Noticias de mercados

• El USD/CHF osciló en el rango 0.9327-73 ya que el par no logró conquistar 0.9400.
• Un estado de ánimo optimista en el mercado no fue excusa para que el franco suizo ganara frente al dólar.
• Pronóstico del precio del USD/CHF: Una serie de máximos/mínimos sucesivos en el gráfico de 4 horas mantienen intacta la tendencia alcista.

El dólar devuelve la mayor parte de sus ganancias semanales frente al franco suizo, ya que el USD/CHF gana un 0.06% durante el día en medio de un estado de ánimo optimista en el mercado. En el momento de escribir este artículo, el USD/CHF cotiza a 0.9338.

El viernes, las acciones globales subieron, ya que las acciones asiáticas y europeas cerraron con ganancias. En los EE.UU., a excepción del Nasdaq de tecnología pesada, la mayoría de los índices cotizan en verde, ya que los actores del mercado ignoran el ajuste de la Fed y las peleas entre Rusia y Ucrania.

Durante la noche, el USD/CHF abrió cerca de los mínimos de la sesión a principios de la sesión asiática y desde entonces subió, hacia el máximo diario en 0.9373. Sin embargo, una vez que comenzó la sesión norteamericana, el par se deslizó y registró un nuevo mínimo diario en 0.9327, justo en el punto de pivote diario central.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El sesgo alcista del USD/CHF permanece intacto. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran muy por debajo del precio al contado, aunque casi horizontalmente, por debajo del 0.0.9264 50-DMA.

Hasta el momento, el gráfico de 4 horas del USD/CHF muestra que el precio al contado sigue operando por encima de la bandera alcista e imprimió series sucesivas de máximos y mínimos más altos, lo que significa que la tendencia alcista se mantiene. De hecho, el USD/CHF alcanzó el máximo diario cuando el índice de fuerza relativa (RSI) se dirigió hacia 57,34 y, desde entonces, el RSI se consolidó cuando su pendiente se volvió horizontal.

Dicho esto, el USD/CHF podría otra subida y su primera resistencia sería 0.9349. Una ruptura clara expondría el área de máximos del 27 y 29 de marzo alrededor de la región 0.9370-80, que, una vez rota, podría enviar al par hacia el máximo diario del 16 de marzo en 0.9460, pero primero tendría que recuperar el nivel 0.9400.



Niveles técnicos 

• Los índices de acciones de EE.UU. fueron mixtos el viernes, con el S&P 500 un poco más bajo en el día, justo por debajo de 4.500.
• Mientras tanto, el Dow ganó alrededor de un 0.5% y el Nasdaq 100 cayó otro 1.2%, lo que refleja el aumento de los rendimientos de los EE.UU.

Los principales índices de acciones de EE.UU. fueron mixtos el viernes, con el S&P 500 terminando la sesión sin cambios cerca de 4.500, el Dow ganando alrededor de un 0.5% para negociarse cerca de 34.750 y el índice Nasdaq 100 perdiendo alrededor de un 1.5% para caer a nuevos mínimos semanales en los 14,300. donde estaba probando su promedio móvil de 50 días. Todos los principales índices terminaron la semana en números rojos, aunque el Dow Jones bajó solo un 0,1%, frente a pérdidas de más del 1.0% para el S&P 500 y casi el 3.5% para el Nasdaq 100.

El principal impulsor de la divergencia en el desempeño entre el Dow y el Nasdaq en el último día de la semana, y de hecho en la semana en su totalidad, ha sido el fuerte aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses en medio de la reciente retórica agresiva de la Fed. Los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. subieron 30 pb en la semana para cerrar por encima del 2.70 %, ya que los operadores aumentaron sus apuestas sobre dónde estará la tasa terminal de la Fed. El efecto sobre las acciones es que las acciones con un "costo de oportunidad" más alto para mantener, es decir, aquellas cuya valoración se basa desproporcionadamente más en las expectativas de crecimiento de las ganancias futuras que en las ganancias actuales, tienen un peor desempeño.

Estas son acciones desproporcionadamente tecnológicas que abarrotan el Nasdaq 100 y también dominan el S&P 500. Mientras tanto, las acciones con una correlación positiva con las tasas de interés, como las financieras, se han comportado mejor. De hecho, el sector financiero del S&P 500 GICS subió un 1.2% el viernes, el segundo sector con mejor desempeño del día después de Energía, que subió casi un 3.0%.

Si bien la geopolítica sigue siendo el centro de atención, la política de la Fed ha vuelto a ocupar un lugar destacado como el tema dominante del mercado de valores, y esto seguirá siendo así la próxima semana con los inversores informados sobre las últimas lecturas de la inflación de precios al productor y al consumidor de EE.UU. La próxima semana también verá el comienzo no oficial de la temporada de ganancias del primer trimestre de 2022 cuando los grandes bancos de EE.UU. comiencen a informar cifras.

Niveles técnicos 

• El USD/RUB terminará la semana con pérdidas del 6.18%, a pesar del salto del viernes.
• Las hostilidades entre Rusia y Ucrania y las conversaciones de paz continúan, pero a un ritmo más lento.
• Pronóstico del precio del USD/RUB: Los alcistas rompieron la DMA de 200 y empujaron al par 500 pips al alza.

El USD/RUB cayó y alcanzó un nuevo mínimo mensual en 75.6625, pero está nuevamente por encima del promedio móvil de 200 días (DMA), que se encuentra en 78.2997, en medio de una sesión de negociación de sentimiento mixto. En el momento de escribir este artículo, el USD/RUB cotiza a 79.7500, subiendo un 0.64 % en el día.

Los actores del mercado ignoraron los nervios geopolíticos relacionados con la guerra entre Rusia y Ucrania, como lo demuestra el aumento de las acciones globales. El asesor ucraniano Podolyak dijo que las negociaciones con Rusia continúan en línea constantemente, pero el estado de ánimo cambió después de los eventos de Bucha.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron más altos el viernes, liderados por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años que subió cinco puntos básicos, ubicándose en 2.70%, lo que apuntaló al dólar. El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de sus rivales, vuelve a estar por debajo de 100, subiendo un 0.09%, en 99.844, después de alcanzar 100.189 por primera vez desde mayo de 2020.

El viernes, el Banco Central de Rusia sorprendentemente recortó las tasas en 300 pb, del 20% al 17%, ya que los actores del mercado esperaban que el banco central se mantuviera en espera.

En otra parte el miércoles, la Reserva Federal reveló sus minutas de marzo. La Fed declaró que la mayoría de los participantes estaban ansiosos por subir las tasas 50 pb si no fuera por Ucrania. La Fed acordó limitar su hoja de balance en un monto de 95 mil millones de dólares, 60 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. y 35 mil millones de dólares en valores respaldados por hipotecas (MBS). Además, las Minutas mostraron que los participantes querían que el ajuste cuantitativo comenzara en mayo, luego de la reunión del 4 de mayo, donde los participantes del mercado, como lo demostró STIRS, están valorando un 88% de probabilidad de un aumento de 50 pb.

El jueves, el presidente de St. Louis, James Bullard, dijo que la tasa de interés oficial de la Fed era demasiado baja, en unos 300 puntos básicos. Agregó que la Reserva Federal no está tan rezagada y espera que la Tasa de Fondos Federales (FFR) finalice el año en torno al 3.5%.

Más tarde durante el día, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que la Fed probablemente se volvería neutral, estableciéndose para fines de este año o principios del próximo.

Pronóstico de precio USD/RUB: Perspectiva técnica

El sesgo alcista del USD/RUB se probó cuando el precio rompió por debajo del promedio móvil de 200 días (DMA) en 78.3059. El miércoles, se señaló que "un cierre diario por debajo del nivel de 80.3254 extendería aún más las pérdidas, y el USD/RUB podría apuntar hacia el promedio móvil de 200 días (DMA)". El jueves, eso sucedió, y se logró un cierre en 79.2467, abriendo la puerta para una prueba de la DMA de 200.

