Noticias de mercados

• Los flujos de aversión al riesgo en las acciones europeas, junto con la caída en los rendimientos de la zona euro, pesaron mucho sobre el EUR/JPY el jueves.
• El par cotiza por última vez un 1.0% en el área de 154.50, una fuerte reversión desde los máximos intradiarios más cercanos a 157.00.

Una fuerte caída en los rendimientos de la zona euro, junto con la caída en las principales bolsas de valores europeas en medio de las crecientes tensiones relacionadas con la energía entre la UE y Rusia, empañaron el atractivo del euro el jueves, con la moneda única entre las monedas con peor desempeño en el G10. Si bien las pérdidas del euro frente a sus principales divisas fueron amplias, fueron más agudas frente al yen japonés sensible a los diferenciales de tipos/refugio seguro. Como resultado, el EUR/JPY se desplomó aproximadamente un 1.0% el jueves, su peor desempeño en un día desde el 4 de marzo. Eso hizo que el par retrocediera desde los máximos intradiarios en los 156.50 hasta 154.50.

En los niveles actuales cercanos a 154.50, el par ahora cotiza solo un 0.3% por encima del soporte clave en forma de máximos de 2021 en 154.12. Si las tensiones económicas/energéticas entre la UE y Rusia continúan aumentando hasta el final de la semana (¿podría Rusia comenzar a bloquear los flujos de gas hacia la UE?), entonces el par bien podría extenderse en el reciente movimiento bajista que ya lo ha visto retroceder por encima de 2.0 % desde máximos semanales anteriores alrededor de 137.50. Una ruptura por debajo del soporte de 154.12 abriría la puerta a un empuje a la baja hacia el soporte en las áreas de 153.50 y 153.00.

Las grandes sorpresas alcistas en las estimaciones preliminares de inflación del IAPC de España, Francia y Alemania para marzo en los últimos dos días han hecho poco para detener la reversión a la baja del euro, y el par, en cambio, sigue el ejemplo de los movimientos antes mencionados en los rendimientos y el apetito por el riesgo. Tal como están las cosas, el entorno inflacionario actual de la Eurozona sugiere que el euro está preparado para mantener una considerable ventaja de divergencia de política monetaria sobre el yen.

Ese fue un factor clave que impulsó al par últimamente, pero dado que la incertidumbre económica en la eurozona continúa creciendo como resultado de la guerra ruso-ucraniana, es difícil estar seguro de que el BCE se apegará a su orientación política actual (de QE finalizando en el tercer trimestre y subidas de tipos en el cuarto trimestre). A menos que la incertidumbre geopolítica se aclare un poco, es probable que esto mantenga un control sobre cualquier rebote del EUR/JPY.

Niveles técnicos 

• El S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq Composite registraron pérdidas en un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo, cortesía de las peleas ruso-ucranianas.
• Rusia insiste en recibir los pagos de gas natural en rublos, amenaza con bloquear los trámites en euros/dólares.
• El oro y el dólar están subiendo, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el petróleo cotizan en números rojos.

Las acciones de EE.UU. están registrando pérdidas en la sesión americana, ya que Wall Street está a punto de terminar marzo con un tono más bajo. El S&P 500, el Dow Jones Industrial y el Nasdaq Composite de tecnología pesada están cayendo entre un 0.30% y un 0.43%, cada uno en 4.576,32, 35.075,94 y 15.014,01 respectivamente.

Un estado de ánimo negativo del mercado pesó sobre las acciones de EE.UU.

Un estado de ánimo de aversión al riesgo en el mercado, cortesía del presidente ruso, Vladimir Putin, y la continua lucha entre Rusia y Ucrania, siguen acaparando los titulares. El presidente ruso Putin firmó un decreto que establece reglas comerciales de gas natural, como pagos en rublos, también podrían bloquearse nuevos procedimientos en euros y dólares estadounidenses. Si no se cumplen las demandas, los contratos actuales se paralizarán.

Mientras tanto, el dólar subió en el titular. De hecho, se mantiene firme, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, subiendo un 0.43% más, situándose en 98.256. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan cayendo por segundo día consecutivo, bajando cuatro puntos básicos, hasta el 2.316%.

Aparte de esto, los servicios públicos, los bienes de consumo básico y los bienes raíces son los líderes de la sesión de negociación, con un aumento del 0.69%, 0.34% y 0.27%. Los rezagados son Servicios de comunicación, Finanzas y Consumo discrecional, que bajaron un 1.14%, un 1.02% y un 0.78%.

En el complejo de materias primas, el índice de referencia del petróleo crudo de EE. UU., WTI, está perdiendo un 5.27%, cotizando a 101.73$ BPD, lastrado por la noticia de que la administración Biden aprovecharía 1 millón de BPD de las reservas de petróleo de SPR durante un período de seis meses. Los metales preciosos como el oro (XAU/USD) están subiendo un 0.61% y se cotizan a 1.944,55$ la onza troy, impulsados ​​por un sentimiento de aversión al riesgo.

La agenda económica de EE.UU. presentó el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el PCE subyacente de febrero, que aumentó un 5.4% interanual, por debajo del 5.5% estimado, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de marzo aumentaron en 202.000, superior a los 197.000 esperados.

El viernes 1 de abril, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará el informe de nóminas no agrícolas de marzo. Aunque el NFP es uno de los indicadores económicos más importantes, ahora que la Fed se centra en la inflación, ha pasado a un segundo plano, a excepción de los ingresos medios por hora, que podrían arrojar algo de luz sobre el aumento de la inflación.

Niveles técnicos 

• El Loonie pierde tracción por primera vez en la semana, aunque sigue operando con ganancias.
• Las peleas entre Rusia y Ucrania y el decreto de gas natural de Putin pesan sobre el estado de ánimo del mercado.
• Estados Unidos aprovecharía 1 millón de barriles por día de sus reservas SPR.
• Pronóstico del precio USD/CAD: A menos que el par se negocie por encima de 1.2613, donde se encuentra la DMA de 200, la tendencia es a la baja.

El USD/CAD rompe dos días de pérdidas y recupera algo de terreno en medio de un dólar estadounidense más fuerte, las continuas hostilidades entre Rusia y Ucrania y la caída de los precios del petróleo. El dólar canadiense se debilita frente al USD gracias a esos factores, pero se mantiene estable durante la semana. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza a 1.2486.

El estado de ánimo pesimista del mercado y la caída de los precios del petróleo pesan sobre el USD/CAD

Las acciones mundiales siguen cotizando en números rojos por segundo día consecutivo, ya que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, firmó un decreto que establece que el gas natural debe pagarse en rublos a partir del 1 de abril. Además, Putin agregó que los procedimientos en euros o dólares estadounidenses también podrían ser bloqueado mientras se enfatiza que Rusia suministrará gas a los volúmenes y precios acordados. Sin embargo, reiteró que los contratos activos se suspenderán si no se cumplen las demandas.

Como reacción al titular, el sentimiento del mercado se agrió, con el S&P dirigiéndose a la baja, ya que los actores del mercado se volvieron hacia el dólar estadounidense como refugio seguro.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de sus rivales, avanza un 0,19 %, situándose en 98,021, pesa sobre el Loonie, también arrastrado por la caída de los precios del petróleo.

El Western Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., cayó desde los máximos diarios hasta 102$ tras el anuncio de que la Casa Blanca aprovecharía sus reservas de petróleo y liberaría 1 millón de BPD durante un período de seis meses.

