Noticias de mercados

• La libra esterlina se mantiene casi plana durante el día, aunque ligeramente positiva tras una jornada tranquila.
• Los datos económicos más débiles del Reino Unido, la elevada inflación y la ralentización del crecimiento dibujan un escenario de estanflación para la libra.
• El martes, los PMIs de servicios y compuestos de S&P Global/CIPS del Reino Unido arrojarán información adicional sobre la economía británica.

Durante la sesión americana, la GBP está sometida, aferrándose a 1.2100 tras retroceder desde los máximos diarios en torno a 1.2165 en una sesión tranquila. En el momento de redactar este artículo, el par GBP/USD cotiza en torno a 1.2104.

Los pésimos datos económicos del Reino Unido de la semana pasada y sus perspectivas económicas más débiles, un viento en contra para el GBP/USD

Las acciones europeas terminaron mixtas en la sesión, mientras que en el complejo de divisas, los pares de refugio cayeron. La excepción a la regla es el USD, que está ganando frente a la libra. Teniendo en cuenta que la confianza del consumidor del Reino Unido Gfk cayó a su nivel más bajo desde que se iniciaron los registros en 1974 y que las presiones inflacionistas están aumentando, el GBP/USD podría debilitarse en el futuro debido a su escenario de estanflación.

Por otra parte, el nerviosismo por el Brexit vuelve a ser noticia una vez que el Reino Unido quiere romper el acuerdo de Brexit acordado con la UE hace dos años. Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de forma agresiva suavizaron el tono de la reunión del 4 de agosto. Las probabilidades de una subida de tipos de 50 puntos básicos se sitúan en el 65% frente al 75% de la semana pasada, y las expectativas para las siguientes reuniones se redujeron, como muestran los futuros del mercado monetario de STIR.

Mientras tanto, los analistas de Scotiabank, en una nota, escribieron que ven un potencial alcista limitado para la libra esterlina, dado el telón de fondo de "una economía débil y con riesgo de que continúen las pérdidas por las expectativas de subida del BoE sobredimensionadas".

"Esta semana no se publican datos importantes que puedan mejorar la suerte de la libra, y la divisa debería seguir principalmente el tono del dólar. El BoE publica mañana su informe semestral de estabilidad financiera, y Tenreyro (moderados) hablará más tarde, mientras que otros discursos de Pill (neutral), Cunliffe (moderado) y Mann (agresivo) más tarde en la semana también ayudarán a refinar las expectativas de endurecimiento del BoE en las próximas reuniones", añadieron los analistas de Scotiabank.

En cuanto a los datos, la agenda económica del Reino Unido incluirá los PMIs de servicios y compuestos de junio de S&P Global/CIPS del Reino Unido, junto con el informe de estabilidad financiera. Además, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hizo declaraciones. Estados Unidos se publicarán los pedidos de fábrica de mayo, los PMI no manufactureros del ISM, los discursos de la Fed y las nóminas no agrícolas de junio.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

• Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba los tipos en 50 puntos básicos.
• El dólar australiano se mantiene estable por encima de 0.6850 gracias a los datos positivos de China, mientras se avecina la decisión del RBA.
• Los operadores del dólar australiano también deberían estar atentos a los precios del mineral de hierro, que han caído casi 50$ la tonelada desde los máximos históricos.

El AUD recortó las pérdidas del viernes pasado y subió en la segunda jornada de julio, ganando un 0.76%, en medio de una tranquila sesión americana. En 0.6864, el AUD/USD refleja un estado de ánimo optimista en el mercado de divisas.

El AUD se beneficia de los positivos PMI de China, antes de la decisión del RBA

Las acciones europeas rebotaron, al igual que las asiáticas, salvo el A-50 chino y el Hang Seng. Dicho esto, se observa un estado de ánimo mixto inclinado ligeramente hacia lo positivo, lo que mantiene la apuesta por el AUD. Además, los PMI manufactureros de China, mejor de lo esperado, principalmente el de Caixin, vuelven a estar en territorio de expansión, a pesar de los últimos acontecimientos en torno a la tolerancia cero del coronavirus.

Otro factor que mantiene la fortaleza del dólar australiano es la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia. Se espera que el RBA suba 25 o 50 puntos básicos, aunque el escenario base para la mayoría de los analistas es el mayor.

En una nota, los analistas de TD Securities escribieron: "Creemos que el Banco de la Reserva de Australia debería subir el tipo de interés en más de 50 puntos básicos en la reunión de mañana a la luz de los sólidos datos nacionales. Habíamos pronosticado una subida de 65bps para la reunión de julio, pero al escuchar la orientación más reciente del gobernador Lowe, que afirma explícitamente que la Junta discutirá 25 o 50 en la reunión de julio, cambiamos nuestra decisión de la semana pasada y esperamos que el RBA suba 50bps mañana".

Por otra parte, el dólar recuperó algo de terreno, y el índice del dólar estadounidense (DXY) subió un 0.08%, situándose en 105.201. Los operadores del dólar australiano deberían estar atentos a los precios del mineral de hierro, que han caído a 114.45$ la tonelada, desde los máximos históricos de 160$.

En la semana que viene, en el calendario económico australiano se publicarán los PMIs globales de servicios y compuestos de junio, junto con el índice de construcción AIG y la decisión de política monetaria del RBA. Por otro lado, en EE.UU. se publicarán los pedidos de fábrica de mayo, los PMI no manufactureros del ISM, los discursos de la Fed y el informe de nóminas no agrícolas de junio.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• El par USD/CAD se encuentra en una situación de debilidad, aunque lejos de 1.2880, después de haber alcanzado un máximo diario por encima de 1.2900 el lunes.
• El PMI manufacturero global canadiense de junio cayó a su lectura más baja en 17 meses, decepcionando las estimaciones.
• La encuesta empresarial del BoC reveló que las expectativas de inflación están sesgadas al alza, por encima del umbral del 3%, y que durarán más de lo previsto.
• Previsión de precios del USD/CAD: Un martillo invertido en el gráfico diario abrió la puerta a nuevas pérdidas.

El USD/CAD rebota de la EMA de 50 días en 1.2830 y se acerca a 1.2870 en la sesión del lunes, caracterizada por las condiciones de escasa liquidez, ya que los operadores norteamericanos están de vacaciones largas por la celebración del día de la Independencia de los Estados Unidos. A 1.2867, el USD/CAD ha bajado un 0.11% en el momento de escribir este artículo.

