Noticias de mercados

Lo que necesita saber el jueves 18 de marzo:

El dólar se desplomó con la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos. Como se anticipó ampliamente, el banco central dejó sin cambios las tasas y la flexibilización cuantitativa. El Resumen de proyecciones de la Fed mostró el miércoles que cuatro legisladores ven un despegue en la tasa de fondos federales desde cero en 2022, en comparación con solo un responsable de política en la publicación de diciembre. Además, el número de formuladores de políticas que ven un despegue en la tasa de fondos federales de cero en 2023 aumentó a siete de cinco en diciembre.

El rendimiento del bono de referencia del Tesoro a 10 años se disparó a 1.689% antes del anuncio de la Fed, pero recortó la mayor parte de sus ganancias intradía antes del cierre, terminando el día en 1.64%.

Wall Street terminó al alza, después de un comienzo suave del día. El DJIA y el S&P cerraron en niveles récord después de que la Fed reafirmó su política monetaria ultra-flexible.

El EUR/USD se acerca a 1.2000, mientras que el GBP/USD cotiza alrededor de 1.3960, cautelosamente alcista antes de la decisión de política monetaria del BOE el jueves. Las monedas alineadas con materias primas fueron las de mejor desempeño, con AUD/USD por encima de 0.7800 y USD/CAD en nuevos mínimos anuales alrededor de 1.2400. El par USD/JPY ha cambiado poco hasta 108.80.

El oro avanzó a 1.750$, terminando el día en 1.744$ la onza troy. El WTI cambió poco, con el barril cotizando a 64.50$.

• Una decisión moderada de tipos de la Fed ayudó a que los índices bursátiles S&P 500 y Dow Jones Industrial Average alcanzaran máximos históricos.
• La Fed rechazó los precios del mercado de subidas de tipos prematuras, y el gráfico de puntos no mostró subidas hasta 2023.

Fue otro día de cierre récord para los índices S&P 500 y Dow Jones Industrial Average; el primero terminó la sesión con un alza de 0.3% a 3973 y el segundo con un aumento de 0.6%, ya que logró eclipsar el nivel de 33.000 por primera vez. Por otra parte, el Nasdaq 100 cerró la sesión con un alza del 0.4%, el Russell 2000 ganó un 0.7% y el índice de volatilidad CBOE cayó un 0.56 a 19.23, su nivel más bajo desde febrero de 2020.

En términos de desempeño del sector GICS; Consumer Discretionary fue el mejor, ganando un 1.4%. Los industriales ocuparon el segundo lugar, ganando un 1.1%. Los servicios públicos con sesgo defensivo fueron los peores, cayendo un 1.6% en el día.

Desempeño del día

Las acciones habían abierto la sesión a la baja, pero una gráfica de puntos más moderada de lo esperado por parte de la Fed, así como una orientación política típicamente moderada en la declaración de la Fed y del propio presidente de la Fed, Jerome Powell, ayudaron a las acciones a recuperarse bruscamente a niveles récord. La combinación de una Fed moderada y las expectativas de una poderosa recuperación económica en los próximos tres años (la nueva proyección económica de la Fed presentó grandes mejoras en las previsiones de crecimiento como reflejo del impacto positivo del estímulo) parece bastante óptima para los mercados de valores en este momento.

Aparte de la Fed, hubo muy pocas otras noticias de las que los mercados pudieran negociar; El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, tuvo algunas palabras duras para el presidente ruso Putin, llamándolo un "asesino", pero esto no movió los mercados. La atención ahora se dirige a la reunión de esta semana entre Estados Unidos y China en Alaska y los informes más recientes sugieren que China pedirá a Estados Unidos que revoque las políticas de Trump; la mayoría de los analistas estarían de acuerdo en que hay muy pocas posibilidades de que eso suceda en este momento.

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones adicionales

"Todavía hay 10 millones de personas que necesitan volver al trabajo, tomará algo de tiempo para eso".

"No va a suceder de la noche a la mañana".

"No importa qué tan bien se desempeñe la economía, el desempleo tardará un tiempo en bajar".

"Siendo realistas, dados los números, llevará algún tiempo que la gente vuelva a trabajar".

"Es importante que las condiciones financieras sigan siendo acomodaticias para que podamos lograr los objetivos".

"Estoy preocupado por las condiciones desordenadas en los mercados, o en el ajuste que amenaza el logro de las metas".

"Creemos que nuestra postura política actual es apropiada".

"Consideramos que las disparidades en el mercado laboral muestran una flexibilización".

"Vamos a considerar las disparidades raciales como una forma de flexibilización en el mercado laboral".

• El GBP/USD subió en medio de una reacción moderada del mercado tras la decisión de tipos de interés del FOMC, subiendo casi hasta 1.3950.
• La Fed ayudó a que la política se estableciera estable, pero su diagrama de puntos parece haber sido menos agresivo de lo que se temía.
• El presidente de la Fed, Powell, está hablando actualmente, pero se ha apegado en gran medida a su habitual guión moderado.

Desde que volvió a subir por encima del nivel de 1.3900 y volvió a los nuevos máximos del día apenas por debajo de 1.3950 a raíz de una reacción moderada a la publicación de la última decisión de política monetaria del FOMC, gráficos de puntos actualizados y nuevas proyecciones económicas, el GBP/SD se ha estabilizado y los operadores están viendo hablar al presidente de la Fed, Jerome Powell.

Antes de la publicación de la decisión de política monetaria de la Fed, el par había estado operando alrededor de 1.3850, con una caída de alrededor de 0.3% en el día en ese momento. Después del último salto de 100 pips, el par ahora cotiza alrededor de un 0.4% más alto en el día, un rebote decente, pero en términos de las clasificaciones del G10, la libra esterlina todavía está por detrás del NZD, el AUD y el euro, todos los cuales están más cerca del 0.7%. más alto en el día frente al dólar.

De cara al futuro, si bien los comentarios de Powell son la preocupación más inmediata, tan pronto como se terminen, el enfoque se trasladará al Banco de Inglaterra, que publicará su propia decisión de política monetaria el jueves junto con proyecciones económicas actualizadas.

Resumen del FOMC

Como se esperaba, el FOMC decidió dejar el rango objetivo de los fondos federales sin cambios en 0.0-0.25%, la tasa de interés sobre el exceso de reservas (IOER) en 0.1%, su tasa de compras de activos mensuales en 120$B. Mientras tanto, la Fed continúa pronosticando que no habrá subidas de tipos hasta 2023 a través de su diagrama de puntos; los mercados parecen haber esperado que el diagrama de puntos de la Fed pronosticara un aumento en 2023, de ahí la reacción moderada del mercado. Hay que tener en cuenta que el nuevo diagrama de puntos es un poco más agresivo que la última edición, sin embargo, siete miembros del FOMC pronostican un despegue en 2023 (anteriormente cinco) y cuatro en 2022 (anteriormente uno).

En términos de la declaración de política monetaria, no se cambió mucho, aparte del lenguaje sobre el ritmo de la recuperación (que se modificó para mostrar que la recuperación se ha acelerado) y la eliminación de una línea sobre los precios del petróleo que pesan sobre la inflación. El primer ajuste es, por supuesto, un reflejo del impulso económico de un mayor estímulo fiscal y el último ajuste es un reflejo del hecho de que los precios del petróleo se han recuperado bruscamente en los últimos meses. La Fed mantuvo su orientación de que no habrá subidas en las tasas de interés hasta que haya logrado su doble mandato (pleno empleo e inflación de manera moderada y sostenible por encima del 2.0%) y que el ritmo de las compras de QE no se ralentizará hasta que se logre un progreso significativo hacia este objetivo.

Finalmente, las nuevas proyecciones económicas de la Fed para 2021 eran muy optimistas; El banco ahora espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 6.5% en 2021 (la previsión anterior era de una tasa de crecimiento del 4.2%), al 3.3% en 2022 y al 2.2% en 2023. Mientras tanto, la Fed ahora ve ahora el PCE subyacente subiendo al 2.4% en 2021 antes de moderarse de nuevo hacia el 2.0% en 2022 y 2023 y la tasa de desempleo volverá a caer al 4.5% a finales de 2021 antes de volver a niveles prepandémicos de alrededor del 3.5% en 2023. En particular, sobre la inflación; la mayoría de los miembros de la Fed ahora ven los riesgos de inflación incluidos al alza en el lugar de la baja.

Así que, en general, la Fed se mostró mucho más optimista sobre las perspectivas de recuperación económica de Estados Unidos en los próximos años, y realizó mejoras considerables en sus proyecciones económicas y modificó el lenguaje de la declaración para reflejar esto. Una minoría de miembros agresivos de la Fed ve claramente que las mejores perspectivas son una razón para soportar la política antes que en la orientación actual, y estos pedidos de ajuste más temprano parecen estar creciendo más fuertes, como lo muestra el gráfico de puntos más agresivo . Pero parece que los mercados temían algo aún más agresivo de lo que la Fed realmente entregó, de ahí la reacción moderada.

Los comentarios de Powell hasta ahora

En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se ha ceñido en gran medida a su guión moderado habitual. El mensaje principal sigue siendo que la Fed quiere ver un progreso real hacia sus objetivos (es decir, mejoras significativas en los datos económicos) antes de comenzar a reducir su programa de QE y luego evidenciar que estos objetivos se han cumplido antes de que finalmente comience a subir las tasas. En otras palabras, una Fed que es reactiva a los datos (algunos argumentarían detrás de la curva) en lugar de preventiva como ha sido el caso en el pasado.

Un tema importante cuando la prensa ha podido cuestionar a Powell en los últimos meses ha sido el programa QE de los bancos; Como de costumbre, Powell se ha negado a que se lo induzca a hablar sobre cuándo la Fed podría reducir su programa de compra de activos y también sobre posibles ajustes al programa de compra de activos. Powell se ha apegado a su línea habitual de que la política actual es apropiada. Finalmente, preguntado sobre la extensión SLR, Powell dijo que habrá un anuncio en los próximos días.

Niveles Técnicos 

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"Nos gustaría ver una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo; hemos resistido la tentación de cuantificar eso".

