Noticias de mercados

• El Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, renunció a su cargo y permanecerá hasta que se elija un nuevo primer ministro.
• El USD cotiza a la baja en medio de un aumento del apetito por el riesgo.
• Pill y Mann, del BoE, apoyan un ritmo más rápido de subidas de tipos.
• Waller, de la Fed, respalda un aumento de 75 puntos básicos y añade que la economía estadounidense es fuerte.

Tras una semana complicada en la política del Reino Unido, la GBP recuperó el nivel de 1.2000 cuando el primer ministro británico, Boris Johnson, anunció que dimitiría en otoño. Sin embargo, seguirá siendo Primer Ministro y anunció que su gobierno no buscará nuevas políticas o cambios y que se dejará en manos del nuevo PM. En el momento de redactar este artículo, el GBP/USD cotiza a 1.2000.

GBP/USD avanza gracias a la debilidad del dólar estadounidense y al aumento de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU.

La renta variable estadounidense se mantiene en positivo durante la jornada, reflejando la disminución de los temores de recesión y el estado de ánimo positivo de los inversores. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, y el USD retrocede desde máximos de 2 años, un viento de cola para el GBP/USD. El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a sus pares, se ha recuperado un poco, subiendo un 0.13%, y volviendo a superar el nivel 107.000.

Los mercados financieros se han agitado durante la semana. El miércoles, la Reserva Federal dio a conocer las actas de la política monetaria de junio, en las que se mostraba el compromiso del banco central de hacer frente a la inflación, incluso a costa de un menor crecimiento económico. Los responsables de la política monetaria reiteraron que la reunión de julio será de 50 o 75 puntos básicos, y que si la inflación persiste, adoptarán una postura de política monetaria "más restrictiva".

Mientras tanto, Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, dijo que consideraría un ritmo rápido de subidas de los tipos de interés para evitar que la alta inflación se consolide. Asimismo, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra, dijo que consideraba que había que acelerar las subidas de tipos.

En el momento de escribir este artículo, los oradores de la Fed están dando declaraciones. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que se espera que la producción económica de EE.UU. siga expandiéndose hasta 2022. Al mismo tiempo, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, se mostró partidario de una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, y de retroceder a un aumento de 50 puntos básicos en septiembre. Waller añadió que los temores a una recesión son exagerados y que la economía estadounidense es fuerte.

En la agenda económica de EE.UU. se publicaron las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 2 de julio. Las cifras fueron más altas de lo esperado, aunque el mercado laboral mostró moderación. Además, la balanza comercial redujo el déficit de -86.700 millones de dólares a -85.500 millones de dólares, gracias al aumento de las exportaciones.

Qué hay que vigilar

La agenda estadounidense del viernes incluirá la intervención del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el informe de nóminas no agrícolas de junio, que se espera que sea de 268.000, frente a los 390.000 de la lectura anterior. Un subcomponente al que habrá que prestar atención es el de los ingresos medios por hora, que se esperan en el 5%, por debajo del 5.2% de mayo.

Niveles técnicos 

• El superávit de la balanza comercial de Australia, los estímulos de China y la debilidad del dólar estadounidense impulsaron la subida del AUD/USD.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. subieron más de lo esperado, mostrando una moderación en el mercado laboral.
• Waller, de la Fed, y Bullard, presidente de la Fed de San Luis, darán declaraciones.

EL AUD borra las pérdidas del miércoles y sube hacia el mínimo del 14 de junio en torno a 0.6850, pero se ha enfrentado a cierta resistencia y ha retrocedido unos 25 pips hacia la zona de 0.6820. En 0.6839, el AUD/USD muestra un estado de ánimo optimista en el mercado, lo que aumenta el apetito por los activos de mayor riesgo.

El AUD/USD sube por el sentimiento positivo, la subida de los precios del mineral de hierro y la debilidad del dólar estadounidense
La renta variable mundial cotiza al alza, reforzada por la disminución de los temores de recesión y por el hecho de que China haya permitido a los gobiernos locales emitir 220.000 millones de dólares de deuda en un programa de infraestructuras para impulsar el PIB de 2022. Mientras tanto, un alto funcionario de la Secretaría de Estado de EE.UU. dijo que el Secretario Blinken no anunciaría el levantamiento de los aranceles a los productos chinos en su reunión con el Ministro de Asuntos Exteriores de China.

El AUD/USD se vio reforzado por los datos positivos de la sesión asiática. La balanza comercial de Australia registró un superávit del 9.5% intermensual en mayo, superando las expectativas, impulsado por un aumento de las exportaciones de carbón, coque y briquetas. Además, los precios del mineral de hierro subieron a 115.14$ la tonelada, lo que supuso un viento de cola para el dólar.

Dicho esto, el AUD/USD superó el nivel 0.6800 y extendió sus ganancias para tocar el máximo diario alrededor del pivote diario R2 en 0.6848.

Mientras tanto, en EE.UU. se publicaron las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 2 de julio. Las cifras fueron más altas de lo esperado, aunque el mercado laboral mostró moderación. Además, la balanza comercial redujo el déficit de -86.700 millones de dólares a -85.500 millones de dólares, gracias al aumento de las exportaciones.

Qué hay que vigilar

El calendario estadounidense contará con la presencia de oradores de la Fed durante la semana, con Christopher Waller y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, el jueves. El viernes, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, darán declaraciones, y el informe sobre las nóminas no agrícolas de junio arrojará algo de luz sobre las condiciones del mercado laboral. Los operadores también deberían tener en cuenta los datos de ganancias por media hora para comprobar si hay indicios de una espiral de precios salariales que podría mantener la inflación en EE.UU. al alza.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• El sentimiento de riesgo positivo, los datos comerciales de Canadá y los precios del crudo favorecen al loonie.
• El USD/CAD rechazado de nuevo desde por encima de 1.3050.
• El viernes se publicarán los informes de empleo de Estados Unidos y Canadá.  

El USD/CAD siguió cayendo durante la sesión americana e imprimió un nuevo mínimo diario en 1.2960. La mejora del sentimiento de riesgo pesó sobre el par antes de los datos económicos clave.

Los mercados se recuperan, el dólar retrocede

Los datos publicados en Canadá mostraron una inesperada ampliación del superávit comercial que ayudó al loonie. Además, la subida de los precios de las acciones contribuye a debilitar el dólar. El Dow Jones subió un 0.85% y el S&P 500 ganó un 1.19%. Los precios de las materias primas también suben. El petróleo sube más de un 5%, lo que contribuye a la fortaleza del CAD.

Los operadores seguirán observando el sentimiento del mercado como un factor clave en la acción del precio del USD/CAD. El viernes, los datos económicos también jugarán un papel fundamental. Se publicarán las cifras de empleo tanto en Canadá como en Estados Unidos.

Otro fracaso por encima de 1.3000

El USD/CAD fue rechazado una vez más por encima de 1.3050, como ocurrió en mayo y junio. La corrección en curso por debajo de 1.2960 podría extenderse hasta la media móvil simple de 20 días en 1.2930.

Al alza, el dólar se enfrenta a una resistencia inmediata en 1.3015, seguida de 1.3045. Un cierre diario por encima de 1.3050 abriría las puertas a más ganancias.

Niveles técnicos

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense se contraiga un 1.9% en el segundo trimestre, un poco más que la previsión del 1 de julio de -2.1%.

"Después de las publicaciones de esta semana del Instituto de Gestión de Suministros, la Oficina del Censo de EE.UU. y la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., las previsiones actuales del crecimiento del gasto de consumo personal real y del crecimiento de la inversión interna bruta privada real del segundo trimestre aumentaron del 0.8% y el -15.1%, respectivamente, al 1.3% y el -14.9%, respectivamente, mientras que la previsión actual de la contribución del cambio en las exportaciones netas reales al crecimiento del PIB del segundo trimestre disminuyó de 0,38 puntos porcentuales a 0.21%", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

El USD conserva su fuerza tras este informe y el índice del dólar estadounidense subió por última vez un 0.05% en el día, situándose en 107.10.

