Noticias de mercados

• El S&P 500 retrocedió desde un máximo histórico en la apertura, pero cerró al alza.
• Fue un día bastante moderado para los mercados de valores, y los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la reunión del FOMC del miércoles.

Fue un día bastante tranquilo en Wall Street. El S&P 500 retrocedió desde los niveles de apertura máximos históricos (al igual que los otros índices principales), pero aún así logró cerrar con una ganancia de un 0.1% (otro cierre histórico). El Dow Jones cayó un 0.3% mientras que el Nasdaq ganó medio por ciento. Las acciones de pequeña capitalización fueron las de peor desempeño, con el Russell 2000 cayendo un 1.7%. El índice de volatilidad CBOE (o VIX) cayó a 19.79 (una baja de 0.24 en el día) y parece estar a punto de romperse hacia niveles prepandémicos en la adolescencia baja.

En términos del desempeño del sector GICS, Energía fue la peor, cayendo 2.8% en la sesión. Los sectores industrial y financiero fueron los siguientes con peores resultados, cayendo un 1.4% y un 1.1%, respectivamente. La Tecnología de la información y Consumo discrecional fueron los de mejor desempeño, ganando un 0.8% y un 0.9% cada uno.

Desempeño del día

Como se señaló, fue un día muy moderado en Wall Street, y las acciones aparentemente no mostraron demasiada preocupación en medio de datos de ventas minoristas y producción industrial de EE.UU. más débiles de lo esperado, ambos para el mes de febrero. No se espera que la debilidad en el primero dure mucho, dado que los consumidores estadounidenses están actualmente en proceso de recibir otra ronda de cheques de estímulo, esta por valor de 1.400$, que debería dar un impulso sólido al gasto minorista en marzo. La debilidad en este último es un poco más preocupante y podría ser un reflejo de algunas de las restricciones de la cadena de suministro que se señalaron en los últimos meses en las encuestas globales de PMI e ISM; esto podría ser un lastre para la economía de EE.UU. en los próximos meses.

Una subasta decente de bonos del gobierno de EE.UU. a 20 años alivió las preocupaciones sobre la capacidad del mercado para absorber la emisión de deuda del gobierno de EE.UU. con la Fed comprando bonos a su ritmo actual, lo que supuso un alivio para el FOMC, que comenzó su reunión de dos días el Martes.

De lo contrario, no había muchas otras noticias o catalizadores fundamentales para que los inversores de acciones pudieran aprovechar. El foco está firmemente en el evento de la Fed del miércoles...

 

Lo que necesita saber el miércoles 17 de marzo:

El dólar se debilitó frente a la mayoría de sus principales rivales, excepto el euro, ya que los rendimientos bajaron de sus máximos recientes, mientras que los datos de EE.UU. fueron mucho peores de lo anticipado.

La moneda compartida se vio sometida a presiones de venta después de que la Agencia Europea de Medicamentos continúa investigando los posibles efectos secundarios de la vacuna de AstraZeneca, sin tomar una decisión sobre si reanudar su aplicación. Sin embargo, el próximo jueves se dará a conocer una conclusión y las autoridades reiteraron que los beneficios de la vacuna superan los riesgos. El EUR/USD cotiza alrededor de 1.1900 después de caer a 1.1881.

El par GBP/USD cayó a 1.3808 tras los comentarios del gobernador del BOE, Andrew Bailey. Dijo que el banco central está comprometido a comprar bonos a un ritmo elevado, sonando cauteloso sobre la recuperación económica. Sus palabras son relevantes de cara a la reunión de política monetaria del BOE que tendrá lugar el próximo jueves. El par se recuperó y se estableció justo por debajo de 1.3900.

El dólar canadiense ignoró la caída de los precios del petróleo y se disparó contra su rival estadounidense a nuevos máximos de 2021. El oro negro descendió en medio del sombrío estado de ánimo del mercado, rebotando modestamente durante la tarde estadounidense. El WTI cerró alrededor de 64.60$ el barril.

El par USD/JPY bajó ligeramente, manteniéndose en torno a 109.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se debilitaron al comienzo del día, pero se recuperaron durante el horario comercial de EE.UU. en medio del tono amargo de las acciones. Wall Street cerró en números negativos.

Los precios del oro continúan consolidándose, con el par finalizando el día en 1.371$ la onza troy.

El enfoque se traslada ahora a la Reserva Federal de Estados Unidos, que anunciará su última decisión sobre política monetaria este miércoles.

• El GBP/JPY sigue en camino de cerrar el segundo día consecutivo a la baja.
• BoE y BoJ tendrán reuniones de política más adelante en la semana.

El par GBP/JPY cayó a un mínimo de cinco días de 150.79 el martes, pero borró la mayoría de sus pérdidas diarias en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par está en camino de cerrar el segundo día consecutivo en territorio negativo, perdiendo un 0.12% en el día en 151.42.

Con la mirada puesta en los anuncios de políticas de BoE y BoJ

Sin embargo, la acción reciente del par parece ser una corrección parcial de la última tendencia alcista, que elevó al precio a su nivel más alto desde abril de 2018 en 152.26 el viernes. Los inversores también pueden estar buscando registrar algunas ganancias antes de las reuniones de política del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón más adelante en la semana.

Mientras tanto, el FTSE del Reino Unido cerró con una fuerte ganancia diaria del 0.8% el martes y ayudó al GBP/JPY a invertir su dirección.

Más temprano en el día, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo que el BoE continuará con sus compras de bonos en 2021. Con respecto a las perspectivas de inflación, Bailey reconoció que podría haber un brote de inflación en el corto plazo debido a las medidas de apoyo pero señaló que no esperan que supere el umbral del 2%.

No se publicarán datos macroeconómicos de Japón el miércoles y no se espera que el GBP/JPY haga un movimiento decisivo en ninguna dirección.

Niveles técnicos

• Los precios al contado del oro permanecen en modo de consolidación con los mercados cautelosos antes de la reunión del FOMC del miércoles.
• El XAU/USD se ha negociado en función de la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., y los datos decepcionantes no lograron cambiar el dial.

Los precios del oro (XAU/USD) están en modo de consolidación por segundo día consecutivo, aunque continúan operando con un sesgo positivo. Los precios XAU/USD se han negociado dentro de un ajustado rango de 1.725$-1.745$, habiendo avanzado marginalmente por encima del rango mínimo del lunes de 1.725$ a 1.735$. A partir de este momento, el XAU/USD se mantiene plano en el día de negociación alrededor de la marca de 1.730$, y el metal precioso no ha podido romper de manera convincente por encima del máximo de 1.740$ del jueves pasado.

Desempeño del día 

Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. continúan moviéndose lateralmente, mientras que el índice del dólar (DXY) permanece dentro del rango por debajo del nivel de 92,00; ambos están en modo de consolidación antes de la reunión del FOMC del miércoles. El oro, que a menudo se inspira en estas dos clases de activos, también ha tenido problemas para encontrar una dirección significativa antes del gran evento de la semana.

En términos de desarrollos fundamentales recientes, los datos suaves de EE.UU. del martes no lograron cambiar el dial; Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron más de lo esperado en febrero, pero eso representa principalmente el impulso decreciente de los controles de estímulo de enero. Sin duda, las ventas minoristas volverán a aumentar en marzo después de que el gobierno entregue otros 1.400$ a cada ciudadano estadounidense. Mientras tanto, la Producción Industrial en el mes de febrero también decepcionó. Los analistas señalan que las malas condiciones climáticas del mes pasado contribuyeron a la caída, pero también observan que la escasez de suministro global también jugó un factor y esto podría ser un lastre más duradero.

De lo contrario, ha habido muy pocas noticias importantes para impulsar los mercados. Aparte de la reunión del FOMC, una gran dosis de actividad del banco central internacional el jueves (incluida una decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra y comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde) y la reunión entre Estados Unidos y China en Alaska serán los principales eventos a destacar. Es probable que el foco principal para los comerciantes de metales preciosos permanezca en lo que suceda con los rendimientos de los bonos del gobierno y la Fed; si ambos se mueven hacia arriba, el oro sufrirá algo de dolor, mientras que si ambos se mueven hacia abajo, el oro se recuperará.

Niveles Técnicos 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el martes que los rendimientos de los bonos deben reflejar los fundamentos económicos y agregó que las ganancias de rendimiento en la zona del euro no son dramáticas por ahora, como informó Bloomberg.

Kazimir reconoció además que la respuesta fiscal de la Unión Europea se está quedando atrás de la de Estados Unidos.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el desempeño de la moneda compartida frente a sus principales rivales. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.1908, perdiendo un 0.17% en el día.

• El USD/CAD ha retrocedido gradualmente desde los máximos de la sesión en 1.2500 a por debajo de 1.2450 en la operación reciente.
• Sin embargo, el par continúa operando dentro de los rangos de esta semana, con eventos clave que se avecinan más adelante en la semana.

Hasta ahora, ha sido una sesión moderada para el USD/CAD. El dólar canadiense ha ignorado el impacto levemente negativo de los precios más bajos del crudo, con el par cayendo gradualmente y cruzando recientemente por debajo de 1.2450, habiendo rechazado el nivel de 1.2500 al principio de la sesión europea del martes. Los mínimos de varios años del lunes por debajo de 1.2440 siguen siendo el objetivo para los bajistas y, más allá de eso, un movimiento a más largo plazo hacia los mínimos de 2018 en torno a 1.2250. En la actualidad, el par cotiza lateralizado en el día.

Desempeño del día 

No ha habido ninguna noticia, económica o relacionada con una pandemia, fuera de Canadá el martes, por lo que la atención se centró en el aumento del dólar estadounidense en la ecuación. El foco en los EE.UU. ha estado en los datos; Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron más de lo esperado en febrero, pero eso representa principalmente el impulso decreciente de los controles de estímulo de enero. Sin duda, las ventas minoristas volverán a aumentar en marzo después de que el gobierno entregue otros 1.400$ a cada ciudadano estadounidense. Más preocupante fue la caída mayor de lo esperado en la producción industrial en febrero; Los analistas señalan que las malas condiciones climáticas del mes pasado contribuyeron a la caída, pero también observan que la escasez de suministro global también jugó un factor y esto podría ser un lastre más duradero.

