Noticias de mercados

• La angustia geopolítica y el tono agresivo de la Fed hicieron que el par GBP/USD retrocediera desde los máximos iniciales a por debajo de 1.3100 el martes.
• La libra continúa fallando en sus intentos de superar su DMA de 21 y continúa amenazando con una prueba de los mínimos recientes de 1.3050.

El GBP/USD volvió a caer por debajo del nivel de 1.3100 el martes, ya que los comentarios agresivos de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, provocaron un repunte en los rendimientos de los EE.UU. que ayudaron al dólar estadounidense a ganar terreno en todos los ámbitos. Eso significa que el par no ha logrado mantenerse por encima de su promedio móvil de 21 días ahora por quinta sesión consecutiva. A los niveles actuales cerca de 1.3070, el par cotiza a la baja en aproximadamente un 0.3% en el día, un retroceso de casi 100 pips desde los máximos de la sesión anterior en los 1.3160.

La libra obtuvo un soporte de corta duración durante las primeras operaciones europeas después de una encuesta final del PMI de marzo del Reino Unido mucho más fuerte de lo esperado de IHS Markit. Pero el pesimismo con respecto a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania a raíz de las acusaciones de que el ejército ruso ha cometido crímenes de guerra, además de las preocupaciones, ya que la UE anunció una propuesta de sanciones más duras contra Rusia, limitó el potencial alcista de las divisas europeas en las primeras operaciones. Los bajistas del GBP/USD ahora estarán atentos a una prueba de los mínimos de la semana pasada en 1.3050, con el enfoque cambiando a la publicación del miércoles de las Minutas de la última reunión de la Fed.

Los operadores recordarán que la última reunión de la Fed fue muy agresiva y es probable que este sesgo a favor de un ritmo mucho más rápido de ajuste monetario sea evidente en las cuentas de la reunión. Si bien eso no debería ser una sorpresa, fácilmente podría mantener una oferta por debajo del dólar y los rendimientos de EE.UU. en la delantera. Dada la retórica suavizante del BoE sobre la necesidad de ajustar aún más la configuración de la política monetaria en los últimos tiempos, lo que contrasta fuertemente con la Fed, existe un gran riesgo a la baja para el GBP/USD.

Niveles técnicos 

• Las acciones de EE.UU. revirtieron a la baja el lunes, ya que los operadores sopesaron la escalada de sanciones y el discurso de línea agresiva de la Fed.
• El S&P 500 cayó un 0.8% por última vez, el Nasdaq 100 perdió casi un 2.0% cuando los rendimientos de EE. UU. alcanzaron nuevos máximos de varios años.

Las acciones de EE.UU. revirtieron a la baja el lunes, inicialmente sopesadas por la perspectiva de sanciones más duras de EE.UU. y la UE contra Rusia, pero luego las pérdidas se exacerbaron poco después de que el mercado de EE.UU. abriera tras los comentarios agresivos de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard. Brainard dijo que la Fed comenzaría a reducir su hoja de balance a un ritmo "rápido" a partir de mayo, lo que implica que la Fed podría vender activamente bonos, en lugar de simplemente dejar que salgan de la hoja de balance.

Por lo tanto, los comerciantes han estado aumentando sus apuestas de que la Reserva Federal endurece las condiciones de la política monetaria de manera más agresiva y esto hizo que los rendimientos a lo largo de la curva de EE.UU. se tambalearan a máximos de varios años, lo que asestó un duro golpe a las valoraciones del mercado de valores. El S&P 500 cotizó por última vez alrededor de un 0.8%, más que revirtiendo las ganancias del lunes para volver a caer por debajo de 4.550. Los bajistas estarán atentos a una prueba de los mínimos de la semana pasada justo por encima de 4.500.

El índice Nasdaq 100 de tecnología/crecimiento, sensible al rendimiento y con gran cantidad de acciones, cayó más cerca del 2.0% y, al hacerlo, también ha devuelto todas las ganancias del lunes que hicieron que el índice cerrara prácticamente con su promedio móvil de 200 días en 15 .150. La lucha continua del Nasdaq 100 para empujar y mantenerse por encima de su DMA de 200 no es una buena señal para los alcistas. En un entorno en el que la Fed parece estar a punto de acelerar su cronograma de ajuste monetario de forma bastante agresiva, y en el que, como resultado, los rendimientos se negocian con un sesgo alcista, esto no debería sorprender demasiado.

El promedio industrial Dow Jones, que está mucho más inclinado hacia las acciones cíclicas y de valor que mantienen una correlación positiva (o menos negativa) con los rendimientos, cotizaba por última vez a la baja un 0.5% más modesto. Aún así, como es el caso con el Nasdaq 100, el índice también continúa luchando por romper/mantenerse por encima de su DMA de 200, que actualmente reside prácticamente en 35.000. El índice cotizaba por última vez cerca de 34.750.

Una publicación sólida de la encuesta PMI de servicios de ISM para marzo hizo poco para mejorar el estado de ánimo de los mercados de valores, que probablemente estén más inclinados a tomar las buenas noticias (con respecto a la economía) como malas noticias dada la postura agresiva de la Fed. De hecho, Brainard mencionó el martes que está atenta a las señales de desaceleración económica, por lo que las señales de lo contrario seguramente alentarían a la Fed a ser más estricta con respecto al ajuste monetario.

De cara al futuro, la geopolítica, por supuesto, seguirá siendo un tema clave durante el resto de la semana, pero los operadores también deben tener en cuenta las actas de la reunión de la Fed del miércoles. Dada la forma en que han ido las cosas recientemente, pocos se sorprenderían de ver que los rendimientos de EE.UU. y el dólar de EE.UU. repuntaran con otra sorpresa agresiva. Eso significa que, para el Nasdaq 100 y el Dow, superar la DMA de 200 puede seguir siendo un desafío.

• El USD/JPY cayó 30 pips por los comentarios del yen Kuroda del BoJ.
• Un estado de ánimo pesimista en el mercado eleva las perspectivas del dólar y el yen se ve presionado.
• El discurso de la Fed eleva los rendimientos estadounidenses y el dólar estadounidense.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: Sesgo alcista, pero podría estar sujeto a un movimiento de reversión a la media, con el RSI en condiciones de sobrecompra.

El USD/JPY avanza por tercer día consecutivo, a pesar de los comentarios relacionados con el yen por parte del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kuroda, quien afirmó que "los movimientos de divisas son algo rápidos", lo que provocó una caída de 30 pips en el par, aunque se recuperó. últimamente por la solidez general del dólar estadounidense. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 123.58.

Además, un sentimiento pesimista del mercado mantiene firme al dólar. Las bolsas europeas cerraron mixtas, mientras que las acciones de EE.UU. cayeron, mientras que los rendimientos de EE.UU. y el dólar estadounidense subieron por los comentarios del orador de la Fed, lo que insinuó que el banco central de EE.UU. subiría las tasas y podría comenzar a reducir su balance en la reunión de mayo.

Además de eso, los problemas entre Rusia y Ucrania resumen el mal humor de los inversores. Europa anunció un nuevo tramo de sanciones a Rusia, liderado por Alemania y Francia, que expulsó a los diplomáticos rusos en respuesta a las atrocidades militares rusas en Bucha.

Mientras tanto, EE.UU. y el G7 están coordinando nuevas sanciones contra Rusia, ampliando las sanciones contra instituciones financieras, empresas estatales en Rusia y funcionarios rusos no especificados y sus familiares.

Los políticos de la Fed dominan los titulares

Anteriormente, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo que la Fed "está preparada para tomar medidas más enérgicas si la inflación y las expectativas de inflación sugieren la necesidad de hacerlo". Agregó que el balance podría reducir su balance en mayo.

En la misma línea, la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George (votante de 2022), dijo que un movimiento de 50 pb sería una opción, ya que las condiciones favorecen ir más rápido que antes. Más tarde, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, comentó que el mercado laboral está extremadamente ajustado y señaló que la Fed está en camino de subir las tasas. Daly agregó que el crecimiento se desaceleraría, pero esperaba que fuera un evento de corta duración.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY mantiene una tendencia alcista. Sin embargo, vale la pena señalar que el índice de fuerza relativa (RSI) en 73.90 en condiciones de sobrecompra reaccionó con menos fuerza al alza en el repunte hacia los precios actuales, lo que significa que el USD/JPY podría estar sujeto a un movimiento de reversión a la media.

