Noticias de mercados

• El EUR/USD ha estado a la defensiva en la totalidad de la sesión del jueves y ha vuelto a caer en el mínimo de 1.1900.
• El aumento de los rendimientos de la deuda pública estadounidense ha sido el principal factor que ha impulsado la caída.
• Pero la noticia del endurecimiento de las restricciones de Covid-19 en Francia está pesando sobre el euro.

El par EUR/USD, que ha estado bajo presión de venta desde el inicio de la sesión del jueves después de no haber superado los máximos de 1.1990 de la semana pasada, ahora ha revertido por completo sus ganancias posteriores al FOMC obtenidas el miércoles, con el par ahora cotizando en el mínimo de 1.1900.  Eso significa que, en el día, el EUR/USD perdió más de medio por ciento o aproximadamente 70 pips.

Los bajistas del EUR/USD apuntarán a una nueva prueba de los mínimos semanales en 1.1880 y tal vez incluso un movimiento hacia los mínimos mensuales alrededor de 1.1840, que es donde reside el promedio móvil de 200 días.

Desempeño del día 

El principal impulsor de la caída del EUR/USD el jueves ha sido un fortalecimiento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. que presionó al alza los diferenciales de tasas de EE.UU/UE, algo que es bajista para el EUR/USD. Sin embargo, aunque el euro está lejos de ser la moneda de peor desempeño en el G10 (el NZD y el CAD están, por ejemplo, más del 1.0% más bajos que el USD), el euro también está luchando contra el GBP y el JPY.

Probablemente se deba a que las noticias en el frente de Covid-19 han sido malas el jueves; En medio de una tasa de infección de Covid-19 persistentemente alta que ahora parece estar impulsada por variantes más infecciosas (como la variante que asoló el Reino Unido durante el período de diciembre/enero), Francia acaba de anunciar nuevas restricciones de bloqueo para 16 regiones, incluido París. Las nuevas medidas implican cerrar todas las tiendas no esenciales y restringir el movimiento de personas a menos de 10.000 de su hogar y tendrán una duración de 4 semanas. El gobierno francés ha dicho que las nuevas medidas reducirán el 0.2% del crecimiento del PIB del país en 2021, y las regiones entrarán en un bloqueo más estricto y representarán el 40% del PIB del país.

Niveles técnicos

Lo que necesita saber el viernes 19 de marzo:

El dólar regresó cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos reanudaron sus avances. La mayoría de los rivales del dólar recortaron las ganancias posteriores a la Fed. Después de que el Presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, no mostrara preocupaciones sobre el aumento de las tasas de los bonos gubernamentales, los rendimientos de los bonos a largo plazo se dispararon. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó el 1.756%, para ubicarse en torno al 1.72%.

El par EUR/USD cotiza en torno a 1.1910, a pesar de las buenas noticias procedentes de Europa. La Agencia Europea de Medicamentos ha dictaminado que la vacuna contra el coronavirus AstraZeneca es segura, a pesar de algunas preocupaciones sobre los posibles efectos secundarios relacionados con los coágulos de sangre. Algunos países ya han anunciado que reanudarán la aplicación de la inyección en los próximos días.

El GBP/USD superó los 1.4000 al comienzo del día, pero descendió ante la renovada demanda del dólar. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra decidió dejar la tasa de interés de referencia sin cambios en el 0.10% y mantuvo estable la Facilidad de Compra de Activos en 895 mil millones de euros como se esperaba. La declaración adjunta señaló que el ritmo de las compras "podría permanecer en torno a su nivel actual inicialmente, con la flexibilidad de desacelerar el ritmo de las compras más adelante".

Los precios del petróleo crudo se desplomaron, enviando al USD/CAD por encima de 1.2510. El WTI se sitúa en torno a los 59.30$ el barril. El AUD/USD cayó cuando Wall Street giró a la baja, aunque el DJIA alcanzó un máximo histórico en la mitad de la sesión de EE.UU.

El oro volvió a su zona de confort en la zona de precios de 1.720/30, terminando el día en 1.734$ la onza troy.

El gobierno de EE.UU. está estudiando aliviar las restricciones de viaje a mediados de mayo, en medio del progreso en el lanzamiento de vacunas. No hay ningún anuncio oficial al respecto.

• El EUR/GBP está coqueteando con mínimos de varios meses en 0.8550, pero aún tiene que romper de manera convincente por debajo del soporte alrededor de 0.8540-0.8550.
• Ni la decisión de tipos del Banco de Inglaterra ni los comentarios de la presidenta del BCE, Lagarde, han dado mucho impulso.

El EUR/GBP cotiza a la baja en aproximadamente un 0.2% o aproximadamente 15 pips el jueves, y el par casi logra alcanzar nuevos mínimos de varios meses por debajo del nivel de 0.8540 durante la mañana de la sesión europea, pero no logra romper de manera convincente al sur de la reciente (es decir, marzo y febrero) mínimos en la región de 0.8540-0.8550. En la actualidad, el par se está consolidando justo por encima de esta zona en los 0.8550, mientras los bajistas recuperan su fuerza para el próximo intento de empujar a la baja; si el área de soporte de 0.8540-0.8550 desaparece, la puerta está abierta (técnicamente hablando) para un eventual movimiento hasta la siguiente área de soporte alrededor del nivel de 0.8300.

Desempeño del día 

La reunión del Banco de Inglaterra de esta mañana fue el evento principal del día en lo que respecta a los operadores de EUR/GBP, pero en medio de la falta de sorpresas del banco, no tuvo un impacto notable en la acción del precio. Del mismo modo, los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no dijeron al mercado nada nuevo en cuanto a la visión del BCE sobre la economía o la orientación política. Algunos de sus comentarios fueron notables con respecto a los datos semanales de compra de PEPP, que se analizarán de cerca en el futuro después de que el BCE señaló que aumentaría significativamente el ritmo de compras de activos durante el próximo trimestre para mantener el reciente aumento en el gobierno europeo. rendimientos de bonos en secreto; Lagarde señaló que los datos semanales de PEPP permanecerán distorsionados por factores a corto plazo, pero el aumento en la tasa de compra de activos se hará visible durante un período de tiempo más largo.

En noticias sobre pandemias de relevancia para el Reino Unido y la UE; el lanzamiento de la vacuna continúa avanzando a un ritmo sólido, ya que casi 26 millones han recibido su primera dosis y el número de muertes diarias está por debajo de 100; más de la mitad de la población adulta ha recibido al menos una dosis de la vacuna, anunció el gobierno del Reino Unido alegremente. Mientras tanto, el Primer Ministro británico, Boris Johnson, dijo que aunque el país recibirá menos vacunas en abril que en marzo, la hoja de ruta para la reapertura sigue muy por buen camino.

Volviendo a la UE; Italia y varias otras regiones de la UE han reiniciado sus lanzamientos de la vacuna AstraZeneca después de que la Agencia Europea de Medicamentos juzgara que los beneficios de tomar la vacuna superan los riesgos, lo que en efecto le dio el visto bueno. Sin embargo, el daño de los retrasos de esta semana y el daño a la reputación de la vacuna AstraZeneca en la UE aún no están claros, y es probable que coloquen el programa de la UE más por detrás de Estados Unidos y Reino Unido.

Niveles técnicos 

• Los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses respaldaron las acciones financieras el jueves.
• Las acciones de energía tienen un rendimiento inferior debido a la fuerte caída de los precios del petróleo.

Después de registrar un nuevo máximo histórico el miércoles, el índice S&P 500 (SPX) abrió en territorio negativo el jueves y no logró recuperarse. Al momento de escribir, el SPX bajó un 0.52% en el día a 3.953.

Principales cambios del S&P 500

El impresionante repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporciona un impulso a las acciones financieras sensibles a las tasas. Acciones de Hartford Financial Services Group Inc (HIG: NYSE), Lincoln National Corp (LNC: NYSE), Citizens Financial Group Inc (CFG: NYSE), Bank of America Corp (BAC: NYSE) y Wells Fargo & Co (WFC: NYSE) se encuentran entre los de mejor desempeño, aumentando entre un 11% y un 4%.

Por otro lado, las acciones de energía están sufriendo fuertes pérdidas en medio de una fuerte caída de los precios del petróleo crudo. Por el momento, el barril de West Texas Intermediate (WTI) se cotiza a su nivel más bajo en dos semanas a 59.85$, perdiendo un 7.02% en el día.