Si bien el índice del dólar ha estado oscilante el martes, esto se debe principalmente a la volatilidad del euro, y otros pares de USD (como USD/CAD, AUD/USD y NZD/USD) han experimentado un comercio mucho más consolidado que en gran medida se ha estancado. a rangos recientes. Esto no es realmente sorprendente, dada la inminente decisión de tipos del FOMC el miércoles.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD se ha revertido bruscamente desde los máximos iniciales en 1.1950 y está nuevamente por debajo de 1.1900.
• Las ventas técnicas tras la ruptura del soporte en 1.1910 parecen haber contribuido a acelerar las ventas.
• De cara al futuro, la reunión del FOMC del miércoles es el evento clave a tener en cuenta.

El EUR/USD ha estado a la defensiva durante las últimas horas y ha caído por debajo del nivel de 1.1900 por primera vez desde el miércoles pasado. Eso marca una fuerte reversión de los máximos de la sesión anterior en  1.1950, con la venta aparentemente exacerbada por una ruptura del soporte en el área de 1.1910 que había estado en juego desde el comienzo de la semana. El par actualmente cotiza a la baja en aproximadamente un 0.2% o perdiendo casi 30 pips y el euro es ahora una de las monedas con peor desempeño en el G10 en el día, siendo el mejor desempeño en un momento de la sesión europea.

Desempeño del día 

La rentabilidad superior del euro se vio favorecida por una encuesta ZEW alemana más fuerte de lo esperado para marzo. Resumiendo; El sentimiento económico alemán ZEW subió a 76.6 en marzo desde 71.2 en febrero, un salto mayor que el esperado aumento a 74.0. De manera similar, las condiciones actuales mostraron una cifra mayor de lo esperado, subiendo a -61 desde -67.2, aunque esto todavía está muy por debajo de los niveles previos a la pandemia, lo cual no es sorprendente dado que Alemania ha estado estancada en diversos grados de bloqueo en lo que va de año. ZEW comentó que si bien el segundo bloqueo ha detenido la recuperación, sus datos no sugieren que habrá una caída tan drástica en el PIB en el primer trimestre de 2021 como se experimentó en el bloqueo del segundo trimestre de 2020.

Las ganancias fueron de corta duración y al comienzo de la sesión de EE.UU., El EUR/USD estaba probando el nivel de 1.1900 y desde entonces ha roto por debajo de él. La caída desde máximos iniciales se produce a pesar de los datos suaves de EE.UU. Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron más de lo esperado en febrero, pero eso representa principalmente el impulso decreciente de los controles de estímulo de enero. Sin duda, las ventas minoristas volverán a aumentar en marzo después de que el gobierno entregue otros 1.400$ a cada ciudadano estadounidense. Más preocupante fue la caída mayor de lo esperado en la producción industrial en febrero; Los analistas señalan que las malas condiciones climáticas del mes pasado contribuyeron a la caída, pero también observan que la escasez de suministro global también jugó un factor y esto podría ser un lastre más duradero.
 

Quizás los comerciantes / participantes del mercado se han centrado más en el flujo de noticias negativas provenientes de Europa sobre varias naciones de la UE que toman medidas unilaterales para detener el lanzamiento de la vacuna AstraZeneca en medio de preocupaciones de que podría estar relacionada con coágulos de sangre, a pesar de la Autoridad Sanitaria central de la UE (el Agencia Europea de Medicamentos o EMA) que recomienda el lanzamiento continúa. Según la EMA, la OMS y las autoridades sanitarias del Reino Unido, no existe un vínculo entre la vacuna y los coágulos de sangre y parece que más retrasos en el lanzamiento de la vacuna costarán más vidas en la zona euro, además de retrasar aún más la reapertura económica del bloque y la posterior recuperación económica.

En cuanto a otras noticias destacadas; El miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Frank Elderson, estaba respondiendo preguntas en Twitter y dijo que es probable que la inflación continúe aumentando en los próximos meses, aunque el BCE considera que esto se debe principalmente a factores transitorios que "analizarán". Por otra parte, el FT informó que la UE está buscando proponer “certificados verdes digitales” para permitir que los ciudadanos de la UE comiencen a viajar nuevamente dentro del bloque; Los ciudadanos de la UE obtendrán un certificado verde si están vacunados, pueden demostrar que se han recuperado recientemente del Covid-19 o que han sido evaluados recientemente y recibieron un resultado negativo.

Antes de la reunión del FOMC de mañana, que es el evento principal de la semana en lo que respecta al EUR/USD, es probable que el comercio se vuelva más consolidado.

• El NZD/USD está luchando por encontrar dirección el martes.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio positivo durante la sesión americana.
• El índice de precios de GDT en Nueva Zelanda se redujo un 3.8%.

El par NZD/USD cayó a un mínimo diario de 0.7168 durante el horario comercial europeo, pero logró borrar sus pérdidas diarias en los inicios de la sesión estadounidense. Sin embargo, el par no logró ganar impulso alcista y se vio por última vez perdiendo un 0.15% en el día en 0.7190.

DXY sube aún más gracias a la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro 

Horas antes, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas en febrero disminuyeron un 3%. Esta lectura decepcionó las expectativas del mercado de una disminución del 0.5%, pero fue ignorada en gran medida por los participantes del mercado. Otros datos de EE.UU. revelaron que la producción industrial en febrero se contrajo un 2.2% debido a las severas condiciones climáticas.

El índice del dólar estadounidense, que pasó la mayor parte del día cerca de 91.80, fue visto por última vez subiendo un 0.11% en el día a 91.93. Una recuperación observada en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años en la última hora parece estar ayudando al dólar a encontrar demanda.

Por otro lado, la subasta quincenal Global Dairy Trade (GDT) mostó una disminución del 3.8% en el índice de precios GDT, en comparación con la estimación de los analistas de un aumento del 9.5%.

El miércoles, Nueva Zelanda publicará el índice de precios de la vivienda REINZ de febrero y los datos de la cuenta corriente del cuarto trimestre, pero no se espera que provoquen una reacción significativa en el mercado.

Niveles técnicos 

• El USD/MXN está cayendo modestamente el martes, probando la fuerte barrera de 20.50/60.
• El sesgo negativo a muy corto plazo difiere de la perspectiva positiva en el gráfico diario.

El USD/MXN cae por cuarta vez en los últimos cinco días de negociación. Está probando la barrera de soporte de 20.50/60 que, hasta ahora, está evitando una mayor caída. Es probable que el área se mantenga, particularmente en el entorno actual con acciones mixtas en Wall Street, los rendimientos estadounidenses repuntando y el dólar ganando impulso frente a las principales divisas.

Si el par logra romper firmemente por debajo de 20.50, el próximo objetivo es el área de soporte aún más importante en 20.35, donde vemos la confluencia de un nivel horizontal y las medias móviles de 100 y 55 días. Si se rompe, la perspectiva para el peso mexicano mejoraría significativamente y probablemente pondrá a prueba el nivel de 19.90.

El rebote del USD/MXN desde los niveles actuales podría ganar impulso para un repunte hacia 20.85/90, la próxima fuerte resistencia. Si el dólar se recupera a 21.00, una prueba de 21.50 comenzará a parecer una posibilidad no muy lejana.

USD/MXN gráfico diario

USD/MXN niveles técnicos

• La libra esterlina borra las pérdidas durante la sesión americana.
• El GBP/USD rebota desde 1.3800 y encuentra resistencia por debajo de 1.3900.

El GBP/USD ha caído anteriormente el martes a 1.3807, tocando un mínimo de una semana y luego se ha recuperado y ha subido a 1.3895 durante la sesión americana. La recuperación ha perdido impulso y, en el momento de escribir, cotiza en 1.3880, ligeramente a la baja en el día.

En un día mixto para los mercados y las divisas, la libra esterlina tiene un día de dos partes. Inicialmente, probablemente se ha visto afectada por los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra y después de que la Unión Europea emprendiera acciones legales contra el Reino Unido por el protocolo de Irlanda del Norte. Durante la segunda mitad del día, la libra borró la mayor parte de sus pérdidas.

Los datos económicos en EE.UU. estuvieron por debajo de las expectativas, con las ventas minoristas cayendo más de lo esperado y la producción industrial cayendo en una contracción inesperada. Los números impulsaron al yen, pero también el dólar estadounidense ganó algo de terreno.

Mientras que el índice DXY se mantiene en máximos diarios cerca de 92.00, el GPB/USD se encuentra en territorio neutral y el EUR/USD en nuevos mínimos semanales. El de mejor desempeño entre las grandes monedas europeas es el franco suizo.

Los participantes del mercado esperan el resultado de la reunión de dos días del FOMC. El miércoles, el banco central de Estados Unidos anunciará su decisión sobre política monetaria. El jueves será el turno del Banco de Inglaterra. No se espera ningún cambio en la postura actual, por lo que la atención se centrará en la reacción de los bancos centrales al reciente aumento de los rendimientos de los bonos.

GBP/USD niveles técnicos

• El EUR/GBP ha tenido movimientos agitados el martes, oscilando entre 0.8560 y 0.8640 y viceversa.
• La SMA de 21 días en 0.8620 parece proporcionar una resistencia crucial.
• Las preocupaciones sobre el lanzamiento de la vacuna en la eurozona probablemente alentaron a los bajistas a vender el movimiento inicial de la sesión.