Sin embargo, la tendencia alcista permanece intacta a menos que el USD/JPY caiga por debajo de 121.27. Dicho esto, la primera resistencia del USD/JPY sería 124.00. Una ruptura del café con leche expondría zonas de oferta sólidas, como 124.30, seguidas por el máximo anual en 125.10.



Niveles técnicos 

• El dólar estadounidense gana impulso a medida que se disparan los rendimientos estadounidenses.
• EUR/USD extiende pérdidas semanales después de romper el área de soporte de 1.0950.
• Parece probable una prueba de 1.0900 (mínimo del 14 de marzo).

El EUR/USD rompió por debajo de 1.0950 y cayó a 1.0920, alcanzando el nivel más bajo desde el 14 de marzo. El par sigue bajo presión en medio de un dólar estadounidense más fuerte en general.

Los bonos del Tesoro caen, el dólar gana

Los precios de las acciones son mixtos los martes en medio de ninguna mejora hacia la paz en Ucrania y tras los datos económicos de EE.UU. La Unión Europea propone nuevas sanciones a Rusia. En cuanto a los datos, el índice del sector Servicios ISM subió en marzo hasta el 58.3 desde el 56.5.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que el banco central está preparado para tomar medidas más enérgicas si las perspectivas de inflación y los indicadores de expectativas de inflación sugieren la necesidad de tal medida. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hará comentarios en unos minutos.

Los bonos del Tesoro están cayendo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo un 6.80% hasta el 2.56%, el nivel más alto desde mediados de 2019. La suba de los rendimientos impulsaron al dólar durante la sesión estadounidense. El DXY ha subido un 0.35%, cotizando a 99.35 y podría registrar el cierre diario más alto en casi dos años.

Perspectivas a corto plazo

La ruptura de 1.0950 dejó al EUR/USD vulnerable a más pérdidas. La próxima área de soporte fuerte podría verse alrededor de 1.0900 (mínimo del 14 de marzo), seguida de 1.0880. Es probable que el euro permanezca bajo presión mientras esté por debajo de 1.0950. Una recuperación por encima de este nivel aliviaría el tono negativo, con la próxima resistencia en 1.0980.

Niveles técnicos

• El oro ha estado avanzando en el comercio reciente y ahora está en 1.940$, por encima de los mínimos anteriores en 1.920$.
• La geopolítica está en el centro de atención después de que la UE anunciara nuevas sanciones a Rusia y Putin amenazara con restricciones a las exportaciones agrícolas.
• Los próximos datos de EE.UU. y el discurso de la Fed también serán importantes para que los operadores de oro los supervisen.

Antes de la publicación de los datos clave del PMI de servicios ISM de EE. UU. para marzo a las 1500 BST y los comentarios públicos de los influyentes formuladores de políticas de la Fed, Lael Brainard y John Williams, más adelante en la sesión, los precios del oro (XAU/USD) cotizan al alza. En el transcurso de la última hora, el oro se ha revertido al alza desde la zona de 1.925$ y actualmente opera por encima de 1.940$, subiendo aproximadamente un 0.5% en el día. La reversión al alza desde los mínimos anteriores podría tener algo que ver con el último anuncio de sanciones de la UE contra Rusia, que incluía nuevas restricciones a la importación, incluso de carbón.

La UE también habló sobre la posibilidad de más sanciones a las importaciones de petróleo ruso, y el presidente ruso, Vladimir Putin, anunció en respuesta que podría considerar restringir las exportaciones agrícolas a los llamados países "no amigos" (como los de la UE). Las tensiones geopolíticas persistentes y los riesgos al alza que plantean los precios mundiales de las materias primas como resultado de la desglobalización entre Occidente y Rusia siguen siendo una de las principales razones por las que los inversores quieren mantener el oro como refugio seguro y como cobertura contra la inflación.

Los alcistas del XAU/USD ahora observarán una prueba de los máximos del jueves pasado cerca de 1.950$, que también coinciden bastante bien con el promedio móvil de 21 días en 1.948$. Una ruptura por encima de aquí abriría la puerta, técnicamente hablando, a un movimiento alcista hacia los máximos de fines de marzo en la década de 1.965$. Pero los toros no deberían ponerse demasiado ansiosos. Los rendimientos de los bonos de EE.UU. continúan negociando con un sesgo alcista en toda la curva y se mantienen cerca de los máximos de varios años y el dólar de EE.UU. sigue siendo en general boyante, ambos un reflejo del cambio continuo de la Fed hacia una retórica más agresiva.

La mayoría de los miembros ahora han indicado que apoyan o al menos están abiertos a aumentos de tasas de 50 pb en la próxima reunión, en medio del acuerdo de que la Fed necesita que las tasas vuelvan a ser neutrales lo más rápido posible para estar en una mejor posición para abordar la alta inflación y el mercado laboral caliente. Los próximos comentarios del vicepresidente de la Fed, Lael Brainard, y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, probablemente reforzarán esta postura agresiva.

Un dólar más fuerte hace que el oro sea más caro para los tenedores de divisas distintas al dólar estadounidense, mientras que los rendimientos más altos aumentan el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como los metales preciosos. Por lo tanto, los operadores del oro deberían estar atentos al calendario económico/del banco central, ya que podría arruinar las esperanzas de un impulso más allá de 1.950$.

Niveles técnicos 

El subjefe de gabinete y asesor del presidente ucraniano Ihor Zhovkva dijo el martes que Ucrania no se comprometerá con la cesión de territorio a Rusia, informó Bloomberg. Zhovkva continuó apuntando "que cualquier reunión entre el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy será difícil", antes de señalar que las conversaciones deben continuar para conseguir la paz.

Sus comentarios se producen después de que las tropas rusas se retiraran de las regiones del norte de Ucrania y aparentemente dejaran a su paso pruebas de crímenes de guerra generalizados contra civiles ucranianos.

El presidente ucraniano Zelenskyy está hablando actualmente en el consejo de seguridad de la ONU y acusó a Rusia de cometer "los crímenes de guerra más terribles" desde la Segunda Guerra Mundial.

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dijo el martes que la entidad está preparada para tomar medidas más enérgicas si las perspectivas de inflación y los indicadores de expectativas de inflación sugieren la necesidad de tal acción, según informó Reuters.

"El impacto combinado de las subidas de tipos y la reducción del balance llevarán la política monetaria a una posición más neutral a finales de este año", continuó Brainard, señalando que "una vez que la política monetaria sea más neutral, el grado de ajuste adicional dependerá de la evolución de las perspectivas de inflación y empleo".

"La Fed endurecerá la política monetaria metódicamente a través de una serie de aumentos de tasas", dijo Brainard, y "comenzará a reducir el tamaño de la hoja de balance a un ritmo acelerado tan pronto como se celebre la reunión de mayo". La funcionaria que espera que el balance general se reduzca a un ritmo considerablemente más rápido que durante la recuperación anterior.

Sobre la inflación, Brainard señaló que "es demasiado alta y está sujeta a riesgos alcistas". Mientras tanto, señaló que es probable que la invasión de Rusia a Ucrania y los recientes bloqueos de Covid-19 en China amplíen los cuellos de botella de la cadena de suministro y también planteen riesgos a la baja para el crecimiento.

Lael Brainard dijo que está observando la curva de rendimiento y otros datos en busca de sugerencias de mayores riesgos a la baja para la actividad, antes de señalar que las expectativas de inflación a largo plazo se mantienen dentro de los rangos normales. Agregó que está monitoreando la extensión de la rotación de la demanda de bienes a la de servicios y si el sector de servicios puede absorber esto sin que se desencadenen presiones inflacionarias.

Finalmente, Brainard reconoció que la carga de la inflación sobre los hogares de menores ingresos, aquellos con más miembros en el hogar o ciudadanos de mayor edad no necesariamente se captura en los índices oficiales de precios al consumidor.

Reacción del mercado

Los comentarios de Brainard parecen haber avivado una reacción agresiva en los mercados de EE.UU., y los operadores citaron su advertencia de que la rápida reducción del balance podría comenzar tan pronto como en mayo.

Los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. han subido unos pocos puntos básicos en los últimos minutos para volver a superar el 2.50 % y están a la espera de una prueba de máximos de varios años establecidos el 28 de marzo en el 2,557 %. Los rendimientos a 2 años también aumentaron unos pocos puntos básicos hasta poco menos del 2,50 %. 

