Noticias de mercados

• El USD/CAD ha estado oscilando a ambos lados del nivel de 1.2500, y el dólar canadiense tiene un desempeño inferior en el G10.
• El bajo rendimiento se atribuye a preocupaciones sobre las relaciones diplomáticas entre China y Canadá.

El USD/CAD ha estado oscilando en ambos lados del nivel de 1.2500 el lunes y actualmente se encuentra alrededor de 1.2510, subiendo unos modestos 10 pips o 0.1% en el día. Eso significa que el dólar canadiense es una de las monedas de peor desempeño del día, junto con el dólar estadounidense; la mayoría de las otras grandes empresas del G10 se están desempeñando mucho mejor que el dólar. 1.2550 parece ser el área por la que el par está luchando por superar y debería ser notada como resistencia.

Desempeño del día 

El dólar canadiense es una de las monedas de peor desempeño en el G10 el lunes. La razón por la cual no está muy clara, después de todo, los activos de riesgo generalmente tienen un buen desempeño (las acciones globales y los mercados de petróleo crudo están funcionando bien como mínimo) respaldados por una caída en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., con el rendimiento a 10 años ahora cómodamente de nuevo por debajo del nivel de 1.70% - esto normalmente tendría un impacto positivo en el dólar canadiense.

Algunos comentaristas del mercado están sugiriendo que los nervios en torno a las relaciones diplomáticas entre Canadá y China podrían ser un factor. En cuanto a lo último en ese frente, Canadá está uniendo fuerzas con los Estados Unidos, el Reino Unido y la UE para imponer una serie de sanciones a China por su trato a los musulmanes uigures en Xinjian; específicamente, Canadá impondrá sanciones a cuatro funcionarios chinos y una entidad por violaciones de derechos humanos. El Ministerio de Relaciones Exteriores de Canadá también ha dicho públicamente que el país está profundamente preocupado por la falta de transparencia en una audiencia china de dos hombres canadienses detenidos allí.

El USD/CAD será volátil como resultado de eventos de riesgo entrantes clave en ambos lados de la frontera entre Estados Unidos y Canadá esta semana; En los EE.UU., una gran cantidad de comentarios de la Fed, la publicación de la encuesta preliminar del PMI Markit de EE.UU. para este mes el miércoles y la publicación de los datos de PCE subyacentes el viernes mantendrán ocupados a los operadores del dólar. Mientras tanto, los comerciantes de dólares canadienses deberán estar atentos a los comentarios del vicegobernador del BoC, Toni Gravelle, el martes.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD sigue en camino de terminar el día en territorio positivo.
• El índice del dólar estadounidense retrocede por debajo de 91.80 durante la sesión americana.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años está perdiendo casi un 2% el lunes.

Después de comenzar el día con una brecha bajista, el par EUR/USD invirtió su dirección y subió de manera constante a lo largo del día. Con el dólar bajo una renovada presión bajista durante el horario comercial estadounidense, el par subió a un nuevo máximo diario de 1.1947. Al momento de escribir, el EUR/USD subió un 0.33% en el día a 1.1942.

El USD lucha por encontrar demanda

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan impulsando el desempeño del USD frente a sus rivales en medio de un bloqueo de importantes impulsores fundamentales. Los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que registraron ganancias por séptima vez consecutiva la semana pasada, bajaron actualmente un 1.75% a 1.686%. En consecuencia, el índice del dólar estadounidense (DXY) está perdiendo un 0.2% a 91.73.

Horas antes, los datos de EE.UU. revelaron que el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó a -1.09 en febrero y decepcionó la expectativa del mercado de 0.21.

Por otro lado, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), dijo el lunes que las perspectivas económicas a corto plazo en la zona euro están sujetas a incertidumbre. "Estamos listos para ajustar todos nuestros instrumentos, según corresponda, para asegurar que la inflación se mueva hacia nuestro objetivo de manera sostenida, en línea con nuestro compromiso con la simetría", reiteró Lagarde en una entrada de blog del BCE.

No habrá publicaciones de datos de alto nivel en el expediente económico europeo el martes. Más tarde en el mismo día, el presidente del FOMC, Jerome Powell, testificará ante el Congreso.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF ha estado a la defensiva durante la mayor parte de la sesión, cayendo desde arriba de 0.9300 hasta el mínimo de 92.00.
• Los datos de depósitos a la vista alcistas significan que el CHF es el mejor jugador del G10 antes de la reunión del BNS de esta semana.

El USD/CHF ha estado a la defensiva durante la mayor parte de la sesión del lunes, cayendo desde máximos por encima de 0.9300 hasta mínimos en 0.9220. El par está considerando una prueba de los mínimos de la semana pasada en 0.9210 y por debajo de eso, una prueba potencial de la DMA de 21, que actualmente se encuentra justo por encima del nivel de 0.9200. En la sesión, el par cotiza a la baja en aproximadamente un 0.6% o un poco más de 50 pips y el CHF es el mejor rendimiento de las monedas G10 en la sesión.

La falta de intervención del SNB aumenta al CHF

Los datos semanales de depósitos a la vista suizos mostraron que los depósitos a la vista en bancos nacionales cayeron a CHF628.684 la semana pasada desde CHF631.837 la semana anterior, esto es un asunto para los mercados de divisas porque cuando el SNB ha estado interviniendo activamente en los mercados de divisas (es decir, vendiendo CHF para comprar otras monedas en un esfuerzo por debilitar el CHF), los depósitos a la vista tienden a aumentar. La caída de los depósitos a la vista tiende a indicar un SNB menos intervencionista, como fue el caso con las cifras del lunes por la mañana, de ahí que el CHF haya tenido el mejor desempeño del día.

Sin embargo, los operadores del CHF deben recordar que más adelante en la semana está la decisión de política monetaria del SNB; el banco mantendrá las tasas de interés en -0.75% y es probable que reitere que las tasas de interés profundamente negativas y la intervención cambiaria siguen siendo necesarias para lograr sus objetivos monetarios. El banco ha comentado recientemente que le queda mucho espacio en su balance para expandir su actividad (es decir, puede imprimir muchos más CHF); un mensaje tan moderado, aunque esperado, es poco probable que le haga muchos favores al CHF.

Esta semana

El USD/CHF será volátil por los eventos de ambos lados del Atlántico esta semana; En los EE.UU., una gran cantidad de comentarios de la Fed, la publicación de la encuesta preliminar del PMI Markit de EE.UU. para este mes el miércoles y la publicación de los datos de PCE subyacente el viernes mantendrán ocupados a los operadores del dólar. Mientras tanto, la reunión del BNS antes mencionada es el evento principal que deben observar los operadores de CHF y la decisión sobre la tasa debe realizarse a las 08:30GMT del jueves. Los comerciantes en CHF también deberían estar atentos a la trayectoria de la pandemia en Europa; a medida que las cosas empeoren, esto podría respaldar el activo de refugio seguro europeo preferido (CHF).

Niveles técnicos

• El AUD/USD está registrando pequeñas ganancias diarias alrededor de 0.7750.
• El índice del dólar estadounidense cae por debajo de 91.80 durante la sesión americana.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. A 10 años cayó más del 2% el lunes.

El par AUD/USD cayó hacia el área de 0.7700 durante el horario comercial asiático del lunes, pero logró borrar sus pérdidas diarias en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par subiò un 0.09% en el día a 0.7709.

DXY continúa descendiendo 

En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos importantes y factores fundamentales, los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan afectando la valoración del mercado del dólar. Con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años perdiendo un 2.15% en el día, el índice del dólar estadounidense (DXY), que subió por encima de 92.00 más temprano en el día, ha bajado un 0.16% a 91.78.

Los datos de EE.UU. mostraron el lunes que el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó a -1.09 en febrero desde 0.75, en comparación con la estimación de los analistas de 0.21.

Mientras tanto, el optimismo del mercado al comienzo de la semana, como se refleja en las ganancias decisivas observadas en los principales índices de Wall Street, está poniendo un peso adicional en el hombro del dólar como refugio seguro. Por el momento, el índice S&P 500 ha subido un 0.87% y el Nasdaq Composite está subiendo un 2.35%.

