Noticias de mercados

• El dólar australiano se mantiene a la defensiva.
• Los precios pagados por los productores en los EE.UU. subieron a un máximo de 12 años, por encima del umbral del 11%.

Después de alcanzar un máximo diario cerca de la marca de 0.7500, el dólar australiano cae pero se aferra al máximo del 7 de marzo en torno a 0.7441 en medio de un estado de ánimo positivo en el mercado, como lo muestran las acciones estadounidenses. Mientras tanto, en el espacio FX, los antípodas son los rezagados de la sesión; a pesar de eso, el RBNZ sorprendentemente aumentó 50 pb la tasa de efectivo durante la noche (OCR), lo que también impulsó las perspectivas del dólar australiano. En la sesión americana, el AUD/USD cotiza a 0.7444.

Los alcistas del AUD se mantienen a la defensiva, a pesar de un dólar estadounidense más débil

Las acciones de EE.UU. permanecen en territorio positivo, mientras que la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el dólar. El rendimiento de los 10 años de EE.UU. se está desplomando, del 2.788 % al 2.685 %, una caída de diez puntos básicos, un viento en contra del dólar, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, con una caída del 0.29 %, situándose en 99.928, por debajo de la marca de 100.000. A pesar de lo mencionado anteriormente, los alcistas del AUD no pudieron capitalizar el tono más suave del dólar, a pesar del apetito por activos de mayor riesgo.

El índice económico de EE.UU. presentó el índice de precios al productor (IPP) de marzo el miércoles. La lectura llegó a 11.4% interanual, mucho más alta de lo esperado, el aumento más significativo desde 2010, lo que enfatiza que la inflación es más rígida de lo esperado inicialmente a medida que los productores se preparan para pasar los costos a los clientes. A su vez, el denominado IPP subyacente para el mismo período, que excluye rubros volátiles como alimentos y energía, se expandió 9.2% interanual, superior al 8.8% previsto, en contraste con el último reporte del IPC subyacente, que mostró que la inflación subyacente al consumidor podría estar cerca de alcanzar su punto máximo.

En otros lugares, continúa el conflicto ruso-ucraniano. Las fuerzas de Ucrania declararon que las tropas rusas se estaban preparando para atacar las regiones de Donetsk y Kherson. El Kremlin agregó que consideraría a los vehículos estadounidenses y de la OTAN que transportan armas en territorio ucraniano como objetivos militares legítimos. En cuanto a las conversaciones de paz, un portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Rusia afirmó que continúan en línea.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El sesgo del AUD/USD se mantiene al alza. La acción del precio de los últimos tres días respalda aún más lo mencionado anteriormente, pero su caída en las decisiones de política monetaria del RBNZ es cortesía de la debilidad del AUD, más que un dólar fuerte. Sin embargo, vale la pena señalar que el par se elevó desde los mínimos diarios alrededor de 0.7391 hacia los niveles actuales, pero por debajo de la línea paralela de la línea media de Pitchfork alrededor del rango de 0.7470-80. Dicho esto, la primera resistencia del AUD/USD sería la primera, seguida por la cifra psicológica de 0.7500. Una vez despejada, la próxima resistencia sería el área de 0.7540-55, la confluencia de los máximos del ciclo del 28 de marzo y octubre de 2021, seguida de la marca de 0.7600.

Más adelante en el día, la agenda económica australiana presentará las Expectativas de inflación del consumidor e informará el cambio de empleo junto con la tasa de desempleo.



Niveles técnicos 

• El EUR/JPY volvió a subir por encima de 136,50 el miércoles, ya que el yen no se benefició de los rendimientos más bajos de EE.UU.
• Los alcistas esperan una ruptura hacia los máximos anuales en el área de 137.50 si la reunión del BCE del jueves resulta ser agresiva.

Los rendimientos de EE.UU. continuaron su reciente retroceso el miércoles, a pesar de un preocupante informe de inflación de precios al productor de EE.UU. que sugiere que no parece probable que las presiones inflacionarias disminuyan en el corto plazo, pero esto no ofreció mucho respiro al maltrecho yen. A pesar del reciente flujo de noticias negativas en el frente ruso-ucraniano que normalmente se consideraría negativo para el euro, el EUR/JPY avanzó el miércoles para volver a moverse por encima de la marca de 136.50.

El par ahora está considerando una nueva prueba de los máximos semanales anteriores justo por encima del nivel de 137.00, una ruptura por encima de la cual abriría la puerta a una carrera hacia los máximos recientes de varios años en el área de 137.50. Los comentarios recientes de los responsables de la política fiscal y monetaria de Japón han sugerido que están más preocupados por la tasa de depreciación del JPY en los mercados de divisas globales, en lugar de apuntar a niveles específicos.

Eso ha sido una decepción para aquellos que apuestan a que una mayor presión podría dar al yen un impulso a corto plazo. Los alcistas del EUR/JPY esperan que la reunión del BCE del jueves pueda ofrecer al par algún ímpetu en la forma de, quizás, un cambio adicional en el tono del banco con respecto a cuán preocupado está por la inflación y cuán rápido se ve ajustando la configuración de la política monetaria.

Un quiebre por encima de 137.50 haría que el EUR/JPY cotizara de nuevo en sus niveles más altos desde 2015 y los alcistas rápidamente centrarían su atención en el nivel de 140 y los máximos de junio de 2015 en 141.00.

Niveles técnicos

• Los precios estadounidenses pagados por los consumidores y productores continúan aumentando, lo que consolida aún más la necesidad de un aumento de 50 pb por parte de la Reserva Federal.
• La tasa de inflación del Reino Unido en su punto más alto en 30 años, alcanza el 7%.
• Pronóstico del precio del GBP/USD: El doble fondo cerca de los mínimos anuales se avecina a medida que la libra sube hacia 1.3100.

La libra esterlina sube y recupera terreno sustancial en la sesión americana, en medio de un estado de ánimo optimista en el mercado, a pesar de la lucha continua entre Ucrania y Rusia y una semana ocupada para la agenda económica de EE.UU. lastrada por las medidas inflacionarias que afectan al dólar. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/USD cotiza a 1.3098.

La agenda estadounidense fue testigo el martes del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que superó el umbral del 8.5 % por primera vez desde 1981, mientras que la inflación sin alimentos ni energía, el llamado IPC subyacente, subió un 6.5 %, por debajo del 6.7% estimado. Las cifras muestran que la inflación es obstinadamente alta, pero el IPC subyacente mostró que, de hecho, los precios se moderaron en comparación con las previsiones. Eso provocó una reacción en los derivados de futuros del mercado monetario, ya que los operadores suavizaron el ajuste agresivo de la Fed de 220 puntos básicos a 200 para fines de año.

Mientras tanto, el miércoles, los precios pagados por los productores (IPP) en marzo aumentaron 11.4% interanuals, la mayor cantidad desde 2010, por encima de todas las estimaciones y enfatizando que la inflación es más rígida de lo esperado, ya que los productores están a punto de pasar los costos a los clientes. Excluyendo elementos volátiles como alimentos y energía, el llamado IPP subyacente aumentó un 9.2% interanual, superior al 8.8% previsto, en contraste con el último informe del IPC subyacente, que mostró que la inflación podría estar cerca de alcanzar su punto máximo.

Fuentes citadas por Bloomberg dijeron que "[D] a pesar del suspiro de alivio de la lectura del IPC básico de ayer, esto es preocupante", y agregaron que "50 pb comienza a sentirse común".

Por otra parte, la agenda económica del Reino Unido también presentó cifras de inflación, lideradas por la Tasa de Inflación de marzo, que se expandió un 7%, en línea con las expectativas pero superior al 6.2% de marzo, el más alto en 30 años.