A las acciones no les ha gustado su declaración. El S&P 500 cotizaba un 0.2% al alza en los 4590 antes de los comentarios de Brainard, pero ahora ha bajado más del 0.5% en el día y cotiza en 4550.

• El USD/JPY atrajo algunas compras en las caídas el martes, aunque el repunte no tuvo seguimiento.
• La ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos de EE.UU. y Japón siguió actuando como un viento de cola para el par.
• La crisis de Ucrania extendió el soporte al JPY como refugio seguro y limitó cualquier ganancia significativa.

El par USD/JPY extendió su movimiento de precio de consolidación lateral y se mantuvo confinado en un rango alrededor de la región de 122.80 durante los inicios de la sesión americana.

Luego de una caída intradiaria al área de 122.35, el par USD/JPY atrajo algunas compras el martes, aunque luchó por capitalizar el movimiento o superar el nivel redondo 123.00. La ampliación del rendimiento de los bonos gubernamentales de EE.UU. y Japón resultó ser un factor clave que actuó como un factor favorable para los precios al contado. Dicho esto, la incertidumbre sobre Ucrania impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés y mantuvo a raya cualquier ganancia significativa para el par.

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró que el banco central ofrecerá comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años si el aumento de las tasas de interés a largo plazo es rápido. Por el contrario, las expectativas de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido siguieron respaldando la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, en mayor medida, ayudó a compensar un tono más suave que rodeaba al dólar estadounidense y continuó prestando soporte al par USD/JPY.

Sin embargo, el lado positivo se mantuvo limitado en medio de las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania. Los inversores siguen preocupados por la perspectiva de más sanciones occidentales contra Rusia por sus presuntos crímenes de guerra en Ucrania. Esto fue evidente por el estado de ánimo prevaleciente de cautela en los mercados de valores, que benefició a los activos refugio tradicionales, incluido el JPY. Los inversores también parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de las Minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.

Vale la pena recordar que los mercados esperan que la Fed suba las tasas de interés en 100 pb durante las próximas dos reuniones para combatir la inflación obstinadamente alta. Por lo tanto, las Minutas serán analizadas en busca de nuevas pistas sobre la perspectiva de la política de la Reserva Federal, lo que influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY. Mientras tanto, los acontecimientos que rodean la saga Rusia-Ucrania permitirían a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

• El EUR/USD cotiza sin una dirección clara alrededor de 1.0960.
• La pérdida de esta zona expone una caída a 1.0944.

El EUR/USD sigue sin poder reunir una tracción convincente alrededor de 1.0960 el martes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, aún se espera una mayor caída para el par en el horizonte a corto plazo. Contra eso, una ruptura por debajo de la región de 1.0960 tiene el potencial de provocar un retroceso al mínimo semanal en 1.0944 (28 de marzo) antes de otro mínimo semanal en 1.0900 (14 de marzo).

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD se mantenga sin cambios, por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1474.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

El S&P 500 se movió al alza el lunes después de mantenerse por encima de los soportes clave del promedio móvil a partir de 4.514/4488. Los analistas de Credit Suisse se mantienen sesgados tácticamente al alza, con la próxima resistencia en 4.637.

El soporte clave en 4.462/55 debe mantenerse para que permanezca la presión ascendente directa

“Nos mantenemos directamente sesgados al alza por ahora para una prueba del retroceso del 78.6% de la caída de 2022 y la resistencia del precio en 4.663/68. Arriba de aquí abriría la puerta a un movimiento a 4.707/12 a continuación, luego lo que parece ser una resistencia más dura, comenzando en 4.744/49 y extendiéndose hasta el récord de 4.819. Esperamos un techo en esta zona, en línea con nuestra visión más amplia a mediano plazo de que el mercado permanecerá atrapado en una fase más amplia de reversión a la media”.

“El primer soporte permanece en 4.514/08, que incluye el retroceso del 23,6 % de la recuperación reciente y la media móvil exponencial de 13 días, que derribó el mercado el viernes. Debajo de aquí, el siguiente nivel se ve en el promedio de 200 días en 4.488, luego el promedio de 63 días y los precios mínimos en 4.462/55".

"Solo una ruptura por debajo de 4.462/55 haría que los riesgos a corto plazo volvieran a bajar dentro del rango".

El índice ISM del sector de servicios registró una lectura de 58.3 en marzo por encima de los 58 del consenso del mercado y superior a los 56.5 de febrero. El dato no tuvo mayor impacto en el mercado.

Entre los detalles del reporte, el índice de precios del ISM de servicios tuvo una suba de 83.1 a 83.8, mientras que el de empleo pasó de 48.5 a 54.0. El de nuevas órdenes subió desde 56.1 a 60.1, aunque aquí se esperaba una suba a 64.9.

Previamente se había publicado la lectura final del S&P Global de servicios que tuvo una inesperada revisión negativa con respecto a la lectura preliminar pasando de 58.9 a 58.0.

• El peso mexicano se aferra a recientes ganancias y sigue presionando sobre niveles relevantes.
• USD/MXN tuvo el cierre diario más bajo desde fines de junio.
• Suba en commodities sigue ayudando a monedas emergentes y ligadas a commodities.

El USD/MXN está operando apenas por debajo de 19.80, con el tono bajista intacto. El peso mexicano alcanzó máximos desde junio del año pasado antes de retroceder.

La suba en las commodities, junto con el avance el martes en los mercados de renta variable está dando un apoyo importante al peso mexicano. De seguir este escenario la moneda podría continuar apreciándose. Por el contrario, un deterioro en el sentimiento general del mercado, podría ser un golpe para las aspiraciones alcistas.

Técnicamente, el USD/MXN sigue bajista. El soporte se va formando en la zona de 19.75. Aunque hasta 19.60, en donde está el mínimo de junio del año pasado hay varios niveles. Un cierre diario debajo de 19.70 sería una señal de continuidad bajista. Desde una visión más general, el soporte clave asoma en la zona de 19.50/55, que debería contener las bajas de ser alcanzado en las próximas sesiones.

Varios indicadores técnicos muestran niveles extremos de sobreventa en el USD/MXN pero aún no hay señales de un rebote. Sería de esperar cierta consolidación por delante alrededor de 19.80. Un regreso sobre 20.15, aliviaría la presión a la baja. Mientras que ya sobre 20.30, el dólar quedaría posicionado para más subas.

Niveles técnicos

Los funcionarios de la administración de Biden están buscando formas de impulsar las importaciones de petróleo de Canadá, informó el martes el Wall Street Journal.

La Casa Blanca todavía se opone al oleoducto Keystone y otras opciones incluyen enviar más petróleo por ferrocarril o expandir la capacidad del oleoducto a lo largo de las rutas existentes.

Reacción del mercado

El dólar canadiense vio una fuerza inmediata tras las noticias. El USD/CAD cayó a su nivel más bajo desde el 10 de noviembre y actualmente cotiza justo por encima de 1.2400. Un quiebre por debajo de esta figura psicológica clave está sobre la mesa lo que abriría la puerta a una prueba de mínimos por debajo de 1.2300 en el cuarto trimestre de 2021.

• El DXY vacila una vez más alrededor de la región de 99.00 el martes.
• Es probable que haya más ganancias en un cierre por encima de 99.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) navega dentro de un rango ajustado cerca de la zona de 99.00 hasta ahora en el cambio de rumbo del martes.

El DXY se las arregla bien para extender aún más el rebote de alejamiento de contención decente en la zona de 97.70 (30 y 31 de marzo), mientras que el rebote en curso sigue apuntando al nivel 99.00 y más allá en el corto plazo. Por encima de este nivel se ven los máximos de 2022 alrededor de 99.40.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 6 meses cerca de 96.20, mientras que la perspectiva a largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.94.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos 

• Acciones con desempeño dispar a la espera de novedades.
• Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro.
• El DXY cae en forme modesta, el euro entre las más débiles.

Las acciones operan con mayoría de caídas en Europa y los futuros de Wall Street también están en rojo, tras la modesta suba del lunes. Entre los operadores sigue predominando la cautela entre la falta de avance en Ucrania y la expectativa de ajuste monetario a lo largo del mundo.

El S&P 500 cae 0.22% y el Nasdaq pierde 0.33%. En Europa, el DXY desciende 0.78% y el CAC 40 1.70%, una excepción es el FTSE 100 que trepa 0.07%.