"No quiero ser demasiado específico sobre lo que eso significa porque aún no hemos llegado allí".

"Un cambio fundamental en el marco significa que no reaccionaremos de forma preventiva".

"La única forma en que podemos generar credibilidad en el marco es hacerlo".

"Se proporcionorá una comunicación clara mucho antes de cualquier reducción gradual de la compra de bonos; hay un elemento de juicio ahí".

"La ruta del virus sigue siendo importante".

El EUR/USD ha reaccionado al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos con una subida de 55 pips hasta la zona 1.1965, pero las palabras de Powell lo han llevado 20 pips más arriba, concretamente a 1.1985, nuevo máximo de tres días.

La Fed ha decidido mantener sus tipos de interés en el 0.25% en su reunión de marzo, y en sus proyecciones no ha variado en su intención subir las tasas hasta el 2023, aunque un mayor número de miembros ha apostado por un primer movimiento en 2022 y 2023. Sin embargo, Jerome Powell, Presidente de la entidad, ha reforzado durante su intervención la idea que no habrá cambios. El mandatario ha destacado que queda un largo camino para conseguir los objetivos de empleo e inflación, prioridades máximas de la Reserva Federal, aunque ha reconocido que podría verse una presión al alza sobre los precios a medida que la economía continúa reabriéndose.

El índice del dólar DXY ha caído con fuerza a mínimos de 4 días en 91.39, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han bajado al 1.63% después de alcanzar el 1.68% en horas previas. Las bolsas estadounidenses muestran ganancias a estas horas, con el Dow Jones subiendo un 0.59% y el S&P 500 un 0.36%. El Nasdaq avanza un 0.52%.

Niveles EUR/USD

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.1966, ganando un 0.54%, la próxima resistencia al alza aparece muy cerca, en 1.1990, máximo del 11 de marzo. Más arriba de 1.2000, hay una barrera en la zona 1.2060/65, techo del 4 de marzo.

A la baja, el soporte inicial está en la región 1.1880/85, donde están los mínimos de ayer y hoy. Más abajo, el nivel 1.1835, suelo del 9 de marzo, será un soporte importante.

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"El resumen de las proyecciones económicas no va a incluir todas las cosas que miramos".

"Sin buscar ampliar lo que incluimos en el Resumen de Proyecciones Económicas".

"Hemos establecido una guía clara sobre el despegue".

"Para cumplir con los estándares de despegue, necesitaremos ver los datos".

"El estado de la economía en 2-3 años es muy incierto".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"La gran mayoría del Comité no muestra un aumento de tarifas durante este período de pronóstico".

"La mayor parte, no muestra un aumento de tarifas durante este período".

"Esperamos que empecemos a hacer un progreso más rápido en los mercados laborales y la inflación a medida que avanza el año".

"Tendremos algo que anunciar sobre el índice de apalancamiento en los próximos días".

"Buscamos una serie de indicadores sobre el mercado laboral".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"Nuestra orientación se basa en los resultados".

"Aún no es momento de empezar a hablar sobre la puesta a punto".

"Necesitamos ver un progreso real para cumplir con la barra de progreso sustancial adicional para reducir la QE".

"Queremos avisar con la mayor antelación posible de la puesta a punto".

"Cuando veamos datos que muestren que estamos en camino de lograr un progreso sustancial, lo diremos".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas

"La recuperación general de la actividad económica se debe a acciones de política fiscal y monetaria sin precedentes".

"Las previsiones de los responsables de la formulación de políticas de la Fed se han revisado notablemente al alza".

"La inflación se mantiene por debajo del objetivo del 2%".

"Más allá de los efectos base, podríamos ver una presión al alza sobre los precios a medida que la economía continúa reabriéndose".

"Es probable que aumentos únicos en los precios solo tengan un impacto transitorio en la inflación".

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, presenta sus comentarios sobre la perspectiva de la política.

Declaraciones destacadas 

"Se evitan algunos de los peores resultados económicos".

"Nadie debería ser complaciente".

"La Fed continuará brindando apoyo durante el tiempo que sea necesario".

"Las vacunas en curso ofrecen la esperanza de volver a condiciones más normales a finales de este año".

"La recuperación económica es desigual, lejos de ser completa".

Tras dejar sin cambios los tipos de interés en el 0.25%, tal como se esperaba, el Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal ha publicado sus proyecciones económicas para la economía estadounidense.

Los responsables de la formulación de políticas de la Fed continúan sin ver subidas de tipos hasta 2023. La opinión de la Fed sobre la tasa de fondos federales a fines de 2023 es del 0.1% (igualando la previsión anterior).

La opinión media sobre los tipos de interés a largo plazo es del 2.5%, coincidiendo también con la estimación previa.

Sin embargo, cabe destacar que el Sumario de Proyecciones de la Reserva Federal de EE.UU. mostró el miércoles que cuatro legisladores ven un despegue en la tasa de fondos federales desde cero en 2022, en comparación con solo uno en la publicación de diciembre. Además, el número de miembros del Comité que ven un despegue en la tasa de fondos federales de cero en 2023 aumentó a siete desde los cinco de diciembre.

La Fed prevé un crecimiento del PIB de EE.UU. de un 6.5% en 2021, lo que supone una revisión al alza desde el 4.2% anterior. Para 2022, es espera una subida del 3.3% y para 2023 del 2.2% en 2023. La media del pronóstico a largo plazo es de 1.8% (igualando el pronóstico previo).

La Reserva Federal prevé una tasa de desempleo para fin de año en Estados Unidos de un 4.5% en 2021, un 3.9% en 2022, y un 3.5% en 2023. La media del pronóstico a largo plazo es del 4,0% (frente al anterior del 4.1%).

La Fed prevé una inflación de los gastos de consumo personal (PCE) del 2.4% en 2021, del 2.0% en 2022 y del 2.1% en 2023.

La mayoría de los formuladores de políticas de la Fed ven los riesgos para los pronósticos de inflación ponderados al alza, frente a la mayoría que ve el riesgo a la baja en diciembre.

El Comité de Gobernadores de la Reserva Federal ha decidido mantener los tipos de interés en el 0.25% en su reunión de marzo, tal como se esperaba. La entidad no varía sus tasas desde hace un año, cuando en marzo de 2020 los rebajó en dos ocasiones como respuesta a la pandemia mundial hasta situarlos en el nivel actual.

Comunicado de la Fed

La Reserva Federal se compromete a utilizar su gama completa de herramientas para respaldar la economía de los EE.UU. en este momento desafiante, promoviendo así sus metas de máximo empleo y estabilidad de precios.

La pandemia del COVID-19 está causando enormes dificultades humanas y económicas en los Estados Unidos y en todo el mundo. Tras una moderación en el ritmo de la recuperación, los indicadores de actividad económica y empleo han mejorado recientemente, aunque los sectores más afectados por la pandemia siguen mostrándose débiles. La inflación continúa por debajo del 2%. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses.

El camino de la economía dependerá significativamente del curso del virus, incluido el progreso en las vacunas. La actual crisis de salud pública sigue afectando la actividad económica, el empleo y la inflación, y plantea riesgos considerables para las perspectivas económicas.

El Comité busca lograr un nivel de máximo empleo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Con la inflación persistentemente por debajo de esta meta a largo plazo, el Comité buscará lograr una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo para que la inflación promedie el 2% a lo largo del tiempo y las expectativas de inflación a largo plazo se mantengan bien ancladas en el 2%. El Comité espera mantener una postura acomodaticia de la política monetaria hasta que se logren estos resultados. El Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 0 a 1/4 por ciento y espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles consistentes con las evaluaciones del Comité de empleo máximo y la inflación haya aumentado al 2% y vaya camino de superar moderadamente este nivel durante algún tiempo. Además, la Reserva Federal seguirá aumentando sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 80 mil millones de dólares por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos 40 mil millones de dólares por mes hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia las metas de empleo máximo y estabilidad de los precios. Estas compras de activos ayudan a fomentar el buen funcionamiento del mercado y condiciones financieras acomodaticias, lo que respalda el flujo de crédito a los hogares y las empresas.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de las metas del Comité. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y desarrollos financieros e internacionales.

Los votantes de la reunión de política monetaria fueron Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; y Christopher J. Waller.

• El USD/CAD cotiza en nuevos máximos diarios, se acerca a 1.2500.
• El índice del dólar estadounidense prueba 92.00 antes de los anuncios del FOMC.
• Los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan respaldando al USD.

El par USD/CAD continuó subiendo durante el horario de negociación estadounidense y tocó un nuevo máximo diario de 1.2491. Al momento de escribir, el par subió un 0.35% en el día a 1.2487.

El USD conserva el impulso alcista ante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro

La fortaleza del USD de base amplia antes de los anuncios de política del FOMC parece estar impulsando la subida del USD/CAD el miércoles. Respaldado por un aumento del 2.7% en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.13% en el día a 91.99.

Aunque se espera que la Fed mantenga sin cambios su estrategia de compra de activos y su tasa de política, las Proyecciones económicas actualizadas proporcionarán una nueva perspectiva de la visión de los responsables de la formulación de políticas sobre las tasas de interés a largo plazo y las expectativas de inflación.

En vista previa de la reunión del FOMC, "los mercados estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre futuros cambios de política, especialmente en lo que respecta a las compras de activos de la Fed", dijeron analistas de UBS. "En particular, los mercados han estado buscando que Powell rechace el reciente aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Hasta ahora no lo ha hecho, pero hoy es otra oportunidad para hacerlo".

Por otro lado, los datos de Canadá mostraron que la inflación, medida por el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC), se redujo a 1.2% en febrero desde 1.6% en enero. Esta lectura fue menor que la expectativa del mercado de 1.4%, pero no logró desencadenar una reacción notable del mercado.

Niveles técnicos

• El AUD/USD continúa presionando a la baja durante el horario comercial estadounidense.
• Los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporcionan un impulso al USD.
• El enfoque cambia a los anuncios de políticas del FOMC y al diagrama de puntos.

