Noticias de mercados

• Los principales índices de acciones de EE.UU. fueron mixtos el jueves, y las acciones tecnológicas de gran capitalización tuvieron un desempeño inferior a medida que los rendimientos de EE.UU. se deterioraron.
• El S&P 500 bajó un 0.9% por última vez, ya que los inversores digirieron las últimas ganancias bancarias antes del fin de semana largo.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. fueron mixtos el jueves, con el último S&P 500 cayendo alrededor de un 0.6% y sondeando el nivel de 4.400, presionado principalmente por la baja en las acciones tecnológicas de gran capitalización a medida que los rendimientos estadounidenses se deterioraron. El Nasdaq 100, fuertemente ponderado por la tecnología, fue por lo tanto el peor desempeño de los principales índices de EE.UU., cotizando a la baja alrededor del 1.9% y retrocediendo por debajo del nivel de 14.000 y apuntando a una prueba de mínimos semanales justo por encima de 13.900.

Mientras tanto, en medio de un sólido desempeño en las acciones de energía, consumo básico, materiales e industriales (ayudado por la fortaleza en los precios de las materias primas y el estado de ánimo defensivo del mercado), el Dow se cotizó por última vez sin cambios. Los datos económicos de EE.UU. en forma de un informe mixto de ventas minoristas de marzo y una encuesta de sentimiento del consumidor de Michigan más fuerte de lo esperado no parecieron tener mucho impacto en la narrativa de ajuste de la Fed, ni posteriormente en el sentimiento del mercado de valores.

Tampoco lo hicieron los comentarios del influyente miembro del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, quien apoyó la idea de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones. Mientras tanto, los cuatro principales bancos estadounidenses que informaron el jueves, incluidos Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley y Well Fargo, superaron las previsiones de ganancias de los analistas.

Sin embargo, tal como habían mostrado las ganancias de JP Morgan un día antes, todos mostraron una fuerte caída en la tasa de crecimiento interanual de las ganancias en el primer trimestre de 2022 en comparación con el cuarto trimestre de 2021 y, en el momento de escribir este artículo, el sector financiero del S&P 500 había bajado un 0.6%, a pesar del fuerte aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses en el día. Los inversores de renta variable se preparan para un aluvión de nuevas publicaciones de resultados la próxima semana. Los mercados estadounidenses estarán cerrados el viernes por las festividades de Pascua.

Niveles técnicos

• El Banco Central Europeo decepcionó a los inversores que esperaban una tendencia agresiva, mantuvo las tasas sin cambios y el APP terminó después de junio.
• Un estado de ánimo optimista del mercado también pesa sobre el euro de bajo rendimiento, como lo muestran las pérdidas en el EUR/USD y el EUR/GBP.
• La divergencia entre el BoE y el BCE favorece a la GBP.

El jueves, el EUR se debilitó frente a la libra esterlina después de que el Banco Central Europeo (BCE) revelara su decisión de política monetaria y orientara a los actores del mercado sobre el final de su Programa de Compra de Activos, también conocido como APP. Al momento de escribir, el EUR/GBP cotiza por debajo de 0.9300 en 0.8278.

Las acciones estadounidenses muestran un sentimiento de mercado pesimista, a pesar de que las europeas terminaron con ganancias. Mientras tanto, el EUR/USD bajó un 0.69% durante el día, mientras que el GBP/USD sigue al primero, cayendo un 0.45%. Sin embargo, la divergencia actual del banco central, lo que significa que el Banco de Inglaterra (BoE) ya está subiendo las tasas mientras que el BCE está a punto de finalizar su programa QE, favorece a la GBP en el corto plazo.

El BCE mantiene los tipos sin cambios y terminará el QE después de junio, lastrando al euro

En la sesión europea, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo los tipos sin cambios, mientras orientaba a los inversores, respecto a las últimas tres compras de bonos del APP. El BCE dijo que las compras netas mensuales bajo el APP ascenderían a 40.000 millones de euros en abril, 30.000 millones de euros en mayo y 20.000 millones de euros en junio.

Los actores del mercado percibieron la declaración como moderada en medio de la falta de compromiso con respecto a futuros ajustes. El EUR/USD rompió hacia nuevos mínimos anuales en 1.0757, mientras que el EUR/GBP cayó a nuevos mínimos mensuales en 0.8249.

Mientras tanto, la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no proporcionó más aclaraciones sobre el aumento de las tasas, lo que amplió aún más las pérdidas monetarias compartidas en el día. Lagarde dijo que los riesgos para las perspectivas de inflación se inclinaron al alza en el corto plazo y agregó que es muy "probable" que el APP finalice en el tercer trimestre. El presidente del BCE afirmó que la inflación está siendo impulsada por los precios de la energía y se ha intensificado en muchos sectores. Ella prevé que el crecimiento se mantendrá débil en el primer trimestre de 2022.

La ausencia de la agenda económica del Reino Unido dejó a los operadores del EUR/GBP apoyándose en la alta tasa de inflación del Reino Unido del miércoles, que superó el 7%, y probablemente desencadenaría otra subida de tipos del Banco de Inglaterra.

Niveles técnicos

• El GBP/JPY alcanzó nuevos máximos de más de seis años el jueves, eclipsando el máximo de 164.84 del miércoles en aproximadamente un pip.
• Pero el par no pudo sostener una ruptura hacia 165.00 a pesar de la subida de los rendimientos globales, sino que retrocedió en medio de una toma de ganancias.

El GBP/JPY alcanzó nuevos máximos de más de seis años el jueves, eclipsando el máximo de 164.84 del miércoles en aproximadamente un pip. Sin embargo, a pesar de un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos de los mercados de EE.UU., el Reino Unido y el mundo (aparte de Japón), el par no pudo lograr una ruptura alcista convincente hacia 165.00. Más bien, el par retrocedió el jueves para probar el nivel de 164.00 una vez más y actualmente opera en 164.40, cotiza con pérdidas de alrededor del 0.2% en el día.

La falta de impulso alcista podría tener algo que ver con el tono de aversión al riesgo en el comercio del mercado de valores de EE.UU. Por lo general, el cruce GBP/JPY está correlacionado con otros activos de riesgo como las acciones de EE.UU. Podría tener algo que ver con el hecho de que, desde principios de mes, el par GBP/JPY ya ha logrado un sólido repunte de casi el 3.0% desde los niveles inferiores a 160.00 y, por lo tanto, se debió a una consolidación/toma de ganancias.

Podría tener algo que ver con la caída de los volúmenes de negociación de divisas el jueves antes de una larga semana en los mercados americanos y europeos, que estarán cerrados el viernes por las festividades de Pascua. Cualquiera que sea la razón, es poco probable que la consolidación del jueves sea el comienzo de una reversión más amplia hacia los mínimos recientes en la zona de 160.00.

La mayoría de los bancos centrales de los mercados desarrollados, incluido el BoE, permanecen en modo de lucha contra la inflación, lo que significa que la trayectoria de las tasas de interés a corto plazo y los rendimientos de los bonos del gobierno probabemente siga siendo alcista. Japón, con una inflación aún muy baja, sigue siendo la excepción, lo que mantiene al yen vulnerable a la ampliación de los diferenciales de rendimiento y a la divergencia en la política del banco central entre el BoJ y el resto del G10.