El sentimiento es mixto, ligeramente inclinado hacia el riesgo. En el complejo de divisas, los compañeros de refugio siguen siendo pesados, a excepción del dólar, que sube frente a sus principales contrapartes. El PMI manufacturero global canadiense de junio cayó a su nivel más bajo en 17 meses, hasta 54.6 desde 56.8. Según Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence, "los problemas de suministro global y las fuertes presiones sobre los precios fueron el centro de la cuestión y se espera que sigan perturbando la economía manufacturera este año."

Más tarde, la encuesta sobre las perspectivas empresariales del Banco de Canadá (BoC) muestra que la preocupación por la inflación a corto plazo está aumentando y que se espera que sea más alta durante más tiempo que en la encuesta del primer trimestre. Según la encuesta, las empresas tienen previsto aumentar los salarios, contratar y retener a los trabajadores y prevén que la inflación supere el 3% de media durante los próximos dos años.

El USD/CAD bajó, pero a medida que avanzaba la sesión americana, ganó terreno y alcanzó un máximo diario en torno a 1.2902 antes de retroceder hasta 1.2870 en medio de la falta de un nuevo impulso, que podría amenazar a los vendedores del USD/CAD en torno a 1.2900.

Mientras tanto, los elevados precios del crudo fueron de poca ayuda para el Loonie, cuyas importaciones suponen el 10% del PIB de Canadá en un año. El Western Texas Intermediate (WTI's) subió casi 2$, situándose en 110.33$ por barril, lo que frenó las subidas del USD/CAD.

En la semana que viene, la agenda económica canadiense contará con la Balanza Comercial y con importantes datos de empleo. En Estados Unidos, se revelarán datos que podrían arrojar algo de luz sobre la economía estadounidense, encabezados por los pedidos de fábrica de mayo, los PMI no manufactureros del ISM, los oradores de la Fed y el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD tiene un sesgo alcista a medio plazo, pero la acción del precio del viernes pasado formó un enorme martillo invertido en una tendencia alcista, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se aceleró a la baja hasta la línea media y abrió la puerta a nuevas pérdidas.

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CAD sería la EMA de 50 días en 1.2830. Una ruptura por debajo expondría a 1.2800, y a la EMA de 100 días en 1.2737.



Niveles técnicos

• Los mercados estadounidenses están cerrados, la acción de los precios es limitada.
• El dólar estadounidense se recupera y pasa a ser positivo.
• El EUR/USD no logra mantener las ganancias, sigue siendo vulnerable.

El EUR/USD bajó de 1.0461 a 1.0416, acercándose al mínimo de la sesión asiática mientras el dólar estadounidense recupera fuerza. La volatilidad sigue siendo limitada en medio de un bajo volumen. Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes.

Bajo volumen en el Día de la Independencia de EE.UU.

El EUR/SUD no muestra sorpresas en una sesión tranquila en el mercado financiero en medio de un día festivo en EE.UU. El par se acercó a 1.0470 a primera hora del lunes, pero perdió impulso y retrocedió a los niveles en los que cerró el viernes.

El factor clave ha sido el dólar estadounidense. Después de pasar el día en territorio negativo, el DXY giró a positivo, volviendo a superar los 105.00. Los futuros de Wall Street bajaron ligeramente, mientras que los mercados europeos terminaron mixtos.

Los datos económicos de la Eurozona mostraron que el índice de precios al productor subió un 0.6% en mayo, por debajo del 1% del consenso del mercado. La tasa anual bajó del 37.2% al 36.3%, un nivel que sigue justificando la subida de tipos por parte del Banco Central Europeo. La confianza de los inversores de Sentix cayó de -15.8 a -26.4 en julio.

La actividad volverá a la normalidad el martes. La próxima cita clave en Estados Unidos será el miércoles con las actas del FOMC de su última reunión. El viernes se publicará el informe oficial de empleo.

Se ve vulnerable

El EUR/USD no ha podido recuperar los 1.0470, y sigue siendo vulnerable. La falta de fuerza en la recuperación mantiene la puerta abierta a un descenso a 1.0400. Por debajo, el siguiente soporte es 1.0380, la última defensa del mínimo del año hasta la fecha, 1.0350.

Si el euro supera los 1.0470, podría ganar impulso y extender el movimiento al alza hasta los 1.0490, aliviando la presión bajista. En 1.0520, espera la media móvil simple de 20 días.

Niveles técnicos

• Los operadores estadounidenses están de vacaciones debido al día de la Independencia de Estados Unidos, por lo que la mayoría de los activos cotizan dentro de los rangos conocidos.
• El precio de la plata es tenue y se mantiene negativo, impulsado por la depresión de los precios de los metales preciosos y básicos.
• Pronóstico del precio de la plata (XAGUSD): La divergencia positiva en el gráfico diario podría abrir la puerta a nuevas ganancias, ya que los compradores tienen como objetivo los 20.45$.

La plata (XAG/USD) está bajo presión el lunes, en medio de una sesión de negociación con poca liquidez, en la observancia del día de la Independencia de los Estados Unidos. El XAG/USD se mantiene dentro de un rango ajustado de 19.82$-19.88$ durante la sesión americana. En el momento de redactar este artículo, el XAG/USD cotiza a 19.95$.

El precio de la plata se mantiene por debajo de los 20.00$, influido por la caída del oro y de los metales básicos

El sentimiento es mixto, como lo demuestra la subida de la renta variable, a excepción del Dax 40, mientras que los compañeros de refugio caen en el espacio de las divisas. El billete verde está casi plano, mientras que el mercado de bonos de EE.UU. se mantiene cerca. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estacionados, mientras que el precio de la plata cayó el viernes pasado a un nuevo mínimo de 2 años en torno a los 19.38$.

A pesar de ello, el XAG/USD formó un martillo el viernes pasado, lo que significa que el precio de la plata podría dirigirse al alza, y podría volver a probar el mínimo oscilante del 13 de mayo en 20.45$. Pero primero, los compradores de plata deben elevar el precio del metal blanco por encima del máximo del 1 de julio en 20.30$.

Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de seis rivales, apenas sube un 0.06% y se sitúa en 105.186.

Los analistas de Commerzbank escribieron que la relación oro/plata ha subido hasta casi 90, lo que significa que el precio del XAG/USD es bajo en comparación con el oro. Añadieron que la plata estaba siendo arrastrada por la caída de los precios del oro y afirmaron "está siendo deprimida adicionalmente por los muy débiles precios de los metales básicos - esto se debe a que la plata no es sólo un metal de inversión sino en igual medida también un metal industrial".