En cuanto a la macroeconomía, la agenda canadiense presentó el PIB de enero, que aumentó un 0.2%, en línea con las estimaciones, y superior a la lectura de diciembre de 2021. En el frente de EE.UU., el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE subyacente de febrero, aumentó un 5.4 % interanual, por debajo del 5.5% estimado, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. mientras que las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de marzo aumentaron en 202.000, por encima de los 197.000 esperados.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD sigue operando a la baja, como lo muestra el gráfico diario. La acción del precio del jueves alcanzó un máximo diario en alrededor de 1.2533, pero en la sesión americana, devolvió esas ganancias y flirteó alrededor de los máximos de 1.2480. Dicho esto, la tendencia bajista está intacta a menos que el USD/CAD rompa por encima de 1.2613, el promedio móvil de 200 días (DMA) y la parte superior del rango de 1.2450-1.2600.

El primer soporte del USD/CAD sería el mínimo diario del 25 de marzo en 1.2465. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 12 de enero en 1.2447, seguido del mínimo diario del 10 de noviembre de 2021 en 1.2387.

• El oro ha estado operando al alza desde la mañana europea, rebotando desde el nivel de 1.920$ hasta los 1.940$.
• El aumento de las tensiones relacionadas con la energía entre las naciones de la UE y Rusia, además de los flujos de riesgo, han beneficiado al metal precioso.

A pesar de que el anuncio de la Casa Blanca de una liberación histórica de reservas de crudo ha desencadenado una caída en los mercados petroleros mundiales, lo que ha contribuido a una leve disminución de los temores inflacionarios, las preocupaciones geopolíticas y una mayor caída a fin de mes en los rendimientos de EE.UU. mantienen al oro respaldado. Los precios del oro (XAU/USD) encontraron un buen soporte en la zona de 1.920$ durante la sesión europea y desde entonces han avanzado hasta los 1.940$ para cotizar ahora con ganancias diarias de alrededor del 0.6%. El presidente ruso, Vladimir Putin, anunció el jueves que había firmado una orden por la que las naciones europeas tendrían que pagar el gas ruso abriendo cuentas en rublos en los bancos rusos a partir del 1 de abril (este viernes).

El anuncio marca un aumento de las tensiones económicas entre Rusia y Europa y aparentemente aumenta el riesgo de que se detengan los flujos de gas ruso a Europa. Si Rusia detuviera los flujos de gas hacia Europa, esto tendría un impacto catastrófico en la economía de la eurozona (probablemente arrojándola a una recesión inmediata). Las implicaciones para la formulación de políticas del BCE no estarían claras de inmediato, pero la incertidumbre de toda la situación ha desencadenado un vuelo hacia la seguridad. Las acciones han bajado a nivel mundial, al igual que los rendimientos de los bonos, ya que los inversores corren el riesgo de emparejarse hacia el final del trimestre, lo que crea condiciones comerciales positivas para el oro.

Las tensiones relacionadas con la energía entre las naciones de la UE y Rusia surgen en un contexto de optimismo menguante en relación con los recientes supuestos avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Las conversaciones se reanudarán el viernes, pero si el panorama geopolítico más amplio continúa oscureciéndose, XAU/USD podría tener la oportunidad de probar los máximos recientes en 1.960$. Por supuesto, los datos económicos de EE.UU. siguen siendo un foco de atención con el informe oficial de empleos de marzo que se publicará el viernes.

Los datos del mercado laboral ya publicados esta semana han sido sólidos, lo que indica que debería ser una publicación fuerte, lo que debería solidificar aún más las expectativas de un aumento de tasas de 50 pb por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión. Dado que el precio ya es bastante agresivo por parte de la Fed, es cuestionable cuánto riesgo a la baja representa el informe de empleo de EE.UU. del viernes para el oro.

Niveles técnicos adicionales 

• Euro entre los peores resultados el jueves.
• DXY sube después de dos días de caídas, desde máximos.
• La recuperación del EUR/USD encuentra resistencia por debajo de 1.1135.

El EUR/USD hizo suelo en 1.1067 después del comienzo de la sesión estadounidense y luego rebotó a la zona de 1.1135 cuando las acciones recortaron pérdidas en Wall Street. El dólar perdió impulso ya que los rendimientos de los EE.UU. se mantienen cerca de los mínimos diarios.

El euro es el peor desempeño del G10 el jueves, afectado por una caída en los rendimientos alemanes y las preocupaciones sobre el aumento de la inflación en la zona euro. El IPC vence el viernes y podría llegar al 7%.

En los EE.UU., los datos mostraron que el PCE básico aumentó al 5.4% (año tras año), las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron modestamente a 202K desde el nivel más bajo desde 1969, y el PMI de Chicago aumentó de 56,3 a 62,9. Las cifras fueron ignoradas en su mayoría por los participantes del mercado. El viernes debe presentarse el informe oficial de empleo de EE.UU. El consenso del marcador apunta a un aumento de la nómina de 490.000 y una caída de la tasa de desempleo del 3.8% al 3.7%.

Los rendimientos de EE.UU. parecen estables el jueves, rondando los mínimos recientes. Los rendimientos a 10 años se sitúan en el 2.32% y el rendimiento a 30 años en el 2.45%. El Dow Jones cae un 0,36% y el Nasdaq pierde un 0.27%.

Probando la SMA de 20  en gráfico de 4 horas

La corrección del EUR/USD desde el nivel más alto en cuatro semanas cerca de 1.1200 alivió la presión alcista, pero hasta ahora no cambió la perspectiva positiva actual para el euro. El par se recuperó y logró mantenerse por encima de la media móvil simple de 20 en un gráfico de cuatro horas (actualmente en 1,1080) y recuperó 1,1100.

Una ruptura firme por debajo de 1.1080 cambiaría el sesgo actual a neutral. El soporte inmediato y relevante podría verse en 1.1035/40. Por el lado positivo, la zona de 1.1135 se ha vuelto a convertir en una resistencia crítica. Si el euro sube por encima de una prueba del máximo semanal en 1.1185, no se debe descartar.

Niveles técnicos

• Los mercados del petróleo continúan negociando de manera irregular y con grandes pérdidas en el día después del anuncio de publicación de la SPR de EE.UU.
• Se liberará 1 millón de BPD durante los próximos seis meses, manteniendo la presión sobre el WTI, que actualmente cotiza cerca de 102$.
• La OPEP+ acordó un aumento de la producción de 432.000 BPD a partir de mayo, lo que ayudó a mantener el WTI por encima de los 100$.

Las condiciones agitadas en los mercados petroleros mundiales han continuado durante las horas de negociación de EE.UU., y los precios continúan cotizando con fuertes pérdidas en el día después de que la Casa Blanca emitiera un comunicado que confirma las recientes especulaciones sobre una liberación histórica de reservas de petróleo crudo. La Casa Blanca dijo que liberaría 1 millón de barriles de petróleo crudo de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) todos los días durante los próximos seis meses y que luego reabastecería la SPR una vez que los precios bajen. Los futuros del WTI del mes anterior actualmente cotizan en 102.00$, un poco menos de 5$ en el día después de haber encontrado un fuerte soporte en el área de los 100$.

Los comentaristas/políticos de la oposición acusaron a la Casa Blanca de programar el comunicado específicamente para intentar bajar los precios del gas justo antes de las elecciones de mitad de período de noviembre y, al hacerlo, poner en peligro la seguridad energética de EE.UU. a largo plazo. Los analistas de Goldman Sachs dijeron que la medida ayudaría a reequilibrar el mercado petrolero en 2022, pero advirtieron que no era una solución permanente y que "por lo tanto, no resolvería el déficit estructural de suministro, que lleva años en proceso".