• El metal amarillo se vio reforzado por un sentimiento optimista y un dólar estadounidense débil.
• La recuperación del oro podría ser efímera, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan, un viento en contra para los precios del XAUUSD.
• Previsión del precio del oro (XAUUSD): Podría subir hacia los 1760 $ antes de continuar a la baja.

El oro (XAU/USD) rebota alejándose de los mínimos de varios meses en torno a los 1.730$ y sube durante la sesión americana, ya que los temores de recesión se desvanecen y los inversores aplauden el estímulo de China. En el momento de redactar este informe, el XAUUSD cotiza a 1.741,48$ la onza troy, con una ligera subida del 0.17%.

El sentimiento positivo y la debilidad del USD impulsan la demanda del oro

La renta variable mundial está subiendo, mientras que las últimas actas de la política monetaria de la Reserva Federal han consolidado aún más los argumentos a favor de una subida de tipos de 75 puntos básicos en julio, y USD retrocede desde los máximos de dos años, como muestra el índice del dólar estadounidense, de nuevo por debajo de 107.000. El precio del metal amarillo se ha visto aliviado, aunque cualquier movimiento al alza podría verse limitado por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, ya que el rendimiento a 10 años ha subido cuatro puntos básicos, hasta el 2.970%.

El lunes, los rumores de que EE.UU. podría levantar los aranceles a los productos de China siguen siendo eso. Un alto cargo del Departamento de Estado de EE.UU. dijo que no se espera ningún anuncio del Secretario Blinken en su reunión con el Ministro de Asuntos Exteriores de China, Wang Yi. Anteriormente, durante la sesión asiática, según Bloomberg, China estaba considerando permitir a los gobiernos locales vender 220.000 millones de dólares en bonos especiales en un programa de infraestructuras, lo que cambió el sentimiento positivamente, lo que pesó sobre el dólar estadounidense.

Mientras tanto, en la agenda económica de EE.UU. se dieron a conocer las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que finalizó el 2 de julio, que subieron en 235.000, por encima de los 230.000, y 4.000 más que los 231.000 de la semana anterior. El informe muestra cierta moderación en el tenso mercado laboral, ya que las solicitudes de subsidio de desempleo han sido las más elevadas desde enero. Al mismo tiempo, la balanza comercial mostró que el déficit se contrajo a -85.500 millones de dólares, frente a los -86.700 millones del mes anterior, gracias a un aumento de las exportaciones.

En la semana que se avecina, el calendario estadounidense contará con la presencia de oradores de la Fed, con Christopher Waller y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. El viernes, el informe sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU., y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, la tendencia del XAU/USD es bajista. Sin embargo, los osciladores que se mueven en torno al territorio de sobreventa, con el RSI en 27.27, podrían abrir la puerta para que los operadores tomen ganancias antes del fin de semana. Si este escenario se cumple, la primera resistencia del XAUUSD sería el mínimo del 15 de diciembre de 2021 en 1.752,35$, seguido del mínimo diario del 5 de julio en 1.763,82$, antes de reanudar la tendencia a la baja.



Niveles técnicos adicionales

• Las Minutas del BCE muestran que algunos miembros quieren mantener la puerta abierta a una mayor subida en julio. 
• Los mercados mantienen las ganancias, el S&P 500 sube un 1.09%. 
• El EUR/USD se dirige al cierre diario más bajo desde el 11 de diciembre de 2002. 

El EUR/USD no pudo mantener las ganancias diarias y cayó para probar la zona de 1.0160. La debilidad del euro empujó al par a la baja a pesar de la recuperación de los precios de las acciones. 
El soporte inmediato es la zona de 1.0160 y una ruptura a la baja expondría a 1.0120. A nivel intradiario, una recuperación por encima de 1.0190 ayudaría al euro a volver a 1.0200. Los próximos niveles de resistencia se sitúan en 1.0220, seguido de 1.0235. 

El EUR/USD no consigue recuperarse

A pesar de la mejora del sentimiento del mercado, el euro sigue siendo una de las divisas más débiles y se enfrenta a las previsiones de un deslizamiento hacia la paridad del EUR/USD. Las dudas sobre el instrumento antifragmentación pesan sobre el euro. El índice del dólar cae marginalmente y se sitúa en torno a 107,00. 
Los rendimientos en EE.UU. son más altos y apoyan al USD. El rendimiento a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 2.99%, y el rendimiento a 30 años en el 3.17%. El Dow Jones sube un 0.95% y el S&P 500 gana un 1.22%. 

El Banco Central Europeo publica las actas de su última reunión. Según los economistas de Commerzbank, el documento revela un fuerte descontento entre los miembros respecto a las perspectivas de inflación. "Dado el razonamiento de los miembros del Consejo en la reunión de junio, no se puede descartar un aumento de 50 puntos básicos en los tipos de interés oficiales en la próxima reunión de julio. Nos mantenemos en 25 puntos básicos en nuestro escenario de referencia, principalmente porque la mayoría de las recientes declaraciones de los miembros del Consejo siguen apuntando en esa dirección."

En EE.UU., los datos económicos mostraron un aumento de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y una reducción del déficit comercial en mayo. Las cifras fueron ignoradas por los participantes del mercado. El viernes se publicará el informe oficial sobre el empleo. El consenso del mercado es que se produzca un aumento de 270.000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.6%.

"La recesión ha dominado la psicología del mercado. Un informe de nóminas más fuerte desafiará el riesgo de eso a corto plazo. Esperamos que esto contribuya a la resistencia del USD, especialmente con el EURUSD, que inevitablemente se dirige a la paridad", dijeron los analistas de TD Securities. 

Niveles técnicos 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, señaló el jueves que no están observando una demanda salarial excesiva en Europa, según informó Reuters.

Por su parte, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Chipre, Constantinos Herodotou, dijo que no tienen como objetivo los tipos de cambio, aunque añadió que sí tienen en cuenta su impacto en la inflación.

"Las expectativas de inflación no se han desanclado", señaló además Herodotou.

• El USD/TRY prolonga la ruptura del nivel de 17.00.
• La lira sigue débil en línea con el resto del espacio de riesgo.
• Toda la atención se encuentra en la cuenta corriente de mayo y la previsión del IPC de fin de año para el mes de julio mañana viernes.

Otro día, otra caída de la lira turca, y esta vez elevando el USD/TRY por encima de 17.00 recientemente rota.

El USD/TRY sube por la fortaleza del dólar

El USD/TRY avanza por sexta sesión consecutiva hasta ahora, ganando ya un 8% desde los mínimos cerca de 16.00 del 27 de junio, en respuesta al anuncio del organismo de control bancario turco (BDDK) de prohibir los préstamos en liras a determinadas empresas con fuertes posiciones en divisas.

Mientras tanto, el fuerte impulso alcista del USD sigue pesando en el complejo de riesgo y en el universo de divisas de los mercados emergentes, lo que somete a la TRY a una presión de venta adicional.

La ausencia de publicaciones el jueves en Turquía debería dejar toda la atención en la publicación el viernes de la cuenta corriente de mayo y la previsión del IPC de fin de año para el mes de julio.

Cabe recordar que los mercados de Turquía cerrarán antes el viernes para celebrar la fiesta del Eid-al-Adha.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El USD/TRY sigue dirigiéndose hacia el norte -y la lira sigue cediendo ganancias- después de haber tocado fondo en la zona de 16,00 a finales de junio, ya que los inversores parecen haber digerido ya el último anuncio del BDDK.

Hasta ahora, se espera que la acción del precio de la lira siga girando en torno al comportamiento de los precios de la energía, las tendencias generales del apetito por el riesgo, la trayectoria de los tipos de la Fed y los acontecimientos de la guerra en Ucrania.

Además, los efectos de esta nueva medida destinada a apoyar la desdolarización de la economía también tendrán su voz, al menos a muy corto plazo.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir, los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.32% en 17.2441 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.3759 (máximo del 23 de junio) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio) allanaría el camino para probar 15.6684 (mínimo del 23 de mayo) y, finalmente, 15.4281 (SMA de 100 días).

