Noticias de mercados

Lo que debes saber el jueves 7 de abril:

El dólar estadounidense mantuvo su fortaleza el miércoles, ya que la atención se mantuvo en las tensiones geopolíticas y los bancos centrales agresivos.

El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, anunció una orden ejecutiva que prohibirá nuevas inversiones en Rusia. Los líderes europeos, por su parte, no lograron llegar a un acuerdo sobre la prohibición del carbón ruso, aunque dijeron que se debe a un tema técnico y que lo volverán a discutir el jueves. Mientras tanto, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que las nuevas sanciones contra el Kremlin no serían las últimas.

La Reserva Federal de EE.UU. dio a conocer las Minutas de su última reunión, que recordó a los actores del mercado la postura agresiva del banco central. Los formuladores de políticas están decididos a mover la política monetaria a neutral "rápidamente". Además, la declaración dice: "los participantes también señalaron que, dependiendo de la evolución económica y financiera, podría justificarse un cambio hacia una postura política más estricta".

El par EUR/USD cotiza por debajo de 1.0900, mientras que GBP/USD ronda los 1.3070. Las divisas vinculadas a las materias primas están bajo una fuerte presión de venta, con el AUD/USD operando en 0.7510 y el USD/CAD cotizando en 1.2530.

Los precios del petróleo crudo cayeron considerablemente, socavados por el tono suave de Wall Street, ahora en alrededor de 97.00$ por barril. Los índices globales cerraron en números rojos, y los de EE.UU. se vieron más afectados por las Minutas de la reunión del FOMC.

El precio del oro se mantuvo dentro de niveles familiares, ahora cotizando a alrededor de 1.924$ la onza troy.

• El USD/JPY se mantuvo positivo durante la semana, con una subida del 1.11%, en medio de un sentimiento de aversión al riesgo y respaldado por el rendimiento a 10 años de EE.UU.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: El sesgo es al alza, pero el RSI dentro del área de sobrecompra podría sugerir que se justifica la cautela.

El USD/JPY avanza en la sesión americana en medio de un ambiente de aversión al riesgo en el mercado, cortesía del discurso de la Fed, la continuación de la guerra ruso-ucraniana y la economía de China a punto de desacelerarse, según lo informado por los PMI de manufactura y servicios, que estuvieron por debajo de los niveles de expansión. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 123.87.

La renta variable estadounidense sigue cotizando en números rojos, con pérdidas de entre el 0.86% y el 2.66%. Mientras tanto, el dólar se mantiene boyante, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a sus pares, con un aumento del 0.25%, ubicándose en 99.742, respaldado por el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años hasta seis puntos básicos, actualmente al 2.622%.

Durante la noche, el USD/JPY osciló alrededor del rango de 123.50-124.00 antes de la publicación de la reunión de marzo del FOMC. Una vez revelado, el USD/JPY cayó hacia los mínimos diarios de 123.46, pero recuperó algo de terreno y apunta hacia la marca de 124.00.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY está sesgado al alza. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran muy por debajo del precio al contado y confirman el sesgo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 74.65 está dentro del área de sobrecompra, lo que sugiere que se justifica la precaución.

Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería 124,00. Una ruptura de este último expondría el máximo anual en 125.10, seguido del máximo de junio de 2015 en 125.85, seguido del máximo diario de abril de 2001 en 126.85, y luego el máximo de febrero de 2002 en 135.02.

Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 123.00. Una ruptura decisiva abriría la puerta hacia 121.27, pero encontraría algunos obstáculos en su camino hacia el sur. Una vez que descienda de 123.00, el siguiente soporte sería 122.41, seguido de 122.00 y luego el mínimo diario del 31 de marzo en 121.27.



Niveles técnicos 

• AUD/USD ha vuelto a caer cerca del nivel de 0.7500 a medida que el dólar estadounidense se fortalece después de la publicación de las minutas de la Fed.
• Eso significa que el par ahora ha caído más del 1.0% en el día, con las acciones bajistas y los precios de las materias primas poniendo peso en sus hombres.

El dólar estadounidense está aumentando a raíz de la publicación de las últimas Minutas de la reunión de la Fed y esto ha llevado al AUD/USD a nuevos mínimos de la sesión por debajo del nivel de 0.7500. Eso significa que el par ahora cotiza a la baja en más del 1.0% en el día, ya que ya había estado bajo presión antes de la publicación de las Minutas de la Fed, probablemente como resultado del fuerte retroceso que se observa en los mercados mundiales de acciones y materias primas. El dólar australiano tiene una fuerte correlación tanto con el apetito por el riesgo como con los precios de materias primas como el petróleo, el cobre y otros precios de la energía y los metales.

Con el Aussie ahora negociando nuevamente en el área de 0.7500, se ha deshecho con creces de las ganancias posteriores a la reunión del RBA del martes que lo vieron en un punto subir hasta los 0.7660 el martes. Eso es una caída de aproximadamente 2.0% desde los máximos semanales. Ahora que el AUD/USD está volviendo a cotizar dentro de los rangos de la semana pasada (cuando pasó prácticamente toda la semana dentro de 40 pips del nivel de 0.7500), los alcistas australianos a más largo plazo se preguntarán si quieren comprar en las caídas.

Aunque sigue siendo sustancialmente más alto en comparación con los mínimos de mediados de marzo, el retroceso de los últimos dos días en los mercados de valores estadounidenses y mundiales no parece saludable. Si los rendimientos globales continúan subiendo debido a las expectativas de endurecimiento del banco central, eso no es un buen augurio para una recuperación de regreso a los máximos de la semana pasada. Eso sería un mal augurio para el dólar australiano altamente sensible al riesgo, y bueno para el dólar estadounidense de refugio seguro. Mucho dependerá de si los comerciantes de materias primas aceptan la caída, ya que el petróleo ahora se acerca al soporte clave.

Niveles técnicos 

• GBP/USD está a la defensiva ya que el dólar estadounidense se recupera en el FOMC de línea agresiva.
• Las Minutas del FOMC mostraron que los funcionarios de la Reserva Federal expresaron su ansiedad por la inflación.

La GBP fue la moneda más fuerte inmediatamente después de la publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto, saltando a 1.3107 antes de caer a los mínimos de las minutas de 1.3056 cuando el dólar estadounidense finalmente rompió al alza.

El DXY, un índice que mide el dólar frente a una canasta de seis monedas rivales, alcanzó el nivel más alto para 2022 en 99.769 luego de las actas que mostraron que los funcionarios de la Reserva Federal expresaron ansiedad por la inflación. Los miembros han finalizado planes para reducir las tenencias de bonos en un esfuerzo agresivo para frenar el aumento de los precios. La Fed se está preparando para reducir el balance de 9 billones de dólares a un ritmo de aproximadamente 95 mil millones de dólares por mes.

"Todas las opciones revisadas por los formuladores de políticas presentaban un ritmo más rápido de desempate del balance general que en el episodio 2017-19", dice el acta.

Muchos funcionarios dicen que uno o más aumentos de tasas de 50 pb pueden estar justificados y muchos miembros se mostraron a favor de un aumento de 50 pb en marzo si no hubiera una guerra en Ucrania.

Mientras tanto, algunos comentaristas del mercado han comenzado a especular que el BoE podría pensárselo dos veces antes de subir las tasas de interés más allá de mayo. “El BoE espera que se abra cierta holgura en el mercado laboral en el futuro. Si esto comienza a suceder, se puede suponer que la inflación salarial será reprimida y que los precios más altos de los alimentos y la energía ralentizarán la demanda de bienes con demanda elástica. Esto disminuirá la necesidad de más aumentos de tasas”, argumentaron los analistas de Rabobank.

Niveles técnicos

Las Minutas de la reunión del FOMC de marzo revelaron que varios de los participantes consideraron que sería apropiado cambiar la postura de la política monetaria hacia una postura neutral de manera expedita, informó Reuters.

Comentarios adicionales resumidos por Reuters:

"Los participantes también señalaron que, dependiendo de la evolución económica y financiera, podría justificarse un cambio hacia una postura política más estricta".

"Todos los participantes consideraron que la gestión de riesgos sería importante para decidir la postura adecuada de la política monetaria, y esa política también debería ser ágil para responder a los datos entrantes y la evolución de las perspectivas".

