Noticias de mercados

• El EUR/GBP retrocedió por segundo día consecutivo y cayó hacia 0.8605, por debajo de la SMA de 20 días.
• Todas las miradas están puestas ahora en los datos sobre el mercado laboral y la inflación del Reino Unido.
• La Eurozona informará el miércoles sobre el PIB preliminar del segundo trimestre.

Al inicio de la semana, el par EUR/GBP cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, cerca de la zona de 0.8605. No se publicarán datos relevantes en el calendario económico del lunes, ya que la atención se desplaza hacia los datos de alto nivel que se publicarán en ambos bloques más adelante en la semana.

Por el lado de la Libra esterlina, el martes, la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) publicará datos clave del mercado laboral, incluidas las cifras de ganancias de los tres meses hasta junio y las cifras de Claimant Counts de julio. Además, el miércoles se publicarán los datos de inflación de julio, y se espera que las cifras globales muestren un mercado laboral sólido y una desaceleración de la inflación. Cabe señalar que el Banco de Inglaterra (BoE) ya no espera una recesión, pero que el banco hará lo que sea necesario para reducir la inflación, por lo que el resultado de los datos probablemente dará forma a las expectativas de la próxima decisión del BoE y por lo tanto tendrá un impacto en la dinámica de los precios de la Libra.

En el lado europeo, los mercados esperan las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre, que se espera que se haya estancado, y el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de julio, que se publicará el viernes.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

El gráfico diario sugiere una tendencia neutral a bajista para el EUR/GBP, con los osos tomando el control gradualmente. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente negativa por encima de su línea media, lo que indica un debilitamiento de la presión compradora, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes. Además, el par está por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que apunta a la fuerza predominante de los osos en el contexto más amplio.

Niveles de soporte: 0.8600, 0.8590, 0.8570.

Niveles de resistencia: 0.8610 (SMA de 20 días), 0.8630, 0.8650.

EUR/GBP Gráfico diario

Precio actual del AUD/USD: 0.6482

• El índice australiano de precios salariales se publicará el martes; el RBA publicará sus actas.
• El Dólar sigue estando fuertemente soportado por la subida de los rendimientos estadounidenses.
• La tendencia sigue siendo bajista para el AUD/USD, sin embargo, parece probable que se produzca cierta consolidación.

El par AUD/USD hizo suelo el lunes en 0.6454, alcanzando el nivel intradía más bajo desde noviembre. A continuación, rebotó hacia 0.6500. Sin embargo, el par sigue bajo presión debido a la fortaleza del Dólar estadounidense. Se espera que el martes sea un día ajetreado, ya que se publicarán importantes datos económicos tanto en Australia como en Estados Unidos.

El martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará las actas de la reunión. No se esperan sorpresas. En dicha reunión, el RBA decidió mantener la tasa de interés clave sin cambios en el 4.10% para evaluar el impacto del endurecimiento monetario y las perspectivas económicas. Además, la Oficina Australiana de Estadística publicará el índice de precios salariales del segundo trimestre, que se espera se mantenga en el 3.7%. Los participantes del mercado también prestarán atención a los datos chinos de producción industrial y ventas minoristas.

El Dólar alcanzó el lunes máximos mensuales y luego la recuperación perdió impulso. Tras los datos de la semana pasada, los participantes del mercado anticipan que la Reserva Federal no subirá más los tipos de interés. Sin embargo, el Dólar se mantiene firme. La evolución de la economía estadounidense sigue siendo uno de los factores clave. El martes está previsto que se publiquen las cifras de ventas minoristas en Estados Unidos.
Si mejora el sentimiento de los mercados, el Aussie podría beneficiarse. Sin embargo, un informe optimista de EE.UU. podría reavivar la recuperación del Dólar. Cabe señalar que el Dólar estadounidense lleva más de una semana fortaleciéndose y podría necesitar catalizadores adicionales para mantener su tendencia alcista.

Perspectivas técnicas del AUD/USD a corto plazo

El AUD/USD cayó el lunes por quinto día consecutivo. Sin embargo, terminó lejos de los máximos, lo que indica un potencial de consolidación en las próximas horas. El Dólar estadounidense ha perdido impulso, pero la tendencia general se mantiene firme, y es probable que el par registre nuevos mínimos si se mantiene por debajo de 0.6500.

En el gráfico de 4 horas, el par se mueve en un rango entre 0.6450 y 0.6500. El soporte de 0.6450 se ha puesto a prueba en dos ocasiones y se ha mantenido. Una ruptura por debajo de este nivel podría desencadenar una aceleración bajista que tendría como objetivo la zona de 0.6400. Actualmente, los indicadores técnicos no sugieren con fuerza más pérdidas, pero tampoco hay señales de una corrección alcista. Un movimiento por encima de 0,6500 aliviaría la presión bajista. Se anticipa una resistencia dinámica (línea de tendencia bajista) en 0.6555.