• La plata subió el jueves y se alejó del mínimo de dos años que tocó durante la noche.
• La ruptura de la semana pasada a través del soporte del canal de tendencia descendente sigue favoreciendo a los bajistas.
• La sobreventa del RSI en el gráfico diario justifica cierta cautela antes de posicionarse para un mayor descenso.

La plata ganó algo de tracción positiva el jueves y se basó en el modesto rebote del día anterior desde los niveles inferiores a 19.00$ o el mínimo de dos años. El XAG/USD mantuvo sus ganancias a lo largo de los inicios de la sesión americana y se vio por última vez cerca del máximo diario, justo por debajo de los 19.00$.

Dada la convincente ruptura la semana pasada de un canal descendente de casi un mes de antigüedad, el sesgo sigue siendo favorable a los bajistas. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario sigue mostrando condiciones de sobreventa y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas.

Esto hace que sea prudente esperar a una consolidación a corto plazo o a una mayor recuperación antes de que el XAG/USD reanude su trayectoria bajista. Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento posterior al alza quede limitado cerca del punto de ruptura del soporte del canal descendente, en torno a la marca psicológica de 20.00$.

A dicho soporte le sigue el máximo semanal, en torno a la zona de 20.20$, que si se supera con decisión sugeriría que el XAG/USD ha formado un suelo a corto plazo y provocaría algunas coberturas de cortos. Los precios al contado podrían entonces acelerar la recuperación hacia la resistencia horizontal de 20.65$.

Por otro lado, la zona de 19.25$ a 19.20$ parece proteger la baja inmediata antes del mínimo del año, alrededor de la zona de 19,00$ a 18.90$. Un poco de venta de seguimiento haría que el XAG/USD fuera vulnerable a probar el nivel 18.00$ antes de caer eventualmente a la zona de soporte de 17.65$.

Gráfico de 4 horas de la plata

Niveles técnicos 

• El NZD/USD se recuperó modestamente desde el mínimo del año y rompió una racha de dos días de pérdidas.
• Un tono de riesgo positivo provocó una toma de beneficios del dólar y benefició al kiwi, sensible al riesgo.
• La configuración técnica respalda las perspectivas de extensión de una tendencia bajista bien establecida.

El par NZD/USD ganó algo de tracción positiva el miércoles y se alejó del mínimo del año tocado a principios de esta semana. El repunte ayudó a los precios al contado a romper una racha de dos días de pérdidas, aunque careció de convicción alcista y se estancó justo antes del nivel redondo 0.6200.

La ligera recuperación del sentimiento de riesgo global provocó una toma de beneficios en torno al dólar estadounidense, que es un refugio seguro, y extendió soporte al kiwi, que es sensible al riesgo. No obstante, las perspectivas de subidas de tipos de la Fed más agresivas ayudaron a limitar la caída del dólar y limitaron las ganancias del par NZD/USD.

En términos generales, el reciente descenso observado en las últimas tres semanas se ha producido a lo largo de un canal descendente y apunta a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo. Además, los osciladores bajistas en el gráfico diario todavía están lejos de estar en el territorio de sobreventa.

La configuración técnica sugiere que cualquier movimiento posterior al alza podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se mantenga limitado cerca de la resistencia del canal descendente, actualmente en la zona de 0.6225.

A dicha barrera le sigue la zona de oferta de 0.6260, que ahora coincide con la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y debería actuar como punto clave. Una fuerza sostenida más allá indicaría que el par NZD/USD ha formado un suelo a corto plazo y provocaría un movimiento de cobertura corta.

Por otro lado, la zona de 0.6135-0.6125 (mínimo del año) parece proteger la baja inmediata por delante del soporte del canal descendente, justo antes de 0.6100. Una ruptura convincente por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanaría el camino para nuevas pérdidas.

Gráfico de 4 horas del NZD/USD

Niveles clave técnicos 

El Banco de Inglaterra (BoE) debería ser más consciente de las roles de la libra esterlina en momentos de alta inflación, dijo el jueves la  funcionaria del BoE, Catherine Mann, según informó Reuters.

"A corto plazo, el endurecimiento de la política monetaria de EE.UU. tiende a impulsar la inflación en el Reino Unido debido a la debilidad de la libra", añadió Mann. Explicó que en el entorno actual "es conveniente una respuesta política contundente para evitar el aumento a corto plazo de la dinámica de la inflación".

La funcionaria manifestó que están viendo expectativas inflacionarias muy altas en el período a un año. 

• Suba en las bolsas quita presión a monedas emergentes.
• USD/MXN retrocede desde máximo en cuatro meses.
• Inflación en México en 7.99%, nivel no visto desde enero de 2001.

El USD/MXN está retrocediendo el jueves, realizando una corrección a la baja luego de haber subido el miércoles hasta 20.78, el nivel más elevado desde mediados de marzo. Opera en torno a 20.60, tras haber encontrado soporte sobre 20.50.

El retroceso del USD/MXN luce como correctivo por el momento y está favorecido por una suba en los mercados de renta variable en el mundo. De todas formas, aún predomina el clima de cautela tras la fuerte baja en el precio de las commodities y ante crecientes temores a una recesión.

En México la inflación no baja y en junio el índice de precios al consumidor tuvo una suba del 0.84%, enviando la tasa anual desde el 7.65% a 7.99%. La tasa de inflación de esta forma llegó a niveles no vistos desde enero de 2001. Las altas cifras siguen poniendo a Banxico en una complicada posición. Se esperan más subas en la tasa de interés.

En EE.UU. se conocieron datos de comercio exterior, que mostraron un récord en exportaciones e importaciones en mayo; y una suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo. El viernes en EE.UU. se publicará el reporte de empleo que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: +270.000) y la tasa de desempleo (consenso: 3.6%).

Resistencia en 20.70

La zona de 20.70 es la resistencia a quebrar en el USD/MXN. De confirmarse por encima, el par podría ir a buscar la próxima barrera que está en 20.90. En la dirección contraria, en 20.45/50 está el soporte importante más inmediato. Debajo le sigue 20.30.

Niveles técnicos

El S&P 500 está subiendo. Sin embargo, los analistas de Credit Suisse buscan una resistencia clave en 3946/70 para limitar el mercado y mantener los riesgos a corto plazo a la baja durante las próximas dos o cuatro semanas.

Los indicadores técnicos apuntan a una mayor debilidad en un horizonte de 2 a 4 semanas

"Se espera que el S&P 500 permanezca limitado por debajo de la parte superior de este canal de tendencia en 3.946/70, con una mayor debilidad a corto plazo durante las próximas 2-4 semanas". 

"El soporte se ve en 3.842/39, por debajo del cual se abriría una nueva prueba del mínimo de 3637/33 de 2022. Observamos que el siguiente soporte por debajo de aquí se ve en 3.600/3.594, y luego el soporte clave del 50% de retroceso en 3.522/3500, que ahora coincide con la parte inferior del canal de tendencia mencionado." 

"La resistencia se ve en 3.946, luego la parte inferior del gap de precios de junio y el techo del canal en 3.970/74, que buscamos como tope para mantener la presión bajista a corto plazo en los mercados de renta variable. Una ruptura mejoraría significativamente las perspectivas técnicas a corto plazo, con la siguiente resistencia clave vista en 4.017/19, y luego 4.074/4088, que incluye la media de 63 días."

• El intento alcista del EUR/USD se queda sin fuerza cerca de 1.0220.
• Es probable que se produzcan nuevos retrocesos a corto plazo.

El EUR/USD sube hasta la zona de 1.0220, aunque el movimiento carece de seguimiento.

La postura bajista del par se mantiene en todo menos en la disminución por el momento. En contra, hay un nivel de soporte menor en 1.0060 (mínimo del 11 de diciembre de 2002) antes de una prueba de la zona de paridad clave.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1078.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El USD/JPY bajó el jueves en medio de un modesto retroceso del dólar desde los máximos de dos décadas.
• El tono positivo del riesgo socavó el refugio del JPY y actuó como viento de cola para el par.
• La divergencia entre la política de la Fed y el Banco de Japón favorece la aparición de las compras a la baja.