"Sobre la reducción del balance, los participantes generalmente acordaron límites mensuales de alrededor de 60 mil millones de dólares para valores del Tesoro, 35 mil millones de dólares para valores respaldados por hipotecas probablemente serían apropiados".

"En general, los miembros acordaron que los topes podrían implementarse gradualmente durante un período de tres meses o un poco más si las condiciones del mercado lo justifican".

"Todas las opciones revisadas por los formuladores de políticas presentaban un ritmo más rápido de desempate del balance general que en el episodio 2017-19".

"Todos los integrantes subrayaron la necesidad de permanecer atentos a los riesgos de una mayor presión alcista sobre la inflación y las expectativas de inflación a largo plazo".

"Muchos miembros señalaron que hubieran preferido un aumento de 50 puntos básicos en el rango objetivo para la tasa de fondos federales en esta reunión".

"En general, los participantes acordaron que después de que la liquidación del balance se haya puesto en marcha, sería apropiado considerar la venta de valores respaldados por hipotecas".

"Muchos participantes señalaron que uno o más aumentos de 50 puntos básicos en el rango objetivo podrían ser apropiados en reuniones futuras, particularmente si las presiones inflacionarias se mantienen elevadas o se intensifican".

"La mayoría de los participantes consideró apropiado redimir valores de cupón del Tesoro cada mes hasta el monto máximo y redimir letras del Tesoro cuando los pagos de capital del cupón estaban por debajo del límite".

"Los participantes acordaron que la Fed estaba 'bien posicionada' para comenzar la reducción del balance tan pronto como después del final de la reunión de la Fed en mayo".

"Los participantes en general señalaron que mantener grandes tenencias de letras del Tesoro no es necesario en un marco operativo de reservas amplias".

"Los miembros acordaron que la incertidumbre con respecto a la trayectoria de la inflación era elevada y que los riesgos para la inflación estaban ponderados al alza".

"Varios integrantes también señalaron riesgos a la baja para las perspectivas, incluidos los riesgos de la invasión rusa de Ucrania, un endurecimiento generalizado de las condiciones financieras mundiales y un aumento prolongado de los precios de la energía".

"Varios participantes juzgaron que el riesgo al alza para la inflación asociado con la guerra de Ucrania parecía más significativo que el riesgo a la baja para el crecimiento".

• La moneda compartida sigue moderada en la sesión americana, pero se mantiene en el nivel de 1.0900 en medio de un estado de ánimo de aversión al riesgo.
• La contracción en los PMI manufacturero y servicios de Caixin de China se perfila como una señal de desaceleración económica mundial.
• Pronóstico del precio del EUR/USD: Una ruptura por debajo de 1.0900 exacerbaría un movimiento a la baja hacia 1.0806.

El EUR/USD permanece en un comercio agitado mientras los actores del mercado se preparan para la publicación de las actas de la reunión de marzo del FOMC, pero antes dio paso a los alcistas del USD, ya que rompió por debajo de 1.0900 durante la sesión europea, pero recuperó este último en la sesión americana. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD cotiza en 1.0905, lateralizado.

El estado de ánimo pesimista del mercado y el discurso de la Fed impulsan al dólar

El sentimiento del mercado es pesimista, ya que las acciones europeas terminaron con pérdidas, mientras que al otro lado del charco, la historia es la misma. En la sesión asiática, la noticia de que los servicios Caixin de China para marzo cayeron por debajo de los niveles 50, en el mismo período que la lectura manufacturera del lunes, preocupa a los actores del mercado. El reciente brote de Covid-19 en China amenaza con frenar la recuperación económica mundial.

Por otra parte, el discurso de línea agresiva de la Fed durante la semana arrastró a la renta variable global a la baja, mientras que los rendimientos de los bonos aumentaron. El miércoles, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, asustó a los mercados al comentar que la reducción del balance podría comenzar en la reunión de mayo, algo inesperado para los operadores, ya que esperaban que QT comenzara en la reunión de julio. Por su parte, la Fed de Kansas City, Esther George, dijo que un movimiento de 50 pb sería una opción que debemos considerar y enfatizó que las condiciones favorecen ir más rápido que antes.

Los futuros del mercado monetario retratan la respuesta de los actores del mercado a los comentarios de Brainard, una de las palomas del FOMC. La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores han valorado una probabilidad del 75.5% de un aumento de la tasa de 50 pb en la reunión de mayo, lo que elevará la tasa de fondos federales (FFR) al 1%.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador de la medida del dólar frente a una canasta de sus rivales, retrocede desde los máximos anual, perdiendo un 0.5%, situándose en 99.443. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están aumentando.

Los rendimientos a 10 años se sitúan en 2,586%, un punto básico más, pero por debajo del máximo del año hasta la fecha en 2.66%, ya que los actores del mercado esperan la publicación de las Minutas de política monetaria de marzo.

En el frente geopolítico, la lucha continúa en Europa del Este. Moscú dijo que el trabajo está en curso cuando se produzca la próxima ronda de conversaciones con Ucrania.

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

La tendencia bajista del EUR/USD permanece intacta y se está acelerando hacia una nueva prueba del mínimo anual en 1.0806, como lo muestra la caída de 300 pips en los últimos cinco días de negociación. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) en 38.94 por debajo de la línea media de 50 está en territorio bajista, con suficiente espacio de sobra antes de que el RSI alcance condiciones de sobreventa si el EUR/USD apunta a la baja.

Dicho esto, el primer nivel de soporte del EUR/USD sería 1.0900. Una ruptura clara expondría el mínimo anual en 1.0806, seguido de los mínimos del ciclo de abril de 2020 en 1.0727 y luego los mínimos del brote pandémico de Covid-19 en marzo de 2020 en 1.0636.



Niveles técnicos 

• Los principales índices bursátiles de EE.UU. bajaron el miércoles debido a que la subida de los rendimientos pusieron a las acciones tecnológicas de gran capitalización bajo presión de venta.
• Las recientes declaraciones agresivas de la Fed están detrás del movimiento alcista en los rendimientos, con el foco ahora en las Minutas de la Fed a las 1900 BST.
• El S&P 500 cayó más de un 1.0% hasta los 4.460 desde el cierre del martes en 4.525.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. se desplomaron el miércoles en las horas previas a la publicación de las minutas de la reunión de marzo de la Fed, con las acciones tecnológicas de gran capitalización liderando la caída en medio de un aumento continuo en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los comentarios agresivos del martes de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, fueron el catalizador de un aumento en los rendimientos a lo largo de la curva de EE.UU. Brainard suele ser una de los miembros más moderados del banco central.

Todos los demás miembros de la Fed que han dado declaraciones en los últimos días también han sonado agresivos y están de acuerdo en la necesidad de 1) hacer que las tasas vuelvan rápidamente a la neutralidad, y 2) comenzar una rápida reducción del balance. Este es en gran medida el tono esperado del próximo lanzamiento de minutos, programado para las 1900 BST y esto podría mantener la presión alcista sobre los rendimientos de EE.UU. Eso sugiere que los principales índices de EE.UU. siguen en riesgo de sufrir más pérdidas.

El S&P 500 se vio por última vez cotizando a la baja un 1.3% en los 4.460, después de haber caído desde los niveles de cierre del martes en los 4.520 y, al hacerlo, caer por debajo de su media móvil de 200 días. El principal lastre del índice son sus acciones tecnológicas de mega capitalización, incluidas Microsoft (-2.9%), Apple (-2.2%), Nvidia (-5.3%), Facebook (-3.2%), Amazon (-3.2%). Tesla (-4.2%) y Alfabeto (-2.0%). El bajo rendimiento en estos nombres, así como en el sector tecnológico en general, hizo que el índice Nasdaq 100 cayera más cerca del 2.5%, recuperando su reversión desde los máximos semanales cercanos al 5.0%.

El Dow Jones, por su parte, bajó un 0.8%, dada su mayor ponderación hacia los sectores de renta variable que se comportan mejor en un entorno de aversión al riesgo/rendimientos más altos. En cuanto a los sectores del S&P 500 GICS, a pesar de los precios del petróleo ligeramente más bajos durante el día, la energía ha subido más del 1.5%, mientras que los sectores de servicios públicos de defensa y bienes de consumo básico ganaron un 1.0% y un 0.5%, respectivamente. A pesar del aumento de los rendimientos y la creciente evidencia de una desaceleración del mercado de la vivienda, los bienes raíces subieron un 0.4%. Los peores resultados fueron el consumo discrecional (-3.0%), la tecnología de la información (-2.8%) y los servicios de comunicación (-2.0%).