Sin duda, los sólidos datos del mercado laboral del Reino Unido de esta semana y los informes picantes de inflación de precios al consumidor del Reino Unido mantienen al BoE muy encaminado para más aumentos de tasas en el corto plazo. Cuando los flujos comerciales adecuados regresen la próxima semana, es probable que GBP/JPY intente subir por encima de 165.00.
 

• El dólar estadounidense sube de forma generalizada en el horario estadounidense.
• USD/JPY se dirige al cierre diario más alto en años.

El USD/JPY rompió al alza durante la sesión estadounidense en medio de la subida de los rendimientos estadounidenses. Luego de moverse durante horas alrededor de 125.35, el par ganó impulso y tocó un nuevo máximo diario en 126.00. Al momento de escribir, ronda los 125.85/90 y podría registrar el cierre diario más alto desde 2002.

Los rendimientos más altos de EE.UU. contribuyen a que el dólar sea más fuerte en todos los ámbitos. El rendimiento a 10 años de EE.UU. subió al 2.79 % y el rendimiento a 30 años saltó del 2.81% al 2.89%, el nivel más alto desde 2019. Al mismo tiempo, el DXY también alcanzó máximos de varios años por encima de 100.50.

Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos. Las ventas minoristas subieron un 0.5% en marzo tras una revisión positiva de las cifras de febrero. Las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a máximos de cinco semanas en 185.000. La lectura preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mejoró frente a las expectativas a 65.7 en abril.

La recuperación continúa

La perspectiva para el USD/JPY sigue siendo positiva gracias a la divergencia entre la Fed y el Banco de Japón. Desde principios de marzo, ganó 1000 pips y está comenzando a consolidarse por encima de un área de resistencia a largo plazo que se ve alrededor de 125.00.

El principal riesgo para la perspectiva alcista es el sentimiento del mercado. Un deterioro podría conducir a fuertes pérdidas en los mercados de acciones impulsando a los bonos del Tesoro, lo que debería debilitar el USD/JPY.

Niveles técnicos

• El WTI ha caído levemente a los 103.00$ en un comercio previo al fin de semana largo.
• Por ahora, el WTI por encima de 100$ parece tener sentido en medio de las expectativas de condiciones de mercado global ajustadas en medio de cortes de suministro en Rusia.

Las condiciones comerciales han sido bastante débiles en los mercados petroleros mundiales el jueves en medio de una desaceleración en el flujo de noticias relevantes y mientras los operadores se relajan antes de un largo fin de semana en los principales mercados de América del Norte y Europa. Los futuros del WTI del mes anterior han bajado un poco para negociarse en los 103.00$, un poco por debajo de los máximos del miércoles para la semana en los 104.00$.

Por ahora, el promedio móvil de 21 días en 104.15$ está actuando como techo para la acción del precio y es probable que siga siendo así durante el resto de la semana. Por ahora, los comerciantes parecen considerar que el petróleo crudo ligeramente por encima del nivel de 100$ tiene sentido en términos generales. Se espera que las condiciones del mercado se mantengan ajustadas en los próximos meses a medida que los mercados petroleros mundiales se ajusten a la interrupción significativa de las exportaciones rusas como resultado de las sanciones por la invasión de Ucrania por parte del país.

La Agencia Internacional de Energía (AIE) a principios de semana pronosticó una pérdida de 3 millones de barriles de crudo ruso por día a partir de mayo (aproximadamente el 3% del suministro mundial) como resultado de las sanciones y los compradores que rechazaron voluntariamente los grados de crudo ruso. Esta es la principal razón por la que se siguen comprando las caídas de los 90 dólares por barril en el WTI.

Sin embargo, la perspectiva de un regreso a los máximos del mes pasado en 120$ se ha visto opacada por los anuncios recientes de los países miembros de la AIE de una liberación histórica de reservas de petróleo crudo que asciende a 240 millones de barriles durante los próximos seis meses. Otros factores a considerar son el potencial de un regreso al mercado de más de 1 millón de barriles por día (BPD) en el suministro iraní si EE.UU. e Irán pueden negociar un nuevo pacto nuclear para aliviar las sanciones.

Sin embargo, por ahora, las conversaciones siguen estancadas, y los comerciantes también monitorean la perspectiva de una mayor producción de los EE.UU., Venezuela y las naciones de la OPEP+, que por ahora se apegan a su política de aumentos de cuota de producción de 400 000 BPD/mes. Otros factores en los radares de los comerciantes de petróleo incluyen el lado de la demanda a medida que el crecimiento global se desacelera y la amenaza de bloqueos más amplios en China sigue presente.

Niveles técnicos 
 

• El AUD/USD bajó por segundo día consecutivo en medio del resurgimiento de la demanda de USD.
• La configuración técnica favorece a los operadores bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de la marca de 0.7400 para confirmar la perspectiva negativa.

El par AUD/USD extendió su constante descenso intradiario a principios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 0.7415 en la última hora.

El dólar estadounidense tuvo una sólida recuperación el jueves en medio de la caída posterior al BCE de la moneda compartida y un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que arrastró al par AUD/USD a la baja por segundo día consecutivo, aunque el impulso de riesgo podría ayudar a limitar las pérdidas para el dólar australiano percibido como más riesgoso.

Desde una perspectiva técnica, la incapacidad del par para capitalizar el buen rebote durante la noche desde un mínimo de más de tres semanas y la aparición de nuevas ventas favorece a los operadores bajistas. Dicho esto, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por debajo del nivel redondo 0.7400 justifican cierta precaución antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de depreciación.

El nivel antes mencionado también marca el soporte de confluencia que comprende la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del fuerte repunte de 0.7165-0.7662. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el par AUD/USD sea vulnerable a probar el 61,8% del nivel Fibonacci, alrededor de 0.7350.

Esto es seguido de cerca por una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles inferiores a 0.7000, o el mínimo anual tocado en enero. Dicho soporte está actualmente fijado en torno a la región de 0.7330, que si se rompe de manera decisiva debería allanar el camino para una extensión del fuerte retroceso reciente desde máximos anuales, alrededor de la región de 0.7660 tocada a principios de este mes.

Dado que los indicadores técnicos en el gráfico diario acaban de comenzar a caer en territorio negativo, el par AUD/USD podría acelerar la caída hacia 0.7300. Algunas ventas de seguimiento harían que el par fuera vulnerable a extender la trayectoria descendente hacia la región de 0.7240 en el camino hacia la marca de 0.7200 y el soporte de 0.7175-0.7170.

Por otro lado, el máximo diario, cerca de la región 0.7465-0.7470, que coincide con el 38.2% del nivel Fibonacci debería actuar como una fuerte resistencia inmediata por delante de la marca de 0.7500. Una fuerza sostenida más allá sugeriría que el retroceso correctivo ha seguido su curso y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

Gráfico de 4 horas AUD/USD



Niveles técnicos 

La estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para abril ha subido a 65.7 puntos desde los 59.4 del mes anterior, por encima de los 59.0 puntos esperados, según han mostrado los datos publicados el jueves.