El par AUD/USD permanece bajo una presión moderada en la segunda mitad del día en medio de la fortaleza generalizada del USD antes del evento del FOMC. Al momento de escribir, el par bajó un 0.55% en el día a 0.7701.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extienden el rally

En ausencia de impulsores fundamentales importantes, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan afectando la valoración del mercado del dólar. Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años, que tocó su nivel más alto en casi 13 meses en 1.687%, ha subido un 3.05% a 1.669% y el índice del dólar estadounidense está subiendo un 0.13 % a 91.99.

Mientras tanto, la aversión al riesgo, reflejado por una caída del 0.5% en el índice S&P 500, está dificultando que al dólar australiano se recupere.

Más adelante en la sesión, el FOMC publicará su Declaración de Política Monetaria junto con las Proyecciones Económicas actualizadas. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre el posible momento de la puesta a punto y es probable que una señal de halcón haga que el AUD/USD baje antes del fin de semana.

Por otro lado, si el pronóstico mediano de los formuladores de políticas de la Fed muestra que se espera que las tasas se mantengan cerca de cero hasta 2023, según las proyecciones de diciembre, el dólar podría perder su fuerza y ​​allanar el camino para un repunte del AUD/USD.

En las primeras horas también de negociación de la sesión asiática del jueves, los participantes del mercado seguirán de cerca el informe sobre el empleo en Australia. El consenso del mercado apunta a un aumento de 30.000 en el cambio de empleo en febrero y una impresión más fuerte de lo esperado podría ayudar al AUD a encontrar demanda.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD no se ha alejado mucho del nivel de 1.1900 en que va del miércoles, en medio de las condiciones de negociación bajas previas al FOMC.
• El foco de la reunión estará en si, cuándo y cómo la Fed podría responder al aumento de los rendimientos en Estados Unidos.

Como era de esperar, el EUR/USD ha experimentado una sesión muy moderada en lo que va de este miércoles, con los participantes del mercado manteniendo la pólvora seca antes del evento del FOMC del miércoles; la Fed dará a conocer su última decisión de política monetaria, nueva declaración de política monetaria, gráficos de puntos actualizados y nuevas previsiones económicas a las 18:00GMT. Como de costumbre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en la conferencia de prensa posterior a la reunión 30 minutos después, a las 18:30GMT. Tenga en cuenta que esto es una hora antes de lo habitual en GMT dado el reciente cambio de reloj en los EE.UU. cuando la hora del Reino Unido cambie a BST, los eventos de la Fed volverán a ocurrir a las 19:00.

En términos de la acción del precio hasta ahora en la sesión, la acción del precio ha estado muy dentro del rango con el EUR/USD apenas alejándose más de unos 10 pips desde el nivel de 1.1900 y operando plano durante la mayor parte de la sesión. El repunte de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. (Rendimiento a 10 años + 6 pb hasta el 1,68%) ha ido acompañado de un repunte aún mayor en los rendimientos de la deuda pública europea (10 años de Alemania + 5 pb por encima del -0.3%, Francia a 10 años + 5pb a -0.03% e Italia a 10 años + 7pb a 0.696%), lo que significa que el cambio en los diferenciales de tasas no ha sido tan grande, lo que implica muy poca lectura en los mercados de divisas.

En lo que va de la sesión, ha habido muy pocas noticias de interés relacionadas con la economía fuera de la zona euro o de EE.UU. y, como tal, toda la atención se centra en el FOMC. Algunos niveles técnicos de soporte y resistencia a tener en cuenta; A la baja, el mínimo de marzo en 1.1840 ahora coincide muy bien con el promedio móvil de 200 días del EUR/USD; esto será un soporte sólido. Al alza, el mayor nivel de resistencia son los máximos de 1.1990 de la semana pasada (también el mínimo del 2 de marzo).

Niveles Técnicos 

• La libra tocó un nuevo mínimo diario en 1.3866 y se recuperó al alza.
• DXY sube modestamente antes que la Fed respaldado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El GBP/USD cayó a 1.3866, alcanzando un nuevo mínimo diario antes de la decisión del FOMC. Luego rebotó hacia 1.3900. La libra no muestra una dirección clara mientras los participantes de los mercados esperan el resultado de la reunión de la Reserva Federal.

Los rendimientos siguen aumentando; dólar limitado antes de la Fed

Los rendimientos más altos de EE.UU. mantienen al dólar estadounidense con un fuerte soporte, pero el repunte es limitado antes del FOMC. El rendimiento a 10 años subió a 1.68%, el nivel más alto desde enero del año pasado. El impulso del dólar ha sido modesto hasta ahora. El DXY modestamente más alto durante el día, ya que sigue probando el área de 92.00.

Las ganancias del dólar parecen ser limitadas mientras los operadores esperan la decisión de la Fed. No se esperan cambios en la política monetaria. La atención estará en las nuevas proyecciones y en Powell. “Esperamos que la Fed revise al alza sus proyecciones de inflación y crecimiento del PIB. Esperamos que el punto medio para 2023 continúe indicando que no habrá subidas de tipos hasta 2023, aunque es probable que algunos puntos individuales muestren la primera subida de tipos en 2023. También anticipamos que Powell repetirá que las discusiones sobre la reducción y los aumentos de tipos son prematuras ”, explicaron los analistas de Danske Bank.

El jueves es el Banco de Inglaterra quien dará a conocer sus decisiones. Se espera que las tarifas y el programa de compras permanezcan en suspenso. “Después de los comentarios del gobernador Bailey el lunes, buscamos un resultado ligeramente más agresivo en comparación con la vista previa de la semana pasada, sin retroceso contra el aumento de los rendimientos en el comunicado, pero más preocupación por parte de las palomas en las actas”, mencionó el analista de TDS.

Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD se está moviendo lateralmente antes de un evento de riesgo. El sesgo no está claro. El par se mantiene por debajo del promedio móvil de 20 días (1.3945) y no puede alejarse del área de 1.3900. Una consolidación por debajo de 1.3850 expondría el área de 1.3800 que, si se rompe, podría desencadenar una aceleración bajista hacia 1.3750. Por el lado positivo, el nivel crítico sigue siendo 1.4000. Un cierre por encima apuntaría a ganancias adicionales.

Niveles técnicos

El secretario de Relaciones Exteriores británico, Dominic Raab, dijo el miércoles que los comentarios de la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyenon, sobre las vacunas contra el coronavirus deben ser explicados, según informó Reuters.

Raab señaló además que están sorprendidos de tener esta conversación con la UE y agregó que esperan que se respete el suministro de vacunas contratado legalmente.

Más temprano en el día, von der Leyen señaló que AstraZeneca solo entregará unos 70 millones de dosis para fines de junio, frente a los 180 millones en el contrato con la UE.

Reacción del mercado

El índice FTSE 100 del Reino Unido se mantiene a la defensiva y perdió un 0.61% en 6.761.

• El GBP/JPY rebota y recupera niveles técnicos relevantes
• Los participantes de los mercados esperan la decisión del FOMC; el jueves, será el BoE.

El GBP/JPY extendió el rebote el miércoles desde 150.80 hasta la zona de 152.00. Luego retrocedió, perdiendo impulso. En el movimiento alcista, volvió a subir por encima del promedio móvil de 21 días en el gráfico de cuatro horas.

Ahora el área de 151.60 es el soporte inmediato, y una caída por debajo agregaría presión negativa sobre la libra, exponiendo 151.25. Una consolidación por debajo podría abrir las puertas para una prueba de 150.80.

Los signos del gráfico no son claros. El GBP/JPY subió por encima de las medias móviles clave planas y más que fortalecer un posible movimiento alcista, redujo las probabilidades de una corrección más profunda.

El precio parece moverse nuevamente en un rango de consolidación entre 151.20 y 152.00 antes de eventos relevantes. En unas horas, la Reserva Federal dará a conocer su decisión sobre política monetaria. El jueves será el Banco de Inglaterra. No se esperan cambios en las tasas de ambos bancos centrales. Los participantes del mercado estarán atentos a un posible aumento de los rendimientos de los bonos.

Por el lado positivo, el nivel clave sigue siendo el área de 152.00. Un cierre diario por encima abriría las puertas a más ganancias hacia 153.00 con una resistencia intermedia en 152.25 (máximo del 12 de marzo).

Gráfico de 4 horas

Niveles Técnicos

El cambio en las existencias de petróleo crudo en los EE.UU. fue de +2.4 millones de barriles en la semana que terminó el 12 de marzo, reveló el miércoles el informe semanal publicado por la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA). La estimación de los analistas fue de un aumento de 2.9 millones de barriles.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial del mercado, los precios del petróleo crudo bajaron y el barril de West Texas Intermediate (WTI) fue visto por última vez perdiendo 1.3% en el día a 64.05$.

Declaraciones destacadas

"Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos promediaron 13.4 millones de barriles por día durante la semana que finalizó el 12 de marzo de 2021".

"Las importaciones de crudo estadounidense promediaron 5.3 millones de barriles por día la semana pasada, 332.000 barriles por día menos que la semana anterior".

"El total de productos suministrados durante el último período de cuatro semanas promedió 18.8 millones de barriles por día, un 11.1% menos que en el mismo período del año pasado".

• El EUR/JPY recupera el estado de ánimo optimista y el nivel 130.00.
• El IPC final de febrero de la UEM subió un 0.2% intermensual y un 0.9% interanual.
• El evento del FOMC se publicará más tarde en la sesión americana.

Una mayor presión de venta en el refugio seguro japonés hace que el EUR/JPY vuelva a la zona por encima de 130.00 el miércoles.

EUR/JPY centrado en la Fed

Después de dos retrocesos diarios consecutivos, el EUR/JPY ahora recupera la sonrisa y se las arregla bien para retomar el nivel 130.00 y por encima.

De hecho, y como es habitual en sesiones pasadas, los rendimientos más altos de EE.UU. sostienen el tono ofrecido en torno al yen japonés y refuerzan otro intento alcista en el cruce, que sigue en camino de volver a visitar los máximos de 2021 en la región de 130.50 en un futuro cercano.