Ha sido una sesión muy agitada para el EUR/GBP. Al comienzo de la sesión europea del martes, el cruce ha subido desde la región de 0.8580 de la sesión asiática a nuevos máximos de más de una semana en 0.8640, por encima del promedio móvil de 21 días en 0.8626. Sin embargo, tan rápido como tuvo lugar el repunte, el EUR/GBP se ha hundido de nuevo a la baja y ahora cotiza en la región mínimos diarios cerca de 0.8560.

Con la venta técnica en la SMA de 21 días aparentemente ganando (la SMA 21 ha actuado como una resistencia sólida en lo que va de 2021), los bajistas ahora vuelven a tener el control, por lo que los inversores buscarán ver si el EUR/GBP puede probar los mínimos de la semana pasada cerca de 0.8550. Una ruptura de estos mínimos abriría la perspectiva de una ruptura de los mínimos de finales del mes pasado de poco menos de 0.8540, por debajo del cual el par volvería a mínimos de varios meses.

La fortaleza inicial del euro parece haber sido exacerbada por una encuesta ZEW alemana más fuerte de lo anticipado. El sentimiento económico alemán de ZEW subió a 76.6 puntos en marzo desde los 71.2 de febrero, un salto mayor que el esperado aumento a 74.0. De manera similar, las condiciones actuales experimentaron un salto mayor de lo esperado, subiendo a -61 desde -67.2, aunque esto todavía está muy por debajo de los niveles previos a la pandemia, lo cual no es sorprendente dado que Alemania ha estado estancada en diversos grados de bloqueo en lo que va de año. ZEW comentó que si bien el segundo bloqueo ha detenido la recuperación, sus datos no sugieren que habrá una caída tan drástica en el PIB en el primer trimestre de 2021 como se experimentó en el bloqueo del segundo trimestre de 2020.

Al mismo tiempo, al inicio de la sesión europea, la libra esterlina estuvo bajo presión, aunque no hubo noticias o temas específicos que impulsaran la debilidad. Pero las cosas han cambiado desde entonces, con el GBP recuperándose y el EUR cayendo, de ahí el cambio en el EUR/GBP.

Los bajistas del EUR/GBP a largo plazo probablemente han visto en el repunte del martes como una oportunidad para aumentar las posiciones de venta y parece que esa operación ya está dando sus frutos. Los analistas del mercado atribuyen la noticia de una mayor interrupción al lanzamiento de la vacuna en la zona euro como algo negativo para el par. La mayoría de los países de la UE han detenido ahora el lanzamiento de la vacuna AstraZeneca en medio de preocupaciones de que podría estar relacionada con más casos de coagulación sanguínea grave.

Sin embargo, la OMS, las autoridades sanitarias del Reino Unido e incluso la autoridad sanitaria central de la UE (la Agencia Europea de Medicamentos o EMA) han insistido en que la vacuna es de hecho segura y que los vínculos con los coágulos de sangre no son más que una falsa correlación en mejor y en el peor de los casos, en contra de las vacunas. La EMA está llevando a cabo una investigación y dará a conocer los resultados el jueves, pero se espera que dé el visto bueno a la vacuna.

Esto es bajista para el EUR/GBP ya que el lanzamiento de la vacuna en la UE ya está muy por detrás del Reino Unido y con el aumento de las infecciones por Covid-19 en el continente, los europeos deben acelerar el lanzamiento de la vacuna más que nunca si quieren reabrir sus economías durante el verano. La vacilación de la vacuna, particularmente frente a la vacuna AstraZeneca, ha ralentizado el lanzamiento y ha habido numerosas noticias en las últimas semanas de vacunas de AstraZeneca simplemente almacenadas. Es probable que los últimos movimientos de los países de la UE dañen aún más la confianza en la seguridad de la vacuna, ralentizando aún más el lanzamiento de la región y poniendo su recuperación económica cada vez más atrás de la del Reino Unido (cuyo lanzamiento de la vacuna se acelerará en las próximas semanas).

De cara al futuro, el jueves es el próximo gran día de eventos que moverán el mercado del EUR/GBP, ya que el Banco de Inglaterra publicará los resultados de su última decisión de política monetaria, así como las previsiones económicas actualizadas. Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, también hablará.

EUR/GBP niveles técnicos

• El petróleo crudo ha estado a la defensiva el martes, lastrado por las preocupaciones sobre el lanzamiento de vacunas en Europa y los datos débiles de Estados Unidos.
• El WTI se está consolidando actualmente justo por encima de 64.00$.

Como ha sido el caso desde el comienzo de la semana, los mercados de petróleo crudo continúan operando con un sesgo negativo y el índice de referencia estadounidense para el crudo ligero dulce, llamado WTI, ahora se está consolidando justo por encima de 64.00$ (por barril), bajando alrededor de 2.0% o 1.30$ en la sesión.

 Hay que tener en cuenta que el resto del margen de tiempo de futuros del WTI está en backwardation (lo que significa que los precios del petróleo crudo caen cada mes que avanza), lo que tiene implicaciones alcistas a largo plazo, ya que implica fortaleza en la demanda a mediano plazo.

Desempeño del día 

En términos de noticias del lado de la oferta, los comerciantes de petróleo crudo han tenido muy poco que perder en lo que va de la semana. La atención se ha centrado en su mayor parte en los factores del lado de la demanda y, por lo tanto, las noticias sobre los países de la eurozona que detienen el lanzamiento de la vacuna AstraZeneca (a pesar de que la autoridad sanitaria central de la UE acaba de salir y atestiguar la seguridad de la vacuna, junto con las autoridades del Reino Unido) todo esto afectó a los precios del crudo; El lanzamiento de la vacuna en la UE ya avanza a paso de tortuga en comparación con el del Reino Unido y los EE UU. y ya ha llevado a algunos analistas de energía a rebajar sus pronósticos de crecimiento de la demanda de petróleo crudo este año (dadas las expectativas de un repunte económico europeo más lento). Las últimas acciones retrasarán aún más la marcha de la zona euro hacia la inmunidad colectiva y, por lo tanto, retrasarán aún más su recuperación.

Los datos recientes de los EE.UU. tampoco han ayudado; Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron más de lo esperado en febrero, pero eso representa principalmente el impulso decreciente de los controles de estímulo de enero. Sin duda, las ventas minoristas volverán a aumentar en marzo después de que el gobierno entregue otros 1.400$ a cada ciudadano estadounidense. Más preocupante fue la caída mayor de lo esperado en la producción industrial en febrero y esto parece haberse sumado a la presión de venta del petróleo crudo; Los analistas señalan que las malas condiciones climáticas del mes pasado contribuyeron a la caída, pero también observan que la escasez de suministro global también jugó un factor y esto podría ser un lastre más duradero.

La atención se centrará ahora en la publicación de números de inventario de petróleo crudo API privados semanales; Es probable que los datos sigan distorsionados por el impacto de las alteraciones meteorológicas de febrero, con un aumento de los inventarios de crudo en las últimas semanas, pero una caída de los inventarios de gasolina y destilados, dado que las refinerías estadounidenses han tardado más en recuperarse del mal tiempo que los productores de petróleo.

Niveles técnicos

• El AUD/USD parece haberse estabilizado en torno a 0.7750 al inicio de la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense DXY continúa fluctuando por debajo de 92.00.
• Los datos estadounidenses más débiles de lo esperado no provocaron una reacción del mercado.

El par AUD/USD ha caído hacia 0.7700 durante la sesión europea del martes, pero no ha tenido dificultades para revertir su dirección. Sin embargo, el par parece estar teniendo dificultades para ganar impulso alcista, manteniéndose prácticamente plano en el día alrededor de 0.7750.

La acción del mercado sigue agitada antes de la reunión del FOMC

Horas antes, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas en febrero disminuyeron un 3%. Aunque esta lectura resultó mucho peor que la estimación de los analistas de una disminución del 0.5%, los participantes del mercado la ignoraron. Además, el informe mensual de la Reserva Federal reveló que la producción industrial se contrajo un 2.2% en febrero en medio de condiciones climáticas severas.

A pesar de los datos decepcionantes, el índice del dólar estadounidense DXY está registrando pequeñas ganancias diarias cerca de 91.90. Sin embargo, la falta de impulsores fundamentales significativos detrás de la resistencia del USD sugiere que los inversores están optando por mantenerse al margen mientras esperan que el FOMC anuncie su decisión de política monetaria el miércoles.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha bajado un 1.2% en el día, posiblemente limitando la subida del índice DXY y las pérdidas del AUD/USD por el momento.

Durante la sesión asiática del miércoles, el asistente del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, pronunciará un discurso. El indicador líder de Westpac de febrero también se incluirá en el calendario económico australiano.

AUD/USD niveles técnicos

• El EUR/USD revierte las ganancias y cae por debajo de 1.1900.
• El sentimiento económico de Alemania/UEM superó las expectativas en marzo.
• Las ventas minoristas avanzadas de EE.UU. se contrajeron un 3.0% en febrero.

El EUR/USD rápidamente desvanece el optimismo inicial y cae a nuevos mínimos de varios días en la región por debajo de 1.19 en el cambio de tendencia el martes.

EUR/USD debilitado ante la fortaleza del USD

El EUR/USD ahora negocia a la defensiva por tercera sesión consecutiva después de probar brevemente los máximos de la sesión en la región de 1.1950.

El repentino movimiento a la baja en el par se produce en medio de un brote de fortaleza en el dólar a pesar de que los rendimientos estadounidenses se mantienen dentro de un estado de ánimo de consolidación hasta ahora el martes.

Los resultados favorables de la encuesta ZEW mostraron que el sentimiento económico tanto en Alemania como en la zona del euro mejoró aún más en marzo, aunque estos resultados prestaron un soporte efímero a la moneda única.