El par USD/JPY atrajo algunas ventas el jueves y retrocedió casi 70 pips desde el máximo diario, en torno a la zona de 136.20. El par se mantuvo a la defensiva durante el inicio de la sesión norteamericana y la última vez que se le vio fue cerca del extremo inferior de su rango de negociación intradía, justo por encima de 135.50.

Tras la reciente y fuerte racha alcista que alcanzó un máximo de 20 años, una modesta recogida de beneficios del dólar resultó ser un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY. Sin embargo, la baja se mantiene amortiguada en medio de una recuperación del sentimiento de riesgo, que tiende a socavar el refugio del yen japonés.

Los informes indicaron que China está estudiando un programa de estímulo fiscal de 220.000 millones de dólares en la segunda mitad de 2022 para sacudirse la actual crisis inmobiliaria y reactivar la demanda de los consumidores en la economía. Esto impulsó la confianza de los inversores, lo que se puso de manifiesto en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable.

Aparte de esto, la divergente postura de política monetaria adoptada por la Reserva Federal y el Banco de Japón apoya las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al par USD/JPY. De hecho, las actas de la reunión de junio del FOMC indican que es probable que se produzca otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio.

En cambio, se espera que el Banco de Japón mantenga su política de tipos de interés ultrabajos en la próxima reunión de este mes. Mientras tanto, las perspectivas de un ajuste más agresivo de la política por parte de la Fed, junto con la reducción de la demanda de refugio, elevaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que valida aún más las perspectivas positivas.

En cuanto a los datos económicos, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron inesperadamente a 235.000 durante la semana que finalizó el 1 de julio, frente a los 230.000 previstos. Los datos no lograron dar un impulso significativo al par USD/JPY, aunque el telón de fondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores alcistas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY intenta un leve rebote tras el retroceso del miércoles.
• Inmediatamente a la baja aparece la media de 100 días.

El EUR/JPY logra recuperar algo de compostura y avanza hasta la zona de 139.00, aunque las ganancias no se han mantenido hasta ahora y luce vulnerable. 

El cruce se enfrenta ahora a una perspectiva de más bajas tras romper por debajo de la línea de soporte de cuatro meses, hoy en torno a 139.45. Dicho esto, la próxima contención aparece en el mínimo de julio en 137.26 (6 de julio) por delante de la media móvil simple de 100 días, hoy en 135.93.

A más largo plazo, la postura constructiva en el cruce sigue bien apuntalada por la media móvil simple de 200 días en 133.03.

EUR/JPY gráfico de día 

• Niveles récord de exportaciones e importaciones en mayo.
• Déficit comercial se reduce un poco menos de lo esperado.

El déficit comercial de EE.UU. en mayo se redujo en 1.3% a 85.500 millones de dólares, levemente superior a los 84.900 millones del consenso del mercado.

Las exportaciones subieron 1.3% a 255.900 millones y las importaciones treparon 0.6% a 341.400 millones. Ambos alcanzaron máximos récord.

En el mismo momento se publicó el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. El dólar subió en forma modesta tras las cifras.

• El precio del oro ganó algo de tracción el jueves y rompió una racha de tres días de pérdidas hasta el mínimo del año.
• El modesto retroceso del dólar desde los máximos de 20 años se consideró un factor clave que benefició a la materia prima.
• Las apuestas por la subida de tipos de la Fed, el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el tono positivo del riesgo podrían limitar las ganancias.

El precio del oro subió el jueves y, por el momento, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde septiembre de 2021, en torno a la zona de los 1.732$ tocada durante la noche. El XAU/USD mantuvo sus modestas ganancias de recuperación durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cerca de la región de 1.744$ a 1.745$.

El dólar estadounidense fue testigo de una toma de beneficios que, a su vez, se consideró un factor clave que ofreció cierto soporte al oro denominado en dólares. El intento de recuperación, sin embargo, careció de convicción alcista y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente en medio de las expectativas de la Fed.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC del 14 y 15 de junio, que fueron sorprendentemente halagüeñas y en las que los responsables de la política monetaria hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica.

Los responsables políticos indicaron que es probable que se produzca otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio. Esto, junto con una cierta recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., debería actuar como un viento de cola para el dólar. Aparte de esto, un tono de riesgo positivo podría contribuir a limitar cualquier subida significativa del oro, que es un refugio seguro.

El telón de fondo fundamental todavía parece inclinarse firmemente a favor de los operadores bajistas y apoya las perspectivas de aparición de nuevas ventas a niveles más altos. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el precio del oro ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para cualquier ganancia significativa.

Los participantes en el mercado esperan ahora la publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los discursos programados del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, influirá en la dinámica del precio del dólar y producirá oportunidades a corto plazo en torno al oro.

Niveles técnicos

• Peticiones iniciales de subsidio de desempleo suben a 235.000.
• Peticiones continuadas suben a máximos en nueve semanas.
• El dólar sin cambios, con el DXY cerca de máximos en 20 años.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo se incrementaron en 4.000 en la semana terminada el 2 de julio a 235.000. El dato estuvo por encima de los 230.000 del consenso del mercado y fue el más alto desde principios de enero.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo subieron en 51.000 hasta 1.375.000 en la semana terminada el 25 de junio, mayor a los 1.327.000 esperados. Es la lectura más alta en nueve semanas.

El dólar no se vio afectado tras las cifras económicas y continuó sin grandes cambios en el mercado. La saga de datos de empleo continuará el viernes con el reporte oficial de empleo de junio, que incluye las nóminas no agrícolas (consenso: +270.000) y la tasa de desempleo (3.6%).

• Precio del petróleo recupera terreno ante mejor humor en los mercados.
• Futuros de Wall Street en positivo.
• El dólar baja modestamente, se mantiene en zona de máximos en años.

Los precios del petróleo están subiendo el jueves, intentando recortar una parte de las pérdidas recientes. El barril de WTI (plataformas de trading) opera en torno a 97.00$, rebotando tras haber tocado 93.20$ el miércoles, el nivel más bajo en tres meses.

En el arranque de la semana, el barril de WTI cotizaba cerca de 110.00$. La fuerte caída se dio en un contexto de desplome de las bolsas y de fuerte baja en las materias primas ante un empeoramiento de las expectativas de crecimiento en el mundo. El dólar se vio favorecido en este contexto, llevando al DXY a superar 107.00 por primeva vez desde 2002.

En el lado contrario, continúan los problemas por el lado de la oferta. Esta vez se sumó Kazakhstan en donde se ordenó frenar por 30 días los envíos por violaciones a las regulaciones de prevenciones de derrames.

En EE.UU. se publicarán datos de subsidio de desempleo y más adelante el cambio en las reservas de petróleo de la Agencia de Información de Energía.

Niveles técnicos

Las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco Central Europeo (BCE) han mostrado el jueves que los miembros del Consejo de Gobierno estaban de acuerdo en que la revisión de las perspectivas de inflación a medio plazo requería la adopción de nuevas medidas para normalizar la política monetaria.

Conclusiones principales resumidas por Reuters

En una declaración pronunciada frente al número 10 de Downing Street el jueves, el Primer Ministro británico, Boris Johnson, ha anunciado su dimisión, diciendo que estaba claro que el Partido Conservador necesitaba un nuevo líder.

Comentarios clave

• Acciones suben en forma moderada.
• Reino Unido: Boris Johnson presenta la renuncia como primer ministro.
• Los metales recuperan levemente, el dólar retrocede pero sigue cerca de máximos en años.

Los mercados de valores en Europa están subiendo más del 1% en promedio y en Wall Street las subas son más moderadas. El dólar retrocede pero conserva gran parte de las ganancias recientes. La renuncia de Boris Johnson impulsa a la libra.

Mercados en verde cautela

En Londres el FTSE 100 sube 0.96%, el DAX trepa 1.34% y el CAC 40 avanza 1.25%. El S&P 500 cerró con una ganancia del 0.36% el miércoles y el jueves en la previa trepa 0.27%, los futuros del Nasdaq trepan 0.37%.

