Noticias de mercados

• El EUR/USD se está consolidando cerca del nivel de 1.1900 a medida que la semana llega a su fin.
• Las noticias de la zona euro con respecto a la pandemia han empeorado continuamente a lo largo de la semana.

El EUR/USD ha logrado recuperar el nivel de 1.1900 luego de una breve caída a 1.1870 inicialmente durante el horario de negociación de EE.UU. y parece estabilizarse en esta área a medida que se acerca rápidamente el fin de semana y los volúmenes caen rápidamente. Tal como están las cosas, parece probable que el par cierre la sesión con pérdidas muy modestas de alrededor del 0.1% o alrededor de 10 pips.

Desempeño del día

Aparte de la noticia de que la Fed no extenderá las reglas del índice de apalancamiento suplementario (SLR) de la era pandémica más allá de fin de mes, lo que estimuló una fortaleza de corta duración del USD, hubo muy pocos factores fundamentales el viernes. Como referencia, estas reglas SLR habían permitido a los bancos mantener bonos y depósitos del Tesoro de EE.UU. en sus balances exentos de los requisitos normales de índice de capital, una decisión que la Fed decidió en las primeras etapas de la orden de crisis Covid-19 para detener la presión de venta excesiva en EE.UU en los mercados de tesorería.

En su mayor parte, las noticias de la zona euro esta semana han sido malas; Francia anunció cuatro semanas de restricciones de bloqueo más estrictas en 16 regiones (que cubren el 40% del PIB del país) el jueves y, como resultado, varios analistas han estado rebajando sus pronósticos de recuperación económica francesa en 2021. Mientras tanto, el ministro de Salud alemán hizo declaraciones esta mañana hablando de cómo no hay suficiente suministro de vacunas para detener una tercera ola en Europa este verano. Predijo que las cosas podrían ser tan malas en Semana Santa como en Navidad y reveló que AstraZeneca entregará menos vacunas de las esperadas en el segundo trimestre.

En otros lugares, a pesar de que la revisión de la EMA concluyó que los beneficios de la vacuna AstraZeneca superan con creces los riesgos, muchas naciones europeas no se apresuran a reiniciar el lanzamiento de la vacuna, lo que le cuesta al bloque un tiempo amplio en la carrera por la inmunidad colectiva. Italia puede ser una excepción; el país ha reiniciado rápidamente el lanzamiento de la vacuna AstraZeneca y el Primer Ministro italiano Mario Draghi habló recientemente sobre cómo espera que la tasa de vacunación diaria en el país alcance los 500.000 en abril y luego aumente aún más en mayo y junio.

Niveles Técnicos 

• Los precios al contado del oro se están consolidando en los bajos 1.745$, cerca de la DMA de 21 que actualmente se encuentra justo por encima de 1.740$.
• La semana que viene, los impulsores clave del oro serán los discursos de los miembros de la Fed, los PMI de Markit preliminares y la inflación subyacente del PCE.

Los precios al contado del oro (XAU/USD) se están consolidando en los mínimos de 1.745$, cerca del promedio móvil de 21 días que actualmente se ubica justo por encima de 1.740$. En general, los precios se han mantenido bien por encima del nivel 1.730$, en medio de la falta de impulsores fundamentales reales a lo largo del día, así como de una acción de precio relativamente moderada en los mercados de divisas (el USD es plano) y los mercados de bonos (los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. son planos ). En el día, parece que el oro cerrará con ganancias de alrededor de un cuarto de porcentaje o subiendo aproximadamente 5$, lo que se tradujo en ganancia modestas en la semana de alrededor del 0.8% o poco menos de 15$.

La próxima semana, los principales impulsores fundamentales del oro serán los discursos de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, que habla en tres ocasiones distintas, así como los comentarios del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. El PMI preliminar de Markit oportuno para el mes de marzo (que se publicará el miércoles) y los datos de inflación del PCE subyacente de febrero (también valdrá la pena observar el indicador de inflación favorito de la Fed). En última instancia, lo que sucede con el USD y los rendimientos reales es probable que determine a dónde va el oro; si ambos continúan subiendo, eso podría significar un dolor para el oro, aunque si las expectativas de inflación siguen aumentando, esto podría ser de soporte.

Observaciones tecnicas

La acción del precio de esta semana ha confirmado que el oro al contado se está consolidando dentro de una banderín bajista; al alza, una tendencia alcista que vincula los máximos del 4, 11 y 18 de marzo ha estado restringiendo la acción del precio, mientras que a la baja, una tendencia alcista que vincula los mínimos del 5, 12 y 18 de marzo ha estado apoyando la acción del precio. Por lo general, tales estructuras ocurren cuando un activo se está consolidando luego de pérdidas recientes, con una ruptura a la baja del banderín que actúa como la señal de venta para una mayor caída; dicha señal de venta podría desencadenarse por una ruptura por debajo de 1.720$-1.730$ y podría abra la puerta a una caída hasta el nivel psicológicamente importante de 1.700$ y una caída eventual a mínimos mensuales de alrededor de 1.680$.

Gráfico de cuatro horas

• El WTI ha continuado su recuperación intradiaria y ahora cotiza a mediados de 61.50$.
• Varias instituciones reiteraron sus pronósticos alcistas para el petróleo crudo, lo que ayudó a calmar los nervios luego de la fuerte liquidación del jueves.

Los mercados del petróleo crudo continúan recuperándose una  tras las fuertes pérdidas del jueves; El contrato de futuros del mes anterior para West Texas Intermediary (WTI), el punto de referencia estadounidense para el crudo ligero dulce, actualmente cotiza en máximos de la sesión en 61.50$, una recuperación intradía decente desde mínimos cercanos a 59.00$. El WTI todavía tiene un camino por recorrer para recuperar las pérdidas sufridas el jueves, cuando cayó desde niveles por encima de 64.50$. En el día, parece que el WTI cerrará la sesión con ganancias de alrededor de 1.50$ o subiendo aproximadamente un 2.5%.

Desempeño del día

La tranquilidad parece estar prevaleciendo en los mercados del petróleo crudo esta mañana tras las fuertes pérdidas del jueves. De hecho, lo que ayudó al mercado a estabilizarse ha sido comentarios tranquilizadores de los principales bancos de inversión que aún favorecen la subida de los precios del crudo en los próximos meses; Goldman Sachs todavía está pidiendo que el WTI alcance los 80$ en el verano y UBS pronostica que el Brent alcanzará los 75$ en la segunda mitad del año (el Brent cotiza por debajo de 64.50$ esta mañana).

Pero los impulsores de la caída de esta semana no deben descartarse fácilmente y pueden continuar pesando sobre el petróleo crudo en las próximas semanas, o al menos frenar cualquier recuperación. En primer lugar, las noticias sobre la pandemia en Europa continúan empeorando a medida que 1) la UE está envuelta en una tercera ola del virus que está impulsando a más países a endurecer las restricciones (Francia es el último en anunciar nuevas restricciones), 2) La UE continúa estropeando el lanzamiento de la vacuna y, finalmente, 3) el lanzamiento de la vacuna mucho más eficiente/rápido en el Reino Unido parece estar enfrentando algunas dificultades en abril, y se espera que se entreguen menos dosis que en marzo en medio de problemas de la cadena de suministro. El gobierno del Reino Unido dice que el ritmo más lento de las entregas de vacunas en abril no afecta la hoja de ruta hacia la reapertura, pero los nuevos bloqueos en el continente ciertamente afectarán la demanda de petróleo crudo allí.

Mientras tanto, otros desarrollos bajistas del petróleo crudo esta semana incluyen una actualización bajista semanal del inventario de petróleo crudo de EE.UU. (muchos analistas ven una mayor acumulación de inventario en el futuro dado que el extremo frontal de la curva de futuros de petróleo crudo ha entrado recientemente en contango) y mucha atención de la prensa en el aumento Exportaciones de crudo iraní a China; Las importaciones chinas no oficiales de crudo iraní superaron los 300 millones de toneladas por mes a principios de 2021 y las refinerías indias están agregando a Irán a sus planes anuales de importación en medio de las expectativas de que Estados Unidos aliviará las sanciones a las exportaciones del país.

Niveles Técnicos 

• La plata al contado se ha mantenido bien soportada por encima del 26.00$ el viernes.
• El XAG/USD se ha estado consolidando con una banderìn bajista en las últimas semanas, lo que implica que es muy posible una ruptura bajista.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han subido ligeramente en el último día de negociación de la semana y, en su mayor parte, se han mantenido bien soportado por encima de 26.00$ en las últimas horas. En el día, parece que la plata al contado va a cerrar con una suba de alrededor de 0.6% o un poco más de 15 centavos, lo que significa que en la semana habrá ganado alrededor de 1.2% o alrededor de 30 centavos.