Niveles técnicos 

• El AUD/USD fue testigo de algunas ventas el miércoles y se alejó más del máximo anual.
• El retroceso durante la noche podría verse como una ruptura falsa a través de un canal de tendencia ascendente.
• Las caídas hacia el área de 0.7535-0.7530 podrían verse como una oportunidad de compra y seguir siendo limitadas.

El par AUD/USD bajó el miércoles y retrocedió aún más desde el nivel más alto desde junio de 2021, alrededor de la región de 0.7660 tocada el día anterior. El par se mantuvo a la defensiva durante las primeras horas de la sesión americana y fue visto por última vez flirteando con el mínimo diario, justo por encima de 0.7550.

El impulso de aversión al riesgo, tal como se muestra en los mercados bursátiles globales, actuó como un viento en contra para el australiano percibido como más riesgoso. Por otro lado, el gran repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntaló al dólar estadounidense. Esto, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD.

Dicho esto, la perspectiva de más sanciones occidentales sobre Ucrania siguió prestando soporte a los precios de las materias primas, lo que debería ayudar a limitar pérdidas más profundas para el dólar australiano vinculado a los recursos. Aparte de esto, un comentario de línea dura del RBA el martes justifica cierta precaución para los comerciantes bajistas agresivos.

Desde una perspectiva técnica, el fuerte retroceso durante la noche podría verse como una ruptura falsa a través de un canal de tendencia con pendiente ascendente que se extiende desde el mínimo anual. Dicho esto, aún será prudente esperar algunas ventas de seguimiento antes de confirmar que el par AUD/USD ha formado un techo a corto plazo.

Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario mantuvieron su sesgo alcista y todavía están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Por lo tanto, cualquier caída posterior podría atraer algunas compras cerca del área de 0.7535-0.7530. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída cerca del nivel psicológico de 0.7500.

Por otro lado, el extremo superior del canal antes mencionado, actualmente alrededor de la región de 0.7590, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. La fuerza sostenida más allá debería permitir a los alcistas apuntar hacia atrás para recuperar el nivel 0.7600 y empujar al par AUD/USD hacia el máximo anual, alrededor del área de 0.7660.

Gráfico diario AUD/USD



Niveles técnicos 

El presidente de la Fed de Filadelfia y miembro del FOMC, Patrick Harker, dijo el miércoles que no ve que la alta inflación desaparezca en el corto plazo y que los altos precios de la gasolina estarán aquí por algún tiempo, informó Reuters. Harker dijo que no espera que los precios de los alimentos bajen en el corto plazo.

Harker dijo que ahora se puede ver cierto enfriamiento en el mercado de la vivienda a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, y señaló que pronto se observará que más personas se unen a la fuerza laboral.

Harker agregó que la Fed "tiene algo de tiempo" para llegar a una posición neutral, dado el impacto continuo de la pandemia en el empleo y la inflación y agregó que, si bien la Fed "podría moverse más rápido", ya está teniendo un impacto, como se ve la subida de los rendimientos de los bonos.

El presidente de la Fed de Filadelfia y miembro del FOMC, Patrick Harker, dijo el miércoles que está comprometido a elevar metódicamente las tasas de interés de nuevo a neutrales, que prevé en torno al 2.5%, informó Reuters.

Reducir el balance general también eliminará la acomodación financiera, agregó, y señaló que queremos desacelerar la economía de una manera que no sea tan agresiva como para correr el riesgo de que vuelva a caer en una recesión.

Con respecto a la inflación, Barkin dijo que se centra en su amplitud en la cantidad de bienes como un indicador de si las condiciones están mejorando.

También se está enfocando en la demanda y si mostrará signos de debilitamiento a medida que la Fed suba las tasas, agregó, y señaló que los minoristas dicen que no parece haber mucho "comercio a la baja" entre los consumidores por bienes más baratos, a pesar de los aumentos de precios.

Los miembros de la Agencia Internacional de Energía (EIA) liberarán 120 millones de barriles de petróleo crudo en un intento por enfriar los mercados, informó Bloomberg el miércoles. EE.UU. proporcionará 60 millones de estos barriles y esto se incluirá como parte de la liberación de 180 millones de barriles ya anunciada que las autoridades estadounidenses anunciaron la semana pasada. 60 millones de barriles vendrán de otras naciones.

La cantidad total de petróleo crudo que ahora liberarán los miembros de la EIA en los próximos meses es de 240 millones de barriles, lo que equivale a aproximadamente dos días y medio de demanda mundial.

• USD/JPY prolongó su movimiento positivo por cuarto día consecutivo y subió a un máximo de una semana.
• La formación de un canal de tendencia ascendente a corto plazo respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
• El RSI ligeramente sobrecomprado (14) impidió que los alcistas hicieran nuevas apuestas antes de las Minutas del FOMC.

El USD/JPY ganó tracción positiva por cuarto día consecutivo el miércoles y se disparó por encima de un máximo de una semana, aunque luchó por capitalizar el movimiento más allá de 124.00.

Las expectativas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Reserva Federal, junto con los temores de inflación, empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años. Esto resultó en una mayor ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Dicho esto, el impulso de aversión al riesgo impulsó cierto flujo de refugio hacia el yen japonés y limitó cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY en medio de un modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de casi dos años. Sin embargo, la configuración técnica respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

El reciente movimiento alcista observado durante los últimos cuatro días se ha producido a lo largo de un canal con pendiente ascendente y apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida. Dicho esto, los inversores prefirieron esperar al margen en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado (14) en el gráfico diario y antes de las minutas del FOMC.

Sin embargo, el sesgo aún parece inclinado a favor de los toros y un posible movimiento de regreso hacia la marca psicológica de 125.00, o el máximo de varios años alcanzado en marzo. Dicho esto, será prudente esperar una ruptura convincente a través de la resistencia del canal antes de posicionarse para obtener más ganancias.

Por otro lado, es probable que cualquier retroceso significativo atraiga nuevas compras y permanezca limitado cerca de la cifra redonda de 123.00. Dicho nivel coincide con el extremo inferior del canal ascendente, que si se rompe anularía la perspectiva constructiva y provocaría un comercio agresivo de reversión larga.

Gráfico de 1 hora USD/JPY



Niveles técnicos 

• El WTI continúa cotizando entrecortado y dentro de los rangos recientes por encima de los 100$ mientras los operadores sopesan la geopolítica y las publicaciones de reservas de petróleo.
• La DMA de 50 del WTI cerca de 100$ y la DMA de 21 por encima de 105$ por ahora contienen la acción del precio.

Los mercados petroleros mundiales continuaron cotizando de manera irregular el miércoles, con los futuros del WTI del primer mes oscilando entre mínimos justo por encima de los 100$ por barril y máximos de 104$, lo que significa que la acción del precio se ha mantenido contenida dentro de los niveles de esta semana. Actualmente opera en 103$, el WTI sube unos 2.0$ en el día. Los aspectos técnicos están jugando un papel importante en la actualidad, con el promedio móvil de 50 días justo por debajo de 100$ que ofrece un fuerte soporte al mismo tiempo que la DMA de 21 justo por encima de 105$ ofrece una resistencia decente.

Por ahora, parece que los participantes del mercado aún no están dispuestos a dejar que el WTI caiga por debajo de los 100$, a pesar del anuncio de las autoridades estadounidenses de una liberación histórica de reservas de crudo la semana pasada y las preocupaciones sobre las extensiones del confinamiento en China. Probablemente se deba a que el contexto geopolítico sigue siendo favorable, con las naciones occidentales preparando nuevas sanciones contra Rusia, cuyo ejército está acusado de cometer crímenes de guerra generalizados en Ucrania.

La Comisión Europea propuso el martes prohibir las importaciones de carbón ruso y otras materias primas y dijo que estaba trabajando en sanciones adicionales, incluidas las importaciones de petróleo ruso. De cara al futuro, los datos oficiales semanales del inventario de petróleo crudo de EE.UU. se publican a las 15:30 GMT y se producen después de que los datos privados semanales del inventario API del martes mostraran una acumulación sorpresiva.