El índice de expectativas del consumidor también fue significativamente más fuerte de lo esperado en 64.1 puntos frente a las previsiones de una lectura de 54.2 y subiendo de la lectura de 54.3 del mes pasado, mientras que el índice de condiciones actuales llegó a 68.1 puntos, un poco por encima de los 68.0 esperados y por encima de la lectura de 67.2 del mes anterior.  

Las expectativas de inflación a 1 año fueron del 5.4%, sin cambios con respecto al mes pasado, mientras que las expectativas de inflación a 5 años se situaron en el 3.0%, también sin cambios respecto al mes anterior. 

• El DXY rebota en mínimos semanales cerca de 99.60.
• Los rendimientos de EE.UU. revierten el curso y ahora cotizan con ganancias modestas.
• Las ventas minoristas de EE.UU. se expandieron en un mes un 0.5% en marzo.

El dólar abandonó rápidamente el área de mínimos semanales en torno a 99.60 y superó el nivel de 100.50 para registrar nuevos máximos cuando es medido por el índice del dólar estadounidense (DXY) el jueves.

El índice del dólar estadounidense regresa por encima de 100.00 tras el BCE

El índice moderó el retroceso del miércoles después de que el BCE decepcionara a quienes esperaban un mensaje de línea dura convincente, lo que finalmente motivó al euro a recortar ganancias anteriores y extender la caída a nuevos mínimos hasta la fecha por debajo de 1.0800.

En la agenda económica de EE.UU., las ventas minoristas principales se expandieron un 0.5% intermensual en marzo, un poco por debajo de las estimaciones, mientras que las ventas principales sorprendieron al alza al expandirse un 1.1% con respecto al mes anterior. Además, las solicitudes iniciales aumentaron en 185.000 en la semana hasta el 9 de abril.

Qué buscar alrededor de USD

El repunte del dólar reanudó el alza y avanza a nuevos máximos deñ ciclo por encima de 100.50 en línea con la reanudación del sesgo alcista en los rendimientos de EE.UU. el jueves. Hasta el momento, la acción del precio del dólar continúa dictada por la probabilidad de una trayectoria de tasas más estricta por parte de la Reserva Federal y la geopolítica. Además, el caso de un dólar más fuerte también sigue estando bien respaldado por los altos rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles técnicos

Ahora, el índice avanza un 0.67% a 100.51 y la ruptura de 100.55 (máximo mensual del 14 de mayo de 2020) abriría la puerta a 100.86 (máximo del 24 de abril de 2020) y finalmente a 100.93 (máximo mensual del 11 de abril de 2020). En el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en 97.68 (mínimo semanal del 30 de marzo), seguido de 96.96 (SMA de 100 días) y luego 95.67 (mínimo semanal del 16 de febrero).

• El dólar sube fuertemente en el mercado, impulsado por rendimientos de bonos del Tesoro.
• USD/MXN rebote desde soporte crítico, apunta a la media de 20 días.

El USD/MXN está subiendo en forma significativa el jueves, cortando en forma brusca con una racha de cinco días seguidos con bajas. La cotización pasó de probar el piso del 2022, a saltar a máximos en tres días.

En la sesión asiática el USD/MXN, cayó hasta 19.72, igualando el mínimos del 2022, pero luego comenzó a escalar. Las subas se aceleraron en las últimas horas. Recientemente el par alcanzó en 20.01, el máximo en tres días.

Tras el arranque de la sesión americana, el tono alcista sigue firme apoyado en la fortaleza generalizada del dólar. El billete verde está subiendo en todos los frentes, operando en máximos desde el 2020 contra el euro.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cortaron con horas de calma con una gran suba. El tramo a 30 años saltó a 2.89%, un nuevo máximo en años; la tasa a 10 años está en 2.79%, máximo en dos días, alejándose del mínimos en una semana de horas atrás en 2.64%. El DXY está en nuevos máximos sobre 100.50.

Los datos de EE.UU. que se conocieron (pedidos de subsidio de desempleo y ventas minoristas) no generaron sorpresa.

Apuntando a la media de 20 días

Las subas del USD/MXN desde un soporte crítico tienen potencial para extenderse en el corto plazo. Al alza, la próxima resistencia se ve en la media móvil de 20 días en 20.03. De afirmarse por encima, el próximo nivel está en 20.20. El quiebre de este último junto con una confirmación sobre 20.25, habilitaría más subas para el dólar.

En caso de no poder el USD/MXN sostenerse sobre 20.00, el dólar perdería momento. Las posibilidades de un quiebre por debajo de 19.70 han perdido fuerza en las últimas horas.

Niveles técnicos

• El GBP/USD ha vuelto a caer por debajo de 1.3100, ya que se debilita junto al euro tras el anuncio de política del BCE.
• El par sigue en riesgo de caer a niveles por debajo de 1.3000 en medio del riesgo de una mayor divergencia en las políticas del BoE/Fed.

Aunque la moneda no se ha ponderado tan mal como su contraparte del euro, la inclinación moderada de la última actualización de la política del BCE ha frenado a la libra esterlina, que se ha debilitado al igual que la moneda única recientemente. El GBP/USD, que casi alcanza el nivel 1.3150 más temprano en el día, ahora se ha revertido a la baja a la zona de 1.3080 donde perdió un 0.3% en el día.

Una vez más, la media móvil de 21 días (actualmente en 1.3117) parece haber actuado como techo para la libra. El par lo ha intentado en múltiples ocasiones en las últimas semanas, pero no ha podido lograr una ruptura significativa por encima de la DMA de 21 desde finales de febrero. Los analistas continúan citando fundamentos positivos del dólar, incluida la retórica política de la Fed cada vez más agresiva y el reciente aumento de los rendimientos de los EE.UU., así como los fundamentos negativos del Reino Unido, incluida la economía comparativamente más débil y probablemente un BoE mucho más moderado, como límite al alza del par.

Los datos de empleo, inflación y PIB de EE.UU. de esta semana solo han reforzado las narrativas existentes sobre la economía del Reino Unido; que el mercado laboral es sólido, pero que los consumidores están muy presionados en medio de una inflación altísima, un gran riesgo para el crecimiento en el futuro. Mientras tanto, los datos de inflación de EE. UU. de esta semana han reforzado las expectativas de un rápido ajuste de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, que mantiene al dólar bien soportado. El GBP/USD sigue en riesgo de caer por debajo de 1.3000.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD protagonizó un buen rebote intradiario desde más de un mínimo de una semana establecido a principios de este jueves.
• Los precios del petróleo más débiles socavaron al dólar canadiense y extendieron el soporte en medio del resurgimiento de la demanda del USD.
• Los alcistas no parecen afectados por la decepcionante publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU.