Las acciones de Enphase Energy Inc (ENPH: NASDAQ), Occidental Petroleum Corp (OXY: NYSE) y Marathon Oil Corp (MRO: NYSE) cayeron por última vez entre un 7% y un 5.5%.

• El USD/JPY continúa consolidándose cerca del nivel de 109.00.
• La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses significan que el dólar es la moneda del G10 con mejor rendimiento, pero el yen se mantiene bien.
• La aversión al riesgo/sentimiento nervioso del mercado y la fuerte liquidación del petróleo crudo están ayudando al yen.

El USD/JPY continúa consolidándose cerca del nivel de 109.00, como ha sido el caso desde el comienzo de la semana, tiempo durante el cual el par ha tenido problemas para recuperarse por encima de 109.20, pero también se ha mantenido bien soportado por encima de 108.80. En la actualidad, el USD/JPY cotiza con modestas ganancias por debajo del 0.2% o alrededor de 15 pips en la sesión.

Desempeño del día 

Los datos mixtos de EE.UU. (hubo un gran aumento en las expectativas en la última encuesta de la Fed de Filadelfia para el mes de marzo, pero los datos de reclamos de desempleo semanales no fueron tan buenos como se esperaba) no han tenido un impacto significativo en el apetito más amplio del mercado por el riesgo ni en mercados de plata u oro. De cara al futuro, es poco probable que haya muchos más catalizadores fundamentales para el resto de la sesión del jueves. En cuanto a lo que nos espera el viernes; El foco principal de los mercados será el resultado de las conversaciones entre Estados Unidos y China en Alaska; aunque es probable que el USD/JPY se mantenga enfocado en la acción del precio del mercado de bonos durante el resto de la semana, cualquier indicio de empeoramiento de los lazos comerciales transpacíficos puede respaldar a los activos de refugio seguro como el yen.

El yen tiene mejor rendimiento que muchos pares del G10

En las últimas semanas, el USD/JPY ha sido uno de los pares principales del USD más sensibles a los movimientos en los diferenciales de tipos (es decir, cambios en la diferencia entre los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. y en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés o europeo), pero no ha sido así. El jueves, a pesar de una fuerte liquidación en los mercados de deuda de EE.UU. que hizo subir los bonos a 10 años en más de 10 puntos básicos en el día a por encima de 1.75% en un momento. Si bien el yen se ha debilitado un poco frente al dólar estadounidense, que se encuentra en la parte superior de la tabla de desempeño del G10 durante el día, está superando a la mayoría del resto de sus pares del G10.

Algunos factores apoyan al yen; 1) Japón es un gran importador neto de petróleo crudo y, como tal, la fuerte liquidación del jueves en los mercados de petróleo crudo (el WTI bajó más del 5% en el día) está ayudando al yen y 2) el apetito por el riesgo sigue siendo fuerte con los mercados de valores de EE.UU. mixto, pero el S&P 500 bajó alrededor de medio por ciento, respaldando los flujos hacia monedas de refugio seguro como el yen. Sin embargo, hay que tener en cuenta que si el reciente movimiento alcista en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. continúa al ritmo actual y la liquidación del mercado del petróleo crudo se estabiliza (como se espera en algún momento), los riesgos siguen inclinados al alza para el USD/JPY.

Niveles Técnicos

• El EUR/USD sigue en camino de cerrar el día en territorio negativo.
• El índice del dólar estadounidense borra la mayoría de las pérdidas del miércoles.
• La EMA de la UE confirma que los beneficios de la vacuna AstraZeneca superan los riesgos.

El par EUR/USD cayó a un mínimo diario de 1.1909 en la sesión estadounidense temprana del jueves y parece estar teniendo dificultades para organizar una recuperación convincente. Al momento de escribir, el par bajó un 0.45% en el día a 1.1925.

DXY se acerca a 92.00

La renovada fortaleza del USD obligó al EUR/USD a revertir su dirección después de haber ganado más de 70 pips el miércoles gracias a la perspectiva moderada de la Reserva Federal de EE.UU.

No obstante, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen subiendo y dieron un impulso al dólar. Con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años aumentando más del 5%, el índice del dólar estadounidense (DXY) borró la mayoría de las pérdidas del miércoles y se vio por última vez ganando un 0.42% en el día a 91.83.

Más temprano en el día, los datos de los EE.UU. mostraron que las Solicitudes iniciales de desempleo semanales aumentaron a 770.000, en comparación con la estimación de los analistas de 700.000. En un tono positivo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mejoró bruscamente a 51.8 en marzo y superó la expectativa del mercado de 23.1 por un amplio margen. Sin embargo, la reacción del mercado a estas cifras se mantuvo relativamente moderada.

Por otro lado, la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) informó el jueves que todavía están convencidos de que los beneficios de la vacuna contra el coronavirus de AstraZeneca superan los riesgos tras su investigación sobre los informes de coágulos de sangre.

No se publicarán datos macroeconómicos significativos de la zona del euro ni de Estados Unidos el viernes y es probable que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos sigan afectando la valoración del mercado del dólar estadounidense.

Niveles técnicos 

• El kiwi se encuentra entre los de peor desempeño el jueves, agregando fuerza al repunte del AUD/NZD.
• Un cierre diario por encima de 1.0825 probablemente abra la puerta a más ganancias.

El par AUD/NZD está subiendo bruscamente después de corregir a la baja durante tres días consecutivos. El par alcanzó su punto máximo en 1.0842, alcanzando el nivel más alto desde enero y luego retrocedió modestamente, manteniéndose por encima de 1.0800 hasta ahora.

El área alrededor de 1.0800 y 1.0820 es una barrera crítica que, si se rompe, debería despejar el camino hacia ganancias más significativas, con el primer objetivo cerca de 1.0900. El aussie cotiza por encima de la zona mencionada y los indicadores técnicos apuntan al alza, favoreciendo una extensión al alza.

Si el AUD/NZD retrocede por debajo de 1.0800, podría sugerir que el dólar australiano no está listo para subir. La caída probablemente encontraría soporte inicial en 1.0750 (MA de 21 días). Por debajo de esa zona en 1.0690, hay una línea de tendencia bajista al cierre. La perspectiva alcista se anulará si el par cae por debajo de 1.0620/30 (línea de tendencia alcista desde el mínimo de diciembre).

Gráfico diario 



Niveles Técnicos 

• El GBP/JPY mantiene intacto el sesgo alcista y alcanza máximos de varios años en 152.54.
• La libra está descendiendo a la zona de 152.00, el impulso disminuye.

El GBP/JPY alcanzó un nuevo máximo de varios años en 152.54 el jueves y luego retrocedió a 151.70. El tono alcista se mantiene intacto, pero la libra continúa mostrando dificultades para operar por encima de 152.00.

El área alrededor de 151.60/70 es nuevamente un soporte crítico que contiene el promedio móvil de 21 períodos en el gráfico de cuatro horas. Una ruptura a la baja expondría una línea de tendencia alcista que se ubica en 151.50. Si se rompe la línea mencionada, parece probable una corrección bajista más significativa, con un objetivo de 151.00.

En una perspectiva más amplia, el GBP/JPY mantiene un tono alcista. No se ven signos significativos de una corrección en este momento, pero podría tener lugar en cualquier momento, considerando que la libra está a punto de registrar la décima ganancia semanal consecutiva. Una confirmación claramente por encima de 152.00 abriría la puerta a nuevos máximos.

Gráfico de 4 horas
 

Niveles Técnicos

• Kiwi se encuentra entre los peores resultados del G10 el jueves.
• El dólar estadounidense gana impulso a medida que los rendimientos estadounidenses reanudan la subida tras la pausa de la Fed el miércoles.

El NZD/USD alcanzó su punto máximo durante la sesión europea en 0.7269, el nivel más alto en dos semanas y luego se revirtió, cayendo casi un centenar de pips desde los máximos. Después del comienzo de la sesión estadounidense,hizo suelo en 0.7171. Sigue bajo presión, cerca de los mínimos, pero aún cotiza por encima del nivel que tenía antes de la declaración de la Fed.

La reversión del NZD/USD se produjo en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos. Los rendimientos más altos de Estados Unidos impulsaron al dólar. El rendimiento a 10 años cayó el miércoles a 1.61% y recientemente llegó a 1.75%, el nivel más alto desde enero de 2020. El DXY está en 91.80, lejos del mínimo diario (91.25) pero aún ligeramente por debajo del nivel que tenía antes de la Declaración del FOMC.

