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Noticias de mercados
- Los mercados de valores de EE.UU. protagonizaron una impresionante recuperación a mitad de sesión, con el S&P 500 y el Dow cerrando al alza.
- La reapertura del comercio fue evidente el jueves, con acciones de pequeña capitalización y de valor superando a las acciones de tecnología y crecimiento con un rendimiento inferior.
Los mercados de valores de EE.UU. protagonizaron una impresionante recuperación a mitad de sesión desde los mínimos, con el S&P 500 rebotando justo antes de su DMA de 21 cerca de 3.850 y logrando cerrar de nuevo por encima del nivel de 3.900, subiendo un 0.55% en el día. El Dow Jones lo hizo aún mejor, ganando un 0.64%, mientras que el Nasdaq 100, aunque se recuperó desde mínimos en la mitad de la sesión en línea con los otros índices, no pudo recuperarse y cerró la sesión con un descenso del 0.1%. En otros lugares, el índice Russell 2000 se recuperó un 2.3%, mientras que el índice de volatilidad CBOE experimentó una caída sustancial de más de 1.0 a 20.17.
Los mercados de valores de EE.UU. experimentaron una reversión al comercio de "reapertura" el jueves, con acciones de pequeña capitalización y las llamadas acciones de "valor" (las acciones que se beneficiarán más de la flexibilización de los cierres, el lanzamiento de vacunas y un mayor estímulo gubernamental gasto) con un rendimiento superior, mientras que las acciones tecnológicas y las denominadas acciones de crecimiento tienen un rendimiento inferior. Sin embargo, hubo algunas excepciones, con Tesla ganando un 1.6% y Apple un 0.4%. Hablando de acciones individuales, Nike tuvo un rendimiento notablemente inferior, cayendo más de un 3.0% en medio de temores de un boicot de productos en China por la reciente declaración de la compañía que expresaba preocupaciones sobre el algodón de Xinjiang.
En términos de desempeño del sector GICS, el sector financiero fue el que obtuvo mejores resultados, ganando un 1.6% en la sesión, ayudado no solo por los flujos hacia las acciones de valor, sino también en medio de un repunte en los rendimientos a largo plazo de los bonos del gobierno de EE. UU. en el extremo largo (rendimientos a 30 años subió 3.6bps en la sesión). A los industriales también les fue bien, casi ganando un 1.6% y los materiales terminaron un 1.4% más. Los sectores de tecnologías de la información y consumo discrecional fueron los que peor se comportaron, el primero con una caída del 0.1% y el segundo con una caída del 0.3%.
- El USD/JPY se ha recuperado hasta la parte superior del rango de 108.30 - 109.20 de las últimas tres semanas.
- Es probable que se necesite más alza en los rendimientos de los bonos estadounidenses para llevar al par a nuevos máximos anuales.
El USD/JPY se ha recuperado hacia la parte superior del rango de 108.30 a 109.20 (aproximadamente) que ha estado en juego durante la mayor parte de las últimas tres semanas el jueves. Actualmente, el par se está estabilizando alrededor de 109.15, subiendo un poco más de 40 pips o alrededor de 0.4% en la sesión.
Desempeño del día
El JPY se encuentra entre las monedas de peor desempeño en el G10 el jueves, con una caída de aproximadamente un 0.4% en la sesión frente al dólar estadounidense, con pérdidas de tamaño similar para el EUR, CAD y CHF. No se puede señalar que ningún catalizador fundamental o noticia específica afecte al yen el jueves. Mientras tanto, los mercados de bonos de EE.UU. fueron mixtos, con rendimientos aún sustancialmente más bajos en la semana (en otras palabras, el USD/JPY no está recibiendo el impulso de los diferenciales de tasas de EE.UU, más bien, la divisa parece estar siendo víctima de un USD que parece querer romper al alza; El rally del jueves en el DXY lo ha llevado por encima de su DMA de 200 por primera vez desde finales de mayo.
La receta para que el USD/JPY rompa al alza
109.25-109.35 son un área clave de resistencia para el USD/JPY que no logró quebrar al norte el jueves. El hecho de que el USD/JPY se haya mantenido bloqueado dentro de los rangos recientes y no haya logrado nuevos máximos anuales esta semana no es una gran sorpresa dado que 1) El par ya ha avanzado mucho este mes, subiendo desde por debajo de 107.00 y 2) los diferenciales de tipos entre Estados Unidos y Japón, un factor clave del reciente repunte, se han reducido esta semana debido a que los rendimientos de los bonos estadounidenses se han visto sometidos a presión.