El par USD/CAD recuperó casi 70 pips desde un mínimo de una semana y saltó a un nuevo máximo diario, alrededor de la región 1.2585-1.2590 durante los inicios de la sesión americana.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par USD/CAD a atraer algunas compras cerca de la zona de 1.2520 el jueves y detener la caída posterior al BoC desde el máximo de cuatro semanas tocado el día anterior. Los precios del petróleo crudo se vieron sometidos a una renovada presión de venta y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con un repunte intradiario en la demanda de dólares estadounidenses, actuó como un viento de cola para el precio.

La Administración de Información de Energía de EE.UU. informó el miércoles que las existencias de petróleo en EE. UU. aumentaron en más de 9 millones de barriles la semana pasada, lo que, a su vez, pesó sobre el líquido negro. Dicho esto, la preocupación de que la caída de la producción en Rusia, el segundo mayor exportador del mundo, afectado por las sanciones, reduzca la oferta limitó la caída en medio de mercados menos activos debido al fin de semana largo en Europa y Estados Unidos.

Por otro lado, el USD tuvo una sólida recuperación y revirtió una parte importante del retroceso durante la noche desde un máximo de casi dos semanas en medio de la caída posterior al BCE de la moneda común. Aparte de esto, las perspectivas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Fed y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalaron al dólar, lo que permitió a los alcistas ignorar las publicaciones macroeconómicas de EE.UU., en su mayoría decepcionantes.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.5% intermensual en marzo frente a las expectativas de un aumento del 0.6% y el crecimiento del 0.8% registrado en el mes anterior. Además de esto, las solicitudes iniciales semanales de desempleo subieron de 167.000 a 185.000 durante la semana que finalizó el 8 de abril y no alcanzaron las estimaciones de consenso que apuntaban a una lectura de 171.000, aunque influyeron poco en el USD.

Por separado, las ventas manufactureras canadienses registraron un crecimiento mayor al anticipado de 4.2% intermensual en febrero, aunque fue compensado en gran medida por una disminución inesperada en las ventas mayoristas de 0.4%. El calendario económico de EE. UU. del jueves también presenta la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan, que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., podría influir en el USD. Los operadores tomarán más en cuenta las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD rompe decisivamente por debajo del nivel de 1.0900.
• El BCE dejó la tasa de política sin cambios el jueves.
• Lagarde dijo que la presión inflacionaria ahora se ha intensificado.

El EUR/USD dio un giro en U y ahora desciende aún más en el territorio negativo alrededor de la zona de 1.0850/40 el jueves.

EUR/USD acelera pérdidas por debajo de 1.0900

Los vendedores ahora han recuperado la ventaja y arrastran al EUR/USD muy al sur de la marca de 1.0900 mientras se lleva a cabo la conferencia de prensa de Lagarde.

De hecho, la presidenta Lagarde reconoció que las presiones inflacionarias ahora se han intensificado en muchos sectores, mientras que las interrupciones en el comercio siguen transformándose en nuevas escaseces. Insistió en que la APP debe concluir en el tercer trimestre y que el banco mantendrá la opcionalidad y la flexibilidad en su lugar.

Sobre la inflación, Lagarde señaló que aún se espera que los precios de la energía se mantengan altos durante algún tiempo y se consideran los principales impulsores de la inflación elevada.

También señaló que el crecimiento de los salarios se mantuvo moderado. Ve mayores riesgos a la baja para el crecimiento y descartó cualquier problema de liquidez en el sector financiero. Lagarde también reiteró que se producirá una subida de tipos una vez que el banco complete las compras de activos.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par ha bajado un 0.40% a 1.0845 y la ruptura por debajo de 1.0808 (mínimo mensual del 13 de abril) apuntaría a 1.0805 (mínimo del 7 de marzo de 2022) en camino a 1.0766 (mínimo mensual del 7 de mayo de 2020). Por otro lado, la siguiente barrera ascendente se alinea en 1.0933 (máximo semanal del 11 de abril) seguida por 1.1000 (nivel redondo) y finalmente 1.1120 (SMA de 55 días).

• Precio de acciones sube en Europa, apunta a apertura negativa en Wall Street.
• Datos de EE.UU: suben ventas minoristas y pedidos de subsidio de desempleo.
• BCE mantiene la política monetaria, no endurece mensaje.

Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con pérdidas moderadas en Wall Street. Tras la suba de 1.12% del miércoles, el S&P 500 cae 0.25% en la previa. Las principales plazas europeas suben en promedio 0.50%.

El mercado sigue atento al inicio de la temporada de presentación de resultados corporativos. Están reportando bancos el jueves. Twitter sigue siendo novedad y sube fuertemente en el previa ante el anuncio de Elon Musk de ofrecer comprar la empresa.

En EE.UU. se conoció una suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo, que de todas formas se mantienen en niveles bajos según comparaciones históricos. Las ventas minoristas en marzo subieron 0.5%, y además se revisaron al alza los datos de febrero. Los datos no tuvieron impacto en el mercado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo en forma modesta. La tasa a 10 años se ubica en 2.72% y la de 30 en 2.82%. El petróleo retrocede mientras que los metales corrigen a la baja la reciente suba.

Entre las monedas, el euro está bajo presión tras la reunión del Banco Central Europeo. El BCE reiteró el mensaje de la última reunión, lo que fue tomado como algo “dovish” por el mercado. El dólar se está apreciando en todos los frentes, incluso contra las monedas emergentes.

Niveles técnicos

El presidente de la Fed de Nueva York y miembro del FOMC, John Williams, dijo el jueves que, a medida que la Fed ajusta la configuración de su política monetaria, la tendencia subyacente de la inflación alcanzará su punto máximo pronto y bajará más adelante en el año, según una entrevista con Bloomberg TV.

Declaraciones adicionales:

• La Fed tiene una meta de inflación del 2% y no quiere que esté por encima de eso.
• Será un desafío reducir la inflación mientras se mantiene fuerte el mercado laboral.
• Nuestra herramienta de política monetaria de tipos de interés se adapta a los desequilibrios actuales de la economía.
• Necesitamos reducir las ofertas de trabajo a un nivel consistente con el máximo empleo y quitar "la espuma".
• Podemos lograr un aterrizaje suave.
• La Fed está en un buen lugar con la política monetaria.
• "En el balance general, espero que pongamos en marcha reducciones en junio si tomamos una decisión en mayo.
• Ya se ha producido un gran endurecimiento de las condiciones financieras a la espera de movimientos futuros en el balance y las tasas.
• Más adelante en el camino de la segunda vuelta del balance es cuando contemplaremos si necesitamos ventas de valores respaldados por hipotecas o no.

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión de política del Banco Central Europeo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que es muy probable que el Programa de Compra de Activos (APP) del banco central, que se está rebajando a 20.000 millones de euros en compras al mes en el segundo trimestre, termine en el tercer trimestre, según informa Reuters. Sin embargo, Lagarde dijo que tiene la mente abierta específicamente cuándo teminará en el trimestre.

Cuando se le presionó sobre la orientación actual del BCE de que las subidas de tasas de interés podrían comenzar "algún tiempo después" del final del APP, Lagarde dijo que podría ser cualquier cosa entre una semana y varios meses. 

En una entrevista en Bloomberg Television, el presidente de la Fed de Nueva York y miembro del FOMC, John Williams, dijo que la Fed debe moverse rápidamente hacia niveles de política más neutrales, pero los datos guiarán el cronograma para esta normalización.