En la esfera de datos de EE.UU., las ventas minoristas avanzadas de febrero decepcionaron a los participantes del mercado después de contraerse a un 3.0% mensual. Las ventas básicas siguieron su ejemplo y también cayeron un 2.7% respecto al mes anterior.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD encontró una fuerte resistencia cerca del obstáculo psicológico de 1.20 en las últimas sesiones. La postura sólida y persistente del dólar en las últimas semanas ha puesto bajo escrutinio la visión constructiva anterior sobre el euro, ya que los participantes del mercado continúan ajustándose a los rendimientos más altos de Estados Unidos y el desempeño superior de la narrativa de la economía estadounidense. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par.

Niveles técnicos 

Por el momento, el índice está perdiendo 0.14% en 1.1908 y enfrenta el próximo soporte en 1.1897 (mínimo semanal del 16 de marzo) secundado por 1.1835 (mínimo del 9 de marzo de 2021) y finalmente 1.1762 (78.6% Fibonacci del rally de noviembre a enero) . Por el lado positivo, una ruptura por encima de 1.1989 (máximo semanal del 11 de marzo) apuntaría a 1.2084 (media móvil simple de 50) en camino a 1,2113 (máximo mensual del 3 de marzo).

• La plata al contado ha vuelto a caer recientemente por debajo de 26.00$ en medio de ventas técnicas por la ruptura del soporte.
• No parece haber ninguna justificación fundamental para la caída, con los mercados cautelosos antes del FOMC del miércoles.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han estado a la zaga en las operaciones recientes, en medio de lo que parece ser un ataque de ventas técnicas más que cualquier otra cosa; Los precios XAU/USD cayeron recientemente por debajo del soporte de 26.00$, habiendo fallado a principios de la sesión del martes en superar los máximos del lunes en 26.30$. Los bajistas parecen haber estado apuntando a un movimiento hacia los mínimos de esta semana en 25.80$, aunque simplemente se perdieron esto y XAG/USD se está consolidando actualmente por debajo de 26.00$ en 25.90$.

Aparte de las ventas técnicas, no parece haber mucha más justificación de por qué la plata está a la zaga; Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. son un poco más bajos y el dólar estadounidense se mantiene estable; por lo general, con condiciones moderadas en estos dos mercados, los metales preciosos también estarían moderados. Mientras tanto, los mercados parecen haber ignorado los informes de producción industrial y ventas minoristas de febrero de Estados Unidos más débiles de lo esperado del martes. Los participantes del mercado parecen mantener la pólvora seca antes de la reunión del FOMC del miércoles. A partir de ahora, la plata al contado cotiza con una baja del 1.2% o perdiendo más de 30 centavos en el día.

Resumen de datos de ventas minoristas de EE.UU.

Las ventas minoristas en Estados Unidos cayeron un 3.0% intermensual en febrero, lo que refleja el desvanecimiento del impacto de los cheques de estímulo de 600$ que recibió cada estadounidense en enero. Hay que tener en cuenta  que, en enero, las ventas minoristas principales se dispararon un 7.6% más en el mes, lo que significa que, en medio de la caída intermensual del 3.0% en el gasto minorista en febrero, los consumidores estadounidenses solo han reducido parcialmente su elevado gasto. Es poco probable que este retroceso en el gasto dure mucho, dado que los estadounidenses están ahora en el proceso de recibir otro cheque aún mayor del gobierno (esta vez por valor de 1.400$). Es posible que en marzo la historia se repita con otro salto enorme en la tasa intermensual de crecimiento de las ventas minoristas.

Si bien el desvanecimiento del impacto del estímulo tuvo un papel clave, la caída en la tasa intermensual del crecimiento de las ventas minoristas generales también se puede explicar en gran parte por una gran revisión al alza del 2.3% en la cifra de enero, que se revisó del 5.3% al 7.6%. Las duras condiciones invernales también afectaron la actividad de gasto de los consumidores (recuerde que la economía de Texas prácticamente se cerró durante casi dos semanas cuando el clima frío destruyó las redes eléctricas).

“Dado que es probable que el nuevo estímulo fiscal impulse un gran repunte en el gasto en marzo, todavía estimamos que el crecimiento del consumo real se acelerará a casi un 10% anualizado en el primer trimestre”, comenta Capital Economics, antes de concluir que “a medida que lo permita el lanzamiento acelerado Para una reapertura generalizada de la economía en los próximos meses, esperamos que el crecimiento del consumo en el segundo trimestre sea aún más fuerte ”.

• Yen gana momento en el mercado ante caída en las bolsas y leve descenso en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Datos de EE.UU. por debajo de las expectativas.

El USD/JPY está cayendo luego de haber subido durante tres días seguidos. El par no pudo sostenerse sobre 109.25 y emprendió un retroceso que se aceleró recientemente, tras perder 109.00. La cotización marcó un nuevo mínimo para el día en 108.78, el nivel más bajo desde el viernes.

Las acciones en Wall Street se han tornado bajistas en las últimas horas y los rendimientos de los bonos del Tesoro están descendiendo, ambos factores jugando a favor del panorama bajista del USD/JPY, al fortalecer al yen.

El dólar presente resultados mixtos en el mercado. El índice del dólar (DXY) está en terreno neutral en 91.85/90. Los datos de EE.UU. tuvieron un impacto mixto sobre el dólar. Tanto el informe de ventas minoristas como el de producción industrial mostraron números por debajo de las expectativas.

Además de los datos, la atención está puesta sobre la Reserva Federal, que hoy comienza la reunión del FOMC. No se esperan cambios en la política monetaria, pero lo que el banco central siga sobre la suba en los rendimientos y las proyecciones de los miembros,  es de esperar que influyan sobre los precios.

Niveles técnicos

• Los principales índices de Wall Street cotizan de forma mixta el martes.
• El índice S&P 500 tocó un nuevo récord después de la campana de apertura.
• Las fuertes ganancias observadas en las acciones tecnológicas ayudan a Nasdaq a subir.

Los principales índices de acciones comenzaron el día de forma mixta el martes, ya que los inversores parecen optar por mantenerse al margen antes de los anuncios de política del FOMC.

Sin embargo, el índice S&P 500 logró marcar un nuevo récord en 3.976 justo después de la campana de apertura y se vio por última vez ganando un 0.12% en el día en 3.972. Además, el Dow Jones Industrial Average perdió un 0.15% a 32.907 y el Nasdaq Composite subió un 0.8% a 13.189.

Las acciones financieras permanecen a la defensiva el martes, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años ha bajado por segundo día consecutivo. De manera similar, el Índice de Energía está perdiendo casi un 2% presionado por una caída de más del 1% en los precios del petróleo crudo.

Por otro lado, el índice de servicios de comunicación sensibles al riesgo y el índice de tecnología ganan un 0.75% como los de mejor desempeño en las primeras operaciones.

Gráfico S&P 500 (diario)

• La producción industrial en EE.UU. cayó significativamente en febrero en medio de condiciones climáticas severas.
• Se esperaba un leve incremento.

La producción industrial en Estados Unidos se contrajo 2.2% en febrero, informó la Reserva Federal de Estados Unidos el martes. Esta lectura le siguió a la expansión de enero del 1.1%. Estuvo por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0.6%.

"El severo clima invernal en la región centro-sur del país a mediados de febrero representó la mayor parte de las caídas en la producción del mes", se lee en el reporte. Con respecto a un año atrás, la producción en febrero fue un 4.2% inferior.

La utilización de la capacidad para el sector industrial disminuyó 1.7% en febrero a 73.8%, una tasa que está un 5.8% por debajo del promedio de largo plazo (1972-2020)".

La Agencia Europea de Medicamentos (EMA) dijo el martes que su investigación sobre los posibles efectos secundarios de la vacuna contra el coronavirus de AstraZeneca está en curso, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"La situación actual no es inesperada".

"Hemos pedido a los expertos que investiguen si existe un vínculo entre la vacuna y los eventos de coágulos sanguíneos".

"Estamos evaluando todos los incidentes caso por caso".

"Se espera que los expertos lleguen a una conclusión el jueves".

"Informaremos al público inmediatamente después de la reunión del jueves".

"No hay indicios de que la vacuna haya causado incidentes de coágulos de sangre".

"La cantidad de eventos no es mayor que la observada en una población normal".

"Los beneficios de la vacuna superan los riesgos".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice Euro Stoxx 50 subió un 0.4% en el día a 3.845.

• Suba en los mercados ayuda demanda de activos emergentes.
• USD/MXN regresa debajo de la media móvil de 20 días.

El USD/MXN está operando en torno a 20.60, en la zona de soporte que también incluye a 20.50. El cruce mantiene un sesgo bajista en corto plazo. La suba en las bolsas apoya la demanda por los activos de más riesgo entre los que están las monedas de mercados emergentes.

El dólar el martes presente resultados mixtos. Ganó momento luego de los datos por debajo de lo esperado de ventas minoristas de febrero. De todas formas está operando en terreno mixto.

La falta de dirección clara puede deberse a la creciente expectativa por lo que dejará la reunión de la Reserva Federal que comienza hoy. El miércoles se conocerá la decisión. No se esperan cambios en la política monetaria, pero habrá que escuchar los pronunciamientos sobre la reciente suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además habrá nuevas estimaciones de variables económicas del staff del FOMC.

Panorama técnico

El cruce está probando la zona de soporte de 20.50/60, que es una barrera importante, que sería de esperar que siga conteniendo las bajas. En caso de darse un cierra significativo por debajo, entonces el peso mexicano quedará listo para extender el recorrido alcista, con un objetivo inmediato en torno a 20.30, antes de los soportes de 20.10 y 20.00.

De sostenerse sobre 20.50, el USD/MXN podría rebotar. La primera resistencia de consideración se puede ver en 20.75, cerca del máximo del día. Luego seguirá 20.90/21.00. Por lo pronto, para aliviar la presión a la baja, el cruce necesita un cierre sobre 20.75, donde está pasando la media móvil de 20 días.