En cuanto a los mercados globales, prevalece un estado de ánimo de consolidación antes de la reunión clave del FOMC que se realizará más adelante en la sesión americana, y se espera que Powell revele una revisión optimista para la economía de EE.UU. sin cambiar el statu quo de la política monetaria y la postura mega-acomodaticia de la Reserva Federal.

Las cifras anteriores del IPC de la UEM mostraron que los precios al consumidor generales aumentaron un 0.2% mensual y un 0.9% interanual. Los precios subyacentes subieron a un ritmo mensual del 0.1% y un 1.1% respecto al año anterior.

Niveles relevantes 

En este momento, el cruce está ganando un 0.23% a 130.01 y enfrenta el siguiente obstáculo en 130.48 (máximo del 15 de marzo de 2021) seguido de 131.00 (nivel psicológico) y luego 131.98 (máximo del 17 de julio de 2018). Por otro lado, una caída por debajo de 128.99 (SMA de 20 días) expondría 128.18 (máximo mensual del 2 de marzo) y finalmente 127.30 (mínimo del 17 de febrero).

• Los principales índices de Wall Street cotizan de forma mixta el miércoles.
• Las acciones financieras ganan terreno gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense.
• Los inversores esperan las proyecciones económicas y la declaración de política monetaria del FOMC.

Los principales índices de acciones en los EE.UU. pintan un panorama mixto después de la campana de apertura el miércoles, ya que los inversores siguen dudando en hacer grandes apuestas antes de los importantes anuncios del FOMC.

Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.25% en el día a 32,904, el S&P 500 estaba perdiendo un 0.53% a 3.942 y el Índice Compuesto Nasdaq bajó un 1.46% a 12.960.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el Índice Tecnológico es el mayor porcentaje diario de caída en las primeras operaciones, perdiendo un 1.3%. Por otro lado, el índice financiero está subiendo un 1.05% apoyado por un aumento del 3% en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años.

Una perspectiva económica optimista en las Proyecciones económicas del FOMC podría ayudar a las acciones a ganar tracción en la segunda mitad de la sesión. Sin embargo, los participantes del mercado prestarán mucha atención a cualquier cambio en las expectativas de inflación a largo plazo de las autoridades.

Gráfico S&P 500 (diario)

• El USD/CAD continúa operando en territorio positivo a principios de la sesión estadounidense.
• El IPC anual en Canadá fue más bajo de lo esperado para febrero.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene por debajo de 92.00 antes del FOMC.

Después de operar en un rango ajustado cerca de 1.2450 durante la primera mitad del día, el par USD/CAD subió modestamente en la primera sesión estadounidense y se vio por última vez ganando un 0.22% en el día en 1.2470.

Los datos suaves de la inflación canadiense no provocan una reacción

Los datos publicados por Statistics Canada revelaron el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor subió hasta un 1.1% anual en febrero, pero decepcionó la estimación de los analistas de 1.3%. Además, el índice básico de precios al consumidor del Banco de Canadá (BoC) se redujo a 1.2% desde 1.6% en enero, en comparación con la expectativa del mercado de 1.4%.

Sin embargo, las cifras de inflación suave no parecen tener un impacto significativo en el desempeño del CAD frente a sus rivales, ya que los inversores permanecen al margen antes de que el FOMC publique su Declaración de Política Monetaria y Proyecciones Económicas.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense está registrando pequeñas ganancias diarias alrededor de 91.90 con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años aumentando más del 2% en el día.

Los inversores prestarán mucha atención a las expectativas de tipos de interés a largo plazo de los responsables políticos del FOMC. Si el diagrama de puntos apunta a un ajuste de la política antes de lo esperado, el dólar podría seguir superando a sus rivales. Sin embargo, el presidente del FOMC, Jerome Powell, podría restar importancia a las preocupaciones sobre el aumento de las expectativas de inflación y limitar el alza del DXY durante la conferencia de prensa.

Niveles técnicos 

• Peso mexicano retrocede contra el dólar antes de la Fed.
• Suba en rendimientos de bonos del Tesoro impulsado al dólar.

El USD/MXN está subiendo el miércoles, aunque en las últimas horas retrocedió desde los máximos, recortando las ganancias. La cotización había llegado hasta 20.81, el máximo desde el lunes para luego regresar debajo de 20.70.

El avance estuvo impulsado por una suba del dólar con la caída de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años llegó hasta 1.66%, el nuevo máximo en más de un año. Pero el avance del billete verde estuvo limitado, antes de la Fed y ante un rebote alcista de los futuros de los índices de Wall Street.

La cautela antes de conocer la decisión de la Reserva Federal, más cierto optimismo en los mercados le puso un límite al avance del USD/MXN. En la tarde americana el banco central de EE.UU. anunciará su decisión y publicará nuevas proyecciones de los miembros del FOMC. No se esperan cambios en la política monetaria. Lo que diga la Fed sobre los rendimientos puede tener un alto impacto en el mercado.

En México, el índice principal de la bolsa, el IPC alcanzó el nivel más alto en 29 meses el martes tras subir por séptima sesión en forma consecutiva. La suba del 0.91% se dio incluso pese a los resultados mixtos en Wall Street.

El optimismo que se ve en los mercados de renta variable no está siendo suficiente como para apuntalar bien al alza a las monedas de mercados emergentes. Igualmente en los últimos cinco días, el peso mexicano ha estado entre las de mejor desempeño.

• Un repunte repentino en los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó nuevas ventas de oro en la última hora.
• El estado de ánimo cauteloso prevaleciente podría ayudar a limitar pérdidas más profundas para el producto de refugio seguro.
• Los inversores también pueden abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la decisión de política del FOMC.

El oro fue testigo de algunas ventas durante la sesióntualizó europea y actualizó los mínimos diarios, alrededor de la región de 1.728$ en la última hora, con los bajistas ahora desafiando el soporte SMA de 100 horas.

El metal precioso ha estado luchando por capitalizar el reciente rebote de mínimos de varios meses y una vez más se enfrentó al rechazo cerca de la zona de oferta de 1.740-42$. Las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia continuaron apuntalando al dólar estadounidense. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que limitaba las ganancias de la materia prima denominada en dólares.

Mientras tanto, el último tramo de una fuerte caída podría atribuirse a un repunte repentino en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que tiende a alejar los flujos del metal amarillo que no rinde. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años se disparó a máximos de más de un año, más allá del 1.65% en medio de dudas de que la Fed vendería tasas de interés ultrabajas durante un período más largo.

La liquidación en el mercado de renta fija de EE.UU. podría extender algo de soporte al refugio seguro XAU/USD. Aparte de esto, un poco de reposicionamiento del comercio antes del evento de riesgo clave del miércoles, la decisión de política del FOMC, podría ayudar a limitar pérdidas más profundas. Esto hace que sea más prudente esperar algunas ventas posteriores antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de depreciación a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, es probable que cualquier caída posterior encuentre un soporte decente en la región de 1.720-19$, lo que marca una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde los mínimos mensuales. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo detonante para los operadores bajistas y preparará el escenario para un retroceso hacia el nivel 1.700$.

Niveles técnicos 

• NZD/USD está presionando a la baja durante el horario comercial europeo.
• El índice del dólar estadounidense sube hacia 92.00 antes del FOMC.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió más del 3% el miércoles.

El par NZD/USD se vio sometido a una nueva presión bajista durante el horario de negociación europeo, ya que el USD comenzó a encontrar demanda gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el par opera en nuevos mínimos diarios de 0.7168, perdiendo un 0.3%.

DXY se acerca a 92.00 mientras los inversores observan el diagrama de puntos del FOMC

Antes de los anuncios de política del FOMC, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a su nivel más alto en más de un año en 1.669% y se vio por última vez un aumento diario de 3.05% a 1.667%. En consecuencia, el índice del dólar estadounidense ganó tracción y actualmente registra ganancias diarias modestas en 91.96.

Temprano en el día, los datos de Nueva Zelanda revelaron que el déficit de cuenta corriente en el cuarto trimestre se redujo a NZ 2.695$ NZD mil millones desde 3.521$ NZD mil millones en el tercer trimestre, pero esta lectura fue ignorada en gran medida por los participantes del mercado.

Se espera que el FOMC mantenga su tasa de política sin cambios. Sin embargo, los inversores analizarán las Proyecciones Económicas actualizadas en busca de posibles indicios de un cambio radical en las perspectivas de las tasas a largo plazo.

Si los mercados concluyen que la Fed podría comenzar a endurecer su política antes de lo esperado en medio de preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de inflación, el NZD/USD podría extender su caída antes del fin de semana. Por otro lado, el par podría girar hacia el norte si las autoridades siguen minimizando las expectativas de inflación y provocando una liquidación del USD.

Niveles técnicos

El índice de precios al consumidor en Canadá subió 0.5% en febrero, nivel por debajo del incremento del 0.7% del consenso del mercado. La tasa anual pasó de 1% a 1.1%, menor al 1.3% esperado. Es el nivel más alto en más de un año.

El índice subyacente cayó 0.1%. El índice core del Banco de Canadá creció 0.3% en febrero, debajo de la suba del 0.8% del consenso. La tasa anual de este indicador bajó en febrero a 1.2% desde 1.6%.

El dólar canadiense no se vio afectado por los datos. El USD/CAD se mantuvo cerca de los máximos del día en torno a 1.2460/70. Frente a las otras monedas n mostró mayores variaciones luego de los datos.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha icho el miércoles que pueden lograr su objetivo de tener el 70% de los adultos de Europa completamente vacunados para finales del verano, según informa Reuters.

Comentarios adicionales:

Los datos sobre construcción de vivienda en EE.UU. estuvieron por debajo de las expectativas, sin tener un impacto en el mercado. Los inicios de viviendas cayeron 10.3% en febrero, hasta 1.421.000 (anual) por debajo de los 1.565.000 del consenso del mercado. Es el nivel más bajo desde agosto del año pasado.

En lo que respecta a los permisos de construcciones estos tuvieron un descenso del 10.8% en febrero hasta 1.682.000, debajo de los 1.750.000 del promedio de las expectativas de analistas. Es la lectura más baja desde noviembre de 2020.