Es importante destacar que, al menos desde un punto de vista técnico, la acción del precio de esta semana ha confirmado que la plata al contado se está consolidando dentro de una banderìn bajista; al alza, una tendencia alcista que vincula los máximos del 4, 11 y 18 de marzo ha estado restringiendo la acción del precio, mientras que a la baja, una tendencia alcista que vincula los mínimos del 5, 12, 18 y 19 de marzo ha estado apoyando la acción del precio. Por lo general, estas estructuras ocurren cuando un activo se está consolidando después de pérdidas recientes, con una ruptura a la baja de la bandera que actúa como señal de venta para una mayor caída; dicha señal de venta podría desencadenarse por una ruptura por debajo de 26.00$ y podría abrir la puerta a una caída hasta los mínimos mensuales en 25.00$.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD cotiza cerca de 1.2500 a medida que la liquidación en los mercados del petróleo crudo disminuye.
• Las ventas minoristas canadienses fueron más fuertes de lo esperado, pero no han tenido un impacto duradero en el dólar canadiense.

El USD/CAD cotiza modestamente alcista para el día justo por encima de 1.2500, pero ha retrocedido desde los máximos de la sesión anterior en 1.2545. Actualmente, el par cotiza al alza en unos 20 pips o poco menos del 0.2%.

Desempeño del dìa 

El dólar canadiense se vio muy afectado el jueves junto con una fuerte caída de los precios del crudo. Con los precios del petróleo crudo mucho más estables e incluso subiendo un poco (el WTI está de nuevo por encima de 60.00$ y se acerca a 61.00$), la caìda del dólar canadiense se está reduciendo un poco.

En otros lugares, aparte de la acción del precio del petróleo crudo y un informe de ventas minoristas canadienses más sólido de lo anticipado para el mes de enero, no ha habido mucho más que destacar para el USD/CAD; el dólar estadounidense experimentó una fortaleza fugaz a raíz de la decisión de la Fed de no extender las reglas del índice de apalancamiento suplementario (SLR) de la era pandémica a fin de mes; estas reglas habían permitido a los bancos mantener bonos del Tesoro y depósitos estadounidenses en sus balances exentos de requisitos normales de coeficiente de capital, un fallo que la Fed decidió en las primeras etapas de la orden de crisis Covid-19 para frenar la presión de venta excesiva en los mercados del Tesoro de EE.UU. Las reglas de SLR expirarán a fin de mes.

El USD/CAD subió brevemente hasta 1.2540 tras esta noticia, el impacto del mercado no ha sido duradero y un artículo publicado recientemente por el presidente de la Fed, Jerome Powell, publicado en el WSJ, no contenía información nueva sobre la orientación de la política de la Fed o las perspectivas sobre el economía y, por lo tanto, no movió los mercados en absoluto. La semana que viene, las cosas van a estar tranquilas para los traders del loonie, con solo comentarios del vicegobernador del Banco de Canadá, Toni Gravelle, para vigilar, mientras que los traders del USD tendrán que estar atentos a una gran dosis de discursos de la Fed (incluido el presidente de la Fed, Powell, así como a los datos preliminares de PMI de Markit y de inflación subyacente de PCE.

Niveles tècnicos 

Se espera que la economía de EE.UU. crezca un 6.3% en el primer trimestre de 2021 y un 1.2% en el segundo trimestre, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de la publicación de datos de esta semana disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: primer trimestre en 2.3% y disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: segundo trimestre en 2.8%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Las sorpresas negativas de las ventas minoristas avanzadas, la propiedad intelectual, la utilización de la capacidad y los datos de vivienda impulsaron la disminución en ambos trimestres".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense ignoró en gran medida este informe y se vio por última vez ganando un 0.2% en el día a 92.05.

• El WTI oscila entre los niveles de 59.00$-61.00$ en medio de condiciones de mercado más tranquilas el viernes.
• Los analistas han estado reiterando sus pronósticos alcistas para el petróleo y esto ha ayudado a estabilizar la confianza.

Después de la gran liquidación del jueves, los mercados de petróleo crudo se han estabilizado en el último día de negociación de la semana. Los futuros del mes anterior del índice de referencia estadounidense para el petróleo crudo ligero dulce (WTI), han oscilado entre los niveles de 59.00$-61.00$ en lo que va del viernes, y actualmente cotizan justo al norte del nivel psicológico importante de 60.00$, alimentándose de las ganancias diarias de alrededor de 40 centavos o alrededor del 0.7%.

El WTI ha estado respondiendo bien a los aspectos técnicos durante las últimas 24 horas, lo que no es sorprendente dado el alcance de la liquidación del jueves: durante una derrota de este tipo, los mercados a menudo responden mejor a los aspectos técnicos, ya que los fundamentos se tiran temporalmente por la ventana. La venta en los mercados de petróleo crudo el jueves realmente comenzó cuando el WTI rompió por debajo de su promedio móvil de 21 días por encima de 63.00$, pero el promedio móvil de 50 días ofreció un fuerte soporte y coincidió con el suelo del jueves en 58.20$. La zona de 58.50$ a 59.00$ también fue un área clave de soporte/resistencia a fines de febrero/principios de marzo, ofreciendo más soporte en ese sentido.

Para que la venta se reanude realmente, es probable que el WTI necesite ver una ruptura limpia de su DMA de 50 en los mínimos de 58.00$. Mientras tanto, los alcistas del WTI a más largo plazo que puedan estar interesados ​​en comprar en las caídas pueden apuntar a un movimiento de regreso hacia la DMA de 21 en la zona de 63.00$.

Niveles Técnicos 

• Libra a punto de terminar las semanas enfrentando una presión bajista.
• El dólar estadounidense gana en medio del deterioro del sentimiento del mercado y la subida de los rendimientos.

El par GBP/USD extendió la caída e hizo suelo en 1.3828, el nivel más bajo desde el martes. Luego se recuperó modestamente, aferrándose a las pérdidas diarias y a punto de registrar una caída semanal. El dólar estadounidense se mantiene fuerte en medio de la caída de los precios de las acciones y el aumento de los rendimientos estadounidenses.

El DXY está subiendo un 0.22% a 92.05, el nivel más alto en una semana. El índice saltó por encima de 92.00 después de que los rendimientos estadounidenses a 10 años subieran desde por debajo de 1.70% a 1.74%. En Wall Street, el Dow Jones cae un 0.75% y el Nasdaq sube un 0.35%.

El deterioro del sentimiento del mercado ayudó al dólar y pesó sobre la libra. El EUR/GBP borró las pérdidas y alcanzó máximos de dos días por encima de 0.8580. Las acciones cayeron después de que la Reserva Federal dijera que no iba a extender el alivio temporal del requisito de capital para los bancos. En el Reino Unido, se informó que el gasto público empujó las finanzas públicas a un déficit más profundo en febrero: fue el mayor registrado en febrero.

Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD se mueve con un sesgo negativo a muy corto plazo. En una perspectiva más amplia, continúa moviéndose lateralmente, incapaz de romper por encima de 1.4000 y con un fuerte soporte entre 1.3830 y 1.3800.

Niveles técnicos

• USD/JPY fluctúa en un rango relativamente ajustado el viernes.
• El índice del dólar estadounidense consolida las ganancias diarias en torno a 92.00.
• El rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en calma por encima del 1.7% tras un repunte inicial.

El par USD/JPY bajó durante el horario de negociación europeo, pero no tuvo dificultades para revertir su dirección en la segunda mitad del día. Sin embargo, después de subir a un máximo de la sesión de 109.05, el par entró en una fase de consolidación y se vio por última vez operando en 108.86, donde prácticamente no cambió en el día y la semana.

DXY lucha por mantenerse por encima de 92.00

Al principio de la sesión, la Reserva Federal de Estados Unidos dijo que no extenderá la regla temporal de apalancamiento de los grandes bancos que está programada para expirar a fines de marzo.

Con la reacción inicial del mercado a este anuncio, los principales índices de Wall Street comenzaron el día a la baja y el rendimiento de los bonos estadounidenses del Tesoro a 10 años, que perdió hasta un 2% antes en la sesión, se volvió positivo ese día. En consecuencia, el índice del dólar estadounidense comenzó a subir y tocó su mejor nivel en más de una semana en 92.16.

Sin embargo, con los inversores reservando sus ganancias antes del fin de semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años volvió a subir y el DXY descendió a la zona de 91.90 en la última hora.