Más adelante en la sesión, los discursos de la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y del vicepresidente de la Reserva Federal, Randal Quarles, serán considerados como nuevos catalizadores.

No habrá ninguna publicación de datos en la agenda económica australiana el martes.

Niveles técnicos 

• El peso mexicano recorta pérdidas frente al dólar estadounidense, aún afectado por la depreciación de la lira turca.
• El USD/MXN extiende el rebote hasta la zona de resistencia de 20.80/85.

El USD/MXN está subiendo un 0.35% el lunes después de recortar las ganancias en las últimas horas. El par abrió la semana fuertemente al alza debido al nerviosismo creado por la depreciación de la lira turca. Ambas monedas se alejaron de mínimos.

La semana pasada, el USD/MXN encontró soporte en el área crítica de 20.25, un nivel horizontal y también una tendencia alcista. Esa área respalda la perspectiva alcista a corto plazo. Una ruptura a la baja anularía la perspectiva, apuntando a una fase de consolidación.

Mientras esté por encima de 20.50, el USD/MXN probablemente volverá a subir para probar el área de resistencia de 20.80/85 que protege el siguiente nivel crítico visto en 21.00. Más ganancias por encima de 21.00 verían resistencia en 21.10 y 21.30 antes de la fuerte barrera de 21.50.

Una caída durante la próxima sesión por debajo de 20.50 aliviaría el impulso del dólar. Más caídas en USD/MXN necesitarían un tono positivo en Wall Street.

Gráfico diario 



Niveles tècnicos 

• La libra mantiene pérdidas frente al dólar estadounidense y el euro.
• El GBP/USD se mantiene entre un amplio rango de 1.38/1.40.

El GBP/USD cayó a 1.3820 tras el inicio de la sesión americana. Luego se recuperó cuando el DXY se acercó a mínimos diarios, subiendo a 1.3856. Al momento de escribir, cotiza alrededor de 1.3840, en territorio negativo para el día.

La libra ha bajado frente al dólar y también frente al euro. El EUR/GBP cotiza por encima de 0.8600, el nivel más alto en casi una semana. En Europa, el franco suizo con mejor desempeño es el lunes, probablemente reflejando cierta aversión al riesgo que también pesa sobre la libra esterlina.

El dólar estadounidense perdió impulso a medida que disminuyó el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses. El rendimiento a 10 años se acercó al 1.70% y retrocedió al 1.68%. El DXY está cayendo un 0.15% a 91.78, después de no poder recuperar el nivel de 92.00.

En Wall Street, las acciones estadounidenses tienen una tendencia al alza. El Dow Jones gana un 0.22% y el Nasdaq gana un 1.29%. Los datos económicos de EE.UU. decepcionaron las expectativas. El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó inesperadamente a negativo a - 1.09 en febrero desde la lectura de 0.75. Podría ser la primera contracción desde abril pasado. Si se replican con otros indicadores, las cifras podrían mostrar que la economía de EE.UU. no es tan fuerte como muchos analistas consideran.

Técnicamente, el 1.3800 es un soporte relevante en GBP/USD. Un cierre diario por debajo indicaría más pérdidas. Por el lado positivo, el nivel a observar es 1.3895/1.3900 y la siguiente resistencia se ubica en 1.3950. En una perspectiva más amplia, la zona de 1,40 es el nivel que debe romper la libra para finalizar la fase de consolidación actual.

Niveles técnicos

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el lunes que los pronósticos de la Fed muestran un rango de expectativas sobre la economía y explicó que allana el camino para un rango con respecto al momento del despegue, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Necesitamos revisar las cifras de inflación de 12 meses para los próximos 6 meses".

"Observaremos las cifras de inflación mes a mes, la inflación media recortada".

"La Fed ha dado una guía basada en resultados extremadamente explícita sobre las tasas de interés".

"No creo que estemos en un 'progreso sustancial adicional' en este momento".

Me gustaría recorrer una buena parte del camino antes de tener una conversación sobre ese progreso ".

"La firmeza de los rendimientos de los bonos es algo bueno".

"Deberíamos esperar que el mercado se adapte a las noticias; eso no me molesta".

"De hecho, la economía se está fortaleciendo".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 91.87.

• La recuperación del EUR/USD perdió impulso cerca de 1.1930.
• El dólar invierte las ganancias iniciales y retrocede por debajo de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años parecen estar limitados por 1.70%.

La moneda europea ahora logra registrar algunas ganancias decentes y eleva al EUR/USD a máximos diarios en la región de 1.1930, área que coincide con la SMA de 10 días.

EUR/USD atento a la dinámica del USD

El EUR/USD hasta ahora se las arregla bien para revertir dos retrocesos diarios consecutivos y regresó desde mínimos tocados inicialmente en la región de 1.1870.

Los rendimientos constantes en los mercados de bonos de EE.UU. no brindan un soporte adicional al dólar, con la referencia a 10 años luchando por superar el nivel 1.70% hasta ahora al comienzo de la semana.

Al principio de la sesión, el miembro de la Junta del BCE, Knot, dijo que mejores fundamentos respaldan el reciente aumento de los rendimientos, aunque parte de ese aumento parece injustificado. En la misma dirección, Barkin de la Fed señaló que la mejora en las perspectivas está detrás del aumento de los rendimientos de los bonos.

En la agenda del euro, el superávit por cuenta corriente de la UEM ascendió a 5.800 millones de euros en enero (desde 51.900 millones de euros).

Qué buscar alrededor del EUR

El EUR/USD mantiene el tema consolidativo/bajista sin cambios y aún apoyado por la SMA crítica de 200 días cerca de 1.1850. La postura sólida y persistente del dólar estadounidense ha estado socavando la visión constructiva anterior del par en las últimas semanas, ya que los participantes del mercado continúan ajustándose a los rendimientos más altos de EE.UU. y al desempeño superior de la economía de EE.UU. (frente a sus pares del G10). Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par.

Niveles técnicos

Por el momento, el índice está ganando un 0.17% a 1.1921 y una ruptura de 1.1989 (máximo semanal del 11 de marzo) apuntaría a 1.2058 (SMA de 50) en camino a 1.2113 (máximo mensual del 3 de marzo). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 1.1870 (mínimo semanal del 22 de marzo) secundado por 1.1846 (media móvil simple de 200 días) y finalmente 1.1835 (mínimo del 9 de marzo de 2021).

• El USD/JPY está experimentando un comercio moderado justo por debajo del nivel de 109.00 antes de eventos clave más adelante en la semana.
• Técnicamente hablando, el par se está consolidando dentro de un triángulo descendente que podría estar sujeto a una ruptura bajista.

Ha sido un comienzo de semana moderado para el USD/JPY, que ha repuntado donde se quedó el viernes pasado y continúa oscilando entre el nivel de 108.60 y 109.00. La falta de nuevos catalizadores fundamentales para tener en cuenta durante el fin de semana (las conversaciones entre Estados Unidos y China parecen no haber llegado a nada como se esperaba) significa que la acción del precio sin inspiración no es realmente muy sorprendente. Además, los mercados de divisas esperan una serie de catalizadores fundamentales clave más adelante en la semana.

Desempeño del día

En medio de las condiciones comerciales moderadas, parece que el USD/JPY se ha consolidado dentro de un patrón de triángulo descendente. Por lo general, estos se rompen a la baja. La hipotenusa del triángulo es una tendencia bajista que une los máximos cada vez más bajos desde el 18 de marzo. La parte inferior del triángulo es el final de los mínimos de la semana pasada alrededor de 108.60. Una ruptura por debajo de esta zona abriría la puerta a un movimiento hacia el soporte en forma de los mínimos del 9, 10 y 11 de marzo en torno a 108.40. Alternativamente, una ruptura por encima de la hipotenusa abriría la puerta a una carrera a máximos recientes por encima de 109,00 y en la zona de 109,30.