Sin embargo, con los precios que se han consolidado en las últimas semanas, los alcistas habrán recuperado el aliento para el próximo impulso alcista. Todo lo que se necesitará es una mayor ampliación de los diferenciales de tipos entre EE.UU. y Japón o, en otras palabras, una mayor mejora en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU.
Las cosas todavía se ven bastante positivas en los EE.UU.; el lanzamiento de la vacuna va bien, y el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, anunció en la conferencia de prensa del jueves que el nuevo objetivo para sus primeros 100 días en el cargo es ofrecer dosis de 200 millones de vacunas después de que el objetivo de 100 millones se eclipsara fácilmente. Mientras tanto, los datos económicos de esta semana (datos de la encuesta de todos modos) muestran que la recuperación económica de EE.UU. va por buen camino y los funcionarios de la Fed, aunque aún admiten que hay un largo camino por recorrer para una recuperación económica completa, suenan bastante optimistas sobre la economía de EE.UU. en 2021, y algunos incluso hablan de aumentos en 2022 y 2023.
Un funcionario de la Fed incluso expresó su sorpresa de que los rendimientos de los bonos no sean en realidad más altos de lo que son actualmente. Dado que las perspectivas económicas son tan optimistas, los riesgos parecen inclinarse hacia rendimientos más altos (alcistas para el USD/JPY), a pesar del reciente retroceso. Mientras tanto, esta narrativa de optimismo en los EE.UU. se produce en un momento en que gran parte del resto del mundo se está volviendo cada vez más pesimista (la UE vuelve al bloqueo en medio de la tercera ola de virus, que ahora está afectando a las economías clave de los mercados emergentes). El rendimiento superior de EE.UU. frente al mundo suele ser positivo para el USD, una razón más para mantener posiciones largas en USD/JPY.
Niveles técnicos
"Un creciente cuerpo de evidencia sugiere que los beneficios potenciales de presionar a la baja las tasas pueden disminuir cuando la incertidumbre se desvanece", dijo Isabel Schnabel, miembro del Directorio Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE) el jueves, según Reuters.
Declaraciones adicionales
"Continuaremos desplegando este sobre de manera resuelta y eficiente, guiados por nuestro compromiso con la estabilidad de precios".
"Cuando las tasas han estado bajas durante mucho tiempo, cada vez quedan menos empresas y hogares responden a un impulso adicional de la política monetaria".
"Se incrementará significativamente las compras bajo el PEPP en el segundo trimestre, en línea con las condiciones del mercado".
"Bajar las tasas de interés más allá de los niveles muy bajos puede no solo resultar en una disminución de los rendimientos, sino que también puede conllevar un aumento de los costos".
"Una vez que las tasas nominales más altas puedan ir de la mano con un mayor crecimiento y una mayor inflación real en el futuro, no serán un buen indicador del grado de acomodación de la política monetaria".
"Si las condiciones del mercado lo requieren, el ritmo y la composición de las compras se pueden ajustar de manera flexible en ambas direcciones en cualquier momento".
"Un aumento en las tasas de interés reales no es necesariamente una señal de que las condiciones de financiamiento se estén volviendo menos favorables".
"Sin embargo, hay casos en los que el aumento de las tasas endurecería indebidamente nuestra postura política".
Reacción del mercado
El par EUR/USD permanece bajo una fuerte presión bajista luego de estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.37% en el día a 1.1770.
Si una alta proporción de la población se vacuna para el verano, se espera un fuerte repunte económico en la segunda mitad del año, dijo el jueves el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, según Reuters.
Declaraciones adicionales
"Es muy probable que la economía de la eurozona se contraiga en la primera mitad de 2021".
"La inflación de la eurozona es ligeramente más fuerte de lo esperado en enero-febrero".
"La intervención del BCE ha evitado una crisis de deuda en algunos países".
Reacción del mercado
Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la moneda compartida. Al momento de escribir, el par EUR/USD bajó un 0.35% a 1.1770.
- El GBP/USD se recuperó del soporte en los mínimos semanales de 1.3670 y actualmente se está recuperando hacia 1.3750.
- El hecho de que el Reino Unido y la UE hayan disipado las tensiones relacionadas con las vacunas parece haber ayudado.