Más temprano en el día, el Banco de Japón (BoJ) dejó su tasa de política sin cambios en -0.1% como se esperaba, pero anunció que permitirá que el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años suba o baje 0.25% alrededor de su objetivo del 0%. Este ajuste en el marco de control de la curva de rendimiento del Banco de Japón se esperaba en gran medida y no provocó una reacción significativa del mercado.

Niveles técnicos

• La libra cae por segundo día consecutivo, pero logra recortar las pérdidas.
• El GBP/JPY está a punto de registrar la primera caída semanal desde enero.

El GBP/JPY cayó a 150.55 el viernes y luego se recuperó hasta la zona de 151.00. El rebote muestra que a pesar de perder impulso alcista, la corrección aún no es tan fuerte, aunque los indicadores técnicos ofrecen más señales negativas sesión tras sesión.

La libra no pudo mantenerse por encima de 152.00, que sigue siendo un nivel técnico crítico al alza. Con el precio que se mantiene por debajo de 151.50, el GBP/JPY está listo para extender la corrección.

En el gráfico diario, el RSI se mueve hacia el sur desde niveles extremos de sobrecompra, lo que sugiere una extensión de la corrección que se avecina. El próximo objetivo se ubica en 150.00, un nivel horizontal y la SMA de 21 días. Una ruptura por debajo de 150.00 debería apuntar a una mayor debilidad en el futuro. Para aliviar la creciente presión bajista, la libra necesita recuperarse y mantenerse por encima de 152.00.

Gráfico diario



Niveles Técnicos

• El AUD/USD estuvo bajo una modesta presión bajista a principios de la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense tocó su nivel más alto en más de una semana en 92.16.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años giró a positivo ese día.

Después de permanecer relativamente tranquilo alrededor de 0.7750 durante la primera mitad del día, el par AUD/USD perdió su tracción en los inicios de la sesión estadounidense y tocó un mínimo de dos días de 0.7718. Al momento de escribir, el par bajó un 0.3% en el día a 0.7732. A pesar del reciente retroceso, el AUD/USD sigue en camino de terminar la semana prácticamente sin cambios.

DXY gira al norte por el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Aunque el viernes no se publicaron datos macroeconómicos significativos de EE.UU., el último anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro y ayudó al dólar a ganar fuerza frente a sus rivales.

La Fed dijo que no extenderá el programa del índice de apalancamiento suplementario (SLR), dejando que expire a fines de marzo como se planeó originalmente.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años, que perdió hasta un 2% más temprano en el día, fue visto por última vez con un aumento de 0.45% en el día a 1.726%. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense avanzó a su nivel más alto en nueve días en 92.16 y actualmente sube un 0.3% a 92.12.

Además, el humor amargo del mercado, reflejado por el mal comienzo de los principales índices de Wall Street hasta el día, proporcionó un impulso adicional al USD. Por el momento, los índices Dow Jones Industrial Average y S&P 500 han bajado un 0.85% y un 0.3%, respectivamente.

Niveles técnicos

• El EUR/USD continúa operando a la defensiva y ahora ha perdido de manera convincente el nivel 1.1900.
• La reciente caída se debió a la noticia de que la Fed no extenderá el programa SLR a fin de mes.

El par EUR/USD continúa operando a la defensiva y ahora ha perdido de manera convincente el nivel 1.1900, alcanzando sus mínimos de casi dos semanas alrededor de 1.1970. En el día, eso significa que el par ahora cotiza alrededor del 0.3% o un poco más de 30 pips más bajo en el día, y es probable que los bajistas ahora estén mirando una prueba de los mínimos de 2021 justo por debajo de 1.1840 en caso de que continúe la presión de venta.

Desempeño del día 

La reciente caída desde el nivel de 1.1900 hacia 1.1880 ha sido impulsada por la noticia de que la Fed no extenderá las reglas del índice de apalancamiento suplementario (SLR) de la era pandémica a fin de mes; estas reglas habían permitido a los bancos mantener bonos y depósitos del Tesoro de EE.UU. sus balances están exentos de los requisitos normales de coeficiente de capital, una decisión que la Fed decidió en las primeras etapas de la orden de crisis Covid-19 para detener la presión de venta excesiva en los mercados del Tesoro de EE.UU. Las reglas de SLR expirarán a fin de mes.

Los bancos de Wall Street habían estado presionando para una extensión de SLR y ahora enfrentan tener que reducir sus tenencias de bonos del tesoro (es decir, vendiendo bonos del gobierno de los EE.UU.) o aumentar la retención de capital adicional contra estas tenencias del tesoro (es decir, vendiendo otros activos), por lo tanto, la reacción del mercado a esta noticia no es sorprendente, con los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. repuntando bruscamente desde los mínimos (el rendimiento a 10 años ahora está lateral en el día en 1.73% después de haber sido tan bajo como 1.68%) y las acciones de EE.UU. cayendo (el S&P 500 cayó a 3.900 y ha bajado un 0.3% en el día).

En cuanto a otras noticias/temas de interés para EUR/USD; El presidente de la Fed, Jerome Powell, publicó un artículo sobre el WSJ, pero no movió los mercados dada la falta de información nueva sobre la política o la perspectiva de la Fed sobre la economía; más bien, el artículo parecía ser más una recapitulación de lo que sucedió en el últimos 12 meses en la economía mundial y estadounidense con respecto a la pandemia y la justificación de Powell para la respuesta de la Fed.

En otros lugares, las noticias sobre la pandemia de Covid-19 en Europa continúan empeorando; Tras la noticia de que Francia endurecería el bloqueo en 16 regiones (que cubren el 40% del PIB del país), el Ministro de Salud alemán hizo declaraciones esta mañana hablando sobre cómo no hay suficiente suministro de vacunas para detener una tercera ola en Europa este verano. Predijo que las cosas podrían ser tan malas en Semana Santa como en Navidad y reveló que AstraZeneca entregará menos vacunas de las esperadas en el segundo trimestre. Varios analistas han rebajado sus previsiones de recuperación económica francesa en 2021 como resultado, un golpe para el euro.

Mientras tanto, a pesar de que la revisión de la EMA concluyó que los beneficios de la vacuna AstraZeneca superan con creces los riesgos, muchas naciones europeas no se apresuran a reiniciar el lanzamiento de la vacuna, lo que le cuesta al bloque un tiempo precioso en la carrera por la inmunidad colectiva.

Niveles técnicos 

• Los principales índices de Wall Street cotizan en territorio negativo.
• Las acciones financieras sufren fuertes pérdidas después del anuncio de la Fed sobre SRL.
• El índice de servicios de comunicación S&P 500 está registrando pequeñas ganancias.

Los principales índices de acciones comenzaron el último día de la semana a la baja después de que la Reserva Federal de los Estados Unidos anunció que no extenderá la regla de apalancamiento de los grandes bancos y dejará que expire a fines de marzo según lo programado.

Durante la crisis del coronavirus, la Fed decidió no extender el programa SLR para permitir que los bancos excluyan los bonos del Tesoro y los depósitos de sus requisitos de reserva.

Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average bajó un 0.9% en el día a 32.568, el S&P 500 está perdiendo un 0.62% a 3.890 y el Nasdaq Composite cayó un 0.45% a 12.735.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el índice financiero ha bajado un 1.75% en el día como el de peor desempeño después de la campana de apertura. Por otro lado, el Índice de Servicios de Comunicación registra pequeñas ganancias diarias.

Gráfico diario

• DXY sube aún más y traspasa el nivel 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años operan más cerca del nivel del 1.75%.
• La Fed decidió no extender el programa SLR

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide al dólar frente a un conjunto de sus principales pares del G10, gana fuerza adicional y tocó nuevos máximos semanales por encima del obstáculo de 92.00.

El índice del dólar estadounidense ahora parece 92.50

El dólar gana más impulso alcista después de que la Reserva Federal anunció que no extenderá el índice de apalancamiento suplementario (SLR).

Según esta regla, los bancos podían excluir los bonos del Tesoro y los depósitos en los bancos de la Fed cuando se trata de calcular el índice de apalancamiento. Vale la pena recordar que esta regla entró en vigencia hace casi un año con el inicio de la pandemia.

La medida ejerce una presión adicional sobre el mercado de bonos y provoca una mayor subida de los rendimientos. De hecho, el rendimiento de los pagarés a 10 años opera cerca del nivel 1.75%, niveles registrados por última vez en enero de 2020.

Qué buscar alrededor de USD

El cambio de actitud del dólar observado en las últimas semanas sigue estando respaldado por el mejor desempeño esperado de la economía estadounidense frente a sus pares del G10. También se considera que la nueva ayuda de estímulo se suma a esto último con la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses y su traducción en un aumento de los rendimientos estadounidenses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza del DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica global.