Parte del impulso surge tras conocerse que autoridades chinas están considerando que los gobiernos locales vendan hasta 220.000 millones de dólares, con el objetivo principal de financiar proyectos de infraestructura. Se trata de estímulos para impulsar la golpeada economía de China.

En EE.UU. el jueves se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, y datos de comercio exterior. Christopher Waller y James Bullard expondrán en público. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

En el Reino Unido, el primer ministro Boris Johnson renunció a su cargo tras varios escándalos y presionado por la renuncia de varios miembros de su gabinete. La libra subió en el mercado tras la novedad. Johnson busca permanecer en el cargo hasta que se elijan nuevas autoridades en el Partido Conservador.

Las minutas de la Reserva Federal publicadas el miércoles mostraron que el banco central está dispuesto a subir las tasas a niveles restrictivos en caso de persistencia de las presiones inflacionarias. El documento sirvió para afirmar las expectativas del mercado de una suba de 75 puntos para julio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben por segunda jornada en forma consecutiva. El tramo a 10 años está en 2.93% y el de 30 en 3.13%. El bono a 10 años de Alemania pasó de 1.07% el miércoles al 1.27% actual. La alta volatilidad en el mercado de bonos es de esperar que persista.

Entre las monedas, el euro sigue bajo presión, con el EUR/USD debajo de 1.0200 y cerca del mínimo en 20 años. Las moneas de mercados emergentes recuperan algo del terreno perdido en las últimas sesiones pero siguen bajo presión ante la fuerte caída en el valor de las materias primas.

Los precios del petróleo suben en torno al 1%, pero aún están muy lejos de los niveles de tan solo dos días atrás. Similar situación aplica al oro y la plata. El XAU/USD opera en torno a 1745$ y el XAG/USD debajo de 19.50$. Las criptomonedas no consiguen dar con un gran rebote, el Bitcoin se mantiene en torno a 20.500$.

Las acciones de Seagen suben 4.50% en el pre-market, ante la posibilidad de ser comprada por Merck. Entre las empresas que presentarán resultados el jueves están Levi Strauss, Seven y Aritzia.

Niveles técnicos

Al parecer, el Banco Central Europeo (BCE ) sigue trabajando en los detalles de la nueva herramienta anti-fragmentación, según informa Bloomberg.

Se especula con que los funcionarios del banco central no muestran certeza de que el instrumento para evitar grandes diferenciales en los rendimientos de los bonos soberanos de la región esté listo para la próxima reunión de política del 21 de julio.

La novedad por el momento no tuvo gran impacto en el mercado. El euro sigue con una presión negativa, y el EUR/USD está de regreso por debajo de 1.0200.

• El primer ministro Johnson renunciará al cargo de líder del Partido Conservador.
• La libra avanzó en el mercado ante un alivió en el clima de tensión política.
• EUR/GBP confirma quiebre de línea de tendencia de corto plazo.

El EUR/GBP quebró por debajo de 0.8530 y descendió hasta 0.8491, alcanzando el nivel intradiario más bajo desde el 10 de junio tras conocerse que Johnson renunciará como líder del Partido Conservador y por ende, dejará pronto de ser el primer ministros.

Johnson afuera, libra arriba

La noticia de que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, planea renunciar tras tres años en el cargo por los últimos escándalos, le dieron un impulso a la libra. Johnson seguiría en el cargo hasta octubre, cuando se elija al nuevo líder del Partido Conservador.

La libra además se ve en parte favorecida por la suba en los mercados ante la expectativa de un estímulo en China. Por su parte, el euro sigue con viento en contra ante las dudas sobre la efectividad del plan del Banco Central Europeo (BCE) de anti-fragmentación.

El EUR/GBP opera con un sesgo bajista en el corto plazo, tras confirmar el quiebre de una línea de tendencia alcista y de 0.8530. Un regreso sobre este último nivel podría aliviar la presión bajista. El próximo soporte fuerte se ve en 0.8490 y luego en 0.8455.

EUR/GBP gráfico de 4 horas

Se espera que el Banco de Japón (BoJ) eleve la previsión de inflación para el año fiscal 2022 a un nivel ligeramente superior al 2%, desde el actual 1.9%, en el informe de perspectivas trimestrales previsto para el 21 de julio, informó Reuters citando fuentes.

Se espera que el BoJ recorte la previsión de crecimiento económico para el año fiscal 2022 desde el actual 2.9% contenido su informe trimestral. Además advertirá sobre los riesgos de la desaceleración mundial. En dicho reporte se publicarán los números de expectativas de inflación. 

En el reporte de Reuters se indica que es probable que el BoJ mantenga los tipos de interés ultra-bajos y un sesgo a favor de una política acomodaticia (dovish).

El yen no registra mayores variaciones el jueves y retrocede modestamente, ante un avance de los mercados de renta variable. El USD/JPY opera en la zona de 136.00. 

• Se espera que el primer ministro anuncie la renuncia el jueves.
• La libra gana terreno en el mercado tras la noticia.
• GBP/USD sube a máximos en dos días.

El GBP/USD regresó sobre 1.2000 y trepó hasta 1.2022, el nivel más elevado en dos días luego de conocerse que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson renunciará al cargo. La libra subió en forma modesta en el mercado tras conocerse la noticia.

El par ya estaba operando en terreno positivo el jueves, ante una debilidad generalizada del dólar y ganó momento luego de que funcionarios del gobierno británico afirmaran que Johnson renunciará como líder del Partido Conservador.

La incógnita es si podrá seguir como primer ministro hasta octubre cuando sea la elección de autoridades del partido. El portavoz afirmó que Johnson dará una “declaración al país hoy”.

Sobre 1.1980, alcista

En el muy corto plazo, el quiebre de 1.1980 dejó al GBP/USD reforzado. El par se está recuperando tras haber caído el miércoles hasta 1.1874, el nuevo mínimo en años. El rebote actual parece estar perdiendo fuerza, pero de seguir sobre la zona de 1.1980, el sesgo favorecerá a la libra. Más arriba, las resistencias aparecen en 1.2040 y luego en 1.2085.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se recupera de un mínimo de dos años y rompe una racha de dos días de pérdidas.
• Los temores a una recesión y las expectativas en torno a la subida de tasas de la Fed deberían apuntalar al USD de refugio seguro y limitar al AUD de mayor riesgo percibido.
• Un canal descendente de tres semanas de antigüedad también apunta a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo.

El par AUD/USD volvió a mostrar su resistencia cerca de la zona de 0.6765-0.6760 y protagonizó un buen rebote desde el mínimo de dos años alcanzado esta semana. El par extiende su ascenso intradía durante la primera parte de la sesión europea del jueves y sube hasta la zona de 0.6830-0.6835, revirtiendo las pérdidas semanales.

Los datos alentadores de la balanza comercial australiana, junto con la recuperación de los precios del mineral de hierro, ofrecieron cierto soporte al AUD, divisa vinculada a los precios de las materias primas. Además, una ligera mejora del sentimiento de riesgo provocó una toma de beneficios en torno al USD de refugio seguro y benefició al dólar australiano, de mayor riesgo percibido.

No obstante, el creciente temor a una posible recesión mundial debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las perspectivas de subidas de tasas más agresivas de la Fed deberían actuar como viento de cola para el dólar y contribuir a limitar el par AUD/USD, al menos por el momento.

Desde un punto de vista técnico, la reciente caída desde mediados de junio se produce lo largo de un canal de tendencia descendente y apunta a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza es probable que se encuentre con nuevas ventas cerca del extremo superior del canal, actualmente alrededor de la zona de 0.6865.

Esta zona es seguida de cerca por el nivel de 0.6900, que coincide con la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Unas compras de continuación sugerirían que el par AUD/USD ha formado un fondo y desencadenaría un movimiento agresivo de cobetura de cortos, que debería elevar al par hacia la zona de 0.6955-0.6960.

Por otro lado, el nivel redondo de 0.6800 parece defender la caída inmediata por delante de la zona de 0.6765-0.6760. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el par AUD/USD sería vulnerable a una mayor caída, para desafiar el soporte del canal ascendente, actualmente en torno a la zona de 0.6715-0.6710.