Twitter sigue siendo novedad tras la sube de 25% del lunes, luego del anuncio de la compra de casi el 10% por parte de Elon Musk. Recientemente se informó que el magnate será parte de la Junta Directiva de Twitter.

Los datos económico de S&P Global de servicios de la Eurozona fueron revisados al alza, y ahora se esperan por las cifras de EE.UU., que también publicará las del ISM. El miércoles será el turno de las minutas de la última reunión de la Fed.

El petróleo opera con una pequeña ganancia, convalidando el reciente avanza. Los metales han rebotado y suben el martes. El XAU/USD intenta subir sobre 1935$ y el XAG/USD se acerca a los máximos del lunes.

Entre las monedas, el dólar presenta resultados mixtos, encontrando apoyo de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años rinde 2.46%, en máximos en días y la de 30 está de regreso sobre 2.50%. El euro está entre las más débiles del G10, retrocediendo sobre todo contra el AUD y el NZD.

Niveles técnicos

• El AUD/USD saltó a un nuevo máximo anual en reacción al comentario agresivo del RBA el martes.
• La crisis de Ucrania apuntaló las materias primas y benefició aún más al dólar australiano vinculado a los recursos.
• La compra técnica por encima de 0.7600 también contribuyó al fuerte movimiento alcista intradiario.

El par AUD/USD mantuvo su fuerte tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista. El par fue visto por última vez cotizando en la región de 0.7630, o el nivel más alto desde junio de 2021.

El par se sumó al movimiento positivo del día anterior y ganó una fuerte tracción de seguimiento el martes en reacción a un comentario más agresivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Como era de esperar, el banco central australiano decidió mantener la tasa clave en un mínimo histórico, pero abandonó su compromiso de ser paciente con el ajuste de la política. 

En la declaración de política adjunta, el RBA señaló que la economía nacional sigue siendo resistente y que el gasto se está recuperando tras el revés del omicron. Los mercados reaccionaron rápidamente y comenzaron a fijar precios en la primera subida de tipos en más de una década durante el tercer trimestre. Esto, a su vez, proporcionó un fuerte impulso al dólar australiano.

Aparte de esto, la perspectiva de más sanciones occidentales sobre Rusia siguió actuando como un viento de cola para los precios de las materias primas, lo que se consideró otro factor que benefició al dólar australiano vinculado a los recursos. De hecho, el presidente francés, Emmanuel Macron, presionó para que se impusieran sanciones más severas a Rusia tras los informes de atrocidades en la ciudad ucraniana de Bucha.

La combinación de factores de soporte, junto con la acción moderada del precio del dólar estadounidense, empujó al par AUD/USD a un nuevo máximo en el año hasta la fecha, llevando consigo algunas paradas comerciales a corto plazo cerca de 0.7600. Esto, a su vez, confirmó una ruptura alcista a corto plazo a través de un canal ascendente que se extiende desde niveles inferiores a 0.7000 y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.

Dicho esto, un RSI ligeramente sobrecomprado podría impedir que los alcistas hagan nuevas apuestas en medio de las expectativas de que la Fed ajuste su política monetaria a un ritmo más rápido para combatir la alta inflación. Vale la pena mencionar que los mercados anticipan un movimiento de aumento de tasas de la Fed de 100 pb durante las próximas dos reuniones, lo que se vio reforzado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá pegado a las Minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles. Sin embargo, la configuración a corto plazo favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra. Los operadores ahora esperan con ansias el PMI de servicios ISM de EE.UU. para algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

• La plata ganó algo de tracción positiva el martes y rompió tres días de la racha perdedora.
• La configuración técnica mixta garantiza cierta precaución antes de posicionarse para cualquier otra ventaja.
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de 25.00$ para respaldar cualquier sesgo positivo a corto plazo.

La plata se basó en el rebote de la noche a la mañana desde la región de 24.30$-24.25$ y ganó algo de tracción positiva el martes, rompiendo tres días consecutivos de la racha perdedora a un mínimo de cuatro días. El metal blanco mantuvo sus modestas ganancias durante la primera mitad de la sesión europea y se vio por última vez cotizando alrededor de la zona de 24.65$-24.70$.

Desde una perspectiva técnica, el XAG/USD una vez más mostró cierta resistencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del movimiento alcista de 22.00$-26.95$. El subsiguiente movimiento hacia arriba respalda las perspectivas de algunas ganancias intradiarias adicionales, aunque los indicadores técnicos neutrales en el gráfico diario garantizan la precaución de los operadores alcistas agresivos.

Por lo tanto, cualquier movimiento positivo adicional podría continuar enfrentándose a una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor del nivel psicológico de 25.00$. Un avance convincente, dicho nivel tiene el potencial de elevar el XAG/USD hacia el obstáculo intermedio de 25.35$-25.40$, en ruta al 23,6% de Fibonacci, alrededor del área de 25.75$-25.80$.

Por otro lado, debilidad por debajo del nivel 24.50$, o el 50% del nivel Fibonacci ahora parece encontrar algo de soporte cerca del mínimo de la noche, alrededor de la región de 24.30$-24.25$. Algunas ventas de seguimiento harían que el XAG/USD fuera vulnerable para acelerar la caída hacia volver a probar niveles por debajo de 24.00$, o el mínimo de un mes tocado en marzo.

Gráfico diario de plata



Niveles técnicos 

• El GBP/JPY atrajo algunas compras el martes y se volvió positivo por tercer día consecutivo.
• Una combinación de factores socavó el JPY y siguió respaldando el repunte intradiario.
• Modesta debilidad del USD, PMI optimista del Reino Unido benefició a la GBP y proporcionó un impulso adicional.

El cruce GBP/JPY mantuvo sus modestas ganancias intradiarias durante la primera mitad de la sesión europea y se vio por última vez cotizando solo unos pocos pips por debajo del área de 161.50, o el máximos de una semana.

El cruce atrajo algunas compras a la baja cerca de la mitad de los 160.00 el martes y se movió a territorio positivo por tercer día consecutivo. Una combinación de factores socavó al yen japonés y resultó ser un factor clave que actuó como viento de cola para el cruce GBP/JPY en medio de un modesto repunte en la demanda de la libra esterlina.

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró que el banco central ofrecerá comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años si el aumento de las tasas de interés a largo plazo es rápido. Esto, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de valores, alejó los flujos de los activos refugio tradicionales, incluido el JPY.

Por otro lado, una revisión al alza del PMI de servicios del Reino Unido impulsó a la libra esterlina en medio de un comportamiento moderado del precio del dólar estadounidense y actuó como un viento de cola para el cruce GBP/JPY. Dicho esto, el hecho de que el Banco de Inglaterra haya suavizado su tono sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos debería frenar aún más a los alcistas de la libra esterlina de realizar nuevas apuestas.

Además, la perspectiva de más sanciones occidentales contra Rusia por sus presuntos crímenes de guerra en Ucrania debería contener cualquier movimiento optimista en los mercados. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento ascendente posterior enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca de 162.00, lo que justifica la precaución antes de posicionarse para obtener más ganancias.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY retoma las subas tras el retroceso del lunes.
• La región de 134.40 sigue apoyando en caso de caídas.

El EUR/JPY rebota en mínimos en la zona de 134.40 el martes.

El impulso alcista subyacente en el cruce permanece sin cambios por el momento. Sin embargo, el EUR/JPY podría entrar en una fase consolidativa antes de reanudar el rally. Frente a ello, el siguiente obstáculo se mantiene en el máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo) antes de una probable visita al máximo de agosto de 2015 en 138.99 (15 de agosto) y por delante del nivel redondo de 140.00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.12, se espera que las perspectivas para el cruce siguen siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• El GBP/USD sube nuevamente, pero sin alejarse de niveles críticos.
• El dólar con resultados mixtos ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• S&P Global de servicios revisado al alza en el Reino Unido, se vienen los de EE.UU.

El GBP/USD se mantiene en terreno positivo, sin realizar variaciones significativas. El par subió hasta 1.3144 en el inicio de la sesión europea y luego retrocedió encontrando soporte sobre 1.3115. Las subas lucen limitadas en un contexto de suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que da soporte al dólar.

Un apoyo a la libra viene del lado del retroceso del EUR/GBP, que alcanzó mínimos en una semana debajo de 0.8350 y está cayendo por tercer día, de las últimas cuatro jornadas.