Niveles técnicos 

Por el momento, el índice está ganando un 0.29% a 92.13 y una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo de 2021) expondría 92,68 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo mensual del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se ubica en 91.30 (mínimo semanal del 18 de marzo) secundado por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y luego 90.86 (SMA de 50 días).

• Monedas de mercados emergentes recortan ganancias contra el dólar.
• USD/MXN se mantiene con un tono bajista, poniendo a prueba el soporte de 20.20/25.

El peso mexicano está subiendo contra el dólar pero recortó pérdidas en la última hora ante una caída de los futuros de los principales índices de Wall Street. El cambio de humor de los inversores favoreció al dólar y presionó a la baja a las monedas de mercados emergentes, que de todas formas aún se mantienen en terreno positivo contra el dólar.

El avance del dólar del viernes se da contra las principales monedas como ser el euro y la libra. En la últimas hora lis rendimientos de los bonos del Tesoro han retomado el sesgo alcista, con la tasa a 10 años regresando a 1.74%, impulsando al dólar.

El USD/MXN cayó hasta 20.28 en la hora anterior, igualmente el mínimo del jueves, y ahora está en torno a 20.40. La zona de 20.25/30 es un soporte calve que por se mantiene. Una confirmación por debajo de dicho nivel habilitaría una extensión a la baja, con el objetivo en 20.00. Al alza, la zona de 20.55 es la resistencia relevante e inmediata con una suba por encima dando más ritmo al dólar.

Le puede resultar complicado al USD/MXN quebrar la zona de 20.25 en caso de persistir la caída en las bolsas y de continuar el dólar con el apoyo de rendimientos más alto. Por el contario, de darse una recuperación de los bonos del Tesoro, y si las acciones consiguen sostenerse, el peso mexicano se vería fortalecido.

El aspecto técnico, con un sesgo bajista en el USD/MXN que aún predomina, choca contra el sentimiento del mercado, en donde parece primar la cautela.

Niveles técnicos

• El par USD/CAD ganó tracción a principios de la sesión estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense avanza a nuevos máximos de 9 días por encima de 92.00.
• Las ventas minoristas en Canadá cayeron por segundo mes consecutivo en enero.

Después de pasar la primera mitad del día en un rango relativamente ajustado por debajo de 1.2500, el par USD/CAD ganó tracción en la última hora y tocó un máximo diario de 1.2526. Al momento de escribir, el par subió un 0.27% en el día a 1.2518.

Horas antes, los datos publicados por Statistics Canada mostraron que las ventas minoristas en enero cayeron un 1.1% a 52.500 millones de dólares y marcaron el segundo descenso mensual consecutivo. Aunque esta lectura fue ligeramente mejor que la expectativa del mercado, no permitió que el dólar canadiense encontrara demanda.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está luchando por realizar un repunte convincente después de quebrar por debajo de 60$ el jueves y permitir que la valoración del mercado del USD continúe impulsando los movimientos del USD/CAD.

DXY rompe por encima de 92.00

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense subió a un nuevo máximo de 9 días por encima de 92.00 en los iniios de la sesión estadounidense y proporcionó un impulso al USD/CAD.

Aunque el viernes no se publicaron datos macroeconómicos significativos de EE.UU., el sentimiento del mercado se agrió después de que la Reserva Federal de EE.UU. anunció que dejará que la regla temporal de apalancamiento de los grandes bancos expire a fines de marzo. Con el Dow Jones Industrial Average y los índices S&P 500 comenzando el día en territorio negativo, el DXY continuó subiendo y se vio por última vez ganando un 0.27% en el día a 92.10.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD está luchando por encontrar dirección el viernes.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene un poco por debajo de 92.00.
• Es probable que la reacción del mercado se mantenga moderada en el resto del día.

El par AUD/USD subió a su nivel más alto desde finales de febrero en 0.7850 el jueves, pero invirtió su dirección para cerrar el día profundamente en territorio negativo. Aunque el par bajó ligeramente durante las horas de negociación de Asia y tocó un mínimo diario de 0.7724, no tuvo dificultades para borrar sus pérdidas. Al momento de escribir, el par se mantuvo prácticamente sin cambios en el día en 0.7755.

DXY consolida las ganancias del jueves por debajo de 92.00

En ausencia de impulsores fundamentales significativos, el AUD/USD está luchando por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección. El índice del dólar estadounidense, que registró fuertes ganancias gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el jueves, se mantiene relativamente tranquilo en torno a 91.90, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia está realizando una corrección técnica y perdiendo alrededor del 2% diariamente.

Temprano en el día, los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas en febrero disminuyeron un 1.1% sobre una base mensual. Esta lectura siguió al aumento del 0.5% registrado en enero y fue peor que la estimación de los analistas de + 0.5%. Sin embargo, el impacto negativo de estos datos decepcionantes sobre el AUD siguió siendo de corta duración.

El calendario económico de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos macroeconómicos en el resto del día y es probable que el AUD/USD continúe moviéndose lateralmente.

Niveles técnicos 

• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro apuntala al dólar.
• Avance del dólar se da sobre todo contra las principales monedas.

El USD/JPY cayó horas atrás hasta 108.59, el nivel más bajo en una semana, pero luego rebotó con fuerza y está operando en torno a 109.00. La suba se dio ante un reinicio del recorrido alcista de los bonos del Tesoro, que impulsó al dólar en el mercado.

El DXY está en máximos sobre 92.00 y va ganando momento. En el  mismo momento los futuros de Wall Street se han tornado negativo y ahora apuntan a extender el descenso del jueves.

El yen en este contexto, pese a perder fuerza contra el dólar, está siendo favorecido por el clima de cierta aversión al riesgo. Las monedas que más caen el viernes son las majors.

El clima negativo en Wall Street y la suba en los rendimientos son fuerzas contrarias en el USD/JPY. La dirección dependerá de cual predomina más.

Técnicamente, el par sigue alcista, pero para habilitar más avances tiene que quebrar y confirmarse sobre 109.20/30. En la dirección contraria, el soporte clave de corto plazo está en 108.60. El quiebre de este nivel, apuntaría a más bajas, estando la siguiente barrera en 108.30/35.

Niveles técnicos

• El USD/RUB cae y rebota desde la región de 73.70.
• El CBR subió la tasa de interés clave en 25 pb hasta el 4.50%.
• La atención se centra ahora en la conferencia de prensa del gobernador E. Nabiullina.

El rublo ruso recupera algo de terreno perdido en sesiones pasadas y arrastra al USD/RUB a la región de 74.00 el viernes.

USD/RUB ahora mira al CBR

Después de dos avances diarios consecutivos, el USD/RUB encontró una resistencia moderada en la región 74.40/50, donde convergen los máximos semanales y la SMA clave de 200 días. Hasta ahora, el par se enfrentó a un soporte cercano a 73.70.

El movimiento a la baja en el par se produce después de que el banco central ruso (CBR) sorprendió a los mercados y elevó la tasa de política clave en 25 pb hasta el 4.50% en su reunión del viernes. Anteriormente, el consenso del mercado apuntaba a una postura estable del banco central (y una probable subida de tipos a finales de este año).

Según el CBR, las mayores expectativas de inflación son la principal razón detrás de la inesperada subida de tipos. El banco central agregó que el estímulo fiscal adicional probablemente alimentó las fuerzas proinflacionarias junto con eventos geopolíticos (sanciones) y mejoraron los fundamentos internos.

Más adelante en la sesión, el gobernador de CBR, E.Nabiullina, dará la conferencia de prensa habitual. En el calendario, las ventas minoristas de febrero y la tasa de desempleo recibirán una atención especial.

Niveles técnicos

En este momento, el par está perdiendo un 0.32% en 74.04 y una ruptura de 72.53 (mínimo del 16 de marzo de 2021) apuntaría a 70.00 (nivel psicológico) y luego a 68.55 (mínimo del 23 de junio de 2020). Por otro lado, la siguiente barrera emerge en 74.47 (máximo semanal del 19 de marzo) seguida de 74.83 (SMA de 100 días) y luego 74.96 (máximo mensual del 4 de marzo).

• El USD/CHF está subiendo por segundo día consecutivo el viernes.
• El USD se mantiene resistente frente a sus rivales tras las ganancias del jueves.
• El rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años retrocede modestamente antes de la sesión americana.

