Noticias de mercados

• Los tres principales índices bursátiles estadounidenses se hunden entre un 0.29% y casi un 2%.
• La aversión al riesgo domina la sesión del lunes, por los temores a la covacha en China y la elevada inflación que reduce los beneficios empresariales ante la llegada de la sesión de resultados.
• George de la Fed se preocupó de que unos tipos más rápidos fueran perjudiciales para la economía.
• Bullard, de la Fed, comentó que la economía estadounidense es sólida y puede soportar unos tipos más altos.

Las acciones estadounidenses rompieron cinco días consecutivos de subidas, cotizando a la baja el lunes, por cortesía de la aversión al riesgo y el temor a que los beneficios no cumplan las expectativas debido al deterioro de las perspectivas económicas, lo que estimuló el apetito por los activos de refugio.

En el momento de redactar este informe, el S&P 500 se situa en 3.863,20, con una caída del 0.93%, mientras que el Nasdaq, de alta tecnología, cayó un 1.86%, hasta los 11.420,73 puntos. Por su parte, el Dow Jones de Industriales cae un 0,29% y se sitúa en 31.246,41.

En cuanto a los sectores, el más destacado es el de servicios públicos, que sube un 0.37%, seguido por el inmobiliario y el sanitario, que registran ganancias del 0.20% y el 0.02%, respectivamente. Al disminuir el apetito por los activos de mayor riesgo, los mayores perdedores fueron los servicios de comunicación, el consumo discrecional y la tecnología, que se desplomaron un 2.59%, un 2.31% y un 0.96% cada uno.

Las acciones cayeron debido a la renovada preocupación por el resurgimiento de la Covid-19 de China y la caída de los precios de las materias primas. Las empresas estadounidenses comenzarán la temporada de resultados a finales de la semana, lo que podría indicar un alto impacto de la inflación en las empresas. El calendario económico de EE.UU. revelará la inflación entre consumidores y productores, las ventas minoristas de EE.UU. y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Mientras tanto, los miembros de la Fed jhicieron algunos comentarios, encabezados por la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, quien dijo que "mover los tipos de interés demasiado rápido eleva la perspectiva de sobrepasarse". George dijo que estaba de acuerdo en subir los tipos más rápido para amortiguar la inflación, aunque expresó su preocupación de que pudiera perjudicar a la economía. Más tarde, el presidente de la Fed de St. Lous, James Bullard, reiteró que la economía estadounidense es sólida y puede soportar unos tipos más altos, al tiempo que respaldó una subida de tipos de 75 puntos básicos para la reunión de julio.

El índice del dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a algunas divisas, subió un 1.04%, hasta 108.003, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años perdió algo de terreno, cayendo nueve puntos básicos, operando en 2.993%.

El petróleo de referencia en el complejo de materias primas de EE.UU., el WTI, cae un 0.70%, cambiando de manos a 104.05$ BPD. Por su parte, los metales preciosos como el oro (XAU/USD) caen un 0.47%, cotizando a 1.734,20$ la onza troy.

Gráfico del SP 500



Niveles técnicos 

• El USD/CHF tiene un sesgo alcista, pero el cambio de postura del Banco Nacional Suizo (SNB) de moderado a agresivo podría limitar los repuntes del USD/CHF hacia los máximos históricos.
• Análisis del precio del USD/CHF: Los gráficos diarios y de 1 hora muestran un sesgo alcista en el par, por lo que cualquier retroceso es una mejor oportunidad para los compradores.

El USD/CHF avanzó con firmeza el lunes en medio del sentimiento de aversión al riesgo de los operadores, lo que reforzó al dólar. Sin embargo, el repentino cambio de postura del Banco Nacional Suizo (BNS) del mes pasado puso freno a la subida del USD/CHF, retrocediendo desde los máximos diarios en torno a 0.9840.

El USD/CHF se negocia en torno a la zona de 0.9790 y sigue siendo positivo en el día, subiendo un 0.33% en medio de una jornada de aversión al riesgo.

Gráfico diario del USD/CHF

El USD/CHF sigue en una tendencia alcista, como se observa en el gráfico diario. Sin embargo, surgió cierta presión de venta entre el rango 0.9800-0.9900, arrastrando al par a la baja, por debajo del máximo diario del viernes pasado en 0.9797. Los osciladores permanecen en territorio alcista, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 60.67, con margen para alcanzar las condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, el camino de menor resistencia del USD/CHF continuará al alza.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/CHF será 0.9800. Una ruptura de esta última enviará al principal hacia el máximo del 11 de julio en 0.9843, seguido por el máximo diario del 23 de mayo de 2020 en 0.9901.

Gráfico de 1 hora del USD/CHF

El USD/CHF muestra una trayectoria alcista, alineada con el marco de tiempo superior (HT), siendo el gráfico diario. Sin embargo, el rally se estancó alrededor del pivote diario R2, y los retrocesos posteriores deberían ser comprados, ya que la mayor continuaría al alza. Los operadores del USD/CHF deben tener en cuenta que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en este marco de tiempo, a medida que el par repunta y retrocede, el RSI ha estado oscilando dentro de los límites de 50-70 sin alcanzar condiciones de sobrecompra, lo que significa que la tendencia alcista es sólida.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/CHF sería el punto de pivote R1 en 0.9800. La ruptura por encima expondría el pivote diario R2 en 0.9835, seguido por el máximo diario en torno a 0.9843.



Niveles técnicos 

• El dólar sube de forma generalizada por la aversión al riesgo.
• El DXY alcanza el nivel más alto desde octubre de 2002.
• El NZD/USD no logra recuperar los 0.6200 y rompe el soporte de 0.6130.

El NZD/USD está cayendo el lunes y tocó un nuevo mínimo de dos años en 0.6096, antes de recortar las pérdidas hasta 0.6130. El par está bajo presión en medio de la aversión al riesgo que sigue impulsando al dólar estadounidense.

El USD, medido por el DXY, alcanzó un nuevo máximo de 19 años por encima de 108.00. El movimiento tuvo lugar incluso mientras los rendimientos de los Estados Unidos caen. El de los Estados Unidos a 10 años se sitúa en el 2.98%, lo que supone un descenso de más del 3%, mientras que el rendimiento a 30 años se sitúa en el 3.16%. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.32% y el Nasdaq un 1.85%.

La preocupación por las perspectivas económicas sigue pesando en el ánimo de los mercados. Las nuevas restricciones de COVID-19 en China aumentaron los temores sobre el crecimiento mundial.

En cuanto a los datos económicos, la atención se centra en el IPC estadounidense de junio, que se publicará el miércoles. Ese mismo día, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda anunciará su decisión sobre la política monetaria. Se espera una subida de tipos de 50 puntos básicos para frenar la inflación.