El viernes temprano, el USD/RUB rompió la DMA de 200 y alcanzó un mínimo diario en 75.9810, pero los rendimientos más altos de EE.UU. sustentaron al dólar y elevaron al par por encima de la DMA de 200 y más allá de 79.5000.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/RUB sería 82.7882. Un quiebre de este último expondría niveles de resistencia esenciales. La siguiente zona de suministro sería la DMA de 100 en 83.8276, seguida por la DMA de 50 en 92.63305.



Niveles técnicos 

• A pesar del dólar más fuerte y la subida de los rendimientos de los EE.UU., el oro alcanzó nuevos máximos semanales en la década de 1940 en operaciones recientes.
• Al hacerlo, superó su DMA de 21 y ahora está considerando una prueba de los máximos de fines de marzo en 1.960$.
• La demanda de protección contra la inflación aparentemente respalda al metal precioso, con los datos de inflación de EE.UU. de la próxima semana en el punto de mira.

A pesar de un continuo impulso alcista en el dólar estadounidense que el viernes hizo que el DXY alcanzara los 100 por primera vez desde mayo de 2020, y un continuo impulso alcista en los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzando el 2.70% por primera vez desde Marzo de 2019, el oro (XAU/USD) sigue en demanda. A pesar de que un dólar más fuerte lo hace más caro para los operadores de monedas internacionales y los rendimientos más altos aumentan su "costo de oportunidad" como un activo sin rendimiento, el XAU/USD recientemente empujó por encima de su promedio móvil de 21 días en 1.930$, para avanzar a nuevos máximos semanales en 1.945$.

Los alcistas del XAU/USD están buscando una ruptura por encima de los máximos de la semana pasada justo por debajo de $1950, lo que podría abrir la puerta a un impulso hacia los máximos de finales de marzo en 1.960. Aparentemente, el oro está siendo respaldado en la actualidad frente a condiciones financieras desfavorables (es decir, USD fuertes y rendimientos más altos) en medio de una fuerte demanda continua de 1) refugios seguros en medio de preocupaciones geopolíticas en curso y 2) protección contra la inflación.

De hecho, los comerciantes de oro estarán atentos a la publicación de las métricas de inflación de precios al consumidor y al productor de EE.UU. para marzo el próximo martes y miércoles, que probablemente muestren un gran salto intermensual debido al impacto de la guerra ruso-ucraniana. Si es incluso más grande de lo esperado, esto podría desencadenar una nueva demanda de protección contra la inflación y lanzar XAU/USD hacia los 1.960$.

Pero una cifra de inflación superior a la esperada ejercerá más presión sobre la Fed para que sea aún más agresiva de lo que ya es. Una dificultad que los operadores van a tener en los próximos trimestres es juzgar el impacto relativo del endurecimiento de la Reserva Federal (bajista para el oro) frente a la demanda de protección contra la inflación (alcista para el oro).

Niveles técnicos 

• EUR/JPY se mantiene bien dentro de los rangos de esta semana el viernes justo por encima de 135.00 y en camino a terminar la semana sin cambios.
• Los nervios previos a las elecciones francesas quizás impidieron que el par se beneficiara de un aumento en los rendimientos de la zona euro.

Los informes de que el BCE tiene una nueva herramienta de crisis en proceso que abordaría los movimientos desordenados en los rendimientos de los bonos aparentemente no tuvieron un impacto duradero en el EUR/JPY, que continúa operando dentro del rango de 134.30-135.70 de esta semana. Es probable que a los operadores del euro les tranquilice escuchar que el BCE ya está pensando en cómo evitar esencialmente que se repitan los movimientos salvajes del mercado de bonos que se observaron durante la crisis de la deuda de la UE hace una década, y esto podría ser de apoyo en el margen para que el euro se vaya adelante en medio de primas de riesgo más bajas.

Actualmente opera justo por encima de 135.00, el EUR/JPY parece estar listo para cerrar la semana sin cambios, a pesar de que los rendimientos de la zona euro aumentaron. Las Minutas del BCE del jueves fueron más agresivas de lo esperado, contribuyendo junto con las minutas agresivas de la Fed y la retórica de la Fed a un aumento en los rendimientos en los mercados desarrollados (excepto Japón). En las últimas semanas, esto ha perjudicado el atractivo del yen. Es posible que algunos aún consideren que el yen está sobrevendido debido a su reciente bajo rendimiento, lo que podría explicar en parte por qué el par EUR/JPY no se recuperó esta semana.

Pero si la tendencia en los mercados de bonos continúa la próxima semana, entonces el EUR/JPY podría estar por encima de su rango reciente y regresar a los máximos de marzo en 137.50. Pero un evento de riesgo que podría estropear un repunte potencial, y que probablemente pesó sobre el EUR/JPY esta semana, es la primera vuelta de las elecciones presidenciales francesas del domingo. La candidata de extrema derecha y anti-UE Marianne Le Pen se ha puesto al día con el presidente Emmanuel Macron en las últimas semanas y está casi empatada con él.

Su elección realmente podría agitar las cosas en la Unión Europea y presenta un riesgo a la baja para el euro. En otros lugares, el BCE establecerá la política monetaria y, dado que es una de esas reuniones en las que no se publican nuevos pronósticos, no se esperan cambios importantes en la política. El gobernador del BoJ aparecerá unas cuantas veces y probablemente reiterará la postura ultra moderada del banco.

Niveles técnicos 

• USD/JPY se dirige al cierre diario más alto desde agosto de 2015.
• El dólar estadounidense se mantiene fuerte frente al yen japonés, respaldado por la subida de los rendimientos estadounidenses.
• La divergencia entre el Banco de Japón y la Fed se está ampliando.

El USD/JPY está subiendo por sexto día consecutivo el viernes. Durante la sesión estadounidense, subió a 124.67, el nivel más alto desde el 28 de marzo, y luego retrocedió a 124.30 gracias a la volatilidad del dólar estadounidense.

Los rendimientos de EE.UU. siguen contando la historia

El USD/JPY continúa moviéndose en línea con los rendimientos estadounidenses. El rendimiento a 10 años alcanzó su punto máximo antes en 2.72%, el nivel más alto desde febrero de 2019, y el rendimiento a 30 años en 2.73%, el más alto desde mayo de 2019. El factor clave es el plan de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés de manera más agresiva y comenzar la reducción de su balance.

La caída en curso de los bonos todavía ofrece soporte al dólar. El DXY ahora ha subido solo un 0.10%, pero antes llegó a 100.19, el nivel más alto en casi dos años.

El yen se encuentra entre los de peor desempeño, también afectado por la mejora en el sentimiento de riesgo. Las acciones en los EE.UU. están recortando las pérdidas semanales. El Dow Jones ha subido un 0.63% mientras que el Nasdaq sigue a la baja, cayendo un 0.61% pero desde mínimos.

El USD/JPY está a punto de registrar la quinta ganancia semanal consecutiva. La divergencia en el camino de la política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón se ampliará y podría continuar respaldando el repunte del par, que cotiza a niveles no vistos desde 2015.

Niveles técnicos

• La libra esterlina terminará la semana en un tono negativo, con una caída del 0.83%.
• El índice del dólar estadounidense superó el nivel 100 por primera vez desde mayo de 2020.
• Pronóstico del precio GBP/USD: La falla en 1.3200 exacerbó la caída hacia 1.3000, que una vez rota, enviaría al par hacia 1.2855.

La libra esterlina colapsó en un momento por debajo de 1.3000 a principios de la sesión americana, alcanzando un nuevo mínimo de un año y medio en 1.2982. Sin embargo, los alcistas de la libra esterlina recuperaron la cifra en medio de un estado de ánimo mixto en el mercado, con las acciones europeas ganando mientras que las contrapartes estadounidenses fluctuaron. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza a 1.3020.