Pero eso no logró hacer mella en los precios del crudo en ese momento. De lo contrario, los comerciantes esperan más actualizaciones sobre las sanciones occidentales contra Rusia, sobre el estado de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y sobre otros asuntos, como la cantidad de petróleo que liberarán las naciones miembros de la Agencia Internacional de Energía (EIA) junto con los EE.UU. Fuentes dijeron a Reuters el miércoles que las naciones de la EIA aún no han decidido cuánto petróleo liberarán para enfriar los mercados. Por ahora, mantener el WTI en rangos de 100$-105$ probablemente tenga sentido.

Niveles técnicos 

El EUR/USD ha confirmado un patrón de continuación de "cuña" bajista a corto plazo luego de la ruptura por debajo de 1.0944. Los analistas de Credit Suisse esperan un rápido movimiento a la baja.

“El EUR/USD ha completado un patrón de continuación de ‘cuña’ bajista relativamente claro tras la ruptura por debajo de 1.0944. Estos patrones generalmente conducen a movimientos rápidos a la baja una vez que se confirman y, con esto en mente, esperamos una caída rápida al soporte crucial a mediano plazo en 1.0825/0806, que es la tendencia alcista confirmada desde el mínimo de enero de 2017".

"Una ruptura por debajo de 1.0825/0806 abriría un movimiento hacia el mínimo de 2018 en 1.0635, con el potencial 'objetivo de cuña medido' justo por encima de aquí en 1.0675/74".

"Las resistencias en 1.0944 y 1.0989/1008 idealmente imponen límites para mantener la 'cuña' bajista".

El presidente de la Fed de Filadelfia y miembro del FOMC, Patrick Harker, reiteró el miércoles que la inflación es demasiado alta en los EE.UU. y dijo que le preocupa que las expectativas de inflación se desaten, según informó el Wall Street Journal.

"La Fed pronto comenzará a reducir el tamaño de su balance", señaló, haciendo un guiño a favor de los comentarios recientes de personas como la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, de que la reducción del balance podría comenzar en mayo.

• EUR/USD rebota desde mínimos de varias semanas cerca de 1.0870.
• Parece probable una visita al mínimo anual en la zona de 1.0800.

El EUR/USD recupera la barrera de 1.0900 y más allá después de hacer suelo en la región de 1.0870 el miércoles.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, aún se espera una mayor caída para el par en el horizonte a corto plazo. Contra eso, una caída por debajo del mínimo semanal hasta ahora en 1.0875 (6 de abril) debería volver a poner en el radar una visita al mínimo de 2022 en el horizonte a relativamente corto plazo.

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD permanezca sin cambios, mientras que por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1469

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• El USD/CAD luchó por preservar sus ganancias intradía y se vio afectado por una combinación de factores.
• El repunte de los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y actuó como un viento en contra en medio de una modesta debilidad del USD.
• Los alcistas deben esperar un avance convincente en una línea de tendencia descendente que se extiende desde finales de marzo.

El par USD/CAD se basó en el sólido repunte del día anterior desde la zona de 1.2400, o el mínimo del año hasta la fecha, y ganó algo de tracción positiva durante la primera mitad de la negociación del miércoles. El impulso elevó los precios al contado nuevamente por encima de la marca psicológica de 1.2500, aunque los alcistas tuvieron problemas para capitalizar el movimiento o encontrar aceptación por encima de la SMA de 200 horas.

Un repunte en los precios del petróleo crudo apuntaló el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con el modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de casi dos años, limitó cualquier ganancia adicional para el par USD/CAD. Dicho esto, el aumento continuo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. favorece a los alcistas del USD y debería ayudar a limitar cualquier caída significativa para el par, al menos por el momento.

Desde una perspectiva técnica, el repunte intradiario vaciló cerca de una línea de tendencia descendente que se extiende desde el máximo tocado el 28 de marzo, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores. Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario aún se mantienen en territorio bajista y requieren precaución antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo.

La configuración técnica hace que sea prudente esperar una ruptura convincente a través de la resistencia de la línea de tendencia antes mencionada para respaldar las perspectivas de cualquier alza significativa. El par USD/CAD podría entonces acelerar el movimiento de recuperación hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.2540. Algunas compras de seguimiento deberían permitir que los alcistas hagan un nuevo intento de conquistar la marca de 1.2600.

Por otro lado, la debilidad sostenida por debajo de la región de 1.2470-1.2460 sugerirá que el movimiento de cobertura de posiciones cortas durante la noche ha seguido su curso y ha provocado nuevas ventas. Esto, a su vez, prepararía el escenario para un retroceso hacia el desafío del nivel redondo 1.2400, o el nivel más bajo desde noviembre de 2021, que si se rompe se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

Gráfico de 1 hora USD/CAD



Niveles técnicos 

• El DXY está bajo presión después de tocar nuevos máximos del ciclo.
• Una subida adicional podría generar una prueba del nivel 100.00 revisado a corto plazo.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se encuentra bajo cierta presión correctiva a la baja después de alcanzar nuevos máximos de ciclo alrededor de 99.75 el miércoles.

El repunte del DXY sigue siendo bueno y sólido a pesar del movimiento instintivo en curso y el dólar sigue bien posicionado para intentar una prueba del nivel psicológico de 100.00 antes del máximo de mayo de 2020 en 100.55.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 6 meses cerca de 96.30, mientras que la perspectiva a más largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.98.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

• EUR/JPY se suma al avance del martes por encima de 135.00.
• Inmediatamente al alza viene el máximo anual en 137.54.

El EUR/JPY extiende el rebote desde los mínimos semanales en la zona de 134.30 y retoma el nivel 135.00 y más.

El impulso alcista subyacente en el cruce se mantiene sin cambios por el momento. Sin embargo, EUR/JPY podría intentar consolidarse antes de reanudar la tendencia alcista. Dicho esto, el próximo obstáculo sigue siendo el máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo) antes de una probable visita al máximo de agosto de 2015 en 138.99 (15 de agosto) y por delante del nivel redondo en 140.00.

Mientras tanto, aunque se encuentre por encima de la SMA de 200 días en 130.14, se espera que la perspectiva para el cruce siga siendo constructiva.

Gráficos diarios EUR/JPY



Niveles técnicos 

• GBP/USD se ha estabilizado alrededor de 1.3075 y cotiza sin cambios antes de la publicación de las Minutas de la reunión de la Fed.
• El par cayó por debajo de 1.3100 el martes luego de los comentarios de línea agresiva de la Fed, que destaca la creciente divergencia en el tono con el BoE.
• Algunos analistas piden una ruptura por debajo de 1.3000 a medida que crece esta divergencia entre los bancos.

El GBP/USD se ha estabilizado alrededor de 1.3075, donde cotiza lateralizado el miércoles en medio de un tono moderado en el mercado de divisas más amplio, con los participantes del mercado optando por esperar y ver antes de la publicación de las Minutas de la reunión de la Fed. Las acciones globales han retomado el punto donde se quedaron el martes y continúan presionando a la baja a raíz del reciente discurso de línea dura de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, y es probable que esto pese en el cable sensible al riesgo.

Los comentaristas del mercado han señalado que los comentarios agresivos más recientes de Brainard, que suele ser uno de los formuladores de políticas más moderados de la Fed, destacaron la creciente divergencia de tono entre la Fed y el BoE. A principios de semana, el BoE, Jon Cunliffe (quien fue el único votante en contra de un aumento de tasas en la última reunión del banco) minimizó los riesgos de inflación y advirtió sobre la debilidad económica.

Las próximas Minutas de la reunión de la Fed bien pueden poner esta divergencia en el tono nuevamente en el centro de atención, con algunos bajistas del par GBP/USD pidiendo una ruptura por debajo de los mínimos de 1.3050 de la semana pasada y un impulso hacia los mínimos anuales en 1.3000. El par en realidad ya cayó por debajo del mínimo de la semana pasada a principios de esta sesión para llegar a 1.3045, pero el movimiento duró poco y los operadores no estaban dispuestos a comprometerse en exceso antes de los minutos.

