación.
• Una ralentización económica en China mejora el atractivo del Índice del Dólar estadounidense (DXY) como valor refugio.
• El Dólar estadounidense seguirá en el centro de atención el martes, ya que la Oficina del Censo de los Estados Unidos informará los datos mensuales de las ventas minoristas de julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• La importancia de las ventas minoristas de EE.UU. es alta, ya que los responsables de la Fed expresaron en su reunión de política monetaria de julio que las nuevas medidas de política dependerán de los datos.
• Los analistas de TD Securities esperan que las ventas minoristas aumenten por cuarto mes consecutivo en julio, tras los avances del 0.2%-0.5% intermensual en el segundo trimestre. La volatilidad de las ventas de automóviles contribuirá probablemente al crecimiento, mientras que las ventas en gasolineras podrían ser un obstáculo menor. Es importante destacar que se espera que el grupo de control se mantenga firme, con las ventas online beneficiándose del Prime Day de Amazon. Las ventas en bares/restaurantes se expandirán a buen ritmo."
• A pesar de un salto más lento de lo esperado en la inflación de Estados Unidos y un aumento decente en el Índice de Precios de Producción (IPP) para julio, se espera que la Fed mantenga la política de tasas de interés sin cambios en septiembre.
• Al aumento moderado de la inflación estadounidense contribuyen sobre todo los alquileres, lo que indica que la inflación está volviendo con seguridad al 2%.
• Sin duda, se espera que la Fed mantenga la política de tasas sin cambios en septiembre, el contexto que está perjudicando el precio del Oro es la esperanza de que el banco central mantenga las tasas de interés elevadas por un período más largo.
• El vicepresidente adjunto de la Fed de Atlanta y principal observador de la inflación, Brent Meyer, sugiere en un nuevo análisis que el camino hacia una inflación del 2% puede ser, de hecho, suave, en lugar de estar lleno de retrocesos y decisiones difíciles como muchos funcionarios de la Fed han dicho que esperan.
• En la última encuesta sobre las expectativas de inflación de los consumidores realizada por la Fed de Nueva York, la inflación a un año vista se situará en el 3.5%, frente a una expectativa del 3.8% registrada en junio.
• El lunes, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó que las políticas del presidente Joe Biden están impulsando un crecimiento histórico del empleo y reconstruyendo la competitividad, informó Reuters.
• Esta semana, los inversores también se centrarán en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán pistas sobre la inflación y la orientación de las tasas de interés para el resto de 2023.

Análisis Técnico: El precio del Oro prueba por debajo de la EMA de 200 días

El precio del Oro continúa su racha bajista después de no poder mantenerse por encima del soporte crucial de 1.910$. Se espera que el metal precioso extienda su caída hacia el soporte de 1.900.00$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense. El metal amarillo prueba territorio por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, seguido de un cruce bajista de las EMA de 20 y 50 días. Los osciladores de impulso indican la activación de un impulso bajista.

• El USD/JPY escala al alza por séptimo día consecutivo y alcanza un nuevo máximo anual el martes.
• El reciente movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente apunta a una tendencia positiva bien establecida.
• Los temores a una intervención frenan a los alcistas a la hora de realizar nuevas apuestas y limitan las subidas del par.

El USD/JPY ganó terreno el martes por séptimo día consecutivo y alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022, en torno a la zona de 145.85, durante los primeros compases de la sesión europea.

El Yen japonés (JPY) continúa con su bajo rendimiento a raíz de una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que es el único banco central en el mundo que mantiene una tasa de interés de referencia negativa. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/JPY en medio del tono alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), alcista por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas más altas durante más tiempo.

Ni siquiera el optimista informe del PIB japonés, que muestra que la economía se expandió un 1.5% durante el segundo trimestre y a un ritmo anualizado del 6%, logra dar tregua al Yen. Dicho esto, las especulaciones sobre una posible intervención de las autoridades japonesas para frenar cualquier nueva caída de la divisa nacional frenan a los alcistas a la hora de realizar nuevas apuestas. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza.

Desde el punto de vista técnico, la fuerte subida de la última semana y media se ha producido a lo largo de un canal de tendencia alcista. Esto, junto con la ruptura de la semana pasada a través de la marca psicológica de 145.00, da credibilidad a las perspectivas positivas para el par USD/JPY. Sin embargo, en el gráfico de 1 hora, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra señales preliminares de sobrecompra, por lo que los operadores alcistas deberían tener precaución.

Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior es más probable que se enfrente a una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca de la zona de 146.00, que representa el límite superior del canal de tendencia antes mencionado. Dicha zona alcista actuará como punto de apoyo, y si se supera, los alcistas volverán a impulsar al par USD/JPY más allá de un obstáculo intermedio cerca de la zona de 146.35, hacia la zona de 146.75-146.80, en camino hacia la zona de 147.00.

En el lado opuesto, cualquier caída correctiva significativa podría encontrar ahora un soporte decente cerca del punto de ruptura de resistencia de 145.00. A continuación, se encuentra el extremo inferior del canal ascendente, actualmente en la zona de 144.60. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría provocar una caída de la cotización. Una ruptura convincente por debajo de este último podría anular la configuración constructiva y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas. La caída posterior podría arrastrar al par USD/JPY a la zona de 144.00 y luego al soporte horizontal de 143.30.

USD/JPY Gráfico de 4 horas

Niveles técnicos

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha mejorado 2.4 puntos en agosto, situándose en -12.3 frente a los -14.7 de julio. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba una corrección a -14.4. A pesar de la mejora, el indicador permanece en territorio negativo por cuarto mes consecutivo.

El ZEW de situación actual ha caído más de 11 puntos en agosto, desplomándose a -71.3 desde los -59.5 de julio, su nivel más bajo en 10 meses, concretamente desde octubre de 2022. La cifra empeora considerablemente la previsión del consenso, que preveía una caída a -63..

El índice ZEW de sentimiento económico de la Eurozona ha mejorado 6.7 puntos, cayendo desde -12.2 a -5.5 en agosto, mejorando los -12 estimados.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas ha variado su cotización tras los datos, operando al momento de escribir sobre 1.0927, ganando un 0.20% en el día.

Según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS), las ventas minoristas de China en julio aumentaron un 2.5% interanual frente al 4.8% previsto y el 3.1% anterior, mientras que la producción industrial del país se situó en el 3.7% interanual frente al 4.5% estimado y el 4.4% anterior.

Por su parte, la inversión en ativos fijos aumentó un 3.4% interanual en julio, frente a las expectativas del mercado de reeditar cifras del 3.8%.

Acerca de las ventas minoristas y la producción industrial de China

La Oficina Nacional de Estadística de China (NBS) publica las cifras de ventas minoristas y producción industrial de un mes después de casi dos semanas desde su finalización.

Las ventas minoristas miden los ingresos totales de los bienes de consumo vendidos al por menor. Refleja el total de bienes de consumo que las distintas Industrias suministran a los hogares y grupos sociales a través de diversos canales. Por otra parte, la producción industrial muestra el volumen de producción de las industrias chinas, como fábricas e instalaciones de manufactura. Un aumento de la producción se considera inflacionista, lo que llevaría al Banco Popular de China a endurecer la política monetaria y la política fiscal de riesgo.

En términos generales, las lecturas elevadas del crecimiento de la producción industrial y de las ventas minoristas pueden generar un sentimiento positivo (o alcista) para el CNY (yuan chino), mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista) para el CNY.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 15 de agosto:

El martes, los inversores seguirán atentos a los últimos titulares y publicaciones sobre China. La encuesta ZEW sobre el sentimiento en Alemania y la Eurozona será el tema principal de la agenda económica europea. En la segunda mitad del día, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de las ventas minoristas de julio en Estados Unidos y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio en Canadá. La encuesta Empire State de la Fed de Nueva York sobre la manufactura y los inventarios empresariales de junio serán las otras publicaciones estadounidenses del día.

En Asia, las ventas minoristas chinas aumentaron un 2.5% anual en julio, por debajo del 3.1% de junio y muy por debajo de las expectativas del 4.8%. Otros datos mostraron que la producción industrial creció un 3.7% en el mismo periodo, frente a la estimación de los analistas de un crecimiento del 4.5%. En un hecho sorprendente, el banco central chino, el Banco Popular de China (PBoC), bajó inesperadamente la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año al 2.50% desde el 2.65%. Varios expertos creen que esta decisión abre la puerta a un posible recorte de la tasa preferencial de préstamos de referencia de China (LPR) la semana que viene.

Tras caer más de un 1% al principio de la sesión, el índice Hang Seng de Hong Kong borró parte de sus pérdidas diarias y ahora cede un 0.7% en el día. Por su parte, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza y el Índice del Dólar consolida las ganancias del lunes cerca de 103.00.

Tras un inicio de jornada bajista por los decepcionantes datos chinos, el AUD/USD y el NZD/USD consiguieron rebotar tras los anuncios del PBoC. El AUD/USD se anotó pequeñas ganancias diarias cerca de 0.6500 y el NZD/USD se mantuvo estable en torno a 0.5980.