Declaraciones adicionales:

• "Estamos viendo algunas señales tempranas de cambios en los patrones de gasto de los consumidores".
• Los consumidores están cambiando más a los servicios.
• "Espero que ese patrón continúe este año".
• Con una inflación muy alta, la Fed debe concentrarse en reducir la inflación.
• El mercado laboral básicamente ha vuelto casi a donde estaba antes de la pandemia.
• La Fed necesita revertir las acciones de política a partir de marzo de 2020.
• El ritmo de las subidas de tipos depende de la trayectoria de la economía, pero 50 pb en la próxima reunión es una opción razonable.
• "Mi suposición de base es que la tasa neutral todavía está en el rango bajo de 2-2.5%".
• La Fed tiene que mantener el enfoque en las tasas de interés reales.
• "Necesitamos que las tasas de interés reales vuelvan a niveles más normales para el próximo año".
• "Es posible que tengamos que ir un poco por encima de eso dependiendo de la inflación".
• Esas decisiones se tomarán a medida que evolucione la economía.

En su habitual rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria del BCE, la presidenta del BCE, Christine Lagarde , ha dicho el jueves que los riesgos para las perspectivas de inflación de la eurozona están inclinados al alza en el corto plazo, según informa Reuters.  

Observaciones adicionales en la primera parte de la conferencia de prensa

• EUR/USD modera el movimiento inicial por encima de 1.0900.
• Los mínimos recientes alrededor de 1.0800 emergen como la próxima área de contención.

El EUR/USD desvanece el repunte previo al BCE a la zona de 1.0920 el jueves.

A la luz de la acción del precio en curso, las pérdidas adicionales en el par permanecen en el horizonte a corto plazo. Contra eso, una ruptura por debajo del mínimo mensual hasta ahora en 1.0808 (14 de abril debería allanar el camino para una visita rápida al mínimo de 2022 en 1.0805 (7 de marzo) antes del mínimo de mayo de 2020 en 1.0766 (7 de mayo).

Si bien se encuentra por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 1.1440, se espera que la perspectiva para el par siga siendo negativa.

Gráfico diario EUR/USD

Niveles técnicos 

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 18.000 en la semana terminada el 9 de abril a 185.000, cifra superior a los 171.000 esperados y la lectura más elevada de las últimas cinco semanas.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se redujeron en 48.000 en la semana terminada el 2 de abril hasta 1.475.000, menos que los 1,5 millones esperados, marcando un nuevo mínimo en décadas.

Junto con los datos de subsidios, se conoció una suba en las ventas minoristas de marzo en EE.UU. El dólar no se vio afectado por las cifras.

• La plata está retrocediendo un poco después de tocar máximos de un mes en 25.85$ en medio de eventos de riesgo previos a la toma de ganancias del USD.
• El XAG/USD ha vuelto a cotizar en los 25.55$ y está en camino de romper una racha ganadora de seis días.

Los precios de la plata (XAG/USD) están moderados y cotizan en números bajistas en 25.55$ por onza troy. Los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar estadounidense continúan mostrando cierta debilidad, aunque la toma de ganancias antes de los próximos eventos de riesgo y luego del sólido desempeño de los últimos días impide que el XAG/USD cierre aún más la brecha a 26.00$.

De hecho, el metal precioso cerró en verde por sexta sesión consecutiva el miércoles, tiempo durante el cual ha subido más del 6.5% desde por debajo de 24.50$ hasta por encima de 25.00$. Los precios en realidad lograron alcanzar máximos de un mes más temprano en el día a 25.87$, por lo que los comerciantes no deberían sorprenderse demasiado al ver una toma de ganancias/consolidación en juego.

En términos de la perspectiva a corto plazo para la plata, mientras continúe el reciente retroceso en los rendimientos de los EE.UU. y el dólar, las posibilidades de una ruptura por encima de 26.00$ siguen siendo buenas. La plata, al igual que otros metales preciosos, probablemente seguirá siendo demandada durante algún tiempo en medio de 1) primas de riesgo geopolítico elevadas y 2) demanda elevada de protección contra la inflación a medida que aumentan las tasas de inflación a nivel mundial. Eso significa que, a menos que las circunstancias cambien drásticamente, el XAG/USD debería mantenerse bien respaldado por encima del nivel de 24.00$, como ha sido el caso en las últimas semanas.

Niveles técnicos 

Las ventas minoristas en marzo subieron un 0.5%, un incremento menor al esperado del 0.6%, pero surge luego de una revisión positiva de los números de febrero, que pasaron de subir 0.3% a 0.8%.

Las ventas sin tener en cuenta vehículos tuvieron un incremento del 1.1%, mayor al 1% esperado, y al 0.6% del mes pasado (revisado desde 0.2%). Las ventas del grupo de control minorista cayeron en forma inesperada 0.1%, tras haber caído 0.9% en febrero (revisado desde -1.2%).

Las subas menores a las esperadas fueron opacadas por las revisiones a las cifras de febrero. En el mismo momento también se conoció el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. El dólar no registró cambios significativos tras los datos.

• EUR/GBP bajó por cuarto día consecutivo y cayó a un mínimo de más de un mes.
• El euro se debilitó un poco después de que el BCE decidiera dejar sin cambios la configuración de su política.
• Las crecientes apuestas por más subidas de tipos del BoE apuntalaron a la libra esterlina y se sumaron al sesgo de venta.

El EUR/GBP cayó a su nivel más bajo desde el 8 de marzo, alrededor de la región de 0.8280 después de que el Banco Central Europeo anunciara su decisión de política.

La moneda compartida se debilitó un poco después de que el BCE dejó sin cambios sus tasas de política clave y reafirmó que los aumentos de tasas solo se producirían en algún momento después de que finalicen las compras de APP en el tercer trimestre. Esto podría haber decepcionado a algunos inversores que anticipaban una inclinación más agresiva en medio de la inflación récord. Esto se debe a las crecientes preocupaciones del mercado sobre las posibles consecuencias económicas de la crisis de Ucrania y ejerció cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

Por otro lado, la libra esterlina se mantuvo bien respaldada por el informe del IPC del Reino Unido más positivo de lo esperado del miércoles, lo que aumentó las apuestas por aumentos adicionales de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra. Esto fue visto como otro factor que arrastró el cruce EUR/GBP a la baja por cuarto día consecutivo. Mientras tanto, la aceptación por debajo de la marca de la cifra redonda de 0.8300 ya podría haber preparado el escenario para una extensión de la reciente caída de retroceso agudo desde el máximo anual.

Los participantes del mercado ahora esperan con ansias la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios de la presidenta del BCE, Christian Lagarde, influirán en la moneda compartida. Aparte de esto, los titulares geopolíticos entrantes deberían dar cierto impulso al cruce EUR/GBP y permitir que los operadores aprovechen algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos 

• BCE mantuvo la política monetaria sin cambios.
• El euro retrocedió a mínimos diarios tras el comunicado.
• En minutos comienza la conferencia de Lagarde.