La acción técnica reciente del precio animará a los bajistas; GBP/USD en las últimas semanas no ha podido mantener un movimiento por encima de su promedio móvil de 21 días (ahora en 1.3125), lo que envía una señal de que el par no está listo para romper al alza. Algunos estrategas de FX han calificado las expectativas del mercado monetario del Reino Unido de 140.000 millones de puntos básicos adicionales en el endurecimiento del BoE este año como demasiado agresivas y, si esto comienza a retroceder, la caída resultante en los rendimientos del Reino Unido (en un momento en que los rendimientos de los EE.UU. están aumentando) , podría ser suficiente para enviar al GBP/USD por encima de 1.20

Niveles técnicos 

• La plata se mueve a la baja por quinto día consecutivo y cae a un mínimo de una semana y media.
• La configuración apunta a perspectivas de una caída para volver a probar niveles por debajo de los 24.00$, en los mínimos de marzo.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima del nivel de 25.00$ para negar el panorama bajista.

El precio de la plata (XAG/USD) está extendiendo el movimiento de rechazo del día anterior, desde cerca del nivel psicológico de 25.00$, y se ha encontrado con algunas ventas de continuación el miércoles. Esto marca el quinto día consecutivo de movimiento negativo y arrastra los precios al contado a un mínimo de una semana y media, alrededor de la región de 24.15$, a mediados de la sesión europea del miércoles.

Desde una perspectiva técnica, la aparición de nuevas ventas en niveles más altos y la posterior caída favorece a los bajistas. Con los indicadores técnicos en el gráfico diario que se mantienen en el territorio bajista y todavía lejos de estar en la zona de sobreventa, el XAG/USD parece vulnerable a volver a probar niveles por debajo de los 24.00$, en los mínimos de marzo.

Este último nivel coincide con la muy importante SMA de 200 días y debe actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo. Una ruptura convincente prepararía el escenario para una caída al siguiente soporte relevante cerca de la región de 23.60$. El XAG/USD podría entonces extender el movimiento descendente y eventualmente caer a la zona de soporte de 23.20$-23.15$.

Por otro lado, la región de 24.50$ ahora parece actuar como resistencia inmediata. Cualquier movimiento posterior por encima de este nivel podría seguir atrayendo algunas ventas y permanecer limitado cerca del nivel de 25.00$. Algunas compras de continuación negarán el sesgo bajista y elevarán al XAG/USD a la zona intermedia de 25.35$-25.40$ en camino al área de 25.75$-25.80$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles adicionales

Según medios estatales chinos, el Gabinete chino ha señalado el miércoles que las presiones sobre la economía están aumentando y, como resultado, las autoridades implementarán de manera oportuna políticas monetarias para estabilizar las expectativas del mercado.

Además, el gabinete chino dijo que las autoridades utilizarán diversas herramientas de política monetaria de manera oportuna y flexible y establecerán facilidades de relending para la innovación tecnológica y la atención a los ancianos. 

El anuncio del Gabinete se produce en momentos en que las autoridades amplían las condiciones de bloqueo en el centro financiero de Shanghái después de un nuevo aumento de las infecciones por Covid-19. 

• La compra sostenida en torno al USD y la aversión al riesgo pesa sobre el AUD de mayor riesgo percibido.
• Las perspectivas agresivas de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsan al dólar a un máximo de casi dos años.
• La crisis en  Ucrania elevan los precios de las materias primas y los comentarios optimistas del RBA ofrecen cierto soporte al par.

El par AUD/USD se mantiene a la defensiva a mediados de la sesión europea del miércoles, aunque ha logrado mantenerse  por encima del nivel de 0.7550.

Tras el fuerte retroceso del día anterior desde el área de 0.7660, el nivel más alto desde junio de 2021, el par AUD/USD se ha movido a la baja el miércoles y se ha visto afectado por una combinación de factores. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania. Aparte de esto, las expectativas de un endurecimiento más rápido de las políticas monetarias por parte de la Fed afectaron el sentimiento de riesgo global, lo que fue evidente por la aversión al riesgo en los mercados de renta variable. Esto, a su vez, elevó al USD de refugio seguro a un máximo de casi dos años y actuó como un viento en contra para el par.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed adoptaría una postura política más agresiva y subiría las tasas de interés en 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones. Además, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que el banco central estadounidense podría comenzar a reducir su balance a un ritmo rápido tan pronto como en la reunión de mayo. Esto, junto con las preocupaciones de que nuevas sanciones occidentales a Rusia avivarían aún más la inflación, empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un nuevo máximo de varios años. Esto continuó apuntalando al dólar y ejerció presión a la baja sobre el par AUD/USD, aunque la caída sigue siendo soportada.

La incertidumbre en torno a Ucrania hizo subir los precios de las materias primas, lo que, junto con comentarios más agresivos del Banco de la Reserva de Australia (RBA), ofreció cierto apoyo al dólar australiano, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Vale la pena recordar que la RBA retiró el martes su promesa de ser paciente en el endurecimiento de la política monetaria y señaló que la economía nacional sigue siendo resiliente, con el gasto repuntando tras el revés causado por Ómicrón. Los mercados invesores abir posiciones bajistas alrededor del par AUD/USD.

Los inversores también paecen reacios y pefieen esperar al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed, lo que impulsará los rendimientos de los bonos estadounidenses y la dinámica de los precios en torno al USD. Aparte de esto, los invesores tomarán indicaciones de las noticias geopolíticas entrantes para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• Las bajas del martes en Wall Street contagiaron a Europa el miércoles.
• Clima negativo prevalece ante aumento en los rendimientos de bonos del Tesoro.
• La volatilidad aumenta, el dólar se fortalece, metales bajo presión.

Tras caer el martes 1.26%, los futuros del S&P 500 retroceden 0.90% y apuntan a una apertura en mínimos en dos semanas. Los mercados europeos caen en promedio 1.85%. El clima negativo en los mercados tuvo inicio en los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal, que manifestaron un apoyo a un ajuste más rápido en la política monetaria.

La gobernadora de la Fed, Lael Brainard, manifestó una postura a favor de una “acelerada reducción” del balance del banco central, sorprendiendo por el tono. Esto hizo subir las expectativas de subas de tasas de interés en EE.UU. y generaron una fuerte caída en los bonos del Tesoro.

La tasa a 10 años llegó a 2.66%, el máximo desde 2019. La curva con respecto a la de dos años no está más invertida. Un evento clave el miércoles será la publicación de las minutas de la última reunión del FOMC cuando la Fed subió la tasa de interés.

El dólar se ve favorecido por la suba en los rendimientos y si bien el miércoles no registra variaciones importantes, está  convalidando el avance del martes. El DXY cerró en 99.50, el más elevado desde mayo de 2020, y el miércoles sube 0.02%, alejado del nuevo máximo que marcó horas atrás en 99.75.

No ayuda al humor de los mercados la previa del anuncio de más sanciones contra Rusia. La OTAN, EE.UU. y la Unión Europea preparan más sanciones. En este contexto, el petróleo sube 1.40%.

Las bajas en las bolsas tienen un correlato en el VIX, el indicador de volatilidad (o de miedo), que sube fuerte por segunda jornada y llega a máximos desde fines de marzo.

Niveles técnicos

El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, ha dicho el miércoles que es importante no reaccionar exageradamente al aumento de la inflación y que el BCE no puede responder a la alta inflación actual, ya que su orientación es hacia el mediano plazo, según ha informado Reuters

• El USD/CHF gana una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el miércoles.
• Las perspectivas agresivas de la Fed impulsan al índice DXY a un máximo de casi dos años.
• Un tono de riesgo más suave apoya al CHF de refugio seguro y limita la subida del par antes de la publicación de las minutas del FOMC.

El par USD/CHF mantiene su sesgo al alza durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles, manteniéndose sólo unos pocos pips por debajo de la región de 0.9350, en máximos de una semana.

El par construyó sobre su reciente rebote desde niveles por debajo de 0.9200 y ganó cierta tracción de continuación por cuarto día consecutivo el miércoles en medio de un interés sostenido de compra en torno al dólar estadounidense. Las expectativas de que la Fed adoptaría una postura más agresiva para combatir una inflación obstinadamente alta empujaron al índice del dólar DXY a un máximo de casi dos años, lo que a su vez actuó como un viento de cola para el par USD/CHF.