Vale la pena observar tres factores esta semana para el USD/JPY;

1) Discurso de la Fed: el presidente de la Fed, Jerome Powell, está hablando tres veces y otros miembros clave de la Fed también hablarán; Se espera que los miembros de la Fed se apeguen al guión moderado habitual de la Fed, algo que (como fue el caso la semana pasada), podría presentar algún impedimento para el dólar estadounidense.

2) Datos económicos de EE.UU.: Los PMI Markit preliminares de marzo se publicarán el viernes y ofrecerán información oportuna sobre el estado de la economía de EE.UU. este mes y los inversores esperarán una encuesta sólida después de que las encuestas regionales de la Fed de marzo de la semana pasada superaron ampliamente las expectativas. La inflación subyacente del PCE (el indicador de inflación favorito de la Fed) se publicará el viernes y se seguirá de cerca como siempre.

3) Rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU.: la reciente racha alcista en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. ha sido optimista para el USD/JPY, ya que ha ampliado significativamente los diferenciales de tipos entre EE.UU/Japón. Si la carrera alcista continúa esta semana, esto debería soportar al par.

Gráfico de cuatro 



Niveles Técnicos 

• La plata empezó el día con el pie izquierdo, cayendo desde 26.25$ hacia 25.50$.
• La venta técnica tras la ruptura de un área de soporte clave parece ser la razón detrás de la caída de la plata.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han recibido una paliza el lunes, con precios cayendo hasta 25.50$ desde 26.25$. Eso equivale a una caída de alrededor del 2.3% o aproximadamente 60 centavos en el día.

Desempeño del día 

Con los rendimientos del dólar estadounidense y de los bonos del gobierno de los EE.UU. generalmente un poco más bajos en la sesión, el impulso de venta que también se siente en el oro, no solo en la plata, no parece provenir de otras clases de activos/como resultado de activos con correlaciones cruzadas. De hecho, al comienzo de la semana no ha cambiado mucho en términos de las perspectivas fundamentales; Las conversaciones entre EE.UU. y China de la semana pasada no dieron lugar a avances positivos en las relaciones como se esperaba, mientras que los lanzamientos de vacunas en EE.UU. y el Reino Unido continúan yendo bien y las perspectivas de reapertura de ambos países parecen sólidas, una tercera ola está envolviendo a una UE que no tiene suficientes niveles de inmunidad relacionada con la vacuna para evitar otro aumento en las hospitalizaciones y muertes, lo que significa que el bloque está regresando al bloqueo. Mientras tanto, la Fed continúa mostrando sus nuevos músculos moderados, ya que señala que la barrera a las subidas de tipos (pleno empleo e inflación que es moderada pero sostenible por encima del 2.0%) es más alta de lo que ha sido en el pasado, nada nuevo en ninguno de estos frentes, de ahí la falta de dirección en el dólar y los bonos. La presión de venta de metales preciosos parece estar siendo impulsada por los aspectos técnicos.

De cara al futuro, los mercados generalmente tienen un rango bastante limitado, ya que los inversores se centran en eventos clave a finales de la semana, incluida una gran cantidad de discursos de la Fed (incluido el presidente de la Fed, Powell, que habla en tres ocasiones), los PMI  preliminares de Markit de EE.UU. el miércoles y los datos de inflación del PCE básico de EE.UU. el viernes (el indicador de inflación favorito de la Fed). Es probable que estos eventos sean los principales impulsores macroeconómicos de la semana.

Observaciones tecnicas

Específicamente para la plata, los precios al contado rompieron por debajo del soporte de tendencia alcista a largo plazo que ha estado en juego desde el 5 de marzo y vincula los mínimos del 5, 14, 18 y 19 de marzo y se ha movido hacia atrás para probar los mínimos del 14 de marzo alrededor del área de 25.40$. La venta técnica tras la ruptura de esta línea de tendencia se vio exacerbada por la venta como resultado de una ruptura por debajo del soporte en forma de mínimos de 25.80$ de la semana pasada, que ya ha actuado como un área decente de resistencia. Es probable que los bajistas de la plata a largo plazo apunten a un movimiento de regreso a 25.00$, alrededor de los mínimos de este mes.

Niveles técnicos 

• El DXY corrige a la baja desde máximos por encima del nivel 92.00.
• El próximo objetivo se alinea en los máximos anuales alrededor de 92.50.

El DXY intercala ganancias con pérdidas al comienzo de la semana, alrededor del nivel clave 92.00.

Mientras tanto, las ganancias adicionales permanecen en las cartas, con los alcistas apuntando ahora a los máximos anuales en 92.50 antes de la SMA crítica de 200 días, hoy en 92.65.

Una ruptura por encima de este último debería cambiar la perspectiva a constructiva (de bajista) y permitir mayores ganancias en el horizonte más corto.

Gráfico diario 

Niveles técnicos 

En una publicación de blog publicada en el sitio web del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, presidenta del BCE, dijo que las perspectivas económicas a corto plazo en la zona del euro están sujetas a incertidumbre en medio de la dinámica de las campañas de vacunación y pandemias.

Declaraciones destacadas

"El compromiso de utilizar el PEPP para preservar condiciones financieras favorables se basa en su flexibilidad incorporada".

"Sin embargo, una evaluación conjunta de la evolución de las condiciones de financiamiento y las perspectivas de inflación concluyó que existía el riesgo de que la revalorización de los rendimientos de los bonos a largo plazo pudiera ser incompatible con la compensación del impacto pandémico negativo en la trayectoria de la inflación proyectada".

"La incertidumbre en torno a las perspectivas de inflación sigue siendo considerable".

"Estamos dispuestos a ajustar todos nuestras herramientas, según corresponda, para asegurar que la inflación avance hacia nuestro objetivo de manera sostenida, en línea con nuestro compromiso con la simetría".

Reacción del mercado

El par EUR/USD no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.15% en el día a 1.1922

• Euro frena la suba contra el dólar en el área de 1.1930.
• DXY recorta pérdidas con el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El EUR/USD subió hasta 1.1931, alcanzando un nuevo máximo para el día. Luego retrocedió encontrando soporte en 1.1910. Está operando en torno a 1.1920, en terreno positivo para el día y más de 50 pips por encima del precio de apertura.

El dólar, tras comenzar la semana impulsado por cierto clima de aversión al riesgo por la caída de la lira turca principalmente, fue perdiendo fuerza ante una caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años tocó fondo en 1.66% y ahora está probando el nivel de 1.70%.

El rebote en los rendimientos contribuyó a limitar la suba del EUR/USD. Además favoreció al DXY que recortó pérdidas. El índice volvió a acercarse a 92.00.

EUR/USD sigue sobre fuerte soporte

El EUR/USD evitó una mayor debilidad tras permanecer sobre la zona de 1.1870, que es un soporte de relevancia. En caso de consolidarse por debajo sería de esperar una prolongación del recorrido bajista, con objetivos en 1.1850 y  luego aparece la barrera de 1.1830/35.

En la dirección contraria, ahora 1.1930 es la zona de resistencia inmediata y muy cerca aparece 1.1940. Esto indica que una afirmación del EUR/USD por sobre 1.1940, dejaría al euro posicionado para más avances. En una perspectiva más amplia, el nivel a mirar es 1.40, que en las últimas dos semanas frenó las subas. El quiebre apuntaría a más ganancias.

Niveles técnicos

• Los principales índices de Wall Street abrieron de forma mixta el lunes.
• Las acciones financieras giran hacia el sur a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• Las acciones de tecnología registran fuertes ganancias para impulsar el Nasdaq Composite.

Los principales índices bursátiles en los EE.UU. comenzaron la nueva semana con un tono mixto en medio del desempeño variable de los principales sectores. Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average bajó un 0.3% en el día a 32.535, el S&P 500 subió un 0.08% a 3.916 y el Nasdaq Composite subió un 1% a 12.995.

Una profunda corrección a la baja observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. parece estar afectando a las acciones financieras sensibles a las tasas. Al momento de escribir, el índice S&P 500 Financials bajó un 1% como el sector principal con peor desempeño.

Por otro lado, el Índice de Tecnología está subiendo un 1% en las primeras operaciones y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro proporciona un impulso a las acciones de crecimiento.