Niveles de soporte: 0.6450 0.6420 0.6395

Niveles de resistencia: 0.6510 0.6540 0.6570

Ver gráfico en vivo del AUD/USD
 

• El par XAG/USD cayó hasta un mínimo diario de 22.35$, pero luego se estabilizó en torno a 22.60$.
• La aversión al riesgo domina los mercados, fortaleciendo al USD.
• Todas las miradas están puestas en las actas del FOMC de la reunión de julio del miércoles.

Al inicio de la semana, los flujos de aversión al riesgo predominan en los mercados y limitan las subidas de la Plata. Sin publicación de datos relevantes, el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del dólar dictan el ritmo del metal.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo tras la publicación de la inflación de julio de la semana pasada. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera en 4.19%, con un avance del 1.29% en el día. El rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.96%, con ganancias del 1.25%, y el rendimiento a 5 años se sitúa en el 4.38%, con ganancias del 1.29%. En consonancia, el USD medido por el índice DXY subió a su nivel más alto desde principios de julio, por encima de 103.00 y limitando las ganancias de los metales preciosos.

En cuanto a las próximas decisiones de la Reserva Federal, el aumento de los rendimientos en EE.UU. insinúa que han aumentado las expectativas de endurecimiento. Según la herramienta world tasa de interés possibilities (WIRP), los mercados que es probable un salto en septiembre, mientras que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en noviembre aumentaron casi un 40%. Dicho esto, las actas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ofrecerán a los mercados una perspectiva más clara sobre la postura del funcionario, lo que podría generar volatilidad en los mercados de bonos estadounidenses y, por tanto, en la dinámica de precios del XAU/USD.

XAG/USD Niveles a vigilar

Analizando el gráfico diario, el par XAG/USD presenta un panorama bajista a corto plazo, ya que tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como la divergencia de la media móvil (MACD) se mantienen en terreno negativo. Además, el par está por debajo de los promedios móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que sugiere que los osos están firmemente en control del panorama general, dejando a los compradores con tareas pendientes.

Niveles de soporte: 22.50$, 22.30$, 22.00$.

Niveles de resistencia: 23.27$ (SMA de 200 días), 23.50$, 24.00$.

XAG/USD Gráfico diario

• El par EUR/JPY cotizó con pérdidas durante una jornada consecutiva y cayó cerca de la zona de 158.60.
• El BOJ se mantiene muy moderado y debilita al Yen. Todas las miradas están puestas en los datos del PIB del martes.
• La Eurozona publicará los datos del PIB del segundo trimestre el miércoles.

Al comienzo de la semana, el par EUR/JPY cotizó con leves pérdidas por debajo de 159.00. Ambas divisas cotizaron con debilidad frente a sus rivales en un lunes tranquilo, a la espera de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón y la Eurozona de esta semana. Por el lado del yen, el par USD/JPY superó el nivel clave de 145.00 por primera vez desde noviembre de 2022, pero aún no hay señales de intervención por parte de las autoridades locales para limitar las pérdidas del Yen.

Las cifras de actividad económica serán el plato fuerte de la semana para el par. Por el lado japonés, el martes se publicarán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y se espera que haya crecido a un ritmo anualizado del 3.1%. Dicho esto, no hay señales de que el Banco de Japón vaya a dar un giro a su política monetaria moderada o a intervenir en los mercados para controlar la caída del yen, lo que podría allanar el camino a la baja para el par.

Por el lado europeo, se espera que las cifras preliminares del PIB del segundo trimestre de la zona euro se sitúen en el 0.6% interanual, igualando las cifras trimestrales anteriores. Además, se publicarán los datos de inflación de la Eurozona y ambos conjuntos de datos ayudarán a los inversores a modelar sus expectativas de cara a las próximas decisiones del Banco Central Europeo (BCE).

Niveles del EUR/JPY a vigilar

En el gráfico diario, el EUR/JPY presenta un panorama técnico entre neutral y bajista, ya que el impulso alcista está disminuyendo. El índice de fuerza relativa (RSI), que se encuentra en territorio positivo, sugiere un posible equilibrio en el mercado con una presión de compra y venta equilibrada, mientras que el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes estancadas. Por otra parte, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que indica que los compradores están comandando la perspectiva más amplia.

Niveles de soporte: 158.00, 157.00, 156.00.

Niveles de resistencia: 159.00, 160.00, 161.00.

EUR/JPY Gráfico diario

• El USD/MXN rebota de la EMA de 20 días, cotizando al alza a pesar del sentimiento positivo de Wall Street.
• Los problemas inmobiliarios de China, empezando por Evergrande, afectan ahora a Country Garde, intensificando las preocupaciones globales.
• Las próximas ventas minoristas en EE.UU. y las actas del FOMC están en el punto de mira, mientras que la ligera agenda mexicana deja a los operadores atentos a la dinámica del USD.