Los mercados han estado valorando una subida de tasas de la Fed de 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones de política monetaria. Además, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que el banco central estadounidense podría comenzar a reducir su balance a un ritmo rápido tan pronto como en la reunión de mayo. Esto, a su vez, elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un máximo de varios años y continuó prestando apoyo al USD.

Dicho esto, el sentimiento cauteloso del mercado, representado por un tono más suave alrededor de los mercados de renta variable, benefició al franco suizo de refugio seguro e impidió que los alcistas del par abrieran nuevas posiciones alrededor del USD/CHF. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y la perspectiva de más sanciones occidentales a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra.

Sin embargo, el sesgo a corto plazo parece inclinado a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Los inversores, sin embargo, podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicará más adelante durante la sesión americana. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CHF.

USD/CHF niveles técnicos

• Peso mexicano corta racha contra el dólar, con fuerte caída a mínimos en días.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro apuntala al dólar.
• Sesgo alcista de muy corto plazo en USD/MXN, que enfrenta resistencia en 20.14 y 20.25.

El USD/MXN tuvo una abrupta suba el martes que continúa el miércoles. El par pasó de opera debajo de 19.80, en zona de mínimos en meses a trepar hasta 20.07, el nivel más alto en una semana. Todo ante un fortalecimiento del dólar y un deterioro en los mercados.

El peso mexicano se vio afectado por dos, ante el retroceso en los mercados de renta variable y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además venía subiendo en forma seguida contra el dólar, por lo que una corrección ya parecía cuestión de tiempo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están en máximos en años. El tramo a 10 años rinde 2.66%, el máximo desde 2019. El desplome de los bonos comenzó el martes luego de que el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, hablará de un rápido desarme del balance de la Fed.

El miércoles el evento clave del calendario económico será a la tarde americana, con la publicación de las minutas de la última reunión del FOMC, cuando la Reserva Federal subió la tasa de interés de referencia. Previamente, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker expondrá sobre el panorama económico.

En México el dato clave será el jueves con las cifras de inflación de marzo. El fin de semana, el 10 de abril se llevará a cabo de la consulta popular por el plebiscito de revocación de mandando del presidente Andrés Manuel López Obrador. El mismo la ha impulsado. Para que tenga un impacto debería ganar la revocatoria y tendría que votar más de 39 millones de personas.

Niveles técnicos

• El oro rebotó luego de caer hasta 1914$, el nivel más bajo en una semana.
• Fuerte suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro limita el avance del metal.
• Dato clave del día: minutas de la Reserva Federal.

El XAU/USD cayó hasta 1914$ y luego rebotó subiendo casi 20$, hasta 1933$. Está operando en torno a 1925$, sin una dirección clara. La suba en los rendimientos de los bonos el Tesoro continúa y afecta al oro.

El martes, los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard sobre un rápido desarme del balance de la Reserva Federal, generaron una caída en los bonos del Tesoro, que sigue el miércoles. La tasa a 10 años está en 2.66%, un nuevo máximo en años y la de 30 años en 2.67%, el nivel más alto desde mayo de 2019. Esta suba en los rendimientos afecta negativamente al oro y por arrastre también a la plata.

El evento clave del día con respecto al calendario económico será a la tarde, con la publicación de las minutas de la última reunión del FOMC, cuando la Reserva Federal subió la tasa de interés de referencia. Antes de eso, el presidente de la Fed de Filadelfia hablará sobre el panorama económico en la mañana de la sesión americana.

Aún lateral, con riesgo bajista

El XAU/USD desde hace casi una semana se viene moviendo en sentido lateral alrededor de 1930$, sin poder superar 1945$ y encontrando soporte en 1915$. Los riesgos parecen sesgados a la baja, aunque recién una confirmación debajo de 1915$ habilitaría más bajas, con un posible objetivo inicial en la zona de 1900$. Debajo el próximo soporte puede verse en el área de 1890$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY está intentando un rebote, encontrando soporte de unos rendimientos del Tesoro estadounidense más firmes.
• El par lucha resistir por encima de 124.00 en medio de un retroceso en el dólar estadounidense.
• Todas las miradas permanecen puestas en las minutas de la Fed, que podría poner en relieve la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ.

El par USD/JPY está repuntando hacia el nivel de 124.00, ya que la subida continua en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos ayuda a encontrar un soporte al par cerca de 123.60.

En las últimas horas, el dólar estadounidense ha registrado un fuerte retroceso desde máximos de varios meses de 99.75 cuando es medido por el índice del dólar DXY. Esto podría atribuirse a cierta toma de beneficios antes de la publicación de las minutas de la reunión de marzo del FOMC.

Sin embargo, los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos siguen repuntando, ya que los funcionarios de la Fed intensificaron la retórica agresiva recientemente, pidiendo una mayor subida de tasas así como una reducción del balance en la reunión de mayo.

Mientras tanto, las nuevas sanciones occidentales contra los presuntos crímenes de guerra rusos en Ucrania y las expectativas agresivas de la Fed están pesando sobre el sentimiento del mercado, lo que puede hacer que el retroceso del dólar sea de corta duración.

Por otro lado, el Banco de Japón (BoJ) sigue estancado con su postura de política monetaria ultra-flexible mientras defiende desesperadamente su objetivo de curva de rendimientos en el 0.25%. Esta acción del BoJ ha ampliado la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el banco central japonés, dejando el yen en manos de los bajistas.

USD/JPY niveles técnicos

En su último informe publicado el miércoles, Moody's Investors Service ha advertido que las tensiones de suministro empeorarán para las compañías de Ásica-Pacífico en medio de las presiones de costos de energía y materias primas.

Comentarios adicionales

Fabio Panetta, miembro del consejo ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), ha advertido que pedir al banco central que baje la alta inflación en el corto plazo sería "extremadamente costoso".

Comentarios adicionales

Christopher Kent, subgobernador de Mercados Financieros del Banco de la Reserva de Australia (RBA), ha hecho algunos comentarios sobre las perspectivas de inflación el miércoles.

Comentarios destacados

Mientras tanto, la vicegobernadora de RBA , Michelle Bullock, ha dicho que "tenemos el mercado laboral muy ajustado", y ha agregado que están "viendo alguna respuesta en los salarios con un desempleo del 4%".

Bullock ha dicho que "espera alguna revisión al alza en nuestras previsiones de inflación".

• El índiceDXY extiende el movimiento al alza y alcanza nuevos máximos alrededor de 99.75.
• Los rendimientos estadounidenses aceleran la subida después de los comentarios de Brainard del martes.
• Las solicitudes hipotecarias MBA, el discuso de Harker y las minutas del FOMC destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el impulso alcista a nuevos máximos alrededor del nivel de 99.75 el miércoles.

Índice DXY más fuerte por la especulación sobre la Fed, apunta al nivel de 100.00

El índice DXY avanza por quinto día consecutivo el miércoles y se mueve en niveles vistos por última vez hace casi tres años en la región de 99.70 mientras los participantes del mercado continúan digiriendo los recientes (y sorprendentes) comentarios agresivos de L.Brainard el miércoles, cuando abogó por una reducción más rápida del balance de la Fed, así como un camino de tasas más ajustado.

Los comentarios de Brainard elevaron los rendimientos estadounidenses a niveles vistos por última vez en el primer trimestre de 2019 en el extremo corto y la parte media de la curva, mientras que el extremo largo subió a nuevos máximos de 33 meses.

La fortaleza adicional en el dólar poviene de la incertidumbre prevaleciente en el panorama geopolítico y la ausencia de progresos en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, así como los planes de Estados Unidos y la UE de imponer sanciones adicionales contra Moscú.

En lo referente a los datos económicos de EE.UU., las solicitudes hipotecarias MBA, el discuso de Harker y las minutas del FOMC destacan en el calendario económico de hoy.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXYsigue fime y poco a poco se acerca a la barrera psicológica en el nivel 100.00. Hasta ahora, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está gananco un 0.10% en el día, cotizando en 99.57. Una ruptura por encima de 99.75 (máximo del 6 de abril), abriría la puerta a 100.00 (nivel psicológico) y 100.55 (máximo del 14 de mayo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 97.31 (SMA de 55 días) y 96.74 (SMA de 100 días).