A pesar de que el dólar estadounidense avanzó contra la mayoría de sus contrapartes del G10 el jueves, el GBP/USD está experimentando una recuperación bastante sólida, siendo la GBP la divisa con mejor desempeño en el G10 en el día. El par se recuperó del soporte en forma de mínimos semanales alrededor del área de 1.3675 y actualmente se está recuperando hacia 1.3750. Es probable que los alcistas del GBP/USD busquen resistencia en la forma de mínimos del 5 de marzo modestamente por debajo de 1.3780, antes de una prueba de la media móvil de 50 días por la que el par se hundió a principios de semana en 1.3827.
Desempeño del día
No está muy claro por qué la GBP está obteniendo un rendimiento tan alto este jueves, pero el hecho de que parezca que el Reino Unido y la UE van a trabajar en algo sobre las vacunas parece haber ayudado; como referencia, la UE y el Reino Unido emitieron una declaración conjunta el miércoles diciendo que estaban estudiando conjuntamente cómo aumentar la capacidad productiva de vacunas y crear una situación de beneficio mutuo. Como resultado, algunos podrían esperar que la UE no recurra ahora a bloquear las exportaciones de vacunas al Reino Unido, algo que probablemente se habría tomado como un GBP negativo.
Por otra parte, las ventas técnicas en el cruce EUR/GBP también parecen estar dando a la GBP un impulso más amplio; como referencia, el EUR/GBP, que operaba en máximos de dos semanas alrededor de 0.8640 al comienzo de la sesión europea del jueves, ahora ha caído hasta los 0.8570, donde ahora reside solo unos 30 pips por encima de los mínimos de varios meses recientemente tocados.
Claramente, el modesto repunte del EUR/GBP entre el lunes y la madrugada del jueves (donde subió modestamente por debajo de 0.8600 a los máximos de dos semanas antes mencionados) ha sido visto por los alcistas de la libra esterlina como una oportunidad para vender. De hecho, las perspectivas económicas siguen respaldando una nueva caída, con la UE volviendo al bloqueo para contener una tercera ola (Francia acaba de poner tres regiones adicionales bajo estricto bloqueo) mientras que los casos de Covid-19 y las tasas de mortalidad continúan cayendo en el Reino Unido: expectativas son para una recuperación económica mucho más rápida en el Reino Unido que en la UE en 2021 y, por lo tanto, la disparidad se refleja en la diferencia de tono entre los funcionarios del Banco de Inglaterra y el BCE, otro factor que pesa sobre el EUR/GBP (y que aparentemente ayuda al GBP/USD el jueves).
Niveles técnicos
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, dijo el jueves que necesitan aumentar la inflación para cumplir con el objetivo de la Reserva Federal, según informó Reuters.
"La inflación es baja, más baja de lo que nos gustaría", agregó Evans.
"Una inflación del 2.5% no sería extraordinaria, hay una variedad de resultados inflacionarios que son consistentes con el objetivo de la Fed".
Reacción del mercado
Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el desempeño del dólar frente a sus rivales. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense subió un 0.35% en el día a 92.85.
- Los precios del oro permanecen estancados dentro del rango de 1.725$-1.745$ de esta semana en medio de las fuerzas conflictivas de un dólar más fuerte frente a rendimientos más bajos.
- Pero con los riesgos inclinados al alza tanto para el USD como para los rendimientos, la perspectiva a largo plazo del oro no es muy buena.
Los precios al contado del oro permanecen bloqueados dentro del rango de 1.725$ a 1.745$ de esta semana, y los precios se han recuperado recientemente hasta la parte superior de este rango antes de retroceder. El promedio móvil de 21 días sigue siendo un nivel rígido para el oro al contado, y los precios apenas se mueven más de 10$ en lo que va de la semana; la DMA de 21 actualmente se encuentra alrededor de 1.729,50$. En el día, el oro al contado cotiza lateralizado.
Desempeño del día
Como ha sido el caso durante toda la semana, los precios al contado del oro permanecen atrapados entre las fuerzas en conflicto de un dólar estadounidense en aumento gradual (el DXY ahora ha descendido hasta los 92.70, sus niveles más altos en lo que va de año, después de que superó los 92.00 nivel del martes) frente a la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. Los rendimientos reales (es decir, el rendimiento de la deuda pública ajustado a la inflación) están más estrechamente correlacionados con los precios del oro que los rendimientos nominales, pero ambos caen bruscamente en la semana; Los rendimientos de los TIPS a 10 años han vuelto a caer por debajo del -0.7% desde máximos por encima del -0.6%.