Dejando a un lado la publicación del SPR de EE.UU., los comerciantes de petróleo crudo también han tenido muchos otros temas para monitorear el jueves. Como se esperaba, la OPEP+ acordó un aumento de la cuota de producción de 432.000 barriles por día (BPD) a partir de mayo, resistiendo los continuos llamamientos de las principales naciones importadoras/consumidoras de petróleo para que, como Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, eleven la producción a un ritmo más rápido. Mientras tanto, el optimismo con respecto al progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania se ha desvanecido un poco debido a que los ataques rusos continuaron y los funcionarios expresaron escepticismo. Por ahora, estos dos factores parecen sustentar al WTI por encima de 100$.

Niveles técnicos 

El ministro de Economía alemán, Robert Habeck, dijo en un discurso en Berlín el jueves que, con respecto a los pagos de gas, Alemania no será chantajeada por el presidente ruso, Vladimir Putin, y reiteró que los pagos de gas se realizarán en euros. Putin había anunciado anteriormente que los pagos de gas deben hacerse en rublos a partir del 1 de abril.

El ministro de Finanzas francés, Bruno Le Maire, hablando junto a Habeck, dijo que Francia y Alemania se están preparando para un posible escenario en el que los flujos de gas ruso se detengan y que ambos países están preparados para cualquier cosa que Putin pueda decidir sobre el gas. Estamos totalmente decididos a proteger a los hogares de las consecuencias de la actual crisis energética, señaló Le Maire.

Un funcionario occidental dijo el jueves que no creen que "nosotros" estemos viendo ninguna señal de que haya un intento realmente serio de encontrar un compromiso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, informó Reuters.

Es increíblemente difícil para Rusia dejar de vender petróleo y gas a Europa Occidental, continuó el funcionario, señalando su escepticismo de que estas amenazas se cumplan.

Las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania se reanudan el viernes y se producen después de la supuesta ronda de conversaciones "constructivas" del martes que en ese momento se consideró que aumentaba la probabilidad de una reunión a nivel presidencial y de que se alcanzara un acuerdo de alto el fuego.

Sin embargo, el optimismo de que un acuerdo podría estar cerca se ha desvanecido en los últimos días, ya que, según los informes, el presidente ruso, Vladimir Putin, no está de humor para un compromiso y Ucrania aún no se ofrece a cumplir con todas las demandas de Rusia.

• Acciones caen por segundo día en forma consecutivo.
• El dólar recupera momento, el petróleo recorta pérdidas y los metales tomar ritmo.
• Datos de EE.UU. sin mayor impacto, el viernes el reporte de empleo.

Wall Street está operando en rojo por segunda jornada en forma consecutiva. Tras la apertura, el S&P 500 cae 0.35%, el Dow Jones pierde 0.55%, y el Nasdaq retrocede 0.32%. En Europa las principales plazas operan en rojo con caídas del 0.5% en promedio. La situación en Ucrania sigue siendo el foco principal.

El dólar y el yen se benefician en el contexto de cautela. El DXY sube tras dos días de caídas y regresó sobre 98.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen modestamente, permaneciendo en la zona de mínimos en días. La tasa a 10 años del bono del Tesoro se ubica en 2.33%, y la de 30 años en 2.45%.

Los datos de EE.UU. mostraron una pequeña suba en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo y una caída a mínimos en décadas en los pedidos continuados. El índice de precios subyacente del gasto en consumo personal subió 5.4% con respecto a un año atrás, debajo de la suba de 5.5% del consenso del mercado. Los datos no tuvieron impacto en el mercado. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo.

 El petróleo recortó pérdidas en la última hora. El barril de WTI (plataformas) opera sobre 101.00$. Las caídas en los precios del crudo se habían debilitado ante la expectativa de un anuncio de la Casa Blanca de liberar más reservas. El incremento anunciado de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados fue modesto sin generar sorpresas.

Los metales borran las pérdidas de horas atrás y suben. El oro está probando niveles sobre 1940$ y la plata hace lo propio con 25.00%.

Niveles técnicos

• El NZD/USD cayó el jueves y revirtió las ganancias nocturnas cuando alcanzó máximos del año.
• Las apuestas de subida de tipos de la Fed, un tono de riesgo más suave beneficiaron al USD como refugio seguro y ejercieron presión.
• La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. no hizo mella en el sentimiento alcista del USD ni brindó ningún soporte.

El par NZD/USD mantuvo su tono ofrecido durante la sesión americana y fue visto por última vez operando cerca del mínimo diario, alrededor de la región de 0.6940.

Habiendo enfrentado un rechazo cerca del nivel psicológico clave 0.7000, el par NZD/USD fue testigo de algunas ventas el jueves y rompió dos días de la racha ganadora al nivel más alto desde noviembre de 2021. El dólar estadounidense tuvo una sólida recuperación y ahora ha revertido las pérdidas del día anterior a un mínimo de casi dos semanas. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ejerció una presión a la baja sobre los precios al contado.

Los titulares geopolíticos entrantes acabaron con las esperanzas de un gran avance en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Esto, junto con la creciente perspectiva de nuevas sanciones occidentales contra Rusia, moderó el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto fue evidente a partir de una nueva extensión bajista en los mercados de acciones, que impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar y pesó sobre el kiwi percibido como más riesgoso.

Aparte de esto, las expectativas de que la Fed adoptaría una postura política más agresiva para combatir la alta inflación actuaron como un viento de cola para el dólar. De hecho, los mercados han estado valorando un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb en las próximas dos reuniones. Las apuestas se reafirmaron con la publicación el jueves del índice de precios PCE básico de EE.UU., que subió al 5.4% interanual en febrero desde el 5.2% del mes anterior.

La combinación de factores de soporte ayudó a compensar la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que, hasta ahora, hizo poco para obstaculizar el movimiento positivo intradiario del USD o brindar soporte al par NZD/USD. Sin embargo, sería prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el par ha tocado techo en el corto plazo y posicionarse para una corrección más profunda.

Niveles técnicos

• El euro entre las monedas más débiles el jueves.
• EUR/GBP revierte desde máximos en meses a mínimos en dos días.

El EUR/GBP extendió la caída y marcó nuevos mínimos en dos días en 0.8434. En la sesión asiática el cruce había trepado hasta 0.8512, alcanzado el nivel más elevado desde el 21 de diciembre.

El euro está cortando con una racha de tres subas consecutivas en las que había acumulado una suba mayor a los 170 pips. La libra ya ha borrado las pérdidas del miércoles.

El panorama técnico del EUR/GBP sigue con un sesgo alcista aunque ha quedado dañado con la fuerte corrección. En la zona de 0.8430 se puede encontrar un soporte de relevancia y por debajo en la media de 20 días en 0.8375.

Un regreso sobre la media móvil de 200 días que está en 0.8470, podría hacer que el euro recupere momento. Un cierre sobre 0.8500 habilitaría más subas en el corto plazo.

Los datos económicos contribuyeron para el retroceso del EUR/GBP el jueves. En el Reino Unido, las cifras de crecimiento superaron las expectativas, mientras que en el Eurozona, los números de inflación siguen generando preocupación. El viernes el IPC de la región podría mostrar una suba anual mayor al 7%.

Niveles técnicos

• AUD/USD volvió a caer por debajo de 0.7500, pero se mantiene dentro de los rangos de esta semana a medida que el enfoque cambia a los datos de empleo de EE.UU. del viernes.
• El dólar australiano se mantiene resistente en el contexto de los precios de las materias primas "estructuralmente" más altos y las expectativas de un cambio de política de línea dura del RBA.