El sentimiento del mercado mixto, la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y un dólar fuerte pesa sobre la libra

La guerra entre Rusia y Ucrania continúa, aunque parece ser ignorada en la sesión del viernes. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se están disparando, con el rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subiendo seis puntos básicos, ubicándose en 2.728%, apuntalando al dólar. El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de sus pares, sube por encima de 100, creciendo un 0.29%, a 100.026, por primera vez desde mayo de 2020.

Los miembros de la Fed hicieron declaraciones el jueves, encabezados por el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard. Dijo que la tasa de política de la Fed era demasiado baja, en 300 puntos básicos. Bullard agregó que la Reserva Federal no está tan rezagada y espera que la Tasa de Fondos Federales (FFR) finalice el año en torno al 3.5%.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que la Fed probablemente logrará una configuración neutral para fines de este año o principios del próximo.

La falta de agenda de la economía del Reino Unido dejó a los operadores del GBP/USD a la deriva con respecto a los datos económicos de los EE.UU. Por su parte, la agenda de EE.UU. presentó los Inventarios Mayoristas de febrero, los cuales se ubicaron en 2.5% m/m, superior al 2.1% estimado.

Pronóstico del precio GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD está consolidando aún más su sesgo a la baja, ya que su fracaso en aferrarse a 1.3200 abrió la puerta a una nueva prueba de la cifra de 1.3000. Vale la pena señalar que, a pesar de la fuerte caída del par GBP/USD hacia nuevos mínimos de 17 meses, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en 33.81 dentro de territorio bajista, pero con suficiente espacio de sobra, así que no habría que descontar otra extensión bajista.

Dicho esto, el primer nivel de soporte del GBP/USD en su descenso sería 1.3000. Una ruptura de este último expondría los mínimos de noviembre de 2020 cerca de 1.2855, seguidos de los mínimos de septiembre de 2020 alrededor de 1.2675.



Niveles técnicos 

• Se espera que el WTI termine a la baja por segunda semana consecutiva, y los operadores citan los anuncios de publicación de reservas de la EIA de esta semana.
• El WTI actualmente cotiza un poco más bajo en el día en los 96.50$ después de casi alcanzar los mínimos de marzo el jueves.
• La venta técnica después de romper por debajo de un banderín a largo plazo podría hacer que el WTI pruebe 90$, pero es probable que los fundamentos sean de soporte.

Los precios del petróleo retrocedieron el viernes, con los futuros del WTI del primer mes listos para cerrar un segundo fin de semana consecutivo bajista, después de estar a punto de alcanzar los mínimos de marzo en 93.56$ el viernes. Actualmente opera en 96.50$, el WTI ha bajado alrededor de medio dólar en el día y apenas por debajo de los 3.0$ en la semana.

Los comentaristas del mercado han citado los anuncios a lo largo de la semana de las naciones de la EIA, sobre los planes de liberación de reservas de petróleo crudo como un factor que pesa sobre el sentimiento del mercado del petróleo crudo. En total, se liberarán 240 millones de barriles en los próximos meses, lo que, según los estrategas, alivia las preocupaciones sobre una escasez aguda de petróleo a corto plazo.

Eso ha eclipsado los desarrollos geopolíticos, que han visto a la UE moverse para ampliar las sanciones a las importaciones de energía rusas, aunque aún no impone una prohibición total a las importaciones de petróleo y gas. A medida que aumenta la presión política en la UE sobre un embargo total de energía a las importaciones de Rusia, esto podría presentar un riesgo alcista para el WTI en las próximas semanas.

También podría hacerlo la continua falta de progreso en las negociaciones indirectas entre EE.UU. e Irán sobre el regreso al pacto nuclear de 2015 que podría liberar hasta 1.3 millones de barriles por día en exportaciones de petróleo sancionadas, así como la renuencia de la OPEP+ a abrir los grifos. Los estrategas han argumentado que los recientes anuncios de liberación de reservas hacen que un ritmo más rápido de aumento de la producción del cártel sea significativamente menos probable en los próximos meses.

Por ahora, sin embargo, los vendedores tienen la sartén por el mango, y los aspectos técnicos podrían estar jugando un papel. El WTI rompió por debajo de un banderín clave a largo plazo que había estado presionando la acción del precio a principios de semana, y algunos técnicos tomaron esto como una señal de que el WTI retrocederá hacia el soporte en el área de los 90$. En medio de los riesgos en curso mencionados anteriormente, parece poco probable un retroceso aún más profundo en esta etapa.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD extendió su reciente retroceso desde máximos anuales y cayó a un mínimo de casi tres semanas.
• La aceptación por debajo de 0.7500 y la posterior caída ha cambiado el sesgo a favor de los operadores bajistas.
• Los intentos de movimientos de recuperación podrían atraer nuevas ventas y permanecer limitados cerca del área de 0.7535-40.

El par AUD/USD extendió la fuerte caída de retroceso de esta semana desde máximos (niveles justo por encima de 0.7650) y fue testigo de algunas ventas por tercer día consecutivo el viernes. La trayectoria descendente arrastró los precios al contado a un mínimo de dos semanas y media, alrededor de la región 0.7440-0.7435 durante los inicios de la sesión americana.

Las Minutas más agresivas del FOMC, junto con el continuo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., empujaron al dólar estadounidense a su nivel más alto desde mayo de 2020. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el par AUD/USD. Los alcistas no parecían impresionados por un tono de riesgo positivo, que tiende a beneficiar al australiano percibido como más riesgoso.

La caída en curso sugiere que el fuerte movimiento posterior al RBA del martes más allá de un canal ascendente que se extiende desde el mínimo anual fue una ruptura falsa. Es posible que algunas ventas de seguimiento por debajo de 0.7500 ya hayan cambiado el sesgo a favor de los operadores bajistas. Una ruptura posterior a través de la zona de soporte horizontal de 0.7450 reafirma la perspectiva negativa.

Por lo tanto, parece más probable que el retroceso correctivo se extienda hacia la marca redonda de 0.7400 antes de que el par AUD/USD caiga eventualmente al área de 0.7375-0.7370. El siguiente soporte relevante está vinculado cerca de la región de confluencia de 0.7300, que comprende la muy importante SMA de 200 días y el límite inferior del canal de tendencia antes mencionado.

Por otro lado, la marca de 0.7500 ahora parece actuar como una fuerte resistencia inmediata. Cualquier recuperación adicional podría atraer nuevas ventas y permanecer limitado cerca de la zona de 0.7535-0.7545. Una fuerza sostenida más allá debería permitir que el par AUD/USD recupere el nivel 0.7600, que coincide con la resistencia del canal y actúa como un punto de inflexión.

Gráfico diario AUD/USD



Niveles técnicos 

• El USD/CAD cotiza por encima de 1.2600 y espera una prueba de su DMA de 200 en 1.2618, a pesar de los sólidos datos laborales de Canadá.
• Las declaraciones agresivas de la Fed han impulsado el repunte en el par estos últimos tres días.
• La próxima semana será muy ocupada con el IPC, el IPP y las ventas minoristas de EE.UU., además de que el BoC establecerá las tasas de interés.

El USD/CAD parece decidido a probar su promedio móvil de 200 días en 1.2618, con las últimas cifras de empleo canadienses decentes que no cambian el rumbo de la reciente depreciación del dólar canadiense frente a su contraparte estadounidense. En los niveles actuales justo por encima de 1.2600, el par cotiza con ganancias diarias de alrededor del 0.15%, habiendo encontrado soporte anteriormente en una caída hacia la zona de 1.2575. Eso significa que el par está en camino de publicar una tercera sesión consecutiva al alza y, en niveles por encima de 1.2600, cotiza en su nivel más alto desde el 23 de marzo.