Niveles técnicos

• El XAU/USD cotiza en un rango muy ajustado por segundo día consecutivo.
• Los compradores podrían apuntar a 1.745$ si el oro logra eliminar la resistencia de 1.736$.
• 1.710$ se alinea como soporte inicial antes de 1.700$.

El par XAU/USD cerró el primer día de la semana con pequeñas ganancias en 1.730$ y parece estar teniendo dificultades para establecer su próxima dirección a corto plazo. Al momento de escribir, el par subió un 0.12% en el día a 1.734$.

Perspectiva técnica del oro

En el gráfico de cuatro horas, el período de 100 parece haber formado una resistencia a corto plazo para el oro en 1.736$. Con una vela de cuatro horas cerrando por encima de ese nivel, 1.745$ (retroceso de Fibonacci del 50% de la caída del 23 de febrero al 8 de marzo) podría verse como el próximo objetivo al alza.

Por otro lado, el soporte inicial se ubica en 1.730$ (retroceso de Fibonacci 38.2%) antes de 1.710$ (SMA de 50 períodos, retroceso de Fibonacci 23.6%) y 1.700$ (nivel psicológico).

Mientras tanto, el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) en el mismo gráfico se mueve lateralmente cerca de 60, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral/alcista.



Niveles Técnicos 

Las ventas minoristas mostraron cifras por debajo de las expectativas sobre el desempeño en el mes de febrero. Esto generó una suba del dólar en el mercado y una caída en las bolsas.

Las ventas cayeron en febrero 3%, siendo que el consenso apuntaba a un retroceso del 0.5%. En el lado positivo, las cifras de enero fueron revisadas desde 5.3% a 7.6%. La caída de febrero fue la más pronunciada desde abril de 2020. La tasa anual descendió desde 7.4% a 6.3%.

Las ventas sin tener en cuenta automóviles descendieron 2.7%, siendo que el promedio de las expectativas de analistas era por un retroceso de solo el 0.1%. La suba de enero fue revisada de 5.9% a 8.3%.

Las ventas del grupo de control minorista tuvieron una contracción del 3.5%, contra el -0.9% del consenso del mercado. En enero había subido 8.7% (revisado desde 6%).

El mal dato de febrero fue opacado en parte por las importantes revisiones a las cifras de enero. Más adelante el martes se publicarán cifras de producción industrial, de inventarios mayoristas y un índice del sector inmobiliario. El foco está puesto además en la Reserva Federal, que hoy comienza la reunión de dos días. El miércoles se conocerá el comunicado y nuevas proyecciones de los miembros del FOMC.

• El EUR/USD recupera la sonrisa luego de dos retrocesos seguidos.
• Hasta ahora, las ganancias siguen estando limitadas por la barrera clave de 1.20.

El reciente rebote del EUR/USD desde los mínimos del presente año cerca de 1.1830 (9 de marzo) encontró una barrera dura en las proximidades del obstáculo psicológico de 1.20 por el momento, lo que provocó un tramo correctivo después.

La incapacidad de volver a probar/ superar el área de 1.20 en el corto plazo podría permitir la continuación del sesgo ofrecido e impulsar al EUR/USD a intentar otra visita a los mínimos de 2021 en la banda de 1.1835/30 (9 de marzo). Esta zona de mínimos se ve reforzada por la proximidad a la media móvil simple clave de 200 días, hoy en 1.1834.

Por debajo de este último, se espera que las pérdidas potenciales tomen más fuerza con el próximo objetivo en la línea de soporte 2008-2020 en el área de 1.1600. Este escenario, sin embargo, no se ve favorecido por el momento.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY enfrenta cierta presión de venta siempre por debajo de 92.00.
• El próximo objetivo significativo está en los picos del presente año 92.50.

La recuperación del índice del dólar de EE.UU. (DXY) se encontró con una dura barrera en la zona de 92.00 en lo que va de semana.

Si la recuperación cobra más fuerza, se espera que el DXY vuelva a centrarse en los máximos anuales hasta ahora en el área de 92.50 antes de la media móvil simple crítica de 200 días, hoy en 92.75.

Una ruptura por encima de este último debería cambiar la perspectiva a constructiva (de bajista) y permitir más subas.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY cedió algo de terreno desde los máximos del 2021 el lunes cerca de 130.50.
• Corrección no descartada ante niveles de sobrecompra.

El EUR/JPY reanuda el alza tras la pequeña caída a principios de la semana a pesar de haber alcanzado nuevos picos anuales en torno a 130.50.

El sesgo de demanda en el cruce sigue siendo bueno y sólido por el momento. Dicho esto, parece probable que haya ganancias adicionales con el próximo objetivo intermedio en el obstáculo de 131.00 seguido del máximo del verano de 2018 en 131.98 (máximo del 17 de julio).

Reforzando la postura positiva actual, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) en el área de 127.45, también coincidente con la media móvil simple de 50 días.

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.81, el panorama amplio para el cruce debería seguir siendo constructivo.

EUR/JPY gráfico de día

• Franco suizo, la de mejor rendimiento en Europa.
• El pierde fuerza ante suba en bolsas y caída en rendimientos de bonos.

El USD/CHF se está acercando a los mínimos semanales que están en la zona de 0.9230/35. El par cae por segundo día en forma consecutiva, acelerando el recorrido ante una debilidad del dólar y una suba del franco suizo en casi todos los frentes.

La monda suiza está entre las de mejor desempeño. Las bolsas están subiendo en forma modesta, con los futuros de Wall Street borrando pérdidas previas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están en retroceso, lo que genera cierta debilidad en el dólar. La tasa a 10 años está por debajo de 1.60%.

El EUR/CHF alcanzó mínimos en casi una semana en 1.1040, mientras que el GBP/CHF operó por debajo de 1.2800, llegando al nivel más bajo desde el 3 de marzo.

En minutos se publicará en EE.UU. el reporte de ventas minoristas de febrero. Luego será el turno de las cifras de producción industrial y de un indicador del sector inmobiliario. El foco está puesto además en el comienzo de la reunión de dos días de la Reserva Federal, que anunciará el miércoles su decisión y publicará nuevas proyecciones macroeconómicas.

Niveles técnicos

Los estrategas de Deutsche Bank ven que la demanda de inversión en oro se está debilitando a medida que hay una salida de fondos. Estiman que se ha deshecho un tercio de la acumulación de la era pandémica. Pronostican que el XAU/USD caerá considerablemente hacia el nivel de 1.500$

Declaraciones clave:

"Vemos una debilidad a medida que la demanda de inversión se debilita aún más, mientras que el aumento de la demanda física en China e India proporciona una compensación, pero no mantiene el ritmo".

“El comportamiento del oro en el primer trimestre da crédito a la importancia de los rendimientos reales. Si bien el aumento inicial de los rendimientos nominales fue neutralizado por mayores expectativas de inflación, la aceleración de febrero/marzo superó la reflación. El despegue de los rendimientos reales libres de riesgo desde mínimos históricos tiene el potencial de sostener la reversión gradual de la acumulación de inversiones desde principios de 2020, ahora alrededor de 1/3 del camino”.

"No vemos que la elasticidad de la demanda física de China e India brinde suficiente soporte antes de 1.500$/oz".

"Creemos que la plata será comparativamente resistente en una recuperación global, aunque más en situaciones de empinamiento favorable al riesgo que en rabietas desordenadas, en cuyos casos la plata tiende a debilitarse más rápidamente que el oro".

• El GBP/USD es testigo de algunas ventas por tercer día consecutivo el martes.
• Los temores a las vacunas pesan sobre el sentimiento de los inversores y benefician al USD de refugio seguro.
• Los bonos estadounidenses más débiles limitan las fuertes ganancias del USD y ayudan a limitar las pérdidas en el par GBP/USD.
• Los inversores esperan que las ventas minoristas de EE.UU. generen cierto impulso antes del FOMC y el BoE.

El par GBP/USD mantiene su tono de ventas durante la sesión europea del martes, aunque ha logrado rebotar más de 40 pips desde los mínimos de una semana. El par se mantiene alrededor de 1.3855, aún perdiendo alrededor del 0.28% en el día.

El par ha extendido la caída de rechazo de la semana pasada, desde el nivel psicológico clave de 1.4000, y ha continuado perdiendo terreno por tercer día consecutivo el martes. Los inversores se han vuelto cautelosos tras la suspensión de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en varios países europeos. Esto, a su vez, ha beneficiado al dólar estadounidense de refugio seguro y ha ejercido cierta presión sobre el par GBP/USD.

El dólar se ha visto respaldado por la perspectiva económica optimista de Estados Unidos, reforzada por la aprobación de un paquete de estímulo masivo de 1.9 billones de dólares. Dicho esto, un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha impedido que los alcistas del USD abrieran posiciones agresivas. Esto ha sido visto como el único factor que ha ayudado al par GBP/USD a encontrar algo de soporte por encima del nivel de 1.3800.

Las expectativas sobre una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida han obligado a los inversores a comenzar a descontar en el precio un posible repunte de la inflación estadounidense. Esto ha generado dudas de que la Fed mantendría las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo y ha empujado el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años a máximos de un año, en niveles justo por encima del 1.60% alcanzados la semana pasada.

Sin embargo, las expectativas de que la Fed pudiera tomar alguna medida para frenar el reciente aumento brusco en el coste de los préstamos a largo plazo han proporcionado un respiro a los operadores de bonos y han llevado a una modesta caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Por lo tanto, el foco de atención clave seguirá siendo los eventos clave de los bancos centrales de esta semana: la decisión de política monetaria del FOMC el miércoles y la reunión del Banco de Inglaterra el jueves.

Mientras tanto, es probable que los participantes del mercado sigan las señales de la publicación del martes de los datos de ventas minoristas mensuales de EE.UU. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían influir en la dinámica de los precios del USD y generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

El USD/CAD ha logrado recuperarse por encima de los mínimos recientes y de mediados de febrero de 2018 en 1.2468/41 como se esperaba después haber probado niveles más bajos, afirman los analistas de Credit Suisse. Estiman que de darse un cierre debajo de 1.2440, se daría una aceleración bajista.