La venta masiva del mercado de bonos que ha impulsado los rendimientos al alza se ha moderado esta semana, probablemente como resultado de la toma de ganancias por parte de los bonos en corto, así como los rendimientos más altos que atraen mayores niveles de inversión: las últimas subastas de deuda del gobierno de EE.UU. han ido bien y una subasta de bonos a 7 años está en foco para más adelante en la sesión. Mientras tanto, una oferta de refugio seguro en los mercados de bonos también podría ayudar a hacer bajar los rendimientos; Esta semana ha visto crecer la preocupación por la propagación de Covid-19 en Europa y en otros lugares, así como las conversaciones en los EE.UU. sobre impuestos corporativos más altos para financiar el paquete de estímulo de infraestructura: los activos de riesgo han sufrido como resultado y esto podría estar ayudando a los bonos. Tenga en cuenta que muchos escritorios también piden que los flujos de fin de mes sean positivos en el precio de los bonos (y el rendimiento negativo).
Si los rendimientos de los bonos continúan cayendo, el oro debería subir y solo una mayor fortaleza del USD podría detener esto. Pero en medio del contexto actual del mercado, los riesgos para el USD parecen inclinados al alza; El dólar también ha estado ganando en medio del tono de riesgo más defensivo, ya que los mercados se preocupan por el aumento de los casos de Covid-19 y el bloqueo en Europa y otras economías emergentes clave, así como en medio de las crecientes tensiones entre Occidente y China y Rusia.
Si bien el panorama mundial se ha oscurecido, las cosas todavía se ven bastante positivas en los EE.UU., con el lanzamiento de la vacuna yendo bien y la recuperación económica en este momento parece muy bien encaminada (los datos de la encuesta para el mes de marzo han sido muy positivos). Los funcionarios de la Fed, aunque admiten que hay un largo camino por recorrer para una recuperación económica total, son optimistas sobre la economía de EE.UU. este año y algunos incluso hablan de aumentos en 2022 y 2023. Esta narrativa de optimismo en EE.UU. pero creciente pesimismo en el extranjero ha estado apoyando al USD y, si continúa, esto podría dañar los metales preciosos, o al menos privarlos de cualquier ganancia que pudieran haber derivado de la bajada de los rendimientos de los bonos.
No es que la mayoría de los analistas esperen que los rendimientos de los bonos caigan sustancialmente más desde aquí de todos modos; El optimismo económico de EE.UU. mencionado anteriormente, si continúa (como la mayoría espera que ocurra) probablemente continuará impulsando los rendimientos al alza, incluso si el viaje es accidentado (como ha sido el caso esta semana). A largo plazo, es poco probable que esto sea positivo para el oro.
Niveles técnicos
- El NZD/USD se vio sometido a una renovada presión de venta en la sesión estadounidense.
- El índice del dólar estadounidense continúa subiendo hacia 93.00.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años parece romper la racha de pérdidas de tres días.
Después de pasar la primera mitad del día fluctuando en un rango relativamente ajustado por debajo de 0.7000, el par NZD/USD estuvo bajo presión bajista durante el horario de negociación estadounidense y cayó a su nivel más bajo desde noviembre en 0.6943. Al momento de escribir, el par bajó un 0.16% en el día a 0.6950.
El USD capitaliza la recuperación de los rendimientos de los bonos, datos sólidos
La valoración de mercado del USD continúa impulsando la acción del NZD/USD. Temprano en el día, la publicación de datos optimistas de los EE.UU. proporcionó un impulso al dólar.
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revisó su crecimiento del PIB del cuarto trimestre a 4.3% desde 4.1% y el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las Solicitudes de desempleo iniciales semanales cayeron al nivel más bajo desde el comienzo de la pandemia en 684.000.
Además, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que cerró los tres días anteriores en territorio negativo, ha subido casi un 1% en el día, lo que respalda aún más al USD. Actualmente, el índice del dólar estadounidense se encuentra en su nivel más alto en cuatro meses en 92.85, subiendo un 0.35% en el día.
Mientras tanto, varios miembros del FOMC restaron importancia a las preocupaciones sobre la inflación. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que una inflación del 2.5% en el corto plazo no sería extraordinaria y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, agregó que el próximo salto en la inflación será grande pero no especialmente significativo.
No se publicarán datos macroeconómicos de Nueva Zelanda el viernes.
Niveles técnicos
- El USD/CAD se ha recuperado al norte del nivel de 1.2600 en operaciones recientes para alcanzar nuevos máximos semanales.
- Una combinación de fortaleza del USD y debilidad del precio del petróleo crudo está detrás del movimiento.