El principal impulsor de la fortaleza reciente provino del lado del dólar estadounidense del tipo de cambio. Los comentarios agresivos de esta semana, sobre todo del vicepresidente de la Fed, Lael Brainard, y del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, además de una publicación de las Minutas de la Fed que suena agresiva, han provocado un repunte en los rendimientos de EE.UU. a medida que los operadores aumentan sus apuestas de ajuste de la Fed. Esto, combinado con la demanda de activos de refugio seguro con acciones globales que terminarán la semana a la baja, ha respaldado al dólar estadounidense frente a la mayoría de sus pares del G10.

El dólar canadiense también se ha visto afectado por una tendencia a la baja en curso en los precios mundiales del petróleo, cuyo principal impulsor ha sido los recientes anuncios de liberación de reservas de petróleo de las naciones de la EIA. El petróleo crudo es una de las mayores exportaciones de Canadá. En particular, los funcionarios de la administración de Biden dijeron a principios de semana que estaban buscando formas de impulsar las importaciones de petróleo de Canadá. Esto podría ayudar a respaldar el dólar canadiense en el futuro, incluso si el petróleo crudo continúa cayendo.

De cara al futuro, la próxima semana será muy ocupada para los operadores de USD/CAD. El BoC decidirá sobre las tasas de interés, suponiendo que el caso base del mercado aumentará las tasas de interés en 50 pb. El informe de empleo publicado recientemente debería solidificar aún más las expectativas de un gran aumento. Es probable que continúe la agitación del USD/CAD y una pregunta clave será si los operadores toman el reciente repunte hacia la media móvil de 200 días como una oportunidad de venta.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD cae aún más y registra nuevos mínimos cerca de 1.0840.
• Una caída continua podrían generar una nueva visita al mínimo del 2022.

El EUR/USD extiende el movimiento bajista a nuevos mínimos de varias semanas en la zona de 1.0845/40 el viernes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, una mayor caída se mantiene en su lugar para el par en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, el mínimo de 2022 en 1.0805 (7 de marzo) debería venir a continuación, seguido del mínimo de mayo de 2020 en 1.0766 (7 de mayo).

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD se mantenga sin cambios, por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1459.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• El oro con tono positivo el viernes, aunque con volatilidad.
• Precio prueba la zona de 1940$, enfrenta varias resistencias hasta 1950$.

El oro está avanzando el viernes y opera en máximos en tres días en la zona de 1940$. Las variaciones del precio experimentaron un pico en la volatilidad en la última hora, pasando de 1938$ a 1930$ en minutos para luego rebotar a nuevos máximos.

La volatilidad puede estar relacionada con los saltos en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Varios tramos de la curva marcaron recientemente nuevo máximos en años, antes de retroceder y aliviar el avance.

La tasa del bono a 10 años se ubica en 2.70%, lo mismo que la de 30 años. Lo que ocurre con los bonos sigue siendo clave. El avance del XAU/USD se da pase a esta suba y también incluso pese al avance del dólar. El DXY superó 100.00 por primera vez desde mayo de 2020.

En caso de seguir avanzando, las resistencias en el XAU/USD se pueden ver en 1940$, seguido de 1945$, una más fuerte en 1950$ y luego 1966$ (máximo del 24 de marzo). Ahora 1930$ es el primer soporte de consideración. El sesgo alcista intradiario lucirá firme mientras sigua por encima de 1928$; debajo sería de esperar una extensión bajista. El soporte crítico está en el piso de la semana en 1915$.

Niveles técnicos

El precio de LUNA sigue en una espiral descendente después de alcanzar un máximo de casi 120$ el 5 de abril. El token de Capa 1 recientemente rompió el soporte psicológico de 100$ y parece apuntar a 94$ o incluso 81$.

LUNA Gráfico diario

Dada la cantidad de especulaciones en torno al fondo de reserva de Bitcoin de Terra, es razonable creer que la zona de demanda de 94- 81$ podría proporcionar suficiente apoyo para hacer que el precio de LUNA vuelva a subir. Aún así, solo un cierre decisivo de vela diario por encima de 119.50$ podría resultar en una ruptura hacia 157$.

• Una combinación de factores elevó el USD/CHF a un máximo de casi dos semanas el viernes.
• La perspectiva agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses continuaron impulsando al USD.
• Un tono de riesgo positivo socavó el CHF de refugio seguro y siguió actuando como soporte.

El par USD/CHF mantuvo su tono ofrecido a principios de la sesión americana y se vio operando en 0.9350, o un máximo de dos semanas.

Tras el movimiento de precios bidireccional/sin dirección del día anterior, el par USD/CHF atrajo nuevas compras el viernes y prolongó su fuerte rebote reciente desde niveles inferiores a 0.9200. Esto marcó el quinto día de un movimiento positivo en los seis anteriores y fue patrocinado por una combinación de factores. Una buena recuperación en los mercados de acciones socavó al franco suizo como refugio seguro y actuó como un viento de cola para el precio en medio de una compra sostenida de dólares estadounidenses, impulsada por la perspectiva agresiva de la Fed.

De hecho, el índice USD se disparó al nivel psicológico clave 100 por primera vez en casi dos años en medio de expectativas firmes de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido. Las apuestas fueron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC de marzo, que mostraron que muchos participantes estaban preparados para subir las tasas de interés en 50 pb en los próximos meses. Esto, junto con las preocupaciones sobre las crecientes presiones inflacionarias, siguió respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

La última etapa alcista, que suma un repunte de más de 150 pips desde el mínimo de la semana pasada, se produce gracias a la resiliencia alcista por debajo de la muy importante SMA de 200 días y respalda las perspectivas de mayores ganancias. Por lo tanto, una fuerza posterior más allá de la resistencia intermedia de 0.9375, en camino al nivel redondo 0.9400, sigue siendo una clara posibilidad. El impulso podría extenderse aún más para volver a probar el máximo anual, alrededor de la región de 0.9460 tocada el 16 de marzo.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de los EE.UU., los rendimientos de los bonos de los EE.UU. seguirán desempeñando un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD. Aparte de esto, los comerciantes se inspirarán en los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Los titulares geopolíticos entrantes deberían impulsar el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, incluido el CHF, que, a su vez, debería proporcionar cierto impulso al par USD/CHF.

Niveles técnicos

• El DXY mantiene intacto el sesgo de compra alrededor de la zona de 100.00.
• Una superación del nivel 100.00, debería generar una nueva prueba del nivel 100.55.

El índice del dólar estadounidense (DXY) prolonga la suba y flirtea con la barrera psicológica de 100.00 el viernes.

La acción del precio en curso respalda las ganancias adicionales en el corto plazo. Contra eso, la ruptura por encima del nivel 100.00 debería poner al índice en camino para probar el máximo de mayo de 2020 en 100.55 más temprano que tarde.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 6 meses cerca de 96.30, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 95.05.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

• El peso mexicano se mantiene en negativo para la semana contra el dólar.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro y cautela en mercados impulsa al USD/MXN.
• Cruce camino a cortar una racha de cuatro semanas con bajas.

El USD/MXN opera en la zona de 20.15, en positivo para el viernes y se aferra a ganancias semanales, con lo que cortará una recha de cuatro semanas con bajas. Las subas siguen limitadas por el área de 20.20, mientras que en la dirección contraria, 20.07 se está transformando en un soporte relevante.

Por segunda jornada en forma consecutiva el USD/MXN se está manteniendo sobre 20.00, lo que refleja cierta fortaleza alcista subyacente. El factor principal es la suba generalizada del dólar.

El billete verde sigue fuerte ante las expectativas de un ajuste más fuerte que lo esperado previamente por parte de la Reserva Federal. Además se suma cierta cautela en los mercados bursátiles, que si bien suben el viernes, en la semana están en negativo.