Los datos económicos de Estados Unidos fueron mixtos el jueves. Las solicitudes iniciales de desempleo subieron inesperadamente al nivel más alto en cuatro semanas, mientras que la Fed de Filadelfia saltó a 51.8, alcanzando niveles no vistos desde 1973.

En Nueva Zelanda, los datos de crecimiento sorprendieron a la baja. La economía se contrajo un 1% en el cuarto trimestre frente a las expectativas de una expansión del 0.1%. “La contracción del cuarto trimestre refleja el impacto de la pandemia. Aunque Nueva Zelanda estuvo bajo el Nivel de Alerta 1 menos estricto durante gran parte del cuarto trimestre, su economía se contrajo, probablemente debido a la disminución de la demanda reprimida y la demanda externa más débil (en las oleadas de infecciones que resurgieron en la economía mundial en el cuarto trimestre)”, explicó Jonathan Koh, economista de Standard Chartered.

Desde una perspectiva técnica, NZD/USD encontró soporte en 0.7170. Una ruptura a la baja podría exponer el mínimo semanal en 0.7142. Una consolidación por debajo de 0.7150 sería un desarrollo técnico negativo. Por el lado positivo, 0.7205 es nuevamente un área de resistencia, seguida de 0.7240. Un cierre diario por encima de 0.7250 mejoraría las perspectivas para el kiwi.

Niveles técnicos

• Los precios del WTI extienden el movimiento a la baja a niveles por debajo de 63.00$.
• Inventarios más altos en Estados Unidos, dólar más fuerte pesa sobre los precios del crudo.
• El recuento de plataformas petroleras de Baker Hughes en Estados Unidos se publicará el próximo viernes.

Los precios del petróleo crudo permanecen bajo presión y rompen por debajo de 63.00$ por barril para registrar nuevos mínimos semanales el jueves.

WTI atento a datos, pandemia

Los precios del índice de referencia estadounidense para el comercio de crudo ligero dulce operan a la defensiva por quinta sesión consecutiva el viernes, mientras los inversores continúan evaluando el tono sólido en el dólar, la pandemia incesante y el reciente aumento de los suministros de crudo estadounidense.

De hecho, y como informó la EIA el miércoles, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron en casi 2.4 millones de barriles durante la semana pasada y los inventarios de gasolina revirtieron inesperadamente la fuerte caída anterior. El informe contrasta con la caída de 1 millón de barriles informada por la API a última hora del martes.

Además, el lento lanzamiento de la vacuna en la mayor parte del mundo (con la excepción de EE.UU., Israel y el Reino Unido), junto con las restricciones aún vigentes frente al avance incesante de la pandemia, parece estar afectando la percepción de los inversores sobre la recuperación de la actividad económica tras la pandemia.

Además, el dólar mantiene la presión de compra bien y sólida y continúa vertiendo agua fría sobre el sentimiento que rodea a la materia prima y al resto del espacio asociado al riesgo/denominado en dólares.

Cerrando el calendario semanal, el perforador Baker Hughes publicará su informe semanal sobre el recuento de plataformas petroleras de EE.UU. el viernes.

Niveles técnicos 

En este momento, el barril de WTI ha bajado un 2.56% a 62.74$ y una ruptura de 59.27$ (mínimo semanal del 3 de marzo) expondría 58.60$ (mínimo del 19 de febrero) y luego 57.43$ (mínimo del 12 de febrero). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se ubica en 67.94$ (máximo del 8 de marzo de 2021) seguido de 70.00$ (nivel clave) y finalmente 76.58$ (máximo del 3 de octubre de 2018).

• El EUR/USD permanece bajo presión y se acerca a 1.1900.
• Un retroceso más profundo apunta a la región de 1.1830 en el corto plazo.

El EUR/USD permanece a la defensiva después de las moderadas ganancias del miércoles. El par se vio sometido a una creciente presión de venta después de caer (una vez más) en niveles justo por debajo de 1.20 durante las primeras operaciones.

Hasta ahora, la región de 1.20 continúa frenando los intentos alcistas ocasionales, dejando la puerta abierta para una extensión del sesgo ofrecido y un movimiento potencial hacia los mínimos de 2021 en la zona de 1.1835/30 (9 de marzo). Esta zona de mínimos se ve reforzada por la proximidad de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1840.

Por debajo de este último, se espera que las pérdidas potenciales tomen más fuerza con el próximo objetivo en un nivel de Fibonacci en 1.1762 antes de la línea de soporte 2008-2020 en la zona de 1.1600/1.1590. Sin embargo, por el momento no se contempla una caída más profunda desde este último.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• El DXY reanuda el alza luego de la caída posterior al FOMC del miércoles.
• El próximo objetiv se alinea en los máximos anuales alrededor de 92.50.

El dólar se las arregla para recuperar la tracción alcista y rápidamente dejar atrás la racha bajista del miércoles a raíz del evento del FOMC.

Mientras tanto, las ganancias adicionales permanecen en las cartas, con los alcistas ahora apuntando a los máximos anuales hasta ahora en 92.50 antes de la SMA crítica de 200 días, hoy en 92.70.

Una ruptura por encima de este último debería cambiar la perspectiva para el DXY a constructiva (de bajista) y permitir mayores ganancias en el horizonte a corto plazo.

Gráfico diario 



Niveles Técnicos 

• El S&P 500 revirtió su dirección después de renovar máximos históricos el miércoles.
• El promedio industrial Dow Jones registra pequeñas ganancias diarias.
• Las acciones de tecnología caen bruscamente a medida que los inversores se vuelven cautelosos.

Después de cerrar en territorio positivo el miércoles con los inversionistas aplaudiendo el compromiso de la Reserva Federal de Estados Unidos de preservar la política monetaria moderada durante mucho tiempo, los principales índices de Wall Street abrieron mixtos el jueves. Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.06% en el día a 33.037, el S&P 500 estaba perdiendo 0.5% a 3.954 y el Nasdaq Composite bajó 1.4% a 13.019.

El fuerte repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. parece estar afectando el sentimiento del mercado con el índice de volatilidad CBOE (VIX), el indicador de miedo de Wall Street, que subió más del 5% en el día.

Respaldado por un aumento del 5,7% en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, el índice S&P 500 Financials subió un 1.4% en el día. Por otro lado, los índices de Tecnología sensible al riesgo y Servicios de comunicación caen un 1.5% y un 0.9%, respectivamente.

Gráfico S&P 500 (diario)

• Peso mexicano pierde fuerza ante caída en las bolsas.
• El dólar se recupera de las caídas pos Fed apoyado en avance de los rendimientos de bonos del Tesoro.

El USD/MXN está subiendo el jueves tras la fuerte caída del miércoles. El retroceso del cruce encontró soporte en 20.25 (mínimo en cuatro semanas) y el jueves alcanzó máximos para el día en 20.58, antes de retroceder hasta el nivel actual de 20.45.

La señal del miércoles de la Reserva Federal de que las tasas de interés se mantendrán en los niveles actuales todo lo que sea necesario generó un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y en el dólar. Pero, el jueves los bonos retomaron la cuesta bajista, fortaleciendo al dólar.

El billete verde está recuperando gran parte de las pérdidas que tuvo el jueves, sobre todo frente a las monedas del G10. El  índice del dólar opera en 91.80, tras haber tocado fondo en la sesión asiática del jueves en 91.27. La tasa de referencia a 10 años del bono del Tesoro sube más del 6% y se ubica en 1.75%, el máximo desde enero del año pasado.

Otro factor negativo para el peso mexicano es que los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo, lo que resta demanda a las monedas e mercados emergentes.

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN frenó la caída en una línea de tendencia que da apoyo a la visión alcista subyacente. El rebote del jueves por el momento no ha conseguido ascender sobre 20.50. Una confirmación por encima de 20.50/60, le daría más potencia al dólar para extender el recorrido alcista, estando la próxima resistencia en 20.80.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY alcanza nuevos máximos anuales cerca de 130.70 el jueves.
• Inmediatamente al alza viene la barrera de 131.00.

El EUR/JPY pone bajo presión el nivel 130.00 después de alcanzar nuevos máximos de 2021 en la zona de 130.65/70 a principios de la sesión.

El sesgo de oferta en el cruce sigue siendo bueno y sólido por el momento. Dicho esto, una superación de los máximos anuales cerca de 130.70 debería permitir ganancias adicionales con un objetivo inmediato en el obstáculo de 131.00 seguido del máximo del verano de 2018 en 131.98 (17 de julio).

Reforzando la postura positiva actual, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127,.60, también coincidente con la SMA de 50 días.