Los futuros del mercado monetario han valorado un aumento de la tasa de 25 pb en la reunión del Banco de Inglaterra del 5 de mayo. Sin embargo, vale la pena señalar que el vicegobernador Jon Cunliffe votó por ningún cambio en su última reunión, un movimiento ampliamente inesperado por parte de los inversores, que pesó sobre las perspectivas de la libra esterlina y empujaron la libra hacia su mínimo anual hasta la fecha en torno a 1.2979.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El par GBP/USD parece haber formado un doble suelo en el gráfico diario, pero mientras los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) permanezcan por encima del tipo de cambio, el par está sesgado a la baja. Sin embargo, vale la pena señalar lo mencionado anteriormente.

Si los alcistas del par GBP/USD elevan los precios por encima del 23 de marzo en 1.3298, entonces podría confirmarse el doble suelo y apuntaría a 1.3600.

La primera resistencia del GBP/USD sería 1.3100. Una ruptura de este último expondría la resistencia mínima ahora del pivote de 1.3160 ​​de diciembre de 2021, seguida de 1.3200. Una vez superado, eso abriría la puerta hacia 1.3298, máximo del ciclo del 23 de marzo.



Niveles técnicos

• El EUR/USD gira a postivio a medida que el dólar estadounidense corrige a la baja.
• DXY cae por primera vez en nueve días hábiles.
• El jueves, el BCE anunciará decisiones sobre política monetaria.

El EUR/USD repuntó con fuerza durante las últimas horas y subió de 1.0820 a 1.0878, alcanzando un nuevo máximo diario. El movimiento al alza tuvo lugar en medio de una caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos. El dólar perdió impulso cuando los rendimientos de los EE.UU. giraron a la baja.

El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cayó del 2.75% al 2.65%, alcanzando el nivel más bajo desde el viernes, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó del máximo de varios años del 2.87% al 2.76%. La recuperación de los bonos del Tesoro pesó sobre el dólar.

El DXY está cayendo un 0.28%, poniendo fin a una racha positiva de ocho días. Está rondando los 100.00. Es la primera señal fuerte de una pausa en el repunte del dólar. Bajo ese escenario, el EUR/USD podría beneficiarse, pero se avecina un evento de riesgo para el euro.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión sobre política monetaria. Se espera un enfoque más agresivo hacia la inflación. Los analistas de TD Securities ven un "giro brusco del BCE esta semana, con un anuncio de que el APP concluirá a fines de mayo, y una señal clara de que seguirán aumentos de tasas". Todavía ven al euro bajo presión y esperan que se desvanezcan los repuntes a corto plazo.

EUR/USD respaldado por 1.0800

El EUR/USD una vez más, como el mes pasado, encontró soporte por encima de 1.0800 y está repuntando. A pesar de alejarse de esa área crítica, los riesgos siguen inclinados a la baja. Una ruptura por debajo de 1.0800 debería despejar el camino a más pérdidas.

Si el movimiento alcista gana impulso, la próxima resistencia podría verse en 1.0900 y por encima de una barrera más importante en 1.0940. Un cierre diario por encima de 1.0940 debería aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

• El kiwi se encuentra entre las monedas del G10 más débiles a pesar de la subida de tipos del RBNZ.
• El dólar estadounidense se mantiene fuerte, respaldado por los datos de inflación de EE.UU.
• NZD/USD se dirige al cierre más bajo en un mes.

El NZD/USD recortó pérdidas durante la sesión americana; sin embargo, todavía se dirige hacia el cierre diario más bajo en un mes. El par hizo suelo 0.6750 antes de subir hacia 0.6780 en medio de una corrección generalizada del dólar.

El kiwi se encuentra entre los de peor desempeño, incluso después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara el miércoles temprano un aumento de la tasa de 50 pb, superando las expectativas al 1.50%. “El RBNZ claramente busca adelantarse a la curva de inflación y la acción más agresiva se justificó en el enfoque de 'menor arrepentimiento' de las decisiones políticas”, explicaron los analistas de TD Securities. Pronosticaron un aumento de 50 pb en mayo y aumentos de 25 pb en cada reunión del RBNZ este año en julio, agosto, octubre y noviembre.

El dólar estadounidense alcanzó su punto máximo el miércoles después de la publicación del índice de precios al productor de marzo que subió al 11,2% desde el 10.3%, por encima del 10.6% del consenso del mercado. A pesar del número, los rendimientos de los EE.UU. se volvieron a la baja durante la sesión estadounidense y se ponderaron frente al dólar estadounidense. El DXY está cayendo un 0.12% por primera vez en nueve días.

A pesar de la recuperación, el NZD/USD se mantiene por debajo de 0,6800, en la media móvil simple de 55 días (0.6780) con perspectiva negativa. El sesgo debería cambiar si el par sube por encima de 0.6910/15 (SMA de 20 y 200 días).

Niveles técnicos 

• El Banco de Canadá (BoC) eleva las tasas al umbral del 1% y comenzará el ajuste cuantitativo el 25 de abril.
• El USD/CAD se desplomó a medida que aumentaba la volatilidad, alcanzando un mínimo diario en 1.2625 en su reacción inicial.
• Pronóstico del precio del USD/CAD: el par está sesgado al alza, pero la conferencia de prensa del gobernador del BoC, Tiff Macklem, provocará una mayor volatilidad en el par; se justifica la precaución.

El CAD se disparó después de que el Banco de Canadá elevara la política de tasas de interés del 0.50% al 1% y anunciara que comenzaría su ajuste cuantitativo el 25 de abril. En el momento de escribir este artículo, el USD/CAD oscila alrededor del área de 1.2630-40 mientras los participantes del mercado digieren el informe de política monetaria del BoC.

Reacción del mercado

El USD/CAD cayó en picada hacia 1.2625, seguido de una reacción alcista a 1.2675, seguida de un retroceso al nivel medio entre 1.2600-1.2700, estableciéndose alrededor de esos niveles.

Resumen del estado de cuenta del Banco de Canadá

El Consejo de Gobierno del BoC juzga que las tasas deben aumentar aún más y enfatiza que las tasas de interés serían la principal herramienta del banco para establecer la política monetaria. El BoC reiteró que guiaría el momento y el ritmo de nuevas subidas de tipos, ya que el BoC sigue comprometido con alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

En cuanto al ajuste cuantitativo (QT), el BoC dijo que comenzaría el 25 de abril, deteniendo la fase de reinversión. El BoC agregó que "los bonos del Gobierno de Canadá que vencen en el balance del Banco ya no serán reemplazados y, como resultado, el tamaño del balance disminuirá con el tiempo".

Con respecto a Ucrania, el BoC dijo que los precios elevados del petróleo, el gas natural y las materias primas se suman a la inflación mundial. Las limitaciones de la cadena de suministro, una consecuencia de la guerra, pesan sobre la actividad y serían los principales impulsores de una "revisión al alza sustancial de las perspectivas de inflación del Banco en Canadá".

El BoC agregó que la economía de Canadá es fuerte y se está moviendo hacia un exceso de demanda. El banco enfatizó que los mercados laborales están ajustados y las empresas informan que tienen dificultades para satisfacer la demanda, lo que traslada los costos de insumos más altos a los clientes. Además, el banco central agregó que el crecimiento parece haber sido más fuerte en el primer trimestre de lo proyectado en enero y es probable que se recupere en el segundo trimestre.

Por lo tanto, el diferencial de tipos de interés hasta ahora beneficia al dólar canadiense. Sin embargo, a mediano y largo plazo, las expectativas de línea agresiva de la Fed podrían favorecer al dólar, ya que las expectativas de futuros del mercado monetario muestran un 94% de probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas al umbral del 1%, el mismo nivel alcanzado por el BoC en abril.