Después de cerrar los primeros tres días de la semana en territorio negativo, el par USD/CHF experimentó un repunte decisivo el jueves y ganó casi 50 pips. Con el dólar resistiendo frente a sus principales rivales antes del fin de semana, el USD/CHF está subiendo un 0.41% en el día en 92.96.

Índice DXY se mantiene cerca del nivel de 92.00

El jueves, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años subió a su nivel más alto en más de un año en el 1.75% y ganó más del 4% en el día antes de entrar en una fase de consolidación. Sin embargo, el índice del dólar estadounidense DXY se aferra a pequeñas ganancias diarias en 91.93 y ayuda al USD/CHF a mantenerse alcista.

No se publicarán datos macroeconómicos en el calendario económico de EE.UU. el viernes y los participantes del mercado continuarán observando de cerca los rendimientos.

Mientras tanto, la caída del 1% en el rendimiento a 10 años parece estar proporcionando un impulso al sentimiento del mercado, con los futuros del S&P 500 subiendo un 0.25% en el momento de escribir. Si los principales índices de Wall Street logran girar al alza y comenzar el último día de la semana con una base firme, el índice DXY podría tener dificultades para superar la región de 92.00 y limitar la subida del USD/CHF y viceversa.

USD/CHF niveles técnicos

Las ventas minoristas en enero en Canadá cayeron 1.1%. El dato fue negativo, pero mejor al consenso del mercado que era por un descenso del 3%. Las ventas sin tener en cuanta automóviles retrocedieron 1.2% en enero, siendo que el consenso era por un descenso del 2.8%. En diciembre habían caído 3.4% y 4.1% respectivamente.

La estimación preliminar indica que en febrero se había registrado un rebote del 0.4% en las ventas minoristas.

El loonie no se vio afectado tras los datos. El USD/CAD continuó aproximándose a la zona de 1.2500.

• El EUR/USD permanece bajo presión y prueba niveles por debajo de 1.1900.
• Un retroceso más profundo apunta a la región de 1.1830 en el corto plazo.

El EUR/USD fue rechazado una vez más desde niveles próximos a 1.20 a principios de semana, volviendo hoy por debajo de 1.1900.

La incapacidad del euro en sostenerse dejó la puerta abierta para una extensión del sesgo de oferta en el par y favorece un posible movimiento hacia los mínimos de 2021 en la banda de 1.1835/30 (9 de marzo). Esta zona de mínimos se ve reforzada por la proximidad a la media móvil simple clave de 200 días, hoy en 1.1843.

Por debajo de este último, se espera que las pérdidas potenciales cojan más fuerza con el próximo objetivo en un nivel de Fibonacci en 1.1762 por delante de la línea de soporte 2008-2020 en la banda de 1.1600/1.1590. Sin embargo, por el momento no se contempla una caída a este último nivel por el momento.

EUR/USD gráfico de día

• EUR/GBP presiona nuevamente el soporte de 0.8550.
• Euro y libra caen contra el dólar el viernes.

El EUR/GBP cayó en la sesión europea hasta 0.8534, apenas por encima del mínimo en un año que alcanzó el jueves en 0.8532. Luego regresó sobre 0.8550 y está operando en 0.8555, en terreno neutral para el día, manteniendo la tendencia bajista de largo plazo y la presión sobre 0.8550.

Sigue a la baja tras el BoE

La reunión del Banco de Inglaterra del jueves tuvo un tono más “dovish” como se esperaba. Mantuvo sin cambio la política sin cambios y no mostró una gran preocupación por la suba en los rendimientos, indicando que refleja el cambio en las expectativas económicas.

En el resto de Europa, el tema es la vacunación que sigue experimentando demoras, haciendo más probable la imposición de nuevas restricciones en la actividad para frenar los contagios por coronavirus.

Con respecto al Brexit, la prensa especializada informó que podría haber un acuerdo sobre regulación financiera para fin de mes. Esto es la contracara de las tensiones por las vacunas e Irlanda del Norte.

Niveles técnicos

En opinión de Christian Lawrence, estratega en Rabobank, el par USD/CAD está listo para probar 1.2575 antes de regresar a una región de rigidez de precios en torno a 1.2650.

Declaraciones clave:

“Vemos espacio para que la corrección actual del petróleo continúe, en nuestra mira está una caída de alrededor de un 5-7% más durante las próximas sesiones. Esta nueva caída en el petróleo debería traducirse en una nueva prueba del nivel de 1.2575 en el USD/CAD y nuestro caso base sigue siendo que alcance 1.26 para fin de mes".

“El USD permanece a merced de los tipos reales y el rendimiento de la renta variable, que por supuesto están estrechamente vinculados. Podríamos ver movimientos continuos de serrucho mientras el mercado escucha más de la Fed con no menos de siete discursos programados solo para la próxima semana. En el corto plazo, sin embargo, el impulso está firmemente del lado de un continuo empinamiento de la curva de rendimiento del UST (Bonos del Tesoro de EE.UU) y acompañando un aumento de los rendimientos reales mientras los “breakevens” luchan por seguir forjando nuevos máximos históricos”.

• El DXY está extendiendo el avance del jueves, aunque a menor velocidad.
• El próximo objetivo sobre 92.00, aparece en los máximos del presente año alrededor de 92.50.

El índice recupera el tono alcista junto con la renovada fortaleza del USD y se negocia en los niveles previos al FOMC, cerca de 92.00.

Mientras tanto, las ganancias adicionales permanecen en las cartas para el DXY, con las aspiraciones ahora apuntando a los máximos del presente año en torno a 92.50, antes de la media móvil simple crítica de 200 días, hoy en 92.68.

Una ruptura por encima de este 92.68 debería cambiar la perspectiva a constructiva (de bajista) y permitir mayores ganancias en el horizonte más corto.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY extiende el impulso instintivo muy por debajo del nivel de 130,00.
• Hay un soporte intermedio en la media móvil de 20 días alrededor de 129.20.

El EUR/JPY rompió por debajo de la zona de 130.00 y está en mínimos de varios días en torno a 129.50.

A pesar de la debilidad correctiva, el sesgo alcista en el cruce sigue siendo bueno y sólido por el momento. Sigue existiendo la posibilidad de más subas y de darse una superación de los máximos del presente año cerca de 130.70, el objetivo inmediato está en el obstáculo de 131.00 seguido por el máximo del verano de 2018 en 131.98 (máximo del 17 de julio).

Reforzando la postura positiva actual, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127.60, también coincidente con la media móvil simple de 50 días. Por debajo de esta zona, se prevé que la presión alcista se alivie un poco.

En una perspectiva global, mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.92, el panorama para el cruce debería seguir siendo constructivo.

EUR/JPY gráfico de día

El AUD/USD retrocedió el jueves, reforzando el potencial de un techo de “hombro cabeza hombro”, con el primer soporte a corto plazo en 0.7699, apuntaron los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

 “Mantenemos intacta nuestra visión de más operaciones laterales por ahora, con una leve inclinación a la baja, basada en el potencial de un techo de “hombro cabeza hombro”. Con esto en mente, vemos soporte inicialmente en 0.7724, por delante del mínimo reciente en 0.7699, cuyo quiebre expondría 0.7622/21”.

"Más allá de 0.7622/21 aumentaría el riesgo de una techo más importantes de 'hombro-cabeza-hombro', que se activaría debajo del grupo de soportes en 0.7583/57, los mínimos de principios de febrero".

"Por encima de 0.7838/49 se advertiría de una falsa ruptura a la baja y una reanudación más directa de la tendencia alcista central, con la resistencia próxima en 0.7895, cuya ruptura podría abrir la puerta al máximo del presente año en 0.8000/07".

• Los alcistas del oro se toman un respiro antes de reanudar el impulso al alza.
• El retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y el sentimiento de apetito por el riesgo pesa sobre el USDD y apuntala a los precios del oro.
• La configuración técnica en el gráfico de 1 hora sugiere que un nuevo movimiento al alza podría estar a la vista.

El oro (XAU/USD) está consolidando el avance  cerca del nivel de 1.740$ mientras los alcistas se toman un respiro antes de reanudar su movimiento hacia los máximos de dos semanas de 1.756$.

El último movimiento alcista del oro fue impulsado por el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva, lo que alivió un poco los temores de sobrecalentamiento y levantó el sentimiento del mercado. El dólar estadounidense de refugio seguro recibió un golpe, lo que a su vez ha ofrecido soporte al metal amarillo.

En el momento de escribir, las tasas de referencia de EE.UU. a 10 años caen casi un 2.50% en el día, por debajo del nivel del 1.70%. Los rendimientos alcanzaron los niveles más altos desde enero de 2020 en el 1.74% el jueves.