Al igual que pasó con las cifras de la Eurozona, el S&P Global (ex PMI Markit) de servicios tuvo una revisión alcista de los números de marzo pasando de 61 a 62.5. En EE.UU. se darán a conocer cifras de comercio exterior, la lectura final del S&P Global de servicios y el ISM del sector de servicios. Además expondrán Lael Braindard, gobernador del FOMC y John Williams,  el presidente de la Fed de Nueva York.

Sin alejarse de 1.3000

El GBP/USD está subiendo por segundo día en forma consecutiva, pero no consigue dejar atrás la media de 20 días, ni tampoco alejarse claramente de 1.3000. El promedio de 20 días está pasando a tener una dirección alcista, lo que es una señal positiva para la libra.

En caso de cerrar por debajo de 1.3080, el GBP/USD quedaría vulnerable y sería de esperar una prueba al soporte crítico de 1.3000. Al alza, en 1.3180 asoma una resistencia importante que de quedar atrás, dejaría a la moneda británica fortalecida.

Niveles técnicos

• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro favorece al dólar.
• El EUR/USD marca mínimos en una semana, pero consigue rebotar rápidamente.
• Cautela en mercados, se viene datos por delante; sin avances por Ucrania.

El EUR/USD cayó recientemente hasta 1.0954, alcanzado un nuevo mínimo en una semana. Luego rebotó regresando al rango de consolidación de las últimas horas, en torno a 1.0970. El par está convalidando las recientes pérdidas, aún sosteniéndose sobre 1.0950.

El dólar cuenta con apoyo por parte de la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años del bono de EE.UU. llegó hasta 2.47%, el máximo en casi una semana.

El calendario económico muestra por delante datos de EE.UU. para el martes entre los que se destacan los del sector de servicios con el ISM de marzo. En la Eurozona las lecturas finales del Markit PMI (ahora S&P Global) mostraron una inesperada revisión al alza con respecto a la lectura preliminar. El índice de la Eurozona pasó de 54.5 (preliminar) a 55.6.

Las expectativas sobras las políticas monetarias seguirán jugando un rol importante. Esta semana se publicarán las minutas de la última reunión, tanto del FOMC como de la junta de gobierno del Banco Central Europeo. Antes de eso, el martes hablarán el gobernador del FOMC Lael Braindard y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

Soporte en 1.0950

El EUR/USD se mantiene sobre 1.0950 que es un nivel clave. El sesgo actual es bajista, pero mientras sigua por encima de 1.0950, se podría esperar un rebote; en caso de caer por debajo, el euro quedaría vulnerable a más pérdidas. Con el próximo soporte en 1.0925 y luego en 1.0900.

Para aliviar la presiones bajistas, el EUR/USD necesita superar 1.1040 en forma firme para generar expectativa de posibles avances extras.

Niveles técnicos

• El dólar gana momento, ante disparada en rendimientos de bonos del Tesoro.
• USD/JPY sube por tercer día en forma consecutiva.

El USD/JPY está subiendo nuevamente el martes y está probando los máximos diarios apenas por debajo de 123.00. El apoyo principal la par viene por el lado de una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Tras encontrar soporte en 122.35, el USD/JPY rebotó y ganó momento tras quebrar sobre 122.80. El quiebre de 123.00 es de esperar que brinde más impulso al dólar. Las próximas resistencias de relevancia se pueden ubicar en 123.25 y 123.80.

Técnicamente el tono alcista es de esperar que se mantenga firme mientras continúe sobre 122.35/40, un nivel horizontal y por donde está pasando la media móvil de 20 y 55 en cuatro horas. Un quiebre firme por debajo, dejaría expuesto el mínimo de la semana pasada en 121.20/25.

Rendimientos y el dólar

El billete verde cae frente a  las monedas ligadas a commodities, pero se mantiene firme contra el yen, el euro y la libra. La suba en los rendimientos puede ser la explicación. La tasa a 10 años rinde 2.47%, el máximo desde el 29 de marzo, y la de 30 años 2.53%, el máximo desde el viernes.

Los bonos marcaron mínimos en la última hora, dando más fuerza al dólar. El USD/JPY sigue con la mira en 123.00. La cautela en los mercados de renta variable puede estar limitando la debilidad del yen.

De cara a las próximas horas, lo que pase en las bolsas y en el mercado de bonos es de esperar que sea clave para el USD/JPY. En lo que respecta a datos se publicará en EE.UU. el reporte de comercio exterior de febrero, el índice S&P Global de servicios de marzo (ex PMI Markit) y el ISM del sector de servicios. Hablarán en público el gobernador del FOMC Lael Braindard y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

Niveles técnicos

Citando a una fuente familiarizada con el asunto, Reuters ha informado el martes que la Unión Europea planeaba prohibir todas las importaciones de carbón de Rusia.

Comentarios adicionales

• El NZD/USD gana tracción por segundo día consecutivo y se dispara a un nuevo máximo anual el martes.
• La incertidumbre en torno a Ucrania apoya los productos básicos y beneficia al NZD, divisa vinculada con los precios de las materias primas.
• Las señales de estabilidad en los mercados bursátiles pesan sobre el USD de refugio seguro y apoya el movimiento al alza del par.

El par NZD/USD ha subido a un nuevo máximo anual durante la primera parte de la sesión europea del martes y ahora está buscando extender el impulso por encima del nivel psicológico de 0.7000.

El par ha construido sobre el rebote del día anterior desde la muy importante SMA de 200 días y gana una fuerte tracción de continuación por segundo día consecutivo el martes. La perspectiva de nuevas sanciones adicionales de Occidente a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra en Ucrania continuó actuando como un viento de cola para los precios de las materias primas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que benefició a las monedas vinculadas los precios de los productos básicos, como el NZD.

Por otro lado, las señales de estabilidad en los mercados bursátiles pesan sobre la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y no ayudan al dólar estadounidense a capitalizar sus ganancias registradas en los últimos tres días. Esto proporcionó un impulso adicional al par NZD/USD y contribuyó al impulso continuo al nivel más alto desde noviembre de 2021. Dicho esto, una combinación de factores debería limitar las pérdidas del USD y limitar la subida del par.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la perspectiva de sanciones adicionales de Occidente a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra en la ciudad ucraniana de Bucha. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Fed adoptaría una postura más agresiva para frenar las presiones inflacionarias debería actuar como un viento de cola para el USD. De hecho, los mercados han estado valorando una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones.

Las expectativas agresivas de la Fed seguían apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que apoya las perspectivas de la aparición de alguna compra en torno al USD. Sin embargo, el sentimiento alcista subyacente en torno al dólar estadounidense hizo poco para obstaculizar el impulso del par NZD/USD mientras los inversores esperan ahora la publicación del PMI de servicios ISM de los Estados Unidos para un nuevo impulso. Dicho esto, el foco clave permanecerá en las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.

NZD/USD niveles técnicos

• El AUD/USD mantiene el terreno más alto, subiendo unos 100 pisp tras la sorpresa optimista del RBA.
• El dólar estadounidense retrocede en medio de un mejor sntimiento del mercado, apoyando al par AUD/USD.
• La ruptura del banderín alcista en el gráfico diario el lunes justifica la explosión.

El AUD/USD se encuentra en el nivel más alto desde junio de 2021, apuntando a una prueba de la barrera de 0.7650, ya que el interés de compra alrededor del dólar australiano sigue sin disminuir tras el giro optimista del RBA.

El RBA, en su reunión de política monetaria de abril, mantuvo la tasa clave sin cambios en el 0.10%, como se esperaba ampliamente. Pero lo que motivó a los alcistas del dólar australianos fue un cambio en la orientación a futuro del banco central, ya que retiró su promesa de ser "paciente" sobre la evolución de la inflación, dando a entender una posible subida de tasas en las próximas reuniones.

Además, el aumento de los precios del petróleo impulsado por la crisis entre Rusia y Ucrania, combinado con un comercio de bajo volumen por vacaciones en algunos países asiáticos, exageró el movimiento al alza en el par.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se mueve a la defensiva en medio de un mejor sentimiento del mercado, a pesar de los riesgos inminentes de sanciones adicionales de Occidente a Rusia.

Técnicamente, el AUD/USD ha extendido la ruptura al alza de un banderín alcista confirmado el lunes.