Más adelante, a las 18:00 GMT se conocerá el comunicado de la Reserva Federal. Si bien no se esperan cambios en la política monetaria, lo que haga la Fed y las palabras de Powell pueden generar movimientos en el mercado.

• El GBP/USD tiene dificultades para capitalizar el movimiento positivo intradía más allá de la SMA de 100 horas.
• La configuración técnica neutral justifica precaución antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

El par GBP/USD ha construido sobre el sólido rebote del día anterior, desde cerca el nivel de 1.3800 en mínimos semanales, durante la sesión europea del miércoles. El par ha saltado de nuevo por encima del nivel de 1.3900, aunque no ha podido capitalizar el impulso o encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas.

Es probable que cualquier movimiento alcista posterior enfrente una fuerte resistencia cerca de una línea de tendencia descendente a corto plazo que se extiende desde los máximos de casi tres años tocados el 24 de febrero. La barrera mencionada está cerca de la región de 1.3940-50 y ahora debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos horarios / diarios han estado luchando por ganar una tracción significativa, pero se mantienen justo por encima del territorio positivo. Dicho esto, la falta de compras posteriores justifica cierta cautela para los alcistas antes de la decisión de política monetaria del FOMC.

Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido más allá de la resistencia de la línea de tendencia antes de confirmar que la reciente caída correctiva ha terminado y el par se ha posicionado para futuras ganancias. El GBP/USD podría entonces hacer un nuevo intento de conquistar el nivel psicológico de 1.4000.

Una fortaleza posterior más allá de los máximos mensuales, alrededor de la región de 1.4015, tiene el potencial de empujar al par GBP/USD al obstáculo intermedio de 1.4060-65 de camino hacia el nivel de 1.4100. El impulso podría extenderse aún más hacia los máximos diarios recientes, alrededor de la región de 1.4135-40.

Por otro lado, es probable que cualquier caída significativa por debajo del nivel de 1.3900 encuentre algo de soporte cerca de 1.3850. A esto le siguen los mínimos el día anterior, alrededor de la región de 1.3810, que si se rompen de manera decisiva prepararán el escenario para una extensión de la reciente caída correctiva desde los máximos de varios años.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles técnicos

• El EUR/USD permanece bajo presión alrededor de la zona de 1.1900.
• Un retroceso más profundo apuntaría a la región de 1.1830 en el corto plazo.

El EUR/USD se mantiene a la defensiva, girando alrededor de la zona de 1.1900 mientras los mercados esperan la reunión clave de la Reserva Federal. El comunicado se conocerá en la segunda mitad de la sesión americana.

Hasta ahora, la región de 1.20 continúa frenando los intentos alcistas ocasionales, dejando la puerta abierta para una extensión del sesgo ofrecido y un movimiento potencial hacia los mínimos de 2021 en la banda de 1.1835/30 (mínimo del 9 de marzo). Esta zona de mínimos se ve reforzada por la proximidad con la media móvil simple clave de 200 días, hoy en 1.1834.

Por debajo de este último, se espera que las pérdidas potenciales cojan más fuerza con el próximo objetivo en un nivel de Fibonacci en 1.1762 por delante de la línea de soporte 2008-2020 en la banda de 1.1600/1.1590. Sin embargo, por el momento no se contempla una caída hacia dicho nivel.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY extiende la suba gradual aunque todavía por debajo de 92.00.
• El próximo objetivo aparece en los máximos del presente año alrededor de 92.50.

La recuperación del índice del dólar de EE.UU. (DXY) sigue siendo incapaz de atacar y superar el obstáculo clave en el área de 92.00.

Las ganancias adicionales en el dólar permanecen en las cartas, aunque se espera que el evento del FOMC más tarde el miércoles, sea clave para las aspiraciones de los alcistas. Si el impulso alcista gana más fuerza, se espera que el DXY vuelva a centrarse en los máximos anuales en torno a 92.50 antes de la media móvil simple crítica de 200 días, hoy en 92.73.

Un quiebre por encima de 92.73 debería cambiar la perspectiva a constructiva (de bajista) y permitir mayores ganancias en el horizonte a corto plazo.

DXY gráfico de día

• El AUD/USD se debilitó ante una suba generalizada del dólar.
• Rendimientos de bonos del Tesoro al alza antes de la decisión de la Fed.

El AUD/USD cerró el martes con una pequeña caída y el miércoles, tras varias horas de operar en rangos, quebró a la baja y está poniendo a prueba la zona de 0.7705/10, que es donde están los mínimos de las últimas tres jornadas.

Del RBA al FOMC

Más temprano en el día, el asistente del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, señaló que las perspectivas económicas de Australia, aunque han mejorado, siguen siendo muy inciertas. Con respecto a las perspectivas de política monetaria, Kent dijo que el RBA considerará aumentar las compras de activos más adelante en el año. Mientras tanto, el Westpac Leading Index en febrero mejoró modestamente a 0.02% desde -0.1% pero estos datos fueron ignorados en gran medida por los participantes del mercado.

El foco está centrado en lo que hará el banco central de EE.UU. La Fed anunciará su decisión, aunque no se esperan cambios. La atención estará sobre la conferencia de prensa de Powell, si sale algo en el comunicado referido a la reciente suba en los rendimientos y en las proyecciones de los miembros del FOMC.

Justamente en la última hora, los rendimientos de los bonos del Tesoro tomaron ritmo impulsando al dólar. La tasa a 10 años llegó hasta 1.66%, el nivel más alto desde enero de 2020. En este contexto el índice del dólar marcó máximos para el día en 91.99.

Niveles técnicos

La recuperación del EUR/GBP resultó ser breve, por decir lo mínimo, y el foco de atención se ha revertido rápidamente a los soportes clave de Fibonacci en 0.8549/20, afirman los analistas de Credit Suisse. Apuntan que el escenario favorecido es el de un quiebre a la baja.

Declaraciones clave:

“El rebote en EUR/GBP demostró ser breve por decir lo menos y las ganancias tempranas vistas ayer se han revertido agresivamente para un cierre de regreso por debajo del promedio exponencial de 13 días, volviendo el foco de atención a los soportes clave de Fibonacci, que comienzan en 0.8549 y que se extienden hasta 0.8520, el retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2015/2020”.

“Con un techo existente en su lugar, continuamos buscando una eventual ruptura por debajo aquí a su debido tiempo para ver un movimiento hacia el 'objetivo máximo medido' en 0.8430 y eventualmente pensamos en los mínimos clave de 2019 y 2020 en 0.8281/39."

"La resistencia se mueve a 0.8577/78 inicialmente, con un cierre por encima de 0.8597 necesario para sugerir que podemos ver más rangos laterales y una recuperación de regreso a 0.8641, luego a 0.8659/69".

• El EUR/JPY reanudó el alza luego de dos retrocesos seguidos.
• Lo siguiente al alza es el máximo de 2021 cerca de 130.50.

El EUR/JPY retoma el alza hasta la zona de 130.00, dejando atrás el pesimismo observado a principios de semana.

El sesgo demandado en la cruce sigue siendo bueno y sólido por el momento. Dicho esto, si se superan los máximos anuales en torno a 130.50, más ganancias adicionales podrían favorecer una prueba del obstáculo de 131.00 seguido del máximo del verano de 2018 en 131.98 (máximo del 17 de julio).

Reforzando la postura positiva actual, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127.50, también coincidiendo con la media móvil simple de 50 días.

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.84, la perspectiva general para el cruce debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

• Rendimientos de bonos del Tesoro de EE.UU. marca máximos en meses impulsando al dólar antes de la Fed.
• EUR/USD borra ganancias, sigue dentro de pequeño rango diario.

El EUR/USD subió hasta 1.1916, alcanzando un máximos para el día, pero luego retrocedió y ya está por debajo de 1.1900. El retroceso desde los máximos se dio ante un fortalecimiento general del dólar producto de una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los operadores esperan la decisión del FOMC.

La Reserva Federal anunciará el miércoles su decisión de política monetaria. No se esperan cambios. El foco de atención estará en el comunicado, en la conferencia de prensa de Jerome Powell y en las nuevas presentaciones de proyecciones macroeconómicas de los miembros del FOMC. El mercado esperará atento a ver que dice la Fed sobre la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Justamente los rendimientos han tomado ritmo en la última hora. La tasa a 10 años alcanzó 1.66%, el nivel más alto desde enero de 2020. Esta caída en los bonos de EE.UU. ha impulsado al dólar en el mercado. El billete verde marcó máximos en varios frentes aunque frente al euro y la libra, aún no.

Panorama de corto plazo

En caso de extender la caída, el EUR/USD pasaría a probar el soporte de 1.1880/85, en donde están los mínimos del martes y el miércoles. Por debajo el próximo soporte está en 1.1855 y luego aparecerá en escena el mínimo reciente del presente año en 1.1830/35.

En la dirección contraria, el nivel clave está en 1.1925. Esa zona además de ser una resistencia horizontal es por donde está pasando la media móvil de 20 y 55 períodos en el gráfico de cuatro horas. Una confirmación por encima apuntaría a una mayor fortaleza para el euro. Mientras siga por debajo de 1.1925 el sesgo apuntará a la baja.

Niveles técnicos

El AUD/USD todavía se estima que cotizará dentro del rango de 0.7645-0.7820 en el horizonte a corto plazo, según los estrategas de divisas del Grupo UOB.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Esperábamos que el AUD "cotizara lateralmente dentro de un rango de 0.7720/0.7780 "ayer. Posteriormente, el AUD cotizó entre 0.7711 y 0.7757. El tono subyacente se ha debilitado un poco y el AUD podría bajar a 0.7700. No se espera que el próximo soporte en 0.7670 entre en escena. La resistencia está en 0.7760 seguida de 0.7780".

Próximas 1-3 semanas: “Seguimos manteniendo la misma opinión que se destacó el jueves pasado (11 de marzo, precio en 0.7740). Como se indicó, el movimiento actual se considera una fase de consolidación y es probable que el AUD se negocie dentro de un rango de 0.7645/0.7820”.