En la semana que se avecina, el calendario económico de EE.UU. incluirá el miércoles los PMI no manufactureros de EE.UU. de junio, la charla de la Fed con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y las actas de la última reunión del FOMC.

Previsión del precio de la plata (XAGUSD): Perspectiva técnica

El metal blanco sigue teniendo un sesgo bajista. Sin embargo, la magnitud de la caída de la última semana podría estar sujeta a un movimiento de reversión a la media, consolidando aún más los osciladores mencionados anteriormente que muestran una divergencia positiva entre la acción del precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Si se da este último escenario, la primera resistencia del XAGUSD sería 20.00$. Una ruptura por encima abriría el camino hacia los 20.30$, seguido de un desafío al mínimo del 16 de mayo de 20.45$. De lo contrario, se prevé una nueva prueba del mínimo de dos años en 19.38$.



Niveles técnicos 

El canciller alemán, Olaf Scholz, dijo el lunes que seguirán reuniéndose regularmente con los sindicatos para tratar temas relacionados con los precios de la energía y la inflación, al tiempo que señaló que la crisis actual no terminará en unos meses, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"Nos enfrentamos a un reto histórico".

"Hemos acordado hoy con los interlocutores sociales un entendimiento de la situación actual, desarrollaremos herramientas en las próximas semanas".

"Nos mantenemos unidos con los interlocutores sociales".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el comportamiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD subió un 0.05% en el día, hasta 1.0433.

• El USD/CHF revirtió una compra intradía el lunes y volvió a superar el nivel 0.9600.
• Un tono de riesgo positivo socavó el refugio del CHF y extendió cierto soporte al par.
• La modesta debilidad del dólar no logró impresionar a los operadores alcistas y mantuvo limitada cualquier subida adicional.

El par USD/CHF atrajo algunas compras en la zona de 0.9560 el lunes y recuperó el máximo diario a mediados de la sesión europea, aunque no tuvo continuidad. La última vez que se vio al par fue en torno a la marca de 0.9600, muy por debajo del máximo de una semana alcanzado el viernes.

Los indicios de estabilidad en los mercados financieros socavaron la demanda de activos de refugio, incluido el franco suizo, que resultó ser un factor clave que extendió cierto apoyo al par USD/CHF. Dicho esto, la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense no logró impresionar a los operadores alcistas ni dar un impulso significativo al par.

Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que el rápido aumento de los tipos de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han alimentado la preocupación por una posible recesión económica, lo que ha arrastrado los rendimientos de los bonos estadounidenses a un mínimo de varias semanas.

Por otra parte, el CHF siguió recibiendo apoyo de la sorpresa del Banco Nacional Suizo del 16 de junio, cuando subió inesperadamente los tipos de interés en 50 puntos básicos para frenar la creciente inflación. Esto justifica la cautela antes de posicionarse para una subida significativa del par USD/CHF en medio de un volumen de operaciones relativamente menor debido a un día festivo en Estados Unidos.

Los inversores también se mostraron reticentes y prefirieron esperar a un nuevo catalizador en la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del FOMC de esta semana, el miércoles. Aparte de esto, el informe mensual sobre el empleo en EE.UU. (NFP), que se espera con mucha atención, influirá en la dinámica del precio del USD y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CHF.

Niveles técnicos

El EUR/USD puede ver una mayor consolidación a corto plazo por encima de los mínimos de 2017 y del año pasado en 1.0350/41. Sin embargo, los economistas de Credit Suisse esperan una eventual ruptura por debajo de aquí.

La fuerza se modera en 1.0588/1.0615

"El EUR/USD ha caído ahora a un soporte de precios muy clave desde los mínimos de 2017 y del año en 1.0350/41. Nuestra tendencia es a una mayor consolidación por encima de dicho nivel, en los próximos días, antes de una eventual ruptura, lo que desencadenaría una mayor debilidad en nuestra opinión, con el soporte visto a continuación en 1.0217/09 y, finalmente, la paridad/0.99." 

"La resistencia clave a corto plazo se desplaza a 1.0489, por encima de la cual se confirmaría que el suelo del rango se ha mantenido por ahora para reforzar nuestra tendencia a una mayor consolidación." 

"Sólo un cierre por encima de la media de 55 días en 1.0588/0615 plantearía la perspectiva de una fase de consolidación más larga y una recuperación más profunda y abriría la puerta a una prueba de los máximos clave de mayo/junio en 1.0774/88." 

El EUR/USD avanza hasta 1.0450. Aun así, los economistas de Scotiabank esperan que la moneda más popular del mundo caiga por debajo del nivel de 1.04.

EUR/USD sigue operando con una tendencia bajista

"El EUR/USD sigue lastrado por una tendencia bajista que apunta a una nueva prueba de los niveles inferiores a 1.04".

"Las ganancias diarias se han estancado en torno a 1.0450 que se erige como resistencia clave antes de 1.0475 y 1.0490, con la zona de 1.05 actuando en general como un techo firme."

"El soporte está en 1.0415/20 (mínimo diario) y la zona de la gran figura, con el mínimo del viernes en 1.0366 a continuación".

• Monedas de mercados emergentes siguen con panorama complicado por cautela general.
• Temores por recesión global y subas en tasas de interés siguen dejando el panorama nublado.
• USD/MXN se mantiene sobre 20.25, con resistencia en 20.45.

El USD/MXN está operando sin grandes cambios el lunes en torno a 20.25/30, manteniendo un sesgo alcista de corto plazo, tras la fuerte suba de la semana pasada. El clima de cautela en los mercados financieros sigue debilitando la demanda por activos de mercados emergentes. El dólar el lunes se muestra con una leve caída, en una jornada de bajo volumen producto del feriado en EE.UU.

Técnicamente el sesgo está al alza en USD/MXN, tras regresar sobre 20.25. Un regreso debajo de 20.10, (media móvil de 20 días) podría pasar el sesgo a neutral. Al alza, la próxima resistencia clave está en 20.45, que contuvo las subas la semana pasada. Un cierre por encima apuntaría a más subas.

Ingreso récord de remesas

En México el dato clave se publicará el jueves con la inflación de junio, que será clave para las expectativas sobre el Banco de México. La tasa anual podría haberse acercado al 8%. Un dato interesante que fue en mayo, los ingresos a México por remesas llegaron a 5.712 millones de dólares, una cifra récord para un mes.