El USD/CAD se ha recuperado por encima de 1.2600 en operaciones recientes para alcanzar nuevos máximos semanales. Eso significa que después de un día de intentos, el par ha podido romper de manera convincente por encima de su promedio móvil de 21 días, que actualmente se encuentra en el mínimo de 1.2570.
Es probable que los alcistas del USD/CAD a corto plazo ahora apunten a una prueba de la DMA de 50 en 1.2656 durante las próximas sesiones, solo unos 40 pips más por encima de los niveles actuales, lo que no es una gran sorpresa dado que el par ya se ha recuperado 70 pips desde los mínimos de la sesión en 1.2540 hasta los niveles actuales en los 1.2610. En el día, el USD/CAD cotiza con ganancias de aproximadamente 0.4% o aproximadamente 50 pips.
Desempeño del día
Dos factores principales están impulsando al USD/CAD al alza el jueves. En primer lugar, el par está obteniendo soporte de una recuperación en curso del USD, en medio de un tono defensivo del mercado a medida que los mercados se preocupan por el aumento de los casos de Covid-19 y el bloqueo en Europa y otras economías emergentes clave, así como en medio de un aumento en las tensiones entre China y Rusia (esta semana se han lanzado sanciones por todos lados).
En segundo lugar, los problemas del dólar canadiense están empeorando por una fuerte corrección a la baja en los precios del petróleo crudo, que ahora prácticamente han borrado las ganancias del miércoles (el WTI está cotizando nuevamente regresando a los mínimos de 58.00$, bajando casi 3.0$ o alrededor del 4.5% en el día); el impulso positivo de la noticia del bloqueo del Canal de Suez parece estar menguando a medida que los mercados vuelven a centrar su atención en el empeoramiento de las perspectivas de la demanda de crudo en Europa; Según el analista de Rystad Energy, Bjornar Tonhaugen, “si Europa estuviera en un mejor estado en su batalla contra el COVID-19, entonces la interrupción posiblemente crearía un problema más prolongado, pero este no es el caso ... Es por eso que los comerciantes de hoy corrigieron rápidamente algunas de los ganancias del día anterior ”.
En cuanto a lo último sobre el bloqueo de Suez; La Autoridad del Canal de Suez dice que ocho remolcadores están trabajando actualmente para mover el buque portacontenedores de 400 metros de largo que actualmente bloquea el tránsito en ambas direcciones en el canal. Peter Berdowski, director general de la empresa holandesa Boskalis, la empresa que opera los remolcadores, dijo que “no podemos descartar que podría llevar semanas, dependiendo de la situación”.
Pero con la mayoría de las principales naciones de la UE volviendo a algún tipo de bloqueo relativamente estricto para contener el aumento de las tasas de infección, hospitalización y muerte por Covid-19 (la "tercera ola" del virus ampliamente promocionada en la UE) y el lanzamiento de la vacuna del bloque sigue rezagado en comparación para países como EE.UU. y el Reino Unido, es probable que la demanda de petróleo crudo en Europa en los próximos meses (que es el destino de la mayoría de los petroleros que intentan atravesar el Canal de Suez bloqueado) se vea afectada, lo que probablemente compensará cualquier interrupción temporal del suministro. También existe una creciente preocupación sobre la dirección de la pandemia en las principales economías de mercados emergentes; los nuevos casos registrados en Brasil e India están en niveles récord, y este último avanza cada vez más hacia el nacionalismo de las vacunas y amenaza con bloquear las exportaciones de vacunas de AstraZeneca.
De cara al futuro, el principal impulsor de los precios del crudo (y, por extensión, del dólar canadiense) la próxima semana será la reunión de la OPEP + el 1 de abril (el próximo jueves). Como se señaló anteriormente, los niveles recientes más altos de lo habitual de volatilidad en el mercado del petróleo crudo podrían continuar entrando en la reunión, ya que varias fuentes de la OPEP + filtran los variados puntos de vista de los miembros del cartel que entran en las discusiones; La mayoría está de acuerdo en que es poco probable que se produzca otro aumento en este momento dado 1) las preocupaciones de la demanda mencionadas anteriormente en Europa y otros lugares y 2) la reciente caída brusca de los precios desde los máximos mensuales (el WTI cotiza actualmente más del 13% por debajo de su máximo de poco menos de 68.00$) - Fuentes de la OPEP dijeron el miércoles que una renovación de los niveles de producción actuales es el resultado más probable.
Niveles técnicos
- La libra entre los de mejor desempeño el jueves, también frente al euro.
- GBP/USD ha subido durante el día después de perder casi doscientos pips en las dos sesiones anteriores.