El USD/MXN comenzó la sesión en positivo y rebotó en la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 17.0040, a pesar de que el sentimiento del mercado mejoró, como muestra el hecho de que Wall Street se tiñera de verde. El USD/MXN cotiza a 17.0685, con ganancias del 0.42%.

El Peso mexicano siente el calor de la crisis inmobiliaria china y los indicadores económicos de EE.UU. dirigen el mercado

Las acciones estadounidenses cotizan mixtas durante la sesión norteamericana, mientras que el Peso mexicano (MXN) se ve afectado por un impulso de aversión al riesgo que estimula las salidas de la divisa de los mercados emergentes hacia el Dólar estadounidense (USD), tal y como refleja la tasa de cambio USD/MXN. El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense apuntaló al Dólar, después de que la tasa de referencia de los bonos a 10 años tocara un máximo de varios años del 4.20%.

Los problemas inmobiliarios de China, que inicialmente afectaron a Evergrande en 2021, se extendieron a su mayor promotor privado, Country Garde, que dejó de pagar los intereses de sus bonos la semana pasada. El sector inmobiliario chino ha sufrido una caída de las ventas, ya que las tensas condiciones de liquidez han desencadenado una serie de impagos.

Aparte de esto, la agenda económica estadounidense revelaría el martes las Ventas Minoristas de julio, que se estima mostrarán la resistencia de los consumidores, y las declaraciones de la Fed. El miércoles, la publicación de las últimas actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podría arrojar luz sobre la trayectoria futura de la Reserva Federal (Fed). Al mismo tiempo, se estima que la Producción Industrial registre ganancias.

Al otro lado de la frontera, la agenda mexicana es escasa. Esto dejaría a los operadores a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense y del sentimiento de los mercados. Una subida del riesgo es negativa para el USD/MXN, mientras que la aversión al riesgo podría allanar el camino para una mayor subida del USD/MXN.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/MXN muestra al par con un sesgo neutro a bajista, pero la entrada de compradores en torno a los mínimos del día abrió la puerta a una recuperación por encima de la cifra psicológica de 17,0000. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se tornó alcista, lo que sugiere que el USD/MXN podría estar tocando fondo en torno al rango de 16,60-17,00, abriendo la puerta a nuevas subidas. Los compradores del USD/MXN pueden ganar tracción por encima del mínimo del 17 de mayo en 17,4038, seguido de la EMA de 100 días en 17,4671, después de recuperar la EMA de 50 días en 17,1228.

• La crisis inmobiliaria de China y los débiles datos de recuperación amplifican la aversión al riesgo mundial, favoreciendo al Dólar estadounidense.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años en el 4.172%, con el índice DXY ganando un 0.18%, presionando al NZD/USD.
• Es probable que el RBNZ mantenga la tasa en el 5,50%, ya que los analistas de Kiwibank prevén un mantenimiento hasta que se cumplan los objetivos de inflación.

El par NZD/USD registra modestas ganancias en la sesión norteamericana en medio de una aversión al riesgo espoleada por los problemas inmobiliarios de China, que desencadenan una huida hacia activos refugio y refuerzan al Dólar, que sigue apuntalado por el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. El par NZD/USD cotiza en 0.5985, subiendo un 0.07% en el día tras alcanzar un nuevo mínimo de 0.5943 en lo que va de año.

El Dólar se fortalece por la aversión al riesgo; el RBNZ prevé mantener las tasas en medio de los desafíos económicos de Nueva Zelanda

Wall Street se ha vuelto positivo en el día, aunque la historia favorece al Dólar en el espacio FX. Los débiles datos de la última semana en China reflejan una recuperación económica más débil, mientras que la crisis inmobiliaria mantiene inquietos a los inversores.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron durante la sesión, aunque habían recortado sus ganancias anteriores, con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años en el 4.172%, aferrándose a ganancias de un punto básico. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, avanzó un 0.18% y se mantuvo en 103.034, con vientos en contra para el par NZD/USD.

En el calendario económico estadounidense se publicarán las ventas minoristas, que se espera que mejoren con respecto a los datos de junio, mientras que los precios de importación y exportación se espera que aumenten un ápice. Se espera que la actividad manufacturera en Nueva York siga siendo moderada, mientras que los oradores de la Fed podrían dar algunas pistas sobre la trayectoria futura de la Fed.

En Nueva Zelanda, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantenga los tipos sin cambios en el 5.50%, ya que la economía neozelandesa sigue en una leve recesión, mientras que la inflación ha caído al 6.0%, desde el 7.3% del año pasado. Los analistas de Kiwibank dijeron: "La tasa de efectivo ha alcanzado su punto máximo ... y permanecerá allí hasta que el RBNZ esté convencido de que la inflación volverá al objetivo".