Más temprano, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó que la tasa de desempleo ILO subió al 4.2% en el trimestre de abril a junio desde el 4%. La variación del empleo se situó en -66.000 y decepcionó ampliamente las expectativas del mercado de +75.000. Otros detalles del informe sobre el empleo revelaron que la inflación salarial, medida por la variación de las ganancias medias, incluidos los bonus, subió del 7.2% al 8.2% en el mismo periodo. La reacción del GBP/USD a estas cifras fue relativamente moderada y el par se movió en territorio positivo ligeramente por encima de 1,2700.

• La Oficina del Censo de Estados Unidos publicará los datos de ventas minoristas de julio hoy martes 15 de agosto.
• Se estima que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.3% en julio, tras haber subido menos de lo previsto en junio.
• Unas ventas minoristas estadounidenses fuertes podrían reavivar las apuestas de línea dura de la Fed, impulsando al Dólar.

La Oficina del Censo de los Estados Unidos publicará el martes el informe de ventas minoristas del país, en el que se espera que la cifra principal aumente por tercer mes consecutivo en julio. Es probable que el gasto del consumidor estadounidense muestre una resistencia continuada, señalando unas perspectivas optimistas para la economía de cara al tercer trimestre.

El Dólar estadounidense (USD) se ha consolidado en su nivel más alto en cuatro semanas, incluso después de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que cimentaron brevemente las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. se acerca al final de su ciclo de ajuste. El IPC general anual de EE.UU. subió un 3.2% en julio, frente al aumento del 3.0% registrado en junio y las expectativas del 3.3%. La inflación subyacente del IPC bajó al 4.7% interanual en el periodo informado, frente al 4.8% estimado. En términos mensuales, tanto la inflación general como la subyacente cumplieron las expectativas, situándose en el 0.2%.

Sin embargo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, salió al rescate de los halcones de la Fed, al afirmar en una entrevista con Yahoo Finanzas que "no es un dato que diga que la victoria es nuestra. Aún queda trabajo por hacer. Y la Fed está plenamente comprometida a volver a situar la inflación en su objetivo del 2%".

Dado que los responsables políticos de la Fed han afirmado en repetidas ocasiones que los movimientos de la política monetaria dependerán de los datos que vayan llegando, la atención se desplaza hacia el informe de ventas minoristas de Estados Unidos. La publicación de datos de gran repercusión en EE.UU. podría inducir a los mercados a reevaluar las perspectivas de la Fed en materia de tasas de interés, lo que aumentaría la volatilidad en torno al Dólar estadounidense.

¿Qué podemos esperar de las ventas minoristas estadounidenses de julio?

Es probable que las ventas minoristas aumenten un 0.4% durante el mes de julio, a un ritmo ligeramente superior al crecimiento del 0.2% registrado en junio. Las ventas minoristas excluidos los automóviles, también aumentarán un 0.4% en julio, frente al incremento del 0.2% registrado en junio. Se espera que el Grupo de Control de ventas minoristas de EE.UU. aumente un 0.5%, gracias al crecimiento de las ventas por Internet.
Cabe mencionar que los datos se ajustan por estacionalidad, pero no por inflación.

El crecimiento potencial de las ventas minoristas de EE.UU. podría seguir mostrando solidez en el gasto del consumidor, a pesar de la aplicación por parte de la Reserva Federal de subidas de tipos de interés por valor de 500 puntos básicos (pb) desde marzo de 2022.

Los datos del volumen de ventas minoristas de julio fueron mixtos, sugiriendo una ralentización del impulso del crecimiento del gasto. Sin embargo, eso no alteró la decisión de la Reserva Federal de subir la tasa de política monetaria, la tasa de los fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el intervalo del 5.25-5.5% el mes pasado.

Según los analistas de BBH, "los mercados no deberían basarse únicamente en los datos de ventas minoristas para calibrar la fortaleza del consumidor, ya que sólo abarcan los bienes. El gasto personal abarca también los servicios y dará una imagen mucho más completa, pero la lectura de julio no se informará hasta el 28 de agosto junto con los datos del PCE".

¿Cuándo se publicarán los datos de ventas minoristas de julio en EE.UU. y cómo pueden afectar al EUR/USD?

El martes 15 de agosto a las 12:30 GMT se publicarán las ventas minoristas de julio. Los inversores están sopesando la próxima acción política de la Fed, lo que limita la subida del Dólar estadounidense. Por lo tanto, el par EUR/USD podría extender su fase bajista consolidada. Unos datos alentadores de las ventas minoristas estadounidenses podrían reforzar el interés comprador en el Dólar, alimentando una nueva tendencia bajista en el par de divisas.