Posteriormente a las 15:00 GMT, el Banco de Canadá tendría su conferencia de prensa, encabezada por el Gobernador Tiff Macklem y Carolyn Rogers, Vicegobernadora Senior.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El gráfico de 1 hora del USD/CAD está sesgado al alza, y en la decisión sobre la tasa del BoC, el USD/CAD reaccionó a la baja, perforando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 horas y el pivote diario, cada uno en 1.2634 y 1.2630. empujando al par hacia la zona de los 1.2620.

Al alza, la primera resistencia del USD/CAD sería el pivote diario de R1 en 1.2680. Una ruptura de este último expondría la marca psicológica de 1.2700, seguida por el pivote diario R2 en 1.2710. Por otro lado, el primer soporte del USD/CAD sería la SMA de 50 horas y el pivote diario en el área de 1.2634-1.2630. Una ruptura decisiva expondría la SMA de 100 horas en 1.2611, seguida por el pivote diario S1 justo en la marca de 1.2600.   



Niveles técnicos                 

• La plata está en camino de una sexta sesión consecutiva de ganancias en medio de la continua demanda de protección contra la inflación.
• Los alcistas del XAG/USD están considerando una prueba de los máximos de finales de marzo en 25.85$ y un impulso hacia máximos anuales cerca de 27.00$.

Los rendimientos de EE.UU., particularmente en la parte delantera de la curva, están cayendo el miércoles, a pesar de que los datos de inflación de precios al productor recién publicados mostraron un nuevo aumento en las presiones inflacionarias, y esto, combinado con la demanda de protección contra la inflación, está ayudando a los metales preciosos a ganar terreno. Los alcistas de plata (XAG/USD) tienen la vista puesta en una prueba de máximos de fines de marzo en el área de 25.85$ por onza troy, una ruptura por encima de la cual podría abrir la puerta a una carrera por encima de 26.00$ y a máximos anuales cercanos a 27.00$.

Actualmente, opera en 25.60$, el XAG/USD cotiza al alza en aproximadamente un 1.0% en el día, lo que lleva las ganancias de la semana a casi un 3.5%, con el metal precioso en camino a una sexta sesión consecutiva de ganancias. Por ahora, la demanda de protección contra la inflación, que sigue aumentando (véanse las últimas cifras del IPC y el IPP del Reino Unido y EE.UU.) está superando las preocupaciones sobre una política monetaria más estricta.

De hecho, el reciente impulso alcista puede sugerir que los inversores no consideran que la postura de la Fed sea lo suficientemente agresiva como para evitar un aumento prolongado de la inflación. Pero los cambios de política más agresivos siguen siendo un riesgo a la baja para el metal precioso, si se desencadena una mayor subida sustancial en los rendimientos de los bonos.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, está pidiendo a la Fed que lleve las tasas de interés a un territorio de contracción decisiva (es decir, muy por encima de la tasa neutral en 2.0-2.5%) para combatir la inflación, y si hay evidencia creciente de que otros miembros se acercan a este punto de vista , los rendimientos podrían dispararse aún más, pesando mucho sobre la plata. En otras palabras, los comerciantes deben tener cuidado con no perseguir la plata al alza.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD cayó a un mínimo de más de tres semanas el miércoles en medio de una compra sostenida de USD.
• La configuración respalda las perspectivas de una extensión del retroceso reciente desde máximos anuales.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de 0.7500 para anular la perspectiva bajista.

El par AUD/USD cayó a un mínimo de más de tres semanas durante los inicios de la sesión americana del miércoles y ahora busca extender la trayectoria descendente aún más por debajo de 0.7400.

El dólar estadounidense se mantuvo alto cerca de su nivel más alto desde mayo de 2020 y se mantuvo respaldado por las expectativas de que la Fed ajustará su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación vertiginosa. Las apuestas se vieron impulsadas aún más por la inflación de precios al productor de EE.UU., que superó las estimaciones y se aceleró al 11.2% interanual en marzo desde el 10.0% del mes anterior.

Los inversores también siguen preocupados por las posibles consecuencias económicas de la guerra en Ucrania, que se hicieron evidentes en el estado de ánimo de cautela predominante en los mercados de valores. Esto fue visto como otro factor que benefició el estado relativo de refugio seguro del dólar y alejó los flujos de las monedas percibidas como más riesgosas, incluido el dólar australiano.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento de recuperación intentado durante la noche se tambaleó justo antes del nivel psicológico 0.7500. La caída posterior, por quinto día de los seis anteriores, favorece a los operadores bajistas. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de una extensión del fuerte retroceso reciente desde la región de 0.7660, o máximos anuales tocado a principios de este mes.

Dicho esto, el par, hasta ahora, han mostrado resistencia por debajo del nivel de retroceso del 50% de retroceso Fibonacci del fuerte repunte de 0.7165-0.7662. Esto es seguido de cerca por la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, alrededor de la región de 0.7385, que ahora debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Una ruptura convincente a continuación debería allanar el camino para una caída hacia la prueba del 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de mediados de 0.7300s. Esto es seguido de cerca por el extremo inferior de una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles inferiores a 0.7000, alrededor de la región de 0.7330-0.7325, que si se rompe de manera decisiva se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

Dado que los indicadores técnicos en el gráfico diario acaban de comenzar a caer en territorio negativo, el par AUD/USD podría acelerar la caída hacia 0.7350. Algunas ventas de seguimiento harían que el par fuera vulnerable a extender la trayectoria descendente hacia la región de 0.7240 en el camino hacia 0.7200 y el soporte de 0.7175-0.7170.

Niveles técnicos 

• El índice del dólar estadounidense (DXY) ronda la zona de máximos recientes cerca de 100.50.
• Los rendimientos estadounidenses revierten el comienzo positivo inicial.
• Los precios al productor de EE.UU. aumentaron un 1.4% intermensual, un 11.2% interanual en marzo.

El repunte del USD no da señales de agotamiento hasta el momento y eleva el índice del dólar estadounidense (DXY) a nuevos máximos alrededor de 100.50 el miércoles.

El índice del dólar estadounidense sigue respaldado por la Fed y la geopolítica

El índice cotiza con una base positiva por segunda semana consecutiva hasta el momento y ahora busca consolidar la reciente ruptura de la barrera psicológica de 100.00.

El desempeño positivo del dólar del miércoles se produce a pesar de que los rendimientos de EE.UU. revirtieron el optimismo anterior y reanudaron la baja, lo que se suma al retroceso posterior al IPC del martes al mismo tiempo.

En el espacio de datos de EE.UU., las solicitudes de hipotecas de MBA se contrajeron un 1.3% en la semana hasta el 8 de abril y los precios de producción generales aumentaron un 1.4% mensual en marzo y un 11.2% respecto al año anterior.

Qué buscar alrededor de USD

El dólar extiende la suba por encima de 100.00 a niveles vistos por última vez hace casi dos años. Hasta el momento, la acción del precio del dólar continúa dictada por la probabilidad de una trayectoria de tasas más estricta por parte de la Reserva Federal y la geopolítica. Además, el argumento a favor de un dólar más fuerte sigue estando bien respaldado por la narrativa actual de inflación elevada, rendimientos más altos de EE.UU. y el sólido desempeño de la economía de EE.UU.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice avanza un 0.09% a 100.40 y una ruptura por encima de 100.55 (máximo mensual del 14 de mayo de 2020) apuntaría a 100.86 (máximo del 24 de abril de 2020) y finalmente a 100.93 (máximo mensual del 11 de abril de 2020). En el lado negativo, la contención inicial se ve en 97.68 (mínimo semanal del 30 de marzo) seguida por 96.94 (SMA de 100 días) y luego 95.67 (mínimo semanal del 16 de febrero).