Una ruptura convincente de esta última región que lleve a una posterior caída por debajo del nivel de 0.6700, se consideraría un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararía el camino para nuevas pérdidas. El par AUD/USD podría entonces acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 0.6655-0.6650.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles clave

Tras la noticia de que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, anunciará su dimisión, un portavoz de Downing Street ha dicho que el líder del Partido Conservador "hará una declaración al país" el jueves.

Los rumores en torno a su dimisión se intensificaron tras el abandono de más de 50 ministros y legisladores Conservadores, que le retiraron su apoyo tras la implicación de Johnson en numerosos escándalos.

Se especula con que la ministra de Comercio, Penny Mordaunt, y la fiscal general, Suella Braverman, lideran la carrera por la sucesión.

Según informa Bloomberg, "un aliado cercano dijo que Johnson había demostrado en las últimas 48 horas que se retiraría, pero ha admitido que debe dimitir. Permanecerá como primer ministro interino hasta octubre, con un nuevo líder conservador que se instalará a tiempo para la conferencia anual del partido".

La última encuesta realizada por el panel de responsables de la toma de decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra ha mostrado que las expectativas de inflación aumentarán considerablemente en los próximos meses, según informa Reuters.

Principales resultados

• El USD/CAD experimenta algunas ventas el jueves y se ve presionado por una combinación de factores.
• El rebote de los precios del petróleo beneficia al CAD y ejerce presión sobre el par en medio de un modesto retroceso del USD.
• Los temores a una recesión podrían limitar los precios del petróleo; las expectativas a la subida de tasas agresvia de la Fed dan soporte al USD y al par.

El par USD/CAD se mueve a la baja durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, cayendo por debajo del nivel psicológico de 1.3000 en la última hora.

El dólar estadounidense detuvo su reciente y fuerte movimiento alcista y ha retrocedido un poco desde los máximos de dos décadas alcanzados el día anterior, en medio de una ligera mejora del sentimiento de riesgo. Además, un leve repunte de los precios del petróleo crudo benefició al CAD y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD. Esto se produce tras los fracasos de esta semana cerca de la zona de 1.3075-1.3085 y señala una ruptura bajista a corto plazo.

Dicho esto, los crecientes temores a una recesión mundial, junto con los nuevos bloqueos por el COVID-19 en China, han aumentado la preocupación por las perspectivas de la demanda de combustible y podrían limitar los precios del petróleo. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas debería frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las perspectivas de subidas de tasas de interés más agresivas de la Fed deberían actuar como viento de cola para el USD de refugio seguro y prestar soporte al par USD/CAD, lo que justifica cierta precaución para los bajistas.

Las expectativas de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento más rápida se vieron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC del 14 y 15 de junio, publicadas el miércoles. Los responsables de la política monetaria insistieron en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello implicaba una ralentización de la economía, e indicaron que es probable otra subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del dólar y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una fuerte continuación de las ventas antes de confirmar que el par ha tocado techo y posicionarse para un retroceso correctivo más profundo. Los inversores esperan ahora la publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos. Esto, junto con los discursos programados del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, influirán en el dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo debería generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos a vigilar

El precio del crudo Brent sufrió el martes su mayor caída en un día desde marzo. Pero tras la reciente caída, los economistas de UBS esperan que el precio del petróleo rebote al reafirmarse la escasez de oferta en relación con la demanda.

La caída del precio del petróleo podría revertirse

"Muchos productores de petróleo de la OPEP+ siguen luchando por alcanzar sus objetivos de producción, y la capacidad de reserva del grupo para hacer frente a futuras interrupciones del suministro es cada vez menor".

"La interrupción del petróleo procedente de Rusia podría restringir aún más el suministro mundial".

"China parece estar en transición hacia una política menos disruptiva sobre el  Covid-19, reduciendo la probable caída de la demanda de energía."

"Los precios del crudo deberían subir, ya que el crecimiento de la oferta va a la zaga del crecimiento de la demanda en los próximos meses. Vemos el precio del crudo Brent subiendo a 130 dólares el barril en septiembre y cotizando en torno a 125 dólares hasta mediados de 2023. Esto subraya nuestra visión positiva sobre las acciones de energía".

Varios medios de comunicación informaron el jueves de que se espera que el primer ministro británico, Boris Johnson, anuncie su dimisión.

Según la BBC, Johnson hará una declaración en las próximas horas. Las informaciones apuntan que el primer ministro seguirá siendo el líder del Partido Conservador hasta que se elija un nuevo líder este verano.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial, el par GBP/USD subió levemente y cotiza en estos momentos en 1.1972, ganando un 0.35% en el día.  Por su parte, el índice FTSE 100 del Reino Unido sube más de un 1% en la jornada.

• El intento alcista del EUR/USD se agota en torno a 1.0220.
• El BCE publicará el acta de su reunión más tarde en el día.
• Las cifras de las solicitudes iniciales de desempleo y de la balanza comercial destacan en el calendario económico de hoy.

El par EUR/USD se aferra a modestas ganancias en torno a la zona de 1.0200 el jueves.

El EUR/USD sigue bajo presión... y cerca de la paridad

El EUR/USD rebota desde la región de 1.0160, una zona que volvió a visitar el miércoles por primera vez desde diciembre de 2002.

El fuerte retroceso en el par se debe a las especulaciones sobre una recesión, que al mismo tiempo se ven apuntaladas por las perspectivas de un nuevo endurecimiento por parte de los principales bancos centrales. En cuanto a esto último, se espera que el BCE suba las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de finales de mes, aunque por el momento no se descarta un movimiento mayor.

En el mercado monetario alemán, los rendimientos del Bund a 10 años logra cierta tracción y deja atrás dos caídas diarias consecutivas tras la campana de apertura en la eurozona.

En lo referente a los datos económicos, la producción industrial de Alemania creció menos de lo esperado, un 0.2% intermensual en mayo. Más tarde en el día, el miembro del Consejo del BCE, Patrick Lane, tiene pogramado un discurso, seguido de la publicación de las actas de la última reunión del BCE.

Al otro lado del Atlántico, las cifras de las solicitudes iniciales de desempleo y de la balanza comercial destacan en el calendario económico de hoy.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

Los bajistas mantienen al EUR/USD bajo una fuerte presión y la aceleración de la caída abre la puerta a una probable visita al nivel de la paridad más pronto que tarde.

De hecho, la acción del precio del par se mantiene deprimida y sigue de cerca las crecientes especulaciones en torno a una probable recesión en la región, la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.08% en el día, cotizando en 1.0189. Una ruptura de 1.0551 (SMA de 55 días) tendría como objetivo 1.0615 (máximo del 27 de junio) de camino a 1.0773 (máximo del 9 de junio). Por otra parte, el siguiente soporte se sitúa en 1.0161 (mínimo del 6 de julio), seguido de 1.0100 (nivel redondo) y 1.0060 (mínimo del 11 de diciembre de 2002).

Esto es lo que hay que saber para operar hoy jueves 7 de julio:

El dólar continuó superando a sus rivales y el índice DXY subió el miércoles a su nivel más alto en casi dos décadas por encima de 107.00 antes de entrar en una fase de consolidación a principios del jueves. El ánimo de los mercados parece mejorar en la mañana europea, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registrando modestas ganancias diarias. Más adelante en la sesión, el Banco Central Europeo (BCE) publicará las actas de su reunión de política monetaria de junio. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y las cifras de la balanza comercial de mayo. Cabe destacar que ADP ha anunciado que suspenderá su informe sobre el empleo privado mientras revisa la metodología. Durante el horario de negociación estadounidense, varios responsables de la política del FOMC pronunciarán discursos.

Las Minutas de la reunión de política monetaria de la Fed de junio mostraron que los participantes "coincidieron" en que la elevada inflación justificaba unos tipos de interés "restrictivos", con la posibilidad de adoptar una "postura más restrictiva" si la inflación persiste.