El euro cayó a lo largo del mercado tras la reunión del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE). La ausencia de un mensaje más firme para hacer frente a la suba en la inflación jugó en contra de la moneda común.

El BCE, como se esperaba, mantuvo las tasas de interés de referencia y reafirmó que el programa de compras (APP) culminará en el tercer trimestre. El mensaje fue parecido al de la reunión anterior. Sobre las tasas, estas no apuntan a subir hasta después de culminado el APP.

El EUR/USD cayó desde 1.0910 hasta 1.0865, mientras que el EUR/GBP alcanzó mínimos en semanas debajo de 0.8300. El EUR/JPY marcó mínimos diarios en 136.11. El franco suizo también retrocedió a lo largo del mercado luego de la decisión del BCE.

Los analistas de TD Securities afirman que el BCE no dio apoyo al euro, “especialmente porque otros bancos centrales parecen bastante reactivos para combatir la inflación.” La divergencia con otros bancos centrales seguirá siendo un factor negativo. Ven probable que el EUR/USD se mantenga a la defensiva durante la mayor parte del segundo trimestre.

A las 12:30 GMT, Christine Lagarde, dará una conferencia de prensa en donde explicará las decisiones del BCE y responderá preguntas. Se espera que siga la volatilidad en los cruces del euro.

• El EUR/USD devuelve las ganancias iniciales y cae por debajo del nivel de 1.0900.
• El BCE dejó sus tasas clave sin cambios, como se esperaba.
• Los inversores esperan ahora la rueda de prensa de Lagarde.

El sesgo de compra en torno a la moneda común se ha desvanecido, lo que ha obligado al par EUR/USD a volver al terreno negativo después de subir hasta la región de 1.0920 anteriormente el jueves.

EUR/USD se centra ahora en Lagarde

El EUR/USD cae fuertemente después de que el BCE dejara intacto el tipo de interés de las principales operaciones de refinanciación, el tipo de interés de la facilidad marginal de préstamo y la facilidad de depósito en el 0.00%, 0.25% y -0.50%, respectivamente.

El BCE reiteró que cualquier ajuste al tipo de interés llegará algún tiempo después del final de sus compras netas de activos. El banco central confirma que se espera que el APP concluya en algún momento del tercer trimestre.

De cara al futuro, los participantes en el mercado seguirán de cerca la habitual rueda de prensa de la presidenta Lagarde y la posterior sesión de preguntas y respuestas.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD cae un 0.15% en el día, cotizando en 1.0871. Una ruptura por debajo de 1.0808 (mínimo del 13 de abril), apuntaría en 1.0805 (mínimo del 7 de marzo) en camino a 1.0766 (mínimo del 7 de mayo de 2020). Por otro lado, la siguiente resistencia se enuentra en 1.0933 (máximo del 11 de abril), seguida por 1.1000 (nivel redondo) y finalmente 1.1120 (SMA de 55 días).

El Banco Central Europeo, tras la reunión del Consejo de Gobierno decidió, como se esperaba, mantener sin cambios las tasas de interés de referencia. El banco central reafirmó que el programa de compras va camino a terminar en el tercer trimestre y que de darse subas en las tasas sería un tiempo luego de que se terminen las compras. Cualquier suba en las tasas será “gradual”.

El euro retrocedió en el mercado luego de los datos, cayendo a mínimos diarios en casi todos los frentes. El EUR/USD descendió desde 1.0910 a 1.0875.

A las 12:30 GMT, la presidenta Christine Lagarde, dará una conferencia de prensa. La próxima reunión de la Junta de Gobierno será el 9 de junio.

El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) dejó su tasa de interés de referencia, la tasa de repo a una semana, sin cambios en 14.00% el jueves, tal como esperaban los analistas. La decisión del CBRT de mantener los tipos de interés se produce a pesar de que la tasa general de inflación medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Turquía superó el 60% interanual en marzo, según datos publicados a principios de este mes. 

El USD/TRY no se vio afectado por la decisión y sube 0.15% en lo que va del día, operando en la zona de 14.61. Está cortando una racha de cuatro días seguidos con bajas. 

• EUR/USD retrocede desde máximos en días, en positivo para el día.
• En minutos, la decisión del Banco Central Europeo.
• Más adelante: conferencia pos decisión de Lagarde y datos de EE.UU.

El EUR/USD está operando en calma, justo por encima de 1.0900, antes de que se conozca la decisión del Banco Central Europeo (BCE). Horas atrás el par llegó hasta 1.0923, el nivel más alto desde el lunes, antes de retroceder modestamente.

A las 11:45 GMT se conocerá la decisión del BCE. No se esperan cambios en la tasa de interés, pero sí un mensaje de un ajuste más firme ante la suba en la inflación. A las 12:30 GMT, Christine Lagarde dará una conferencia de prensa. En el mismo momento se publicarán datos de ventas minoristas y de pedidos de subsidio de desempleo en EE.UU.

Según los analistas de TD Securities, el mensaje del BCE es probable que gira hacia la suba en la inflación en la región. “Esperamos que el Consejo de Gobierno anuncie que el APP (programa de compras) concluirá a fines de mayo y modifique su lenguaje para darles más respiro para subir (las tasas) en junio (que esperamos que ocurra). El lenguaje en la reunión de marzo les dio un amplio margen para ajustar la política si la inflación aumentaba considerablemente, y actualmente está casi 2 puntos porcentuales por encima de sus pronósticos de hace solo unas semanas,” explicaron los analistas.

La volatilidad de los cruces del euro podría elevarse en forma significativa en el momento de la publicación del comunicado y luego con la conferencia de Lagarde.

Zonas de precios a considerar

El EUR/USD llega a la reunión del BCE rebotando desde el soporte crítico de la zona de 1.0800. Las subas perdieron fuerza sobre 1.0900, aunque el euro se ha mantenido por encima. La resistencia inicial a quebrar para fortalecer a la moneda común se ve en 1.0940. Una afirmación por encima podría habilitar una extensión hacia la media móvil de 20 días que está en 1.0970.

Antes de 1.0800, hay dos soportes relevantes: 1.0870 y 1.0845. De perder el piso de marzo y abril se podría dar una aceleración bajista. La primera barrera por debajo se puede ver en 1.0760.

Niveles técnicos

• El AUD/USD avanzó durante la primera parte del jueves, aunque careció de continuación.
• Un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un sentimiento de apetito por el beneficia al AUD y ofrece cierto apoyo al par.
• Un informe de empleos de Austalia más suave resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el par.

El par AUD/USD devuelve sus ganancias iniciales y cae a nuevos mínimos diarios alrededor del nivel de 0.7440 a mitad de la sesión europea del jueves.

El par construyó sobre el rebote del día anterior desde debajo del nivel de 0.7400,  en un mínimo de tres semanas, y ganó algo de tracción positiva durante la primera parte del jueves. El dólar estadounidense retrocedió aún más desde su nivel más alto desde mayo de 2020, lo que fue visto como un factor clave que ofreció cierto apoyo al par AUD/USD.