AMLO sí o no

El domingo habrá elecciones en México. Se trata de un referéndum para decidir si el presidente Andrés Manuel López Obrador debe ser revocado en sus funciones o si debe continuar a cargo. Para que tenga validez, más del 40% del electorado deberá votar.

El principal impulsor de la votación y de la campaña es el propio López Obrador. Salvo que ocurra un resultado negativo abrupto para AMLO, no se esperan shocks.

Otra novedad en México, es que la Corte Suprema validó la reforma a la Ley de la Industria Eléctrica, que impulsó la administración de López Obrador y que generó gran polémica.

Niveles técnicos

• El NZD/USD fue testigo de ventas por tercer día consecutivo y retrocedió aún más desde el máximo anual.
• La perspectiva agresiva de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses sustentaron al USD y ejercieron presión.
• Un tono de riesgo positivo podría limitar el USD de refugio seguro y limitar las pérdidas para el kiwi percibido como más riesgoso.

El par NZD/USD continuó perdiendo terreno durante la mitad de la sesión europea y cayó a un mínimo de más de tres semanas, alrededor de 0.6850 en la última hora.

El par prolongó la fuerte caída de retroceso de esta semana desde la región de 0.7035, o el nivel más alto desde noviembre de 2021, y el viernes fue testigo de algunas ventas de seguimiento por tercer día consecutivo. La trayectoria a la baja estuvo patrocinada exclusivamente por la explosión del dólar estadounidense, reforzada por la perspectiva agresiva de la Reserva Federal.

De hecho, las actas del FOMC del 15 y 16 de marzo publicadas el miércoles mostraron que los formuladores de políticas estaban preparados para aumentar las tasas de interés en 50 pb en las próximas reuniones. Además, hubo un acuerdo general sobre la reducción del enorme balance de casi 9 billones de dólares de la Reserva Federal a un ritmo máximo de 95 mil millones de dólares por mes para endurecer las condiciones financieras.

Esto, junto con la preocupación de que el reciente aumento en los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre la ya alta inflación al consumidor, llevó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a máximos de varios años. La combinación de factores de apoyo ayudó al USD a extender su tendencia alcista de una semana y saltar al nivel más alto desde mayo de 2020.

La caída del viernes podría atribuirse aún más a algunas ventas técnicas por debajo de la muy importante SMA de 200 días. Dicho esto, una buena recuperación en los mercados de valores impidió que los comerciantes hicieran apuestas alcistas agresivas en torno al dólar de refugio seguro. Esto podría ayudar a limitar más pérdidas para el kiwi percibido como más riesgoso, al menos por ahora.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de los EE.UU., los rendimientos de los bonos de los EE.UU. seguirán desempeñando un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD. Los operadores tomarán más en cuenta los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania, lo que impulsaría el sentimiento de riesgo del mercado y proporcionaría cierto impulso al par NZD/USD.

Niveles técnicos

El reporte de empleo de Canadá mostró datos en general en línea con las expectativas, sin tener gran impacto sobre el loonie. El cambio neto de empleo en marzo fue positivo en 72.500, levemente por debajo de los 80.000 esperados y que representa una desaceleración tras el fuerte salto de 336.600 del mes anterior.

Los empleos a tiempo completo se incrementaron en 93.000, mientras que los de tiempo parcial se redujeron en 20.300.

La tasa de desempleo cayó más de lo esperado desde 5.5% a 5.3%, (consenso: 5.4%), siendo que la tasa de participación laboral se mantuvo en 65.4%. Es la tasa de desempleo más baja en décadas.

Previo al reporte el USD/CAD se estaba moviendo en sentido lateral alrededor de 1.2590 y se mantuvo en el mismo nivel luego de conocerse las cifras.

• El GBP/USD está terminando la semana con un paso atrás y apunta a una prueba de los mínimos de marzo en el área de 1.3000.
• El dólar estadounidense continúa avanzando a medida que aumentan los rendimientos de los EE.UU. después de las declaraciones agresivas de la Fed de esta semana.

A medida que el dólar estadounidense avanza hacia el final de la semana con firmeza, ya que los rendimientos de los EE.UU. continúan presionando al alza a raíz de las Minutas de línea agresivas de la Fed/los comentarios de los responsables políticos de esta semana, el GBP/USD parece estar a punto de romper por debajo de 1.3000. Actualmente opera en 1.3025, el par cotiza con pérdidas diarias de alrededor del 0.3% y espera una prueba de los mínimos de marzo en la marca de 1.3000. En la semana, las pérdidas se sitúan en torno al 0.7%, con la media móvil de 21 días (actualmente en 1.3110) que sigue ofreciendo una fuerte resistencia, como ha sido el caso durante las últimas tres semanas.

A medida que los participantes del mercado continúan aumentando sus apuestas agresivas de la Fed, estimulando una fortaleza aún mayor en el dólar estadounidense, y a medida que los analistas se vuelven cada vez más cautelosos sobre la capacidad del BoE para cumplir con las expectativas más estrictas luego de los recientes comentarios más moderados, muchos piensan que el GBP/USD está en riesgo de una ruptura bajista. Desde una perspectiva técnica, una ruptura por debajo de 1.3000 abriría la puerta a una carrera a la baja hacia los mínimos de noviembre de 2020 a mediados de los 1.2800. Debajo de eso están los mínimos de septiembre de 2020 justo por debajo de 1.2700.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY mantiene el estado de consolidación.
• La región de 134.40 sigue dando soporte.

El EUR/JPY extiende el tema de recorridos en rango cerca de la zona de 135.00 al final de la semana.

A la luz de la reciente acción sobre los precios, sigue siendo probable una mayor consolidación a muy corto plazo antes de la posible reanudación del sesgo alcista. Dicho esto, el máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo) emerge como el obstáculo inmediato antes del pico de agosto de 2015 en 138.99 (15 de agosto) y por delante del nivel redondo en 140.00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.17, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Las acciones suben el viernes en Europa y en la previa de la apertura de Wall Street.
• Sin grandes novedades, sector bancarios y de energía impulsa las subas.
• Sin novedades desde Ucrania, uno de los focos sigue en el mercado de bonos del Tesoro.

Los mercados en Europa registran importantes ganancias, con las principales plazas subiendo más del 1.40%. En Wall Street los futuros del S&P 500 trepan 0.37% y los del Dow Jones avanzan 0.43%.

La guerra en Ucrania no da señales de cambiar de curso en el corto plazo. Tropas rusas se retiraron del norte de Ucrania y se espera una mayor ofensiva sobre el Donbas. No se alcanzó aún un acuerdo para una suspensión más general de compras de petróleo y gas ruso.

El dólar se mantiene firme ante los comentarios crecientes sobre el ajuste de la Fed. Ayer fueron los comentarios de James Bullard, el presidente del banco de St. Louis, que dijo que le gustaría una tasa en el rango 3-3.25% hacia la segunda parte del 2022. El DXY marcó máximo desde el 2020, y se mantiene apenas por debajo de 100.

El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años está en 2.68%, tras marcar horas atrás nuevos máximos en años y la de 30 años en 2.70%. Los metales suben modestamente y se mantienen en los niveles recientes. El petróleo hace los mismo y se mueve lateral el viernes, con el WTI (plataformas) en torno a 96.00$.

En el mercado de divisas, el dólar sigue estando entre las más fuertes. El EUR/USD está probando los mínimos del mes y el GBP/USD apunta a 1.3000. El USD/JPY regresó sobre 124.00. El rublo ruso sigue firme y es de las de mejor desempeño en la semana con el USD/RUB cerca de 72.50, en mínimos desde noviembre de 2021.

De cara a las próximas horas, el foco puede continuar sobre el mercado de bonos y en lo que respecta a datos se destaca el informe de inventarios mayoristas en EE.UU. y el reporte de empleo de Canadá.