Mientras tanto, mientras esté por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 124.88, la perspectiva más amplia para el cruce debería seguir siendo constructiva.

Gráfico diario 



Niveles Técnicos

"Creo que es más probable que pronto tengamos una rápida recuperación", dijo el jueves Andy Haldane, economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), según informó Reuters.

"Es probable que haya algunas cicatrices, muy probablemente para los menos favorecidos en el mercado laboral", agregó Haldane.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen ayudar a la libra esterlina a ganar fuerza frente a sus principales rivales. Al momento de escribir, el par GBP/USD bajó un 0.28% en el día a 1.3924.

• Dólar gana momento ante suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
• Datos mixtos de EE.UU.: suba en pedidos de subsidio de desempleo y salta el Philly Fed.
• Banco de Inglaterra mantiene política monetaria sin cambios.

El GBP/USD extendió el retroceso luego de haber probado 1.4000 horas atrás y se está acercando a 1.3900. La cotización acaba de marcar un nuevo mínimo para el día en 1.3913 y se mantiene bajo presión ante una suba generalizada del dólar.

Fortaleza del dólar opaca datos y al BoE

El Banco de Inglaterra, en línea con las expectativas mantuvo sin cambios la política monetaria. EL mensaje no tuvo un lado “hawkish” y repitió que puede ajustar las herramientas de ser necesario. La libra se debilitó levemente tras el encuentro, favoreciendo la caída del GBP/USD y el rebote del EUR/GBP.

En EE.UU. los pedidos iniciales de subsidio de desempleo mostraron una inesperada suba la semana pasada, mientras que el índice Philly Fed saltó a 51.8, llegando al nivel más elevado desde 1973. El dólar no se vio afectado por las cifras.

El billete verde se está viendo favorecido por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años alcanzó 1.75%. Esto además está presionando a la baja al precio de los metales. En Wall Street, los futuros de los principales índices apuntan a una apertura en negativo.

Niveles técnicos

• El AUD/USD extiende su caída diaria a principios de la sesión estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense continúa subiendo hacia 92.00.
• La publicación de datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. no provocó una reacción significativa del mercado.

El par AUD/USD estuvo bajo una renovada presión bajista en las primeras horas de negociación de la sesión americana del jueves y tocó un mínimo diario de 0.7771. Al momento de escribir, el par bajó un 0.1% en el día a 0.7785.

DXY retrocede la mayoría de la caída del miércoles

El impresionante repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue impulsando el repunte del USD. Después de perder un 0.5% en el día en medio de la perspectiva política moderada del FOMC, el índice del dólar estadounidense borró una gran parte de sus pérdidas y se vio por última vez ganando un 0.35% en el día a 91.75. Mientras tanto, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se encuentra en su nivel más alto en casi 14 meses con un 1.738%, un aumento del 5.6%.

A principios de la sesión, los datos de los EE.UU. mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo semanales aumentaron a 770.000 y fueron mucho peores que las expectativas del mercado de 700.000. Sin embargo, en un tono positivo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia saltó a 51.8 en marzo y superó la estimación de los analistas de 23.1 por un amplio margen.

Por otro lado, la Oficina de Estadísticas de Australia informó que la Tasa de Desempleo en febrero cayó al 5.8% y el Cambio de Empleo llegó a +88.700. Aunque el informe de empleos optimista ayudó al AUD a conservar su fuerza frente a sus rivales durante la sesión asiática, la valoración del mercado del USD sigue siendo el principal impulsor del AUD/USD.

El viernes, se considerarán los datos de ventas minoristas de febrero de Australia para obtener un nuevo impulso.

Niveles técnicos

• El USD/TRY pierde más terreno y pone a prueba el área de 7.3200.
• El CBRT sorprendió a los mercados al subir las tasas al 19.00%.
• El enfoque de los inversores ahora debería cambiar al comportamiento de la inflación.

La lira turca gana terreno adicional y arrastra al USD/TRY a nuevos mínimos de 2 días en la región de 7.3200 el jueves.

USD/TRY alza inesperada posterior al CBRT 

El USD/TRY reanuda la caída semanal y deja atrás el avance del miércoles después de que el CBRT tomó desprevenidos a los mercados al aumentar la tasa de recompra clave de una semana en 200 pb hasta el 19.00%, más de lo estimado inicialmente.

Por lo tanto, el CBRT mantiene intacto su compromiso de combatir la inflación a través de condiciones monetarias más estrictas y refuerza su cambio de noviembre hacia una postura ortodoxa.

De cara al futuro, la atención de los inversores debería centrarse en el comportamiento de los precios al consumidor nacionales, ya que es probable que la inflación haya alcanzado su punto máximo en febrero y el IPC subió a un 15.6% anualizado.

En lo que va de la semana, la lira se ha apreciado casi un 2.6% frente al dólar y alrededor de un 5.5% mensual.

Qué buscar alrededor de TRY

La lira recuperó algo de terreno tras alcanzar nuevos máximos anuales justo por debajo del nivel de 7.8000 (9 de marzo). La mejora del sentimiento en el dólar ha estado socavando el impulso de la lira desde mediados de febrero, que ha sido sostenido por el compromiso del CBRT de combatir la alta inflación a través de un enfoque ortodoxo de las condiciones monetarias. Además, el banco central parece haber recuperado parte de la credibilidad/independencia perdida desde noviembre, y este no es un problema menor considerando la conocida opinión del presidente Erdogan cuando se trata de tasas de interés más altas. La lira seguirá de cerca este tema en 2021 junto con la postura de la Administración Biden sobre Turquía, la evolución de la inflación interna, la recuperación pospandémica y episodios ocasionales de efervescencia geopolítica.

Niveles clave 

Por el momento, el par ha bajado un 1.88% a 7.3528 y una caída por debajo de 7.3217 (mínimo del 18 de marzo) apuntaría a 7.2197 (mínimo mensual del 1 de marzo) y luego a 6.8923 (mínimo del 16 de febrero de 2021). Por otro lado, el siguiente obstáculo se alinea en 7.7772 (máximo del 9 de marzo de 2021) seguido de 8.0250 (máximo mensual del 7 de diciembre de 2020) y finalmente 8.0423 (máximo del 24 de noviembre de 2020).

El reporte de empleo de Canadá elaborado por ADP mostró una caída de 100.800 puestos de trabajo en febrero. El número de enero fue revisado desde -231.000 a -65.800. De esta forma, las cifras de febrero están quedando como las peores desde mayo del año pasado, mes en que se perdieron según ADP más de un millón de empleos.

“La caída en los empleos estuvo liderada por el sector de ocio y hospitalidad, comercio y construcción, mientras que el sector manufacturero y financiero mostró pequeñas subas”, afirmó Nel Richardson, economista jefe de ADP.

El dato no tuvo impacto sobre el loonie. Las cifras del reporte siguen siendo altamente volátiles mes a mes, al incluir las revisiones.

La encuesta sobre actividad en el sector manufacturero elaborada por el banco regional de la Reserva Federal de Filadelfia, conocido como Philly Fed, mostró una suba mucho más grande de lo esperado en marzo al trepar desde 23.1 a 51.8, el nivel más alto desde 1973. El consenso del mercado era de 23.3.

El indicador de precios pagados saltó desde 54.4 a 75.9, mientras que el de órdenes nuevas desde 23.4 a 50.9. El de empleo pasó de 25.3 a 30.1.

En el mismo momento se conoció una suba inesperada en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo. Los datos no tuvieron un impacto en el mercado. Más adelante se conocerá la estimación de confianza del consumidor de Conference Board.

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo se incrementaron en 45.000 en la semana terminada el 13 de marzo, hasta 770.000. La expectativa era por una reducción a 700.000. Fue la lectura más alta en cuatro semanas.

En lo que respecta a los pedidos continuados, se registró una caída de 18.000 en la semana terminada el 6 de marzo hasta 4.124.000. El consenso del mercado era por un descenso más significativo a 4,07 millones. Es el nivel más bajo en un año.

El jueves también se publicará el reporte de confianza del consumidor de la Conference Board. Otro evento a tener en cuente será la presentación de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal en una conferencia del BIS.

El dato no tuvo impacto sobre el dólar. Salvo por una leve caída en el USD/JPY, el billete verde se mantuvo en zona de máximos frente a la mayoría de las monedas del G10.