Horas antes, los datos de EE.UU. mostraron que el índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago cayó a -1.09 en febrero desde 0.75 en enero, pero esta lectura no parece estar afectando la confianza del mercado.

Gráfico S&P 500 (diario)

Mientras hablaba en un evento virtual organizado por el Banco de Pagos Internacionales (BID), el presidente del FOMC, Jerome Powell, dijo que todavía no están en condiciones de intentar tomar una decisión sobre una moneda digital del banco central (CBDC).

"No necesitamos apresurarnos o ser los primeros en el mercado", agregó Powell. "No queremos desestabilizar el sistema existente de dos niveles, no queremos competir con los bancos por el financiamiento".

Reacción del mercado

Los participantes del mercado ignoraron en gran medida estos comentarios. El índice del dólar estadounidense, que rastrea el desempeño del USD frente a una canasta de seis monedas principales, fue visto por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 91.85.

El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo el lunes que esperan sentir pronto los efectos de la tercera ola de coronavirus en Europa, según informó Reuters.

"Vale la pena enfatizar en el continente que, ahora mismo, hay una tercera ola en marcha", afirmó Johnson. Indicó que cree en la importancia de que los países no impongan restricciones a la exportación de vacunas y que es importante trabajar juntos. "Esperamos que la UE continúe cumpliendo su compromiso de cumplir con las responsabilidades contractuales", agregó.

• El EUR/JPY logró revertir la caída inicial a niveles por debajo de 129.00.
• Una mayor recuperación pondría la atención en los máximos de este año cerca de 130.70.

La corrección bajista del EUR/JPY parece haber encontrado una contención decente en el área por debajo de 129.00 en lo que va del lunes.

A pesar de la debilidad correctiva, el sesgo positivo en el cruce sigue siendo bueno y sólido por el momento. En contra de eso, aún quedan más subas dentro de las posibilidades y de superar los máximos del presente año cerca de 130.70, el euro quedaría habilitado para más subas con un objetivo inmediato en la barrera de 131.00 seguido por el máximo del verano de 2018 en 131.98 (máximos del 17 de julio).

Reforzando la postura positiva actual, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127.70, también coincidente con la media móvil de 50 días. Se espera que una ruptura de esta zona mitigue la presión alcista.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.97, la perspectiva para el cruce debería seguir siendo positiva.

EUR/JPY gráfico de día

• El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago cayó a territorio negativo en febrero.

El Índice de Actividad Nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago cayó a -1.09 en febrero desde 0.75 (revisado de 0.66) en enero. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado que era de 0.21.

El índice de difusión CFNAI, que también es un promedio móvil de tres meses, bajó a +0.17 en febrero desde +0.34 en enero, indicó el banco. Treinta y cuatro de los 85 indicadores individuales hicieron contribuciones positivas al CFNAI en febrero, mientras que 51 hicieron contribuciones negativas.

El dato no tuvo impacto en el mercado. Más adelante el lunes se publicará el reporte de venta de viviendas existentes de febrero (consenso: 6.49 millones).

• El EUR/GBP gana tracción por segundo día consecutivo el lunes.
• El impulso se detiene cerca de una línea de tendencia bajista a corto plazo.
• Los osciladores mixtos justifican precaución antes de abrir posiciones alcistas agresivas.

El cruce EUR/GBP ha construido sobre la modesta recuperación del viernes, desde la región de 0.8535-30 en mínimos de un año, y ha ganado algo de tracción en el primer día de una nueva semana de operaciones. Esto marca el segundo día consecutivo de movimiento positivo y empuja al cruce a máximos de cuatro días.

Sin embargo, los alcistas parecen tener dificultades para aprovechar el impulso más allá del nivel redondo de 0.8600 y enfrentan el rechazo cerca de una línea de tendencia bajista a corto plazo. La barrera mencionada se extiende desde los máximos de finales de febrero, cerca de la región de 0.8730, y ahora debería actuar como un punto clave para los inversores.

Dado que el cruce EUR/GBP se mantiene cómodamente por encima de importantes promedios móviles intradiarios (SMA de 100 y 200 horas), el sesgo parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas. Esto, junto con los osciladores positivos en los gráficos horarios, respalda las perspectivas de una eventual ruptura por encima de la línea de tendencia.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado de las condiciones de sobreventa, aún no se han recuperado del territorio bajista. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento por encima de la resistencia de la línea de tendencia, actualmente cerca del área de 0.8610-15, antes de posicionarse para cualquier movimiento al alza adicional.

Por otro lado, los mínimos diarios, alrededor de la región de 0.8570, que coincide con la SMA de 200 horas, ahora deberían defender la caída inmediata. La debilidad por debajo del soporte mencionado anulará las perspectivas de una mayor recuperación y hará que el cruce EUR/GBP sea vulnerable a volver a probar los mínimos de varios meses.

Algunas ventas posteriores apuntarán al nivel psicológico clave de 0.8500, que si se rompe de manera decisiva se verá como un nuevo detonante para los bajistas. Esto, a su vez, preparará el escenario para una extensión de la tendencia bajista reciente observada durante los últimos tres meses más o menos.

EUR/GBP gráfico de 1 hora

EUR/GBP niveles técnicos

• El USD/TRY saltó en el arranque de la semana hasta la zona de 8.50, cerca de máximo récord.
• La lira recortó pérdidas, pero sigue abajo 10% luego del despido el fin de semana del jefe del banco central.

La lira turca se desplomó en el arranque de la semana y se robó todos los titulares. El cambio de autoridades en el banco central de Turquía generó un cimbronazo en la lira, que tuvo impacto en los mercados globales. El USD/TRY moderó el alza en las últimas horas y regresó debajo de 8.00.

Tras comenzar con un salto del 18% y acercarse al máximo récord, el USD/TRY emprendió una corrección desde niveles cercanos a 8.50 y regresó debajo de 8.00. Está operando en 7.91, casi un 10% por encima del cierre del viernes.

La fuerte devaluación de la lira fue la respuesta del mercado a la decisión del presidente de Turquía de remover a Naci Agbal, como gobernador del banco central. Bajo el mandato de Agbal, la tasas de interés subió en forma significativa y la lira se apreció. Su política para frenar la inflación y estabilizar la lira fue criticada por Erdogan y también por quien ahora es el jefe del banco central, Sahap Kavcioglu.

Se estima con que habrá un cambio en la política del banco central turco, que podría comenzar por anular la suba de 200 puntos básicos en la tasa de referencia que se dio el jueves, hasta el 19%. El regreso de medidas poco ortodoxas y una política más flexible genera preocupaciones por un empeoramiento de la crisis de balanza de pago y una mayor fuga de reservas.

Una parte importante del reciente aumento en el rendimiento de la eurozona se debe a mejores fundamentos, así como a la mejora de las perspectivas de inflación y de crecimiento, ha dicho el lunes el miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) Klaas Knot, según informa Reuters. Sin embargo, Knot también ha reconocido que parte del aumento no estaba justificado.

"Una vez que se materialice la mejora económica, desaparece la razón para esperar la compra de activos", ha agregado Knot.

• Una combinación de factores ayuda al AUD/USD a atraer algunas compras cerca del nivel de 0.7700.
• El retroceso actual en los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y ofrece algo de soporte al par.
• Una ligera recuperación en el sentimiento de riesgo global beneficia aún más al AUD de mayor riesgo percibido.

El par AUD/USD sube a la región de nuevos máximos diarios, alrededor de la región de 0.7745 durante la sesión europea y cierra el hueco de apertura semanal bajista.

El par una vez más ha logrado encontrar un soporte decente cerca del nivel de 0.7700 y, por ahora, parece haber detenido su retroceso desde los máximos mensuales tocados como reacción a la declaración pesimista del FOMC la semana pasada. El repunte intradiario de alrededor de 45 pips ha sido respaldado por una combinación de factores, aunque carece de convicción alcista y corre el riesgo de apagarse con bastante rapidez.

El rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años ha extendido su reciente retroceso desde máximos de más de un año y no ha ayudado al dólar estadounidense a capitalizar sus ganancias intradía. La decisión del presidente turco, Tayyip Erdogan, de reemplazar a un gobernador del banco central ha provocado temores sobre otras clases de activos y ha impulsado algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el USD.

Sin embargo, la reacción inicial del mercado ha resultado ser de corta duración. Esto ha sido evidente por un repunte positivo en los futuros de acciones de EE.UU., que ha proporcionado un impulso adicional al dólar australiano de mayor riesgo percibido. Dicho esto, las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida podrían seguir apuntalando al dólar y limitar cualquier subida significativa para el par AUD/USD.

Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de continuación sólidas antes de confirmar que la reciente caída ha terminado y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., que presenta la publicación de los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. para generar cierto impulso al inicio de la sesión americana.

Sin embargo, el foco de atención clave estará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante un evento on-line y los discursos programados de miembros influyentes del FOMC. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD y generar algunas oportunidades significativas en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

La Unión Europea (UE) no ha bloqueado formalmente los envíos de vacunas de AstraZeneca desde la planta de los Países Bajos ya que no se ha realizado ninguna solicitud de exportación, explicó un funcionario de la UE el lunes, según informó Reuters.

"El problema de las vacunas no es culpa de la UE o del Reino Unido, se debe a que AstraZeneca sobrevendió su capacidad de producción", agregó el funcionario.

El ministro de Economía de Japón, Yasuhisa Nishimura, dijo el lunes que siguen comprometidos con evitar que la economía japonesa vuelva a caer en deflación, según reportó Reuters.

Más temprano en el día, el primer ministro de Japón, Yoshihide Suga, reiteró que apoyarán la economía y dijo que su objetivo es aumentar el salario mínimo nacional promedio a 1.000 JPY.

El EUR/JPY mantiene un “día de reversión” bajista y ahora también un techo a corto plazo afirman los analistas de Credit Suisse. Esperan una mayor debilidad, que lleve al euro a la línea de tendencia alcista de mediano plazo que está en 128.37/30.

Declaraciones clave:

 “Con una divergencia bajista del momento del RSI, buscamos que esto abra la puerta a una fase correctiva bajista. Vemos soporte en 128.78/74 inicialmente, y luego en el retroceso del 38.2% del rally de enero en 128.54".

“Si bien buscaríamos mantener la marca de 128.54 al principio, a su debido tiempo a continuación se puede ver el 'objetivo máximo medido' y la tendencia alcista a mediano plazo en 128.37/30. Si bien se buscará una contención aquí, una ruptura puede aumentar la perspectiva de un colapso más significativo, y el soporte es visto a continuación en el promedio de 55 días en 127.68/64”.

"La resistencia se ve en inicialmente en 129.50 inicialmente, luego en 129.69, con un quiebre por encima de 130.00 necesario para ver el techo neutralizado para una vuelta a 130.68/71".

• El peso mexicano entre las monedas más débiles el lunes.
• Desplome de la lira turca afecta a los mercados.

El USD/MXN comenzó la semana con un gran gap alcista en 20.83, el nivel más alto desde el 12 de marzo. Tras un retroceso, ese nivel fue probado nuevamente dos horas atrás, pero tras no poder quebrar, el cruce corrigió a la baja nuevamente. Está operando en torno a 20.65, una suba del 0.75% con respecto al cierre del viernes.

La suba del dólar contra el peso mexicano fue impulsada por el clima negativo con respecto a los activos de mercados emergentes luego de que la lira turca se desplomara. El presidente de Turquía Recep Tayyip Erdogan echó al jefe del banco central el fin de semana. La autoridad monetaria había subido la tasa de referencia en 200 puntos básicos el jueves. El nuevo jefe es crítico de tasas altas y se especula con que los cambios de Erdogan suponen el fin de una política de ajuste monetario.

El desplome de más del 10% de la lira impactó en otras monedas. Por ahora, el peso mexicano es de las más afectadas, aunque aún resta que comiencen a operar otras, como el real de Brasil. El contagio por ahora luce limitado. Los operadores seguirán con atención los eventos.

Técnicamente el USD/MXN mantiene un tono alcista, luego de haber conseguido sostenerse sobre 20.25 la semana pasada, donde hay una importante línea alcista. De perder la misma, se podría esperar un fortalecimiento del peso mexicano. En la dirección contraria, mientras siga sobre 20.55, el tono alcista seguirá fuerte. La resistencia a quebrar está en 20.80/85 y luego seguirá el nivel de 21.00.

Niveles técnicos

• El XAU/USD permanece bajo una modesta presión bajista el lunes.
• La perspectiva a corto plazo del oro se mantiene neutral con un sesgo bajista.
• El siguiente soporte clave se encuentra alrededor de 1.720$.

El XAU/USD logró registrar pequeñas ganancias la semana pasada, pero ha tenido dificultades para ganar impulso el lunes con el entorno del mercado de aversión al riesgo que ha proporcionado un impulso más fuerte al dólar estadounidense en lugar del oro. En el momento de escribir, el oro cae un 0.6% en el día en 1.735$.

Perspectiva técnica del oro

A principios de la sesión, el XAU/USD cayó al límite inferior del rango a corto plazo alrededor de 1.730$, pero experimentó un rebote técnico. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 50 períodos está aplicando este soporte estático. Una ruptura por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a pérdidas adicionales hacia 1.720$ (SMA de 100 períodos, 23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento bajista del 2 de febrero al 8 de marzo).

Por el lado positivo, el obstáculo inicial se encuentra en 1.740$ (SMA de 20 períodos) por delante de 1.750$ (resistencia estática) y 1.755$ (máximo del 19 de marzo).

Mientras tanto, el RSI en el mismo gráfico se mantiene alrededor de 50, lo que sugiere que el oro está luchando por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección al comienzo de la semana.

Es probable que la economía alemana se contraiga a un ritmo fuerte en el primer trimestre del año debido a las restricciones relacionadas con el coronavirus, ha dicho el Bundesbank de Alemania en su informe mensual el lunes, según informa Reuters.

• El NZD/USD empieza la nueva semana con un hueco bajista.
• El índice del dólar estadounidense DXY consolida las ganancias de la semana pasada por debajo de 92.00.
• El foco de atención cambia a los datos de nivel medio de EE.UU. y el discurso del presidente del FOMC, Powell.

El par NZD/USD ha empezado la semana con un hueco bajista, pero ha registrado un modesto rebote en las primeras horas de la sesión europea. En el momento de escribir, el par registra pequeñas ganancias diarias en 0.7170.

El foco de atención cambia al discurso del presidente del FOMC, Powell

El sentimiento de mercado de aversión al riesgo, reflejado por el pobre desempeño de los principales índices bursátiles asiáticos, ha ayudado al dólar estadounidense a ganar fuerza frente a sus principales rivales durante la sesión asiática.

El índice del dólar estadounidense DXY, que cerró la semana anterior en territorio positivo, ha alcanzado un máximo diario de 92,15, pero ha perdido fuerza antes del discurso del presidente del FOMC, Jerome Powell, a las 13:00 GMT. Una caída de más del 2% en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años parece estar dificultando que el dólar conserve su fortaleza.

Por el momento, el índice DXY se mantiene prácticamente sin cambios en el día en 91.90. Los datos del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas existentes también se incluirán en el calendario económico de EE.UU.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 se mantienen planos en el día, lo que sugiere que los inversores podrían permanecer cautelosos en la segunda mitad del día y permitir que el USD se mantenga resistente frente a sus rivales.

El martes, la publicación de la encuesta del consumidor de Westpac para el primer trimestre y el gasto en tarjetas de crédito en febrero de Nueva Zelanda podrían generar un nuevo impulso.

NZD/USD niveles técnicos                                         

El oro (XAU/USD) ha bajado alrededor de un 15% desde su máximo alcanzado a mediados de 2020. Los estrategas de Deutsche Bank no esperan un repunte importante. La tasa de los rendimientos reales ha pasado de una fuerte caída a una relativa estabilidad (o incluso a un aumento) a medida que las tasas nominales han comenzado a subir, lo que le quita un apoyo al metal amarillo, afirman los estrategas.