Rompiendo el soporte

El NZD/USD cayó por debajo de la zona de fuerte soporte de 0.6130. Si el par se consolida por debajo, parece probable que haya más pérdidas. Una recuperación por encima podría aliviar la presión, favoreciendo el regreso al rango 0.6200/0.6130.

Niveles técnicos

• El peso mexicano retoma el descenso frente al dólar.
• Es probable que el USD/MXN siga subiendo mientras esté por encima de 20.70.
• El USD/COP y el USD/CLP alcanzan máximos históricos.

Después de una corrección de dos días, el USD/MXN retomó el camino alcista y saltó a 20.78, igualando el máximo de julio. Un dólar estadounidense más fuerte en general impulsó al par el lunes, ya que prevalece la aversión al riesgo.

En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.38% y el Nasdaq cede un 2.01%. Los rendimientos en EE.UU. bajan fuertemente, ya que la demanda de bonos del Tesoro se fortalece mientras los inversores buscan seguridad.

Los mercados emergentes, bajo presión

Las acciones también caen en los mercados emergentes. El IPC de México cae un 0.51% y el Bovespa de Brasil se desploma un 1.70%. Entre las divisas, el peso chileno y el peso colombiano alcanzan un nuevo mínimo histórico. El USD/CLP cotizó por encima de 1.000 y el USD/COP por encima de 4.500 por primera vez. El USD/BRL (real brasileño) subió un 1.78%, hasta 5.34.

Las perspectivas negativas de crecimiento mundial y la subida de los tipos de interés contribuyen a que el dólar siga subiendo frente a las divisas de los mercados emergentes, incluido el peso mexicano.

El USD/MXN está probando el máximo de julio y mientras se mantenga por encima de 20.70 parece probable que haya más ganancias. La siguiente resistencia se encuentra en 20.90, la última defensa en 21.00. Por otro lado, un retroceso por debajo de 20.45 aliviaría la presión alcista.

Niveles técnicos

• El lunes, el AUD/USD cae en picado principalmente por la aversión al riesgo espoleada por el resurgimiento del Covid-19 en China.
• Los datos económicos de EE.UU. y los portavoces de la Fed seguirán siendo los protagonistas de la semana; la inflación de EE.UU. y el sentimiento de los consumidores serán vigilados de cerca.
• Análisis del precio del AUD/USD: Inclinado a la baja, y una ruptura por debajo de 0.6700, expondría los mínimos de oscilación de mayo de 2020 en la zona de 0.6400-0.6600.

El AUD/USD se hunde en la sesión americana, en la que el par alcanzó un máximo diario en torno a 0.6854, sumergiéndose en nuevos mínimos de dos años por debajo de 0.6730, en medio de la reaparición del coronavirus en China, los temores de recesión y la aversión al riesgo.

El AUD/USD cotiza a 0.6744, con un descenso de casi el 1.80%, ligeramente por encima de los mínimos diarios de 0,6714, en la zona de los 0.6730-40. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a seis divisas, sigue cotizando en máximos de 20 años en torno a la cifra de 108.000, con un aumento del 0.94%.

AUD/USD se hunde debido a la búsqueda de refugio y a la caída de los precios de las materias primas

El sentimiento es bajista mientras la renta variable mundial cae. El AUD/USD se mantiene a la defensiva, a la deriva del ánimo de los inversores, en medio de la falta de datos económicos. En la semana, el calendario económico de EE.UU. estará ocupado con la información de que la inflación de EE.UU. -basada en los consumidores y los productores- se mantiene caliente y se espera que aumente hasta el 8.8% interanual. Después, se espera que las ventas minoristas de EE.UU. sean más altas, mientras que el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan podría estar en el punto de mira después de que las cifras de junio provocaran un cambio en el mercado y pesaran en la decisión de subida de tipos de la Reserva Federal. Mientras tanto, las probabilidades de los futuros del mercado monetario de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos se cifran en un 99%.

En el caso de Australia, el Aussie sigue pesando también por la bajada de los precios de las materias primas. El precio del mineral de hierro ha bajado un 3.31%, hasta los 109.97 dólares la tonelada, al contrario que el índice de materias primas de Bloomberg, que ha subido un decente 0.22%. Con la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en el espejo retrovisor, la agenda económica australiana contará con la confianza empresarial y del consumidor de junio, junto con los datos de empleo.

Newswires informó de que Esther George de Kansas City cruzó los cables. Dijo que había que cuestionar la velocidad de los tipos, añadiendo que si se suben demasiado rápido se corre el riesgo de "sobrepasarse".

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra al par con un sesgo bajista. La confirmación de lo anterior es el tipo de cambio por debajo de 0,7000, las medias móviles diarias (DMA) por encima del precio al contado, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista, cruzando por debajo de la SMA de 7 días del RSI, una señal de venta.

Dicho esto, el primer soporte del AUD/USD sería el máximo del 27 de mayo de 2020 en 0.6680. Una ruptura por debajo expondrá el mínimo del 22 de mayo de 2020 en 0.6505, seguido del mínimo diario del 15 de mayo de 2020 en 0.6402.



Niveles técnicos 

La presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, que votó en contra de la subida de los tipos de interés en 75 puntos básicos en junio, argumentó el lunes que el ritmo de las subidas de los tipos debe equilibrarse cuidadosamente con el estado de la economía, según informa Reuters.

Puntos clave

"La velocidad a la que deben subir los tipos de interés es una cuestión abierta, moverse demasiado rápido corre el riesgo de sobrepasarse".

Comunicar la trayectoria de los tipos es mucho más importante que la velocidad del cambio de política".

"Las proyecciones de la recesión me sugieren que las subidas rápidas de tipos corren el riesgo de endurecer más rápido de lo que la economía y los mercados pueden ajustarse."

"Los cambios bruscos de tipos podrían crear tensiones en la economía".

"Es sorprendente que se hable cada vez más del riesgo de recesión sólo cuatro meses después de que la Fed haya empezado a subir los tipos".

"La transmisión de la política a la economía se retrasará y estará sujeta a una considerable incertidumbre, no está claro hasta dónde tendrán que subir los tipos".

"Una senda estable de subidas de tipos podría mejorar el funcionamiento del mercado y ayudar a la liquidación del balance."

"El PIB sigue estando un 2,5% por debajo de la tendencia anterior a la pandemia, lo que sugiere que la pandemia causó un daño duradero en el lado de la oferta, especialmente en el sector de los servicios."

"La naturaleza de la inflación sugiere que la tensión económica, más que las interrupciones específicas de la oferta, están impulsando los precios."

"Subir los tipos a corto plazo más rápido de lo que se ajustan los tipos a largo plazo podría invertir la curva de rendimientos, lo que estresa a los bancos".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener impacto en la valoración del dólar. En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar subió un 1.05% en el día, hasta 108.02.