Declaraciones clave:

"Con el impulso diario del RSI ya cerca del territorio de sobreventa, buscamos que se desarrolle una modesta suba para mantener la acción del precio entrecortada hacia abajo y hacia adelante en el corto plazo, con una resistencia en 1.2513, luego en 1.2573".

“Una ruptura directa y de cierre por debajo del mínimo crucial reciente y de mediados de febrero de 2018 en 1.2468/41 sugeriría una aceleración de la tendencia bajista central y vería soporte a continuación en 1.2402/00, luego 1.2348/32, por delante de 1.2300. Más allá, veríamos la tendencia alcista potencial de mayo de 2015 en 1.2277, apenas por debajo del mínimo de 2018 en 1.2255, donde esperaríamos ver una barrera más fuerte.”.

“Por encima de 1.2573 se aliviaría aún más el sesgo bajista inmediato y se vería un movimiento a 1.2683/86 a continuación. El quiebre aquí abriría el camino para una prueba al promedio de 55 días, actualmente en 1.2686".

• El AUD/USD ha empezado a subir después de acercarse a 0.7700.
• El índice del dólar estadounidense DXY lucha por mantenerse en territorio positivo.
• Se espera que las ventas minoristas en EE.UU. disminuyan un 0.5% en febrero.

Después de pasar la sesión asiática dentro de un rango estrecho alrededor de 0.7750, el par AUD/USD perdió su tracción y cayó a un mínimo diario de 0.7711 al inicio de la apertura europea. Sin embargo, con el dólar luchando por conservar su fuerza, el par se ha recuperado en la última hora y actualmente cotiza en 0.7741, todavía perdiendo un 0.17% en el día.

En las minutas de la reunión de marzo publicadas el martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha reiterado que no espera lograr sus objetivos de empleo e inflación antes de 2024, lo que indica que la política monetaria seguirá siendo estimulante durante mucho tiempo. Sin embargo, los inversores prestaron poca o ninguna atención a esta publicación.

El índice DXY pierde impulso alcista

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense DXY está registrando pequeñas pérdidas diarias por debajo de 91.80, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años está presionando a la baja por segundo día consecutivo el martes y está permitiendo que el AUD/USD se aleje de los mínimos diarios.

Más adelante en la sesión, los datos de las ventas minoristas y producción industrial de febrero se incluirán en el calendario económico de EE.UU. Los inversores esperan que las ventas minoristas caigan un 0.5%. Una cifra más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a recuperar su fortaleza, ya que podría verse como un factor que probablemente impulse la inflación.

El miércoles, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del indicador líder de Westpac de Australia.

AUD/USD niveles técnicos

• El NZD/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista el martes, aliviada en la última hora.
• El DXY cambió de dirección y cayó a mínimos recientemente, antes de datos de EE.UU. y con el arranque de reunión del FOMC.

El NZD/USD cerró el primer día de la semana modestamente al alza, pero invirtió su dirección el martes. Cayó hasta 0.7165, igualando el mínimo de la sesión americana del lunes. Luego rebotó ante una pérdida de momento del dólar y está moviéndose hacia 0.7190, aún en negativo para el día pero lejos del mínimo.

Ojos en datos de EE.UU. y la Fed

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años está cayendo por segundo día consecutivo, y parece haber afectado al dólar en la última hora, junto con un mayor optimismo en las bolsas. Los futuros de Wall Street han subido borrando casi todas las pérdidas. El índice del dólar (DXY) pasó de estar cerca de 92.00, a caer a 91.70.

Horas atrás, los datos de Nueva Zelanda mostraron que el gasto en tarjetas de crédito en enero disminuyó un 10.6% anual, pero no logró desencadenar una reacción notable en el mercado.

En lo que respecta a EE.UU., la Oficina del Censo publicará los datos de ventas minoristas de febrero. Los inversores esperan una contracción del 0.5%. También se conocerán datos de producción industrial y del sector inmobiliario. Además lo más relevante es que comenzará la reunión de dos días del FOMC. No se esperan cambios en la política monetaria, pero el tono y las proyecciones de variables macroeconómicas es de esperar que tenga un impacto en el mercado. Antes de la Fed, en Nueva Zelanda, el miércoles, se analizarán los datos de la cuenta corriente del cuarto trimestre.

Niveles técnicos

El GBP/USD mantiene un "día de reversión" bajista y los analistas de Credit Suisse conservan una postura bajista, esperando una prueba el mínimo reciente y promedio de 55 días en 1.3783/76.

Declaraciones clave:

 “Buscamos el riesgo inmediato de más descensos dentro de la fase de consolidación más amplia. El soporte se mantiene en 1.3846, por debajo del cual debería agregar peso a esta visión para reafirmar un tono bajista nuevamente para una caída a volver a probar el promedio de 55 días y el mínimo reciente en 1.3783/79, donde nuevamente buscaríamos un piso".

"Una ruptura por debajo de 1.3783/79 advertiría de un techo y una corrección más significativa a la baja, con soporte visto a continuación en la tendencia alcista a mediano plazo desde marzo de 2020, hoy en 1.3715, y se esperan nuevos compradores aquí, al menos inicialmente.”

“La resistencia a corto plazo se mueve a 1.3905, por encima del cual se puede ver una nueva prueba a 1.4005/17. Más allá de se podría pensar en que se ha establecido una base nueva para la reanudación de la tendencia alcista básica. Luego buscaríamos fuerza de regreso al máximo del ciclo actual de 1.4237, después nuestro primer objetivo alcista central de 1.4302/77, que incluye los máximos clave de 2018 y un retroceso del 50% de la caída desde 2014".

• El EUR/USD gana momento tras sostenerse sobre 1.19 el martes.
• Datos: sentimiento económico en Alemania mejora a 76.6 en marzo, se vienen reportes de EE.UU.

El sostenimiento de las bolsas en zona de máximos recientes, junto con el retroceso de los bonos del Tesoro y el arranque de la reunión de dos días de la Reserva Federal, ha generado una debilidad en el dólar que llevó al EUR/USD hasta 1.1945, marcando un máximo para el día.

La cotización se mantiene sobre 1.1940, con el tono alcista intacto, que con recorridos moderadores por el momento. La suba se dio luego de haber conseguido permanecer sobre 1.1900. Desde el pasado viernes ese nivel está siendo un soporte clave que de ceder apuntaría  a más pérdidas para el euro.

Entre las explicaciones para el avance del EUR/USD, está la tasa de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años que regresó al área de 1.60%. Otro factor positivo para la moneda común fue el dato del sentimiento económico tanto en Alemania como en la Eurozona general, que mejoró a 76.6 y 74.0, respectivamente, para el mes de marzo según indicó la encuesta ZEW. Más adelante en la sesión, los miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, De Guindos,  Jochnick y Enria participarán en eventos virtuales.

En EE.UU., hoy comienza la reunión de dos días del FOMC. A su vez, en el calendario aparecen para el martes las ventas minoristas, producción industrial, el índice NAHB y los inventarios comerciales.

Niveles técnicos

• El oro se mueve en sentido lateral, consigue regresar sobre 1730$.
• El dólar pierde momento en las últimas horas.

El oro está subiendo por tercer día en forma consecutiva, aunque muestra una dirección poco clara el martes. La cotización llegó a subir hasta 1737$ en horas de la sesión asiática, el nivel más alto desde el jueves y luego retrocedió hasta 1726$. Está subiendo modestamente y opera en 1733$.

En la última hora el dólar perdió fuerza en el mercado favoreciendo el regreso del oro sobre 1730$. El descenso se da en un contexto en donde las bolsas se mantienen cerca de los máximos del lunes. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro, se hacen acercado a los mínimos de la sesión. La tasa de interés del bono a 10 años tras tocar 1.61% el martes está de regreso debajo de 1.60%.

El foco de atención pasa a la reunión de la Reserva Federal que comienza el martes. El miércoles se conocerán las decisiones y además estará la publicación de las nuevas proyecciones macroeconómicas. De todas formas, el calendario económico se muestra con eventos a tener en cuenta el martes, que son el informe de ventas minoristas de febrero, el reporte de producción industrial y datos del sector inmobiliario, entre otros.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia de corto plazo no es clara. De superar con firmeza 1740$ se podría esperar una extensión alcista. Mientras que a la baja, el soporte se ve en 1720$.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP gana una fuerte tracción el martes y rompe un rango de una semana.
• La configuración respalda las perspectivas de ganancias adicionales hacia la resistencia intermedia de 0.8665.
• La aparición de algunas compras debería ayudar a limitar la caída cerca del nivel redondo de 0.8600.

El cruce EUR/GBP ha continuado moviéndose al alza durante la primera mitad de la sesión europea del martes y se ha disparado a máximos de una semana y media, alrededor de la región de 0.8640.

El fuerte impulso positivo del martes ha ayudado al cruce a confirmar una ruptura alcista a través de un rango de una semana. Una fuerza posterior más allá del obstáculo de confluencia de 0.8615 sugiere que el cruce EUR/GBP ha formado una base sólida cerca de la región de 0.8550-40.

La barrera mencionada se compone de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia descendente a corto plazo, que se extiende desde los máximos del 22 de enero. Esto, a su vez, podría haber sentado las bases para una extensión del movimiento de recuperación actual desde mínimos de varios meses.

La estructura constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas han ido ganando terreno positivo. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado del territorio bajista, aún no han confirmado la perspectiva al alza.

Sin embargo, el cruce EUR/GBP ahora parece estar preparado para aprovechar las ganancias intradía y subir hacia una resistencia intermedia cerca de la región de 0.8665. Algunas compras posteriores deberían ayudar a los alcistas a apuntar a recuperar el nivel redondo de 0.8700.