Mientras tanto, la configuración técnica a corto plazo para el oro sigue siendo constructiva, especialmente después de que los compradores encontraron aceptación por encima del promedio móvil crítico de 50 horas en 1.738$.

Por lo tanto, los alcistas del XAU podrían encontrar algún apoyo en cualquier retroceso desde niveles más altos. Una ruptura de este nivel podría exponer el poderoso soporte en 1.734$, donde se cruzan las SMA de 21 y 100 horas.

Sin embargo, con el RSI aún firme por encima de la línea media, el sesgo alcista permanece intacto.

Añadiendo credibilidad a la perspectiva optimista, confluencia de las SMA e 21 y 100 horas ha confirmado un cruce alcista.

El próximo objetivo relevante al alza se encuentra en 1.750$, un nivel psicológico, por encima del cual se podrían volver a probar los máximos de dos semanas.

El máximo de marzo de 1.760$ sigue estando en el radar de los compradores.

Oro gráfico de 1 hora

Oro niveles técnicos

El banco central de Rusia anunció el viernes que subió su tasa de política en 25 puntos básicos hasta 4.5%. "El balance de riesgos se ha desplazado hacia riesgos proinflacionarios", señaló el banco en su comunicado. El rublo subió luego de conocerse la decisión. El USD/RUB llegó a caer hasta 73.73, antes de regresar a la zona de 73.90.

Estiman en el banco central que la inflación anual volverá al objetivo cerca del 4% en la primera mitad de 2022 y se mantendrá en ese nivel más adelante. Agregó que el banco seguirá con el cronograma y el ritmo de un retorno a la política monetaria neutral teniendo en cuenta la dinámica de la inflación real y esperada.

Para justificar las medidas, la autoridad monetaria indicó que la rápida recuperación de la demanda y la elevada presión inflacionaria exigen un retorno a la política monetaria neutral. Dejó abierta la posibilidad de más subas en la tasa de referencia en las próximas reuniones.

• El NZD/USD se mueve dentro de un rango estrecho tras la caída del jueves.
• El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene estable un poco por debajo de 92.00.
• No se publicarán datos macroeconómicos importantes en el calendario económico de EE.UU.

El par NZD/USD cayó bruscamente el jueves y devolvió todas las ganancias que había registrado el miércoles. Ante la ausencia de impulsores fundamentales significativos en el último día de la semana, el par parece estar teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección. En el momento de escribir, el par se mantiene prácticamente sin cambios en el día cerca del nivel de 0.7170.

El jueves, un fuerte repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. dio un impulso al dólar. El índice del dólar estadounidense DXY subió casi un 0.5%, ya que el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense de referencia a 10 años registró una impresionante ganancia diaria del 4.4%. Antes del fin de semana, el índice DXY se mueve de forma lateral alrededor de 91.90, lo que no permite que el NZD/USD rebote.

El foco está en las conversaciones entre Estados Unidos y China

Mientras tanto, las últimas noticias sobre las conversaciones entre Estados Unidos y China en Alaska apuntan a un aumento de las tensiones geopolíticas entre dos superpotencias.

El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Zhao Lijian, ha señalado que hubo mucha confrontación entre las dos partes y el Wall Street Journal ha informado el viernes que China ha aumentado las compras de petróleo de Irán y Venezuela. Si las tensiones continúan aumentando, el NZD podría comenzar a debilitarse frente al resto de divisas en los próximos días.

El calendario económico de EE.UU. no presentará ninguna publicación de datos macroeconómicos significativos en el resto del día y los mercados de bonos se mantienen relativamente tranquilos, lo que sugiere que el NZD/USD podría extender su movimiento lateral durante el resto del día.

NZD/USD niveles técnicos

• El EUR/USD extiende la caída pese a debilidad del dólar.
• Alemania: inflación mayorista sube 0.7% en febrero, 1.9% anual.

El euro está teniendo un débil desempeño el viernes y cae contra el dólar y la libra. El EUR/USD marcó nuevos mínimos para el día en 1.1889, acercándose al piso de la semana. Esto se dio pese a que el dólar se muestra con cierta debilidad.

EUR/USD se mantiene limitado por 1.2000, y cerca de 1.1880

El EUR/USD el jueves operó muy cerca de 1.2000 y en la actualidad lo hace debajo de 1.1900. Esto pese a que el billete verde ha perdido momento ante una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años regresó debajo de 1.70% tras haber llegado a máximos en más de un año en 1.75%.

Las bolsas en Europa operan en terreno negativo, recibiendo lo que fue la jornada de Wall Street del jueves. Los futuros de los principales índices de EE.UU. apuntan a una leve recuperación. En lo que respecta a datos, en EE.UU. no se conocerá nueva información. En Europa, se conoció que en Alemania, el índice de precios al productor subió 0.7% respecto al mes anterior en febrero y un 1.9% durante los últimos doce meses. Más adelante el viernes hablar los funcionarios del Banco Central Europeo, E. Fernandez-Bollo y F. Panetta.

Las subas en el EUR/USD siguen frenadas por la zona de 1.2000. Ahora el foco está puesto en el piso de la semana en la zona de 1.1880, que de ceder podría favorecer una aceleración bajista del euro, estando el próximo soporte en 1.1865 y luego la atención podría pasar el mínimo de marzo en 1.3830/35.

En la dirección contraria, un regreso sobre 1.1915, que es donde está pasando la media móvil de 20 horas apuntalaría al euro en lo que respecta al panorama intradiario. Luego la próxima resistencia está en 1.1945/50, sin mucho más por delante hasta cercanías a 1.2000.

Niveles técnicos

A los inversores les preocupa que la política monetaria expansiva de la Reserva Federal, combinada con el aumento del déficit presupuestario, socave la confianza en el dólar. La reciente caída del dólar durante el año pasado ha aumentado estas preocupaciones. Si bien los economistas de Charles Schwab están de acuerdo en que puede haber consecuencias imprevistas de la combinación de políticas actual, ven que el rol del dólar como moneda mundial dominante parece seguro.

Declaraciones clave:

“A lo largo de los años, el uso del euro en transacciones globales ha crecido, el uso del yen japonés se ha mantenido en gran medida estable y ha habido un ligero aumento en el papel del renminbi. Sin embargo, ninguna de estas monedas parece poder suplantar al dólar en el corto plazo”.

"Si bien creemos que el papel del dólar como moneda de reserva mundial permanecerá intacto en el futuro previsible, su valor subirá y bajará con los cambios en los fundamentos económicos".

“No vemos un esfuerzo concertado por parte de la Fed para socavar el valor del dólar. De hecho, un dólar más débil generalmente se considera positivo para el crecimiento mundial porque facilita las condiciones de financiamiento para los prestatarios, especialmente en los países de mercados emergentes”.

“El dólar sigue siendo un activo de refugio seguro. Durante tiempos de tensión global, el dólar generalmente sube a medida que los inversores buscan un lugar grande, líquido y confiable para poner su dinero. Cuando se produjo la pandemia a principios de 2020, el dólar se disparó a su nivel más alto en décadas en comparación con una canasta de otras monedas debido a la demanda mundial".

• USD/CAD retrocede tras la fuerte suba del jueves y luego de no haber podido sostenerse sobre 1.2500.
• Retroceso en rendimientos de bonos del Tesoro sacó fuerza al dólar, pero aversión al riesgo presiona al alza.
• Se conocerá el reporte de ventas minoristas de Canadá.

El USD/CAD extendió su descenso intradiario y cayó hasta 1.2458, Marcano un nuevo mínimo para el día. Luego tuvo un rebote y está operando en 1.2475/80, en negativo pero aún cerca de 1.2500. El tono intradiairo sigue bajista, pero el par sigue sobre soporte relevantes de muy corto plazo.

La caída el USD/CAD y la baja del dólar contra las monedas ligadas a commodities, y de mercados emergentes, parece obedecer a una corrección de los recorridos del jueves. Además los rendimientos de los bonos del Tesoro están descendiendo y el petróleo intenta recuperar parte del terreno perdido ayer.

Los precios del petróleo cayeron más de un 7% el jueves en medio de las preocupaciones de que una nueva ola de infecciones por COVID-19 en Europa y las nuevas restricciones. El WTI tras operar por debajo, consiguió regresar sobre 60$ el viernes.

El calendario económico no muestra datos por delante de EE.UU. y se destaca el informe de ventas minoristas de Canadá.

Desde el punto de vista técnico, el USD/CAD fue rechazado nuevamente sobre 1.2500. En caso de regresar por encima podría ganar momento. Luego, de darse una consolidación sobre 1.2525 podría llevar al dólar a una apreciación más importante. En la dirección contraria, debajo de 1.2460, el próximo soporte se ve en 1.2430.