El AUD/USD volvió a caer por debajo de 0.7500 el jueves, aunque sigue estando sólidamente respaldado cerca de la cifra grande y dentro de los rangos aproximados de 0.7460-0.7540 de esta semana. El par se movió poco por el último lote de datos de EE.UU. que vio que la inflación (según el índice de precios PCE subyacente) aumentó nuevamente en febrero y más evidencia de un mercado laboral sólido un día antes de la publicación del informe oficial de empleo de EE.UU. A pesar de los datos y la retórica de la Fed esta semana que respaldan el reciente cambio de línea agresiva de la Fed esta semana, las ventas de fin de mes/trimestre significan que el dólar ha tenido dificultades.

Como resultado, el AUD/USD ha podido mantenerse cerca del nivel de 0.7500 esta semana, y los alcistas a corto plazo apuntan a una prueba de máximos del cuarto trimestre de 2021 en la zona de 0.7560. La eliminación geográfica de la economía australiana de la guerra en Ucrania y la exposición positiva al fuerte aumento reciente resultante en los precios de las materias primas ha sido un viento de cola clave para el australiano en los últimos tiempos, argumentaron los analistas. "Si tenemos razón, la guerra conduce a un aumento estructural en los precios de la energía, hay más ventajas para el AUD este año", dijeron los estrategas de divisas de la CBA. "Esperamos que el AUD/USD supere pronto su resistencia cerca de 0.7516$ y suba a 0.7673$", continuaron.

Es posible que tal movimiento tenga que esperar hasta después del informe oficial de empleo de EE.UU. del viernes, ya que las condiciones comerciales antes de esta publicación de datos clave normalmente no son vinculantes. Mientras tanto, los sólidos datos australianos recientes deberían mantener el soporte del par por encima de los mínimos de mediados de 0.7400 de esta semana. Como referencia, las aprobaciones de construcción de viviendas nuevas aumentaron un 43.5% intermensual en febrero, más que recuperar la caída intermensual del 27.1% de enero, mientras que los datos mostraron que las vacantes laborales aumentaron un 6.9% en el trimestre hasta febrero para alcanzar un récord de 423.500. Los datos recientes respaldan las expectativas de que el RBA pronto se pondrá al día con muchos de sus pares del G10 del banco central al anunciar un cambio de política agresivo.

Niveles técnicos adicionales 

• EUR/USD desciende luego de tocar nuevos máximos alrededor de 1.1180.
• La línea de resistencia de 8 meses surge como el siguiente obstáculo importante.

El EUR/USD corrige a la baja luego de alcanzar nuevos máximos de 4 semanas en la zona de 1.1180/85 el jueves.

Dicho esto, inmediatamente al alza viene la resistencia temporal en la SMA de 55 días, hoy en 1.1198 antes de la región de 1.1250, donde coinciden la SMA de 100 días y la línea de 8 meses. Más allá de esta área, se espera que el sesgo de venta disminuya y permita ganancias adicionales en el horizonte a corto plazo.

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD permanezca sin cambios, mientras que por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1488.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos 

• La caída no logró que el DXY rompa por debajo de la zona de 97.70.
• Una mayor recuperación busca acaparar 99.00 y más.

El índice del dólar estadounidense (DXY) recupera el terreno perdido en el último par de sesiones y recupera la zona más allá de 98.00, la cifra del jueves.

El DXY se las arregla bien para recuperarse del área de contención decente en la zona de 97.70 y se espera que el rebote en curso apunte a la zona de 99.00 y más en el corto plazo.

La postura alcista actual en el índice sigue respaldada por la línea de 6 meses cerca de 96.20, mientras que la perspectiva a más largo plazo para el dólar se considera constructiva por encima de la SMA de 200 días en 94.83.

Niveles técnicos 

El PIB se expandió a un ritmo del 0.2% en Canadá en enero. El dato estuvo en línea con lo esperado. En diciembre la actividad económica se había expandido 0.1% (cifra revisada desde 0).

El loonie no se vio afectado en forma significativa luego del dato. El USD/CAD cayó hasta 1.2499, pero luego rápidamente regresó a 1.2515, en donde estaba operando previo a los datos. En el mismo momento se conocieron datos de EE.UU. (el reporte de ingreso y gasto personal y el de pedidos de subsidio de desempleo).

• Una combinación de fuerzas divergentes no logró impulsar al USD/JPY el jueves.
• Las esperanzas desvanecidas de la diplomacia en Ucrania sustentaron el JPY como refugio seguro y limitaron las ganancias.
• El surgimiento de compras agresivas de USD extendió el soporte y ayudó a limitar la caída.

El par USD/JPY osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante los inicios de la sesión americana y se mantuvo estable en la zona de 121.80-121.85 después de los datos macro de EE.UU.

Las especulaciones de que las autoridades intervendrían y responderían a la fuerte caída reciente del yen japonés, junto con las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania, actuaron como un viento en contra para el par USD/JPY. Los operadores bajistas siguieron más pistas de la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque el resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses ayudó a limitar la caída de los precios, al menos por el momento.

Luego de la reciente caída a un mínimo de casi dos semanas, el USD tuvo una sólida recuperación en medio de la aceptación de que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés en 50 pb en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación. Las apuestas del mercado se reafirmaron con la publicación el jueves del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que se aceleró a una tasa interanual del 5.4% en febrero desde el 5.2% informado el mes anterior.

Esto, sin embargo, estuvo ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso que apuntan a una lectura del 5.5%. Detalles adicionales revelaron que el gasto personal se desaceleró considerablemente y aumentó un 0.2 % en febrero, aunque fue compensado por una revisión al alza del aumento del mes anterior del 2.1% al 2.7%. Por separado, las solicitudes iniciales semanales de desempleo de EE.UU. también no cumplieron con las expectativas y subieron a 202.000 desde 188.000.

Los datos económicos mixtos hicieron poco para impresionar a los alcistas del USD o proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY. Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar una fuerte venta de seguimiento por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región 121.20-121.15, antes de posicionarse para una extensión del fuerte retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde agosto de 2015, alrededor de la región 125.10. 

El expediente económico de EE.UU. del jueves también presenta la publicación del PMI de Chicago, aunque es probable que pase desapercibido ya que el enfoque permanece pegado a los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Aparte de esto, las operaciones se basarán en los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD y producirá algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

Niveles técnicos

El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 14.000 (desde el mínimo desde 1969) en la semana terminada el 26 de marzo hasta 202.000, por encima de los 197.000 del consenso del mercado. Los pedidos iniciales se mantienen en zona de mínimos históricos.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se redujeron en 35.000 en la semana terminada el 19 de marzo a 1.307.000, lo que sorprendió ya que se esperaba un incremento a 1.350.000. Es el nivel más bajo desde diciembre de 1969.

En general, el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo mostró datos mixtos y se conoció en el mismo que el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. El dólar retrocedió levemente. Las cifras económicas no tuvieron mayor impacto. Más adelante el jueves se conocerá el PMI de Chicago y el viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

• El USD/CAD atrapó ofertas agresivas el jueves y fue respaldado por una combinación de factores.
• Una caída en los precios del petróleo socavó el dólar canadiense y extendió el soporte en medio del resurgimiento de la demanda de USD.
• Los comerciantes ahora están atentos a la reunión de la OPEP+, los datos macro de EE.UU./Canadá y la geopolítica en busca de un nuevo impulso.

El par USD/CAD se basó en su constante ascenso intradiario durante la primera mitad de la sesión europea y subió a un máximo de tres días, alrededor de la región de 1.2530-1.2535 en la última hora.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par USD/CAD a recuperar una tracción positiva el jueves y recuperarse aún más desde su nivel más bajo desde noviembre de 2021 tocado el día anterior. Una fuerte caída en los precios del crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola en medio de un fuerte repunte en la demanda de dólares estadounidenses.