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el par NZD/USD sigue sesgado a la baja, alcanzando un nuevo mínimo histórico, pero los compradores entraron en el mercado, elevando el par para probar el mínimo histórico anterior de 0.5985. Un cierre diario por encima de este último y el NZD/USD podría recuperar la cifra de 0.6000, con la próxima resistencia emergiendo en 0.6024. De lo contrario, el NZD/USD podría extenderse hacia 0.5900 antes de probar el mínimo oscilante del 10 de noviembre del año pasado en 0.5840.

La encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York sobre las expectativas de los consumidores mostró el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses cayeron al nivel más bajo desde abril de 2021, situándose en el 3.5% en julio, frente al 3.8% de junio.

Principales datos

"Inflación esperada a tres años en el 3% en julio frente al 2.9% en junio".

"Inflación esperada a cinco años en el 3% en julio frente al 2.9% en junio".

"Las expectativas de inflación retroceden en varias categorías".

"La subida prevista del precio de la vivienda en julio se sitúa en el 2.8%, frente al 2.9% de junio".

"El aumento esperado del precio del alquiler en julio es el más bajo desde enero de 2021".

"Los encuestados informan de una mejor situación financiera personal en julio".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar no mostró una reacción inmediata a este informe y fue visto por última vez subiendo un 0.3% en el día a 103.15.

El par EUR/JPY subió hasta casi 160. Los economistas de Société Générale esperan que el par vuelva a bajar.

Una subida moderada del BCE podría mantener al Euro bajo presión

• El USD/MXN alcanza máximos de dos días hoy lunes 14 de agosto en 17.13.
• El Índice del Dólar se dispara a 103.46, su nivel más alto desde el 6 de julio.
• El foco de la semana estará en las ventas minoristas de EE.UU. que se publicarán el martes y en las Minutas de la Fed que se darán a conocer el miércoles.

El USD/MXN comenzó la nueva semana con una caída al mínimo diario 16.96 en la apertura europea, pero posteriormente ha ido recuperando terreno por el impulso del Dólar en el tablero forex, alcanzando máximos de dos días en 17.13 al inicio de la sesión estadounidense.

El Dólar se dispara ante el clima de aversión al riesgo que domina los mercados

El Índice del Dólar (DXY) ha subido hoy a nuevos máximos de cinco semanas y media en 103.46. El billete verde se ha visto favorecido por la fuerte aversión al riesgo que domina los mercados después de conocerse una nueva crisis inmobiliaria en China, esta vez con el gigante County Garden como protagonista.

Los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes del sentimiento del mercado en las próximas horas, aunque mañana el foco estará en los datos de ventas minoristas de Estados Unidos, que se espera suban un 0.4% mensual en julio frente al aumento del 0.2% visto en junio. El miércoles todas las miradas girarán a las Minutas de la Fed, que podrían dar nuevas pistas sobre la decisión de tasas de interés de la reunión de septiembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN operando al momento de escribir sobre 17.07, ganando un 0.40% diario, la primera resistencia aparece en 17.14, máximo del 10 de agosto. Más arriba espera 17.28, techo del 8 de agosto. Por encima, el impulso puede llegar a 17.42, máximo del 3 y 4 de agosto. Una ruptura de este nivel podría tener como objetivo 17.50 antes de apuntar al nivel psicológico de 18.00.

A la baja, el soporte principal espera el mínimo de siete años y ocho meses registrado el 28 de julio en 16.62. Una ruptura de este nivel desencadenaría una bajada a la zona de 16.50 primero y a la región de 16.30/35, donde están los mínimos de octubre de 2015, después.

• El USD/JPY vuelve a marcar máximos de nueve meses por encima de 145.00 en medio de un estado de aversión al riesgo en los mercados.
• Los desafíos económicos en China mejoran el atractivo del Dólar estadounidense.
• Se estima que las ventas minoristas de EE.UU. aumentarán un 0.4% en julio, acelerando el incremento del 0.2% registrado en junio.

El par USD/JPY registró el lunes un nuevo máximo de nueve meses en 145.57, aprovechando el sentimiento bajista de los mercados. El par continúa su racha de cinco días de ganancias en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense, mientras los inversores siguen preocupados por las perspectivas económicas de China.

El S&P 500 registra algunas pérdidas en las primeras horas de la sesión americana, mostrando cautela debido a la modesta recuperación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio en Estados Unidos. El Índice del Dólar estadounidense repunta hasta cerca de 103.46 en un contexto de mejora de su atractivo como valor refugio.

Los inversores están preocupados por las perspectivas económicas chinas, ya que la economía se enfrenta a la deflación debido a la debilidad de la demanda y al descenso de las exportaciones. Además, las empresas chinas luchan por subir los precios de los bienes y servicios a las puertas de las fábricas. Esto ha mejorado el atractivo del dólar estadounidense.

Tras un aumento de la inflación más lento de lo esperado y un buen rebote del Índice de Precios de Producción (IPP) en la economía estadounidense para el mes de julio, los inversores centran su atención en los datos de ventas minoristas. Según el consenso, las ventas minoristas crecerán un 0.4% en julio, acelerando el aumento del 0.2% registrado en junio. Se espera un comportamiento similar para las ventas minoristas excluyendo los automóviles.