• El USD/JPY permanece atrapado dentro de un rango desde principios de esta semana.
• La formación de un rectángulo marca una breve pausa en la reciente tendencia alcista.
• Los inversores ahora esperan la decisión de la política monetaria del Banco de Japón antes de posicionarse para el siguiente movimiento.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo durante la sesión europea del jueves, manteniéndose ligeramente positivo en el día alrededor del nivel de 109.00.

Sin embargo, el repunte no ha tenido una continuación sólida y el par, hasta ahora, se ha mantenido por debajo de los máximos de varios meses establecidos a principios de esta semana. Los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de la decisión política monetaria del BoJ el viernes.

Desde una perspectiva técnica, el par ha estado atrapado dentro de un rango desde principios de esta semana. La acción del precio dentro del rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo, que es un patrón de continuación que marca una breve pausa en la tendencia.

Dado el fuerte repunte reciente de más de 650 pips desde los mínimos de enero de 2021, esto podría categorizarse como una fase de consolidación en medio de condiciones de sobrecompra. Sin embargo, el par USD/JPY parece estar listo para prolongar su movimiento alcista y continuar moviéndose al alza en el corto plazo.

Dicho esto, todavía será prudente esperar una ruptura sostenida por encima de la resistencia del rango de negociación, alrededor de la región de 109.25-30, antes de posicionarse para el siguiente movimiento al alza. El par USD/JPY podría acelerar el movimiento hacia la recuperación del nivel psicológico clave de 110.00.

Por otro lado, es probable que cualquier caída significativa se vea como una oportunidad de compra cerca de la región 108.80-75. Este último nivel marca el límite inferior del rango semanal establecido a principios de este jueves. En caso de romperse de manera decisiva podría dar lugar a una recogida de beneficios en el par.

Un poco de continuación por debajo de la región de 108.30 reafirmará que el par USD/JPY ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo y acelerará la caída hacia el nivel de 108.00. El retroceso correctivo podría extenderse hacia el nivel redondo de 107.00 con algo de soporte intermedio cerca del área de 107.30.

USD/JPY gráfico de 1 hora

USD/JPY niveles técnicos

El Banco de Inglaterra, como se esperaba, mantuvo sin cambios la política monetaria: la tasa de interés en 0.10% y el programa de compras total en 895.000 millones de libras. La decisión fue unánime.

La autoridad monetaria indicó que el crecimiento global ha sido más fuerte de lo esperado. Pese a eso, ven el panorama económico como inusualmente incierto.

En caso de debilitarse el panorama de la inflación, el BoE dijo estar listo para actuar. El banco central afirmó que no tienen intención de ajustar la política monetaria hasta que no haya evidencia clara del progreso de la inflación hacia el objetivo en forma sustentable.

La libra se debilitó en el mercado luego de conocerse el pronunciamiento del BoE. El EUR/GBP trepó sobre 0.8560, mientras que el GBP/USD retrocedió por debajo de 1.3950. Analistas destacan que no se dio el sesgo “hawkish”, que había surgido como una posibilidad luego de las declaraciones del gobernador del banco, Bailey en el arranque de esta semana.

El EUR/USD debe mantenerse por debajo de 1.1991/92 para sugerir que el repunte posterior al FOMC es solo correctivo, antes de una nueva prueba del promedio ascendente de 200 días y el mínimo en 1.184  35 y eventualmente 1.1695, explican los analistas de Credit Suisse.

Declaraciones clave:

"A pesar de la fuerza vista el miércoles, el retroceso del 38.2% de la caída desde fines de febrero y la resistencia de precios en 1.19991 ha vuelto a limitar y solo por arriba de aquí sugeriría que un mínimo más importante se ha establecido, por encima del promedio de 200 días para una mayor recuperación a 1.2032/39 inicialmente, el retroceso del 38.2% de toda la caída desde principios de enero. Esto se ve como la barrera para una prueba de lo que pareceríamos ser una resistencia más dura en el promedio de 55 días, actualmente visto en 1.2093”.

"La resistencia en el límite de 1.1991/92 aún puede mantener el riesgo bajista con el soporte ahora visto en 1.1954 inicialmente, luego en 1.1918".

“Se necesita un descenso debajo de 1.1882 para abrir la puerta a una nueva prueba del mínimo reciente y el promedio de 200 días en 1.1847/35. Debajo de aquí se puede apuntar al retroceso del 38.2% de toda la tendencia alcista de 2020/2021 en 1.1695”.

• El USD/CAD se mueve dentro de un rango relativamente estrecho el jueves.
• El índice del dólar estadounidense DXY se recupera gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
• El WTI se mantiene plano en el día alrededor de 64.50$.

El par USD/CAD cayó a su nivel más bajo desde febrero de 2018 en 1.2363 el jueves, pero ha logrado experimentar un rebote durante la sesión europea. En el momento de escribir, el par registra pequeñas ganancias diarias en 1.2415.

La venta masiva del USD disminuye en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro

El miércoles, el par se vio sometido a una fuerte presión bajista después de que el resumen de las proyecciones económicas del FOMC reafirmara que la mayoría de los políticos monetarios no esperan una subida de tasas hasta finales de 2023. El índice del dólar estadounidense DXY, que cerró los tres días anteriores días en territorio positivo, perdió casi un 0.5% el miércoles.

Sin embargo, el fuerte repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha ayudado al USD a encontrar demanda y ha apoyado la recuperación del USD/CAD. Por el momento, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se encuentra en su nivel más alto en casi 14 meses en el 1.738%, un aumento del 5.6% en el día y con el índice DXY subiendo un 0.2% en la región de 91.60.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo permanecen relativamente tranquilos con el barril de West Texas Intermediate WTI cotizando prácticamente sin cambios alrededor de 64.50$ y permitiendo que la valoración del mercado del USD continúe impulsando los movimientos del USD/CAD.

Al inicio de la sesión americana, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará sus datos semanales sobre solicitudes iniciales de desempleo. Además, el calendario económico canadiense incluirá el informe de cambios de empleo de ADP y el índice de precios de viviendas nuevas para febrero. No obstante, es probable que los inversores sigan centrados en los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidenses.

USD/CAD niveles técnicos

• WTI en terreno levemente negativo, cae por quinta jornada.
• Precio dentro de canal descendente anticipa más debilidad.

El precio del petróleo WTI cae por quinta jornada consecutiva el jueves y estaba operando cerca de 64.00$ el barril, cerca del límite inferior de su rango semanal

El precio se vio afectado por el informe de la EIA del miércoles, que mostró un aumento en los inventarios de crudo de Estados Unidos por cuarta semana consecutiva. Esto se debe a las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de combustible en medio de un aumento en los casos de coronavirus recientemente reportados y la suspensión de la implementación de ciertas vacunas en Europa.

En cuanto al panorama técnico, los precios del petróleo han tenido una tendencia a la baja a lo largo de un canal de pendiente descendente desde principios de esta semana. Dado el rechazo cerca de la resistencia del canal de tendencia, que coincide con la media móvil simple de 100 horas, el sesgo a corto plazo parece inclinarse a favor de los operadores bajistas.

La perspectiva bajista se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en los gráficos de hora han ganado un impulso negativo. Dicho esto, los osciladores en el gráfico de día aún se mantienen en territorio alcista y respaldan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos.

Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior encuentre un soporte decente cerca del nivel horizontal de 63.50/40$. Esto también marca el límite inferior del canal mencionado, que de ser quebrado de manera decisiva se verá como un nuevo detonante para los operadores bajistas y preparará el escenario para más debilidad adicional.

Los precios del petróleo podrían volverse vulnerables a quebrar por debajo del nivel de 63.00$ y extender el reciente retroceso desde 68.00$, el máximo en un año alcanzado a principios de este mes. El próximo objetivo bajista relevante aparece cerca de 62.00$ con algún soporte intermedio alrededor del área de 62.40$.

Por el lado positivo, cualquier movimiento alcista significativo ahora parece enfrentar una fuerte resistencia y ser visto como una oportunidad de venta cerca de los máximos diarios, alrededor de la región de 64.70$. Esto debería limitar el alza cerca de la resistencia de la confluencia del canal de tendencia con la media móvil simple de 100 horas, justo por delante de la marca psicológica de 65.00$.

WTI Gráfico de una hora

• El NZD/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista tras la subida del miércoles.
• El índice del dólar estadounidense DXY rebota por encima de 91.60 antes de los datos de las solicitudes iniciales de desempleo.
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue apoyando al dólar.