• El precio del oro fue testigo de algunas ventas el lunes en medio del incesante interés de compra del dólar.
• Las apuestas por subidas de tipos más agresivas por parte de la Fed llevaron al dólar a un nuevo máximo de 20 años.
• El temor a la recesión pesó en el sentimiento de los inversores y ayudó a limitar las pérdidas del XAU/USD.

El precio del oro bajó durante la primera hora de la sesión norteamericana y cayó hasta la zona de los 1.934$ en la última hora, acercándose de nuevo a su nivel más bajo desde septiembre de 2021, tocado el viernes. La bajada fue auspiciada exclusivamente por la aparición de una agresiva compra de dólares estadounidenses, que tiende a socavar la materia prima denominada en dólares.

De hecho, el índice del dólar se disparó hasta un nuevo máximo de 20 años y siguió recibiendo el apoyo de las expectativas de que la Reserva Federal mantendría su senda de ajuste de la política monetaria para frenar la creciente inflación. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC de la semana pasada, en las que se hacía hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica. Los responsables políticos indicaron que es probable que se produzca otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio. Por lo tanto, la atención del mercado se centra ahora en las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, las perspectivas de una rápida subida de los tipos de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras siguieron alimentando la preocupación por las perspectivas de crecimiento mundial. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos, lo que quedó patente en el tono generalmente más débil de los mercados de renta variable y ofreció cierto soporte al oro, que es un refugio seguro. La huida hacia la seguridad desencadenó un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se consideró otro factor que contribuyó a limitar las pérdidas más profundas del metal amarillo, que no produce rendimientos, al menos por el momento.

El panorama fundamental mixto justifica cierta cautela por parte de los operadores bajistas y antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de depreciación a corto plazo. Incluso desde el punto de vista técnico, la reciente acción del precio en el rango de las últimas tres sesiones comerciales apunta a la indecisión de los operadores sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional. Por lo tanto, se necesita una debilidad sostenida por debajo de la región de 1.733$ para confirmar una nueva ruptura, lo que haría que el precio del oro fuera vulnerable a probar el nivel 1.700$ a corto plazo.

Niveles técnicos 

• El dólar se fortalece en el mercado con clima de aversión al riesgo.
• EUR/USD en máximos en 20 años y muy cerca de la paridad.
• El índice del dólar alcanza también máximos en 20 años.

El EUR/USD aceleró la caída y descendió hasta 1.0049, alcanzado el nivel más bajo desde diciembre de 2002. El par opera en 1.0065, intenta alejarse de los mínimos, pero sigue bajo presión y mirando cada vez más de cerca la paridad.

El retroceso está siendo impulsado por una suba generalizada del dólar. El DXY sube más del 1%, y está sobre 108.00. Al mismo tiempo los rendimientos de los bonos del Tesoro caen con fuerza. La bono a 10 años de EE.UU. rinde 2.99%, mientras que a 30 años en 3.16%. El rendimiento del bono alemán a 10 años cae más del 7% el lunes y está en 1.24%.

Esto refleja el clima de aversión al riesgo, ante temores por una recesión global.  El Dow Jones cae 0.40%, mientras que el Nasdaq se desploma más del 2%.

El panorama del EUR/USD sigue siendo bajista, incluso pese a los indicadores de sobrevente. El euro continúa buscando un soporte. En caso de perder 1.0050 el siguiente soporte se puede ver en 1.0020 antes de la zona de 1.0000. Al alza, las resistencias están en 1.0100, seguido de 1.0155.

Niveles técnicos

• El EUR/USD sigue cayendo y marca nuevos mínimos históricos.
• El descenso adicional podría poner a prueba la zona de paridad en breve.

El EUR/USD cae a nuevos mínimos del ciclo en torno a la zona de 1.0050 al inicio de la semana.

La postura bajista del par se mantiene en todo menos en la disminución por el momento. Por el contrario, no hay niveles de soporte destacables hasta la zona de paridad crítica. Más al sur se encuentra el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859.

Mientras el par navegue por debajo de la línea de soporte de 5 meses cerca de 1.0580, se esperan más pérdidas.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1063.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos

• El GBP/USD fue testigo de un giro desde el extremo superior de un canal descendente de dos semanas de duración.
• El dólar subió a un nuevo máximo de dos décadas y se consideró un factor clave de presión.
• Una ruptura sostenida por debajo del mínimo de hace un año sentaría las bases para una caída hacia 1.1800.

El par GBP/USD se estancó en el rebote de la semana pasada desde la región de 1.1875, o su nivel más bajo desde marzo de 2020, y fue testigo de un giro desde una resistencia del canal de tendencia descendente de hace dos semanas. La mencionada barrera, actualmente en torno a la región de 1.2035-1.2040, se acerca a la SMA de 50 periodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

En el contexto de las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, el estado de ánimo de aversión al riesgo que prevalece ha elevado al dólar estadounidense, que es un refugio seguro, a un nuevo máximo de dos décadas. Por otro lado, los problemas del Brexit y las especulaciones de que el Banco de Inglaterra adoptaría un enfoque gradual para subir los tipos de interés siguieron pesando sobre la libra esterlina. Esto, a su vez, provocó nuevas ventas en torno al par GBP/USD en el primer día de una nueva semana.

Los participantes en el mercado esperan ahora el testimonio del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ante el Comité Selecto del Tesoro, que podría influir en la libra esterlina y dar cierto impulso al par GBP/USD. A continuación, el mercado se centrará en la publicación del PIB mensual del Reino Unido y en las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, un seguimiento de las ventas por debajo de la marca de 1.1900, que llevaría a una posterior ruptura del mínimo anual, en torno a la región de 1.1875, se consideraría un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Esto, a su vez, prepararía el terreno para una caída hacia el nivel redondo clave 1.1800, o el extremo inferior del canal mencionado.

Por otro lado, la zona de 1.1940-1.1950 parece actuar como una resistencia inmediata antes del nivel psicológio clave 1.200. Cualquier otro movimiento al alza podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia y quedar limitado cerca de la barrera del canal de tendencia ascendente, que si se supera sugeriría que el par GBP/USD ha formado un suelo a corto plazo.

Unas compras de seguimiento más allá de la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas deberían permitir al par GBP/USD volver a recuperar el nivel redondo 1.2100. El impulso podría extenderse aún más y elevar al par hacia la prueba de la siguiente resistencia relevante cerca de la zona de ofertas de 1.2175-1.2185 en el camino hacia el nivel 1.2200.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD



Niveles técnicos 

• El dólar avanza en todos los frente, DXY en máximos en décadas.
• El yen débil tras advertencia del BoJ  y luego de elecciones en Japón.
• USD/JPY camina rumbo a 138.00, soporte en 137.30.