Mientras tanto, el Yen japonés sigue bajo presión, ya que el Ministerio de Finanzas de Japón no da ninguna señal de intervención encubierta. El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre creció un 0.8%, frente al crecimiento del 0.7% del primer trimestre. En términos anualizados, el PIB creció un 3.1%, frente al 2.7% publicado anteriormente. La falta de soporte de la política monetaria por parte del Banco de Japón mantiene en vilo al Yen japonés.

• El Índice del Dólar sube hacia 103.50, alcanzando máximos mensuales.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha superado el 4.20%, el nivel más alto desde noviembre.
• El par EUR/USD se encuentra bajo presión, cotizando por debajo de niveles de soporte relevantes.

El EUR/USD ha acelerado su caída, situándose por debajo de 1.0900 y alcanzando el nivel más bajo desde el 7 de julio, en un contexto de fortaleza del Dólar estadounidense.

Los rendimientos suben y los mercados permanecen cautelosos

La combinación del aumento de los rendimientos en EE.UU. y la cautela de los mercados de acciones sigue dando soporte al Dólar. El rendimiento a 10 años se sitúa en el 4,20%, el más alto desde noviembre, mientras que el rendimiento a 2 años alcanza el 4,96%. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.15% y el Nasdaq un 0.04%.

El Índice del Dólar ha pasado de menos de 103.00 a 103.45, el nivel más alto desde el 6 de julio. El sesgo sigue siendo alcista. El Dólar está rompiendo importantes niveles técnicos y psicológicos frente a la mayoría de sus principales rivales, lo que refuerza el movimiento alcista incluso cuando los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la reunión de septiembre del FOMC tras los datos de la semana pasada.

En cuanto al Euro, se está rezagando el lunes, con el EUR/GBP cotizando por debajo de 0.8610, el mínimo en cinco días, y el EUR/CHF rompiendo por debajo de 0.9600, acercándose a mínimos de agosto.

Perspectiva técnica

El EUR/USD ha caído por debajo de la importante zona de soporte de 1.0925 y por debajo de las medias móviles simples de 55 y 100 días. Una consolidación por debajo de 1.0900 apuntaría a una mayor debilidad del euro.

De momento, el EUR/USD ha hizo suelo en 1.0874. La siguiente zona de soporte se sitúa en 1.0860 y, por debajo, la atención se centraría en el mínimo de julio en 1.0830. Una recuperación por encima de 1.0900 podría aliviar la presión bajista, pero el Euro necesita superar 1.0970 para eliminar el sesgo negativo.

Niveles técnicos

La Oficina del Censo de EE.UU. publicará el informe de ventas minoristas de julio el martes 15 de agosto a las 12:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de nueve grandes bancos con respecto a los próximos datos.

Se espera que las ventas minoristas en EE.UU. aumenten un 0.4% intermensual frente al 0.2% de junio. Por su parte, se espera que las ventas sin automóviles se sitúen en el 0.4% intermensual y que el llamado grupo de control utilizado para el cálculo del PIB se sitúe en el 0.5% intermensual, frente al 0.6% de junio.

Commerzbank

Deutsche Bank

TDS

RBC Economics

NBF

Wells Fargo

CIBC

Citi

Crédito Suisse

• El USD/CAD busca la resistencia de 1.3500 en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense.
• El impulso del gasto del consumidor en EE.UU. se ve en expansión a un ritmo mayor del 0.4% que la lectura de junio del 0.2%.
• Un ritmo nominal en la inflación canadiense podría no molestar al BOC para subir más los tipos de interés.

El par USD/CAD avanza hacia la resistencia psicológica de 1.3500 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El CAD se fortalece inspirado por la solidez del Dólar estadounidense en medio de presiones inflacionistas pegajosas en los Estados Unidos.

Se espera que el S&P 500 abra con un tono ligeramente negativo, siguiendo las señales bajistas de los futuros durante la noche. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) repuntó por encima de la resistencia crucial de 103.00, ya que los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que las persistentes presiones inflacionistas obliguen a la Reserva Federal (Fed) a mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo.

De línea dura, las apuestas de la Fed para la reunión de política monetaria de septiembre parecen desvanecerse, ya que el ritmo moderado de la inflación en EE.UU. está en línea con la tasa de inflación deseada por el banco central del 2%. La semana pasada, las expectativas de inflación al consumo a cinco años cayeron al 2.9%, frente a las expectativas y la publicación anterior del 3.0%.

Los inversores esperan que los responsables de la política monetaria de la Fed se esfuercen ahora más por eliminar las presiones inflacionistas que aún persisten por encima del 2% deseado. Según las estimaciones, el impulso del gasto del consumidor se mantuvo a un ritmo superior del 0.4%, por encima de la lectura de junio del 0.2%.