El patrón fue validado después de que el par cerrara el lunes por encima de la línea de tendencia bajista en 0.7519.

AUD/USD gráfico diario

Los alcistas del AUD apuntan hacia 0.7700, aunque el RSI de 14 días está entrando en la región de sobrecompra, lo que justifica cierta precaución.

Por lo tanto, no se puede descartar un retroceso menor antes de que el par reanude el movimiento alcista.

Por otro lado, el mínimo del martes de 0.7535 podría emerger como un soporte poderoso, por debajo del cual el nivel de 0.7500 podría ser probado si el retroceso gana impulso.

AUD/USD niveles adicionales

Mientras que los mercados de bonos están señalando riesgos crecientes, los mercados de renta variable han sido más positivos. A 1 de abril, el S&P 500 subía un 9% desde su mínimo de 2022 del 8 de marzo y se situaba apenas un 5% por debajo de su máximo histórico. Los economistas de UBS esperan que el índice S&P 500 suba ligeramente hacia los 4.700 puntos a finales de 2022.

Comentarios adicionales

"El conflicto entre Rusia y Ucrania sigue pesando sobre las perspectivas de crecimiento y ganancias. Dada la reciente incertidumbre, reducimos nuestras perspectivas de crecimiento de los ingresos globales al 8% (del 10%) para este año y al 5% (del 7%) para 2023. También seguimos favoreciendo un enfoque selectivo de la renta variable, en lugar de posicionarnos para un amplio rally".

"Nuestro caso base es ahora sólo una modesta subida para las acciones, con nuestra previsión de fin de año para el S&P 500 en 4.700, menos de un 4% más alto que los niveles actuales. También observamos que los períodos de mayor volatilidad e incertidumbre a menudo resultan ser los mejores momentos para encontrar valor a largo plazo en las acciones".

• Una combinación de factores arrastra al USD/ CAD a la baja por segundo día consecutivo.
• La guerra en Ucrania beneficia al CAD y ejerce cierta presión sobre el par.
• Una modesta debilidad del USD contribuye además al tono de ventas en torno al par.
• Las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar la caída del USD y ofrecer cierto apoyo.

El par USD/CAD extiende sus pérdidas y cae a un mínimo de cuatro días, alrededor de la región de 1.2450, durante la sesión europea del martes.

El par tuvo dificultades para capitalizar su repunte inicial y se encontró con nuevas ventas cerca del nivel psicológico de 1.2500, volviéndose negativo por segundo día consecutivo el martes. La perspectiva de sanciones adicionales de Occidente a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra en Ucrania, junto con un acuerdo nuclear estancado con Irán, alimentó las preocupaciones sobre un suministro global más estricto. Esto, a su vez, continuó actuando como un viento de cola para los precios del crudo, lo que benefició al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas y ejerció presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Por otro lado, las señales de estabilidad en los mercados financieros no ayudaron al dólar estadounidense de refugio seguro a aprovechar sus ganancias registradas en los últimos tres días. Esto fue visto como otro factor que arrastró el par USD/CAD de nuevo cerca del mínimo anual tocado la semana pasada. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Fed adoptaría una respuesta más agresiva para combatir la inflación obstinadamente alta debería ayudar a limitar las pérdidas en el dólar. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los bajistas agresivos.

Vale la pena recordar que los mercados han estado valorando una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones. Por lo tanto, el foco permanecerá en las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán el miércoles. Antes de la publicación clave, el PMI de servicios ISM de EE.UU. impulsará la demanda del USD y podría generar cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán aún más las indicaciones de los acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, que influirán en la dinámica de los precios del petróleo y producirán algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

El PMI de servicios de Markit para Alemania ha subido a 56.1 puntos en marzo desde los 55 puntos vistos el mes anterior. Esta cifra ha estado por encima de la expectativa del mercado de mantenerse en 55.

Por otro lado, la cifra del PMI de servicios de Markit para la eurozona en general también ha llegado por encima de lo esperado por el mercado. El índice ha subido a 55.6 puntos desde los 54.8 del mes anterior y por encima de los 54.8 esperados.

El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy ha dicho el martes que es posible que no haya ninguna reunión entre él y el presidente ruso Vladimir Putin.

Comentarios adicionales

• El rebote del índice DXY no pudo cerrar por encima del nivel de 99.00.
• Los rendimientos estadounidenses recuperan algo de compostura el martes.
• El PMI de servicios de ISM y el PMI de servicios de Markit destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, enfrenta cierta presión a la baja cerca de la región de 99.00 en un cambio de rumbo el martes.

Índice DXY centra la atención en la geopolítica, la Fed y los datos

Después de tres avances diarios consecutivos, el impulso al alza en el dólar parece haberse agotado alrededor de la barrera clave de 99.00 el martes.

Mientras tanto, los rendimientos estadounidenses reanudan la subida aunque a un ritmo gradual en medio de una creciente cautela entre los inversores tras la reciente inversión de la curva de rendimientos.

La ausencia de nuevas noticias en torno a la guerra en Ucrania, así como los progresos inexistentes de las conversaciones de paz actuales entre ambas partes, parecen limitar la caída del índice DXY por el momento, mientras que la especulación persistente de un camino de tasas más agresivo por parte de la Fed en los próximos meses también colabora con la visión constructiva en el dólar.

En lo referente a los datos estadounidense, hoy se publicarán las cifras de la balanza comercial de febrero, el PMI de servicios de ISM y el PMI de servicios de Markit para el mes de marzo.

Además, L. Brainard del FOMC, N. Kashkari, gobernador de la Fed de Minneapolis  y J. Williams (votante permanente, centrista) deben hablar más adelante en la sesión de LA.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY logró recuperar una fuerte tracción al alza después de tocar fondo en la región de 97.70 en la segunda mitad de la semana pasada. Mientras tanto, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.09% en el día, cotizando en 98.89. Una ruptura por encima de 99.36 (máximo del 28 de marzo), abriría la puerta a 99.41 (máximo del 7 de marzo) y a 100.00 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 97.23 (SMA de 55 días) y 96.69 (SMA de 100 días).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 5 de abril:

El sentimiento de riesgo sigue mejorando al inicio de la sesión europea, aunque prevalece una sensación de precaución en medio de las conversaciones de sanciones adicionales de Occidente por las atrocidades rusas contra civiles ucranianos.

Los inversores también sopesan las expectativas de la Fed, frente a la inversión de la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense. Mientras tanto, los inversores también digieren el giro optimista del Banco de la Reserva de Australia (RBA) después de que el banco central retirara su promesa de "paciencia" sobre la evolución de la inflación.

Los mercados asiáticos se mueven con ganancias moderadas, alcanzando el nivel más alto en cinco semanas, a pesar de las vacaciones en China y Hong Kong. El rally de las acciones tecnológicas en Wall Street del día anterior impulsó el sentimiento durante la sesión asiática. Los futuros de las acciones estadounidenses, sin embargo, se mueven a la defensiva, reflejando la cautela de los inversores por la guerra en Ucrania y el aumento de los precios del petróleo.

Entre otros acontecimientos, Reuters informó el lunes que Estados Unidos impidió que el gobierno ruso pagara a los tenedores de su deuda soberana más de 600 millones de dólares de las reservas en manos de bancos estadounidenses.

El embajador estadounidense en Polonia, Mark Brzezinski, firmará un acuerdo con el ministro polaco de Defensa, Mariusz Blaszczak, para comprar 250 tanques M1A2 mejorados y munición, vehículos de apoyo y recuperación, receptores GPS y otros equipos.

Mientras tanto, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy hablará el martes durante una reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas (ONU) sobre el conflicto en su país.

El EUR/USD consolida las fuertes pérdidas del lunes en torno a 1.0970 al inicio de la sesión europa. Los temores de recesión en la zona euro pesan sobre la moneda común en medio de posibles sanciones de la UE a las importaciones rusas de gas.

El GBP/USD está mostrando resistencia por encima de 1.3100, en medio de un dólar estadounidense estable y un optimismo suave. El renovado repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría limitar la subida del par.

El USD/JPY se está lamiendo sus heridas cerca de 122.50, mientras el yen japonés se fortalece después de la intervención verbal del gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda. Kuroda dijo que el banco central "ofreceremos comprar una cantidad ilimitada de JGB a 10 años si un aumento en las tasas de interés a largo plazo es rápido".