El USD/JPY aceleró el recorrido alcista y superó los 137.30 saltando hasta 137.74, el nuevo máximo desde septiembre de 1998. El par mantiene el momento alcista en un contexto de fortaleza del dólar y pese a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

BoJ, elecciones y se viene inflación

El gobernador del Banco de Japón afirmó el lunes que el panorama económico sigue siendo incierto y que el banco central hará lo necesario para hacer crecer a la economía. Ratificó que las tasas de interés se mantendrán en los niveles actuales o más bajos.

El fin de semana en el país asiático se desarrollaron elecciones legislativas que terminaron en un triunfo oficialista. Estuvieron marcadas por el asesinato de Shinzo Abe. 

En EE.UU. el calendario económico se muestra liviano el lunes. El dato clave de la semana será el miércoles con el dato de inflación de junio de EE.UU. El martes se reunirán Janet Yellen, la secretaria del Tesoro de EE.UU. con su par japonés. 

Niveles técnicos

• Una combinación de factores ayudó al USD/CAD a recuperar una fuerte tracción positiva el lunes.
• La caída de los precios del petróleo debilitó al loonie y extendió el soporte en medio de la resurgencia de la demanda de dólares.
• Los alcistas podrían esperar un movimiento sostenido más allá de la zona de 1.3080-85 antes de hacer nuevas apuestas.

El par USD/CAD recibió ofertas agresivas el lunes y revirtió gran parte de las pérdidas registradas en las dos últimas sesiones. El impulso hizo que el par volviera a superar el nivel psicológio clave 1.3000 durante la primera mitad de la sesión europea y fue auspiciado por una combinación de factores.

Los inversores siguen preocupados por el hecho de que una posible recesión mundial, junto con el último brote de COVID-19 en China, perjudique la demanda de combustible. Esto, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre los precios del crudo, lo que socavó el loonie vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses proporcionó un buen impulso al par USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico, el reciente retroceso desde el fuerte obstáculo horizontal de 1.3080-1.3085, o el máximo de la semana pasada, se detuvo cerca de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Dicho soporte, que actualmente se encuentra en torno a la zona de 1,2940, debería servir de punto de apoyo para los operadores a corto plazo, a la espera de los eventos y datos clave de esta semana.

El miércoles se publicarán las últimas cifras sobre la inflación al consumo en EE.UU. y a continuación se conocerá la decisión de política monetaria del Banco de Canadá. Además, el viernes se publicarán los datos mensuales de las ventas al por menor en EE.UU. y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan, que influirán en el dólar y darán un nuevo impulso al par USD/CAD.

Mientras tanto, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a una resistencia cerca de la zona de 1.3065. Sin embargo, los alcistas podrían esperar una ruptura sostenida de la fuerte barrera de 1.3080-1.3085 antes de posicionarse para obtener más ganancias. Unas compras de seguimiento más allá de la cifra redonda de 1.3100 marcarían una nueva ruptura alcista y allanarían el camino para nuevas ganancias.

El par USD/CAD podría intentar superar una barrera intermedia cerca de la zona de 1.3155-1.3160 y recuperar la marca de 1,3200. El impulso podría extenderse aún más y eventualmente elevar al par hasta la siguiente resistencia relevante cerca de la zona de 1.3270.

Por otro lado, la zona de 1.2950-1.2945 podría seguir protegiendo la baja inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD hacia 1.2900. Este último debería actuar como una fuerte base, que si se rompe anularía cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiaría el sesgo a favor de los operadores bajistas.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Niveles técnicos 

El ministro de Economía de Alemania, Robert Habeck, dijo el lunes que era difícil decir si el gasoducto Nord Stream 1 volverá a funcionar, tras el cierre por operaciones de mantenimiento,  informó Reuters. "Alemania se ha vuelto demasiado dependiente de Rusia", manifestó el ministro. 

Habeck afirmó que el país es consciente de que hay que distribuir el gas entre otros. Explicó que se ayudarán entre los países por el suministro de gas. Advirtió además por una necesidad de estar preparados por si se corta el envío de gas tras las operaciones de mantenimiento. 

• El DXY reanuda las subidas y avanza hacia nuevos máximos del ciclo.
• El siguiente paso al alza es el nivel de 108.00.

El Índice del Dólar de EE.UU (DXY) deja atrás la debilidad observada en las dos últimas sesiones y marca nuevos máximos de casi dos décadas más allá de 107.80 el lunes.

En el horizonte a corto plazo, el dólar sigue subiendo. Dicho esto, la continuación de la tendencia alcista tiene como objetivo inicial el nivel redondo de 108.00 por delante del máximo de octubre de 2002 en 108.74.

Mientras el índice cotice por encima de la línea de cinco meses cerca de 102.85, las perspectivas a corto plazo para el DXY deberían seguir siendo constructivas.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 98.52.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el índice cotiza en territorio de sobrecompra y, por lo tanto, podría extender el descenso correctivo hasta, inicialmente, la región de 105.80 (máximo del 15 de junio).

DXY gráfico de día 

• El dólar gana momento, pese a baja rendimientos de bonos del Tesoro.
• Futuros de Wall Street y mercados europeos caen.
• AUD/USD pone a prueba la zona de los mínimos recientes.

El AUD/USD está operando en 0.6765, apenas por encima de 0.6759, que es el nivel más bajo en dos años que alcanzó la semana pasada. El par no consigue recuperar terreno y sigue bajo presión.

El quiebre de 0.6760 podría activar más bajas, estando el próximo soporte en 0.6730, que luego es seguido por 0.6700 y finalmente aparece uno más fuerte en 0.6660. Al alza, la primera resistencia asoma en 0.6805, seguido de 0.6825 y 0.6855.

El tono bajista tiene por detrás el clima de aversión al riesgo que persiste ante los temores por una recesión global. En Europa los mercados de renta variable están cayendo, al igual que los futuros de Wall Street.

El lunes no habrá datos de impacto según el calendario económico. Las cifras clave de esta semana serán el miércoles con la inflación de EE.UU. y el jueves con el reporte de empleo de Australia.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores no ayudó al GBP/JPY a capitalizar sus modestas ganancias intradía.
• Los problemas del Brexit y las expectativas menos halagüeñas del Banco de Inglaterra siguieron actuando como un viento en contra de la libra esterlina.
• La aversión al riesgo benefició al yen, que es un refugio seguro, y limitó las subidas del cruce.

El lunes, el cruce GBP/JPY atrajo algunas ventas en las inmediaciones de los 164.00 y, por el momento, parece haber detenido el buen rebote de la semana pasada desde el importante soporte de la SMA de 200 días. Los precios al contado cedieron gran parte de las modestas ganancias intradía y retrocedieron hasta la zona de 163-70-163.75 durante la primera mitad de la sesión europea.

El buen resultado de las elecciones de la coalición conservadora en el poder en Japón hace pensar que no va a cambiar la política monetaria ultralaxa adoptada por el Banco de Japón. De hecho, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el lunes que el banco central sigue dispuesto a tomar medidas adicionales de relajación monetaria si es necesario. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que socavó el yen japonés y proporcionó un buen impulso al cruce GBP/JPY en el primer día de una nueva semana.