En EE.UU. el calendario muestra por delante las minutas de la última reunión de la Fed el miércoles, el reporte de ADP el jueves y el informe oficial de empleo.

Niveles técnicos

• El PMI manufacturero global de Canadá S&P decepcionó las expectativas del mercado en junio.
• El par USD/CAD sigue cotizando ligeramente por encima de 1.2850 tras los datos.

La actividad empresarial en el sector manufacturero de Canadá se expandió a un ritmo más suave en junio que en mayo, con el PMI manufacturero global de Canadá S&P cayendo a 54.6 desde 56.8. Este dato fue más débil que la expectativa del mercado de 56.6.

Al comentar los datos, "hubo signos de dificultad en el sector manufacturero de Canadá en junio", señaló Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence.

"El PMI cayó al nivel más bajo de los últimos 17 meses, en medio de un aumento más suave de la producción, los nuevos pedidos, las compras y el empleo", añadió Patel. "Los problemas de suministro mundial y las fuertes presiones sobre los precios fueron el núcleo del problema, y se espera que sigan perturbando la economía manufacturera este año".

Reacción del mercado

El par USD/CAD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perdiendo un 0.17% en el día fue en 1.2860.

• El GBP/USD ganó una fuerte tracción positiva el lunes y fue apoyado por una modesta debilidad del USD.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo socavaron el refugio del dólar.
• Las apuestas agresivas por la subida de tipos de la Fed, junto con los temores de recesión deberían limitar las pérdidas del dólar y limitar el par.

El par GBP/USD está experimentando algunos movimientos de cobertura corta en el primer día de una nueva semana y está aprovechando la recuperación tardía del viernes desde la región de 1.1975, o el nivel más bajo desde el 14 de junio. El impulso se está extendiendo a mediados de la sesión europea y está llevando al precio a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 1.2165 en la última hora.

El reciente descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con los signos de estabilidad en los mercados de valores, han socavado el refugio del dólar estadounidense. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. Dicho esto, todavía parece difícil que se produzca un movimiento positivo significativo, lo que justifica la cautela de los alcistas.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó la semana pasada las apuestas del mercado por unas subidas de tipos más agresivas y dijo que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación. Powell añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política más estricta. Además, los crecientes temores de recesión deberían limitar las pérdidas del dólar.

Por otro lado, se espera que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. Además, las nuevas tensiones entre el Reino Unido y la Unión Europea en torno al Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit podrían frenar a los toros de la libra esterlina a la hora de hacer apuestas agresivas.

El contexto fundamental hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par GBP/USD ha hecho suelo a corto plazo y posicionarse para nuevas ganancias. Además, los operadores podrían mostrarse reticentes en un contexto de volúmenes relativamente reducidos debido a las vacaciones en Estados Unidos y a la espera de las publicaciones clave de esta semana.

El miércoles se publicarán las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el viernes los datos clave sobre el empleo en Estados Unidos. Los inversores examinarán atentamente las actas del FOMC y el informe de las NFP en busca de pistas sobre la senda de endurecimiento de la política de la Fed. Todo ello influirá en la dinámica de la cotización del dólar y dará un nuevo impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos

• Petróleo sube por segunda jornada en forma consecutiva.
• WTI intenta regresar sobre 107.00$.
• Wall Street sin operaciones por feriado en EE.UU.

Los precios del petróleo están subiendo el lunes, extendiendo el rebote que comenzó el viernes desde mínimos en una semana. El barril de WTI (plataformas de trading) sube 1% y se ubica en 107.90$. Previamente trepó hasta 108.48$.

Las subas se dan en un contexto de bajo volumen de operaciones por ser feriado en EE.UU. y ante una baja generalizada del dólar estadounidense. El DXY pierde 0.20%.

Las preocupaciones por una recesión global, que lleve a una menor demanda de petróleo no están presionando a la baja a los precios. Ocurre que al mismo tiempo, hay nuevos problemas de suministro.

En Libia, la producción se mantiene limitada por la situación social interna, con protestas que llevaron al cierre de plantas. A su vez, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados aumentaron la producción en forma moderada, y dentro de lo previsto.

El sesgo intradiario en el gráfico del WTI es alcista. En una perspectiva general, continúan los recorridos en rangos, con el precio alrededor de 105.00$. Un quiebre por debajo de 102.00$, dejaría el precio debilitado, listo para más caídas. Al alza, de afirmarse sobre 111.50$, el panorama de muy corto plazo pasaría a tener un sesgo alcista.

Niveles técnicos

• El EUR/USD rebota notablemente superando el nivel 1.0400.
• La línea de 5 meses cerca de 1.0630 limita la subida hasta ahora.

El EUR/USD extiende el rebote desde los mínimos de la semana pasada en la zona de 1.0385/80 del lunes.

La incapacidad del par para dejar atrás la línea de 5 meses cerca de 1.0630 de forma convincente debería mantener la presión bajista en torno al par por el momento. Dicho esto, existe un pequeño soporte en el mínimo semanal de 1.0365 (1 de julio) antes del mínimo de junio en 1.0358 (15 de junio). Un retroceso más profundo debería poner de nuevo en el radar una visita al mínimo de 2022 en 1.0348 (13 de mayo).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1099.

Gráfico diario del EUR/USD


 

Niveles técnicos 

• El índice del dólar estadounidense (DXY) está bajo cierta presión y rompe los 105.00.
• La continuación de la tendencia alcista podría ver los 2022 revisados.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se enfrenta a una moderada presión de venta y rompe por debajo del soporte de 105.00 al inicio de la semana.

En el horizonte a corto plazo, el dólar sigue subiendo. Por el contrario, el índice podría intentar una nueva visita a los máximos anuales alcanzados hasta ahora, cerca de 105.80, registrados tras el evento del FOMC del 15 de junio. Si se supera, el siguiente obstáculo importante será el de diciembre de 2002, en 107.31.

Mientras la línea de 4 meses, cerca de 102.45, contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

La visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 98.19.

Gráfico diario del DXY

Niveles técnicos 

• Futuros de Wall Street en terreno negativo.
• Sin operaciones en EE.UU. por el feriado.
• El dólar retrocede, los metales sin cambios y las criptos recuperan.

El inicio de la semana se da en un contexto de baja volatilidad y bajo volumen producto del feriado en EE.UU. por el Día de la Independencia. El dólar retrocede y las bolsas suben en Europa, aunque los futuros de Wall Street caen.