El GBP/USD ronda los 1.3720/25, subiendo alrededor de 40 pips en lo que va del jueves. El cable se mantiene por encima de 1.3700 incluso cuando el dólar estadounidense se fortalece debido a la aversión al riesgo.
La libra se encuentra entre las de mejor desempeño el jueves, subiendo, particularmente frente al euro. El EUR/GBP rompió por debajo de 0.8600 mientras que el EUR/USD está cayendo por debajo de 1.1800, ambos pares aceleraron la caída en las últimas horas.
El Reino Unido y la Unión Europea parecen haber mejorado su disputa en torno a las vacunas. Los líderes de la Unión Europea se están reuniendo para discutir las exportaciones de vacunación y cómo acelerar el proceso.
En Estados Unidos, los datos económicos fueron mejores de lo esperado. Las solicitudes de desempleo iniciales y continuas cayeron al nivel más bajo en un año. Los datos del PIB del cuarto trimestre se revisaron al alza a 4.3% (anualizado) desde 4.1% anterior.
Las cifras económicas positivas no ayudaron a la confianza del mercado en Wall Street. El Dow Jones cae un 0.40% y el Nasdaq cae un 1%. Los rendimientos de los bonos estadounidenses están alejándose de los mínimos, con un retroceso del rendimiento de bonos a 10 años regresando por encima del 1.60%.
Niveles a corto plazo
El GBP/USD todavía se mueve con un sesgo bajista y las ganancias del jueves se consideran correctivas hasta ahora. Por el lado positivo, la siguiente resistencia se ve en 1.3750 seguida de 1.3780. El nivel crítico a superar es 1.3800. Una recuperación por encima de la última aliviaría la presión bajista.
Por otro lado, el soporte inmediato se ve en 1.3700, y una ruptura a la baja expondría el mínimo semanal 1.3665/70.
Niveles técnicos
- USD/TRY recupera tracción al alza cerca de 8.0000 el jueves.
- El dólar más fuerte agrega presión vendedora a la lira.
- El rendimiento de Turquía a 10 años se acerca al 20%.
La lira desvanece el optimismo del miércoles y reanuda la caída, elevando al USD/TRY de regreso a las cercanías de 8.0000 el jueves.
USD/TRY se enfrenta a una mayor subida a corto plazo
El USD/TRY revierte rápidamente las pequeñas ganancias del miércoles y regresa a la senda ascendente con el objetivo inmediato en el nivel clave de 8.00 en medio de las ganancias del dólar y un retroceso moderado en los precios del crudo.
De hecho, el tono firme del dólar sigue siendo bueno y sólido y empuja al índice del dólar estadounidense a nuevos máximos de 2021, mientras que el barril de crudo Brent europeo ha caído alrededor de un 3% tras el importante avance del miércoles en el tema del Canal de Suez.
Mientras tanto, el sentimiento en torno a la lira continúa deteriorándose, ya que los inversores quieren deshacerse de los activos turcos en medio de tasas vertiginosas, especulaciones de una espiral inflacionaria y apuestas sobre el próximo movimiento potencial del banco central (CBRT).
Qué buscar alrededor de TRY
Los focos ocasionales de fuerza en la lira turca deben verse como temporales solo en el contexto político/monetario actual. Se espera que el nuevo gobernador del CBRT, S. Kavcioglu, revierta (elimine) el cambio a un enfoque favorable al mercado de la política monetaria que fue implementado con éxito por el exgobernador N.Agbal en noviembre de 2020. El nombramiento de Kavcioglu por parte del presidente Erdogan demostró una vez más quién está sacudiendo la cuna monetaria en Turquía y probablemente será el preludio del regreso a medidas poco ortodoxas/más flexibles de política monetaria en combinación con apuestas de un rápido aumento de una crisis de balanza de pagos y una fuga de reservas de divisas. En este contexto, no sorprenderá a nadie ver cotizaciones al contado alrededor de 10.00 en los próximos meses.
Niveles clave
En este momento, el par está ganando un 0.36% a 7.9512 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 8.2881 (máximo del 22 de marzo) seguido de 8.5777 (máximo histórico del 6 de noviembre de 2020) y finalmente 9.0000 (nivel psicológico). Por otro lado, una caída por debajo de 7.7772 (máximo del 9 de marzo) apuntaría a 7.4450 (SMA de 200 días) y luego a 7.1856 (mínimo del 19 de marzo).