• Banco de Canadá sube la tasa de interés en 50 puntos básicos y apunta a más subas.
• El loonie se mantiene sin cambios significativos.
• Por delante: conferencia de prensa de autoridades.

El Banco de Canadá anunció el miércoles una suba en la tasa de interés de referencia de 50 puntos básicos a 1%, en línea con lo que se esperaba. Además anunció que dejará de comprar bonos públicos el 25 de abril, comenzando el denominado ajuste cuantitativo.

Las medidas anunciadas se dan como consecuencias de aumentos en los riesgos de que las altas expectativas inflacionarias se afiancen. El banco central indicó que las tasas van a tener que subir más y que eso podría moderar la demanda doméstica.

El BoC espera que el PIB crezca 3.5% en el 2022, revisado a la baja desde el 4% de enero; y ven un crecimiento del 2.5% en el 2023 (desde 3.5%). Sobre la inflación, ven el IPC promediando el 6% durante la primera mitad del 2022 y ven una baja al 2.5% para la segunda mitad del 2023.

El USD/CAD retrocedió inicialmente a 1.2625, pero rebotó luego a 1.2660, en donde estaba operando previo al anuncio. En minutos, comenzará una conferencia de prense con las autoridades del BoC, que explicarán las decisiones y responderán preguntas.

La próxima reunión del BoC será el 1 de junio.

• El GBP/USD osciló entre ganancias tibias y pérdidas menores alrededor de la marca de 1.3000 el miércoles.
• El informe caliente del IPC del Reino Unido extendió algo de soporte, aunque el interés sostenido por la compra de USD limitó las ganancias.
• La perspectiva de línea agresiva de la Fed, la crisis de Ucrania continuó apuntalando al dólar de refugio seguro.

El par GBP/USD fue testigo de buenos movimientos de precios bidireccionales a principios de la sesión americana y, por ahora, parece haberse estabilizado justo por encima del nivel psicológico 1.3000.

El par obtuvo un pequeño impulso el miércoles y tocó un nivel máximo intradiario de 1.3025 luego de la publicación de cifras de inflación al consumidor del Reino Unido mejores de lo esperado. El repunte, sin embargo, careció de convicción alcista en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense y las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la crisis de Ucrania.

El USD prolongó su reciente trayectoria alcista y se disparó a su nivel más alto desde mayo de 2020 en medio de las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed. De hecho, los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. aumentaría las tasas de interés a un ritmo más rápido para combatir la alta inflación, que el mes pasado se disparó al nivel más alto desde fines de 1981.

Sumado a esto, la inflación de precios al productor de EE.UU. se aceleró a 11.2% interanual en marzo, por encima de las expectativas de un aumento a 10.6% desde 10.0% en febrero. Los datos indicaron que hay costos de oleoductos que podrían presionar al alza los precios al consumidor, que ya son altos. Esto, a su vez, siguió respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y apuntaló al dólar.

Los inversionistas también estaban preocupados de que la guerra en Ucrania pudiera afectar el crecimiento global, lo que fue visto como otro factor que benefició al dólar de refugio seguro y actuó como un obstáculo para el par GBP/USD. Dicho esto, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por debajo de 1.3000 garantizan la precaución de los operadores bajistas agresivos y el posicionamiento para cualquier otro movimiento de depreciación.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del USD, lo que sugiere que cualquier intento de movimiento de recuperación corre el riesgo de moderarse con bastante rapidez. El par GBP/USD parece vulnerable a la prolongación de una tendencia bajista de tres semanas y apunta a probar el siguiente soporte relevante cerca del nivel redondo 1.2900.

Niveles técnicos 
 

• El EUR/USD baja aún más y marca nuevos mínimos mensuales.
• El siguiente objetivo bajista es el mínimo de 2022 en 1.0805.

El EUR/USD cotiza de forma errática cerca de 1.0800 en lo que va de miércoles.

A la luz de la acción de precios en curso, más pérdidas en el par permanecen en curso en el horizonte a corto plazo. Frente a ello, una ruptura por debajo del mínimo mensual hasta ahora en 1.0811 (13 de abril) debería allanar el camino para una visita rápida al mínimo de 2022 en 1.0805 (7 de marzo) antes del mínimo de mayo de 2020 en 1.0766 (7 de mayo).

Mientras siga por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1445, se espera que las perspectivas para el par se mantengan negativas.

EUR/USD gráfico de día

• El dólar se impulsa tras nuevo dato de alta inflación en EE.UU.
• Suba de tasas mayor a la esperada en Nueva Zelanda no da apoyo al kiwi.
• NZD/USD empeora el panorama, apunta a probar piso de marzo de 0.6727.

El NZD/USD extendió la caída hasta 0.6750, marcando un nuevo mínimo en casi un mes luego del dato de inflación mayorista de EE.UU. El par está cayendo en forma significativa, pese a la suba de tasas del RBNZ, en el medio de una fortaleza generalizada del dólar estadounidense.

Subas del RNBZ no impulsan al kiwi

En el arranque del miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció una suba en la tasa de interés de referencia de 50 puntos básicos a 1.50%, lo que sorprendió ya que se esperaba un incremento de 25 puntos. Los analistas de TD Securities esperan que el RBNZ vuelva a subir en 50 puntos en mayo, y luego subas en julio, agosto, octubre y noviembre de 25 puntos, terminando en 3% para fin de año.

Pese a la suba sorpresiva, el kiwi no se vio favorecido. Tras un salto inicial, no solo cayó contra el dólar, sino también frente a otras monedas como el aussie. El AUD/NZD tuvo un descenso a 1.0825, pero solo para rebotar en forma significativa y trepar hasta 1.0955, el nivel más alto desde agosto de 2020.

El dólar por su parte se vio favorecido luego del dato de inflación mayorista. El IPP subió desde el 10.3% a 11.2% (anual), por encima de lo esperado. El DXY sube por novena jornada en forma consecutiva.

Contribuye además a la fortaleza del dólar el clima de cautela en las bolsas, entre la continuidad de la guerra en Ucrania, los ajustes monetarios y el inicio de las presentaciones de resultados corporativos.

Niveles técnicos

Rusia considerará que los vehículos estadounidenses y de la OTAN que transportan armas en territorio ucraniano son objetivos militares legítimos, dijo el miércoles el viceministro de Relaciones Exteriores de Rusia, informó Reuters citando a la agencia de noticias rusa Tass.

Estados Unidos y muchos de sus aliados de la OTAN, incluso en Europa, se han comprometido a entregar cantidades sustanciales de armas a Ucrania en las próximas semanas y días mientras Ucrania se prepara para defenderse de una esperada escalada en el ataque de Rusia en la región oriental de Donbass. La amenaza de Rusia se interpretará como una escalada de las tensiones con la OTAN.

• El peso mexicano sigue firme contra el dólar, pese a fortaleza del DXY.
• La moneda está entre las de mejor desempeño en el mundo en los últimos siete días.
• USD/MXN con sesgo bajista, probando el soporte de 19.75.

El USD/MXN está cayendo el miércoles por quinta jornada en forma consecutiva y está probando la zona de 19.75. Tocó fondo en 19.73, el mínimo en una semana y luego rebotó tras los datos de inflación de EE.UU. subiendo hasta 19.78.