Por otro lado, cualquier retroceso hacia el punto de ruptura de la resistencia de confluencia ahora podría verse como una oportunidad de compra. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída cerca del reciente soporte del rango de negociación, alrededor del nivel de 0.8600.

EUR/GBP gráfico de 4 horas

EUR/GBP niveles técnicos

• El sentimiento económico alemán de ZEW llega a 76.6 puntos en marzo frente a los 74.0 esperados.
• La situación actual de ZEW para Alemania fue de -61.0 puntos en marzo frente a los -62.0 esperados.
• El EUR/USD sigue sin fortalecerse tras los optimistas números de ZEW.

Las cifras alemanas de ZEW para marzo mostraron que el índice de sentimiento económico ha subido bruscamente a 76.6 puntos frente a los 74.0 esperados y desde los 71.2 puntos del mes anterior.

Mientras que la cifra de las condiciones actuales ha llegado a -61.0 puntos en marzo, frente a los -62.0 esperados y los -67.2 vistos anteriormente.

Mientras tanto, el sentimiento económico de ZEW para la eurozona para marzo ha saltado a 74.0 frente a los 65.1 puntos esperados y desde los 69.6 del mes anterior.

El profesor Achim Wambach, presidente de ZEW, ha señalado: “El optimismo económico sigue aumentando. Los expertos esperan una recuperación generalizada de la economía alemana. Anticiparon que al menos al 70 por ciento de la población alemana se le ofrecerá una vacuna contra el covid-19 en otoño".

“Una gran mayoría también espera que la inflación continúe creciendo, así como tasas de interés más altas a largo plazo”, ha agregado Wambach.

• Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al AUD/USD el martes.
• Los temores a las vacunas dañan la confianza de los inversores y pesan sobre el AUD de mayor riesgo percibido.
• Un repunte repentino en los rendimientos de los bonos estadounidenses beneficia al USD y se suma al sesgo de venta del par.

El par AUD/USD ha roto su rango de consolidación intradiario y ha caído a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región 0.7710, al inicio de la sesión europea del martes.

Tras una reacción bastante apagada a la publicación de las minutas de la reunión del RBA, el par ha sido testigo de algunas nuevas ventas y se ha visto presionado por una combinación de factores. Los inversores se han vuelto cautelosos tras la suspensión de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en varios países europeos. Esto ha actuado como un viento en contra clave para el dólar australiano, de mayor riesgo percibido.

Por otro lado, el dólar estadounidense se ha mantenido respaldado por las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida. Aparte de esto, un repunte repentino de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha proporcionado un impulso adicional al USD. Esto ha sido visto como un factor clave detrás del último movimiento a la baja del par AUD/USD durante la última hora.

La optimista perspectiva económica de Estados Unidos se ha visto reforzadas por la aprobación de un paquete de estímulo masivo de 1.9 billones de dólares. El comercio de reflación ha alimentado las especulaciones sobre un posible repunte de la inflación estadounidense, lo que a su vez ha impulsado el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años por encima del 1.60%, cerca de los máximos de más de un año tocados la semana pasada.

A pesar del retroceso, el par AUD/USD se mantiene dentro del rango de negociación del día anterior. Los inversores ahora parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes del principal evento de riesgo de esta semana: la reunión de política monetaria del FOMC. Dicho esto, es probable que la debilidad sostenida por debajo del nivel de 0.7700 allane el camino para una nueva caída intradía.

Mientras tanto, los participantes del mercado esperarán la publicación de los datos de las ventas minoristas mensuales de EE.UU. para obtener un impulso al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, influirá en la dinámica del precio del USD y podría generar algunas oportunidades comerciales en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

Al comentar sobre las perspectivas de la política monetaria en una entrevista con el Financial Times (FT) el martes, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Phillip Lane, ha dicho que "aún podríamos bajar la tasa de depósito si fuera necesario".

Comentarios adicionales:

La Oficina Federal de Estadística de Alemania (Destatis) ha realizado una evaluación de la economía tras el segundo bloqueo.

Comentarios clave:

Esto se publica antes de los resultados de la encuesta alemana de ZEW, que se espera que muestre que el sentimiento de los inversores en la potencia económica de Europa mejore nuevamente este mes debido al aumento de los precios de las acciones y las tasas de vacunación.

• El GBP/USD rompe el nivel de 1.3850 ya que Bailey respalda más QE.
• El gráfico de 4 horas muestra una posible ruptura de un triángulo simétrico.
• El RSI apunta hacia abajo por debajo de la línea media, antes de los datos de EE.UU.

El GBP/USD se ha visto sometido a una fuerte presión vendedora después de que el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, haya dicho que el banco central continuará comprando bonos este año.

El par ha acelerado su retroceso desde el nivel de 1.3900, con los alcistas ahora buscando probar el nivel de 1.3800. La recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos limita la caída del dólar y pesa sobre el par GBP/USD.

Los inversores esperan con interés la publicación de los datos de las ventas minoristas de EE.UU. para obtener oportunidades comerciales a corto plazo en el par.

Técnicamente, como se observa en el gráfico de cuatro horas, el precio está buscando una ruptura de un triángulo simétrico, y es probable que el patrón se valide en un cierre por debajo de la resistencia de la línea de tendencia ascendente en 1.3859.

El siguiente nivel para los vendedores es el nivel psicológico de 1.3800, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo de marzo en 1.3779.

El RSI apunta hacia abajo, hacia la región de sobreventa mientras se mueve por debajo del nivel 50, lo que deja espacio para caídas adicionales.

Por otro lado, el soporte del patrón mencionado anteriormente, ahora convertido en resistencia, ofrecerá una resistencia inicial.

Más arriba, el promedio móvil de 200 periodos con pendiente alcista en 1.3875 podría desafiar el compromiso de los alcistas.

Con todo, el camino de menor resistencia parece a la baja.

GBP/USD gráfico de 4 horas

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY extiende el movimiento al alza y se acerca al nivel de 92.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años se mantienen cerca del nivel del 1.60%.
• Las ventas minoristas y la producción industrial destacan en el calendario económico de EE.UU. de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende la recuperación de varios días justo por debajo del nivel clave de 92.00.

Índice del dólar estadounidense DXY centra la atención en los rendimientos y los datos

El índice DXY avanza por tercer día consecutivo y desafía gradualmente la región clave 92.00 en la primera mitad de la semana.

El dólar sigue buscando dirección en el desempeño del mercado de bonos de EE.UU., donde los rendimientos del bono de referencia a 10 años se mantienen cerca de los máximos recientes por encima del área del 1.60%. De hecho, los rendimientos han recueprado terreno después de que las cifras de inflación desalentadoras del mes de febrero enfriaron las expectativas de inflación más altas y motivaron un retroceso de los rendimientos y del dólar durante la semana pasada.

Mientras tanto, el desempeño superior de la economía de EE.UU. frente a otros países del G-10, junto con el paquete de estímulo recientemente aprobado, la creciente percepción de una inflación más alta en los próximos meses y el ritmo firme de la campaña de vacunación en EE.UU. continúan apoyando al dólar.

Será un día interesante en cuanto a datos, ya que hoy se darán a conocer las cifras de las ventas minoristas de febrero, los datos de la producción industrial / manufacturera durante el mismo período, el índice NAHB y los inventarios comerciales.

Además, la Reserva Federal comenzará su reunión de política monetaria de 2 días, a la espera de su decisión sobre el rango objetivo de los fondos de la Fed el miércoles.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El cambio de actitud en torno al dólar observado en las últimas semanas sigue estando respaldado por el mejor desempeño esperado de la economía estadounidense frente a lo otros países del G-10. También se considera que la nueva ayuda de estímulo se suma a este último impulso positivo con la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses y su traducción en un aumento de los rendimientos estadounidenses. Sin embargo, un movimiento sostenible al alza en el índice DXY debe tomarse con una pizca de sal en medio de la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica global.

Eventos clave de esta semana en EE.UU.: Ventas minoristas / producción industrial (martes) - Reunión del FOMC (miércoles) - Solicitudes iniciales de desempleo / índice de la Fed de Filadelfia (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.05% en el día, cotizando en 91.88. Una ruptura de 92.50 (máximo del 9 de marzo), expondría 92.75 (SMA de 200 días) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el próximo soporte se encuentra en 91.36 (mínimo del 11 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y 90.75 (SMA de 50 días).

En su último informe de análisis publicado el martes, Moody's Investors Service, con sede en EE.UU., ha destacado que la región de Asia y el Pacífico continúa impulsando el crecimiento mundial después de la recesión inducida por la pandemia de coronavirus.

Comentarios clave:

• El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación alcista cerca de los máximos de varios meses.
• Un sentimiento de cautela beneficia al JPY de refugio seguro y limita la subida del par.
• Las perspectivas económicas optimistas de EE.UU. apuntalan al USD y ofrecen soporte al par.

El par USD/JPY está consolidando sus recientes fuertes ganancias a máximos de varios meses y permanece atrapado dentro de un rango, cómodamente por encima del nivel de 109.00 durante la primera mitad de la sesión europea.

Tras el reciente fuerte movimiento positivo de alrededor de 450 pips, los inversores parecen mantenerse al margen y esperar un nuevo catalizador de los eventos clave del banco central de esta semana. La Fed anunciará su decisión de política monetaria el miércoles y el BoJ tiene programado para reunirse el viernes.

Mientras tanto, una combinación de factores divergentes no ha logrado proporcionar un impulso significativo y ha llevado a una acción de precio moderada y limitada dentro de un rango el martes. El sentimiento de cautela prevaleciente ha ofrecido algo de apoyo al yen japonés y ha limitado cualquier subida significativa para el par USD/JPY.