Niveles técnicos

• El euro sigue sin poder afirmar las recuperaciones.
• El dólar firme en el mercado ante suba en rendimientos.
• El EUR/USD sigue debilitado debajo de 1.0900.

El EUR/USD cayó horas atrás hasta 1.0846, el nivel más bajo en un mes y luego rebotó. La suba llegó hasta 1.0891, en donde perdió momento y retrocedió nuevamente. El par está operando en 1.0865/70, con un sesgo negativo.

Euro sin poder recuperar, el dólar firme

Las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) publicadas el jueves, fueron tildadas de “hawkish” según varios analistas. Por estos días, varios bancos han movido sus pronósticos de una suba en la tasa para septiembre desde diciembre. Pero esto no ha conseguido levantar al euro frente al dólar. La próxima reunión del BCE es el 14 de abril.

En lo que respeta a datos se conoció el viernes una suba en la producción industrial en España del 0.9% en febrero y un avance del 0.78% en las ventas minoristas de Italia. Los datos no tuvieron impacto en el mercado.

Por el lado del dólar, el factor clave por estas sesiones sigue  siendo el mercado de bonos. La caída constante de los bonos sigue empujando al billete verde. La curva de rendimiento no luce invertida y las tasas a 10 y 30 años están en 2.68% y 2.69%, en zona de máximos en años. Una corrección en los bonos, podría favorecer un rebote del EUR/USD.

El calendario económico para el cierre de semana se mueva liviano. Se destaca el reporte de inventarios mayoristas y que varios funcionarios del BCE tienen previstas exposiciones en público.

Niveles técnicos

• El oro se mantiene en modo de consolidación, a la defensiva por suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Soporte próximo en 1927$, seguido del clave en 1915$, resistencia en 1935$ y 1945$.

El oro está avanzando el viernes aunque se mantiene en sentido lateral, sin alejarse de 1930$. El preciado metal trepó hasta 1935$, debajo del máximo previo y tras rebotar en 1927$. En el muy corto plazo, se empieza a ver un sesgo alcista, pero sin fuerza.

Oro estable, sigue la caída en bonos  

En el muy corto plazo, el sesgo puede considerarse alcista en el XAU/USD de seguir sobre 1927$, donde converge el mínimo diario y medías móviles claves en el gráfico de hora. De caer debajo sería de esperar un cambios en el sesgo intradiario a bajista. El próximo soporte está en 1920$, antes del crítico de 1915$, que de ceder dejaría al metal vulnerable a más pérdidas.

Al alza, de conseguir afirmarse sobre 1940$, el oro podría ir a buscar 1945$, que es la siguiente resistencia. Un cierre sobre ese nivel, podrían anticipar el fin de la consolidación sugiriendo más subas.

La sostenibilidad del rango de consolidación del oro se da pese a la fuerte suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.67%, y la de 30 años en 2.68%, en zona de máximos en años.

El dólar el viernes se muestra con mayoría de subas, pero esto tampoco parece estar afectando al XAU/USD. El calendario económico para el último día de la semana se mueve liviano, con datos de inventarios mayoristas y sin discursos previstos de funcionarios de la Fed.

Niveles técnicos

Al comentar la decisión de las Naciones Unidas de suspender a Rusia del Consejo de Derechos Humanos, "se ejerció presión antirrusa sobre los países que trataron de adoptar una posición equilibrada y Moscú lo entiende", ha dicho el viernes un portavoz del Kremlin, según informa Reuters.

"La operación especial de Rusia en Ucrania podría completarse en un futuro previsible dados los objetivos que se están logrando y el trabajo que está siendo llevado a cabo por los negociadores militares y de paz", ha agregado el portavoz.

Reacción del mercado

Los flujos moentarios de apetito por el riesgo siguen dominando los mercados financieros el viernes y el índice Euro Stoxx 600 sube más del 1% en el día.

• El USD/CAD consolida el fuerte movimiento de recuperación de esta semana desde el mínimo anual.
• Un repunte en los precios del petróleo ofrece cierto apoyo al CAD y limita la subida del par.
• El fuerte sentimiento alcista en torno al USD limita las pérdidas antes de la publicación de los datos de empleo de Canadá.

El par USD/CAD extiendo su movimiento de consolidación lateral y se mantuvo atrapado en un rango estrecho, justo por debajo del nivel de 1.2600, durante la primera mitad de la sesión europea del viernes.

El par luchó por capitalizar su sólido rebote desde el nivel de 1.2400, o el mínimo anual tocado el martes, y osciló en un rango por debajo de la muy importante SMA de 200 días en el último día de la semana. Los precios del crudo se recuperaron un poco desde el mínimo de tres semanas tocado el día anterior y ofrecieron cierto apoyo al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Esto, a su vez, actuó como un viento en contra para el par USD/CAD, aunque el sentimiento alcista prevalente en torno al dólar estadounidense ayudó a limitar la caída del par.

El índice del dólar DXY subió a su nivel más alto desde mayo de 2020 y continuó recibiendo apoyo de las expectativas de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido. De hecho, las minutas del FOMC del 15 al 16 de marzo publicadas el miércoles mostraron que las autoridades estaban dispuestas a aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Además, hubo un acuerdo general sobre la reducción del enorme balance de casi 9 billones de dólares de la Fed a un ritmo máximo de 95.000 millones de dólares al mes para endurecer las condiciones financieras.

Además de las perspectivas de la Fed, los temores de inflación siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que apuntalaron aún más al USD. Los inversores parecen preocupados de que el reciente aumento de los precios de las materias primas tras la invasión rusa de Ucrania ejercería una presión al alza sobre la ya alta inflación a los consumidores. Dicho esto, una buena recuperación en los mercados globales de renta variable impidió a los invesores abrieran nuevas posiciones alcistas alrededor del dólar estadounidense de refugio seguro, lo que limitó las ganancias para el par USD/CAD.

Los participantes en el mercado también prefirieron esperar al margen antes de los detalles mensuales de empleo canadienses, que se publicarán al inicio de la sesión americana de hoy. A falta de publicaciones económicas importantes desde los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses desempeñarán un papel clave en la influencia del USD. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo y los desarrollos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

El Consejo Europeo ha dicho en un comunicado el viernes que ha decidido imponer un quinto paquete de sanciones económicas e individuales contra Rusia.

Según el comunicado de prensa, algunas de las sanciones clave que comprende el paquete son:

• El índice DXY sigue subiendo y registra nuevos máximos cíclicos.
• Los rendimientos estadounidenses mantienen la tendencia alcista el viernes.
• Los datos de los inventarios mayoristas de febrero son la única publicación en el calendario de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, mantiene el sesgo de compras intacto y sube a nuevos máximos cíclicos, justo por debajo del nivel de 100.00 durante la sesión europea del viernes.

Índice DXY apoyado por los rendimientos y la Fed

El índice DXY avanza por séptimo día consecutivo en lo que va de viernes por la persistente aversión al riesgo y la incesante subida en los rendimientos de Estados Unidos a lo largo de la curva.

Vale la pena señalar que la última vez que el índice DXY tuvo una racha tan positiva fue a finales de enero-principios de febrero de 2019.

La firme especulación de un endurecimiento más agresivo por parte de la Reserva Federal en los próximos meses fue reforzada una vez más por los miembros de la Fed en sus discursos a lo largo de la semana, que a su vez se transformaron en alas adicionales para los rendimientos estadounidenses.

En lo referente a los datos estadounidense, los datos de los inventarios mayoristas de febrero son la única publicación en el calendario económico de hoy.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXYsigue fime y finalmente logra coquetear con la barrera psicológica de los 100.00. Hasta ahora, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está subiendo un 0.13% en el día, cotizando en 99.88. Una ruptura por encima de 99.99 (máximo del 8 de abril), abriría la puerta a 100.00 (nivel psicológico) y 100.55 (máximo del 14 de mayo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 97.46 (SMA de 55 días) y 96.82 (SMA de 100 días).