Sin embargo, el entorno de aversión al riesgo predominante, representado por un tono generalmente más débil en los mercados de valores en medio de los crecientes temores de recesión, ayudó a limitar las pérdidas del yen, que es un refugio seguro. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés y los problemas del Brexit actuaron como un viento en contra de la libra esterlina. Esto, a su vez, impidió que los toros hicieran apuestas agresivas y limitó el cruce GBP/JPY.

Además, los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte desencadene una guerra comercial con la Unión Europea. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce GBP/JPY es a la baja. Dicho esto, un rebote repetido desde una SMA de 200 días técnicamente significativa justifica la precaución de los operadores bajistas en medio de una gran divergencia en la postura política adoptada por el Banco de Japón y otros bancos centrales importantes.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY navega dentro de un rango inconcluso el lunes.
• La zona de 139.85 limita las subidas por el momento.

El EUR/JPY alterna ganancias con pérdidas en la zona de 138.00 al comienzo de la semana.

Mientras tanto, el cruce sigue bajo presión en medio del rebote en curso desde los mínimos de julio en la región de 136.80 (8 de julio). De continuar cotizando por debajo de la línea de resistencia de cuatro meses cerca de 139.85, más pérdidas deberían permanecer dentro de las posibilidades.

Dicho esto, una mayor tendencia a la baja podría llevar a una visita a la media móvil simple de 100 días en 136.09 antes del soporte menor en 133.92 (mínimo del 19 de mayo).

A largo plazo, la postura constructiva del cruce sigue estando bien apuntalada por la media móvil simple de 200 días en 133.12.

EUR/JPY gráfico de día

• El dólar sube en todos los frentes, ante baja en mercados de renta variable.
• Metales y criptomonedas no pueden recuperar terreno.
• Acciones caen en el premarket de Wall Street.

Los mercados de renta variable operan en terreno negativo mayormente y los futuros de Wall Street ceden 0.57% en promedio. Siguen los temores por una recesión, aunque algo aminorados tras el dato de empleo de EE.UU. del viernes. La cifra clave está semana será el de inflación el miércoles.

Débil comienzo de semana

Wall Street el viernes cerró sin cambios significativos tras el reporte de empleo de junio. Esta semana el dato clave será el de inflación de junio el miércoles. Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de una recesión en EE.UU. y en Europa. Además se sumaron al clima negativo los anuncios de restricciones en varias ciudades de China. En Europa, el FTSE 100 cae 0.39%, mientras que el DXY cede 0.75%. Los futuros el S&P 500 pierden 0.55%, los del Nasdaq 0.75% y los del DJIA retroceden 0.43%.

En China se conoció el sábado que la tasa anual del índice de precios al consumidor subió más de lo esperado a 2.5% en junio desde 2.1%. El calendario económico se muestra tranquilo en el comienzo de la semana. El lunes expondrá Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra ante un comité el parlamento, mientras que hablarán en público Joachim Nagel del Banco Central Europeo y John Williams de la Fed de Nueva York. El Tesoro colocará deuda a 3 años.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están cayendo el lunes, con el rendimiento a 10 años en 3.06% y la de 30 años en 3.23%. El de referencia alemanda de 10 años está en 1.29%.

El dólar está entre las monedas de mejor desempeño. El DXY se acercó al máximo en décadas al subir sobre 107.60, el EUR/USD está a un paso de regresar debajo de 1.0100, el GBP/USD volvió a perder 1.2000, mientras que el USD/JPY superó 137.00 alcanzando nuevos máximos de ciclo. Las subas del billete verde también se dan frente a las monedas de mercados emergentes.

Tanto el oro como la plata siguen con una tendencia negativa, manteniéndose cerca de los mínimos en meses. El XAU/USD está en torno a 1735$ y el XAG/USD en 19.20$. Los precios del petróleo pierden más del 2%. Rusia cortó el suministro de gas a partes de Europa por una operación de mantenimiento del gasoducto Nord Stream 1.

Las criptomonedas siguen navegando en el pesimismo. El Bitcoin no pudo regresar sobre 22.000$ y está cayendo por segundo día en forma consecutiva y opera en 20.500$.

Las acciones de Twitter caen un 6% en el premarket, tras perder el viernes 5%. Elon Musk desistió de comprar la empresa, acusándola de interpretar mal los datos. En un año el precio cayó 45%. Tesla sube 0.65% en la previa.  Las de Alibaba pierden más del 3% y las de Meta Platforms 2.30%. El lunes reportan National Grip y Cosmos, entre otras.

Niveles técnicos

• Oro sigue debilitado, sin poder rebotar, en zona de mínimos desde septiembre del 2021.
• Consolidación debajo de 1730$ habilitaría más bajas.

El oro está retrocediendo el lunes y se mantiene cerca del mínimo en meses de la semana pasada. El XAU/USD recientemente cayó hasta 1733$, y está operando en 1737$. El mal tono en los mercados presiona sobre las materias primas y le da apoyo al dólar.

El dólar está subiendo a lo largo del mercado. El DXY sube 0.67%, y opera muy cerca del máximo en 20 años sobre 107.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están retrocediendo levemente, pero no lo suficiente para darle soporte al oro.

Los mercado de renta variable están retrocediendo el lunes, tanto en Europa como los futuros de Wall Street. En China se anunciaron más restricciones en varias ciudades por el COVID. El sábado se conoció que la tasa anual del índice de precios al consumidor en China subió del 2.1%  al 2.5% en junio, por encima del 2.4% esperado.

El calendario económico se muestra liviano el lunes. Solo aparece por delante un discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey y del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. El dato clave en EE.UU. está semana será el miércoles con las cifras de inflación de junio.

En el muy corto plazo, el XAU/USD sigue operando en sentido lateral, dentro de una tendencia bajista aún dominante. Al alza, metal tiene resistencia en 1745$ (máximo del 11 de julio) y luego 1750$ seguido de 1762$. En la dirección contraria, una consolidación debajo de 1730$, habilitaría más bajas con el próximo objetivo en 1720$.

Niveles técnicos

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, tiene previsto reunirse con la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, el martes a partir de las 04:45 GMT, según informó el lunes el Ministerio de Finanzas en un comunicado.

El Ministerio afirmó que "los dos ministros probablemente discutirán la coordinación contra el debilitamiento del yen y las sanciones contra Rusia por su invasión de Ucrania como parte de una agenda más amplia."

Yellen está de visita en Japón. Su agenda fue recortada debido al asesinato del ex primer ministro Shinzo Abe. 

Tanto Suzuki como Yellen tienen previsto participar luego de una reunión de líderes de finanzas del G20 en Bali, Indonesia el 15 y 16 de julio. 