Buen tono general

Los mercados asiáticos cerraron en su mayoría en terreno positivo, incluso pese a que se conoció el default de una desarrollista china. En Europa, el FTSE 100 gana 1.14%, el DAX 0.21% y el CAC 40 0.75%. Los futuros del S&P 500 pierden 0.25% y los del Nasdaq 0.405.

El tono en general del mercado sigue siendo de cautela ante los temores a una mayor desaceleración global. El lunes se conoció una fuerte caída en el índice de confianza de Sentix de la Eurozona. La inflación mayorista en dicha región retrocedió levemente, pero se mantiene en niveles alarmantes.

El inicio de la semana se da en un contexto de cierta calma, que puede ser producto del bajo volumen por el feriado en EE.UU. La actividad normal regresará el martes y el miércoles se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo.

Los metales se muestran sin cambios significativos el lunes. El oro opera en torno a 1810$ y la plata en 19.80$. En varias plataformas la operatoria en estos activos cerrará más temprano de lo habitual por el feriado.

El mercado de bonos del Tesoro no opera el lunes. En Europa los rendimientos están subiendo tras dos días de fuertes caídas. El bono alemán a 10 años rinde 1.32%, tras haber tocado 1.16% el viernes.

Entre las monedas, el yen y el dólar están entre las de peor rendimiento. El DXY cede 0.18%, manteniéndose en el rango reciente. Las criptomonedas suben, aunque el Bitcoin sigue por debajo de 20.000$, enfrentando en general una presión negativa.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY revierte la reciente debilidad y recupera los 141.00 y más allá.
• Parece probable que se produzcan nuevas subidas mientras esté por encima de la zona de 138.80.

El EUR/JPY deja atrás cuatro retrocesos diarios consecutivos y recupera la zona por encima de los 141.00 el lunes.

El sesgo alcista en el cruce se mantiene mientras la línea de soporte en torno a 138.80 mantenga la baja. Esta zona de contención está actualmente reforzada por la SMA de 55 días. Dicho esto, el siguiente objetivo a tener en cuenta es el máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

A más largo plazo, la postura constructiva en el cruce sigue estando bien apuntalada por la SMA de 200 días en 132.89.

Gráfico diario del EUR/JPY

Niveles técnicos 

• El NZD/USD ganó una fuerte tracción positiva el lunes y se recuperó aún más de un mínimo de dos años.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la estabilidad de los mercados de valores socavaron el refugio del dólar.
• Las apuestas agresivas de subida de tipos de la Fed y los temores de recesión deberían limitar la caída del USD y limitar las ganancias del par.

El par NZD/USD fue testigo de un movimiento de cobertura corta en el primer día de una nueva semana y se basó en el rebote tardío del viernes desde la zona de 0.6150-0.6145, o el nivel más bajo desde mayo de 2020. El movimiento positivo intradiario se prolongó hasta la mitad de la sesión europea e impulsó al precio hasta 0.6250.

La reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. resultó ser un factor clave que siguió actuando como viento en contra del dólar estadounidense. Además, los signos de estabilidad en los mercados financieros socavaron aún más la condición de refugio del billete verde y beneficiaron al kiwi, sensible al riesgo.

Dicho esto, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales podría frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y ofrecer cierto soporte al dólar. Esto, junto con las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed, favorece a los alcistas del dólar y podría limitar las subidas del par NZD/USD.

Los inversores siguen siendo escépticos en cuanto a la posibilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han alimentado la preocupación por una posible recesión.

Por su parte, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó la semana pasada que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación. Powell añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política más estricta. Esto, a su vez, debería hacer que los operadores dejen de hacer apuestas bajistas en torno al dólar.

Además, los inversores podrían preferir mantenerse al margen en un contexto de volúmenes de negociación relativamente reducidos debido al día festivo en Estados Unidos, y esperar a las publicaciones clave de esta semana en Estados Unidos. El miércoles se publicarán las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el viernes los datos sobre el empleo en Estados Unidos.

Los inversores examinarán atentamente las actas del FOMC y el informe de las NFP en busca de pistas sobre la senda de endurecimiento de la política de la Fed. Esto, a su vez, influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par NZD/USD.

Niveles técnicos 

• El dólar cae en forma moderada en el arranque de la semana.
• Sin actividad en EE.UU. por feriado.
• EUR/USD alcista intradiario, pero aún enfrenta una tendencia general bajista.

Un dólar débil está impulsando al EUR/USD el lunes, en una jornada de bajo volumen a raíz del feriado en EE.UU. El par está operando en la zona de máximos diarios cerca de 1.0460, comenzando en positivo la semana luego de haber probado el piso del 2022 el viernes.

Dólar a la baja

Wall Street no operará el lunes por ser feriado en Estados Unidos lo que puede contribuir a limitar los recorridos en el mercado. Los futuros de las acciones están en terreno neutral.

El dólar comienza la semana con una caída moderada, que está siendo el principal factor de la suba del EUR/USD. El DXY cae 0.27% y está debajo de 105.00.

En la Eurozona se publicó el índice de confianza del inversor de Sentix que registró una caída mayor a la esperada en julio desde -15.8 a -26.4. Otro reporte mostró una suba en el índice de precios a la producción del 0.7% en mayo, por debajo del incremento del 1% esperado; la tasa anual pasó de 37.2% a 36.3%. Más adelante el lunes expondrá en público Frank Elderson y Luis de Guindos del Banco Central Europeo.

De EE.UU. no habrá datos. La clave en la semana pasará por las minutas del FOMC el miércoles, el reporte ADP del jueves y el informe oficial de empleo de junio del viernes.

Recuperación, por ahora limitada

El EUR/USD se está alejando del mínimo del viernes de 1.0364. Desde entonces rebotó casi 100 pips. Pero aún así no consigue dejar atrás el tono negativo dominante. En frente tiene una resistencia en 1.0470 y luego en 1.0490. Una confirmación sobre 1.0500 aliviaría las presiones a la baja.

En caso de perder momento, el primer soporte asoma en 1.0435, seguido de 1.0420. Por debajo luego sigue 1.0380. Una caída por debajo, expondrá el mínimo del año en torno a la zona de 1.0350.

Niveles técnicos

• El dólar pierde terreno a lo largo del mercado, DXY cae 0.27%.
• Mercados estarán cerrados en EE.UU., en Canadá se publica la encuesta del BoC.
• USD/CAD se acerca a mínimo de la semana pasada.