Mientras tanto, los inversores centran su atención en las ventas minoristas estadounidenses de julio, que se publicarán el martes a las 12:30 GMT.

En cuanto al dólar canadiense, los inversores aguardan los datos de inflación de julio, que se publicarán junto con los datos de ventas minoristas estadounidenses. Se estima que el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual se expandirá a un ritmo mayor del 0.3%, por encima de la lectura anterior del 0.1%. Se espera que el IPC anual se sitúe en el 3.0%, frente a la publicación anterior del 2.8%. Un ritmo de inflación nominal podría no molestar al Banco de Canadá (BoC) a la hora de subir más los tipos de interés.

El par USD/JPY cotiza cerca de 145. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

¿Es el MOF un tigre sin dientes?

Las perspectivas a corto plazo son favorables para el Dólar, según los economistas del MUFG Bank.

La subida de los rendimientos en EE.UU. y la caída del apetito por el riesgo favorecen al Dólar

• El USD/CHF parece estar listo para una recuperación después de permanecer restringido alrededor de 0.8780 en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Se espera que los responsables de la política monetaria de la Fed pongan fin a su racha de endurecimiento de las tasas, que dura ya un año.
• Se espera que el SNB suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, hasta el 2%.

El par USD/CHF cobra fuerza para una recuperación por encima de la resistencia inmediata de 0.8780 en la sesión europea. Se espera que el Franco Suizo ponga a prueba la resistencia del nivel redondo de 0.8800 en medio de la fortaleza en el Índice del Dólar (DXY) inspirado por la modesta recuperación de la inflación y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio por encima de lo esperado.

Los futuros del S&P 500 suman algunas ganancias en Londres ante la esperanza de que la Reserva Federal (Fed) haga una pausa en el endurecimiento de su política monetaria en septiembre. Se espera que los responsables políticos de la Fed pongan fin a su racha de endurecimiento de los tipos, que dura ya un año, dado que la inflación se está expandiendo a un ritmo nominal mensual del 0.2%. El ritmo mensual del 0.2% está en consonancia con la tasa del 2% deseada por la Fed.

Se espera que la Fed mantenga sin cambios su decisión sobre las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, las tasas de interés se mantendrán elevadas durante un periodo más largo, de modo que pueda garantizarse el retorno de la inflación al 2%. De este modo se mantendría firme el temor a una recesión.

Tras un modesto aumento de la inflación, los inversores esperan el martes los datos de las ventas minoristas de julio en Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. Según las estimaciones, el impulso del gasto del consumidor se mantuvo en un 0.4%, por encima de la lectura de junio del 0.2%.

En cuanto al franco suizo, los inversores empiezan a preocuparse por la decisión sobre la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB), que se anunciará en septiembre. Según una encuesta de Bloomberg, el SNB subirá los tipos de interés 25 puntos básicos (pb) en septiembre, hasta el 2%. En cuanto a la orientación de la inflación, la encuesta indica que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se situará en el 1.5% en 2024.

El par EUR/USD vuelve a presionar el soporte en 1.0950. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El Euro podría tener dificultades para fortalecerse significativamente

La resistencia al avance del USD/CAD más allá de la zona de 1.3450 ha sido bastante constante durante la semana pasada. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Riesgos inclinados hacia ganancias adicionales

Los compradores de GBP resurgen en 1.26. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la Libra.

Señales técnicas algo negativas para la GBP a corto plazo

El West Texas Intermediate (WTI) cruzó la zona de los 80$/bbl después de haberse hundido por debajo de los 70$ durante la mayor parte de junio. Los economistas del Banco de Montreal mantienen sus previsiones sobre el WTI.

La balanza de riesgos se ha inclinado más al alza

A pesar de las grandes oscilaciones, el Dólar no está lejos del nivel en el que comenzó en 2023. Los economistas del HSBC analizan las perspectivas del Dólar.

Se acaba el tiempo para que el USD sea tendencia en 2023

• El precio del Oro muestra un débil comportamiento ante la fortaleza del Dólar estadounidense.
• La inflación estadounidense creció a un ritmo constante del 0.2% en julio, en un contexto de subida de los alquileres.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en septiembre.

El precio del Oro (XAU/USD) prosigue su sombrío comportamiento en medio de los vientos en contra de la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El metal precioso sigue bajo presión, ya que la inflación del IPC y el IPP creció ligeramente en julio, pero no logró aumentar las posibilidades de un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal (Fed).

El aumento mensual del 0.2% del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos en julio está en consonancia con la tasa de inflación anual del 2% exigida por la Fed, que mantiene cómodos a los responsables políticos. La subida de la inflación al consumo, impulsada principalmente por el aumento de los alquileres, podría permitir a la Fed relajar los tipos de interés y contribuir a mitigar los temores de recesión. Esta semana, la acción del precio del Oro será probablemente guiada por los datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio, que se publicará el martes a las 12:30 GMT.