Los informes de que EE.UU. está considerando una liberación masiva de hasta 180 millones de barriles de su reserva estratégica de petróleo (SPR) durante varios meses provocaron una fuerte caída en los precios del crudo. Aparte de esto, los temores de que las nuevas restricciones de COVID-19 en China pudieran afectar el combustible ejercieron una mayor presión a la baja sobre el líquido negro.

Por otro lado, las expectativas de un endurecimiento de la política agresiva por parte de la Fed, junto con las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania ayudaron al USD a revertir la caída de la noche a la mañana a un mínimo de casi dos semanas. De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed subiría los tipos en 50 pb en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación.

El contexto fundamental favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación intradiario, aunque los operadores prefirieron esperar importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. y Canadá. 

Los comerciantes tomarán nota de la reunión de la OPEP+, que, junto con los nuevos desarrollos en torno a la saga Rusia-Ucrania, influirá en la dinámica de los precios del petróleo. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio impulsarán la demanda de USD y producirán oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

El reporte de ingreso y gasto personal mostró cifras en general por debajo de las expectativas. Los ingresos persones subieron en febrero 0.5%, igual al consenso del mercado; en enero se había incrementado 0.1%. Los gasto personal treparon 0.2%, menos que el incremento esperado del 0.5%; la suba de enero se revistó al alza desde 2.1% a 2.7%.

El dato sobresaliente por estas épocas de alta inflación es la evolución del índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. El índice subió 5.4% con respecto a un año atrás, debajo de la suba de 5.5% del consenso del mercado, la suba mensual fue del 0.4%, lo que no generó sorpresa.

El dato no tuvo mayor impacto en el mercado. El dólar retrocedió y los mercados de renta variable subieron en forma modesta. El tratarse de un dato con información mayormente previa a la invasión de Rusia a Ucrania, hace que se trata de un reporte “viejo”.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) acordó aumentar las cuotas de producción de petróleo en 432.000 barriles diarios (bdp) a partir de mayo, como era esperado ampliamente por analistas, y como había recomendado el Comité Conjunto de Seguimiento Ministerial del grupo, cuya reunión concluyó hace unos minutos, informó Bloomberg el jueves. La próxima reunión de la OPEP+ se celebrará el 5 de mayo. 

La reunión de la OPEP+ del jueves se produjo en el contexto de una gran caída de los precios del petróleo ante al expectativa de que la Casa Blanca anuncie la liberación récord de reservas de petróleo por hasta 180 millones de barriles en los próximos meses (supuestamente un millón de barriles por día). Hasta ahora, las naciones de la OPEP+ han ignorado los pedidos de Estados Unidos y otras naciones importantes consumidoras de petróleo (como India) para aumentar la producción a un ritmo más rápido.  

• Precios del petróleo crudo caen ante expectativa de anuncios de Biden.
• WTI cede más del 5% el jueves, gana 35% en el trimestre.

Los precios de petróleo están retrocediendo en forma significativa el jueves, esta vez no por la expectativa de paz, sino por las especulaciones en torno a un anuncio de la administración de Joe Biden, el presidente de EE.UU. sobre el uso de reservas.

El barril de WTI (en plataformas de trading) opera en torno a 100.60$, tras haber tocado fondo en 99.30$, el mínimo en dos días. El miércoles había terminado en el área de 106.00$.

El brusco descenso se da ante una estabilidad en los mercados de renta variable y parece ser la respuesta a la expectativa del anuncio de EE.UU. de un mayor uso de reservas de petróleo. El plan de la administración sería inyectar un millón de barriles por día.

Las subas de los precios de petróleo han generado más presiones a la inflación a lo largo del mundo, poniendo en aprietos a los banqueros centrales y también a las autoridades del poder ejecutivo. Biden intenta moderar la suba del precio y con ello, reducir las presiones inflacionarias.

Los reportes de estas horas indican que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados aprobarían un modesto incremento en el suministro de petróleo, que sería anunciado en las próximas horas. Esto, junto con el discurso de Biden en la tarde americana serán seguidos de cerca.

Niveles técnicos

El secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, ha dicho el jueves que aunque la OTAN ha escuchado que Rusia reducirá sus ataques en Ucrania, pero las unidades rusas no se han retirado, sino que han estado reposicionándose, según ha informado Reuters.

Por lo tanto, podemos esperar más ataques rusos en Ucrania, lo que traerá más sufrimiento, ha agregado Stoltenberg. 

Rusia anunció a principios de semana que reduciría sus operaciones militares alrededor de las ciudades septentrionales de Kiev y Chernihiv, que dijo que era para fomentar mejores condiciones de negociación, pero Estados Unidos y sus aliados han dicho que es una estrategia de redistribución y reagrupación.

Rusia ha dicho que quiere centrar sus esfuerzos militares en frentes clave y en la "liberación" de Donbass.

Las conversaciones de paz entre las dos partes se reanudan el viernes después de que la última ronda "constructiva" de conversaciones  terminara el martes. 

• Euro bajo presión el jueves a lo largo del mercado.
• EUR/USD intenta sostenerse sobre 1.1100.
• Inflación al alza en la Eurozona, se vienen datos de EE.UU.

El EUR/USD está retrocediendo desde máximos en cuatro semanas y devuelve casi todas las ganancias del miércoles. El par alcanzó mínimos diarios por debajo de 1.1100, en un contexto de debilidad generalizada del euro.

El rally pierde fuerza

En horas asiáticas, el EUR/USD llegó hasta 1.1184, el máximo desde el 1 de marzo. Luego perdió momento y en la sesión europea cayó en forma significativa. Tocó fondo en 1.1087, antes de regresar sobre 1.1100.

El euro también está corrigiendo contra la libra y el franco suizo. Tanto el EUR/GBP como el EUR/CHF pierden más de 50 pips. El dólar por su parte, presenta resultados mixtos a lo largo del mercado, en la previa de datos importantes, y con el foco también sobre la situación en Ucrania.

Datos de inflación en foco, antes del NFP

En el último día del primer trimestre, el calendario económico se muestra cargado en EE.UU. A las 1230 GMT será el turno de conocer el reporte de ingreso y gasto personal y el de pedidos de subsidio de desempleo. Las cifras del índice subyacente de precio del gasto en consumo personal serán importantes para el mercado y las de empleo servirán como una previa más a las nóminas no agrícolas del viernes. Más adelante será el turo del índice PMI de Chicago. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams dará un discurso en la mañana americana.

En la Eurozona, el viernes se publicarán las cifras de inflación de marzo (preliminares). Varios analistas han revisado al alza sus estimaciones tras las cifras de los principales países. En Francia y Alemania los números alcanzaron máximos históricos, y en España máximos en casi cuatro décadas. El índice de precios al consumidor de la Eurozona podría superar el 7%, nivel superior al pronóstico de este año de inflación de Banco Central Europeo.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende las pérdidas del miércoles y se acerca a 135.00.
• Más abajo viene un nivel de Fibonacci alrededor de 134.40.

El EUR/JPY sigue corrigiendo a la baja tras el pico del lunes y está muy cerca de la zona de 135.00.

El impulso alcista subyacente en el cruce permanece sin cambios, aunque no se debe descartar un nuevo retroceso a corto plazo. Frente a ello, hay un soporte provisional en un nivel de nivel Fibonacci (del rally de marzo) en 134.44 antes del anterior máximo de 2022 en 133.15 (10 de febrero).

Mientras tanto, de seguir por encima del promedio móvil simple de 200 días en 130.08, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

Niveles técnicos 

• El oro opera en terreno negativo, mostrando menor volatilidad.
• XAU/USD sin poder afirmarse sobre 1930$, con soporte en 1915$.