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia, la continuación de la presión de compra podría motivar al USD/JPY a volver a probar la región de 124.30 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el USD/JPY 'se moviera de lado' eran incorrectas, ya que se disparó a 123.66 antes de extender sus ganancias durante la sesión asiática de hoy. Es probable que la rápida acumulación de impulso lleve a una mayor fortaleza del USD/JPY a 124.30. No se espera que la próxima resistencia en 124.60 entre en escena. El soporte está en 123.55, seguido de 123.15."

Próximas 1-3 semanas: "Hemos esperado que el USD/JPY se consolide y se mueva dentro de un rango de 121.00/124.00 desde finales de la semana pasada. Después de operar de manera relativamente tranquila durante unos días, el USD/JPY se disparó a un máximo de 123.66 ayer antes de extender sus ganancias durante la sesión asiática. El impulso al alza está creciendo y es probable que el USD/JPY se mueva con un sesgo al alza hacia 124.30, posiblemente 124.60. De cara al futuro, el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 124.60 antes de que se pueda esperar un movimiento al máximo del mes pasado en 125.10. En el lado negativo, una ruptura de 121.00 ('fuerte nivel de soporte') indicaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido".

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha dicho el miércoles que "las nuevas sanciones a Rusia no serán las últimas".

Mientras tanto, el presidente del Consejo Europeo, Charles Michel , ha dicho que "las medidas sobre el petróleo y el gas rusos serán necesarias más pronto que tarde".

Estos comentarios se producen después de que la Unión Europea propusiera el martes prohibir las importaciones de carbón procedentes de Rusia como respuesta directa a las noticias de que Rusia cometió crímenes de guerra en Ucrania matando a civiles inocentes.

Von der Leyen dijo que la prohibición de las importaciones de carbón ascendería a 4.000 millones de euros al año, dijeron las fuentes.

• El GBP/USD es testigo de algunas ventas de continuación el miércoles en medio de una amplia fortaleza del USD.
• Las perspectivas agresivas de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y la guerra en Ucrania benefician al USD.
• La configuración técnica admite las perspectivas de una caída hacia los mínimos anuales alrededor del nivel de 1.3000.

El par GBP/USD se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del miécoles, manteniéndose cerca del mínimo de tres semanas de 1.3045 alcanzado anteriormente en el día. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.3066, perdiendo un -0.06% en el día.

El par ha sido testigo de algunas ventas durante la primera mitad del miércoles y ha caído al nivel más bajo desde el 16 de marzo, aunque ha mostrado cierta resistencia por debajo del nivel de 1.3050. El dólar estadounidense ganó tracción por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de casi dos años, lo que a su vez ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed subirá las tasas de interés en 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones para combatir una inflación obstinadamente alta. Por otra parte, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que el banco central estadounidense podría comenzar a reducir su balance a un ritmo rápido tan pronto como en la reunión de mayo, lo que proporcionó un buen impulso al dólar.

Las expectativas de una Fed más agresiva empujaron el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a 2 años, que es altamente sensible a las expectativas de subidas de tasas, a su nivel más alto desde enero de 2019. Además, los rendimientos de los bonos a 5 años y los de referencia a 10 años subieron a su nivel más alto desde diciembre de 2018 y abril de 2019, respectivamente.

Por lo tanto, el foco del mercado permanecerá en las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán más adelante durante la sesión americana. Mientras tanto, la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y las preocupaciones sobre más sanciones occidentales a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra deberían beneficiar al USD de refugio seguro.

El telón de fondo fundamental parece inclinado en favor de los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista a corto plazo para el par GBP/USD. Con indicadores técnicos todavía lejos de estar en la zona de sobreventa, l GBP/USD parece vulnerables a retroceder para desafiar el mínimo anual, alrededor del nivel psicológico de 1.3000.

GBP/USD niveles técnicos

• El USD/CAD gana algo de tracción positiva el miércoles y extiende la recuperación desde el mínimo anual.
• Las perspectivas agresivas de la Fed llevan al USD a un máximo de dos años y ofrecen soporte al par.
• La guerrra en Ucrania impulsa los precios del petróleo, lo que podría apuntalar al CAD y limitar las ganancias del par.

El par USD/CAD ha subido a un máximo de dos días al inicio de la sesión europea del miércoles y ahora busca extender el impulso por encima del nivel psicológico de 1.2500.

El par ha construio sobre el sólido rebote del día anterior de casi 100 pips desde cerca del nivel de 1.2400, o el nivel más bajo desde noviembre de 2021, y ganó cierta tracción de continuación el miércoles. El dólar estadounidense subió por quinto día consecutivo y se disparó a un máximo de casi dos años en medio de las expectativas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/CAD.

Vale la pena mencionar que los mercados esperan que la Fed subirá las tasas de interés en 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones para combatir la inflación obstinadamente alta. Además, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que el banco central estadounidense podría comenzar a reducir su balance a un ritmo rápido tan pronto como en la reunión de mayo. Esto, a su vez, empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un máximo de varios años, lo que junto con el sentimiento cauteloso, apoyó al USD de refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y la perspectiva de más sanciones occidentales a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra. Las noticias geopolíticas entrantes continuaron alimentando las preocupaciones sobre la oferta de petóleo, lo que extendió cierto apoyo a los precios del crudo. Esto podría beneficiar al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y limitar cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD, lo que justifica precaución para los alcistas del par.

Por lo tanto, será prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado fondo y posicionarse para un movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del PMI canadiense de Ivey para obtener cierto impulso. El foco, sin embargo, permanecerá en las minutas del FOMC, que se darán a conocer hoy durante la sesión americana, lo que influirá en el USD. Los inversores tomarán aún más indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos , ha dicho en su discurso del miércoles que "para la zona euro, el impacto de la guerra en la estabilidad financiera ha sido hasta ahora relativamente contenido".

"Acelerar la transición verde es una prioridad clave", ha agregado.

• El precio del WTI está repuntando a medida que las sanciones a Rusia compensan los riesgos del covid en China.
• Un dólar estadounidense más fuerte por el endurecimiento agresivo de la Fed podría limitar la subida.
• El precio WTI necesita romper el rango entre las SMA de 21 y 50 días.

El WTI (futuros de NYMEX) está repuntando por encima de 101.00$, después de haber encontrado fuertes compras una vez más en el nivel de 99.00$.

El oro negro vuelve a estar positivo, a pesar de la aversión al riesgo en el mercado, ya que las nuevas sanciones occidentales contra Rusia por sus atrocidades civiles en Ucrania están eclipsando las preocupaciones por los bloqueos debido al covid en China.

La ciudad de Shanghái está bajo bloqueos prolongados en medio del incesante aumento de casos de covid en las últimas semanas. Esto ha alimentado las preocupaciones de la demanda de petróleo y sus derivados del segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, China.

En medio de la escalada del conflicto en Ucrania, los inversores están acudiendo en masa al dólar estadounidense de refugio seguro, lo que puede limitar la renovada subida del petróleo estadounidense. Además, el dólar se está beneficiando de las expectativas agresivas de la Fed antes de la publicación de las minutas del FOMC del miércoles.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, los alcistas del WTI tienen esperanzas mientras se mantengan por encima de la media móvil de 50 días en 98.60$.

Si el impulso de recuperación se mantiene, entonces el precio WTI podría buscar volver a probar la SMA 21 con pendiente bajista, ahora en 104.00$.

El próximo reto para los alcistas será subir por encima del máximo del día anterior de 104.60$.

Sin embargo, el RSI se mantiene por debajo de la línea media, actualmente en 48. Esto sugiere que el rebote probablemente podría ser temporal.

Si los bajistas rompen el soporte crítico de la SMA 50, entonces no se puede descartar una fuerte venta hacia el nivel de 95.00$.

Más abajo, los mínimos de mediados de marzo de 92.36$ será el próximo objetivo de los vendedores.

WTI gráfico diario

WTI niveles adicionales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 6 de abril:

Impulsado por comentarios agresivos de la Fed y publicaciones optimistas de datos, el índice del dólar estadounidense DXY ha avanzado a su nivel más alto en casi dos años a primera hora del miércoles. El FOMC publicará las minutas de su reunión de política monetaria de marzo más tarde en el día. Los inversores seguirán con atención las noticias en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania y los discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE).