• El USD/CHF gana tracción por octavo día consecutivo y sube a un nuevo máximo de varias semanas.
• Las expectativas de la Fed siguen prestando soporte al USD y proporcionan un buen impulso al par.
• El sentimiento de aversión al riesgo apoya al CHF de refugio seguro y limita las ganancias del par.

El par USD/CHF prolonga su tendencia alcista de casi dos semanas desde niveles inferiores a 0.9500 y sube por octavo día consecutivo el lunes. El par alcanza un máximo de tres semanas y media durante los primeros compases de la sesión europea, y los alcistas ahora esperan que se mantenga la fortaleza más allá del nivel de 0.9800.

El dólar estadounidense atrajo nuevas compras en el primer día de la semana y se acercó a los máximos de dos décadas alcanzados el viernes en medio de las expectativas de la Fed. De hecho, los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación. Las expectativas se vieron reafirmadas por las minutas del FOMC publicadas el pasado miércoles, que indican que es probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio.

El optimista informe mensual sobre el empleo NFP en EE.UU., que mostró que la economía añadió 372.000 puestos de trabajo en junio, reforzó la aceleración de las subidas de tasas de la Fed y siguió apuntalando al dólar. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como viento de cola para el par USD/CHF. Dicho esto, el sentimiento de aversión al riesgo predominante ofreció cierto soporte al franco suizo de refugio seguro, lo que impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas en torno al par USD/CHF y limitó la subida del par, al menos por ahora.

A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los tipos de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han alimentado los temores de una recesión. Por lo tanto, es prudente esperar a que se mantenga la fuerza más allá del nivel de 0.9800 antes de que los inversores comiencen a posicionarse para una extensión de la reciente trayectoria alcista del par USD/CHF.

La atención del mercado se centra ahora en la publicación de las últimas cifras sobre la inflación al consumido IPC en EE.UU., que se publicarán el miércoles. En el calendario económico estadounidense de esta semana también se publicarán los datos mensuales de ventas minoristas y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan el viernes. Estos datos influirán en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo y darán un nuevo impulso al par USD/CHF. Mientras tanto, los inversoes podrían seguir el sentimiento de riesgo del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CHF niveles técnicos

• El NZD/USD tiene dificultades para aprovechar la modesta recuperación de la semana pasada desde un mínimo de dos años.
• Un canal de tendencia descendente de tres semanas limita la subida en medio de un dólar más fuerte.
• La caída parece soportada antes del informe del RBNZ y del IPC de EE.UU. del miércoles.

El par NZD/USD se enfrentó al rechazo cerca del extremo superior de un canal descendente de tres semanas de antigüedad y, por ahora, parece haber detenido su modesto rebote desde el mínimo de dos años alcanzado la semana pasada.

Las expectativas de subidas de tasas más agresivas por parte de la Fed ayudaron al dólar estadounidense a recuperar una fuerte tracción positiva en el primer día de una nueva semana. Aparte de esto, el sentimiento de aversión al riesgo predominante, en medio de los temores de una recesión, hizo que el dólar estadounidense de refugio seguro volviera a acercarse a los máximos de dos décadas y actuara como viento en contra para el dólar neozelandés, que es sensible al riesgo.

Sin embargo, la tendencia a la baja se mantiene soportada, al menos por el momento, ya que los inversores parecían reacios a abrir posiciones agresivas antes del evento clave  de esta semana. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su decisión el miércoles, a la que seguirán las últimas cifras de inflación IPC de los consumidores estadounidenses.

Desde el punto de vista técnico, una ruptura convincente de la resistencia del canal descendente sugerirá que el par NZD/USD ha formado un suelo a corto plazo y allanará el camino para nuevas ganancias. El siguiente obstáculo relevante está cerca de la región de 0.6245-0.6250, o la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas.

Unas compras de continuación reafirmarán una ruptura alcista a corto plazo y permitirán a los alcistas volver a recuperar el nivel de 0.6300. El impulso podría extenderse aún más y empujar al par NZD/USD hacia la zona de 0.6325.

Por otro lado, la zona de 0.6135-0.6130, o el mínimo anual, podría seguir protegiendo la caída inmediata antes del nivel de 0.6100. A esto le sigue el soporte del canal descendente, actualmente en torno a la región de 0.6075, que si se rompe se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararía el terreno para nuevas pérdidas.

NZD/USD gráfico de 4 horas

NZD/USD niveles clave

Reuters ha informado el lunes de que el indicador clave del mercado sobre las expectativas de inflación a largo plazo en la eurozona cayó por debajo del 2% por primera vez desde marzo.

A pesar de que la tasa de inflación en el viejo continente ha alcanzado un nivel récord, con una cifra anual del 8.6% en junio, y de que aún no hay señales de que vaya a tocar techo, las expectativas de inflación han regresado por debajo del 2%.

Con el aumento de las probabilidades de recesión en la eurozona, en medio de un empeoramiento de la crisis del gas, parece haber un pequeño respiro para la moneda común.

"Nord Stream I, el mayor gasoducto que transporta gas ruso a Alemania, comienza su mantenimiento anual el lunes. Se espera que los flujos se detengan durante 10 días, pero los mercados temen que el cierre se prolongue debido a la guerra en Ucrania y que pueda interrumpir los planes para llenar el almacenamiento para el invierno", según informa Reuters.

• La plata consolida su reciente caída a un mínimo de dos años y se mantiene dentro de un rango.
• La configuración favorece a los bajistas, aunque la sobreventa del RSI en el gráfico diario justifica cierta cautela.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de la zona de 19.00$ a 18.90$ para confirmar una nueva ruptura bajista.

La plata continuó con su lucha para registrar cualquier recuperación significativa desde un mínimo de dos años y ha estado oscilando en un rango estrecho durante las últimas cuatro sesiones. La acción del precio en rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos técnicos y apunta a la indecisión de los inversores sobre la dirección a corto plazo.

Teniendo en cuenta que la semana pasada se rompió de manera convincente por debajo del soporte del canal de tendencia descendente, el movimiento indeciso aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista antes del siguiente movimiento a la baja. Dicho esto, el RSI en sobreventa en el gráfico diario impidió que los bajistas abrieran nuevas posiciones y se posicionaran para seguir impulsando el precio a la baja.

Por lo tanto, se necesita un seguimiento de la venta por debajo de la región de 19.00$-18.90$, o el mínimo anual tocado la semana pasada, para confirmar una nueva ruptura bajista. El XAG/USD se volvería entonces vulnerable para acelerar el movimiento bajista hacia la prueba del nivel redondo de 18.00$ en el camino hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 17.65$.

Por otro lado, el límite superior del rango de casi una semana de duración, en torno a la zona de 19.50$-19.55$, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato. Es más probable que cualquier movimiento alcista posterior se encuentre con nuevas ventas y se agote cerca del punto de ruptura del soporte del canal descendente, ahora convertido en resistencia, cerca de la zona de 19.75$-19.80$.