El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dijo el jueves que no está de acuerdo con la opinión de que el apoyo fiscal este año plantea un riesgo al alza a largo plazo para la inflación, según informó Reuters.
Declaraciones destacadas
"La política monetaria no se preocupa por la inflación salarial; nuestro mandato es la inflación de precios".
"El crecimiento de la productividad puede generar un aumento de los salarios sin generar una inflación de precios no deseada".
"Las valoraciones de los activos, la liquidez, el capital y el apalancamiento son en general coherentes con la visión de referencia de una recuperación sólida y apoyo fiscal".
"La Fed no quiere que SLR a lo largo del tiempo sea un impedimento para el crecimiento".
"Nos centraremos intensamente durante los próximos meses en cómo refinar y recalibrar SLR".
Reacción del mercado
Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el índice S&P 500 bajó un 0.55% en el día a 3.867.
El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dijo el jueves que cree que los riesgos a la baja para la economía han disminuido mucho, según Reuters.
Declaraciones adicionales
"Mi perspectiva de referencia es optimista".
"Es importante concentrarse en conseguir el máximo empleo".
"Todas las medidas de inflación que seguimos están por debajo del 2%
"Veremos inflación en comparación con el colapso de precios del año pasado, así como debido a la demanda reprimida".
"Mi opinión de referencia es que los movimientos de la inflación a corto plazo probablemente serán transitorios".
"Las condiciones financieras generales siguen siendo muy acomodaticias".
"El aumento de los rendimientos desde el verano pasado refleja optimismo sobre la recuperación, las vacunas, el apoyo fiscal y la capacidad de la Fed para llevar la inflación al 2%".
"Si las tasas suben debido al fuerte crecimiento, el empleo, no necesariamente será una preocupación".
Reacción del mercado
El índice del dólar estadounidense se aferra a las ganancias diarias de alrededor de 92.70 después de estas observaciones.
La economía estadounidense y el mercado laboral tardarán algún tiempo en volver al pico anterior a la crisis, dijo el jueves el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, según informó Reuters.
Declaraciones destacadas
"La Fed apoyará la recuperación hasta que el trabajo esté bien hecho".
"La economía estadounidense es mucho más resistente de lo previsto hace un año".
"La verdadera tasa de desempleo se acerca al 10%".
"Se espera que la inflación suba este año, vuelva al 2% o quizás algo más en 2022, 2023".
"La trayectoria de la inflación esperada es totalmente coherente con el nuevo marco de la Fed".
Reacción del mercado
El índice del dólar estadounidense mostró poca o ninguna reacción a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.15% en el día a 92.66.
- La libra entre los de mejor desempeño el jueves también gana frente al dólar estadounidense.
- El EUR/GBP corrige a la baja después de subir durante cuatro días consecutivos.
El EUR/GBP está cayendo el jueves, corrigiendo a la baja desde los máximos semanales que alcanzó el martes en 0.8645. Recientemente hizo suelo en 0.8589, el nivel más bajo en tres días. Al momento de escribir, está rondando los 0.8600, donde se encuentra el promedio móvil de 20 días.
El euro está poniendo fin a una racha de ganancias de cuatro días frente a la libra. Con el EUR/USD cotizando en mínimos mensuales por debajo de 1.1800, el euro podría debilitarse aún más. Al mismo tiempo, el GBP/USD todavía se encuentra en territorio positivo durante el día.
El deterioro en el sentimiento del mercado no está afectando a la libra, que se encuentra entre las de mejor desempeño el jueves. Un tono conciliador entre el Reino Unido y la Unión Europea sobre la distribución de vacunas parece estar ayudando a la moneda. Los líderes de la Unión Europea se están reuniendo para discutir la vacunación, no solo sobre las exportaciones, sino también sobre cómo acelerar el proceso.
Desde una perspectiva técnica, el EUR/GBP se mantiene en una tendencia bajista a medio plazo. A corto plazo, se estaba corrigiendo más alto. El movimiento al alza perdió impulso después de acercarse a 0.8650 y luego de no poder mantenerse por encima de 0.8630. Si el euro recupera niveles por encima de 0.8630, podría fortalecerse aún más. Por otro lado, una consolidación por debajo sugeriría un posible fin de la corrección, favoreciendo una consolidación entre 0.8630 y 0.8575. El soporte crítico a la baja se ve en 0.8545/50 (mínimos del 9, 10 y 11 de marzo).
Niveles técnicos
- El EUR/USD lucha por la dirección alrededor de la zona de 1.18.
- El dólar se mantiene en la senda positiva y alcanza máximos de 2021.