El precio del Oro se debilita mientras el Dólar se recupera

• El precio del Oro parece estar retrocediendo hacia el soporte crucial de los 1.900$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense, a pesar de que se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre.
• El Índice del Dólar (DXY) actualiza su máximo de cinco semanas en torno a 103.00, ya que el estado de ánimo del mercado sigue siendo cauteloso después de que la renta variable estadounidense se encareciera.
• El precio del Oro también se mantiene bajo presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU., con los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rondando el 4.16%.
• En julio, tanto la inflación de los consumidores como la de los productores repuntaron a pesar de la política monetaria restrictiva y las estrictas condiciones de crédito de los bancos comerciales estadounidenses.
• A pesar del rebote, la inflación de los consumidores estadounidenses creció a un ritmo más lento de lo previsto, ya que el aumento de los alquileres se vio compensado por un descenso del coste de los automóviles de segunda mano.
• Alrededor del 90% de las contribuiciones a la inflación se debieron a la subida de los precios de la vivienda. Esto indica que la Fed no necesita subir más los tipos de interés, ya que los precios de los bienes duraderos y no duraderos siguen bajando.
• La ausencia de más subidas de tasas de interés aleja claramente los temores de recesión en Estados Unidos.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos subió un 0.3% en julio, por encima de las expectativas del 0.2%, ya que el coste de los servicios repuntó al ritmo más rápido en casi un año. El Departamento de Trabajo informó de que los precios de los bienes, excluidos el petróleo y los alimentos, se mantuvieron sin cambios.
• A pesar del rebote del IPC y el IPP estadounidenses, es probable que los responsables de la Fed se planteen mantener los tipos de interés sin cambios, ya que el ritmo de inflación mensual de julio se ajusta a la tasa deseada por la Fed del 2%.
• Las expectativas de inflación de los consumidores para los próximos cinco años se suavizaron hasta el 2.9% en agosto, por debajo de las expectativas y de la anterior previsión del 3.0%, ya que se espera que el banco central mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo, según los datos de la encuesta sobre el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.
• Mientras tanto, el índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan bajó a 71.2 desde los 71.6 de julio, pero se mantuvo por encima de la previsión de 71.0.
• "En general, los consumidores percibieron pocas diferencias materiales en el entorno económico con respecto al mes pasado, pero vieron mejoras sustanciales en relación con hace sólo tres meses", declaró Joanne Hsu, directora de las encuestas de la Universidad de Michigan.
• Tras los datos de inflación de la Fed, los inversores centran su atención en las ventas minoristas estadounidenses de julio. Se prevé que las ventas minoristas crezcan un 0.4% en julio, lo que supone una aceleración con respecto al aumento del 0.2% registrado en junio. Se espera un comportamiento similar para las ventas minoristas excluidos los automóviles.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae hacia los 1.900$

El precio del Iro desciende constantemente y se espera que ponga a prueba el soporte del nivel redondo de 1.900$. El metal precioso cae con fuerza, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días registraron un cruce bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) cae por debajo de 40.00. La ausencia de divergencia y las señales de sobreventa en el RSI (14) sugieren una mayor debilidad. El precio del Oro forma velas consecutivas de martillo invertido. Una quiebre por debajo del soporte de 1.910$ podría desencadenar una nueva venta masiva.

En lo que va de agosto, el par EUR/USD ha luchado por mantener niveles superiores a 1.1000. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del par.

Posibles condiciones tranquilas para el comercio en las próximas semanas

El Oro ha sido testigo de un ciclo de fuertes caídas de precios. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del metal amarillo.

El presidente de la Fed continuará presentando la misma vieja narrativa basada en números

En su informe mensual publicado el lunes, el Ministerio de Economía alemán señaló que los primeros indicadores actuales aún no apuntan a una recuperación económica sostenible en los próximos meses, según Reuters.

"En el frente interno, la esperada recuperación cautelosa del consumo privado, los servicios y la inversión está mostrando los primeros signos de esperanza, que probablemente se fortalecerán a medida que avance el año", se lee además en el informe.

Reacción de los mercados

Este informe no parece afectar de forma notable a la valoración del Euro. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se mantiene prácticamente sin cambios en 1.0948.

El Reino Unido publica dos importantes series de datos esta semana. Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra antes de las cifras de empleo e inflación.

La inflación de los servicios sorprenderá a la baja y reducirá las expectativas de un nuevo ajuste de 50 puntos básicos

El EUR/USD se suaviza. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Los mercados de acciones no ayudarán

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 14 de agosto:

El Dólar estadounidense ha ganado fuerza frente a sus principales rivales al comienzo de la nueva semana, con los flujos de refugio seguro dominando la acción en los mercados financieros. El Índice del Dólar, que cerró las cuatro semanas anteriores en territorio positivo, estiró su tendencia alcista hacia 103.00 y tocó su nivel más alto desde principios de julio. El calendario económico del lunes no ofrecerá publicaciones de gran impacto y la percepción del riesgo podría seguir actuando como principal motor de los mercados.