A esta zona le sigue de cerca el nivel psicológico de los 20.00$, que si se supera con decisión podría desencadenar un movimiento de cobetura de cortos. El XAG/USD podría entonces superar una barrera intermedia cerca de la zona de 20.60$- 20.65$, que coincide con la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, y aspirar a recuperar el nivel de 21.00$.

Este último nivel marca el límite superior del mencionado canal descendente y también se acerca a la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Si la fuerza se mantiene po encima de esa región, el XAG/USD habrá formado una base sólida cerca de 19.00$ y allanará el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles clave

• Una combinación de factores ayuda al USD/CAD a recuperar tracción positiva el lunes.
• La caída de los precios del petróleo debilita al CAD y ofrece su soporte en medio de un USD más fuerte.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed y un tono de riesgo más suave acercan al USD a sus máximos de 20 años.

El par USD/CAD atrajo nuevas compras cerca de la zona de 1.2940 el lunes y, por el momento, parece haber detenido su retroceso desde el máximo de la semana pasada. El par mantuvo su tono al alza a lo largo de la sesión europea y cotiza ahora cerca del máximo diario, justo por debajo del nivel psicológico de 1.3000.

Los inversores siguieron preocupados por las perspectivas de la demanda de combustible en medio de los crecientes temores sobre una posible recesión mundial y el último brote de COVID-19 en China. Esto, en gran medida, eclipsó las preocupaciones sobre la escasez de suministros mundiales y ejerció cierta presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo, lo que a su vez pesó sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas. Aparte de esto, la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense proporcionó un buen impulso al par USD/CAD en el primer día de una nueva semana.

Tras el modesto retroceso del viernes desde sus máximos de dos décadas, el dólar estadounidense volvió a ser demandado en medio de la creciente aceptación de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento. Las expectativas se vieron reafirmadas por las minutas del FOMC publicadas el pasado miércoles, que indicaban que era probable otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio. Además, el positivo informe mensual sobre el empleo en EE.UU. reforzó las expectativas de la Fed y siguió apoyando el tono de compras que rodea al dólar.

Las perspectivas de subidas de tipos más agresivas por parte de la Fed hicieron que el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años volviera a superar el nivel del 3 %. Esto, junto con un tono de riesgo más débil, ofreció un soporte adicional al dólar como refugio seguro. El trasfondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el par USD/CAD. Dicho esto, los alcistas podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones y preferirían esperar a los datos clave de esta semana.

El miércoles se publicarán las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC en EE.UU., a las que seguirá la decisión de política monetaria del banco de canadá. Además, el viernes se publicarán los datos mensuales de las ventas minoristas y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan. Estos datos desempeñarán un papel fundamental en el impulso de la demanda del dólar a corto plazo. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo, ayudará a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El USD/JPY se encuentra con compras agresivas el lunes y sube a un nuevo máximo de 24 años.
• La divergencia de políticas moentarias entre la Fed y el Banco de Japón sigue apoyando el fuerte movimiento positivo del par.
• El sentimiento de aversión al riesgo ofrece cierto soporte al JPY como refugio seguro y limita las ganancias del par.

El par USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación alcista y oscila en un rango en torno al nivel de 137.00, apenas unos pips por debajo de un nuevo máximo de 24 años tocado este mismo lunes.

El buen resultado en las elecciones de la coalición conservadora en el poder en Japón no hará cambiar la política monetaria ultra-flexible adoptada por el Banco de Japón. Además, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el lunes que el banco central sigue dispuesto a tomar medidas adicionales de flexibilización monetaria si es necesario. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que pesó sobre el yen japonés y proporcionó un buen impulso al par USD/JPY en medio de una nueva ola de interés de compra en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar volvió a acercarse a los máximos de dos décadas alcanzados el viernes y siguió recibiendo el apoyo de las expectativas de que la Fed mantendría su agresiva política de endurecimiento. Las apuestas se vieron reafirmadas por las actas del FOMC publicadas el pasado miércoles, que indicaban que era probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio. Además, el informe mensual sobre el empleo en los Estados Unidos ayudó al dólar a conseguir nuevas ofertas el lunes y actuó como viento de cola para el par USD/JPY.

Sin embargo, el ambiente de aversión al riesgo, en medio de los crecientes temores sobre una posible recesión mundial, ofreció cierto soporte al yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, el tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. frenó a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones y limitó las ganancias del par USD/JPY, al menos por el momento. Sin embargo, la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón apoya las perspectivas de una extensión del movimiento alcista a corto plazo.

La atención del mercado se centra ahora en la publicación de las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC en EE.UU., que se publicarán el miércoles. El calendario económico de esta semana también incluye la publicación de los datos mensuales de las ventas minoristas y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan el viernes. Todo ello influirá en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo más amplio podría generar oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

• El EUR/USD vuelve a estar bajo presión bajista.
• El dólar comienza la semana con firmeza, con el índice DXY por encima de 107.00.
• Las ventas minoristas italianas serán el centro de atención más tarde en la sesión.

La moneda común se ve sometida a una renovada y bastante fuerte presión a la baja y arrastra al EUR/USD cerca de la zona de 1.0100 el lunes.

EUR/USD se debilita por la recuperación del USD

El EUR/USD comienza la semana a la defensiva y entra en su tercera semana consecutiva con pérdidas, en medio de la reanudación del fuerte impulso alcista en torno al dólar estadounidense.

De hecho, las nuevas ganancias del dólar vienen de la mano de las expectativas de la continuación del ciclo de subidas agresivas de la Fed tras otro buen dato de las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. en junio (+372.000 empleos). Estos resultados, al mismo tiempo, parecen haber aliviado la efervescencia en torno a un posible "aterrizaje duro" de la economía estadounidense.

En el mercado monetario alemán, los rendimientos del Bund a 10 años bajaron un poco el lunes, en línea con el comportamiento del mercado de bonos estadounidense.

En lo referente a lo datos económicos, la única publicación destacable en el viejo continente serán las ventas minoristas italianas del mes de mayo. Al otro lado del Atlántico, se publicarán un par de subastas de letras a corto plazo y el discurso de J. Williams, gobernador de la Fed de Nueva York.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

Los bajistas mantienen al EUR/USD bajo una fuerte presión y la aceleración de la bajada abre la puerta a una probable visita al nivel de la paridad más pronto que tarde.

Mientras tanto, la acción del precio en torno a la moneda común sigue la creciente especulación sobre una probable recesión en la zona euro, la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia de política monetaria entre la Fed y el BCE.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD baja un 0.76% en el día, cotizando en 1.0108. El próximo soporte se encuentra en 1.0071 (mínimo del 8 de julio), seguido de 1.0060 (mínimo del 11 de diciembre de 2002) y 1.0000 (nivel psicológico). Al alza, una ruptura de 1.0528 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.0615 (máximo del 27 de junio) de camino a 1.0773 (máximo del 9 de junio).