El oro está cayendo en forma modesta el jueves, en el último día de marzo, tras no haber podido superar 1935$. En horas asiáticas, el XAU/USD extendió las bajas hasta 1918$, y luego rebotó. Está operando en torno a 1925$.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están retrocediendo el jueves, lo que es un factor positivo para el metal. La tasa a 10 años está en 2.31%, el mínimo desde el 24 de marzo. El jueves se publicarán datos importantes de EE.UU. que incluyen el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el índice subyacente de gasto en consumo personal.

Consolidando y baja la volatilidad

El rebote del martes le dio soporte al oro y alivió la presión a la baja. Pero las subas han perdido fuerza. El precio del metal necesita regresar sobre 1940$ para habilitar una posible prueba a la zona de 1950$, que es una resistencia más fuerte y por donde está pasando la media móvil de 20 días. Un cierre bien por encima podría poner fin a la actual consolidación con riesgos bajistas.

En la dirección contraria, debajo de 1910$, el sesgo bajista se intensificaría exponiendo 1900$ y el piso semanal de 1890$. Un cierre inferior a 1910$ sería una señal de continuidad bajista.

Niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha dicho el jueves que se esperaba que la inflación en la zona euro siguiera aumentando en los próximos meses, según informa Reuters.

Sobre el mismo asunto, "también es plausible que la inflación a medio plazo no vuelva a los niveles antes de la pandemia por debajo del objetivo, sino que, condicionada a una política monetaria adecuadamente calibrada, más bien pueda estabilizarse en torno al objetivo del 2% del BCE", ha dicho el economista jefe del BCE , Philip Lane, a primera hora del día.

Reacción del mercado

La moneda común se mantiene a la defensiva el jueves, con el par EUR/USD perdiendo un 0.5% en el día cerca de 1.1100.

Un asesor del presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy ha dicho el jueves que Rusia ha destruido prácticamente toda la industria de defensa de Ucrania, según informa Reuters.

"Un acuerdo de paz siempre implica compromisos por ambas partes", ha agregado el asesor.

Reacción del mercado

El sentimiento del mercado sigue siendo mixto después de estos comentarios. El euro El índice Stoxx 600 registra ahora pequeñas ganancias diarias. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 cotizan planos en el día y los futuros del Nasdaq suben un 0.4%. 

El índice dólar estadounidense DXY se mantiene en territorio positivo por encima de 98.00 antes de los datos de EE.UU. 

• El GBP/USD se mueve dentro de un rango el jueves en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Las publicaciones macroeconómicas del Reino Unido, mejores de lo esperado, ofrecen apoyo a la libra esterlina.
• Las expectativas agresivas de tasas de la Fed y las perspectivas moderadas del BoE justifican cautela para los alcistas.

El par GBP/USD se mantiene atrapado dentro de un rango de unos 35 pips, por debajo del nivel de 1.3150, durante la sesión europea del jueves. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.3124, perdiendo un -0.07% en el día.

Tras el retroceso del día anterior desde la región de 1.3180-1.3185, el par GBP/USD atrajo algunas compras cerca de la zona 1.3110 el jueves. El dólar estadounidense se debilitó cerca del mínimo de dos semanas en medio de la actual caída de retroceso en los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que fue visto como un factor clave que ofreció cierto apoyo al par GBP/USD.

La libra esterlina se vio apoyada además por datos macroeconómicos del Reino Unido mejores de lo esperado, que muestran que la economía se expandió un 1.3% durante el último trimestre de 2021 frente al 1% estimado anteriormente. Además, el déficit de la cuenta corriente del Reino Unido cayó bruscamente a 7.300 millones de libras esterlinas en el cuarto trimestre de 2021 desde la lectura revisada al alza de 28.900 millones de libras esterlinas en el trimestre anterior.

Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar cualquier pérdida más profunda en el USD y limitó la subida para el par GBP/USD, al menos por ahora. Las noticias geopolíticas entrantes desvanecieron las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania. Esto, junto con la creciente perspectiva de nuevas sanciones occidentales contra Rusia, ofreció cierto apoyo al USD de refugio seguro.

En los últimos acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, un portavoz del Kremlin dijo el miércoles que no han notado nada que parezca un avance en las negociaciones. Además, un asesor del Presidente de Ucrania señaló que Rusia está transfiriendo fuerzas de Kiev para rodear tropas y lanzar  ataques en la parte oriental del país.

Aparte de esto, las expectativas de que la Fed adoptará una postura más agresiva para combatir la alta inflación favorecen a los alcistas del USD. De hecho, los mercados han estadovalorando una subida de tasas de 50 puntos básicos en las próximas dos reuniones. Por el contrario, el Banco de Inglaterra ha suavizado su tono sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos. Esto, a su vez, debe limitar la subida del par GBP/USD.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendaio económico estadounidense, donde destaca la publicación del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed. El foco, sin embargo, seguirá en los nuevos acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de precios del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

El movimiento al alza del USD/JPY parece haber terminado y ahora podría moverse dentro del rango de 121.00-124.50 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY 'operara entre 121.50 y 122.70' ayer. Subestimamos la volatilidad, ya que el USD/JPY se movió dentro de un rango más amplio de lo esperado (121.30/123.20). El tono subyacente se afiancó un poco y el USD/JPY podría subir a 123.30. No se espera que la resistencia mayor en 124.50 entre en escena. El soporte está en 121.60, seguido de 121.30."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (30 de marzo, USD/JPY en 122.80). Como se ha destacado, el reciente rally del USD/JPY ha llegado a su fin. El USD/JPY parece haberse movido a una fase de consolidación y es probable que se mueva entre 121.00 y 124.50 por ahora."

• La plata se mueve a la baja el jueves y extiende el retroceso del día anterior desde el nivel de 25.00$.
• La configuración favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima del nivel de 26.00$ para negar el sesgo bajista a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) se mantiene bajo presión durante la primera parte de la sesión europea del jueves, cotizando ahora alrededor de la región de 24.75$ y perdiendo más del 0.50% en el día.

El rechazo del día anterior cerca del 38.2% de retroceso del Fibonacci del movimiento de 22.00$ a 26.95$ y el posterior movimiento a la baja favorece a los bajistas. Además, la reciente ruptura de un soporte de confluencia, que comprende la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y el extremo inferior de un canal de tendencia ascendente, añade credibilidad a las perspectivas negativas.

Además, los indicadores técnicos de los gráficos diarios y de 4 horas acaban de empezar a girar hacia el territorio bajista y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja en el corto plazo. Dicho esto, es probable que los inversores esperen algunas ventas de continuación por debajo del 50% de Fibonacci, alrededor de 24.50 antes de abrir nuevas posiciones bajistas alrededor del XAG/USD.

El movimiento a la baja podría arrastrar los precios al contado a desafiar el 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 23.95$-23.85$. A continuación, el XAG/USD se volvería vulnerable y extendería la caída hacia una prueba del próximo soporte relevante alrededor de la región de 23.40$-23.35$ antes de caer finalmente al nivel redondo de 23.00$.

Por otro lado, el 38.2% de Fibonacci, alrededor del área de 25.05$, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato. Una fortaleza sostenida por encima de este nivel podría permitir al XAG/USD acelerar el impulso y superar el obstáculo intermedio de 25.40$-25.50$. El movimiento ascendente podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel de 26.00$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo el jueves que cree que la inflación de la zona euro puede estabilizarse alrededor del objetivo del 2% y agregó que el banco central está listo para revisar la configuración de la política monetaria.

Declaraciones destacadas

Una subida del 1.2% en el S&P 500 el martes dejó al índice en menos del 4% por debajo de su máximo histórico y apenas un 2.8% menos en el año. Los economistas de UBS esperan que el índice S&P 500 se mueva ligeramente más alto hacia los 4.700 puntos a finales de 2022.