Tras advertir el viernes de unas pérdidas de 7.600 millones de dólares en el primer semestre del año, el gigante inmobiliario chino County Garden Holdings anunció que suspenderá el comercio de 11 bonos onshore a partir del lunes. Las participaciones de la compañía perdieron casi un 20% el lunes, arrastrando consigo al índice Hang Seng de Hong Kong en un 2%. El índice compuesto de Shanghai cayó un 0.3% y el CSI 300 un 0.75%. Moody's Investors Service advirtió de que la crisis de County Garden podría extenderse a otros mercados inmobiliarios y financieros del país y retrasar la recuperación del atribulado sector inmobiliario.

Mientras tanto, el Banco de Japón (BoJ) habría ofrecido bonos del estado japonés (JGB) ilimitados a 5-10 años de vencimiento residual a una tasa fija en las primeras horas de la sesión asiática del lunes. El USD/JPY, que alcanzó su nivel más alto desde noviembre por encima de 145.20, retrocedió por debajo de 145.00 tras este acontecimiento.

El Dólar australiano, sensible a China, y el Dólar neozelandés siguen bajo presión bajista para comenzar la semana. En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD perdía un 0.3% y cotizaba a su nivel más bajo en 10 meses por debajo de 0.6000, mientras que el AUD/USD perdía un 0.35% en 0.6475.

El EUR/USD se mantiene a la baja y regresa por debajo de 1.0950 en la mañana europea. Los datos de Alemania mostraron a primera hora del día que el índice de precios al por mayor descendió un 2.8% anual en julio.

El GBP/USD se mantiene estable y consolida las pérdidas de la semana pasada por debajo de 1.2700. El martes, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará los datos del mercado laboral antes del esperado informe sobre la inflación del miércoles.

Tras la caída de la semana anterior, el precio del Oro se mueve lateralmente en torno a los 1.910$ el lunes. El rendimiento de los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4.1%, lo que dificulta el rebote del XAU/USD.

El Bitcoin continúa moviéndose en un estrecho canal ligeramente por debajo de los 29.500$. El Ethereum se aferra a pequeñas ganancias a primera hora del lunes cerca de los 1.850$, pero le cuesta hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección.

El último informe de Goldman Sachs (GS) revela un sesgo moderado sobre la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., ya que prevé que las tasas máximas se sitúen en torno al 3.0% y el 3.25% en el análisis publicado durante el fin de semana.

Goldman Sachs también espera que la Fed empiece a recortar las tasas de interés a partir del segundo trimestre (Q2) de 2024.

El analista del banco estadounidense, Carl Quintanilla, también tuiteó que el la compañía espera recortes de tipos de 25 puntos básicos (pb) por trimestre, al tiempo que prevé recortes de tipos más rápidos en caso de que los responsables políticos estadounidenses consideren que es menos probable que vuelva el problema de la inflación.

La primera ministra italiana, Giorgia Meloni, ha realizado unas declaraciones publicadas a primera hora del lunes mediante una entrevista concedida a los diarios italianos Corriere della Sera, La Repubblica y La Stampa, según informa Reuters.

La dirigente italiana asumió toda la responsabilidad de los anuncios de principios de mes sobre los impuestos extraordinarios a la banca, calificándolos de asunto serio.

Meloni también descartó las conversaciones sobre alianzas para las elecciones al Parlamento de la Unión Europea (UE), asegurando que es "demasiado pronto". También apuntó que no habrá "ningún veto a Le Pen".

Reacción de los mercados

Tras conocerse la noticia, el par EUR/USD recortó pérdidas intradía y se situó en su nivel más bajo en una semana, repuntando las ofertas hasta 1.0935 de cara a la sesión europea del lunes.

El mayor promotor inmobiliario privado de China, Country Garden, suspende el comercio de sus 11 bonos onshore a partir del lunes, según los documentos presentados a la Bolsa de Valores de Shenzhen el sábado, compartidos a través de Nikkei Asia.

Por otra parte, Reuters cita a las empresas chinas Nacity Property Service Group y KBC Corporation aludiendo a la no recepción del pago de los productos de inversión con vencimiento de Zhongrong International Trust Co. "La revelación podría ahondar las preocupaciones del mercado sobre la salud del conglomerado chino Zhongzhi Enterprise Group, que controla Zhongrong International y un puñado de compañías que cotizan en bolsa", señala Reuters.

Cabe señalar que los temores a una crisis de liquidez en los mercados chinos favorecieron anteriormente a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y al Dólar estadounidense. Sin embargo, el impulso de la Nación del Dragón a favor de una mayor inyección de liquidez y la defensa del Yuan onshore (CNY) azuzan a los pesimistas.