Tendencia bajista firme

El USD/MXN sigue firme a la baja, pero está enfrentando un soporte importante en torno a 19.70/75, nivel que de ser quebrado podría habilitar una baja hacia 19.50. Por ahora dio nivel vuelve a ofrecer contención. Al alza, las resistencias se ven en las cifras redondas que viene respetado el par: 19.90, 20.00 y 20.10.

El momento negativo del USD/MXN tiene un correlato en el peso mexicano, que está entre las monedas de mejor desempeño de los últimos siete días en el mundo. No se ve afectado por la cautela, ni las propuestas de reforma al sector eléctrico en México. La suba en el precio de las commodities vuelve a impulsar a las emergentes, favoreciendo al MXN.

El dólar, pese a caer contra el MXN, sigue firme en el mercado, apoyado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.  El DXY registra la novena ganancia diario en forma consecutiva. Este índice refleja principalmente le avance del dólar contra las monedas del G10.

En EE.UU. se conoció el miércoles otro dato alto de inflación, que servirá para anclar las expectativas de una política de ajuste monetario más agresiva por parte de la Reserva Federal. El índice de precios al productor tuvo una suba del 11.2% (anual) en marzo, superior al 10.6% esperado. Esto se suma al de inflación minorista del martes que también fue mayor al consenso del mercado.

Niveles técnicos

• El USD/JPY subió al nivel más alto desde mayo de 2002 durante la primera parte de la negociación del miércoles.
• La postura divergente de la política monetaria de la Fed y el BoJ pesó mucho sobre el JPY y actuó como un viento de cola.
• Las condiciones de sobrecompra en los gráficos intradiarios limitaron el alza en medio de las preocupaciones sobre la crisis de Ucrania.

El par USD/JPY retrocedió más de 50 pips desde un máximo de dos décadas tocado a principios de este miércoles y se vio por última vez cotizando por debajo de la marca de 126.00, subiendo cerca de un 0.40% por día.

El yen japonés se debilitó en general y cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2002 frente al dólar estadounidense en medio de la creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y la Reserva Federal. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, enfatizó la necesidad de mantener la poderosa relajación monetaria actual para respaldar una economía que aún no se ha recuperado a los niveles previos a la pandemia.

Por otro lado, los comentarios del martes del gobernador de la Fed, Lael Brainard, reafirmaron las apuestas del mercado de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. En una entrevista con el Wall Street Journal, Brainard enfatizó que el banco central procederá con una serie de aumentos en las tasas de interés, así como un esfuerzo por recortar su balance.

Esto, a su vez, ayudó al par USD/JPY a captar ofertas agresivas el miércoles y superar la zona de resistencia de 125.75-85 (máximo acumulado hasta la fecha/junio de 2015). El impulso empujó al par USD/JPY más allá de la marca de 126.00, aunque el RSI sobrecomprado en los gráficos intradiarios mantuvo un límite a cualquier ganancia adicional en medio de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania.

En los últimos acontecimientos, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el martes que las conversaciones con Ucrania están en un callejón sin salida. Putin agregó además que Ucrania se ha desviado de los acuerdos alcanzados en las conversaciones en Estambul. Sin embargo, el telón de fondo fundamental parece inclinado a favor de los operadores alcistas y respalda las perspectivas de una extensión del fuerte movimiento alcista reciente.

Con respecto a los datos de EE.UU., el Índice de Precios al Productor de EE.UU. subió en marzo 1.4%, más que el 1.1% del consenso del mercado y mayor al 0.9% de febrero (revisado de 0.8%). La tasa anual pasó de 10% a 11.2%, superando el 10.6% esperado. Es la suba más grande desde que existe la serie (noviembre 2010). Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY. Los comerciantes tomarán más señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos           

• Inflación mayorista sube más de lo esperado en marzo.
• El dólar se fortalece tras el dato, el DXY regresa a terreno positivo.

El Índice de Precios al Productor de EE.UU. subió en marzo 1.4%, más que el 1.1% del consenso del mercado y mayor al 0.9% de febrero (revisado de 0.8%). La tasa anual pasó de 10% a 11.2%, superando el 10.6% esperado. Es la suba más grande desde que existe la serie (noviembre 2010).

Sin tener en cuenta alimentación y energía (IPP subyacente), la suba mensual fue de 1%, contra el 0.5% esperado, y del 0.4% de febrero (revisado desde 0.2%). Con respecto a doce meses atrás, el avance fue del 9.2%, mayor al 8.4% esperado.

El dólar subió luego de la publicación de las cifras de inflación mayorista y se apreció en todos los frentes. Los futuros de los índices de Wall Street marcaron nuevos mínimos.

Las autoridades chinas tomarán medidas para impulsar el consumo y establecerán devoluciones de impuestos a la exportación para estabilizar el comercio exterior, dijo el miércoles el gabinete de China, informó Reuters citando a los medios estatales chinos.

China no limitará las compras de vehículos de nueva energía, continuó el Gabinete, y agregó que utilizarán herramientas de política, incluidos los recortes de requisitos de reserva, de manera oportuna.

El gabinete de China alentó a los grandes bancos de EE.UU. a reducir los índices de provisión y dijo que intensificará el apoyo a la economía real, especialmente a las industrias y pequeñas empresas afectadas por Covid-19. China reducirá los costos financieros para la economía real, agregó el Gabinete.

• GBP/JPY recuperó tracción el miércoles y fue respaldado por una combinación de factores.
• Los comentarios moderados de Kuroda del BoJ y el impulso de riesgo pesaron sobre el refugio seguro JPY.
• Las cifras calientes de inflación al consumidor del Reino Unido respaldaron a la libra esterlina y proporcionaron un impulso adicional.

El cruce GBP/JPY mantuvo su fuerte tono de oferta durante la mitad de la sesión europea y fue visto cotizando por última vez cerca de un máximo de dos semanas y media, alrededor de 164.00.

Tras el modesto retroceso del día anterior, el cruce GBP/JPY captó nuevas ofertas el miércoles y fue respaldado por una combinación de factores. El yen japonés se debilitó en general después de que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiterara que se debe mantener la poderosa relajación monetaria actual para respaldar la recuperación económica. Aparte de esto, el impulso de riesgo, como lo demuestra un tono positivo en los mercados de valores, socavó los activos tradicionales de refugio seguro, incluido el JPY.

Por otro lado, la libra esterlina obtuvo algo de apoyo de las cifras de inflación al consumidor del Reino Unido más altas de lo esperado. De hecho, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que el IPC general saltó del 6.2% interanual en el mes anterior al 7% en marzo, el nivel más alto desde 1992. Además, el IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió a 5.7% AaA del 5.2% reportado en febrero. Esto fue visto como otro factor que proporcionó un impulso adicional al cruce GBP/JPY.

Con la última subida, los precios al contado han subido casi 150 pips desde el mínimo semanal, alrededor de la región de 161.60 alcanzada el lunes. Las expectativas de que el BoJ se adhiera a su política monetaria acomodaticia deberían continuar actuando como un obstáculo para el JPY y respaldan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el cruce GBP/JPY. Por lo tanto, un movimiento posterior hacia atrás para desafiar el máximo de varios años, alrededor de la región de 164.65 tocada en marzo, sigue siendo una clara posibilidad.

Niveles técnicos 

• El DXY alcanza nuevos máximos de ciclo alrededor de 100.50 el miércoles.
• Las ganancias adicionales podrían alcanzar el nivel de 100.86 por delante de 100.93.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende el rally por otra sesión a nuevos máximos en la región de 100.50, un área vista por última vez en mayo de 2020.

La acción de los precios en torno al índice sigue sugiriendo más subas en el muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente obstáculo de relevancia ahora emerge en el máximo de mayo de 2020 en 100.55 (14 de mayo) seguido de 100.86 (máximo del 24 de abril de 2020). Si el impulso de compra persiste, entonces el pico de abril de 2020 en 100.93 podría volver al radar de los inversores.