El USD/CAD está cayendo en el arranque de la semana, quebrando un importante soporte de corto plazo. Las bajas están impulsadas por una debilidad generalizada del dólar. El par opera debajo de 1.2840, en mínimo en seis días.

¿Habilitando más bajas?

Tras operar momentáneamente por encima de 1.2900 en la sesión asiática, el USD/CAD cambio de dirección y empezó a retroceder. Las caídas se aceleraron tras perder 1.2860 (mínimo del 30 de junio) y el precio llegó hasta 1.2836. Se mantiene cerca del mínimo con el tono negativo intacto y mirando al piso de la semana pasada que se ubica en 1.2818.

De confirmarse en torno a los niveles actuales, el USD/CAD estaría cortando con varios días de recorridos en sentido lateral sin alejarse de 1.2880. Además estaría regresando debajo de la media móvil de 20 días que está pasando por 1.2857. El panorama de corto plazo pasaría a estar sesgado a la baja.

En caso de darse un rebote del par sobre 1.2860, el dólar regresaría al rango de la semana pasada. Mientras que de darse un cierre sobre 1.2900, se generaría una señal de más subas en el corto plazo.

Inicio tranquilo

Los mercados financieros operan con relativa calma el lunes. Wall Street no operará por ser feriado en EE.UU. El dólar está retrocediendo en forma moderada lo que empuja al USD/CAD a la baja. El petróleo no registra variaciones significativas y los futuros de la bolsa estadounidenses pierden 0.15% en promedio.

El lunes no habrá datos de EE.UU. En Canadá se publicará la encuesta empresarial del Banco de Canadá y la de expectativas del consumidor (incluyendo de inflación), que pueden atraer atención de cara a la reunión de política monetaria del 13 de julio. El calendario económico muestra dos días claves por delante: el miércoles con las minutas de la última reunión de la Fed y el viernes con los reportes de empleo de Canadá y de EE.UU.

Niveles técnicos

• Feriado en Estados Unidos favorece recorridos en rangos por el momento.
• El dólar pierde terreno y los futuros de Wall Street operan en negativo.
• Oro sin cambios en torno a 1806$, tras retroceder desde 1816$.

El oro llegó en la sesión asiática hasta 1814$, el nivel más alto desde el jueves, y luego cambió de dirección cayendo hasta 1804$. Está operando en torno a 1805$, apenas en negativo para el día.

La jornada financiera está siendo de gran calma, favorecido esto por el feriado en EE.UU. Los futuros de Wall Street operan en negativo con caídas moderadas, mientras que el dólar retrocede. El Índice del Dólar (DXY) cae 0.21% y opera en mínimo diarios.

La plata está estable operando en torno a 19.80/85, sin cambios desde hace horas. Esto ocurre tras haber perdido más del 6% la semana pasada, terminando con el cierre semanal más bajo desde julio de 2020.

El inicio en calma de la semana es de esperar que no se mantenga, considerando sobre todo que el calendario económico muestra eventos importantes para los próximos días, que incluyen las minutas de la Fed, el BCE y el reporte oficial de empleo de EE.UU.

Panorama técnico

El oro no da señales claras el lunes y podría continuar en rango en el muy corto plazo. La tendencia dominante sigue siendo bajista. El metal consiguió el viernes rebotar desde 1785$ y regresar sobre 1800$. En caso de volver por debajo de último las presiones bajistas se intensificarían, quedando expuesto el siguiente soporte de 1785$.

Al alza, en 1815$ está la primera resistencia, seguido luego de 1830$. Cerca de este último se encuentra la media de 20 días y una línea bajista de muy corto plazo, motivo por el cual, de ser superado, dejaría al XAU/USD con un nuevo soporte.

Niveles técnicos

• El AUD/USD gana algo de tracción positiva el lunes en medio de una modesta debilidad del dólar.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un sntimiento de riesgo positivo pesan sobre el USD.
• El reposicionamiento antes de la decisión del RBA del martes ofrece aún más soporte.

El par AUD/USD ha empezado la nueva semana con un tono positivo y ha extendido el rebote tardío del viernes desde la región de 0.6765-0.6760, o su nivel más bajo desde junio de 2020. El impulso de recuperación se ha extendivo a lo largo de la primera mitad de la sesión europea y ha llevado al par nuevamente por encima de 0.6850. En el momento de escribir, el par se mantiene en la zona de máximos diarios, alrededor del nivel de 0.6880, subiendo un 0.91% en el día.

Con el trasfondo de la reciente y pronunciada caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., las señales de estabilidad en los mercados financieros pesaron sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ofeció cierto soporte al Aussie, sensible al riesgo. Aparte de esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia del martes hicieron que los operadores aligeraran sus posiciones bajistas en torno al par AUD/USD.

Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed y los crecientes temores de recesión deberían actuar como un viento de cola para el USD. Esto, junto con la caída de los precios de las materias primas, debería frenar cualquier subida significativa del dólar australiano. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par AUD/USD ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para ganancias adicionales.

Los mercados de Estados Unidos permanecerán cerrados el lunes para celebrar el Día de la Independencia. Por lo tanto, la atención se centrará en la decisión política del RBA, que se anunciará durante la sesión asiática del martes. Además, el miércoles se publicarán las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC. Además, el informe mensual sobre el empleo en EE.UU. (NFP), que se publicará el viernes, ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/JPY se recupera unos pocos pips desde el mínimo diario, aunque no hay compras de continuación.
• La ruptura de la línea de tendencia ascendente y el fracaso cerca de la SMA de 200 horas favorecen a los bajistas.
• Los indicadores técnicos mixtos justifican cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo para el par.

El par USD/JPY ha atraído algunas compras cerca de la zona de 134.80-134.75 el lunes y ha subido a un nuevo máximo diario al inicio de la sesión europea. Sin embargo, la subida intradía no ha tenido continuación más allá de la zona de 135.50 y se ha visto militava en medio de una acción del precio limitada en el dólar estadounidense.

La uptura sostenida de la semana pasada por debajo de una línea de tendencia ascendente de hace dos semanas y la posterior caída por debajo de la SMA de 200 horas se consideraron un factor clave para los bajistas. Este último, actualmente en torno a la zona de 135.60, debería actuar como punto de pivote y determinar el movimiento intradía del par USD/JPY.

Los indicadores técnicos, por su parte, aún están lejos de confirmar un sesgo negativo en el gráfico diario. Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado techo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento bajista adicional.