• El GBP/USD se encuentra con nuevas ventas el lunes en medio de la fortaleza generalizada del USD.
• Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed hace que el dólar vuelva a acercarse a los máximos de dos décadas.
• Las cuestiones internas siguen pesando sobre el GBP y se sumaron al sesgo de venta en el par.

El par GBP/USD tuvo dificultades para aprovechar el modesto movimiento de recuperación de la semana pasada, desde su nivel más bajo desde marzo de 2020, y se encontró con nuevas ventas en torno a la zona de 1.2035 el lunes. El par extendió su constante descenso intradía al inicio de la sesión europea y cayó a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 1.1960-1.1955 en la última hora.

El dólar estadounidense recuperó una fuerte tracción positiva en el primer día de una nueva semana y se acercó de nuevo a los máximos de dos décadas alcanzados el viernes en medio de las expectativas de la Fed. Por otra parte, la reciente agitación política en el Reino Unido y los problemas del Brexit siguieron pesando sobre la libra esterlina. Esto, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Los mercados parecen estar convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresiva política de endurecimiento para frenar la persistente alta inflación. De hecho, las minutas del FOMC publicadas el pasado miércoles indicaron que es probable que se produzca otra subida de tipos de 50 ó 75 puntos básicos en la reunión de julio. Además, las cifras mensuales de empleo en EE.UU. reafirmaron las expectativas por una subida más rápida de las tasas de la Fed.

Por el contrario, se espera que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés en medio de los crecientes temores de una recesión. Los inversores también siguen preocupados por la posibilidad de que el controvertido proyecto de ley sobre el protocolo de Irlanda del Norte del gobierno británico desencadene una guerra comercial con la Unión Europea. Esto debería seguir actuando como un viento en contra de la libra esterlina y favorece a los bajistas del GBP/USD.

Por lo tanto, una caída posterior hacia el nivel redondo de 1.1900, en camino hacia los mínimos en torno a la región de 1.1875 tocados la semana pasada, sigue siendo una clara posibilidad. A falta de publicaciones económicas importantes, tanto en el Reino Unido como en los Estados Unidos, la dinámica de los precios del dólar jugará un papel clave en la influencia del par GBP/USD y producirá oportunidades de comercio a corto plazo.

Sin embargo, la atención del mercado seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras sobre la inflación al consumidor IPC en EE.UU., que se publicarán el miércoles. En el calendario económico estadounidense de esta semana también se publicarán los datos mensuales de ventas minoristas y el sentimiento del consumidor preliminar de Michigan el viernes. Estos datos impulsarán la demanda del dólar y darán un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 11 de julio:

Los flujos de refugio seguro dominan los mercados al inicio de la semana y el dólar gana fuerza frente a sus rivales al inicio de la sesión europea. El índice del dólar DXY, que registró pequeñas pérdidas diarias el viernes, sube ahora un 0.5% en el día y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.8% y un 1.1%. El lunes no se publicarán datos de gran impacto y es probable que la percepción del riesgo siga dominando la acción del precio del mercado. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declarará ante el Comité del Tesoro del Reino Unido.

A primera hora del día, los datos de China mostraron que la inflación anual, medida por el índice de precios al consumidor IPC, subió al 2.5% en junio desde el 2.1% de mayo. Este dato superó las expectativas del mercado, que esperaban un 2.4%. Mientras tanto, la ciudad de Shanghai informó de que había confirmado el primer caso de la subvariante de ómicron BA.5 altamente infecciosa y advirtió de los riesgos "muy elevados". Se espera que las autoridades de la ciudad den una conferencia de prensa sobre las nuevas medidas de control de la pandemia.

En Europa, ha comenzado el mantenimiento anual del Gasoducto Nord Stream 1. Aunque se trata de un cierre programado, los inversores están preocupados por si la reapertura se producirá también según lo previsto.

El viernes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que las nóminas no agrícolas NFP aumentaron en 372.000 en junio, superando la expectativa del mercado de 268.000. Evaluando los datos, "las nóminas de junio prácticamente garantizan un aumento de 75 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 27 de julio", dijo el analista de FXStreet Joseph Trevisani. "Los futuros del Tesoro tienen las probabilidades de una subida de tres cuartos de punto en el 93.0%, con un 7.0% a favor de un 1.0% completo".

Ver: Recesión en otra ocasión, los empresarios de EE.UU. se mantienen firmes con el empleo

El EUR/USD ha girado hacia abajo el lunes y ha empezavo a caer hacia 1.0100. A pesar del modesto rebote del viernes, el par perdió más de 200 puntos la semana pasada.

El GBP/USD cerró la semana anterior por encima de 1.2000, pero invirtió su rumbo a primera hora del lunes. A primera hora de la sesión europea, el par cotiza en territorio negativo cerca de 1.1970.

El par USD/JPY subió con fuerza durante la sesión asiática y cotiza ahora con fuertes ganancias diarias cerca de 137.00. A primera hora del día, "no dudaremos en tomar medidas adicionales de flexibilización monetaria según sea necesario", dijo el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda.

El oro se mantiene a la baja a primera hora del lunes y se mueve ligeramente por debajo de los 1.740$. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 3%, lo que dificulta el rebote del XAU/USD.

El Bitcoin sigue bajando tras la caída del domingo y se acerca a los 20.000$. El Ethereum ya ha perdido más de un 2% en el día y cotiza cerca de los 1.100$.

El interés abierto en los mercados de futuros de gas natural cayó por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en sólo 224 contratos teniendo en cuenta las impresiones avanzadas del CME Group. En la misma línea, el volumen se mantuvo entrecortado y bajó en casi 30.000 contratos, recortando parcialmente la acumulación diaria anterior.

El Gas Natural se enfrenta a un pequeño obstáculo en 6.83$

Los precios del gas natural bajaron a finales de la semana pasada en un trasfondo de reducción del interés abierto y del volumen. No obstante, no parece que se vaya a producir un nuevo descenso a corto plazo y podría motivar que la materia prima vuelva a probar el máximo semanal de 6.83 $por MMBtu (29 de junio).

Según las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro, el interés abierto retomó la senda alcista y aumentó en unos 5.700 contratos el viernes. El volumen siguió el ejemplo y aumentó en más de 68.000 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos.

Oro: El siguiente soporte está en 1.721$

Los precios del oro registraron otra sesión inconclusa el viernes, en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que deja la puerta abierta a la continuación del actual movimiento lateral por el momento. Un mayor descenso en el precio del oro debería encontrar el siguiente soporte en el mínimo de septiembre de 2021, en 1.721$ por onza troy.