Un quiebre por debajo de 108.50 podría ser indicativo de que la fase positiva del par USD/JPY ha terminado, señalaron los estrategas de divisas de UOB Group.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Nuestra expectativa de que el USD "subiera" fue  incorrecta, ya que cayó a 108.76 antes de repuntar. El movimiento actual se considera parte de una fase de consolidación y es probable que el USD cotice entre 108.85 y 109.30 por hoy".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión positiva en USD por más de 2 semanas. Después de que el USD subiera a un nuevo máximo de nueve meses en 109.36, destacamos el lunes (15 de marzo, precio en 109.00), que "el impulso alcista no ha mejorado mucho". Añadimos que "el USD tiene que cerrar por encima de 109.25 antes de que pueda esperarse un aumento sostenido a 109.85". Si bien no hay cambios en nuestra opinión, el USD no podría permitirse el lujo de titubear en estos niveles de sobrecompra o el riesgo de un retroceso aumentaría rápidamente. En otras palabras, el USD tiene que empezar a "marchar" al alza en estos pocos días o una ruptura de 108.50 (ningún cambio en el nivel de "soporte fuerte") indicaría que la fase positiva actual ha llegado a su fin".

Al comentar sobre la confianza en la vacuna covid AstraZeneca en una entrevista con la BBC el miércoles, el ministro de Negocios, Energía y Estrategia Industrial del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, dijo que fue un éxito. Se negó a comentar sobre la postura europea al respecto.

En la entrevista, Kwarteng agregó que para el final de la semana, el 50% de la población adulta del Reino Unido habrá sido vacunada. "Creo que podemos alcanzar los objetivos del primer ministro Boris Johnson para la reapertura de la economía", dijo el funcionario.

• Lectura final de inflación de Eurozona sin revisiones de consideración.
• IPC sube 1.1% con respecto a doce meses atrás.

La inflación en la Eurozona, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se mantuvo sin cambios con respecto a las estimaciones preliminares en 0.2% y 0.9% sobre una base mensual y anual, respectivamente, en febrero en línea con las expectativas.

El IPC subyacente o core, mostró una suba anual del 1.1%, tras avanzar 0.1% en febrero, igual que había ocurrido en enero. Estos datos también igualaron al consenso del mercado.

La inflación anual de la Unión Europea fue del 1.3% en febrero, frente al 1.2% de enero, informó la agencia de estadísticas.

El dato no tuvo impacto sobre el euro. El EUR/SUD opera sobre 1.1910, cerca de los máximos del día.

• El USD/CAD registró una modesta recuperación intradiaria desde los mínimos de varios años establecidos en el arranque del miércoles.
• Debilidad en el petróleo y moderación antes de la Fed, sacaron fuerza al loonie.

El USD/CAD extendió su recuperación intradiaria desde mínimos en varios años y subió durante la primera mitad de la sesión europea. El par llegó hasta 1.2472, recuperando gran parte de las pérdidas del día anterior.

Un tono más suave en torno a los precios del petróleo contribuyó a debilitar al loonie. Además los recorridos en rangos en el mercado antes de la decisión de la Reserva Federal, fueron factores que dieron soporte al USD/CAD. Predomina por el momento cierta cautela antes del FOMC.

Desde una perspectiva técnica, esta semana el par ha fallado repetidamente en capitalizar su intento de recuperación o encontrar aceptación por encima de la zona psicológica clave de 1.2500. La aparición de algunas nuevas ventas a niveles más altos sugiere que la reciente tendencia bajista aún podría estar lejos de terminar.

La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en los gráficos de 4 horas y de día no han podido recuperarse y permanecen en territorio bajista. Por lo tanto, el movimiento positivo del miércoles podría atribuirse únicamente a una cierta cobertura de cortos antes de la Fed.

Mientras tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría continuar enfrentando una fuerte resistencia cerca de 1.2500. El nivel mencionado coincide con una línea de tendencia descendente de tres días de antigüedad, que ahora debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo.

Un avance convincente, que lleve a un movimiento posterior más allá de los máximos semanales, alrededor de la región de 1.2515 debería allanar el camino para algunas ganancias a corto plazo. El USD/CAD podría apuntar luego hacia atrás para probar el reciente punto de ruptura del soporte del rango, ahora convertido en una fuerte resistencia cerca de la región de 1.2575/80.

Por otro lado, el área de 1.2445/35 ahora parece actuar como soporte inmediato. Algunas ventas posteriores se verán como un nuevo detonante para los operadores bajistas y harán que el USD/CAD se vea vulnerable a acelerar la trayectoria bajista para probar 1.2300.

USD/CAD gráfico de 4 horas

Es poco probable que los precios del petróleo vean un nuevo superciclo, dijo la Agencia Internacional de Energía (IEA por sus siglas en inglés) en su último informe mensual del mercado petrolero publicado el miércoles. Agregó la agencia que tampoco es probable que haya un déficit de oferta.

El informe indica que el prospecto de una demanda más fuerte, y la continuidad de los recortes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, apuntan a una gran reducción de inventarios durante la segunda mitad del 2021.

“Por ahora, sin embargo, hay más que suficiente petróleo en los tanques y debajo de la suelo para mantener a los mercados de petróleo con un suministro adecuado”, afirmó la IEA.

La agencia mantuvo estable el pronóstico de la demanda mundial de petróleo para 2021.

El precio del WTI retrocedió luego del reporte, cayendo debajo de 65$. Está operando en zona de mínimos diarios en 64.30$.

• El EUR/GBP ha recuperado rápidamente las pérdidas intradía hasta el nivel más bajo desde febrero de 2020.
• Una combinación de factores limita a la libra esterlina y ofrece algo de soporte al cruce.
• El foco de atención del mercado permanece en la próxima reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves.

El cruce EUR/GBP ha revertido una caída inicial de la sesión europea a nuevos mínimos de varios meses y se mantiene en territorio neutral, alrededor de la región de 0.8565-70.

Después de una breve consolidación durante la primera mitad de la acción comercial del miércoles, el cruce ha sido testigo de algunas ventas y ha caído al nivel más bajo desde febrero de 2020, alrededor de la región de 0.8540.

La moneda común se ha mantenido bajo presión en medio de preocupaciones de que la suspensión temporal de la vacuna para el COVID-19 podría obstaculizar la ya frágil recuperación económica de la zona euro.

Por otro lado, una combinación de factores ha limitado cualquier subida significativa para la libra esterlina y ha ayudado a limitar las pérdidas más profundas para el cruce EUR/GBP. El hecho de que la Unión Europea emprendiera acciones legales contra el Reino Unido por violar el protocolo de Irlanda del Norte ha impedido que los alcistas del GBP abrieran posiciones agresivas y ha ofrecido cierto soporte al cruce EUR/GBP.

La libra esterlina se ha visto aún más afectada por los comentarios cautelosos del día anterior del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, sobre la recuperación económica. Bailey agregó además que el banco central está comprometido a comprar bonos a un ritmo elevado. Esto fue visto como una señal temprana para una posible revisión a la baja del pronóstico económico del Banco de Inglaterra en la próxima reunión del jueves.

Mientras tanto, el cruce EUR/GBP ahora se ha recuperado alrededor de 30 pips desde los mínimos intradía. Dicho esto, el fuerte retroceso del día anterior desde los máximos de una semana y media apunta a un interés de venta persistente en niveles más altos. Por lo tanto, cualquier recuperación significativa aún parece esquiva, lo que justifica cierta cautela para los alcistas agresivos antes del evento de riesgo del banco central.

EUR/GBP niveles técnicos

• El oro permanece atrapado dentro de un rango estrecho por debajo de la zona de gran resistencia de 1.740-42$.
• Los inversores ahora parecen reacios mientras el foco sigue estando en la decisión de política monetaria del FOMC.
• Los osciladores mixtos en los gráficos horarios y diarios justifican precaución antes de abrir posiciones direccionales.

El oro está extendiendo su acción del precio de consolidación lateral y permanece atrapado dentro de un rango estrecho, por encima del nivel de 1.730$, durante la sesión europea del miércoles. Los inversores parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de la decisión de política monetaria del FOMC.

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD ha estado luchando por capitalizar su reciente recuperación desde los mínimos de varios meses y la subida ha permanecido limitada cerca de la zona de resistencia de 1.740-42$. La región mencionada coincide con una línea de tendencia descendente de más de un mes y ahora debería actuar como un punto clave para los inversores a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han ganado un impulso positivo y respaldan las perspectivas de algunas ganancias intradía. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando del territorio negativo, aún deben confirmar un sesgo alcista, lo que justifica precaución antes de posicionarse para cualquier subida significativa.

Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida por encima de la barrera de confluencia de 1.740-42$ para confirmar que el XAU/USD ha tocado fondo en el corto plazo. Algunas compras de continuación prepararán el escenario para un movimiento a desafiar un fuerte punto de ruptura de soporte horizontal, ahora convertido en resistencia cerca de la región de 1.760-65$.

Por otro lado, el soporte inmediato está en la región de 1.725-24$, donde se encuentra la SMA de 100 horas. A esto le sigue una línea de tendencia ascendente de más de una semana, alrededor de la región de 1.718$ y el nivel redondo de 1.700$. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo detonante para los bajistas y hará que el XAU/USD sea vulnerable a seguir cayendo.

El próximo objetivo relevante a la baja serán los mínimos de varios meses, alrededor de la región de 1.677-76$, por debajo del cual es probable que el XAU/USD acelere aún más la caída. La trayectoria descendente podría arrastrar al oro hacia la región de 1.625-20$ con algún soporte intermedio cerca del área de 1.660-50$.

Oro gráfico de 4 horas

Oro niveles técnicos

• El índice DXY sigue avanzando y cotiza cerca del nivel de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses se mueven por encima del 1.60%.
• La reunión del FOMC será el evento destacado del día.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, mantiene el tono positivo en lo que va de semana y se acerca a la región de 92.00 el miércoles.