El precio del oro está acelerando las ganancias anteriores, pero se mantiene en un rango estrecho alrededor de 1.930$. El repunte de los rendimientos del Tesoro podría limitar los intentos al alza en el metal amarillo antes de los PMI de ISM y de S&P Global Services de Estados Unidos. Varios discursos de miembros de la Fed también serán seguidos de cerca antes de las minutas de la Fed del miércoles.         

El USD/CAD cotiza en mínimos diarios alrededor de 1.2475, ya que el dólar canadiense se beneficia del aumento de los precios del petróleo, cortesía de la crisis en Ucrania. La Encuesta de Perspectivas Empresariales del BoC reveló que las empresas canadienses esperan que la inflación promedio se mantenga elevada en los próximos dos años.

El Bitcoin está luchando para recuperar el nivel de 47.000$ en lo que va de martes, mientras que el Ethereum se mantiene estable justo por encima de 3.500$. Ripple está a la defensiva cerca de 0.8250$.

En opinión de los estrategas de divisas Quek Ser Leang y Lee Sue Ann del UOB Group, se prevé que el GBP/USD se mueva en el rango de 1.3050-1.3200 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer tuvimos la opinión de que 'el sesgo para el GBP/USD está a la baja'. Sin embargo, el GBP/USD se movió de forma tranquila entre 1.3094 y 1.3136 antes de cerrar sin cambios en 1.3115. Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y es probable que el GBP/USD se mueva de forma lateral hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 1.3085/1.3145."

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma opinión desde el pasado jueves (31 de marzo, GBP/USD en 1.3140) donde 'es probable que el GBP/USD se mueva entre 1.3050 y 1.3250 por ahora'. El GBP/USD se movió lateralmente durante los últimos días y no hay ningún cambio en nuestra opinión. Dicho esto, la disminución de la volatilidad sugiere que l GBP/USD podría permanecer dentro de un rango más estrecho de 1.3050/1.3200. De cara al futuro, la caída parece ser más posible a pesar de que el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.3050 antes de que sea probable una caída sostenida".

• El precio del oro intenta un rebote en medio de un sentimiento mixto del mercado y un repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Occidente castigará a Rusia mientras el USD mantiene su reciente avance antes del PMI de servicios ISM.
• El precio del oro carece de un claro sesgo direccional, mientras el foco cambia a las minutas de la Fed.

El precio del oro está intentando un rebote para recuperar el nivel de 1.930$, después de haber detenido su renovada caída en medio de un sentimiento mixto del mercado.

Las acciones asiáticas cotizan más firmes, siguiendo el rally de las acciones tecnológicas en Wall Street del día anterior. Los futuros del S&P 500, sin embargo, siguen a la defensiva debido al aumento de los precios del petróleo, que vuelven a encender los temores de inflación.

Mientras tanto, los inversores siguen nerviosos por las conversaciones sobre sanciones adicionales de Occidente a Rusia, ya que Estados Unidos y Europa planean castigar a Moscú por los asesinatos de civiles en Ucrania durante el fin de semana.

La cautela del mercado podría mantener intacta la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro, a la vez que pesa sobre el precio del oro, denominado en dólares. Además, el renovado repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense también apacigua el atractivo del oro como activo sin rendimiento.

Aunque la inversión de la curva de rendimientos, desencadenando riesgos de recesión, probablemente podría limitar la caída en el precio del oro. Los inversores esperan ahora actualizaciones sobre la guerra en Ucania, el PMI de servicios ISM de Estados Unidos y la reunión del Consejo de Seguridad de la ONU para nuevas pistas sobre la acción del precio del oro.  

Los discursos de los responsables políticos de la Fed también influirán en el metal amarillo, ya que podrían ofrecer nuevas pistas sobre los planes de endurecimiento del banco central de EE.UU.

Oro gráfico diario 

El gráfico diario del XAU/USD muestra que el precio está atascado en un rango estrecho entre la media móvil de 21 días ligeramente bajista en 1.948$ y el soporte ascendente de la SMA 50 en 1.901$.

Al alza, el máximo del viernes en 1.940$ ofrecerá resistencia inicial, por encima del cual la SMA 21 en 1.948$ podría limitar los avances.

Por otro lado, los vendedores podrían atacar los mínimos de cuatro días cerca de 1.915$. El siguiente soporte está en la SMA 50 en 1.901$.

El RSI de 14 días está plano en la línea media, lo que sugiere una falta de sesgo direccional claro.

Oro niveles adicionales

• Los alcistas de libra buscan una ruptura del triángulo simétrico en 1.3140 para un nuevo impulso al alza.
• El GBP/USD se ha enfrentado a resistencia cerca de la EMA 200 en 1.3135.
• El RSI (14) en un rango entre 40-60 indica indecisión.

El par GBP/USD oscila en un rango estrecho entre 1.3086 y 1.3146 en medio de una contracción de la volatilidad. El par es incapaz de atraer volúmenes ante la ausencia de un posible catalizador para mover el precio.

En el gráfico de 1 hora, el GBP/USD se está moviendo dentro de un patrón de triángulo simétrico. Esto indica una disminución en la volatilidad, los volúmenes y el movimiento del precio. La ruptura del patrón da como resultado una expansión del volumen y velas de mayor tamaño. El límite superior del triángulo simétrico se dibuja desde el máximo del 25 de marzo en 1.3225 mientras que el límite inferior se traza desde el mínimo del 15 de marzo en 1.3001.

El GBP/USD se ha enfrentado a resistencia alrededor de la EMA 200 dos veces en las sesiones de negociación del viernes y el lunes. 

Además, el RSI (14) oscila en el rango 40-60, lo que indica indecisión para el par.

En caso de que el GBP/USD supere los máximos mensuales en 1.3146, un impulso alcista enviará al par hacia el máximo del 30 de marzo en 1.3183, seguido del máximo del 25 de marzo en 1.3225.

La ruptura del triángulo simétrico por debajo del mínimo del 29 de marzo en 1.3050 arrastrará al par hacia los mínimos de marzo y el máximo del 26 de octubre de 2020 en 1.3000 y 1.2880 respectivamente.

GBP/USD gráfico de 1 hora

• El EUR/USD ha caído a cerca de 1.0970 en medio de la desescalada en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
• Moscú puede rercibir más sanciones de Occidente por la muerte de civiles en Bucha, Ucrania.
• El USD se fortalece en medio de crecientes probabilidades de una subida de las tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed.

El par EUR/USD se ha movido a la baja cuando la escalada de tensiones entre Rusia y Ucrania ha traído una intensa venta en torno a la moneda común, que ha arrastrado al par cerca de 1.0960. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.0969, perdiendo un -0.04% en el día.

Las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania avanzaban mientras los funcionarios de ambas naciones discutían los elementos del documento especial sobre el alto el fuego. Se dictó un alto el fuego verbal, pero la confirmación oficial todavía no ha llegado.

Las cosas iban bien, pero acorralar a Rusia por la muerte de civiles en Ucrania ha levantado las expectativas de más sanciones contra Moscú por parte de los líderes occidentales. Las sanciones adicionales al Kremlin pueden traer estanflación en Europa. Es probable que las sanciones a Rusia eleven sus reservas de petróleo, lo que resultará en una menor oferta a Europa y una escalada de la inflación junto con una menor tasa de crecimiento. Europa, que aborda alrededor del 25% de su consumo de petróleo procedente de Rusia, se enfrentará a la escasez de suministro.  Esto ha sustentado al dólar estadounidense frente a la moneda común.

Mientras tanto, el índice dólar estadounidense DXY está a la espera de un detonante que podría apoyarlo en establecerse por encima de 99.00. El índice DXY ha sido testigo de una fuerte subida en medio del aumento de las expectativas sobre una subida de los tipos de interés en 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de mayo.