La actual postura alcista en el índice sigue siendo apoyada por la línea de siete meses cerca de 96.40, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.17.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY retoma el alza tras el retroceso del martes.
• De superar 137.12 podría ir a probar el máximos del año

El EUR/JPY recupera el terreno perdido y revierte el retroceso del martes a mitad de semana.

Dicho esto, más subas lucen probables con el objetivo inmediato en el máximo semanal en 137.12 (11 de abril). Una vez despejada, el cruce debe embarcarse en una probable visita al máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.25, se espera que las perspectivas para el EUR/JPY sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El S&P 500 apunta a una recuperación tras la caída del martes.
• Sin avances en Ucrania, el foco pasa a los resultados corporativos.
• El dólar sigue firme, los metales y el petróleo marchan al norte.

Los futuros del S&P 500 suben 0.55% tras haber cerrado el martes con una caída el 0.34%, en lo que fue la tercera baja en forma consecutiva.  En Europa, los mercados operan con mayoría en rojo, con descensos en promedio del 0.40%.

Resultados, inflación y subas de tasas

Comienza la presentación de resultados corporativos del primer trimestre. JP Morgan presentó resultados mixtos, con ingresos ajustados bajando un 4.6% (aunque superando el consenso). Delta Air Lines informó una pérdida menor a la esperada de 1.23$ por acción en el primer trimestre. Más adelante reportarán BlackRock y First Republic Bank, entre otras.

Además los operadores seguirán de cerca del reporte de inflación mayorista de EE.UU. El martes el índice de precios al consumidor mostró una suba anual del 8.5%, más alta desde 1981, ahora será el turno del índice de precios al productor. Se espera un avance del 1.1% en marzo y una tasa anual del 10.6%. Otro evento a tener en cuenta será la colocación de deuda a 30 años en EE.UU.

El dato de inflación del martes generó movimientos en el mercado de bonos, con una baja en los rendimientos, aunque luego esta fue suavizada. La tendencia al alza sigue firme en los rendimientos, ante la expectativa de una política más agresiva por parte de la Reserva Federal. Los comentarios de funcionarios del banco central van en esa línea. La tasa a 10 años del bono de EE.UU. está en 2.72% y la de 30 años en 2.83% (marcó máximos en años horas atrás en 2.87%). 

La suba a lo largo del mundo en la inflación se espera que genere un cambio en el mensaje del Banco Central Europeo el jueves. Horas atrás fue el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda que tuvo la suba en la tasa de interés más grande en más de 20 años, al subir en 50 pb a 1.50% (que no impulsó al kiwi), y en horas, se espera una suba del Banco de Canadá.

Pese a que varios bancos centrales están subiendo tasas, el dólar se mantiene entre las monedas más fuertes. El DXY completó ocho jornadas consecutivas con subas el martes y recientemente pasó a terreno negativo para el día. Opera en 100.25, un 0.07% en negativo.

El petróleo sube nuevamente y está en máximos en una semana, con el barril de WTI bien sobre 100.00$. Los metales también prolongan el avance. El oro está en máximos en un mes cerca de 1980$ y la plata en la zona de 25.70$.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se reunió con nueva oferta el miércoles en medio de un fortalecimiento del dólar.
• Las perspectivas de la Fed empujaron al DXY a un máximo de casi dos años.
• De mejor humor en mercados de renta variable, el AUD/USD podría encontrar soporte.

El par AUD/USD mantuvo su tono ofrecido durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez negociando cerca del mínimo diario, alrededor de la región de 0.7420.

Después de un primer repunte a la zona de 0.7475, el par AUD/USD se reunió con una nueva oferta el miércoles y ahora se ha movido bien dentro de la sorprendente distancia del mínimo de tres semanas alcanzado el día anterior. El dólar estadounidense continuó recibiendo apoyo de las perspectivas de un endurecimiento de las políticas monetarias por parte de la Reserva Federal y subió a su nivel más alto desde mayo de 2020.

A pesar de las señales de que la inflación subyacente en Estados Unidos se está relajando, los inversores parecen convencidos de que la Fed subirá las tasas de interés a un ritmo más rápido. Las apuestas fueron reforzadas por los comentarios del gobernador de la Fed, Lael Brainard, de que el banco central estadounidense procederá con una serie de alzas en las tasas de interés, así como un esfuerzo para recortar su balance. Esto, junto con un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, continuó prestando cierto apoyo al billete verde.

Dicho esto, una sólida recuperación del sentimiento de riesgo -como lo representa un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable- limitó al dólar y extendió el apoyo a la moneda australiana. Sin embargo, el fracaso en horas asiática en la zona de 0.7500 y la caída posterior dejo al par debilitado.

La configuración técnica apoya las perspectivas de una extensión del reciente retroceso brusco desde la región de 0.7660, o el nivel más alto desde junio de 2021. La debilidad sostenida por debajo de la marca de 0.7400 reafirmará el sesgo negativo y podría arrastrar al par hacia la región de 0.7330-0.7325. Dicha área marca el soporte ascendente de la línea de tendencia que se extiende desde el mínimo del año y debe actuar como un punto crucial.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés datos de EE.UU. con el Índice de Precios al Productor más adelante a las 1230 GMT. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de precios del dólar y proporcionará un nuevo impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos

• El EUR/USD opera en mínimos en un mes, cerca de 1.0800.
• Tono de debilidad persiste, ante fortaleza del dólar.
• Dato de inflación mayorista de EE.UU. el miércoles, el BCE decide el jueves.  

El EUR/USD se acercó a 1.0850 en el arranque de la sesión europea, pero solo para luego cambiar de dirección y caer hasta 1.0814, acercándose al mínimo del día de 1.0809 (mínimo en un mes). El par está operando en torno a 1.0825, con el tono negativo y mirando hacia 1.0800, el piso del 2022.

El dólar se mantiene firme en el mercado, presionando sobre el EUR/USD, apuntalado por los rendimientos de los bonos del Tesoro y el clima de cautela en los mercados. El DXY sube por novena jornada en forma consecutiva y opera en máximos en meses sobre 100.00.

Tras el dato de inflación de EE.UU. del martes, que mostró la suba anual más alta desde 1981 en el índice de precios al consumidor (8.5%), el miércoles será el turno del índice de precios al productor, que llegaría al 10.6%.

En Europa, el foco está puesto sobre lo que será el jueves la reunión de la junta de gobierno del Banco Central Europeo. No se espera un cambio en la tasa de interés, pero sí que haya anuncios sobre programas de compras y sobre todo señales a futuro para hacer frente a la suba en la inflación. Los analistas de TD Securities esperan un cambio “hawkish”, con un anuncio de culminación del programa de compras (APP) para fin de mayo y señales claras que luego seguirá una suba en la tasa.

EUR/USD se mantiene debilitado

La expectativa de un BCE más duro no están frenando el descenso del EUR/USD, afectado posible por la divergencia de expectativas con la política de la Fed. Técnicamente, el tono de debilidad de muy corto plazo seguirá intacto mientras permanezca debajo de 1.0850. Por encima, la próxima resistencia está en 1.0890. Más arriba, la barrera clave se puede encontrar en torno a 1.0940, que de superarse dejaría al euro listo para más subas.

En la dirección contraria, la zona de 1.0800 es el soporte crítico actual, tras perder 1.0850. Una caída debajo de 1.0800 podría al euro en el nivel más bajo desde mayo de 2020. El siguiente soporte se puede ver en torno a 1.0765/70.