Índice del dólar estadounidense DXY se fortalece con los rendimientos

El índice DXY avanza por cuarto día consecutivo el miércoles y cotiza cerca del nivel clave de 92.00 gracias al persistente tono de firmeza en los rendimientos estadounidenses.

De hecho, los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU. extienden el movimiento más allá del nivel del 1.60%, siempre en base a la narrativa del mejor desempeño económico de EE.UU., el lanzamiento de la vacuna y la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses.

En lo referente a los datos de EE.UU., los participantes del mercado estarán atentos a cualquier mención del presidente Powell sobre los desarrollos recientes en torno a los rendimientos y la inflación en la reunión del FOMC que se realizará durante la sesión americana. Aparte de la Fed, también se darán a conocer las solicitudes de hipotecas semanales de MBA, los permisos de construcción, la construcción de viviendas y el informe de la EIA sobre el suministro de petróleo crudo.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El cambio de actitud en torno al dólar observado en las últimas semanas sigue estando respaldado por el mejor desempeño esperado de la economía estadounidense frente a lo otros países del G-10. También se considera que la nueva ayuda de estímulo se suma a este último impulso positivo con la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses y su traducción en un aumento de los rendimientos estadounidenses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza en el índice DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica global.

Eventos clave de esta semana en EE.UU.: Reunión del FOMC (miércoles) - Solicitudes iniciales de desempleo / índice de la Fed de Filadelfia (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.08% en el día, cotizando en 91.93. Una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.73 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el próximo soporte se encuentra en 91.36 (mínimo del 11 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y 90.80 (SMA de 50 días).

• El GBP/USD gana tracción el miércoles y construye sobre el rebote del día anterior desde mínimos de una semana.
• El repunte se debe únicamente a cierta fortaleza derivada de una caída en el cruce EUR/GBP.
• La subida parece limitada antes de la decisión del FOMC del miércoles y la reunión del BoE el jueves.

El par GBP/USD finalmente ha roto su rango de consolidación intradiario y se ha disparado a nuevos máximos diarios, alrededor de la región de 1.3930, al inicio de la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir, el par retrocede levemente aunque se mantiene positivo por encima el nivel de 1.3900.

El par ha recuperado algo de tracción positiva el miércoles y ahora busca aprovechar el rebote del día anterior desde cerca de la región de 1.3800, en mínimos de una semana. El repunte ha carecido de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a una cierta fortaleza derivada de un nuevo movimiento a la baja en el cruce EUR/GBP.

Sin embargo, una combinación de factores podría impedir que los alcistas el GBP/USD abran posiciones agresivas y limite cualquier movimiento descontrolado del par. Es probable que la libra esterlina se vea afectada por el hecho de que la UE inició acciones legales contra el Reino Unido por violar el protocolo de Irlanda del Norte y los comentarios pesimistas del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.

Bailey dijo que el banco central está comprometido a comprar bonos a un ritmo elevado y también se mostró cauteloso sobre la recuperación económica. El mercado tomó esto como una señal temprana de una posible revisión a la baja del pronóstico económico del banco central y podría limitar cualquier ganancia significativa para la libra esterlina antes de la reunión del BoE el jueves.

Por otro lado, el dólar estadounidense se ha mantenido respaldado por las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, junto con las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno y las especulaciones de un repunte de la inflación estadounidense, ha mantenido el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años cerca de los máximos de un año.

Dicho esto, las expectativas de que la Fed podría tomar alguna medida para frenar cualquier aumento adicional en el costo de los préstamos a largo plazo han actuado como un viento en contra para los rendimientos de los bonos estadounidenses y han limitado su subida. Por lo tanto, el foco de atención clave seguirá siendo el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC, programada para ser anunciada durante la sesión americana de hoy.

GBP/USD Niveles técnicos a seguir

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, el EUR/USD se ve ahora dentro del rango de 1.1840-1.2030 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD ‘se moviera lateralmente dentro de un rango entre 1.1900 y 1.1960’ ayer. Sin embargo, cayó brevemente a 1.1881 antes de rebotar para cerrar en 1.1900 (-0.23%). El impulso bajista ha mejorado un poco y el EUR/USD podría caer por debajo de 1.1880. No se espera que el próximo soporte en 1.1840 entre en escena. Por el lado positivo, una ruptura de 1.1960 (la resistencia menor está en 1.1940) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

Próximas 1-3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (16 de marzo, EUR/USD en 1.1925). Como se destacó, es probable que el EUR/USD se mueva lateralmente por ahora, y se espera que esté entre 1.1840 y 1.2030. De cara al futuro, el riesgo a la baja parece ser mayor, pero el EUR/USD tiene que cerrar por debajo de 1.1840 antes de que se pueda esperar una caída sostenida".

• El AUD/USD se mantiene atrapado dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del miércoles.
• Un patrón de triángulo simétrico justifica cierta precaución antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de una nueva prueba de los mínimos mensuales.

El par AUD/USD carece de un sesgo direccional firme y continúa con sus movimientos bidireccionales al inicio de la sesión europea del miércoles. El par permanece atrapado dentro de un rango estrecho que se mantiene desde principios de esta semana. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor del nivel e 0.7735.

El movimiento en rango entre dos líneas de tendencia convergentes constituye la formación de un patrón de triángulo simétrico en los gráficos a corto plazo. Esto a menudo se clasifica como un patrón de continuación, aunque hay casos en los que un triángulo simétrico marca un importante cambio de tendencia. Dicho esto, el siguiente movimiento direccional solo se puede determinar después de una ruptura válida.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos horarios y diarios han estado descendiendo, pero aún no han confirmado un sesgo bajista. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de abrir posiciones agresivas. El nivel redondo de 0.7700 ha estado actuando como un fuerte soporte que, a su vez, ahora debería actuar como un punto clave para los inversores a corto plazo.

Una ruptura convincente por debajo del nivel mencionado se verá como un nuevo detonante para los bajistas y hará que el par AUD/USD sea vulnerable. La caída posterior tiene el potencial de arrastrar al par hacia el soporte intermedio de 0.7655-50, antes de apuntar a los mínimos mensuales cerca de la región de 0.7620. Algunas ventas posteriores por debajo del nivel de 0.7600 prepararán el escenario para una debilidad adicional.

Por otro lado, es probable que cualquier movimiento significativo al alza por encima del obstáculo del triángulo, alrededor de la región de 0.7745-50, enfrente una fuerte resistencia cerca del nivel redondo de 0.7800. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de ese nivel anulará cualquier sesgo bajista a corto plazo y elevará aún más el par AUD/USD hacia la próxima resistencia principal, alrededor de la zona de 0.7835-40 probada a principios de marzo.

AU/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles técnicos

Isabel Schnabel, miembro de la junta ejecutiva del Banco Central Europeo (BCE), dijo el martes por la noche que el fondo de recuperación para el covid de la Unión Europea (UE) de 750.000 millones de euros puede resultar demasiado pequeño, según informa Reuters.

Comentarios clave:

El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, podría considerar la posibilidad de aplicar un impuesto sobre el patrimonio para abordar el creciente déficit presupuestario federal de la nación, ha dicho la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, en una entrevista con ABC.

Comentarios adicionales:

Anteriormente en la entrevista, Yellen ha dicho que el riesgo de inflación de Estados Unidos sigue siendo pequeño y manejable.

La ex presidenta de la Fed ha dicho: "No creo que sea un riesgo significativo", al tiempo que ha afirmado "y si se materializa, ciertamente lo monitorearemos, pero tenemos herramientas para abordarlo".

• El NZD/USD extiende su acción del precio de consolidación lateral por segundo día consecutivo.
• Los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la decisión del FOMC.

El par NZD/USD carece de un sesgo direccional firme y permanece atrapado dentro de un rango de negociación estrecho por debajo del nivel de 0.7200 al inicio de la sesión europea del miércoles.

El par no ha podido capitalizar sus ganancias registradas el primer día de la semana actual y ha estado oscilando dentro de un rango durante los últimos dos días de negociación. Los inversores se han vuelto cautelosos tras la suspensión temporal de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en Europa. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que limita cualquier subida significativa para el NZD de mayor riesgo percibido.

Por otro lado, el dólar estadounidense continúa beneficiándose de las perspectivas de una recuperación económica de EE.UU. más rápida de la pandemia y, en gran medida, hizo caso omiso de las decepcionantes cifras de ventas minoristas estadounidenses del martes. Aparte de esto, el reciente repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha beneficiado aún más al dólar y ha colaborado en limitar el par NZD/USD por debajo del nivel redondo de 0.7200.

El optimista panorama económico de Estados Unidos, reforzado por la aprobación de un paquete de estímulo masivo, ha estado alimentando las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación estadounidense. Esto, a su vez, ha generado dudas de que la Fed mantendría las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo y ha empujado al rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años por encima del 1.60%, cerca de los máximos de más de un año tocados la semana pasada.

Dicho esto, las expectativas de que la Fed podría tomar alguna medida para frenar cualquier aumento adicional en el costo de los préstamos a largo plazo han actuado como un obstáculo para los rendimientos de los bonos estadounidenses. Este parece ser el único factor que ha impedido que los alcistas del USD abrieran posiciones agresivas y ha ofrecido algo de soporte al par NZD/USD. Por lo tanto, la atención se mantendrá en la decisión de política monetaria del FOMC, programada para ser anunciada durante la sesión americana de hoy.

Aparte de esto, la publicación del jueves del informe trimestral del PIB de Nueva Zelanda jugará un papel clave para influir en el par NZD/USD y ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional.

NZD/USD niveles técnicos

• E USD/JPY recupera tracción positiva el miércoles y retrocede poco a poco cerca de los máximos de varios meses.
• Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. apuntalan al USD y prestan algo de apoyo al par USD/JPY.
• El sentimiento de cautela beneficia al JPY de refugio seguro y podría limitar la subida del par antes del FOMC.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo al inicio de la sesión europea del miércoles, manteniéndose cómodamente por encima del nivel de 109.00. En el momento de escribir, el par se mantiene cerca de los máximos diarios alrededor de la región de 109.15.