La fuerte presión de venta que rodeaba al dólar estadounidense a finales de la sesión americana permitió al NZD/USD cerrar con fuertes ganancias el miércoles. Sin embargo, el par no ha logrado conservar su impulso alcista y ha empezado a retroceder sobre su ascenso. En el momento de escribir, el NZD/USD cae un 0.19% en el día en 0.7230.

El índice DXY se recupera después de la caída inspirada tras el FOMC

El resumen de las proyecciones de la Reserva Federal de EE.UU. reveló el miércoles que la mayoría de los responsables de la formulación de políticas monetarias no esperaban una subida de tasas hasta finales de 2023. Además, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reafirmó que ni siquiera pensarán en reducir las compras de activos hasta que vean un progreso sustancial hacia sus objetivos de empleo e inflación.

El tono pesimista del FOMC desencadenó una liquidación del USD y el índice del dólar estadounidense DXY rompió una racha ganadora de tres días, perdiendo casi un 0.5% el miércoles.

Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a  10 años ha extendido su repunte y ha alcanzado su nivel más alto en casi 14 meses en 1.744% el jueves, ayudando que el dólar recuperara su fortaleza. Por el momento, el índice DXY sube un 0.2% en el día en 91.62.

Durante la sesión americana, las solicitudes iniciales de desempleo semanales del Departamento de Trabajo de EE.UU. serán los únicos datos incluidos en el calendario económico de EE.UU.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 caen un 0.4% en el día, lo que sugiere que es probable que el USD continúe superando al resto de divisas en la segunda mitad del día, y los inversores se vuelven cautelosos en medio de los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro.

NZD/USD niveles técnicos

El Banco Central de la República de Turquía (CBRT) anunció el jueves que incrementó su tasa de política monetaria (repo a una semana) en 200 puntos básicos hasta el 19%. La expectativa de los analistas era un aumento de 100 puntos básicos hasta el 18%. Esto generó una suba de la lira turca a lo largo del mercado. El USD/TRY cayó desde 7.4500 a 7.3217, el nivel más bajo desde el 3 de marzo.

El CBRT afirmó que la actividad económica “va por buen camino”. Explicó que el aumento de los precios de importación afecta negativamente el saldo de la cuenta corriente.

Sobre el tipo de cambio, el banco central dijo que impacta las perspectivas de inflación. Sobre la inflación expresó que los precios de las materias primas están teniendo un impacto adverso en la inflación.

La autoridad monetaria justificó su accionar indicando que el “fuerte” ajuste anticipado, se da teniendo en cuenta el riesgo alcista para la inflación. La política de ajuste “se mantendrá de manera decisiva durante un período prolongado" para conseguir un efecto desinflacionario. Agregó que de ser necesario se aplicará un ajuste adicional.

• El dólar recupera parte del terreno perdido el miércoles, apoyado en suba de rendimientos del Tesoro.
• Por delante en EE.UU.: reporte semana de subsidios de desempleo, Powell, Philly Fed y confianza del consumidor.

El USD/JPY está en la zona de 109.00 luego de haber alcanzado máximos para el día en 109.30. Previamente el par había caído hasta 108.62, el nivel más bajo en seis días, antes de rebotar con fuerza. El dólar ganó momento en las últimas horas con la suba en los rendimientos tras la corrección a la baja luego de la decisión de la Reserva Federal del miércoles.

La tasa de referencia a 10 años del bono de EE.UU. superó el jueves 1.70%, por primera vez desde enero del año pasado. Esto le dio apoyo al dólar. El DXY sube modestamente y regresó sobre 91.50, recortando una pequeña parte de las pérdidas del miércoles.

El jueves el calendario económico se muestra cargado en EE.UU. Se publicará el reporte de pedidos de subsidio de desempleo, y el Philly fed; más adelante el informe de confianza del consumidor de Conference Board. Además hablará Powell en un evento en el BIS.

USD/JPY mantiene el rango

El USD/JPY nuevamente no pudo quebrar por encima de la zona de 109.30, que es una resistencia clave y fuerte. De dejar atrás esa zona, el par sería de esperar que tome ritmo al alza. La tendencia alcista se mantiene firme, aunque el quiebre de 109.30 es necesario para habilitar más subas.

En la dirección contraria, el primer soporte se ve en 108.70 (mínimo de la actual semanal) seguido de 108.30/35 (mínimo de la semana pasada) y 107.90.

Niveles técnicos

• La libra en terreno neutral contra el dólar, sube contra otras del G10.
• Banco de Inglaterra anunciará su decisión a las 12:00 GMT: no se esperan cambios.

El GBP/USD está operando sin cambios el jueves por debajo de 1.4000 en la previa de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE). La cotización extendió el rally que comenzó luego de la reunión de la Fed y llegó hasta 1.4001, el nivel más alto en casi una semana pero luego moderó la suba cayendo hacia 1.3950. Está operando en torno a 1.3970.

La libra está entre las monedas de mejor desempeño el jueves antes de conocerse el comunicado del BoE. No se esperan cambios en la tasa de interés, ni en el programa de compras. Los operadores estarán atentos a lo que tenga que decir el banco central sobre la suba en los rendimientos de los bonos y a la expectativa en los mercados de una suba en la tasa de referencia más temprano.

El miércoles la Fed mantuvo la política monetaria sin cambios. Mostró una mejora en las proyecciones de crecimiento económico. Powell dijo que el banco continuará con sus políticas expansivas hasta que la economía se recupere completamente.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD sigue con un sesgo alcista. La zona clave al alza es 1.4000. Además de ser un número redondo, es una resistencia horizontal respetada. De darse una confirmación por encima, la libra podría extender el rally. En la dirección contraria, en 1.3945/50 está el primer soporte de relevancia, seguido luego por 1.3920.

El par se mantiene aún en el rango 1.3800-1.4000, que ya lleva más de tres semanas.

Niveles técnicos

• El superávit comercial de la zona euro se redujo modestamente en febrero.
• El par EUR/USD se mantiene en territorio negativo alrededor de 1.1950.

La balanza comercial desestacionalizada de la zona euro se redujo a + 24.200 millonesde euros en enero desde los + 27.500 millones de euros en diciembre, según han mostrado los datos publicados por Eurostat el jueves.

Por su parte, otros datos de la eurozona han mostrado que el coste laboral en el cuarto trimestre subió un 3% tras el aumento del 1.6% registrado en el tercer trimestre.

• El EUR/USD corrige a la baja después de otro intento al nivel de 1.2000.
• Lagarde, presidenta del BCE, dice que los rendimientos más altos están por delante de la recuperación económica.
• Las solicitudes iniciales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el índice de indicadores líderes del CB destacan en el calendario económico de hoy.

La moneda común reanuda la caída y arrastra al par EUR/USD una vez cerca de la región de 1.1950 al inicio de la sesión europea del jueves.

EUR/USD permanece limitado alrededor de 1.2000

El EUR/USD vuelve al territorio negativo después de otro intento fallido de volver a probar la región psicológica de 1.2000 tras el evento del FOMC el miércoles.

El par recuperó tracción y se acercó a la barrera de 1.20 el miércoles después del mensaje pesimista del evento del FOMC, donde el presidente Powell reafirmó una vez más la postura ultra acomodaticia de la Fed y sugirió que las tasas se verán en los niveles actuales hasta finales de 2023.

Más cerca de casa y al comienzo de la sesión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha señalado que el aumento de los rendimientos se adelanta a la recuperación económica en lugar de seguir los episodios (temporales) de inflación. Además, Lagarde espera un repunte sólido en la segunda mitad del año gracias al lanzamiento de la vacuna y la flexibilización de las restricciones.

Durante la sesión europea, el vicepresidente del BCE, Luis De Guindos, y la miembro del consejo, Isabel Schnabel, tienen programado un discurso. Al otro lado del Atlántico, se espera la publicación de las solicitudes semanales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el índice de indicadores líderes del CB.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD se encontró una vez más con una fuerte resistencia cerca del obstáculo psicológico de 1.20. La postura sólida y persistente del dólar en las últimas semanas ha puesto bajo examen la visión constructiva anterior del euro, mientras los participantes del mercado continúan ajustándose a los rendimientos más altos de EE.UU. y el desempeño superior de la economía de EE.UU. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par.

Temas eminentes en segundo plano: Posible acción del BCE para frenar el aumento de los rendimientos europeos. La apreciación del EUR podría desencadenar una intervención verbal del BCE, especialmente en el contexto futuro de inflación moderada. Posible efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE. Sigue habiendo un gran posicionamiento alcista en la comunidad especulativa.