La suspensión de la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca en varios países europeos ha actuado como un viento en contra para los activos percibidos de mayor riesgo. España, Alemania, Francia e Italia detuvieron temporalmente el lanzamiento de la vacuna para el COVID-19 a raíz de noticias de posibles efectos secundarios graves.

Por otro lado, las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia han continuado apuntalando al dólar estadounidense y han ayudado a limitar la caída del par USD/JPY. Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. se han visto reforzadas por la aprobación de un paquete de estímulo masivo.

Mientras tanto, el comercio de reflación ha estado alimentando las especulaciones sobre un repunte de la inflación en Estados Unidos y ha generado dudas de que la Fed mantendrá las tasas de interés ultrabajas durante un período más largo. Por lo tanto, el resultado de una reunión del FOMC ayudará a determinar el movimiento a corto plazo del par USD/JPY.

Los inversores esperan ahora la publicación de los datos de las ventas minoristas mensuales de EE.UU. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del USD. Esto, junto con el sentimiento más amplio de riesgo de mercado, podría generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El USD/JPY podría avanzar al nivel de 109.85 una vez que supere la región de 109.25, sugieren los estrategas de divisas de UOB Group.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Nuestro punto de vista para el USD/JPY ayer fue que ‘el fuerte impulso alcista sugiere que el USD/JPY podría moverse por encima del máximo de la semana pasada cerca de 109.25, pero las condiciones de sobrecompra podrían limitar cualquier avance a 109.50’. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD/JPY subió a 109.36 antes de ceder. El tono subyacente aún parece positivo y el USD/JPY podría subir, pero es poco probable que rompa el nivel de 109.50. El soporte está en 109.00 seguido de 108.80".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido una visión positiva en USD/JPY durante más de 2 semanas. En nuestra última narrativa del miércoles pasado (10 de marzo, USD/JPY en 108.55), destacamos que ‘el fuerte retroceso desde 109.23 ha disminuido las probabilidades de una mayor fortaleza del USD/JPY’. Añadimos que el USD/JPY ‘tiene que subir pronto, ya que una consolidación prolongada en estos niveles de sobrecompra aumentaría rápidamente el riesgo de un retroceso más profundo’. El USD/JPY subió a 109.36 ayer antes de ceder para cerrar ligeramente al alza en 109.12 (+ 0.11%). El impulso alcista no ha mejorado mucho y el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 109.25 antes de que pueda esperarse una subida sostenida a 109.85. Mientras tanto, la fase positiva actual se considera intacta siempre que el USD/JPY no se mueva por debajo de 108.50 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba anteriormente en 108.20)".

Las infecciones por coronavirus se están propagando exponencialmente una vez más en el país, con un aumento del 20% en la última semana, ha dicho el martes el epidemiólogo del Instituto Robert Koch (RKI) de Alemania, Dirk Brockmann, a la televisión ARD.

Comentarios clave:

En la última hora, el RKI ha reportado 5.480 nuevos casos de coronavirus y 238 muertes el martes.

Alemania suspendió el lunes el uso de la vacuna para el covid de AstraZeneca, lo que la convierte en el último de varios países europeos en suspender la vacuna después de noticias de trastornos en la coagulación sanguínea después de la primera dosis.

Según los estrategas de divisas de UOB Group, se prevé que el GBP/USD permanezca moviéndose dentro de un rango por el momento.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Ayer esperábamos que el GBP/USD ‘cotizara lateralmente dentro de un rango entre 1.3880 / 1.3980’. Sin embargo, cayó a 1.3854 antes de recuperarse para finalizar el día en 1.3900 (-0.50%). El impulso bajista ha mejorado un poco y el GBP/USD podría caer por debajo de 1.3850. No se espera que el próximo soporte en 1.3810 se vea amenazado. Por el lado positivo, una ruptura de 1.3945 indicaría que la actual leve presión bajista se ha aliviado (la resistencia menor está en 1.3915)”.

Próximas 1-3 semanas: “No hay cambios en nuestra vista desde el jueves pasado (11 de marzo, GBP/USD en 1.3930). Como se destacó, la libra esterlina ha entrado en una fase de consolidación y se espera que ‘se mueva entre 1.3810 y 1.4020 por ahora’".

• La plata continúa con su lucha por romper la EMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas.
• Los osciladores mixtos en los gráficos de 4 horas y diarios justifican cierta precaución antes de abrir posiciones direccionales.

La plata ha tenido dificultades para capitalizar el movimiento positivo del día anterior y se ha movido a la baja al inicio de la sesión europea del martes, aunque carece de ventas sólidas de continuación. En el momento de escribir, el metal blanco se mantiene por encima del nivel de 26.00$.

Desde una perspectiva técnica, el XAG/USD ha fracasado repetidamente en romper la EMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. El obstáculo mencionado se encuentra cerca de la región de 26.25-30$, que ahora debería actuar como un punto fundamental clave y ayudar a determinar la dirección a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en dicho gráfico apenas han comenzado a moverse hacia el territorio positivo, pero aún deben confirmar un sesgo alcista en el gráfico diario. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los inversores agresivos antes de posicionarse en una dirección firme.

Mirando una imagen un poco más amplia, el rebote reciente desde los mínimos de varias semanas, alrededor de la región de 24.85-80$, se ha dado a lo largo de un canal de pendiente ascendente. Dado el fuerte retroceso reciente, el canal parecía constituir la formación de un patrón de bandera bajista.

Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de la región de 26.25-30$ podría empujar al XAG/USD hacia la resistencia del canal de tendencia, alrededor de la región de 26.85-90$. Esta región coincide con los máximos mensuales, que si se superan será visto como un nuevo detonante para los alcistas.

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del nivel de 26.00$ podría continuar encontrando un soporte decente cerca del límite inferior del canal, actualmente cerca de la región de 25.85$. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel confirmará una ruptura bajista y allanará el camino para una caída adicional.

El XAG/USD podría acelerar la caída hacia el nivel psicológico clave de 25.00$. El impulso bajista podría extenderse y arrastrar al metal blanco a la muy importante SMA de 200 días, alrededor del área de 24.00$, con algún soporte intermedio cerca de la región de 25.55-50$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

El Banco de Inglaterra (BoE) continuará con sus compras de bonos este año, informa Reuters, citando comentarios del gobernador del banco central, Andrew Bailey.

Comentarios adicionales:

El lunes, Bailey dijo que "esperan un repunte de la inflación hacia el 2% en los próximos meses", aunque "necesitarán ver evidencia de que la tendencia de la inflación es sostenible".

Los estrategas de divisas de UOB Group ahora esperan que el EUR/USD se mueva dentro del rango de 1.1840-1.2030 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que ‘el tono subyacente todavía parece ser positivo, y vemos posibilidades de que el EUR/USD pruebe el nivel de 1.1990’. Nuestra expectativa no se materializó ya que el EUR/USD se negoció entre 1.1909 y 1.1967. Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y es probable que el EUR/USD se mueva lateralmente hoy y se espera que esté dentro de un rango entre 1.1900 / 1.1960”.

Próximas 1-3 semanas: “El viernes pasado (12 de marzo, EUR/USD en 1.1985), destacamos que el EUR/USD ‘podría subir, pero es poco probable que 1.2060 entre en escena’. Agregamos, ‘una ruptura de 1.1900 indicaría que la actual leve presión alcista ha disminuido’. Si bien 1.1900 aún está intacto, la acumulación de impulso a corto plazo parece haberse desvanecido. En otras palabras, en lugar de subir, es más probable que el EUR/USD se mueva lateralmente por ahora, y se espera que esté entre 1.1840 y 1.2030".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 16 de marzo:

Los mercados permanecen tranquilos en medio de la cuenta atrás hacia la Fed y ante unos rendimientos más bajos de EE.UU. que empujan al dólar a la baja. Europa está luchando con los problemas de las vacunas, el presidente de EE.UU., Joe Biden, está considerando aumentar los impuestos, mientras el Bitcoin extiende su caída desde nuevos máximos y las ventas minoristas de EE.UU. serán vigiladas de cerca.

Mercados bursátiles y rendimientos: El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes y se esperan ganancias adicionales. El sentimiento tranquilo está impulsando que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años hayan caído por debajo del 1.60%, empujando al dólar ligeramente a la baja en todos los ámbitos.

La Reserva Federal caminará por una delgada línea entre reconocer la mejora y abstenerse de insinuar que provocaría subidas de tasas. El foco estará en el "gráfico de puntos" del banco central con las previsiones económicas.

Estímulos e impuestos: Según las noticias, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, está contemplando deshacer los recortes de impuestos de su predecesor para pagar el plan de estímulo de 1.9 billones de dólares recientemente aprobado y el gasto futuro en infraestructura. Los mercados parecen indiferentes a las políticas potencialmente hostiles para las empresas.

Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para febrero mostrarán una disminución en el gasto general después de un repunte en enero, impulsado por el apoyo anterior del gobierno.

El EUR/USD cotiza por encima de 1.19 pero por debajo de los máximos. Todos los países grandes de Europa suspendieron el uso de las vacunas para el COVID-19 de AstraZeneca, por desconfiar de un posible vínculo con los coágulos sanguíneos. El Viejo Continente, que está viendo señales de una nueva ola de coronavirus, depende en gran medida de estas vacunas y el aplazamiento implica un retraso en la recuperación económica. El regulador europeo dice que no hay evidencia de que las vacunas causen problemas.

El partido CDU de la canciller alemana Angela Merkel está buscando una nueva dirección después de las derrotas en las elecciones regionales y antes de las elecciones nacionales de diciembre. Se espera que el sentimiento económico alemán de ZEW aumente en medio del optimismo por una recuperación impulsada por las vacunas y a pesar del retraso reciente.

El Bitcoin cotiza alrededor de 54.000$, extendiendo su caída desde los máximos por encima de los 60.000$ alcanzados durante el fin de semana. El Ethereum está cotizando alrededor de 1.740$ y el XRP está relativamente estable por debajo de 0.50$.