Mientras tanto, se espera que Shanghai entre en un nuevo bloqueo relacionado con el coronavirus, ya que la Comisión de Salud de la ciudad ha informado de 32 nuevos casos. Además, los medios de comunicación japoneses han informado de que las autoridades estaban planeando endurecer las restricciones en Tokio.

El EUR/USD perdió casi 100 puntos el miércoles y tocó un mínimo de varias décadas en 1.0161. El par está protagonizando un modesto rebote hacia 1.0200 en los primeros compases de la sesión europea. A primera hora del día, los datos de Alemania mostraron que la producción iIndustrial creció un 0.2% en mayo, por debajo de las expectativas del mercado del 0.4%.

El GBP/USD tiene dificultades para borrar sus pérdidas y se mantiene relativamente tranquilo cerca de 1.1950 en medio del actual drama político en el Reino Unido. Según se informa, el Comité 1922 del Partido Conservador celebrará una elección interna para nombrar una nueva ejecutiva, que podrá decidir si cambia las normas relativas al periodo de gracia tras la votación de censura.

El oro cayó a su nivel más bajo desde septiembre de 2021, en 1.731 dólares. Los crecientes temores de recesión y la amplia fortaleza del dólar pesan sobre las perspectivas de demanda del oro. El XAU/USD cotizaba por última vez en territorio positivo por encima de los 1.740 dólares.

El USD/JPY lucha por encontrar una dirección el jueves y sigue moviéndose lateralmente cerca de 136.00. A pesar de que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó más de un 4% el miércoles, el par no logró capitalizar la demanda del yen como refugio seguro.

Bitcoin ganó un 2% el miércoles y parece haberse establecido por encima de los 20.000 dólares por el momento. Ethereum consolida ganancias de recuperación del miércoles y fluctúa por encima de los 1.100 dólares.

• El GBP/USD construye sobre el rebote del día anterior, desde un mínimo de dos años, y se mueve al alza el jueves.
• Un sentimiento de riesgo positivo provoca una toma de beneficios en torno al USD de refugio seguro, lo que ofrece soporte al par.
• La crisis política en el Reino Unido y los problemas del Brexit deberían actuar como un viento en contra para el GBP y limitar las ganancias del par.

El par GBP/USD ha ganado algo de tracción positiva el jueves y se ha alejado de su nivel más bajo desde marzo de 2020, alrededor de la región de 1.1875 tocada el día anterior. El par se mantiene al alza al inicio de la sesión europea y cotiza ahora cerca del máximo diario, justo por encima de la zona de 1.1950.

La leve mejora del sentimiento de riesgo global provocó una toma de beneficios en torno al USD de refugio seguro, especialmente después del reciente y fuerte movimiento alcista que alcanzó un máximo de dos décadas. Esto, a su vez, extendió cierto soporte al par GBP/USD, aunque una combinación de factores podría frenar a los alcistas de abrir posiciones agresivas.

Los temores a una recesión siguen siendo el tema principal y deberían frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, las expectativas de unas subidas de tasas más agresivas de la Fed deberían limitar el retroceso del dólar. Además, las cuestiones internas deberían actuar como viento en contra para la libra esterlina y contribuir a limitar las subidas del par GBP/USD.

El primer ministro británico, Boris Johnson, se enfrenta a una creciente presión para que renuncie a su cargo tras las dimisiones de los principales diputados conservadores en los últimos días. Esto se produce en medio de la preocupación de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte pueda desencadenar una guerra comercial con la Unión Europea en medio de la actual crisis del coste de la vida.

Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia el aumento de las tasas de interés apoya las perspectivas de aparición de nuevas ventas en torno al par GBP/USD. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par ha formado un fondo a corto plazo.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los discursos programados del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

La Eurozona tiene unas perspectivas de crecimiento difíciles y también se enfrenta a riesgos crecientes para las balanzas exteriores. Además, es probable que el Banco Central Europeo (BCE ) suba las tasas a un ritmo más lento y gradual que muchos otros. Todo ello apunta a una perspectiva débil para el euro, en opinión de los economistas de HSBC.

Las noticias económicas regionales son muy desafiantes

"Los alcistas del euro habían mantenido la esperanza de que la evidente y brusca desaceleración manufacturera se viera compensada por el fortalecimiento de los servicios. Sin embargo, no parece que este desplazamiento de la demanda desde los bienes hacia los servicios (como los viajes y el ocio) se esté materializando. De hecho, los signos de perturbación de los viajes en toda Europa pueden limitar la contribución positiva de este sector durante el verano".

"Los riesgos para las balanzas exteriores de la eurozona son cada vez mayores. El crecimiento de las exportaciones sigue siendo débil y los altos precios de las materias primas están haciendo subir la factura de las importaciones de la región."

"Si el BCE se mantiene en su línea, sólo veremos una subida de 25 puntos básicos en su reunión del 21 de julio -en un momento en que otros están subiendo mucho más rápido- y esperaremos a su reunión del 8 de septiembre para que se produzca un endurecimiento más rápido, mientras que hay poco apoyo procedente de los rendimientos más altos. En definitiva, todo esto se traduce en una perspectiva débil para el euro".

El EUR/USD intenta extender su recuperación por encima de 1.02. Los economistas de ING esperan que el par se consolide antes de caer por debajo de la paridad. 

La paridad a tiro de piedra

"Seguiríamos apostando por que el endurecimiento de la Fed se mantenga mejor en el mercado bajista de la renta variable de este verano y todavía no hay señales de un suelo significativo en el EUR/USD".

"Esperemos una consolidación poco profunda ahora - probablemente con un tope máximo de 1.0350/70, o más probablemente 1.0270 - antes de que se produzca el asalto a la paridad. El dato NFP de mañana o el IPC estadounidense de la semana que viene parecen los mejores candidatos para desencadenar la prueba de la paridad." 

"Podemos esperar que el BCE amenace con subidas de tipos más agresivas, por ejemplo de 50 puntos básicos en la reunión de julio, pero dado el entorno de crecimiento mundial y europeo, parece poco probable que la retórica halcón provoque un gran rebote del euro."

• El USD/JPY carece de un sesgo direccional firme y oscila en un rango estrecho el jueves.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón, y el tono positivo en el apetito por el riesgo pesan sobre el JPY.
• Un modesto retroceso del dólar impide que los alcistas abran nuevas posiciones y limita la subida del par.

El par USD/JPY oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas y se mantiene en un rango estrecho en torno al nivel de 136.00 al inicio de la sesión europea del jueves.

Los medios de comunicación han informado de que el Banco de Japón aumentará su previsión de inflación para 2022 por encima del 2%, lo que provocó algunas ventas intradía en torno al par USD/JPY el jueves. La bajada inicial fue rápidamente comprada cerca de la región de 135.55 después de que el Banco de Japón reiterara que está plenamente comprometido con la actual postura de política monetaria ultra-flexible.

En cambio, las minutas de la reunión del FOMC del 14 y 15 de junio, publicadas el miércoles, reafirmaron las expectativas del mercado por una subida de tasas más agresiva por parte del banco central estadounidense. De hecho, los responsables de la política monetaria insistieron en la necesidad de luchar contra la inflación incluso si ello suponía una ralentización de la economía e indicaron que es probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la reunión de julio.

Las divergentes perspectivas de la política monetaria entre el BoJ y la Fed, junto con un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, pesaron sobre el JPY de refugio seguro y actuaron como viento de cola para el par USD/JPY. Sin embargo, un modesto retroceso del dólar estadounivense desde los máximos de dos décadas alcanzados el miércoles impidió que los alcistas abrieran nuevas posiciones y limitó las subidas del par.

Sin embargo, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un movimiento alcista a corto plazo para el par USD/JPY. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo para obtener un nuevo impulso. Además, los inversoress seguirán los discursos del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard.

Además, el sentimiento de riesgo más amplio debería ayudar a los inversores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY. Sin embargo, el foco de atención seguirá estando en el informe mensual de empleo NFP de los Estados Unidos, que se publicará el viernes y que jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

El GBP/USD avanza hasta 1.1960 a pesar de los movimientos políticos en Downing Street. Sin embargo, los economistas de ING señalan que el par podría caer hasta 1.15.