Niveles técnicos del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está retrocediendo un 0.28% en el día, cotizando en 1.1944. El próximo soporte se encuentra en 1.1882 (mínimo del 16 de marzo), seguido por 1.1840 (SMA de 200 días) y finalmente 1.1835 (mínimo del 9 de marzo). Por otro lado, una ruptura de 1.1989 (máximo del 11 de marzo), apuntaría a 1.2070 (SMA de 50 días) de camino a 1.2113 (máximo del 3 de marzo).

• El índice DXY revierte el retroceso del miércoles y recupera la tracción al alza.
• El FOMC espera que las tasas se mantengan bajas al menos hasta 2023.
• Las solicitudes iniciales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el índice de indicadores líderes del CB destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera el terreno positivo en torno a 91.60 tras el fuerte retroceso del día anterior.

El índice del dólar estadounidense DXY se mueve al alza por los rendimientos

El índice DXY reanuda la subida después del retroceso liderado por la Fed a la región de 91.30 y avanza hacia la zona de 91.60 junto con los rendimientos más altos de EE.UU.

De hecho, los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU. han superado el nivel del 1.70% el jueves a pesar de que el FOMC reafirmó la postura mega-acomodaticia de las condiciones monetarias e insinuó la idea de que los niveles bajos actuales se mantendrán sin cambios al menos hasta 2023.

Reforzando lo anterior, el presidente Powell reiteró que cualquier conversación sobre un ajuste de tasas gradual sigue siendo prematura, mientras que la Fed necesita ver un progreso material hacia sus objetivos (en relación con la inflación y el empleo) en lugar de una mejora en las previsiones.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy destaca la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y el índice de indicadores líderes del CB.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El cambio de actitud en torno al dólar observado en las últimas semanas sigue estando respaldado por el mejor desempeño esperado de la economía estadounidense frente a lo otros países del G-10. También se considera que la nueva ayuda de estímulo se suma a este último impulso positivo con la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses y su traducción en un aumento de los rendimientos estadounidenses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza en el índice DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica global.

Eventos clave de esta semana en EE.UU.: Solicitudes iniciales de desempleo / índice de la Fed de Filadelfia (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.16% en el día, cotizando en 91.58. Una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.70 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el próximo soporte se encuentra en 91.30 (mínimo del 18 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y 90.82 (SMA de 50 días).

• El AUD/USD lucha por mantener sus ganancias intradiarias a nuevos máximos mensuales.
• Los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses respaldan al USD y provocan algunas ventas en torno al par.
• Se necesita una debilidad sostenida por debajo de 0.7800 para impresionar a los bajistas.

El AUD/USD ha retrocedido alrededor de 50 pips al inicio de la sesión europea del jueves, cayendo cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario alrededor del nivel de 0.7800. En el momento de escribir, el par se recupera levemente y se mantiene prácticamente sin cambios en el día en 0.7810.

El par ha extendido el rebote posterior al FOMC del día anterior, desde el nivel de 0.7700, y ha recibido un impulso adicional del estelar informe de empleos australiano del jueves. Los alcistas, sin embargo, no han logrado capitalizar el movimiento más allá de la región de 0.7835-40 en medio de un rebote agresivo de cobertura de cortos del dólar estadounidense.

La Fed indicó el miércoles que no tenía prisa por subir las tasas de interés al menos hasta 2023, aunque mejoró sus proyecciones económicas. El banco central ahora predice que la economía crecerá un 6.5% este año. Se espera que la inflación supere el objetivo del 2% de la Fed y aumente un 2.4% este año.

Aparte de esto, los formuladores de políticas monetarias no mencionaron el reciente aumento en el coste de los préstamos a largo plazo, ni ningún esfuerzo para combatir esos movimientos. Esto, a su vez, ha impulsado los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses a largo plazo a nuevos máximos cíclicos el jueves y ha ayudado al USD a recuperar una parte de las fuertes pérdidas del día anterior.

Mientras tanto, otra venta masiva en el mercado de renta fija de EE.UU. ha generado temores sobre otras clases de activos. Esto ha sido evidente por un modesto retroceso en los futuros de los índices bursátiles de EE.UU., lo que debería actuar como otro factor negativo para el dólar australiano, de mayor riesgo percibido, y provocar algunas ventas en torno al par AUD/USD.

Sin embargo, el par ha logrado mantenerse justo por encima del nivel de 0.7800, al menos por el momento, lo que justifica cierta cautela para los bajistas. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de posicionarse para cualquier movimiento bajista a corto plazo.

Los inversores ahora esperan el calendario económico de EE.UU., que incluye la publicación del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes iniciales semanales de desempleo. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD y proporcionar un nuevo impulso al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

"Los riesgos en torno a las perspectivas de crecimiento de la zona euro a medio plazo se han equilibrado", ha dicho la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en su testimonio ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, en Bruselas.

Comentarios adicionales:

• El oro no puede conservar sus ganancias iniciales y fracasa antes de la fuerte resistencia horizontal de 1.760$.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses provocaron una cobertura de cortos en torno al dólar y ejercen cierta presión sobre el metal precioso.
• Un retroceso en los mercados bursátiles ayudad a limitar cualquier pérdida adicional en el oro de refugio seguro.

El oro ha sido testigo de algunas ventas al inicio de la sesión europea del jueves y ha caído a nuevos mínimos diarios alrededor de la región de 1.735-30$ en la última hora.

El metal precioso ha tenido dificultades para capitalizar su movimiento positivo inicial hacia los máximos mensuales y una vez más ha empezado a retroceder desde cerca del soporte convertido en resistencia de 1.760$. El repunte inicial se debió exclusivamente a la venta en torno al dólar estadounidense posterior al FOMC, que tiende a beneficiar a los precios de las materias primas denominadas en dólares. El miércoles, la Fed restó importancia a las expectativas del mercado e indicó que no tenía prisa por subir las tasas de interés al menos hasta 2023.

Sin embargo, la Fed mejoró sus proyecciones económicas y predijo una recuperación en forma de V en EE.UU. El banco central ahora ve que la economía crecerá un 6.5% este año en comparación con el aumento del 4.3% estimado en diciembre. Además, se espera que la inflación supere el objetivo del 2% de la Fed y aumente un 2.4% este año. Esto, a su vez, impulsó los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. a largo plazo a nuevos máximos cíclicos, lo que provocó alguna cobertura de cortos en el USD y afectó al metal amarillo.

Mientras tanto, nuevas ventas masivas en el mercado de renta fija de EE.UU. ha generado temores sobre otras clases de activos. Esto ha sido evidente en un retroceso en los futuros de los mercados bursátiles de EE.UU., lo que ha ofrecido algo de soporte al XAU/USD de refugio seguro y ha ayudado a limitar más pérdidas, al menos por ahora.

Dicho esto, la aparición de algunas nuevas ventas justo por debajo de un punto clave sugiere que el reciente rebote desde mínimos de varios meses podría haber perdido fuerza. Una caída posterior por debajo de 1.730$ reafirmará la perspectiva negativa y hará que el oro sea vulnerable.

Oro niveles técnicos

El impulso alcista del GBP/USD sigue mejorando y podría acelerarse tras una ruptura por encima de 1.4050 en las próximas semanas, sugieren los estrategas de divisas de UOB Group.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el GBP/US se ‘consolidara’ ayer era incorrecta, ya que subió a 1.3970 durante la sesión americana. El fuerte rebote tiene margen para probar la resistencia principal en 1.4020. En vista de las condiciones de sobrecompra, es posible que el GBP/USD no pueda mantenerse por encima de este nivel (la resistencia menor está en 1.4000). En el lado negativo, una ruptura de 1.3915 (soporte menor en 1.3940) indicaría que la presión alcista actual se ha aliviado”.

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma opinión desde el jueves pasado (11 de marzo, GBP/USD en 1,3930) en la que el par ‘ha pasado a una fase de consolidación y se espera que cotice entre 1.3810 y 1.4020’. El GBP/USD probó la parte inferior del rango esperado, ya que cayó a 1.3809 el martes (16 de marzo). El fuerte rebote de ayer (17 de marzo) indica que es probable que el GBP/USD pruebe el máximo del rango esperado en 1.4020. El impulso alcista está comenzando a mejorar, pero el par tiene que cerrar en 1.4050 antes de que pueda esperarse un avance sostenido. Las probabilidades de un avance sostenido no son altas por ahora, pero permanecerían intactas siempre que el GBP/USD no se mueva por debajo de 1.3880”.