Tras el modesto retroceso del día anterior, el par ha logrado recuperar algo de tracción positiva y ahora se ha acercado nuevamente a los máximos de varios meses establecidos a principios de esta semana. Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. han continuado respaldando al dólar estadounidense, lo que a su vez ha sido considerado un factor clave para ofrecer cierto soporte al par USD/JPY.

Los inversores siguen siendo optimistas de que la aprobación del paquete de estímulo masivo de 1.9 billones de dólares jugaría un papel clave para estimular el crecimiento económico en EE.UU. Incluso la publicación decepcionante del martes de las cifras de ventas minoristas mensuales hizo poco para reducir las expectativas del mercado de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia.

Mientras tanto, el comercio de reflación ha obligado a los inversores a comenzar a descontar en el precio un repunte de la inflación estadounidense y ha generado dudas de que la Fed mantendría las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Esto, junto con un mayor endeudamiento del gobierno, ha hecho que el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años volviera a estar por encima del 1.60%, beneficiando aún más al dólar estadounidense.

Dicho esto, las especulaciones de que la Fed podría tomar alguna medida para frenar cualquier aumento adicional en el costo de los préstamos a largo plazo han actuado como un obstáculo para los rendimientos de los bonos estadounidenses. Este parece ser el único factor que impide que los alcistas abran posiciones agresivas y podría limitar cualquier subida adicional para el par USD/JPY antes de la decisión de política monetaria del FOMC.

Antes del evento clave, los inversores pueden abstenerse de abrir posiciones agresivas. Aparte de esto, el sentimiento de cautela prevaleciente, en medio de las preocupaciones sobre la suspensión temporal de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en Europa, podría ofrecer algo de apoyo al yen japonés como refugio seguro y colaborar en limitar las ganancias para el par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

China está actuando de manera más agresiva y represiva, incluidos el este de China y el Mar de China Meridional, ha dicho el miércoles el secretario de Estado de Estados Unidos, Antony Blinken, en un comunicado.

No se sabe nada más del alto funcionario de la Casa Blanca de Estados Unidos.

El martes, Blinken dijo que Estados Unidos rechazará cuando China use la coerción y la agresión para salirse con la suya, en su discurso ante el personal de la embajada estadounidense en Tokio.

El par GBP/USD permanece en modo de consolidación y es probable que siga moviéndose dentro del rango de 1.3810-1.4020 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Ayer, destacamos que la libra esterlina ‘podría caer por debajo de 1.3850’, pero opinamos que ‘no se espera que 1.3810 se vea amenazado’. Sin embargo, el GBP/US cayó brevemente a 1.3809 antes de volver a subir para terminar el día con pocos cambios en 1.3895 (-0.04%). El fuerte rebote desde el mínimo parece adelantarse a sí mismo y es poco probable que el GBP/US se fortalezca mucho más. Es más probable que el par se consolide y se mueva entre 1.3840 y 1.3930".

Próximas 1-3 semanas: “No hay cambios en nuestra vista desde el jueves pasado (11 de marzo, GBP/US en 1.3930). Como se destacó, la libra esterlina ‘ha entrado en una fase de consolidación y se espera que cotice entre 1.3810 y 1.4020 por ahora’. Hay que tener en cuenta que el GBP/USD cayó un pip por debajo del mínimo del rango esperado (mínimo de 1.3809) ayer (16 de marzo) antes de recuperarse rápidamente”.

• El USD/CAD registra un modesto rebote desde los mínimos de varios años tocados a principios de este miércoles.
• Los precios moderados del petróleo crudo pesan sobre el CAD y ofrecen cierto apoyo al par.
• La subida parece limitada en medio de la reticencia ante la decisión de política monetaria del FOMC.

El par USD/CAD ha logrado rebotar alrededor de 25 pips desde mínimos de varios años y se mueve con ganancias modestas al inicio de la sesión europea del miércoles, justo por encima de la región de 1.2450.

Una combinación de factores ha ayudado al par a revertir una caída de la sesión asiática a la región de 1.2435, al nivel más bajo desde febrero de 2018, y recuperar una parte de las pérdidas del día anterior. Los precios del petróleo crudo se han debilitado por debajo del nivel de 65$/barril, lo que ha pesado sobre el dólar canadiense, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y ha ofrecido algo de soporte al par USD/CAD.

El petróleo ha tenido dificultades para capitalizar el repunte del día anterior desde los mínimos de cuatro días en medio de preocupaciones de que el estancamiento de los lanzamientos de vacunas en Europa podría ralentizar la recuperación de la demanda de combustible. La suspensión temporal de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en Europa eclipsó el informe alcista API, que mostró una caída inesperada en los inventarios de crudo de EE.UU.

Por otro lado, las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida han continuado apuntalando al dólar estadounidense y han contribuido aún más al modesto rebote del par USD/CAD. Los alcistas del USD no parecen verse afectados por los decepcionantes datos mensuales de ventas minoristas en EE.UU. del martes, sino que se inspiraron en los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. han alimentado las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación estadounidense y han suscitado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Esto, a su vez, ha empujado el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia por encima del 1.60%, cerca de los máximos de más de un año tocados la semana pasada.

Sin embargo, las expectativas de que la Fed pudiera tomar alguna medida para frenar cualquier aumento adicional en el costo de los préstamos a largo plazo han actuado como un obstáculo para los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto ha sido visto como el único factor que podría evitar que los alcistas abran posiciones agresivas y podría limitar las ganancias para el par USD/CAD antes de la decisión de política del FOMC, que se dará a conocer durante la sesión americana de hoy.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/USD oscila dentro de un rango alrededor del nivel de 1.1900 el miércoles.
• Los inversores parecen haberse mantenido al margen antes de la decisión de política monetaria del FOMC.
• La versión final del IPC de la zona euro podría generar algunas oportunidades a corto plazo.

El par EUR/USD atrapado dentro de un rango alrededor del nivel de 1.1900 al inicio de la sesión europea del miércoles, consolidando la caída del día anterior a mínimos de cuatro días.

El martes, el par lo logró capitalizar su repunte intradiario y se encontró con nuevas ventas cerca de 1.1950, cayendo hacia territorio negativo por tercer día consecutivo. La caída se debió a un modesto repunte de la demanda del dólar estadounidense, que se mantuvo respaldada por las optimistas perspectivas económicas de EE.UU.

Los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de una recuperación económica relativamente más rápida en Estados Unidos y no parecieron verse afectados por el decepcionante informe de ventas minoristas del martes. De hecho, las ventas a nivel minorista no cumplieron con las expectativas por un gran margen y se contrajeron bruscamente en febrero, aunque se vieron compensadas por una revisión al alza de las cifras del mes anterior.

Mientras tanto, el comercio de reflación ha alimentado las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación estadounidense y ha suscitado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años se acercara más a los máximos de un año y sostuvo aún más al dólar.

Por otro lado, la moneda común se ha visto lastrada por las preocupaciones de que la suspensión de la vacuna para el COVID-19 en Europa entorpezca la recuperación económica. España, Alemania, Francia e Italia se convirtieron en los últimos países europeos en detener temporalmente la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en medio de noticias de posibles efectos secundarios graves.

El par EUR/USD cayó a un nivel mínimo intradiario de 1.1882, aunque careció de una fuerte venta de continuación y finalmente se estableció cerca del nivel de 1.1900. Los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes del evento de riesgo clave del miércoles, como es el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión más tarde durante la sesión americana del miércoles y se espera que deje sin cambios la configuración de la política monetaria. Por lo tanto, el foco de atención del mercado estará en la respuesta del banco central al reciente aumento de los costos de endeudamiento a largo plazo y las proyecciones económicas actualizadas, que ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo del par EUR/USD.

Mientras tanto, la versión final de las cifras de inflación al consumidor de la zona euro podría influir en la moneda común y generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par EUR/USD.

EUR/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 17 de marzo:

Los mercados están cautelosos antes de la importantísima decisión de la Reserva Federal, a pesar de la subida de los rendimientos en EE.UU. y con los pares de divisas principales aferrados a niveles redondos. La UE está cerca de reanudar la vacunación con la vacuna de AstraZeneca, el oro ha vuelto al rango más alto y el Bitcoin se está moviendo al alza.

Calma antes de la tormenta: La Reserva Federal está dispuesta a dejar su política monetaria sin cambios, pero publicará pronósticos de crecimiento, inflación, empleo y tasas de interés que serán seguidos ​​de cerca. Los mercados prevén un aumento en los costes de los préstamos antes que la Fed y temen un repunte de la inflación.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofrecerá una conferencia de prensa e intentará equilibrar el reconocimiento de la recuperación impulsada por los estímulos y las vacunas sin plantear preocupaciones sobre el sobrecalentamiento y los aumentos de tasas.

Antes de la Fed, el informe de ventas minoristas de Estados Unidos para febrero publicado el martes mostró una gran caída del -3%, aunque además una cifra revisada al alza para enero. Además, la fuerte caída se atribuyó a las tormentas en el sur de Estados Unidos.

Divisas: El EUR/USD se mueve alrededor de 1.19, el GBP/USD cotiza cerca de 1.39 y el USD/JPY está en 109.00, todos experimentando rangos estrechos. El oro ha superado los 1.730$, lo que podría reflejar la especulación de que la Fed permanece pesimista.

Vacunas: Los reguladores europeos dicen que los beneficios de usar la solución de AstraZeneca superan las preocupaciones de los coágulos de sangre que han surgido en los últimos días. Varios líderes también señalaron que están listos para levantar sus suspensiones, lo que puede descarrilar la ya lenta campaña de vacunación de la UE. Se debe tomar una decisión el jueves.

Datos: Las cifras finales del índice de precios al consumidor IPC de la eurozona para febrero confirmarán un aumento de los precios generales atribuido a factores temporales. El USD/CAD cotiza alrededor de 1.24450 antes de la publicación de los datos de inflación y de inventarios de petróleo crudo de Canadá.

Criptomonedas: El Bitcoin cotiza alrededor de 56.000$ y el Ehtereum por debajo de 1.800$, mientras las criptomonedas también practican algo de calma después de un fin de semana ajetreado.