El caos político deja al GBP muy volátil

"Parece poco probable que el primer ministro Boris Johnson pueda conservar las llaves del Número 10 de Downing Street la próxima semana. Esto provocará una votación al liderazgo en el Partido Conservador y posiblemente un estímulo fiscal más temprano de lo esperado. Esto hace que la libra esterlina sea una buena venta".

"El GBP/USD sigue siendo vulnerable a los rumores de una recesión global y de unos mercados bursátiles bajistas, con un sesgo hacia 1.17 o quizás 1.15, mientras que el EUR/GBP parece más volátil en un rango de 0.8550-0.8650, en el que el Banco de Inglaterra parece más agresivo en el endurecimiento que el BCE".

El oro está sometido a nuevas presiones a corto plazo, pero aún se mantiene en un rango amplio. Los estrategas de Credit Suisse esperan que el metal amarillo ponga a prueba el soporte de los 1.616$.

El oro completará un gran techo si cae por debajo de los 1.616$

"Esperamos una prueba del 38.2% de retroceso de Fibonacci de toda la tendencia alcista de 2018-2020 en torno a los 1.724$. Por debajo de ese nivel se abriría la puerta a una prueba de los mínimos semanales indicados de 1.684/76$, antes del más importante 50% de retroceso en 1.616$, donde esperaríamos que se estableciera un nuevo suelo para mantener el mercado en un rango. Sin embargo, si no se mantiene ese nivel, se completaría un gran techo".

"Por encima de la confluencia de las medias móviles clave de 55 y 200 días en 1.847$, se vería una nueva estabilización del mercado más significativa".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó en alrededor de 1.100 contratos después de tres caídas diarias consecutivas el miércoles En el lado opuesto, el volumen se mantuvo agitado y bajó en alrededor de 84.500 contratos.

Gas Natural se mantiene lateral alrededor de la SMA de 200 días

Los precios del gas natural extendieron las pérdidas del martes y volvieron a visitar el miércoles la zona de mínimos recientes cerca de 5.30$ por MMBtu. El movimiento se produjo en paralelo con el aumento del interés abierto, lo que indica que la materia prima podría enfrentarse a una presión bajista adicional a muy corto plazo. Hasta ahora, el gas natural se ha consolidado cerca de la SMA de 200 días, en torno a los 5.60$.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron alrededor de 1.300 contratos a sus posiciones de interés abierto el miércoles. Por otro lado, el volumen revirtió parcialmente la acumulación diaria anterior y cayó en alrededor de 330.200 contratos.

WTI: Inmediatamente a la baja se encuentra la SMA de 200 días

Precios del barril del WTI extendieron el miércoles el fuerte retroceso semanal en medio de un creciente interés abierto. Dicho esto, se prevén nuevos retrocesos para el WTI a corto plazo y con el próximo soporte a destacar en la SMA de 200 días en 93.48$.

Se prevé que el USD/JPY mantenga el rango de 134.75-137.00 por el momento, según señalan los estrategas de divisas del Grupo UOB Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY 'probablemente se desvíe a la baja y pruebe 135.1'". Añadimos que 'es poco probable que el soporte principal en 134.75 se vea amenazado'. Sin embargo, el USD/JPY bajó más de lo esperado y cayó hasta 134.94 antes de rebotar con fuerza para terminar el día con pocos cambios en 135.93 (+0.04%). La presión a la baja ha disminuido y el movimiento actual parece formar parte de una fase de consolidación. Para hoy, es probable que el USD/JPY cotice dentro de un rango de 135.30/136.30".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el martes (5 de julio, USD/JPY en 135,95). Como hemos destacado, el movimiento actual parece formar parte de una amplia fase de consolidación y es probable que el USD/JPY cotice entre 134.75 y 137.00 por ahora."

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por segunda sesión consecutiva el miércoles, esta vez en más de 5.000 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, revirtió cuatro aumentos diarios consecutivos y se redujo en unos 34.700 contratos.

Oro: Siguiente soporte en 1.721$

Los precios del oro cayeron el miércoles a niveles vistos por última vez en septiembre de 2021, cerca de 1.730$ por onza troy. El fuerte retroceso se produjo en medio de un aumento del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a un descenso adicional a muy corto plazo. Sin embargo, la marcada caída del volumen junto con los niveles de sobreventa podrían favorecer un rebote técnico. El siguiente nivel a vigilar a la baja surge en el mínimo de septiembre de 2021, en 1.721$ (29 de septiembre).

La presión a la baja podría obligar al GBP/USD a volver a visitar la zona de 1.1850 a corto plazo, según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, opinamos que la debilidad de la GBP podría extenderse hasta 1.1880 antes de que sea probable la estabilización. Posteriormente, la libra cayó hasta 1.1877 antes de rebotar. El rebote en medio de condiciones de sobreventa sugiere que la debilidad de la libra se ha estabilizado. En otras palabras, es poco probable que la GBP se debilite aún más. Para hoy, es más probable que cotice entre 1.1870 y 1.1980".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (06 de julio, par en 1.1955) sigue en pie. Tal y como destacamos, el impulso a la baja tras la fuerte caída del martes probablemente lleve a una mayor debilidad de la libra. El siguiente soporte está en 1.1850. En general, sólo una ruptura de 1.2030 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.2075) indicaría que la fase de debilidad de la GBP iniciada hace una semana ha seguido su curso. De cara al futuro, el siguiente soporte por debajo de 1.1850 está en 1.1800".

La producción industrial germana aumentó un 0.2% en mayo, por debajo del 1.3% de abril (cifra revisada al alza desde el 0.7%) y del 0.4% estimado por el consenso. 

A nivel anual, el indicador cayó por tercer mes consecutivo en mayo, bajando un 1.5% después de descender un 2.2% el mes anterior. El resultado mejora las expectativas de caída del 3.3% prevista por el mercado.

Los mercados esperan un nuevo bloqueo en el centro financiero de China en breve, ya que la ciudad informa de un gran aumento de casos de coronavirus el jueves.

La Comisión de Salud de Shanghai anunció que la ciudad informó de 32 casos confirmados de transmisión local y 11 casos confirmados importados.

Las autoridades han suspendido el funcionamiento de las salas de karaoke, pero otros locales culturales recientemente abiertos, como las bibliotecas, seguirán con su actividad. Está previsto que los cines vuelvan a abrir el viernes.

Mientras tanto, la Fuji News Network (FNN) informó de que la capital japonesa, Tokio, está estudiando planes para endurecer las restricciones sobre el covid. El gobernador de Tokio dijo que tiene previsto debatir posibles restricciones.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, sugirieron que el EUR/USD podría seguir cayendo y probar 1.0100 antes de  llegar a 1.0000 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que la debilidad del euro no se había estabilizado y opinamos que había margen para que se debilitara hasta 1.0200. La debilidad prevista superó nuestras expectativas, ya que la moneda única cayó hasta un mínimo de 1.0160. El impulso bajista se ha frenado un poco y esto, unido a las condiciones de sobreventa, sugiere que es poco probable que el euro se debilite mucho más. A partir de aquí, el euro podría caer hasta 1.0145 antes de estabilizarse. Para hoy, es poco probable que el euro desafíe el siguiente soporte importante en 1.0100. Al alza, la superación de 1.0260 (la resistencia menor está en 1.0220) indicaría que la debilidad actual del euro se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (06 de julio, par en 1.0265), destacamos que el sólido impulso bajista probablemente llevara a una mayor debilidad del euro. Indicamos que los próximos niveles en los que había que centrarse eran 1.0200 y 1.0100. Posteriormente, el euro perdió 1,0200 y cayó hasta un mínimo de 1.0160. Parece probable que el euro siga debilitándose, aunque las condiciones de sobreventa podrían ralentizar el ritmo de cualquier nuevo descenso. En general, sólo una ruptura de 1.0310 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.0380) indicaría que el riesgo a la baja del euro iniciado hace una semana ha seguido su curso. De cara al futuro, el siguiente soporte por debajo de 1.0100 se encuentra en el nivel psicológico bastante crítico de 1.0000".