Niveles técnicos

• El oro sube por sexta jornada en forma consecutiva, más cerca de 2000$.
• La caída en los bonos del Tesoro favorece correcciones bruscas, pero no frena el rally alcista.
• Más datos de inflación de EE.UU. se publicarán el miércoles.

El oro está subiendo nuevamente el miércoles y no detiene la marcha alcista. El XAU/USD llegó hasta 1979.91$, alcanzando el nivel más alto en un mes. Llegó a dicho nivel tras rebotar sobre 1960$. El tono alcista se mantiene intacto.

El metal opera cerca de los máximos diarios mirando a 1980$ y más allá. En tres días la suba es de 40$ y el rally no se detiene, incluso pese al avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La tasa a 10 años del bono de EE.UU. está en 2.74% y la de 30 años en 2.83%, tras haber marcado horas atrás en 2.87%, un nuevo máximo en años. La suba en los rendimientos sigue favoreciendo que el recorrido alcista del oro se dé con significativas correcciones.

El mercado de bonos tuvo una jornada marcada por el dato de inflación de marzo de EE.UU. que llegó a 8.5% (anual), el máximo desde diciembre de 1981. El miércoles será el turno del dato de inflación mayorista.

Tampoco el avance del dólar está frenando al oro. El DXY finalmente cerró en positivo el martes, completando ocho jornadas con subas. El miércoles el índice sube nuevamente, en máximo desde mayo de 2020, cerca de 100.50.

Niveles técnicos

En un informe publicado recientemente, los principales institutos económicos de Alemania anunciaron que redujeron la previsión de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para Alemania en 2022 al 2.7% desde el 4.8% anterior, según informó Reuters.

Datos destacados

"La previsión de crecimiento del PIB para 2023 se revisó al alza al 3.1% frente al 1.9% previo."

"El IPC alemán se prevé en el 6.1% en 2022, el 2.8% en 2023".

"En caso de una parada repentina de la oferta energética rusa, el crecimiento del PIB se situaría en el 1.9% en 2022".

"En caso de una parada repentina del suministro de energía ruso, el PIB se contraería un 2.2% en 2023."

"La pérdida acumulada del PIB en 2022 y 2023 en caso de congelación energética probablemente ronda los 220.000 millones de euros, o más del 6.5% de la producción económica anual."

Reacción del mercado

El DAX 30 de Alemania ha caído un 0.4% en el día tras esta publicación, lo que refleja un entorno de mercado de aversión al riesgo.

• El repunte de DXY ahora coquetea con la región de 100.50 a mitad de semana.
• Los rendimientos de EE.UU. vuelven a subir tras la corrección del martes.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a sus principales competidores, sigue presionando al alza y cotiza cerca de la región de 100.50 el miércoles, alcanzando nuevos máximos de 23 meses.

Índice del dólar estadounidense en niveles vistos por última vez en mayo de 2020

El índice extiende la racha positiva por décima sesión consecutiva el miércoles y navega por un área vista por última vez en mayo de 2020 en los alrededores de 100.50, siempre respaldado por las expectativas más firmes de una normalización más estricta por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

Sobre esto último, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, abogó por un movimiento más rápido hacia las tasas neutrales, mientras que James.Bullard, de la Fed de Sant Louis, sugirió que las tasas neutrales parecen insuficientes para reducir la inflación.

Mientras tanto, en los mercados de EE.UU., los rendimientos vuelven a subir tras la caída del martes después de que las cifras de inflación estadounidenses aumentaran al ritmo más rápido desde 1981 en marzo. A pesar del repunte de los precios al consumidor, los inversores parecen comenzar a percibir que las presiones inflacionarias podrían estar perdiendo algo de tracción y que el techo podría estar cerca.

DXY Niveles técnicos

Al momento de escribir, el índice avanza un 0.19% en 100.50 y una ruptura por encima de 100.55 (máximo mensual del 14 de mayo de 2020) apuntaría a 100.86 (techo del 24 de abril de 2020) y finalmente a 100.93 (máximo mensual del 11 de abril de 2020).

En el lado negativo, el soporte inicial aparece en 97.68 (mínimo semanal del 30 de marzo) seguida por 96.94 (SMA de 100 días) y luego 95.67 (mínimo semanal del 16 de febrero).

El USD/JPY ha protagonizado un impresionante rally de casi 100 pips en las últimas horas, elevándose desde el mínimo de la apertura asiática en 125.35 hasta un nuevo máximo de casi veinte años en 126.31 en la mañana europea.

El par ha alcanzado su precio más alto desde mayo de 2002 y cotiza al momento de escribir sobre 126.14, ganando un 0.62% en el día.

La fortaleza del dólar impulsa al par, ya que el índice DXY que mide al billete verde ha alcanzado hace unos minutos el nivel 100.52, máximo de 23 meses. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años suben hoy al 2.78%, aproximándose a los máximos desde 2018 alcanzados en torno al 2.83% en los últimos días.

Esto, junto con la gran divergencia en las perspectivas de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón, aleja aún más los flujos del yen japonés.

Los participantes del mercado estarán pendientes del sentimiento y del calendario económico, que hoy publica los precios de producción estadounidenses del mes de marzo. 

USD/JPY Niveles

De seguir la racha alcista, la próxima resistencia espera en 129.17, techo de mayo de 2002. Más arriba hay espacio para subir a la región de 133.85/90, donde están los techos de marzo y abril de 2002.

En caso de perder impulso, el soporte primero está en la zona psicológica de 125.00. Por debajo, la primera parada puede estar en 124.76, suelo del 12 de abril y la siguiente en la cifra redonda 124.00.

La tasa de variación anual del IPC español del mes de marzo se sitúa en el 9.8%, tal como se esperaba, más de dos puntos por encima de la registrada en febrero, que fue del 7.6%. Este es el nivel más alto de inflación visto en el país desde mayo de 1985, según informa el INE (Instituto Nacional de Estadística).

La tasa anual de la inflación subyacente aumentó cuatro décimas, hasta el 3.4%. La variación mensual del índice general fue del 3.0%, mientras que el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) sitúa su tasa anual en el 9.8%, más de dos puntos superior a la del mes anterior.

Entre los grupos con influencia positiva en el aumento de la tasa anual destacan:

• Vivienda, cuya variación anual es del 33.1%, más de siete puntos y medio por encima de la registrada en febrero. Se debe a la subida de los precios de la electricidad y, en menor medida,
• del gasóleo para calefacción, mayor este mes que en marzo de 2021.
• Transporte, que sitúa su tasa en el 18.6%, casi seis puntos superior a la del mes pasado, como consecuencia de que los precios de los carburantes y lubricantes para vehículos personales se incrementan este mes más que el año pasado.
• Alimentos y bebidas no alcohólicas, cuya variación aumenta más de un punto, hasta el 6.8%, a causa de subidas generalizadas de todos sus componentes. Entre ellas destacan los incrementos de los precios del pescado y marisco, frente a la bajada registrada en 2021, y de las legumbres y hortalizas, la leche, queso y huevos y la carne, mayores este mes que en marzo del año anterior.
• Hoteles, cafés y restaurantes, cuya tasa alcanza el 4.4%, ocho décimas más que en febrero, debido a que los precios de la restauración y los servicios de alojamiento aumentan este mes más de lo que lo hicieron en 2021. 

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 13 de abril:

El dólar perdió interés después de los datos de inflación de EE.UU. el martes, pero logró recuperar su tracción gracias a los comentarios de línea dura de la Fed. Con la mejora del estado de ánimo del mercado al inicio del miércoles, el índice del dólar estadounidense (DXY), que tocó su nivel más alto en casi dos años en 100.44 más temprano en el día, está bajando. El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre las tasas de interés más tarde y la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos del índice de precios al productor de marzo.