Declaraciones clave:

“Un dólar estadounidense más firme y la estabilización de los rendimientos reales (después de las rápidas caídas en 2020) han eliminado algunos vientos a favor del oro. Esto ha reducido el apetito de los inversores por el oro, como lo demuestra la caída de las posiciones de los inversores minoristas y especulativos".

"Hemos revisado a la baja nuestro pronóstico de precios a 12 meses, aunque eventos inesperados o un fuerte aumento único en las expectativas de inflación podrían proporcionar algún apoyo temporal".

"Previsión del precio del oro para fines de marzo de 2022: 1.850$/oz".

El EUR/GBP está perdiendo impulso bajista, explica  Karen Jones, Jefe de Equipo de Investigación de Análisis Técnico en Commerzbank. Ella espera que el cruce corrija al alza si cierra por encima de la media móvil de 20 días en 0.8603.

Declaraciones clave:

“El EUR/GBP registró un nuevo mínimo de 0.8533 la semana pasada, que nuevamente no fue confirmado por el RSI diario, y seguimos sospechando que es probable que se produzca una corrección alcista. Sin embargo, necesitaremos un cierre por encima de la media móvil de 20 días en 0.8603 para confirmar”.

"Los recuentos de ondas de Elliott intradía continúan implicando que el alcance a la baja es limitado, pero mientras continúa cerrando por debajo de la media móvil de 20 días, los riesgos bajista permanecen".

“El mínimo reciente fue 0.8533 y esto protege el mínimo de 0.8465 de mayo de 2019. Tenemos soporte TD en 0.8482".

• El USD/CAD perdió momento y cayó hasta la zona de 1.2480, ante un retroceso del dólar.
• El dólar perdió fuerza tras la suba en los bonos del Tesoro.

El dólar perdió momento y marcó mínimos para el día frente a la mayoría de sus rivales. El USD/CAD, que había llegado en la sesión asiática hasta 1.2530, cayó hasta 1.2480, alcanzando un mínimo para el día.

La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro presionó a la baja al billete verde. La tasa a 10 años que había llegó hasta 1.75% descendió el lunes hasta 1.67%. Esto llevó a que el índice del dólar (DXY) regrese debajo de 92.00.

El tono negativo del dólar puede tener ser limitado. El USD/CAD se está acercando a 1.2500. En contra del CAD, está el clima en los mercados. Los futuros de los principales índices de Wall Street operan en terreno mixto. Mientras que en Europea, domina el rojo, con algunas excepciones. Los eventos en Turquía implicaron un golpe en el arranque de la semana.

De cara a las próximas horas, el calendario económico muestra como eventos relevantes el informe de venta de viviendas existentes de EE.UU. Además hablarán funcionarios de la Reserva Federal. El foco es de esperar que se mantenga sobre el mercado de bonos y en las acciones.

Niveles técnicos

• El USD/CHF se tornó bajista durante la sesión europea.
• El dólar perdió momento ante caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El USD/CHF quebró a la baja en la sesión europea, luego de haber estado operando en rangos. Acaba de marcar mínimos para el día en 0.9257, y está operando en torno a 0.9260/65.

El dólar no se pudo sostener sobre 0.9300 y emprendió el retroceso, que estuvo motivado por una debilidad generalizad del dólar. Tras un arranque en positivo de la semana, producto de cierta aversión al riesgo el billete verde luego perdió ritmo, mientras los bonos del Tesoro se recuperaban. La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cayó a 1.66%, el mínimo desde el 18 de marzo. Esto presionó a la baja al índice del dólar, que regresó debajo de 92.00.

La abrupta decisión del presidente turco Tayyip Erdogan de reemplazar al gobernador del banco central por un crítico de las altas tasas de interés sorprendió a los inversores y tuvo un impacto en los mercados mundiales. Pasado el impacto inicial, la fluctuación de precios por dicho motivo se ha moderado. Los operadores seguirán atentos la apertura de otras monedas de mercados emergentes y luego las declaraciones de funcionarios de la Fed.

Desde el punto de vista técnico, el USD/CHF ha logrado mantenerse muy por encima de los mínimos de la semana pasada cerca de la región 0.9215-10. En una perspectiva de corto plazo, el dólar quedaría posicionado para más subas de afirmase sobre 0.9320, mientras que en la dirección contraria, asoma un soporte importante en 0.9240/45.

Niveles técnicos

• El EUR/USD prueba brevemente mínimos en la región de 1.1870.
• El tono de compras en torno al dólar sigue firme.
• Los resultados de la cuenta corriente de la eurozona y un discurso de BCE destacan en el calendario económico de hoy.

La moneda común logra revertir el pesimismo inicial y ahora eleva al par EUR/USD de nuevo a la región de 1.1900.

EUR/USD corre el riesgo de una caída a la SMA de 200 días

El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas al comienzo de la semana. El par se recupera de mínimos iniciales en la zona de 1.1870 y se recupera a la región de 1.1900 después de dos retrocesos diarios consecutivos.

Mientras tanto, el interés de compra en torno al dólar se mantiene firme y sigue pesando sobre el par en un contexto aún dominado por la fuerte recuperación esperada en la economía de EE.UU. y el aumento de los rendimientos estadounidenses, respaldado por las perspectivas de una mayor inflación en los próximos meses.

Además, el bajo ritmo de la campaña de vacunación en el Viejo Continente sigue empañando las perspectivas de crecimiento de la región y se suma a la postura de ventas en torno a la moneda común.

En el calendario económico de la eurozona destaca la publicación de las cifras de la cuenta corriente de enero antes del discurso del miembro de la Junta del BCE, I. Schnabel.

Al otro lado del Atlántico, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas existentes de febrero se publicarán durante la sesión americana de hoy, seguidos de los discursos del presidente de la Fed, J. Powell, y de los discursos de R. Quarles y M. Bowman del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD mantiene el tema de consolidación bajista sin cambios y aún se ve apoyado por la SMA crítica de 200 días cerca de 1.1850. La postura sólida y persistente del dólar estadounidense ha estado pesando sobre la visión constructiva anterior del par en las últimas semanas, mientras los participantes del mercado continúan valorando los rendimientos más altos de EE.UU. y el desempeño superior de la economía estadounidense frente a otros países del G-10. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par.

Eventos clave de la eurozona de esta semana: PMI preliminar para el mes de marzo, confianza del consumidor preliminar (miércoles) - reunión del Consejo Europeo (jueves y viernes).

Temas eminentes en segundo plano: Posible acción del BCE para frenar el aumento de los rendimientos europeos. La apreciación del EUR podría desencadenar una intervención verbal del BCE, especialmente en el contexto futuro de inflación moderada. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE.

Niveles técnicos del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está perdiendo un 0.03% en el día, cotizando en 1.1897. El próximo soporte se encuentra en 1.1870 (mínimo del 22 de marzo), seguido por 1.1846 (SMA de 200 días) y finalmente 1.1835 (mínimo del 9 de marzo). Por otro lado, una ruptura de 1.1989 (máximo del 11 de marzo), apuntaría a 1.2058 (SMA de 50 días) de camino a 1.2113 (máximo del 3 de marzo).

• El GBP/USD ha capturado algunas compras en niveles más bajos el lunes y ha crrado el hueco bajista de apertura semanal.
• Un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y ofrece algo de soporte al par.
• El nerviosismo en torno a la vacuna para el COVID-19 podría impedir que los alcistas abran posiciones agresivas y podría limitar las ganancias del par.

El par GBP/USD está luchando para capitalizar su rebote intradiario, desde los mínimos de varios días cerca de 1.3815, y se mantiene prácticamente sin cambios en el día justo por encima de la región de 1.3850 durante la sesión europea del lunes.

El par ha empezado la semana con un modesto hueco bajista y ha caído a mínimos de varios días durante la primera parte de la acción comercial del lunes, en medio de una compra sostenida en torno al dólar estadounidense. Las preocupaciones de que los eventos en Turquía causen preocupaciones en otras clases de activos ha pesado sobre el sentimiento de los inversores. Esto ha sido evidente por un tono más débil en torno a los mercados bursátiles, lo que a su vez ha impulsado algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el USD.