El primer ministro japonés , Fumio Kishida, ha anunciado el viernes que prohibirá las importaciones de ciertos productos rusos, incluido el carbón, según informa Reuters.

Kishida ha señalado además que también prohibirán nuevas inversiones en Rusia y congelarán los activos de Sberbank y Alfa Bank de Rusia.

• El USD/JPY avanza por quinto día consecutivo y sube a nuevos máximos de una semana el viernes.
• La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ continúa beneficiando la subida del par.
• El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de una recuperación hacia el nivel redondo de 125.00.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, manteniéndose por encima del nivel de 124.00, sólo unos pocos pips por debajo del máximo semanal.

Una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a revertir una caída intradía a la región de 123.65 y moverse al alza por quinto día consecutivo el viernes. La creciente brecha en las tasas de interés entre Japón y los Estados Unidos, junto con un buen repunte en los mercados globales de renta variable, pesó sobre el yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, el sentimiento alcista predominante en torno al dólar estadounidense actuó como un viento de cola para el USD/JPY.

El índice del dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde mayo de 2020 y continuó recibiendo apoyo de las expectativas de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido. De hecho, las minutas del FOMC del 15 al 16 de marzo publicadas el miércoles mostraron que las autoridades estaban dispuestas a aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Esto, junto con los temores de inflación, siguió apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y apoyó al dólar.

Los inversores siguen preocupados de que el reciente aumento de los costes de los combustibles tras la invasión rusa de Ucrania pueda ejercer una presión al alza sobre la ya alta inflación a los consumidores. A pesar de las preocupaciones del mercado, asahi Noguchi, miembro de la junta directiva del Banco de Japón, dijo el jueves que el banco central debe mantener su política monetaria ultra-flexible.

Además, el BoJ ha dicho en repetidas ocasiones que sigue dispuesto a utilizar herramientas poderosas para evitar que las tasas de interés a largo plazo suban demasiado. Vale la pena recordar que BoJ ofreció la semana pasada comprar bonos gubernamentales japoneses ilimitados a 10 años para defender el tope de rendimiento del 0.25%. Esto ha llevado a una mayor ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos entre Estados Unidos y Japón.

El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas y debe seguir prestando apoyo al par USD/JPY. Incluso desde una perspectiva técnica, la formación de un canal ascendente en gráficos a corto plazo apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, un movimiento hacia el nivel psicológico de 125.00, o el máximo de varios años, sigue siendo una clara posibilidad.

A falta de cualquier publicación económica importante de los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de precios en torno al dólar y proporcionarán cierto impulso al par USD/JPY. Los inversores tomarán aún más indicaciones de los acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, lo que impulsará el sentimiento de riesgo del mercado y la demanda de refugio seguro.

USD/JPY niveles técnicos

• La plata construye sobre su constante ascenso por tercer día consecutivo el viernes.
• La resistencia de una línea de tendencia bajista de dos semanas de antigëdad podría limitar la subida.
• Una debilidad sostenida por debajo de 24.00$ prepararía el escenario para nuevas pérdidas.

La precio de la plata (XAG/USD) avanza por tercer día consecutivo el viernes y sube a la región de 24.65$ a 24.70$ durante la sesión europea. Los alcistas ahora podrían estar buscando aprovechar el impulso más allá de la SMA de 200 horas, aunque cualquier subida significativa parece esquiva.  Más arriba hay una línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo tocado el 31 de marzo, alrededor de la región de 24.80$, que debería actuar como una fuerte barrera. 

Los indicadores técnicos en el gráfico de 1  hora han ido ganando tracción positiva y también se han recuperado del territorio negativo en el gráfico diario. Por lo tanto, una ruptura convincente a través del mencionado obstáculo de confluencia establecería el escenario para nuevas ganancias.  El movimiento ascendente podría eventualmente elevar los precios al contado a la zona de 25.75$-25.80$ de camino al nivel redondo de 26.00$.

Por otro lado, el área de 24.50$ ahora debe soportar la caída inmediata antes del soporte del canal de tendencia, actualmente alrededor de la región de 24.30$. Esto es seguido de cerca por el mínimo semanal, alrededor de la región de 24.15$-24.10$, y el nivel redondo de 24.00$.  Más abajo, el XAG/USD aceleraría la caída hacia el soporte intermedio de 23.60$ antes de caer hacia la zona de 23.20$-23.15$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles adicionales

• El AUD/USD se mueve a la baja por tercer día consecutivo en medio de un interés de compra sostenido en torno al USD.
• Las perspectivas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses continúan beneficiando al USD.
• Una ruptura sostenida por debajo de 0.7450 preparará el escenario para nuevas pérdidas a corto plazo.

El dólar estadounidense ha atraído nuevas compras durante al inicio de la sesión europea del viernes, lo que ha arrastrado al par AUD/USD a un mínimo de casi dos semanas, alrededor de la región de 0.7460 en la última hora.

Después de una breve consolidación durante la primera mitad del viernes, el par AUD/USD se encontró con nuevas ventas y se movió a territorio negativo por tercer día consecutivo. Las perspectivas agresivas de la Fed impulsaron al índice del dólar estadounidense DXY a su nivel más alto desde mayo de 2020, lo que a su vez fue visto como un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el AUD/USD.

Vale la pena recordar que las minutas del FOMC de marzo publicadas el miércoles mostraron que las autoridades estaban dispuestas a aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Además, hubo un acuerdo general sobre la reducción del balance masivo de la Fed tan pronto como el mes próximo. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, continuó beneficiando al USD.

La perspectiva de un endurecimiento más agresivo de las políticas monetarias por parte de la Fed se produce en medio de las preocupaciones de que el reciente aumento de los precios de las materias primas empujaría aún más la inflación al consumidor. La combinación de factores ayudó a los rendimientos de los bonos estadounidenses a mantenerse estables cerca de los máximos de varios años, lo que favorece a los alcistas del USD y ha preparado el escenario para nuevas pérdidas en el par AUD/USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo del nivel psicológico de 0.7500 y un movimiento posterior a 0.7450 sugerirán que el par AUD/USD ha establecido un máximo en el corto plazo. Más abajo, el retroceso correctivo podría arrastrar al par hacia el nivel de 0.7400 en camino al siguiente soporte relevante cerca de la región de 0.7375-0.7370.

AUD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD cae a un nuevo mínimo de varias semanas el viernes en medio del sentimiento alcista predominante en torno al USD.
• Las perspectivas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses continúan prestando cierto apoyo al dólar.
• El telón de fondo fundamental favorece a los bajistas y a una caída para desafiar el mínimo anual.

El par de GBP/USD se mueve fuertemente a la baja al inicio de la sesión europea del viernes y cae a un nuevo mínimo de varias semanas, por debajo de 1.3050 en la última hora. En el momento de escribir, el par se mantiene en la zona de mínimos diarios cerca de 1.3030, perdiendo un -0.35% en el día.

Después de los movimientos del precio sin dirección en los últimos dos días, el par GBP/USD fue testigo de algunas ventas el viernes y se vio presionado por un dólar estadounidense más fuerte. Las expectativas de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido impulsaron al índice del dólar DXY a su nivel más alto desde mayo de 2020, lo que resultó ser un factor clave que pesó sobre el par.

Vale la pena recordar que las minutas del FOMC de marzo publicadas el miércoles mostraron que las autoridades estaban dispuestas a aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Además, hubo un acuerdo general sobre la reducción del balance masivo de la Fed para endurecer las condiciones financieras. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, continuó beneficiando al dólar.