Desde los niveles actuales, una debilidad por debajo del nive de 135.00 podría seguir encontrando un soporte decente cerca de la región de 134.80-134.75. Esto es seguido de cerca por 134.50, que si se rompe con decisión provocaría nuevas ventas técnicas y haría que el par USD/JPY fuera vulnerable a una mayor caída.

El par podría atravesar el nivel redondo de 134.00 y acelerar la caída para poner a prueba el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 133.60. El descenso correctivo podría extenderse aún más hacia 133.00 antes de que el par USD/JPY caiga a la zona de soporte de 132.40-132.30.

Por otro lado, el impulso por encima de la SMA de 200 horas tiene el potencial de elevar el par USD/JPY de nuevo por encima de 136.00. Cualquier movimiento al alza atraerá a nuevos vendedores cerca de la zona de resistencia de 136.60 y se desvanecerá antes de 137.00, o un máximo de 24 años tocado la semana pasada.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles clave

• El precio de la plata se mantiene cerca del mínimo de dos años alcanzado el viernes.
• La ruptura del viernes de un canal de tendencia descendente sigue favoreciendo a los bajistas.
• La sobreventa del RSI en los gráficos de corto plazo justifica precaución antes de posicionarse para una caída adicional.

El precio de la plata no ha podido aprovechar el buen movimiento de recuperación del viernes, desde el mínimo de dos años, y ha sido testigo de una acción del precio moderada y limitada en un rango en el primer día de una nueva semana. El XAG/USD pemanece atrapado en un rango estrecho durante la primera parte de la sesión europea y ahora cotiza en torno a la zona de 19.85$-19.80$.

Dada la convincente ruptura del viernes por debajo del soporte de un canal de tendencia descendente de un mes de antigüedad, el sesgo a corto plazo todavía parece inclinarse a favor de los bajistas del XAG/USD. Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario y de 4 horas muestra condiciones de sobreventa y justifica cierta precaución antes de posicionarse para una extensión de la tendencia descendente de casi un mes.

La configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar a que se produzca una consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes del siguiente movimiento a la baja. No obstante, el XAG/USD sigue siendo vulnerable para volver a probar el mínimo del año, en torno a la zona de 19.40$-19.35$ tocada el viernes, y prolongar el movimiento de depreciación hacia el siguiente soporte relevante cerca de 19.00$.

Por otro lado, cualquier movimiento positivo significativo más allá del nivel psicológico de 20.00$ podría enfrentarse a un obstáculo cerca del punto de ruptura del soporte del canal de tendencia descendente, actualmente en torno a la región de 20.25$. Dicha zona debería actuar ahora como un punto de pivote, por encima del cual el XAG/USD podría extender el impulso de recuperación hacia la zona horizontal de 20.55$-20.60$.

Unas compras de continuación por encima de esta última zona anularían las perspectivas bajistas a corto plazo y desencadenarían una recuperación. El XAG/USD podría entonces superar el nivel de los 21.00$ y tratar de desafiar la confluencia de 21.40$ - 21.45$, que comprende el extremo superior del mencionado canal descendente y la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles clave

• El GBP/USD gana tracción positiva el lunes y se aleja de un mínimo de varias semanas.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y ofrece soporte al par.
• Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed y el temor a una recesión limitan las ganancias del par.

El par GBP/USD se mueve al alza el primer día de una nueva semana y construye sobre el rebote tardío del viernes desde la región de 1.1975, o el nivel más bajo desde el 14 de junio. El par mantiene sus modestas ganancias al inicio de la sesión europea y ahora cotiza cerca del máximo diario, justo por encima del nivel de 1.2100.

El reciente descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva, lo que a su vez ofreció cierto soporte al par GBP/USD. Sin embargo, los incesantes rumores en torno a la Reserva Federal sobre las subidas de tasas para frenar el aumento de la inflación, junto con el predominante sentimiento de aversión al riesgo, actuó como un viento de cola para el dólar estadounidense de refugio seguro.

En su intervención en el Foro del BCE en Sintra el pasado miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, elevó las expectativas del mercado a favor de subidas de tasas más agresivas y dijo que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta. Powell añadió además que la Fed sigue centrada en controlar la inflación y que los precios del mercado se acercan bastante al gráfico de puntos.

Las perspectivas de la Fed se sumaron a la creciente preocupación de los mercados por la posibilidad de que el rápido aumento de las tasas y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y un nuevo brote de COVID-19 en China han avivado el temor a una posible recesión y han seguido pesando sobre el sentimiento de los inversores.

Además, la preocupación por las nuevas tensiones entre el Reino Unido y la UE en torno al Protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit debería frenar a los invesores a la hora de abrir posiciones alcistas en torno a la libra esterlina. La semana pasada, la Cámara de los Comunes del Reino Unido votó a favor de un proyecto de ley que anularía unilateralmente parte del acuerdo de divorcio de Gran Bretaña con la UE.

Dado que los mercados estadounidenses están cerrados por la celebración del Día de la Independencia, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los alcistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par GBP/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier subida significativa.

GBP/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 4 de julio:

Tras la volatilidad del viernes, los mercados permanecerán relativamente tranquilos el lunes. Los mercados busátiles y de bonos en Estados Unidos permanecerán cerrados con motivo de la festividad del 4 de julio. La agenda económica europea incluirá los datos del índice de precios de producción IPP de julio y el Banco de Canadá publicará su encuesta sobre las perspectivas empresariales en la segunda mitad del día. El Índice del dólar, que ganó casi un 1% la semana pasada, se mueve ahora de forma lateral, ligeramente por encima de 105.00, y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registran pequeñas pérdidas.

Los datos publicados por Eurostat mostraron el viernes que el índice de precios al consumo armonizado IPCA subyacente bajó al 3.7% interanual en junio desde el 3.8% de julio. Más tarde, los datos estadounidenses revelaron que el PMI de manufactura del ISM cayó a 53 puntos en junio, desde los 56.1 de mayo. Los componentes de empleo y nuevos pedidos de la encuesta del ISM se situaron por debajo de 50, mostrando contracciones mensuales. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rompió por debajo del 3% después de estos datos y terminó perdiendo casi un 8% en la semana.

El USD/CHF está bajo una modesta presión bajista y cotiza ahora por debajo de 0.9600 después de que los datos de Suiza mostraran que el índice de precios al consumo subió al 3.4% interanual en junio desde el 2.9% de mayo.