Dicho esto, el retroceso actual en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha impedido que los alcistas del USD abrieran posiciones agresivas y ha ayudado a limitar cualquier pérdida adicional para el par GBP/USD. Sin embargo, las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia podrían seguir prestando algo de apoyo al dólar y limitar cualquier ganancia significativa para el par, al menos por el momento.

Los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos tras la aprobación de un paquete de estímulo fiscal masivo. El comercio de reflación ha estado alimentando las expectativas de un posible repunte de la inflación. Además, los inversores siguen convencidos de que el rápido ritmo de mejora de las condiciones económicas obligaría a la Fed a normalizar la política monetaria más temprano que tarde.

Aparte de esto, las noticias de que la Unión Europea está preparada para bloquear las exportaciones de vacunas de Oxford-AstraZeneca al Reino Unido podrían colaborar aún más para limitar la subida de la libra esterlina. Una escasez significativa en el suministro de vacunas podría descarrilar el plan del gobierno del Reino Unido para salir del bloqueo actual y empañar las perspectivas de una rápida recuperación económica.

El Reino Unido no publicará ningún dato económico importante el lunes, mientras que el calendario económico de EE.UU. presenta la publicación de los datos de las ventas de viviendas existentes. Por lo tanto, la atención se centrará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los discursos de una gran cantidad de miembros influyentes del FOMC. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD y generar algunas oportunidades comerciales en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY extiende las ganancias del viernes por encima del nivel de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se mueven a la defensiva por debajo del 1.70%.
• Powell y varios discursos de miembros de la Fed, junto con los datos de vivienda, destacan en el calendario económico de EE.UU.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas,  empieza la semana con un tono positivo y busca extender la recuperación por encima del nivel de 92.00.

Índice del dólar estadounidense DXY centra la atención en los rendimientos, los datos y Powell

El índice DXY avanza por tercer día consecutivo y busca dejar atrás el nivel de 92.00 de manera sostenible, mientras apunta a los máximos anuales en la región de 92.50 en el corto plazo.

El interés de compra en torno al dólar sigue siendo firme, siempre apoyado por el fuerte desempeño de los rendimientos estadounidenses, mientras que el reciente anuncio de la Fed sobre el índice de apalancamiento suplementario (SLR) también ha colaborado con el alza.

En el escenario más amplio, EE.UU. continúa superando a los otros países del G10 en lo que respecta al lanzamiento de la vacuna (principalmente frente a Europa) y las perspectivas de recuperación económica en la era posterior a la pandemia, todo lo cual exacerba la fortaleza en torno al dólar.

En lo referente a los datos de EE.UU., el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago se dará a conocer durante la sesión de hoy, junto con los datos de las ventas de viviendas existentes, todo para el mes de febrero.

Además, el presidente Powell hablará sobre "cómo pueden los bancos centrales innovar en la era digital", seguido por el discurso de R. Quarles del FOMC, mientras que M. Bowman del FOMC hablará sobre "perspectivas económicas y perspectivas para las pequeñas empresas".

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene en el extremo superior del rango reciente y se prevé una posible visita a los máximos anuales alrededor de 92.50 en un futuro no muy lejano. El paquete de estímulo fiscal recientemente aprobado se suma al desempeño superior actual de la economía estadounidense, así como a la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses, todo transformándose en fortaleza adicional para el dólar. Sin embargo, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial siguen siendo una fuente omnipresente de apoyo para el apetito por el riesgo, lo que limita la subida del dólar para el momento.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Testimonios del presidente Powell ante la Cámara de Representantes y el Senado (martes y miércoles) - PMI preliminar de Markit, pedidos de bienes duraderos (miércoles) - PIB final del cuarto trimestre, solicitudes iniciales de desempleo (jueves) - PCE de febrero, Ingresos / gastos personales, índice final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.10% en el día, cotizando en 92.01.  Una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.65 (SMA de 200 días) y 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 91.30 (mínimo del 18 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y luego 90.90 (SMA de 50 días).

• El XAG/USD se encuentra con nuevas ventas el lunes y confirma la ruptura de una cuña ascendente.
• El metal blanco ahora parece vulnerable a probar mínimos mensuales antes de caer al soporte de la SMA de 200 días.

La plata ha sido testigo de fuertes ventas en el primer día de una nueva semana de operaciones y ha caído a mínimos de más de una semana, alrededor de 25.50$ al inicio de la sesión europea.

La fuerte caída ha arrastrado al XAG/USD por debajo de un soporte de confluencia cerca del nivel de 26.00$, lo que a su vez podría haber provocado algunas ventas técnicas agresivas. El nivel mencionado comprendía la SMA de 200 horas y una línea de tendencia alcista a corto plazo, que constituyó la formación de una cuña ascendente bajista en el gráfico de 1 hora.

Una ruptura convincente del soporte del patrón ha marcado una ruptura bajista y podría haber preparado el escenario para un nuevo movimiento a la baja a corto plazo. La perspectiva bajista se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en los gráficos horarios / diarios han ido ganando terreno a la baja y todavía están lejos de estar en la zona de sobreventa.

Alguna debilidad de continuación por debajo del 61.8% de retroceso de Fibonacci del reciente movimiento positivo de 24.92$ a 26.64$ reafirmará el sesgo bajista y hará que el XAG/USD sea vulnerable a seguir cayendo. El próximo objetivo bajista relevante está  cerca de la región de 25.20-15$ antes de apuntar a los mínimos mensuales, alrededor de la región de 24.80-85$ tocados el 5 de marzo.

El movimiento descendente podría extenderse aún más para desafiar el muy importante soporte de la SMA de 200 días, alrededor de 24.00$. El XAG/USD podría finalmente caer para volver a probar los mínimos anuales cerca del nivel redondo de 24.00$.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de confluencia en 26.00$ ahora podría actuar como una fuerte resistencia. Cualquier intento de recuperación por encima de este nivel podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones bajistas. Esto, a su vez, debería limitar cualquier ganancia adicional para el XAG/USD cerca de la zona de fuerte resistencia en 26.30-35$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles técnicos

Los datos del ensayo provisional de EE.UU., Chile y Perú han mostrado que la vacuna para el covid de Oxford-AstraZeneca es segura y altamente efectiva, informa Reuters, citando el comunicado de la Universidad de Oxford.

Comentarios adicionales:

La farmacéutica anglo-sueca ha publicado los datos de un estudio de más de 30.000 voluntarios.

• El AUD/USD ha logrado una vez más encontrar algo de soporte y rebotar desde el nivel de 0.7700.
• La configuración favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas a corto plazo.
• Un movimiento sostenido por encima de 0.7750 podría desencadenar algún movimiento de cobertura de cortos intradía.

El par AUD/USD ha cerrado su hueco bajista de apertura semanal, aunque ha tenido dificultades para capitalizar el movimiento, manteniéndose cerca de la región de 0.7720, con una caída de alrededor del 0.15% durante el día.

La decisión del presidente turco Tayyip Erdogan durante el fin de semana de reemplazar al optimista gobernador del banco central por un crítico de las altas tasas de interés sorprendió a los inversores. Esto ha sido evidente por un sentimiento de cautela en los mercados bursátiles, que ha impulsado algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el dólar estadounidense y ha limitado las ganancias del dólar australiano de mayor riesgo percibido.

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD una vez más ha logrado atraer algunas compras cerca del nivel de 0.7700. El nivel mencionado ha estado actuando como un fuerte soporte horizontal durante la última semana. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave para los inversores y ayudar a determinar el siguiente movimiento a corto plazo.

Mientras tanto, los osciladores en los gráficos de 1 hora han mantenido su sesgo bajista y acaban de comenzar a desplazarse hacia el territorio negativo en el gráfico diario. La configuración parece inclinada firmemente a favor de los bajistas y respalda las perspectivas de una extensión del reciente retroceso desde los máximos posteriores al FOMC cerca de 0.7850.