Niveles técnicos

• La plata ha estado oscilando entre dos líneas de tendencia convergentes, formando una cuña bajista.
• El soporte del patrón coincide con la media móvil simple de 200 horas y debería actuar como un punto fundamental clave.

La plata se mueve a la baja en el último día de negociación de la semana, manteniéndose cerca de los mínimos diarios, alrededor del nivel de 26.00$. Dicho esto, el metal blanco, hasta ahora, ha logrado mantenerse por encima del soporte de la SMA de 200 horas, aunque el sesgo a corto plazo parece inclinarse a favor de los bajistas.

Los recientes movimientos del precio se han limitado entre dos líneas de tendencia convergentes con pendiente alcista. Esto constituye la formación de un patrón bajista de cuña ascendente y respalda las perspectivas de una mayor debilidad. El soporte del patrón, actualmente alrededor de la región de 26.00-25.90$, coincide con la SMA de 200 horas y debería actuar como un punto fundamental. Una ruptura convincente por debajo de esta región marcará una nueva ruptura bajista y provocará algunas ventas agresivas.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio cerca de la zona de 25.40-35$, de camino hacia el nivel psicológico clave de 25.00$. A esto le siguen los mínimos mensuales, alrededor de la región de 24.85$. Algunas ventas posteriores deberían allanar el camino para una extensión del fuerte retroceso reciente desde el nivel de 30.00$ y arrastrar al XAG/USD hacia la muy importante SMA de 200 días, actualmente cerca del nivel redondo de 24.00$.

Por otro lado, cualquier movimiento positivo significativo aún podría verse como una oportunidad de venta y enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región de 26.50-60$. La barrera mencionada coincide con el extremo superior del patrón de cuña, que si se rompe de manera decisiva anulará el sesgo bajista. El movimiento subsiguiente de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar al XAG/USD por encima del nivel de 27.00$, hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 27.30$.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, la perspectiva para el GBP/USD sigue siendo neutral en el horizonte de corto plazo.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que ‘el fuerte rebote tiene margen para probar la resistencia principal en 1.4020’. Añadimos, ‘en vista de las condiciones de sobrecompra, es posible que la libra esterlina no pueda mantener un punto de soporte por encima de este nivel (la resistencia menor está en 1.4000)’. Nuestra expectativa no se materializó ya que el GBP/USD subió a 1.4001, cayó bruscamente a 1.3897 antes de rebotar para terminar el día en 1.3932 (-0.27%). El impulso a la baja ha mejorado un poco y el sesgo se inclina a la baja. Dicho esto, es probable que cualquier debilidad se limite a una prueba de 1.3880. Es poco probable que el próximo soporte en 1.3850 entre en escena. La resistencia está en 1.3950 seguida de 1.3980”.

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (18 de marzo, GBP/USD en 1.3970), destacamos que ‘el impulso alcista está empezando a mejorar, pero el GBP/USD tiene que cerrar por encima de 1.4050 antes de que se pueda esperar un avance sostenido’. Agregamos, ‘las probabilidades de un avance sostenido no son altas por ahora, pero permanecerían intactas mientras el GBP/USD no se mueva por debajo de 1.3880’. No anticipamos la forma rápida en que la libra esterlina cedió la mayor parte de sus ganancias del día anterior (el GBP/USD cayó a un mínimo de 1.3897). Si bien 1.3880 aún está intacto, la acumulación de impulso alcista se ha desvanecido. La perspectiva para la libra esterlina es neutral ahora y es probable que se negocie entre 1.3810 y 1.4010".

Comentarios adicionales del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, de la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria del viernes.

Al comentar sobre la reunión del jueves entre Estados Unidos y China en Alaska, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Zhao Lijian, ha dicho que hubo mucha confrontación.

Zhao ha añadido que el enfrentamiento no era a lo que aspiraba Pekín.

• El oro logra ganar algo de tracción positiva el viernes y recupera las pérdidas del día anterior.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece algo de apoyo a los precios del oro, denominado en dólares.
• La configuración técnica bajista justifica precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo.

El oro se ha movido al alza y ha alcanzado nuevos máximos diarios, alrededor de la región de 1.745$, al inicio de la sesión europea del viernes. En el momento de escribir, los precios edl oro se están consolidando cerca de esta región, manteniéndose dentro de un rango estrecho por encima de 1.740$.

Después de una caída inicial justo por debajo del nivel de 1.730$, el metal precioso ha logrado recuperar algo de tracción positiva y se ha recuperado de las modestas pérdidas del día anterior. El sentimiento de cautela prevaleciente en los mercados bursátiles ha sido visto como uno de los factores clave que ha ofreció algo de apoyo al XAU/USDD de refugio seguro.

La venta masiva del día anterior en el mercado de renta fija de EEUU. y la caída de los precios del petróleo crudo pasaron factura al sentimiento de riesgo global. Esto, a su vez, ha obligado a los inversores a refugiarse en los activos tradicionales de refugio seguro, como el oro. Aparte de esto, una demanda moderada del dólar estadounidense ha beneficiado aún más a los precios del oro, denominado en dólares.

Los alcistas del USD se han mantenido al margen en medio de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ha proporcionado un impulso adicional al metal amarillo que no rinde. Dicho esto, la perspectiva optimista para la economía de EE.UU. podría continuar apuntalando al dólar y limitar cualquier subida significativa para el XAU/USD.

La Fed se sumó a la narrativa de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida y predijo una recuperación en forma de V este año. Además, los responsables de la formulación de políticas monetarias no mostraron ningún malestar por el reciente aumento del coste de los préstamos a largo plazo. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y continuar ofreciendo algo de apoyo al USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, los repetidos intentos fallidos cerca del punto de ruptura del soporte horizontal de 1.760-65$, ahora convertido en resistencia, justifican la precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Por lo tanto, cualquier movimiento positivo posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer con bastante rapidez.

Oro niveles técnicos

Haruhiko Kuroda, gobernador del Banco de Japón (BoJ), ha dicho que los miembros de la junta creen que es apropiado continuar con el marco de políticas actual en su conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria programada para el viernes.

Comentarios adicionales:

• El GBP/USD logra recuperar algo de tracción positiva en el último día de negociación de la semana.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece algo de apoyo al par.
• Las preocupaciones sobre la escasez de vacunas para el COVID-19 en el Reino Unido podrían limitar las ganancias del par.

El USD ha sido testigo de algunas ventas al inicio de la sesión europea del viernes y ha empujado al par GBP/USD de nuevo por encima del nivel de 1.3950, en nuevos máximos diarios.

Un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., desde el máximo de un año de 1.754% tocado el día anterior, ha ejercido cierta presión sobre el dólar estadounidense. Esto, a su vez, ha ayudado al par GBP/USD a detener la caída de rechazo del día anterior desde el nivel psicológico clave de 1.4000 y a recuperar tracción en el último día de negociación de la semana.

Mientras tanto, el sentimiento más tranquilo en el mercado de renta fija ha proporcionado un modesto impulso al sentimiento de riesgo global, lo que ha sido visto como otro factor que ha afectado al dólar estadounidense de refugio seguro. Dicho esto, la perspectiva económica optimista de EE.UU. debería ayudar a limitar el retroceso del USD y limitar cualquier subida significativa en el par GBP/USD.

Aparte de esto, las noticias sobre la probable escasez de vacunas para el COVID-19 en el Reino Unido podrían evitar que los inversores abran posiciones alcistas agresivas en torno a la libra esterlina. Una reducción significativa en el suministro de vacunas podría descarrilar el plan del gobierno del Reino Unido para salir del bloqueo actual y empañar las perspectivas de una recuperación económica más rápida.

Esto se produce después de la declaración bastante pesimista del jueves del Banco de Inglaterra, que indicó que las perspectivas de la economía seguían siendo inusualmente inciertas. Además, los repetidos intentos fallidos en niveles más altos justifican cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes el viernes.

GBP/USD niveles técnicos

A continuación se presentan los hallazgos clave del examen de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ), que se ha publicado junto con la declaración de política monetaria este viernes.

Comentarios clave:

• El índice DXY retrocede el movimiento anterior cerca de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses corrigen a la baja y presionan al dólar.
• La atención de los inversores permanece en los rendimientos y en la recuperación económica.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, regresa al territorio negativo después de no poder probar la barrera clave en 92.00 anteriormente en el día.

Índice del dólar estadounidense DXY se debilita ante la disminución de los rendimientos

El índice DXY extiende sus movimientos agitados en las dos direcciones observados en lo que va de semana y devuelve el avance del jueves después de flaquear una vez más al intentar superar la región clave de 92.00 anteriormente en el día.