Las perspectivas agresivas de la Fed, junto con las preocupaciones de que el reciente aumento de los precios de las materias primas empujaría aún más la inflación al consumidor, ayudaron a los rendimientos de los bonos estadounidenses a mantenerse cerca del máximo de varios años. Por el contrario, el Banco de Inglaterra habría suavizado su lenguaje sobre la necesidad de futuras subidas de tasas de interés. Esto alentó aún más a los bajistas y ejerció presión sobre el par GBP/USD.

La combinación de factores apoya las perspectivas de una caída para desafiar los mínimos anuales, alrededor del nivel psicológico de 1.3000. Dicho esto, la falta de una fuerte venta de continuación justifica cierta precaución para los bajistas agresivos en medio de la ausencia de publicaciones de datos económicos relevantes el viernes. Sin embargo, el par GBP/USD sigue en camino de terminar a la baja por segunda semana consecutiva.

GBP/USD niveles técnicos

El EUR/USD se ha estabilizado en la zona 1.08/1.09. Los economistas de ING esperan que el par rompa por debajo del nivel de 1.08, aunque no hoy.

La prohibición del carbón ruso y las elecciones francesas limitarán la subida

"La UE tomó la primera medida real contra las exportaciones de energía rusas, ya que prohibió el carbón ruso (así como los camiones y barcos) a partir de agosto. La idea de que los países de la UE están empezando a aceptar que tendrán que pagar un precio para golpear al sector energético ruso, a pesar de que el petróleo y el gas se mantienen alejados de cualquier prohibición por ahora, podría contribuir a mantener el euro a la defensiva en el corto plazo". 

"Seguimos viendo sobre todo riesgos a la baja para el EUR/USD, aunque una ruptura por debajo de 1.08 puede no llegar hoy."

"Durante el fin de semana, la primera vuelta de las elecciones presidenciales francesas será un foco clave".

Los analistas de Goldman Sachs ofrecen una perspectiva alcista para el par USD/JPY, citando que hay más espacio al alza en el corto plazo.

Comentarios destacados

"Revisamos al alza nuestro pronóstico a 3 meses a 123.00 (frente al 117.00 anterior) para reflejar la continua debilidad del yen alrededor de los niveles actuales, con una posible mayor subida del USD/JPY en el muy corto plazo."

"En un horizonte temporal más largo, seguimos pensando que la subida del USD/JPY se está limitando a medida que nos acercamos a los niveles históricos de intervención".

"Además, la profunda infravaloración del yen y su uso típico como cobertura de recesión podrían convertirlo en una compra cada vez más atractiva para los inversores a largo plazo".

"Combinado con nuestras firmes opiniones sobre el dólar, todavía vemos una razón para pronosticar la apreciación del yen japonés en el medio plazo con el USD/JPY en 120.00 en 6 meses y en 118.00 en 12 meses."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 8 de abril:

El dólar continuó ganando fuerza frente a sus principales rivales y el índice del dólar estadounidense se situó a escasa distancia de 100.00 en las primeras horas del viernes, tocando su nivel más alto desde mayo de 2020. Además de las actas de línea dura del FOMC, los comentarios de los formuladores de políticas de la Fed impulsaron el dólar el jueves por la noche. La agenda económica de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto impacto antes del fin de semana y no sería sorprendente que los mercados permanezcan relativamente tranquilos. También vale la pena señalar que la primera ronda de las elecciones presidenciales francesas se llevará a cabo el domingo.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, argumentó el jueves que la tasa de interés tendría que llegar al 3.5% para combatir la inflación. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señalaron que sería apropiado llegar a un escenario neutral hacia el final del año. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó más del 2% después de estos comentarios y se vio por última vez moviéndose lateralmente en torno al 2.65%.

El Congreso de los Estados Unidos votó para revocar el estatus comercial de "nación más favorecida" de Rusia. Además, las Naciones Unidas expulsaron a Rusia del Consejo de Derechos Humanos. Mientras tanto, el Financial Times informó que es probable que los ministros de Relaciones Exteriores de la Unión Europea discutan nuevas sanciones contra Rusia el lunes, incluida la prohibición de las importaciones de petróleo.

El EUR/USD se mantiene a la defensiva y cotiza en territorio negativo cerca de 1.0860 el viernes. Desde el comienzo de la semana, el par ha perdido casi 200 pips.

El GBP/USD estuvo bajo una modesta presión bajista a principios de la sesión europea y se vio por última vez perdiendo un 0.2% en el día en 1.3050.

El USD/CAD subió a su nivel más alto en más de dos semanas por encima de 1.2600 el jueves. Antes del informe laboral de marzo de Canadá, el par consolida sus ganancias cerca de 1.2580.

Previa del cambio neto en el empleo de Canadá en marzo: ¿Está pasado el mercado laboral?

El oro permanece sin dirección mientras continúa moviéndose hacia arriba y hacia abajo en un estrecho canal por encima de 1920$.

Luego de la fuerte caída del miércoles, el Bitcoin se mantuvo relativamente tranquilo el jueves y extendió su movimiento lateral cerca de 44.000$ el jueves temprano. El Ethereum cerró en verde el jueves y continúa subiendo hacia los 3.300$ el viernes.

La libra corre el riesgo de una probable caída al nivel de 1.3000 en las próximas semanas, según sugirieron los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, consideramos que el sesgo para la libra estaba a la baja. Sin embargo, el GBP cotizaba en un rango relativamente estrecho de 1.3053/1.3108 antes de cerrar con pocos cambios en 1.3074 (+0.04%). El tono subyacente todavía parece ser un poco blando y seguimos viendo sesgo a la baja. Dicho esto, es poco probable que el importante soporte en 1.3000 entre en escena para hoy (hay otro soporte en 1.3040). La resistencia está en 1.3095 seguida de 1.3110."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra última narración del miércoles (06 de abril, par en 1.3070) sigue en pie. Como se ha destacado, es probable que la libra opere con un sesgo a la baja hacia 1.3000. Dicho esto, queda por ver si GBP podría romper este soporte importante. En general, sólo una ruptura por encima de 1.3135 (ningún cambio en el nivel de "resistencia fuerte") indicaría que el sesgo descendente actual se ha aliviado."

El diario chino perteneciente al gobierno, Global Times, tuiteó, citando al Ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, que se sienten amenazados con la visita de Estados Unidos a Taiwán.

Declaraciones destacadas

“Si Nancy Pelosi, como presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., comete a sabiendas una visita furtiva a Taiwán, será una provocación maliciosa a la soberanía de China, una grave interferencia en los asuntos internos de China y una señal política extremadamente peligrosa: Wang Yi.”

“Si EE.UU. insiste en seguir su propio camino, China ciertamente dará una respuesta resuelta, y Estados Unidos asumirá todas las consecuencias: Wang Yi”.

Los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, señalaron que el EUR/USD todavía podría caer a 1.0855 y luego a 1.0820 en medio de las perspectivas negativas actuales.

Perspectiva 24 horas: "Destacamos ayer que el impulso a la baja había disminuido un poco y esto, junto con las condiciones aún sobrevendidas, sugería que era poco probable que el EUR se debilitara mucho más. Se esperaba que el euro operara entre 1.0870 y 1.0935. Posteriormente, el euro bajó a 1.0863 antes de establecerse en 1.0878 (-0.14%). El impulso a la baja ha mejorado, aunque no en gran medida. A partir de aquí, la moneda única podría caer por debajo de 1.0855, pero puede que no sea capaz de mantener un punto de apoyo por debajo de este nivel. Es poco probable que el próximo soporte en 1.0820 esté amenazado por hoy. La resistencia está en 1.0905 seguida de 1.0925."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra narrativa de hace dos días (06 abr, par en 1.0905) sigue en pie. Como destacamos, las perspectivas para el EUR siguen siendo negativas y los siguientes niveles en los que centrarse son 1.0855 y 1.0820. En general, sólo una brecha de 1.0955 (el nivel de 'fuerte resistencia' estaba en 1.0975 ayer) indicaría que la presión actual a la baja se ha aliviado."