Por debajo de dicho 0.7700, el próximo objetivo relevante para los bajistas está en los mínimos mensuales, alrededor de la región de 0.7620. Algunas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas. El par AUD/USD podría debilitarse por debajo del nivel de 0.7600 y acelerar la caída hacia los mínimos anuales, alrededor del área de 0.7565.

Por otro lado, es probable que cualquier nuevo movimiento alcista enfrente una fuerte resistencia cerca de la región de 0.7750. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y empujar al par AUD/USD hacia 0.7800. A esto le sigue la zona de resistencia de 0.7835-40.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles técnicos

Los estrategas de divisas de UOB Group señalan que se espera que el EUR/USD se mueva dentro del rango de 1.1840-1.2000 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Destacamos el viernes pasado que 'la caída del EUR/USD podría caer por debajo de 1.1900 primero antes de estabilizarse'. Añadimos, ‘es poco probable que el próximo soporte en 1.1880 se vea amenazado’. La posterior debilidad del EUR superó nuestras expectativas, ya que el EUR/USDD cayó a 1.1872 antes de recuperarse. A pesar de la caída relativamente pronunciada, el impulso a la baja no ha mejorado mucho. Dicho esto, el sesgo de hoy es para un EUR/USD más bajo, aunque es poco probable que el soporte principal en 1.1840 se vea amenazado (1.1860 ya es un nivel de soporte bastante fuerte). Por el lado positivo, una ruptura de 1.1935 (la resistencia menor está en 1.1920) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

Próximas 1-3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización del viernes pasado (19 de marzo, EUR/USD en 1.1920). Como se destacó, el riesgo de un EUR más alto se ha disipado y es probable que el EUR/USD se negocie entre 1.1840 y 1.2000 por ahora. De cara al futuro, el riesgo de que se rompa la parte inferior del rango parece ser más alto, pero el EUR/USD tiene que cerrar por debajo de 1.1840 antes de que se pueda esperar una caída sostenida".

• El USD/JPY ha retrocedido a lo largo de un canal de pendiente descendente en los gráficos a corto plazo.
• El canal mencionado ahora constituye la formación de un patrón de bandera alcista.
• Los osciladores mixtos en los gráficos horarios / diarios justifican precaución antes de abrir posiciones agresivas.

El par USD/JPY ha cerrado su hueco bajista de apertura semanal, aunque no ha logrado capitalizar el movimiento y rápidamente ha retrocedido alrededor de 30 pips desde cerca del nivel de 109.00.

Un sentimiento de cautela en los mercados bursátiles ha beneficiado al yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha impedido que los alcistas del dólar abrieran posiciones agresivas y han colaborado aún más para limitar la subida del par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el repunte ha vacilado cerca de la SMA de 200 horas, que ahora debería actuar como un punto clave para los inversores a corto plazo. Dicho esto, el par USD/JPY, por ahora, ha logrado mantenerse por encima del extremo inferior del canal descendente de más de una semana.

Dado el fuerte movimiento positivo reciente durante las últimas seis semanas, el canal mencionado constituye la formación de un patrón de bandera alcista. La configuración alcista se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se han aliviado de las condiciones de sobrecompra.

Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora se han ido a la baja en el territorio bajista y justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de alcista adicional. Mientras tanto, la media móvil simple de 200 horas cerca del nivel de 109,00 podría continuar limitando la subida.

A esto le sigue la resistencia del canal de tendencia, alrededor de la región de 109.15-20, que si se supera de manera decisiva se verá como un nuevo detonante para los alcistas. Esto, a su vez, preparará el escenario para un movimiento hacia la recuperación del nivel psicológico clave de 110.00.

Por otro lado, una ruptura sostenida por debajo del soporte del canal de tendencia, actualmente cerca de la región de 108.55-50, anulará el sesgo positivo y provocará algunas ventas técnicas. El par USD/JPY podría corregir aún más para probar el nivel redondo de 108.00.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles técnicos

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha expresado su opinión sobre la inflación y las perspectivas de la política monetaria, según informa Reuters.

Comentarios clave:

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, se espera que el GBP/USD acelere la caída si se cae por debajo de 1.3780 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Si bien esperábamos que la libra esterlina se debilitara el viernes pasado, opinamos que ‘cualquier debilidad probablemente se limite a una prueba de 1.3880’. Sin embargo, la libra esterlina se hundió brevemente a 1.3830 antes de rebotar. A pesar del rebote, parece demasiado pronto para esperar una recuperación sostenida. Solo una ruptura de 1.3900 (la resistencia menor está en 1.3870) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado. Hasta entonces, hay espacio para que la libra esterlina pruebe primero 1.3780 antes de que se pueda esperar una recuperación. Por hoy, la perspectiva de una caída sostenida por debajo del nivel de 1.3780 no es alta".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (19 de marzo, GBP/USDD en 1,3920), destacamos que la ‘perspectiva para el GBP/USD es neutral’ y ‘es probable que se negocie entre 1.3810 y 1.4010’. No anticipamos la forma rápida en que la libra esterlina se acerca al fondo del rango esperado (la libra esterlina cayó a 1.3830). El impulso bajista está comenzando a mejorar, pero el GBP/USD tiene que cerrar por debajo del mínimo del mes cerca de 1.3780 antes de que se pueda esperar una caída sostenida. En este momento, la perspectiva de tal movimiento no es alta, pero aumentaría a menos que el GBP/USD pueda moverse por encima de 1.3930 en estos pocos días. De cara al futuro, el siguiente nivel de soporte a destacar por debajo de 1.3780 está en 1.3700".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 22 de marzo:

El dólar estadounidense está fuera de los máximos a medida que los rendimientos retroceden antes de un discurso de Powell, presidente de la Fed. El despido del gobernador del banco central de Turquía provocó una venta masiva de la lira y sacudió otras monedas de los mercados emergentes. La UE está cerca de bloquear las exportaciones de vacunas al Reino Unido en medio del aumento en el número de casos.

Rendimientos: Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rondan el 1.70%, lo que permite que el dólar retroceda desde los máximos y que las acciones se estabilicen. Según las noticias, el presidente Joe Biden está considerando un nuevo plan económico que incluye gastos en infraestructura y también aumentos de impuestos, y esto último preocupa a los inversores.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, hablará en una conferencia en la primera de tres apariciones públicas. Puede arrojar luz sobre las condiciones actuales y el apoyo adicional a la economía. Alrededor de una cuarta parte de todos los estadounidenses ya han recibido una dosis de la vacuna para el COVID-19.

Lira: El presidente de Turquía, Recep Tayyip Erdoğan, ha destituido al gobernador del banco central, el tercer cambio en 21 meses, después de una subida significativa de tasas. Los mercados reaccionaron con una venta masiva del 15% en la lira. La moneda se está recuperando a medida que el nuevo gobernador y el ministro de Finanzas prometen una política monetaria estable.

Otras monedas de mercados emergentes también han sufrido volatilidad en medio de la agitación en la lira turca y mientras aumentan los casos de coronavirus. Brasil e India han experimentado un aumento de las infecciones.

La UE está considerando bloquear las exportaciones de las vacunas de AstraZeneca al Reino Unido, ya que los europeos están cada vez más frustrados con la crisis actual y los crecientes casos de infecciones. El regulador europeo confirmó que esta vacuna es seguro y efectiva la semana pasada.

La canciller alemana, Angela Merkel, está considerando una extensión de cuatro semanas del cierre nacional y alrededor de 20 millones de ciudadanos franceses están sujetos a nuevas restricciones. El EUR/USD está luchando por mantenerse en 1.19.

El GBP/USD está cotizando en torno a 1.39, mientras Gran Bretaña ya ha vacunado alrededor del 50% de los adultos con una dosis. La administración de la segunda dosis a tiempo está en duda en medio de problemas de suministro de la UE y también de la India.

El Bitcoin cotiza por encima de 58.000$, recuperándose de niveles más bajos después de otro fin de semana relativamente activo. El Ethereum está por encima de 1.800$ mientras que el XRP cotiza por debajo de 0.45$.