El retroceso actual del dólar se produce como respuesta al retroceso de los rendimientos estadounidenses, en particular el bono a 10 años al nivel del 1.67% después de subir hasta el 1.75% en algún momento del jueves.

Mientras tanto, el índice DXY ha recuperado casi por completo la caída posterior al FOMC a la región de 91.30 después de que el Comité reiterara la postura ultra acomodaticia de la Fed y el presidente Powell rechazara cualquier reducción del programa de compra de bonos en el futuro previsible.

Ante la ausencia de publicaciones económicas importantes de EE.UU., es probable que los inversores centren la atención en la evolución de los mercados de bonos de EE.UU. para conocer la dirección de los precios.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El cambio de actitud en torno al dólar observado en las últimas semanas sigue estando respaldado por el mejor desempeño esperado de la economía estadounidense frente a lo otros países del G-10. También se considera que la nueva ayuda de estímulo se suma a este último impulso positivo con la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses y su traducción en un aumento de los rendimientos estadounidenses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza en el índice DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica global.

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está retrocediendo un 0.19% en el día, cotizando en 91.70. El próximo soporte se encuentra en 91.30 (mínimo del 18 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y 90.86 (SMA de 50 días). Por el lado positivo, una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.68 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre).

El Banco de Japón (BoJ) ha mantenido su tasa de política clave sin ajustar al final de su reunión de revisión de la política monetaria de marzo celebrada el viernes.

El banco central ha dejado la tasa clave estable en -10pb mientras mantiene su compromiso de comprar J-REITS a un ritmo anual de hasta 180 mil millones de yenes.

El BoJ ha aclarado en la declaración de política monetaria que el rendimiento del JGB a 10 años puede subir o bajar un 0.25% (no un 0.2%) en torno a su objetivo del 0%.

El banco central ha modificado los límites de compra de ETFs, eliminando el límite inferior de 6 billones de yenes (55 mil millones de dólares) mientras mantiene un límite superior de 12 billones de yenes.

Los mercados esperaban que el banco central japonés permitiera que los rendimientos de los bonos a más largo plazo fluctuaran más alrededor de su objetivo, al tiempo que insinuaban una reducción "sigilosa" de sus enormes compras de fondos cotizados en bolsa (ETF).

Resumen de la declaración:

Las discusiones entre funcionarios estadounidenses y chinos fueron "sustantivas, serias y directas", ha dicho un alto funcionario de la Casa Blanca en un comunicado el viernes.

Comentarios adicionales:

Los estrategas de divisas de UOB Group han señalado que se espera que el EUR/USD navegue entre el rango de 1.1840-1.2000 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el EUR/USD 'continúe avanzando' fue incorrecta, ya que cayó bruscamente desde 1.1988 (mínimo de 1.1905 durante la sesión americana). Si bien el impulso bajista no ha mejorado mucho, la caída del EUR/USD podría extenderse por debajo de 1.1900 primero antes de estabilizarse. Es poco probable que el próximo soporte en 1.1880 se vea amenazado. La resistencia está en 1.1940 seguida de 1.1960”.

Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos que ‘el riesgo se ha movido ligeramente al alza, pero el EUR/USD tiene que cerrar por encima de 1.2030 antes de que se pueda esperar un avance sostenido’. Agregamos, ‘la perspectiva de tal movimiento no es alta, pero continuaría aumentando siempre que el EUR/USD no se mueva por debajo de 1.1900 en estos pocos días’. No anticipamos la rápida caída posterior a 1.1905 durante la sesión americana. Si bien 1.1900 aún está intacto, la leve acumulación de impulso se ha desvanecido. En otras palabras, el riesgo de un EUR/USD más alto se ha disipado y es probable que el par se negocie entre 1.1840 y 1.2000 por ahora".

El ministro de Relaciones Exteriores de China, Yang Jiechi, ha señalado que espera que las conversaciones entre China y EE.UU. sean sinceras y francas, según informa la agencia de noticias Xinhua.

Yang también ha dicho que "Estados Unidos incita a algunos países a atacar a China", al tiempo que sugiere que Estados Unidos puede hacerlo mejor en cuestiones de derechos humanos.

Por otra parte, el principal diplomático y consejero de Estado de China, Wang Yi, ha dicho que las serias dificultades en las relaciones entre China y Estados Unidos en el pasado no deberían continuar.

Mientras tanto, los funcionarios chinos en Alaska han dicho que Estados Unidos realizó un ataque infundado a las políticas interna y externa de Pekín, provocando las disputas.

Estados Unidos excedió el tiempo en los comentarios iniciales de las conversaciones, violando el protocolo, han agregado los funcionarios chinos.

Vale la pena señalar que los funcionarios de EE.UU. y China tuvieron un comienzo difícil en su primera reunión desde que el presidente de EE.UU., Joe Biden, asumió la presidencia. La reunión se lleva a cabo en Alaska.

Los datos preliminares de las ventas minoristas australianas para febrero se han situado en un -1.1% intermensual frente al + 0.4% esperado y el crecimiento del +0.5% del mes anterior. Los datos están sujetos a revisión, por lo que no suelen recibir demasiada atención en los mercados.

“La facturación minorista ha sido irregular entre noviembre y enero debido a las interrupciones debidas al COVID ('mini cierres' en varios estados) y los cambios relacionados con las ventas del 'Black Friday’ y el gasto de recuperación en Victoria después de la reapertura del estado”, han dicho los analistas de Westpac.

“Febrero vio aún más interrupciones debido al COVID, esta vez con Queensland y Victoria instituyendo bloqueos de una semana. Nuestro rastreador de tarjetas de Westpac sugiere que estos tuvieron un impacto limitado durante todo el mes”.

Acerca de las ventas minoristas

Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Australian Bureau of Statistics está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado inferior es bajista.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 19 de marzo:

Los mercados están con un sentimiento más cauteloso ya que el aumento de los rendimientos ha estado pesando sobre las acciones y manteniendo la fortaleza del dólar. La decisión del BoJ sacudió las acciones japonesas y las ventas minoristas canadienses destacan en el calenario económico de hoy. Las conversaciones chino-estadounidenses han dado lugar a disputas. Los países europeos están reanudando el uso de la vacuna de AstraZeneca, mientras que Gran Bretaña está preocupada por los problemas de suministro.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años alcanzaron un máximo por encima del 1.75% el jueves, respaldando al dólar y haciendo caer las acciones, especialmente las tecnológicas. La caída de los rendimientos de estos bonos a alrededor del 1.70% el viernes solo proporciona una calma temporal.

Encuentro en Alaska: Otro factor que pesa sobre los mercados es la reunión de alto nivel entre funcionarios estadounidenses y chinos. Los representantes de las dos economías más grandes del mundo criticaron el historial de derechos civiles del otro, poniendo en duda una cumbre entre el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping, que había sugerido Pekín.

El Banco de Japón amplió el rango en el que pueden flotar los JGB a diez años como se filtró anteriormente. Si bien el yen se mantiene estable, la decisión del BoJ de enfocar sus compras de ETFs en acciones que cotizan en el índice Topix lo hizo subir mientras que otras acciones se desplomaron.

El EUR/USD ronda el nivel de 1.19, lejos de los máximos semanales. La Agencia Europea de Medicamentos declaró que la vacuna de AstraZeneca para el COVID-19 es segura y efectiva, y varios países europeos reanudarán las inoculaciones.

El GBP/USD cotiza en torno a 1.39, en medio de la preocupación de que una ralentización en el suministro de dosis frene la campaña de vacunación. El Banco de Inglaterra dejó las tasas sin cambios el jueves y reconoció una mejora en las condiciones. Sin embargo, está esperando "pruebas claras" sobre la inflación antes de actuar.

Ver: Análisis rápido del BoE: Bailey golpea a la libra esterlina con un movimiento al estilo de la Fed de “lo creeré cuando lo vea”, ¿durará?

El USD/CAD está cotizando en torno a 1.25, golpeado por la fortaleza del dólar y también por una caída en los precios del petróleo. El petróleo crudo WTI está cotizando alrededor de 60.00$ ya que, según las noticias, algunos miembros de OPC + están preocupados de que los precios puedan caer si los recortes de producción no se extienden a principios de abril. Las cifras de ventas minoristas canadienses se publicarán el viernes.

Las criptomonedas están fuera de sus máximos, con el Bitcoin cotizando alrededor de 58.000$. Los fines de semana anteriores han demostrado ser volátiles para los activos digitales.