Por el contrario, si los detalles del informe decepcionan, las esperanzas de una nueva subida de tasas de la Fed se verán aplastadas junto con el Dólar estadounidense. El temor a un posible "aterrizaje suave" resurgirá, lo que podría limitar la debilidad del Dólar. Los mercados están valorando actualmente en torno a un 25% de probabilidad de un aumento de tasas de la Fed este año, según el CME Group FedWatch Tool.

Por su parte, Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el par y explica: "El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en el gráfico diario retrocedió por debajo de 50 y el EUR/USD cerró por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días por primera vez en casi dos meses, lo que refleja un sesgo bajista".

Eren también esboza niveles técnicos importantes para comerciar con el par EUR/USD: "A la baja, 1.0850 (nivel estático) se alinea como soporte provisional antes de 1.0770 (SMA de 200 días) y 1.0680 (nivel estático de junio). Mirando hacia el norte, los compradores podrían mostrar interés en caso de que el EUR/USD realice un cierre diario por encima de 1.0940 (SMA de 100 días) y comience a utilizar ese nivel como soporte. En ese escenario, 1.1000 (SMA de 20 días, nivel psicológico) podría considerarse el próximo objetivo de recuperación por delante de 1.1150 (máximo del 27 de julio)."

La tasa de desempleo de abril a junio de 2023 aumentó 0.3 puntos porcentuales en el trimestre hasta el 4.2%, según informa la Oficina de Estadísticas Nacionales de Reino Unido. El aumento del desempleo estuvo impulsado por las personas desempleadas hasta por 6 meses. La tasa de paro empeora las expectativas del mercado, cuyo consenso esperaba un leve aumento al 4%, y se sitúa en su nivel más alto desde octubre de 2021.

La tasa de empleo del Reino Unido se estimó en un 75.7% entre abril y junio de 2023, 0.1 puntos porcentuales menos que entre enero y marzo de 2023. La disminución trimestral del empleo estuvo impulsada por los empleados a tiempo completo y los trabajadores por cuenta propia.

La estimación de empleados en nómina para julio de 2023 muestra un aumento mensual, 97.000 más que la cifra revisada de junio de 2023, a 30.2 millones. La estimación de julio de 2023 debe tratarse como una estimación provisional y es probable que se revise cuando se reciban más datos el próximo mes.

El crecimiento anual de los salarios (excluyendo bonos) fue del 7.8% de abril a junio de 2023, siendo la tasa de crecimiento anual regular más alta que hemos visto desde que comenzaron los registros comparables en 2001, mejorando además las previsiones del 7.4%. El crecimiento anual en el salario total promedio de los empleados (incluyendo bonos) fue de 8.2%, superando las expectativas del 7.3%.

El número de vacantes de mayo a julio de 2023 fue de 1.020.000, lo que supone una disminución de 66.000 desde el trimestre de febrero a abril de 2023.

Los números de vacantes cayeron en el trimestre por decimotercer período consecutivo de mayo a julio de 2023, bajando un 6.0% frente al trimestre previo, con las vacantes cayendo en 13 de las 18 categorías de la industria.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado con una subida de más de 30 pips que le ha impulsado desde la zona inferior a 1.2700 a un máximo de dos días en 1.2729. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2705, ganando un 0.17% en el día.

A primera hora de la mañana del martes, Reuters cita una fuente anónima que afirma que los principales bancos estatales chinos vendieron dólares estadounidenses para comprar yuanes chinos (CNY) en el mercado de divisas al contado. La noticia se produjo después de que el Banco Popular de China (PBoC) redujera por sorpresa las tasas de referencia e impulsara el USD/CNY a su máximo anual.

Por otra parte, los datos poco alentadores de las ventas minoristas y la producción industrial de China en julio también impulsaron los precios del USD/CNY antes de que el portavoz de la Oficina Estatal de China, Fu Linghui, realizara unas declaraciones, a través de Reuters, para defender a los operadores del CNY.

El diplomático transmitió inicialmente la noticia de detener los datos de desempleo juvenil de agosto, al tiempo que citó la disposición a seguir mejorando las estadísticas de empleo.

Sin embargo, se prestó mayor atención a las declaraciones que sugerían que la recuperación económica de China se enfrenta a desafíos, así como a las expectativas que señalaban nuevos descensos en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP).