Las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos publicadas el martes no fueron tan malas como temían los mercados y obligaron a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a detener su reciente fuerte movimiento al alza al máximo de varios años. Esto, junto con un tono positivo alrededor de los mercados bursátiles, pesó sobre el USD de refugio seguro y benefició al AUD de mayor riesgo percibido.

Esto, en mayor medida, compensó los detalles más suaves del informe de empleos de Australia, que mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.0% en marzo frente a las expectativas de un modesto descenso al 3.9%. Además, el número de ocupados aumentó en 17.900, significativamente por debajo de los 77.400 de febrero y por debajo de las estimaciones del consenso que apuntaban a 40.000.

Sin embargo, el repunte intradía careció de convicción alcista y el par AUD/USD permanece atrapado dentro del rango de negociación del día anterior. Las expectativas de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación en alza ayudaron a limitar las pérdidas más profundas del dólar y limitaron al par, lo que justifica cierta cautela para los inversores alcistas agresivos.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluye los datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanales y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD durante la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/CAD extiende las pérdidas posteriores al BoC del día anterior y se mueve a la baja el jueves.
• Un retoceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca una venta de USD y ejerce presión sobre el par.
• Un tono más suave en torno a los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ayuda a limitar pérdidas adicionales.

El par USD/CAD se mantiene bajo presión cerca del mínimo de una semana tocado durante la sesión europea jueves y cotiza con modestas pérdidas intradía alrededor del nivel de 1.2550.

El par presenció algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y extendió la fuerte caída de retroceso del día anterior desde la región de 1.2675, o máximos de casi cuatro semanas. El dólar canadiense se mantuvo apoyado por una decisión más agresiva del Banco de Canadá el miércoles. Esto, junto con el continuo retroceso del dólar estadounidense desde su nivel más alto desde mayo de 2020, actuó como un viento en contra para el par USD/CAD.

El banco central canadiense, como era ampliamente esperado, elevó su tasa de interés clave en 50 puntos básicos por primera vez desde mayo de 2000 y anunció un endurecimiento cuantitativo (QT) para controlar la elevada inflación. El BoC dijo que disminuirá algunas de las compras de bonos realizadas durante la pandemia a partir del 25 de abril y que podría elevar las tasas de interés y endurecer la política monetaria a un ritmo acelerado en los próximos meses.

Por otro lado, el hecho de que las cifras de inflación al consumidor estadounidenses publicadas el martes no fueran tan malas como se temía obligó a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a alejarse del máximo de varios años, lo que pesó sobre el USD. Aparte de esto, un tono positivo en torno a los mercados busátiles eclipsó las expectativas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed y pesó aún más sobre el USD de refugio seguro.

Dicho esto, un tono más suave en torno a los precios del crudo limitó cualquier ganancia significativa para el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ayudó a limitar las pérdidas para el par USD/CAD, al menos por el momento. El par rebotó en la región de 1.2540, aunque carecía de continuación. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja y justifica cierta precaución para los alcistas agresivos.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluye los datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanal y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán más indicaciones de la dinámica de precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par.

USD/JPY niveles técnicos

• El DXY extiende las pérdidas del miércoles alrededor de 99.70.
• El sesgo alcista subyacente en torno al dólar se mantiene sin cambios.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) retrocede aún más tras haber llegado hasta la región de 100.50 el miércoles, el nuevo pico del ciclo actual.

La acción de los precios en torno al índice sigue sugiriendo más alzas en el corto plazo. Dicho esto, el siguiente obstáculo de relevancia emerge en el máximo de mayo de 2020 en 100.55 (14 de mayo) seguido de 100.86 (máximo del 24 de abril de 2020). Si el impulso de compra persiste, entonces el pico de abril de 2020 en 100.93 podría volver al radar de los inversores.

La actual postura alcista en el índice sigue siendo apoyada por la línea de siete meses cerca de 96.50, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.20.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY encuentra resistencia alrededor de 137.00 el jueves.
• Más arriba de 137.00 emerge el máximos del año en 137.54.

El EUR/JPY cede parte del fuerte avance del miércoles después de flaquear alrededor de la zona de 137.00 el jueves.

Mientras tanto, aparecen más subas en las posibilidades con el objetivo inmediato en el máximo semanal en 137.12 (11 de abril). Una vez despejada, el cruce debe embarcarse en una probable visita al máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.28, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

Consultado acerca de si Rusia cambiará su postura militar si Finlandia o Suecia se unieran a la OTAN, un portavoz del Kremlin dijo que el presidente Vladimir Putin considerará una serie de medidas una vez que sean presentadas por el Ministerio de Defensa.

"El Ministerio de Defensa ruso necesita tiempo para desarrollar esas propuestas", agregó el portavoz, según Reuters.

• El oro pierde fuerza y corrige a la baja.
• XAU/USD no pudo afirmase sobre 1980$, mantiene riesgos alcistas dominantes.
• Por delante: decisión del BCE y datos de EE.UU.

El oro está cayendo el jueves cortando con una racha de seis días seguidos con subas. El precio del metal amarillo no pudo superar 1980$ y emprendió un retroceso. Recientemente marcó un mínimo para el día en 1966$.

El XAU/USD se mantiene cerca de los mínimos, en modo de corrección intradiaria. Este escenario podría cambiar de darse una suba sobre 1975$. Aunque para que quede listo para extender las subas, el precio deberá de afirmarse sobre 1980$. El sesgo dominante, más allá de las tendencias intradiaria sigue alcista.

La próxima resistencia fuerte se ve en 1990$ y por encima el foco pasará a 2000$. En la dirección contraria, en 1965$ aparece el soporte inmediato, seguido de 1958$ y luego uno más fuerte en 1945$.

La corrección del oro se da pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro y a una caída modesta generalizada del dólar. El DXY retrocede por segundo día en forma consecutiva y opera en 99.67, el nivel más bajo en una semana.

El jueves es una jornada cargada, en la previa de un viernes donde será feriado en la mayoría de los países. En el calendario económico se destaca la decisión del Banco Central Europeo y los datos de ventas minoristas y subsidios de desempleo de EE.UU.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP consolida sus pérdidas recientes a mínimos de un mes.
• El reposicionamiento antes de la decisión del BCE ofrece apoyo al euro.
• La falta de compras de continuación justifica cierta precaución para los alcistas.

El cruce EUR/GBP oscila entre tímidas ganancias y pérdidas menores y se mantiene atrapado en un rango alrededor del nivel de 0.8300 durante la primera mitad de la sesión europea del jueves.

Tras una caída inicial a mínimos de un mes, el cruce EUR/GBP capturó algunas compras intradía el jueves, aunque el intento de recuperación carecía de convicción alcista. El mejor desempeño relativo de la moneda común carecía de cualquier catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a algún reposicionamiento antes de la reunión del Banco Central Europeo.

Dado que el BCE está ahora más preocupado por la inflación que por el crecimiento, se espera que continúe el proceso de normalización de las políticas moentarias a menos que la situación económica se deteriore significativamente. El banco central tiene la opción de poner fin al programa de flexibilización cuantitativa (QE) inmediatamente o cambiar la orientación para sugerir que las tasas de interés podrían aumentar a medida que el QE disminuye.