S&P 500 se elevará hacia los 5.100 puntos si la guerra en Ucrania termina pronto

• El índice DXY permanece bajo presión alrededor del nivel de 97.70.
• Los rendimientos estadounidenses extienden la caída correctiva el jueves.
• Los datos de las solicitudes iniciales de desempleoo y el índice PCE destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, sigue bajo presión y se mueve en el área de mínimos de varias semanas, alrededor del nivel de 97.70, durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY centra la atención en Ucrania y los datos

El índice DXY pierde terreno por tercer día consecutivo y se mueve por la región de 97.70 en medio de una postura cautelosa en las tendencias de apetito por el riesgo y la renovada demanda de bonos.

Sobre esto último, los rendimientos estadounidenses siguen perdiendo impulso y se mueven a la baja tras los máximos recientes, con el índice de referencia estadounidense a 10 años cayendo por tercera sesión consecutiva hasta el 2.30% (desde los máximos del viernes en torno al 2.55%).

En cuanto al frente geopolítico, prevalece el creciente escepticismo en torno a los aparentes progresos en las últimas conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en Turquía, que hasta ahora han carecido de un seguimiento significativo.

En lo referente a los datos estadounidense, hoy se darán a conocer las solicitudes iniciales de desempleo, los datos de inflación del PCE, los ingresos/gastos personales y el PMI de Chicago. Además, el gobernador de la Fed de Nueva York, J. Williams, tiene un discurso programado.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY se mantiene a la defensiva y vuelve a probar la zona de soporte inicial alrededor de 97.70. Mientras tanto, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue siendo dictada por la geopolítica, mientras que el argumento para un dólar más fuerte en el medio/largo plazo sigue estando bien apoyado por la narrativa actual de una inflación elevada, una posible postura de endurecimiento más agresiva de la Fed y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está bajando un 0.05% en el día, cotizando en 97.78. Una ruptura por encima de 99.41 (máximo del 7 de marzo), abriría la puerta a 100.00 (nivel psicológico) y a 100.55 (máximo del 14 de mayo de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 97.68 (mínimo del 30 de marzo), seguido por 97.03 (SMA de 55 días) y 96.58 (SMA de 100 días).

Alemania ha declarado la primera etapa del plan de emergencia para el suministro de gas. El mayor impacto en caso de paros en el suministro de gas se esperaría en la industria. Los economistas de Deutsche Bank distinguen entre los efectos de primera, segunda y tercera ronda.

Etapa de aviso temprano para el suministro de gas: Industria en alerta

"En la primera ronda, habría cierres selectivos y anunciados de grandes consumidores individuales específicos, potencialmente durante un largo período."

"En la segunda ronda, los consumidores de productos procedentes de la fabricación que usan mucha energía también se verían afectados, es decir, los fabricantes clásicos de bienes de capital (automoción, ingeniería mecánica, ingeniería eléctrica)".

"Los efectos de la tercera ronda incluirían la pérdida de puestos de trabajo y de ingresos en los sectores afectados. Además, se esperarían precios aún más altos de la energía y los correspondientes efectos negativos sobre la renta disponible. La tasa de ahorro podría aumentar por razones de precaución y amortiguar el consumo privado".

• Una combinación de factores arrastra al USD/JPY a la baja por tercer día consecutivo el jueves.
• El desvanecimiento de las esperanzas de una solución diplomática en Ucrania beneficia al JPY y ejercie presión a la baja sobre el par.
• Un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y contribuye a la caída del par.

El par USD/JPY se mueve a la baja a principios de la sesión europea del jueves y cae a un nuevo mínimo diario en 121.33. En el momento de escribir, el par se recupera levemente y cotiza en 121.46, todavía perdiendo un -0.30% en el día.

El par tuvo dificultades para capitalizar su modesto repunte intradía y se encontró con nuevas ventas cerca de 122.50 el jueves, volviéndose a la baja por tercer día consecutivo. La especulación de que los funcionarios del BoJ estaban incómodos y responderían a la reciente debilidad del yen japonés resultó ser un factor clave que actuó como un viento en contra para el par USD/JPY.

Además, las noticias geopolíticas entrantes frustraron las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y beneficiaron aún más al yen japonés de refugio seguro. Los bajistas del par tomaron aún más indicaciones de la continua caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que pesó sobre el dólar estadounidense y ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY, aunque este retroceso permanece soportado.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido y realizará una subida de tipos de 50 puntos básicos en las próximas dos reuniones para combatir la alta inflación. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón mantenfa su política ultra-flexible durante un período prolongado. Esta divegencia en las políticas monetarias entre la Fed y el BoJ apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en niveles más bajos en el par USD/JPY.

El telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar a una fuerte venta de continuaciónpor debajo del mínimo semanal, alrededor de la región 121.20-121.15, antes de confirmar que el par USD/JPY ha establecido un máximo temporal. Esto prepararía el escenario para una extensión del fuerte retroceso desde justo por encima del nivel psicológico de 125.00, o el nivel más alto desde agosto de 2015 tocado a principios de esta semana.

Los participantes en el mercado esperan ahora el calendario económico estadounidense, donde destaca la publicación del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed. El foco, sin embargo, seguirá centrado en los nuevos acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania. Las noticias geopolíticas entrantes influirán en el sentimiento de riesgo del mercado y podrían proporcionar cierto impulso al par USD/JPY .

USD/JPY niveles técnicos

Los países de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) decidirán sobre una liberación colectiva de petróleo el viernes, según informa Reuters citando un comunicado de la oficina del ministro de Energía de Nueva Zelanda este jueves.

Más temprano, Reuters ha citado algunas fuentes diciendo que el equipo del presidente estadounidense, Joe Biden, está considerando una liberación masiva de petróleo  por un monto de 180 millones de barriles para contrarrestar el impacto de la inflación creciente.

El gobierno australiano ha anunciado el jueves que impondrá aumentos arancelarios a todas las importaciones procedentes de Rusia.

Las importaciones rusas se verán afectadas por aranceles del 35%, a partir del 25 de abril.

Por otro lado, el ministro ruso de Relaciones Exteriores, Serguéi Lavrov, ha dicho que "Rusia considera inaceptable la presencia de cualquier infraestructura militar estadounidense y de la OTAN en países fronterizos con Afganistán".

El secretario jefe del gabinete de Japón, Hirokazu Matsuno, ha advertido el jueves sobre los efectos negativos de la depreciación actual del yen en la economía.

Comentarios destacadas

La Federación China de Logística y Compras ha publciado hoy los datos mensuales de los PMI del sector manufacturero y no manufacturero de China:

• PMI manufacturero de China para marzo: 49.5 (previsto 49.8; previo 50.2).
• PMI no manufacturero de China para marzo: 48.4 (previsto 50.3; previo 51.6).
• PMI compuesto de China para marzo: 48.8.

No ha habido una reacción importante en los mercados, a pesar de que los PMIs han caída al territorio de contracción.

Acerca del PMI no manufacturero de China

La Federación China de Logística y Compras (CFLP) publica mensualmente el PMI no manufacturero. El indicador destaca el desempeño del sector de servicios de China, que tiene un impacto significativo en el mercado cambiario global, dado el tamaño de la economía china. Una expansión en la actividad del sector de servicios chino apunta a signos de mejora económica y viceversa.