"Los riesgos para los promotores inmobiliarios podrían resolverse gradualmente gracias a la optimización de las políticas", señaló el portavoz de la Oficina Estatal China.

Cabe señalar que el diplomático chino también acepta el hecho de que la presión sobre el empleo existe y se mostró dispuesto a estabilizar el empleo.

Por encima de todo, Linghui descartó los problemas de deflación al afirmar que no hay deflación en China, así como dijo que no habrá deflación en el futuro. En su defensa, el responsable político también afirmó que la caída interanual del Índice de Precios al Consumo (IPC) en julio podría ser temporal, al tiempo que añadió: "El IPC podría rebotar gradualmente".

Tras un lunes tranquilo en cuanto a datos económicos, el martes será un día ajetreado que comenzará con los datos del PIB de Japón. Más tarde, se publicarán las actas de la reunión del RBA y el índice de precios salariales de Australia. En China se seguirán de cerca las ventas minoristas y la producción industrial. Además, el martes se publicarán las cifras de empleo en el Reino Unido y las ventas minoristas en Estados Unidos.

Esto es lo que debe saber el martes 15 de agosto:

Wall Street abrió la semana en verde. El Dow Jones ganó un 0.07% y el Nasdaq subió un 1.05%. Los inversores mostraron optimismo ante un aterrizaje suave de la economía.

El Índice del Dólar registró su cierre diario más alto en más de un mes, por encima de 103.15 puntos. Sin embargo, terminó lejos del máximo intradía, lo que sugiere que podría consolidarse en las próximas horas.

Un soporte clave para el Dólar siguen siendo los rendimientos estadounidenses. El rendimiento a 10 años subió al 4.20%, y el rendimiento a 2 años al 4.97%, alcanzando los niveles más altos en un mes. La tendencia alcista de los rendimientos se mantiene firme, incluso cuando los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal se mantenga a la espera en la próxima reunión del FOMC.

En Estados Unidos se informará de las ventas minoristas, que se espera que registren un aumento del 0.4% en julio. También se publicará el índice manufacturero de Empire de Nueva York.

El par EUR/USD volvió a caer, situándose por debajo de las medias móviles clave, aunque logró superar 1.0900 durante la sesión americana. El Euro también perdió terreno frente a la Libra y el Franco suizo. El martes se publicará la encuesta ZEW.

El par GBP/USD terminó plano tras recuperarse durante la sesión americana. El par hizo suelo en 1.2616, igualando la media móvil simple (SMA) de 100 días, y rebotó hacia 1.2700. El Reino Unido informará de los datos de empleo correspondientes a los tres meses finalizados en junio. El miércoles se informará sobre la inflación.

El USD/JPY subió por sexto día consecutivo y registró el cierre diario más alto desde noviembre, cerca de 145.50. Japón publicará el martes los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, así como la producción industrial.

El USD/CHF terminó al alza, pero por debajo de 0.8800. El par alcanzó un máximo de 0.8831, el nivel intradía más alto en un mes, y luego retrocedió. El martes se publicará el Índice de Precios de Producción e importación suizo.

El USD/CAD sigue moviéndose con un sesgo alcista, manteniéndose firme por encima de 1.3400. El martes se publicarán los datos de inflación en Canadá. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) muestre un incremento mensual del 0.3% en julio. También se informará sobre las ventas de manufacturas.

El par AUD/USD cayó por quinto día consecutivo, pero terminó fuera de sus mínimos. El par encontró soporte en la zona de 0.6450 y volvió a subir hasta 0.6500. Las divisas de las Antípodas se están viendo afectadas por la caída de los precios de las materias primas y por el tono cauteloso de los mercados financieros. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará las actas de su última reunión, en la que mantuvo sin cambios la tasa de interés oficial en el 4.10%. También se publicará el índice de precios salariales.

El par NZD/USD registró su cierre diario más bajo desde mediados de noviembre, cotizando por debajo del nivel de 0.6000. El sesgo apunta a nuevas pérdidas; sin embargo, el cierre lejos del mínimo sugiere que el par podría estar preparado para una cierta consolidación. El miércoles, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará su decisión sobre política monetaria. No se esperan cambios por parte del banco central.

El Oro continuó cayendo, pero se mantuvo por encima de 1.900$, mientras que la Plata perdió terreno, recortando pérdidas durante la sesión americana, terminando en torno a 22.55$.

La divisa con peor comportamiento fue el Peso argentino, después de que el gobierno devaluara la moneda un 20% tras las elecciones presidenciales primarias del domingo. El Yuan chino alcanzó su nivel más bajo frente al USD desde octubre del año pasado.