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunció el martes que la Unión Europea impondrá una prohibición a las importaciones rusas de carbón, por un valor aproximado de 4.000 millones de euros al año. La UE también bloqueará todas las transiciones con cuatro grandes bancos rusos. Más tarde en el día, se espera que Estados Unidos dé a conocer un nuevo paquete de sanciones, que al parecer incluirá la prohibición de todas las nuevas inversiones en Rusia.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que la Fed estaba dispuesta a tomar "medidas más fuertes" si la inflación y las expectativas de inflación lo requerían. Brainard señaló además que trasladarán la política monetaria a una posición más neutral a finales de este año a través de una combinación de reducción del balance y subidas de tasas.

Los datos de Estados Unidos mostraron que la actividad económica en el sector servicios continuó expandiéndose a un ritmo impresionante en marzo.

Mientras tanto, el PMI de servicios Caixin en China se desplomó a 42 puntos en marzo desde los 50.2 vistos en febrero, llegando por debajo de la expectativa del mercado de 53 puntos por un amplio margen. China mantendrá la ciudad de Shanghái bajo pleno bloqueo hasta que se tengan los resultados de la próxima ronda de pruebas masivas, que está programada para comenzar el 6 de abril.

El EUR/USD ha caído por debajo de 1.0900 y ha tocado su nivel más bajo en más de un mes. Los inversores están cada vez más preocupados por una recesión de la economía de la eurozona en medio de un prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania.

El GBP/USD subió por encima de 1.3150 el martes, pero hizo un fuerte giro de 180º en la segunda mitad del día tras una renovada fortaleza del dólar. En el momento de escribir, el par registra pequeñas pérdidas diarias ligeramente por encima de 1.3050.

Presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, el oro cerró en territorio negativo el martes. A primera hora del miércoles, el XAU/USD se mueve en un rango relativamente estrecho cerca de 1.920$.

El USD/JPY ganó casi 100 pips el martes y ha extendido la subida hacia 124.00 el miércoles temprano. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia ha subido un 2% al 2.6% al inicio de la sesión europea.

El AUD/USD avanzó a su nivel más alto desde junio de 2021 tras la inclinación agresiva vista en la orientación a futuro del Banco de la Reserva de Australia. Sin embargo, el par devovió la mayoría de sus ganancias y entró en una fase de consolidación por debajo de 0.7600.

El Bitcoin perdió más de 2% el martes y cayó a 44.000$ la madrugada del miércoles antes de lograr un rebote. En el momento de escribir, el BTC/USD se mueve con pocos cambios en el día en 45.400$. El Ethereum ha caído casi un 5% desde el máximo de tres meses que estableció en 3.580$ a principios de semana y cotiza por debajo de 3.400$.

Una fuerte contracción de la actividad en el sector servicios de China en marzo ha ofrecido una visión de cómo los últimos bloqueos impulsados por los brotes de coronavirus en todo el país están afectando el desempeño económico.

Parece que no hay nada de alivio, ya que el recuento diario de nuevas infecciones por covid sigue batiendo récords. China registró el mayor aumento visto en un día, con 20.472 nuevas infecciones, mientras que la ciudad de Shanghái registró más de 17.000 nuevos casos de covid.  

En este contexto, las autoridades de la ciudad de Shanghái dieron nuevas directrices, citando que comenzarán otra ronda de pruebas masivas de covid en toda la ciudad a partir del 6 de abril.

Los bloqueos en la ciudad permanecerán hasta que se completen las pruebas, agregaron.  

Comentarios adicionales

El martes, las autoridades chinas extendieron el bloqueo por el COVID-19 en Shanghái para cubrir a todos los 26 millones de personas del centro financiero, a pesar del creciente enojo por las reglas de cuarentena en la ciudad, según inforrma Reuters.

El EUR/USD ha perdido más de 30 pips desde el inicio del miércoles, deslizándose del techo diario alrededor de 1.0907 a nuevos mínimos de cuatro semanas en 1.0874 en la apertura europea. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0880, perdiendo un 0.22% diario.

La aversión al riesgo domina los mercados en estos instantes, después que Rusia haya anunciado una ofensiva final para conquistar la ciudad ucraniana de Mariúpol. El índice del dólar DXY está ganando terreno, elevándose a máximos de casi dos años en 99.75. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años han alcanzado su nivel más alto desde principios del año 2019 en 2.63% durante la sesión asiática del miércoles.

En Europa, se han publicado los pedidos de fábrica de Alemania, que cayeron un 2.2% en la lectura mensual de febrero, empeorando el descenso del 0.2% esperado por el mercado. Esta es la primera caída registrada en cuatro meses. En las próximas horas ofrecerán discursos varios miembros del Banco Central Europeo, como Richard Lane, Luis de Guindos y Fabio Panetta. En EE.UU. el foco estará en las Minutas del FOMC que se publicarán a las 18.00 GMT.

EUR/USD Niveles

En caso de acelerar el descenso, el primer soporte aparece en 1.0849, suelo del 8 de marzo, seguido de 1.0806, mínimo del 7 de marzo y de los últimos 23 meses. Por debajo encontraríamos el mínimo de mayo de 2020 en 1.0766.

Al alza, cualquier intento de recuperación pasa por superar con claridad la zona 1.0900 para dirigirse hacia la resistencia 1.0988, techo de ayer 5 de abril. Más arriba de la zona psicológica 1.1000 espera 1.1054, máximo del 4 de abril.

Según los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia, las perspectivas para el EUR/USD siguen siendo negativas y el par podría volver a la región de 1.0855 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el EUR/USD 'podría caer por debajo de 1.0940, pero una ruptura sostenida por debajo de este nivel parece poco probable'. Y añadimos que 'no se espera que el próximo soporte en 1.0900 esté amenazado'. El EUR/USD no rompió 1.0940 hasta la sesión de Nueva York, donde se desplomó a un mínimo de 1.0898. El fuerte impulso a la baja sugiere que el EUR/USD podría debilitarse aún más. Sin embargo, en vista de las condiciones de sobreventa, es probable que el próximo soporte en 1.0855 esté fuera de su alcance (hay otro soporte en 1.0880). La resistencia está en 1.0930, seguida de 1.0960."

Próximas 1-3 semanas: "Nos volvimos negativos en el EUR/USD ayer (05 de abril, EUR/USD en 1.0975). Indicamos que el EUR/USD podría caer por debajo de 1.0940, pero las probabilidades de una ruptura del próximo soporte en 1.0900 no son altas. No esperábamos la fuerte caída posterior a 1.0898. El impulso a la baja ha mejorado y las perspectivas para el EUR/USD siguen siendo negativas. El siguiente nivel en el que centrarse es 1.0855. Una ruptura de 1.0855 expondría un nivel de soporte importante en 1.0820. El riesgo a la baja está intacto siempre y cuando el EUR/USD no se mueva por encima de 1.1000 (ayer el nivel de 'fuerte resistencia' estaba en 1.1060) ".

El PMI de servicios Caixin de China para marzo cayó a 42.0 puntos frente a los 53.0 esperados y desde los 50.2 vistos el mes anterior, lo que demuestra que la actividad del sector servicios del país se contrajo fuertemente, por las medidas de bloqueo inducidas por brotes de coronavirus.

La actividad de servicios de China ha caído al ritmo más rápido desde febrero de 2020 en medio de una notable caída de las ventas.

Wang Zhe, economista senior de Caixin Insight Group, dijo:

Acerca del Caixin PMI de servicios de China

El Caixin PMI de servicios de China, publicado por Markit Economics, se basa en datos compilados a partir de las respuestas a cuestionarios mensuales enviados a los ejecutivos de compras de más de 400 empresas privadas del sector de servicios. El panel ha sido cuidadosamente seleccionado para reproducir con exactitud la verdadera estructura de la economía de servicios.

Los pedidos de fábrica de Alemania cayeron un 2.2% en la lectura mensual de febrero, empeorando el descenso del 0.2% esperado por el mercado. Esta es la primera caída registrada en cuatro meses, concretamente desde el pasado octubre. En enero, el indicador creció un 2.3% (cifra revisada al alza desde el 1.8%).

Los pedidos de fábrica interanuales aumentaron un 2.9% en febrero, muy por debajo del 8.2% previo (revisado al alza desde el 7.3%). Este es el ritmo de subida más bajo visto desde noviembre.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD ha caído en el momento del dato a su nivel más bajo en un mes, 1.0874. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.0876, perdiendo un 0.26% diario.