• La plata extiende las ganancias posteriores al FOMC del día anterior y alcanza nuevos máximos de dos semanas.
• Los alcistas ahora esperan un movimiento por encima del obstáculo de confluencia en 26.60$ antes de abrir nuevas posiciones.

La plata ha construido sobre el movimiento positivo del día anterior, posterior al FOMC, y ha ganado algo de tracción durante la sesión asiática del jueves. Un movimiento sostenido más allá de la media móvil simple de 100 períodos en el gráfico de 4 horas ha sido considerado un desencadenante clave para los alcistas y ha llevado al metal blanco a nuevos máximos de más de dos semanas, alrededor de la región de 26.60$.

Sin embargo, el impulso se ha detenido cerca del 50% de retroceso de Fibonacci de la caída de 28.33$ a 24.83$. Esto coincide con una línea de tendencia alcista de dos semanas de antigüedad, que junto con otra línea de tendencia bajista, constituye la formación de un patrón de cuña ascendente. Este último ha estado actuando como un fuerte soporte durante las últimas dos semanas.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario, hasta ahora, han estado teniendo dificultades para lograr un impulso positivo significativo. Además, el RSI en los gráficos horarios está cerca de entrar en la zona de sobrecompra. La configuración técnica, a su vez, justifica cierta precaución para los alcistas y antes de posicionarse para cualquier movimiento al alza adicional.

Dicho esto, una ruptura convincente por encima de la resistencia de la línea de tendencia anulará el patrón bajista y allanará el camino para ganancias adicionales. El XAG/USD podría subir para probar el 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 26.90- 27.00$. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo gran obstáculo cerca de la zona horizontal de 27.60$.

Por otro lado, el punto de ruptura de la SMA de 100 períodos, alrededor del área de 26.30-25$, ahora parece defender la caída inmediata. Esto es seguido de cerca por el 38.2% de retroceso de Fibonacci, cerca de la zona de 26.15-10$ y el extremo inferior del patrón de cuña, alrededor de la región de 25.90-85$. Una caída por debajo de esta región cambiará el sesgo a favor de los bajistas.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy jueves 18 de marzo:

Las acciones y el oro están animando la decisión pesimista de la Fed, mientras que el dólar está a la defensiva a pesar de los altos rendimientos estadounidenses. El BoE está listo para dejar su política sin cambios y puede expresar optimismo, mientras  las solicitudes de desempleo de Estados Unidos están en el punto de mira. La disputa por la vacuna entre la UE y el Reino Unido en medio de los problemas de AstraZeneca también está en el centro de atención.

Pesimista: Solo cuatro de los 17 miembros de la Reserva Federal estuvieron de acuerdo con la opinión de los mercados de una subida de tipos en 2022 y solo siete en 2023. Si bien el Presidente de la Fed, Jerome Powell, intentó descartar las previsiones de las proyecciones, enfatizó que el banco solo actuará después de ver un progreso.

El mensaje pesimista de la Fed envió al S&P 500 a nuevos máximos y al oro a alrededor de 1.750$. El dólar estadounidense cayó en todos los ámbitos, haciendo caso omiso de los altos rendimientos a diez años – el índice de referencia mundial está en torno al 1.68% en el momento de redactar este informe, cerca del máximo del ciclo..

Ver Análisis rápido de la Fed: Las proyecciones pesimistas hacen caer al dólar, razones por las que puede ser una oportunidad de compra

Los mercados continuarán asimilando la decisión de la Fed, pero también estarán atentos a las solicitudes semanales de desempleo de la semana del 12 de marzo, cuando se realizaron las encuestas de Nóminas no Agrícolas. Una pequeña caída está sobre la mesa.

El Banco de Inglaterra está listo para dejar su política sin cambios y comentar sobre los desarrollos recientes en el Reino Unido y potencialmente dar pistas sobre la política futura. Las actas de la reunión pueden reconocer la mejora reciente e impulsar a que aumenten los rendimientos del Reino Unido.

Ver Previa del Banco de Inglaterra: ¿Luz verde a las ganancias? Tres formas en las que el BoE puede impulsar a la libra

El yen se fortaleció después de que Nikkei informara que el Banco de Japón puede expandir la banda de rendimiento, permitiendo que aumenten los rendimientos de los bonos a diez años. Está previsto que el BOJ anuncie su decisión el viernes temprano.

La disputa entre la UE y el Reino Unido sobre las vacunas se ha intensificado. La Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha amenazado con bloquear las exportaciones de dosis al Reino Unido si no obtiene suficientes suministros. Mientras tanto, se espera una desaceleración en la campaña de inmunización de Gran Bretaña debido a la escasez de vacunas entrantes.

La Agencia Europea de Medicamentos está preparada para anunciar su veredicto sobre la seguridad de las vacunas de AstraZeneca el jueves, luego de las suspensiones relacionadas con presuntos coágulos de sangre.

El AUD/USD ha subido por encima de 0.78, beneficiándose de la pesimista decisión de la Fed y también de las sólidas estadísticas de empleo de Australia. El país reportó un aumento de 88.700 puestos de trabajo y una fuerte caída en la tasa de desempleo al 5.8%.

El Bitcoin ha estado subiendo, cambiando de manos cerca de los 59.000$, mientras que el Ethereum y el XRP también han avanzado por encima de los niveles anteriores.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA), en su último boletín, ha mencionado en detalle la tasa de cambio del dólar australiano, con las conclusiones clave que se encuentran a continuación:

En otro desarrollo sólido en el mercado laboral australiano, el informe de empleos para febrero ha mostrado que el cambio de empleo en el país fue de +88.700 nuevos empleos, casi triplicando los 30.000 esperados. La tasa de desempleo cayó al 5.8%, mucho mejor que el 6.3% esperado y bajando desde el pico de julio del 7.5%.

Detalles del informe de empleos:

• Cambio de empleo: + 88.700 frente a los + 30.000 esperados y los + 29.100 del mes anterior.
• Tasa de desempleo: 5.8% frente al 6.3% esperado y desde el 6.4% anterior.
• Cambio en el empleo a tiempo completo: + 89.100 frente a los + 59.000 del mes anterior.
• Cambio en el empleo a tiempo parcial: - 500 frente a los -29.800 del mes anterior.
• Tasa de participación: 66.1% frente al 66.1% esperada y anterior.

El Producto Interior Bruto de Nueva Zelanda cayó un 1% en el cuarto trimestre de 2020 después de subir un 13.9% en el tercer trimestre del año (revisado desde el 14%). El resultado decepciona las expectativas de una subida del 0.1%.

A nivel interanual, el PIB se ha situado en el -0.9% frente al +0.2% del trimestre anterior (revisado desde el +0.4%). El resultado no alcanza el consenso del mercado, que esperaba una subida del 0.5%.

Reacción NZD/USD

El NZD/USD se mantiene fuertemente alcista después que la Fed provocara un debilitamiento generalizado del dólar en todo el tablero forex. El par ha subido más de 110 pips desde el anuncio, alcanzando en la apertura europea del jueves la zona 0.7270, su nivel más alto en dos semanas, concretamente desde el 4 de marzo.

Los estrategas de divisas de UOB Group ahora ven que el EUR/USD avanza aún más sobre un cierre por encima de 1.2030 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: “Nuestra expectativa de que el EUR cayera por debajo de 1.1880 era incorrecta, ya que cayó a 1.1884 antes de elevarse a 1.1985 durante la sesión de Nueva York. Si bien el rápido aumento se ha movido hacia un territorio de sobrecompra, el euro podría continuar avanzando. Dicho esto, la resistencia principal en 1.2030 podría estar fuera de alcance por ahora (hay otra resistencia en 1.2000). En el lado negativo, una ruptura de 1.1935 (el soporte menor está en 1.1955) indicaría que la presión alcista actual se ha aliviado".

Próximas 1-3 semanas: “Hace dos días (16 de marzo, par en 1.1925), destacamos que era probable que el EUR se negociara lateralmente, y se esperaba que estuviera entre 1.1840 y 1.2030. No hay cambios en nuestra opinión por ahora, aunque después del fuerte rebote de ayer, el riesgo se ha movido levemente al alza. Sin embargo, el euro tiene que cerrar por encima de la resistencia principal en 1.2030 antes de que se pueda esperar un avance sostenido. En esta etapa, la perspectiva de tal movimiento no es alta, pero continuaría aumentando siempre que el EUR no se moviera por debajo de 1.1900 en estos pocos días. De cara al futuro, la próxima resistencia por encima de 1.2030 está en 1.2070”.