Previa del Banco de Canadá: Tres cosas que sacuden el CAD más allá del aumento de 50 puntos básicos

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el martes que la inflación anual, medida por el índice de precios al consumidor (IPC), saltó a un nuevo máximo de varias décadas del 8.5% en marzo. El IPC subyacente, sin embargo, llegó al 6.5%, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado del 6.6%. Más tarde, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, argumentó que deberían subir rápidamente las tasas de interés a un nivel en el que los costos de los préstamos ya no estimulen la economía. La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dijo que la reducción en la hoja de balance podría llegar en junio después de anunciar la decisión de tipos de interés en mayo. Brainard señaló además que la liquidación del balance general podría valer "dos o tres aumentos de tasas adicionales" a lo largo de su curso.

Mientras tanto, en un vídeo dirigido al parlamento lituano el martes, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, pidió a la Unión Europea que sancione a todos los bancos rusos y las importaciones de petróleo en el próximo paquete de medidas. Reuters también informó que se esperaba que el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, anunciara el miércoles una ayuda militar de 750 millones de dólares para Ucrania en su lucha contra las fuerzas rusas.

En las primeras horas de la mañana europea, los futuros bursátiles de EE.UU. suben entre un 0.7% y un 1%, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta un 1% hasta el 2.75% y el DXY registra pequeñas pérdidas cerca de 100.20.

El EUR/USD extendió su caída hacia 1.0800 durante las horas de negociación asiáticas, pero logró un rebote hacia 1.0850. No habrá publicaciones de datos de alto impacto de la zona euro el miércoles y la percepción de riesgo podría impulsar la acción del par.

El GBP/USD está registrando pequeñas ganancias diarias por encima de 1.3000 al comienzo de la sesión europea. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido revelaron el miércoles que el IPC anual saltó al 7% en marzo desde el 6.2% en febrero. Esta lectura superó la estimación de los analistas del 6.7% y ayudó a que la libra esterlina encontrara demanda.

El NZD/USD subió con fuerza a un nuevo máximo diario de 0.6900 durante las horas de negociación asiáticas, pero perdió su impulso alcista. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció que aumentó la tasa de política en 50 puntos básicos al 1.5%. En su declaración de política monetaria, el RBNZ señaló que será apropiado continuar endureciendo las condiciones monetarias en el futuro.

El oro aprovechó la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes y subió a su nivel más alto en un mes en 1.978$. El XAU/USD parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de 1.970$ el miércoles temprano.

El Bitcoin se cotiza a escasa distancia de 40.000 dólares después de no poder romper por debajo de ese nivel el martes. El Ethereum registró ganancias diarias modestas el martes y se vio por última vez fluctuando en un rango estrecho por encima de 3.000$.

EUR/USD extendió su caída hacia 1.08 durante las horas de negociación asiáticas, pero logró un rebote hacia 1.0850. Los economistas de Commerzbank creen que el par podría caer por debajo de 1.08 debido a las renovadas tensiones en Ucrania.

EUR/USD entre la escalada y los temores de recesión

"El EUR/USD está atrapado entre los temores de una escalada, que pesan sobre el euro, y los temores de una recesión, que pueden ejercer una presión a la baja sobre el dólar".

“Dado que los temores de una escalada en el conflicto de Ucrania están volviendo a prevalecer en este momento, que son más reales y más cercanos en el tiempo para el mercado, el euro está nuevamente bajo una mayor presión".

"Si las señales de que podría haber una nueva etapa de escalada realmente se intensifican, es muy posible que el EUR/USD caiga por debajo de la marca de 1.08".

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 7.0% interanual en marzo, frente al 6.2% de febrero. Esta es la tasa de inflación de 12 meses más alta de la serie de Estadísticas Nacionales, que comenzó en enero de 1997. También es la tasa más alta en la serie modelada histórica desde marzo de 1992, cuando se ubicó en el 7.1%. La cifra ha superado las expectativas, ya que el consenso del mercado fijaba la subida en el 6.7%.

La inflación mensual subió un 1.1% en marzo, tres décimas por encima del 0.8% de febrero. Los expertos esperaban una leve reducción al 0.7%.

El IPC subyacente anual se ha incrementado un 5.7%, superando el 5.2% previo y el 5.4% previsto, su nivel más alto en varias décadas.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha reaccionado con un rebote de más de 25 pips que le ha llevado primero a máximos del día en 1.3026, para luego bajar a la zona 1.3000. Previamente, en la apertura asiática, el par cayó a 1.2987, su nivel más bajo en tres días. Al momento de escribir, la libra cotiza frente al dólar sobre 1.2994, cayendo un 0.05% en el día.

"La Reserva Federal de EE.UU. debería subir rápidamente las tasas de interés a un nivel en el que los costos de los préstamos ya no estimulen la economía y debería aumentarlos aún más si la alta inflación resulta persistente", dijo el martes el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, en declaraciones recogidas por Reuters.

Declaraciones destacadas

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda ha sorprendido a los mercados con una subida de 50 puntos básicos, frente a los 25 esperados. La entidad ha aumentado los tipos en su reunión del 13 de abril hasta el 1.5% desde el 1% previo, alcanzando su nivel más alto desde mediados de 2019.

Comunicado del RBNZ

El Comité acordó que es apropiado continuar ajustando las condiciones monetarias al ritmo que mejor mantenga la estabilidad de precios y apoye el máximo empleo sostenible.

El Comité estuvo de acuerdo en que mover las tasas a una postura más neutral lo antes posible reducirá los riesgos de aumento de las expectativas de inflación. Un movimiento más grande ahora también proporciona más flexibilidad política en el futuro a la luz del entorno económico mundial altamente incierto.

El nivel de actividad económica mundial continúa generando crecientes presiones inflacionarias, exacerbadas por las continuas interrupciones del suministro en gran parte provocadas por el COVID-19. La invasión rusa de Ucrania se ha sumado significativamente a estas interrupciones del suministro, lo que ha provocado que los precios de las materias primas y la energía repunten internacionalmente.

Sin embargo, el ritmo de la actividad económica mundial continúa desacelerándose. Existe un elevado nivel de incertidumbre creado por los impactos persistentes del COVID-19, y señales claras de que las condiciones monetarias y financieras más flexibles se endurecerán en el transcurso de 2022. A esto se suma el alto nivel de tensión geopolítica y las sanciones económicas relacionadas sobre Rusia.

En Nueva Zelanda, la fortaleza subyacente permanece en la economía, respaldada por balances sólidos, apoyo fiscal continuo y fuertes ingresos por exportaciones. Ha habido algunos trastornos económicos debido al brote de Ómicron. Sin embargo, las altas tasas de vacunación en Nueva Zelanda están ayudando a reducir esta disrupción.

La mayor incertidumbre económica mundial y la inflación están frenando la confianza del consumidor. La subida de los tipos de interés hipotecarios, entre otros factores, ha actuado para reducir la demanda hipotecaria y los precios de la vivienda. Sin embargo, persisten las presiones sobre la capacidad económica, con una amplia gama de indicadores que destacan las limitaciones de la capacidad interna y las presiones inflacionarias en curso. El empleo está por encima de su nivel máximo sostenible y la escasez de mano de obra está afectando a muchas empresas.

Las medidas de inflación subyacente del Banco de la Reserva están en o por encima del 3%. La presión inflacionaria se está acentuando aún más por los altos precios actuales de la energía y las materias primas importadas, que están elevando la inflación general. El Comité seguirá enfocado en garantizar que la actual inflación alta de los precios al consumidor no se integre en las expectativas de inflación a largo plazo.