En el futuro, los inversores se centrarán en el PMI de servicios ISM de Estados Unidos que se dará a conocer en la sesión americana del martes. Se espera un aumento, ya que la estimación del mercado ha subido a 58 puntos frente a la cifra anterior de 56.6. Más adelante en la semana toda la atención de los inversores se centrará en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El EUR/USD podría retroceder por debajo del nivel de 1.0940 en el corto plazo, según sugieren los estrategas de FX de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que había espacio para que el EUR cayera a 1.1015 primero antes de que se pudiera esperar un rebote. Agregamos que una ruptura del soporte principal en 1.0990 todavía parecía poco probable. La debilidad subsiguiente superó nuestras expectativas ya que el EUR rompió 1.0990 y se desplomó a 1.0959. Aunque sobrevendido, el rápido descenso aún no se ha estabilizado. A partir de aquí, el euro podría caer por debajo del próximo soporte importante en 1.0940, pero es poco probable que se produzca una caída sostenida por debajo de este nivel (no se espera que el próximo soporte en 1.0900 se vea amenazado). Por el lado positivo, una ruptura de 1.1020 (la resistencia menor está en 1.1000) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado".

Próximas 1 a 3 semanas: “Nuestra última narrativa fue del viernes pasado (01 de abril, par en 1.1085) cuando el EUR pasó a una fase de consolidación y era probable que se negociara entre 1.0990 y 1.1170. No esperábamos la facilidad con la que el EUR rompió ayer 1.0990 y la fuerte caída subsiguiente a 1.0959. La rápida mejora en el impulso sugiere una mayor caída del euro. Una ruptura de 1.0940 no sería sorprendente, pero en esta etapa, las probabilidades de una clara ruptura del próximo soporte en 1.0900 no son altas. En general, se espera que el euro se negocie a la defensiva a menos que pueda moverse por encima de 1.1060 (nivel de 'resistencia fuerte') dentro de unos pocos días".

El AUD/USD ha reaccionado al anuncio del RBA de mantener sus tasas de interés en el 0.10% con una espectacular subida de 70 pips que le ha llevado a nuevos máximos de nueve meses en 0.7609. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 0.7597, ganando un 0.72% en el día.

En su reunión de abril celebrada este martes, la Junta de la Reserva del Banco de Australia (RBA) decidió mantener la tasa de interés principal en 10 puntos básicos o 0.10% y la tasa de interés sobre los saldos de liquidación lambiaria en el 0%, tal como se esperaba.

El comunicado del RBA ha destacado la fortaleza de la economía australiana y del empleo, que se pronostica caiga por debajo del 4% este año y permanezca bajo ese nivel también en 2023. También se ha advertido que aunque la inflación es más baja que en otros países, se espera que crezca en los próximos meses. En todo caso, la entidad no se ha pronunciado sobre futuras subidas de tipos.

Los operadores del par estarán pendientes de digerir el anuncio del RBA. Más adelante en el día, los datos estadounidenses del ISM no manufacturero podrían dar un nuevo impulso al par. Además, se esperan varios discursos de miembros de la Fed, como Brainard, Kashkari y Williams.

AUD/USD Niveles

En caso de una avance mayor, la próxima resistencia importante aparece en 0.7617, techo del 25 de junio de 2021. Por encima espera la zona psicológica 0.7700 y el techo de mayo de 2021, 0.7892.

A la baja, el soporte inicial está en el mínimo diario 0.7535. Por debajo de 0.7500 hay espacio para dirigirse hacia 0.7480, suelo del 1 de abril.

En su reunión de abril celebrada este martes, la Junta de la Reserva del Banco de Australia (RBA) decidió mantener la tasa de interés principal en 10 puntos básicos o 0.10% y la tasa de interés sobre los saldos de liquidación lambiaria en el 0%, tal como se esperaba.

Comunicado del RBA

La inflación ha aumentado considerablemente en muchas partes del mundo. Los problemas continuos del lado de la oferta, la invasión rusa de Ucrania y la fuerte demanda a medida que las economías se recuperan de la pandemia están contribuyendo a la presión alcista sobre los precios. En respuesta, los rendimientos de los bonos han aumentado y las expectativas de las futuras tasas de interés de política han aumentado.

La economía australiana se mantiene resistente y el gasto se está recuperando tras el revés originado por Ómicron. Los balances generales de los hogares y las empresas están en buena forma en general, se está produciendo un repunte en la inversión empresarial y hay una gran cantidad de trabajos de construcción por completar. La configuración de las políticas macroeconómicas también sigue apoyando el crecimiento y el ingreso nacional se ve impulsado por el aumento de los precios de las materias primas. Al mismo tiempo, el aumento de los precios está ejerciendo presión sobre los presupuestos familiares y las inundaciones están causando dificultades a muchas comunidades.

La fortaleza de la economía australiana es evidente en el mercado laboral, con la tasa de desempleo cayendo aún más al 4% en febrero. El subempleo también se encuentra en su nivel más bajo en muchos años. Las vacantes de empleo y los anuncios de empleo se encuentran en niveles altos y apuntan a un fuerte crecimiento continuo en los próximos meses. El pronóstico central del RBA es que la tasa de desempleo caiga por debajo del 4% este año y permanezca por debajo del 4% el próximo año.

El crecimiento de los salarios ha repuntado, pero, a nivel agregado, solo ronda las tasas relativamente bajas que prevalecían antes de la pandemia. Hay, sin embargo, algunas áreas donde se están produciendo mayores aumentos salariales. Dada la estrechez del mercado laboral, se prevé un nuevo repunte en el crecimiento de los salarios agregados y medidas más amplias de los costos laborales. Todavía se espera que este repunte sea solo gradual, aunque existe incertidumbre sobre el comportamiento de los costos laborales en niveles históricamente bajos de desempleo.

La inflación ha aumentado en Australia, pero sigue siendo más baja que en muchos otros países; en términos subyacentes, la inflación es del 2.6% y en términos generales es del 3.5%. Los precios más altos de la gasolina y otras materias primas darán como resultado un aumento adicional de la inflación en los próximos trimestres, con el conjunto actualizado de pronósticos publicándose en mayo. Las principales fuentes de incertidumbre se relacionan con la velocidad de resolución de los diversos problemas del lado de la oferta, la evolución de los mercados energéticos mundiales y la evolución de los costos laborales generales.

Las condiciones financieras en Australia siguen siendo muy acomodaticias. Las tasas de interés se mantienen en un nivel muy bajo, aunque las tasas hipotecarias fijas para nuevos préstamos han aumentado recientemente. El tipo de cambio del dólar australiano se ha apreciado debido a los precios más altos de las materias primas y, en términos de TWI, se encuentra en torno al nivel de hace un año. Los precios de la vivienda han aumentado considerablemente durante el año pasado, aunque algunos mercados inmobiliarios se han relajado recientemente. Con las tasas de interés en niveles históricamente bajos, es importante que se mantengan los estándares crediticios y que los prestatarios tengan reservas adecuadas.

Las políticas de la Junta durante la pandemia han apoyado el avance hacia los objetivos de pleno empleo e inflación consistentes con la meta de la entidad. La Junta ha querido ver evidencia real de que la inflación se encuentra de manera sostenible dentro del rango objetivo del 2 al 3% antes de que aumente las tasas de interés. La inflación ha repuntado y se espera un aumento adicional, pero el crecimiento de los costos laborales ha estado por debajo de las tasas que probablemente sean consistentes con una inflación sostenida en el objetivo. En los próximos meses, la Junta tendrá a su disposición una importante evidencia adicional tanto sobre la inflación como sobre la evolución de los costos laborales. La Junta evaluará esta y otra información entrante para apoyar el pleno empleo en Australia y los resultados de inflación consistentes con el objetivo.

En su último informe publicado el martes, el Banco Mundial recorta sus pronósticos de crecimiento del PIB para 2022 en el este de Asia y el Pacífico, descontando el impacto económico de la invasión rusa de Ucrania.

Conclusiones clave

"Se pronostica que la región de Asia Oriental y el Pacífico crecerá un 5.0% en 2022, por debajo de su pronóstico del 5.4% en octubre".

“Se prevé que la economía de China se expanda un 5.0% en 2022”.

“La guerra de Ucrania es el riesgo más grave para la región”.

“Se espera que la economía de Tailandia crezca un 2.9% este año, por debajo de la predicción del 3.9% observada en diciembre”.

“Los últimos pagos de cupones de bonos soberanos de Rusia no han recibido autorización del Tesoro de EE.UU. para ser procesados por el banco corresponsal JPMorgan”, según citó Reuters a una fuente no identificada familiarizada con el asunto.

El Tesoro de EE.UU. anunció anteriormente que "no permitirá que se realice ningún pago de deuda en USD desde cuentas rusas en instituciones financieras estadounidenses".

Según las informaciones, un portavoz del Tesoro dijo: "¿Qué parte de las sanciones no se entiende?"