El PMI no manufacturero oficial, publicado por la China Federation of Logistics and Purchasing (CFLP), se basa en una encuesta a cerca de 1.200 empresas que abarcan 27 industrias, incluyendo la construcción, el transporte y las telecomunicaciones. Es el nivel de un índice de difusión sobre la base de los gerentes de compras encuestados en la industria de servicios. Si está por encima de 50,0 indica expansión de la industria, por debajo indica contracción.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 31 de marzo:

A pesar de la atmósfera de mercado reacia al riesgo, el dólar continuó debilitándose frente a sus rivales el miércoles y el índice dólar estadounidense cayó más de 0.5% antes de entrar en una fase de consolidación la madrugada del jueves. La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará para febrero el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador preferido de inflación de la Fed, junto con las cifras de ingresos personales y gastos personales. Las peticiones de desempleos semanales también aparecerán en el calendario económico estadounidense. En la segunda mitad del día, los flujos de fin de mes y trimestre también podrían hacer que la volatilidad del mercado aumente. Por último, la reunión ministerial completa de la OPEP tendrá lugar más adelante en el día.

Previa PCE de EE.UU. de febrero: ¿Los datos de inflación confirmarán un aumento del 0.50% en mayo?

Aunque los mercados estuvieron esperanzados por una solución diplomática al conflicto entre Rusia y Ucrania después de las conversaciones del martes, los titulares del miércoles obligaron a los inversores a volverse cautelosos. Un portavoz del Kremlin dijo que no han notado nada que pueda ser evaluado como un "avance" en sus negociaciones con Ucrania. El Ministerio de Defensa de Ucrania señaló que las fuerzas rusas se preparaban para reanudar las operaciones ofensivas y el Pentágono declaró que Rusia estaba empezando a reposicionar alrededor del 20% de las tropas que ha desplegado alrededor de Kiev.

Más temprano en el día, los datos de China mostraron que la actividad comercial en los sectores manufacturero y de servicios se contrajo en marzo. Los pares AUD/USD y NZD/USD se encontraron bajo una modesta presión bajista después de estos datos y bajaron durante las horas de negociación asiáticas.

Por cuarto día consecutivo el jueves, el Banco de Japón (BoJ) realizó una compra ilimitada de bonos gubernamentales japoneses a 10 años (JGB) al 0.25%. Después de cerrar los dos días de negociación anteriores en el territorio negativo, el USD/JPY avanzó durante las horas de negociación asiáticas, pero volvió a caer por debajo de las 122.00 en la mañana europea.

El GBP/USD retrocedió hacia 1.3100 a principios del día, pero recuperó su tracción tras los datos. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el jueves que el Producto Interno Bruto creció un 6.6% anual en el cuarto trimestre, superando la estimación y la expectativa del mercado de 6.5%.

El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 1.1150 a primera hora del jueves después de lograr registrar ganancias sorprendentes en los dos días anteriores. La alemana Destatis anunció que las ventas minoristas subieron un 0.3% mensual en febrero, frente a la estimación de los analistas del 0.5%.

El oro bajó a 1.920 dólares durante la sesión asiática del jueves, pero borró una parte de sus pérdidas diarias con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años girando hacia el sur y perdiendo casi un 1% en la jornada.

El Bitcoin continúa fluctuando en un rango estrecho cerca de 47.000$ por segundo día consecutivo el jueves. Ethereum luchó para encontrar dirección el miércoles y permanece relativamente tranquilo en alrededor de 3.400$ la madrugada del jueves.

Los estrategas de forex de UOB Group señalaron que el EUR/USD podría avanzar a la región de 1.1240 una vez que se superara el nivel 1.1190.

Perspectiva 24 horas: "Nuestra opinión para la consolidación de ayer fue incorrecta, ya que subió a 1.1170 antes de cerrar en una nota firme en 1.1156 (+0.64%). Si bien el impulso al alza no ha mejorado mucho, hay margen para que el avance de EUR se extienda por encima de 1.1190 antes de relajarse. No se espera que la próxima resistencia en 1.1240 esté amenazada. El soporte está en 1.1130 seguido de 1.1100."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos que el riesgo para el euro se ha desplazado al alza. Además, añadimos que una clara ruptura de 1.1140 podría llevar a un fortalecimiento hacia 1.1190. Posteriormente, el euro superó los 1.1140 y se elevó a un máximo de 1.1170. Seguimos teniendo una visión positiva del EUR y si la moneda única puede romper 1.1190, aumentaría la probabilidad de una mayor fortaleza hacia 1.1240. Las perspectivas positivas están intactas mientras no se mueva por debajo de 1.1055 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba ayer en 1.1000). En una nota a corto plazo, 1.1100 ya es un fuerte nivel de soporte."

Por cuarto día consecutivo el jueves, el Banco de Japón (BoJ) ha llevado a cabo una compra ilimitada de bonos del gobierno japonés (JGB).

El banco central japonés ofrece comprar cantidades ilimitadas del JGB a 10 años al 0.25%.

El BoJ llevó a cabo el miércoles una operación de emergencia en el mercado, en un intento desesperado de restringir los rendimientos de perforar el objetivo del 0.25%.

• Las ventas minoristas suben un 0.3% intermensual en febrero frente al 0.5% esperado.
• Las ventas minoristas alemanas suben un 7.0% interanual en febrero frente al 6.1% esperado.

Las ventas minoristas de Alemania subieron un 0.3% en febrero frente al 0.5% esperado y el 0% visto el mes anterior, según han mostrado el jueves las cifras oficiales publicadas por Destatis.

En términos anualizados, las ventas minoristas del país se situaron en el 7.0%, por encima del 6.1% previsto y retrocediendo desde el 10.4% registrado en enero.

Implicaciones fx

El euro se ha movido poco tras la publicación de los datos mixtos alemanes. En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.1168, subiendo un 0.10% en el día.

Acerca de las ventas minoristas alemanas

Las ventas minoristas publicadas por Destatis son una medida de los cambios de las ventas del sector minorista alemán. Dichos cambios son seguidos con atención como un indicador del gasto de los consumidores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

De acuerdo con los estrategas de divisas del UOB Group, se espera que el GBP/USD se mueva en forma de consolidación en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD 'se moviera dentro de un rango de 1.3050/1.3150' ayer. Sin embargo, subió a un máximo de 1.3181 antes de retroceder. El impulso ascendente ha mejorado un poco y el GBP/USD podría probar la resistencia de 1.3195. Para hoy, es poco probable un avance sostenido por encima de este nivel. La siguiente resistencia es 1.3250. En el lado negativo, una ruptura de 1.3120 llevaría a 1.3090."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (29 de marzo, GBP/USD en 1.3100), observamos que el impulso a la baja ha mejorado ligeramente, pero teníamos la opinión de que el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.3050 antes de que una ruptura sostenida sea probable. Destacamos que la probabilidad de que el GBP/USD cierre por debajo de 1.3050 no es alta, pero se mantendría intacta mientras el GBP/USD no se mueva por encima de 1.3195. El GBP/USD subió a un máximo de 1.3181 durante la sesión americana y aunque 1.3195 no se rompió, la acumulación de impulso se ha desvanecido. En otras palabras, el GBP/USD no está listo para apuntar a la baja y es probable que se mueva entre 1.3050 y 1.3250 por ahora."

La economía británica creció un 1.3% intertrimestral en el último trimestre de 2021, por encima del crecimiento del 1.0% informado anteriormente y por encima de las previsiones del 1.0%, según ha mostrado el jueves la revisión final publicada por la Oficina Nacional de Estadísticas.

Para el año completo de 2021, la economía creció un 7.5%, el mayor crecimiento desde 1941, recuperándose de una base más baja, después de haberse contraído un 9.4% en 2020. 

Mientras tanto, los datos de la cuenta corriente del cuarto trimestre de 2021 se situaron en -7.3 mil millones de libras, frente a las -17.6 mil millones de libras esperadas y las -28.917 mil millones de libras reportadas el trimestre anterior.