Dicho esto, las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la crisis en Ucrania podrían impedir que el BCE anuncie cualquier cambio importante en su política monetaria. Aparte de esto, algunas compras de continuación alrededor de la libra esterlina, reforzadas por la actual caída de retroceso del dólar estadounidense, actuaron como un viento en contra para el cruce EUR/GBP y limitaron cualquier subida significativa.

El telón de fondo fundamental mixto justifica cierta precaución para los inversores agresivos antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo. Desde una perspectiva técnica, una debilidad por debajo del soporte estático de 0.8285 será vista como un nuevo desencadenante para los bajistas. Esto, a su vez, prepararía el escenario para una extensión del reciente retroceso del máximo anual tocado en marzo.

EUR/GBP niveles técnicos

• El índice DXY extiende las pérdidas del miércoles por debajo del nivel de 100.00.
• Los rendimientos estadounidenses extienden la caída correctiva desde máximos recientes.
• Los datos de las ventas minoristas, las solicitudes iniciales de desempleo y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan destacan en el calendario económico de EE.UU. de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el retroceso del miércoles y vuelve a la región de 99.60/50 el jueves.

Índice DXY centra la atención en los datos y el BCE

El índice DXY pierde terreno por segundo día consecutivo el jueves después de alcanzar un nuevo máximo cíclico alrededor de 100.50 el día anterior.

La caída correctiva del dólar se produce tras otro retroceso de los rendimientos estadounidenses, que extienden las pérdidas después de alcanzar máximos recientes, mientras los inversores continúan digiriendo los últimos datos de inflación en medio de las crecientes especulaciones de que el aumento de los precios al consumidor podría estar cerca de su punto máximo.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy se darán a conocer los datos de las ventas minoristas, las solicitudes iniciales de desempleo y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El movimiento alcista del índice DXY flaqueó alrededor de 100.50 a principios de semana y se encuentra bajo presión junto con el retroceso en los rendimientos estadounidenses a través de la curva. Hasta ahora, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.22% en el día, cotizando en 99.62. Una ruptura por encima de 100.55 (máximo del 14 de mayo de 2020), apuntaría a 100.86 (máximo ddel 24 de abril de 2020) y a 100.93 (máximo del 11 de abril de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 99.96 (SMA de 100 días) y 95.67 (mínimo del 16 de febrero).

• El USD/JPY se encuentra algunas ventas el jueves y retrocede aún más desde el máximo de dos décadas.
• El retroceso correctivo actual en el USD es visto como un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par.
• La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ y el apetito por el riesgo pesan sobre el JPY y ayuda a limitar las pérdidas del par.

El par USD/JPY ha logrado recuperar alrededor de 35 pips desde el mínimo diario y cotiza con pérdidas modestas alrededor de la región de 125.40 durante la sesión europea del jueves.

El par se movió a la baja durante la primera parte del jueves y se alejó de su nivel más alto desde 2002, alrededor de la región de 126.30, tocada el día anterior. El índice del dólar estadounidense DXY prolongó su caída desde un máximo de casi dos años, lo que a su vez ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY.

Las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos publicadas el martes no fueron tan malas como temían los mercados y obligaron a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a detener su reciente rally al máximo de varios años. Esto fue visto como un factor clave que llevó a los inversores a relajar algunas de sus posiciones alcistas en torno al dólar y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY.

Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar las pérdidas y encontrar cierto soporte cerca del nivel psicológico de 125.00. El apetito por el riesgo, como lo representa un tono positivo en torno a los mercados de renta variable, pesó sobre la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y limitó las ganancias del yen japonés.

Aparte de esto, la creciente divergencia de políticas monetarias entre el Banco de Japón y la Fed impidió a los inversores abrir posiciones bajistas agresivas alrededor del par USD/JPY. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el martes mantener la actual y poderosa flexibilización para apoyar una economía que aún no se ha recuperado a niveles pre-pandémicos.

Por otro lado, se espera que la Fed endurezca su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar el aumento de la inflación. Las expectativas fueron reafirmadas por la inflación de los precios al productor IPP estadounidense, que podrían ejercer presión al alza sobre la ya alta inflación. Esto, a su vez, debería dar apoyo al USD.

El telón de fondo fundamental parece inclinado firmemente a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de una extensión de el reciente movimiento al alza del par USD/JPY en el último mes. Dicho esto, los osciladores en sobrecompra justifican cierta cautela en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluyelos datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanal y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD y podrían generar algunas oportunidades alrededor del par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 14 de abril:

El dólar estadounidense se debilitó frente a sus principales rivales el miércoles en medio de la mejora del sentimiento del mercado y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Después de romper una racha ganadora de nueve días, el índice del dólar DXY sigue moviéndose a la baja a primera hora del jueves. La moneda común mantiene su terreno antes del esperado anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Más tarde en el día, el calendario económico de EE.UU. contará con el informe de ventas minoristas para marzo y los datos semanales de solicitudes iniciales de desempleo.

Ver: Previa del BCE: Lagarde puede elevar el euro con agresividad, creando una oportunidad de venta

Los datos de Estados Unidos mostraron el miércoles que la inflación anual de los productores IPP subió al 11.2% en marzo desde el 10.3% visto en febrero. Aunque esta cifra fue superior a la expectativa del mercado de 10.6%, los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias diarias y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años de referencia cerró en rojo por segundo día consecutivo.

Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidense suben entre un 0.2% y un 0.4%, lo que sugiere que es probable que el sentimiento siga siendo positivo para el riesgo. Sin embargo, vale la pena señalar que un movimiento de recuperación podría ser difícil de conseguir en medio de los bloqueos relacionados con el coronavirus en China y el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania.

El USD/CAD perdió casi 100 pips el miércoles y cerró por debajo de 1.2600. El par se mueve en territorio negativo en torno a 1.2550 en la mañana europea. El Banco de Canadá (BoC) elevó su tasa de política monetaria en 50 puntos básicos hasta el 1%. En la conferencia de prensa, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo que el banco central está dispuesto a actuar con la fuerza necesaria para hacer frente a la inflación.

El EUR/USD logra aprovechar el repunte del miércoles y registra modestas ganancias diarias por encima de 1.0900.

El GBP/USD aprovecha la presión de venta que rodeaba al dólar estadounidense y extiende su recuperación por encima de 1.3100. 

El USD/JPY subió a su nivel más alto en casi dos décadas por encima de 126.00 el miércoles, pero borró la mayoría de sus ganancias diarias en medio de un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El par permanece relativamente tranquilo cerca de 125.50 al inicio de la sesión europea del jueves.

El oro capitalizó la caída de los rendimientos estadounidenses y alcanzó un máximo mensual por encima de los 1.980$ antes de entrar en una fase de consolidación cerca de 1.970$ la madrugada del jueves. 

El Bitcoin avanzó apoyado por los flujos de riesgo el miércoles. El BTC/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 41.000$. El Ethereum ganó un 3% el miércoles y comenzó a fluctuar en un rango estrecho alrededor de 3.100$.