El EUR/USD se mueve lateralmente por debajo de .0450 a primera hora del lunes. El par perdió más de 100 puntos la semana pasada debido a que los inversores reevaluaron las perspectivas de la política monetaria del Banco Central Europeo en medio de datos de inflación mixtos.

El GBP/USD cotiza ligeramente al alza por encima de 1.2100 en la mañana europea. Durante el fin de semana, los ministros de Asuntos Exteriores de Alemania e Irlanda afirmaron en una declaración conjunta que no había ninguna justificación legal o política para que el Reino Unido cambiara unilateralmente los términos del Protocolo de Irlanda del Norte.

El USD/JPY se aferra a ganancias cerca de 135.50 a primera hora del lunes, después de haber cerrado los dos últimos días de la semana anterior en territorio negativo. Kazuo Momma, un ex alto funcionario a cargo de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ), dijo el lunes a Bloomberg TV que espera que el BoJ mantenga su política monetaria flexible durante muchos trimestres.

El oro cayó el viernes a su nivel más bajo desde enero, en 1.784$, pero logró rebotar en medio de la caída de los rendimientos en Estados Unidos. El XAU/USD se mueve lateralmente en un rango relativamente estrecho cerca de los 1.810$ al inicio de la sesión europea.

El Bitcoin no logró recuperar los 20.000$ el domingo y ahora pierde casi un 2% en el día fue en 19.100$. El Ethereum fluctuó en un canal estrecho durante el fin de semana, pero volvió a estar bajo presión bajista al comienzo de la semana. El ETH/USD se acerca a los 1.000$, perdiendo un 2.5% en el día.

Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró a Bloomberg que sería apropiado que el BCE subiera su tasa de interés en 25 puntos básicos en julio.

"Deberíamos continuar con una nueva subida de 50 puntos básicos en septiembre", añadió Muller y señaló que la senda de tasas estaba en línea con la opinión de la mayoría de los demás funcionarios de la entidad.

Reacción de los mercados

El EUR/USD bajó ligeramente tras estos comentarios, cayendo a un mínimo diario en 1.0420. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0424, perdiendo un 0.05% en el día.

Durante el mes de junio, el euro se debilitó frente al dólar estadounidense, pasando de 1.0723 a 1.0463. En opinión de los economistas de MUFG Bank, podríamos ver un periodo de comercio del EUR/USD por debajo del nivel psicológico clave de 1.00.

EUR/USD aún puede rebotar en el cuarto trimestre

"Sospechamos que el riesgo para las acciones estadounidenses y mundiales sigue siendo a la baja en el tercer trimestre, ya que la inflación sigue siendo elevada, el crecimiento se ralentiza y la Fed y otros bancos centrales siguen endureciendo su política monetaria. Esto sugiere más riesgos a la baja para el EUR/USD a corto plazo, ya que las condiciones financieras se endurecen aún más."

"Nuestra opinión de que el euro bajará a corto plazo también se basa en el principal riesgo para el crecimiento a corto plazo en la zona euro: un nuevo repunte de los precios del gas natural. A medida que los precios del gas natural suban, aumentarán los riesgos de recesión, presionando a la baja al euro."

"Hemos rebajado notablemente nuestra previsión del EUR/USD para el tercer trimestre (desde 1.0600) y consideramos que una ruptura de la paridad es ahora un riesgo muy plausible."

"Suponiendo que las condiciones de riesgo se vuelvan lentamente más favorables y que los riesgos de inflación retrocedan, el EUR/USD tiene un mayor margen para subir más allá del 3er/ 4to trimestre."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros de gas natural indican que el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en sólo 303 contratos. El volumen siguió el mismo camino y se mantuvo oscilante tras retroceder en unos 210.700 contratos.

El Gas Natural parece apuntalado por la SMA de 200 días

Los precios del gas natural tuvieron una sesión poco concluyente el viernes, navegando alrededor de la SMA de 200 días cerca de 5.60 dólares tras el fuerte retroceso registrado el 30 de junio. La disminución del interés abierto y del volumen en medio de la actual falta de dirección en la materia prima podría ser el prólogo de alguna fase de consolidación en torno a los niveles actuales.

Los datos de la balanza comercial de Alemania publicados hoy lunes 4 de julio han mostrado un déficit de -1B de euros en mayo después de conseguir un superávit de 3.5B en abril. El resultado empeora las previsiones del mercado, que esperaba que el superávit se situara en 2.4B. 

Las exportaciones cayeron un 0.5%, acentuando la caída del 0.3% estimada por el consenso. En total se situaron en 125.8 billones de euros. En abril, el indicador subió un 4.4%. Las importaciones, sin embargo, aumentaron un 2.7% después de haber crecido un 3.5% el mes anterior, superando el 1.2% previsto, y alcanzando los 126.7B de euros.

Basándose en datos provisionales, la Oficina Federal de Estadística (Destatis) también informa de que las exportaciones aumentaron un 11.7% y las importaciones un 27.8% respecto a mayo de 2021. Las exportaciones a la Federación Rusa aumentaron un 29.4%, hasta 1.000 millones de euros, en mayo de 2022 respecto a abril de 2022, después de haber disminuido bruscamente casi un 60% en marzo de 2022 respecto a febrero de 2022 y un 9.9% en abril de 2022 respecto a marzo de 2022. En comparación con mayo de 2021, fueron un 54.6% inferiores. Las importaciones procedentes de Rusia disminuyeron un 9.8% hasta los 3.300 millones de euros en mayo de 2022 respecto a abril de 2022.

El interés abierto en los Mercados de Futuros del oro registró el viernes la segunda caída diaria consecutiva, ahora en sólo 330 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen, en cambio, aumentó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 68.400 contratos.

El oro parece tener soporte en torno a los 1.780$

La caída del oro del viernes hasta la proximidad del mínimo de 2022 en 1.780 dólares y el posterior rebote se produjo gracias a una pequeña caída del interés abierto. Dicho esto, un rebote más serio no parece favorable por el momento, mientras que se espera que el mínimo hasta ahora de 2022 en 1.780 dólares (28 de enero) mantenga el par limitado a la baja por el momento.

Las impresiones avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 2.700 contratos. En la misma línea, el volumen se redujo en 188.000 contratos después de tres retrocesos diarios consecutivos.

WTI: Surge un soporte inicial en 101.50 dólares

Los precios del barril WTI intentaron un rebote tras dos sesiones de comercio con pérdidas el viernes. El movimiento se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que sugiere la idea de que las ganancias adicionales carecen de convicción al menos a corto plazo.