- El PIB final del cuarto trimestre de EE.UU. se situó en un 4.3% intertrimestral, superando el consenso.
La moneda única se mantiene bien a la defensiva y arrastra al EUR/USD a nuevos mínimos anuales en niveles por debajo de 1.1800 el jueves.
EUR/USD en mínimos de 4 meses
El EUR/USD extiende el tramo hacia abajo a niveles por debajo del criterio de 1.1800 por primera vez desde noviembre de 2020 gracias al impulso alcista incesante del dólar.
De hecho, las perspectivas de una recuperación sólida en Europa ahora parecen opacadas, ya que los inversores siguen ajustándose a la posibilidad de otra ola de la pandemia en combinación con el aumento de las restricciones de bloqueo en varios países.
A principios de la sesión, la confianza del consumidor alemán seguida por GfK mejoró a -6.2 para el mes de abril, mientras que la confianza empresarial en Francia se mantuvo sin cambios en 98 para el mes en curso. Los resultados del BCE mostraron que la oferta monetaria M3 se expandió un 13.3% interanual hasta enero, superando las previsiones, mientras que los préstamos al sector privado aumentaron un 3.0% respecto al año anterior.
En los EE.UU., las cifras finales del PIB del cuarto trimestre señalaron que la economía se expandió un 4.3% intertrimestral y las reclamaciones iniciales aumentaron en 684.000 semanalmente durante la semana pasada.
Qué buscar alrededor de EUR
El EUR/USD permanece bajo una fuerte presión y pone a prueba la zona de 1.1800 en medio de una creciente presión alcista alrededor del dólar. De hecho, el sólido desempeño persistente del dólar ha estado socavando la visión constructiva del par en las últimas semanas, a medida que los participantes del mercado continúan ajustándose a los rendimientos más altos de EE.UU., el desempeño superior de la economía de EE.UU. (frente a sus pares del G10) y el deterioro de la moral en la zona euro. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par.
Niveles técnicos
Por el momento, el índice está perdiendo un 0.13% en 1.1796 y enfrenta el siguiente soporte en 1.1791 (mínimo del 25 de marzo) secundado por 1.1762 (78.6% de Fibonacci del rally de noviembre a enero) y finalmente 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre). Por otro lado, una ruptura de 1.1989 (máximo del 11 de marzo) apuntaría a 1.2000 (nivel psicológico) en el camino a 1.2038 (SMA de 50).
- La plata ha sido volátil durante las últimas horas, cayendo desde 25.00$ a 24.40$ y viceversa.
- La presión de venta en los mercados de metales preciosos parece deberse principalmente al aumento gradual y continuo del USD.
La plata al contado (XAG/USD) ha sido volátil durante las últimas horas de negociación, cayendo bruscamente desde cerca de 25.00$ a mínimos modestamente por encima de 24.40$ cuando los participantes del mercado estadounidense llegaron a sus escritorios, antes de retroceder agresivamente hacia 25.00$ nuevamente. Sin embargo, la plata hasta ahora no ha logrado reconquistar la gran figura. El promedio móvil de 200 días de la plata al contado se ubica en aproximadamente 24.60$ y comprar en este nivel clave de resistencia parece haber sido un factor clave de la reciente reversión, en lugar de cualquier desarrollo/noticia fundamental.
Tal como están las cosas, aunque ahora cotiza alrededor del nivel de 25.00$ nuevamente, la plata al contado perdió un 0.5% en aproximadamente un 0.5% o más de 10 centavos. Eso significa que el metal precioso está sufriendo pérdidas de casi un 5.0% en la semana. Es probable que los bajistas de plata a corto plazo tengan la mira puesta en una prueba de mínimos anuales alrededor de 24.00$, siempre que se supere la DMA de 200.
Desempeño del día
La presión de venta en los mercados de metales preciosos parece deberse principalmente al aumento gradual en curso del USD; Habiendo superado el nivel de 92.00 el martes, el DXY continúa avanzando y recientemente ha retrocedido desde nuevos máximos anuales por encima de 92.70, con el índice ahora buscando una ruptura por encima de su promedio móvil de 200 días. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a un movimiento (gradual) más alto por encima de los máximos de octubre/noviembre de 2020 alrededor de 94.30, dada la falta de niveles notables de resistencia en el ínterin. Esto sería un mal augurio para los metales preciosos como el oro.
La acción del precio del mercado de bonos parece haber pasado a un segundo plano en los últimos días en términos de su capacidad para dictar la acción en los mercados de metales preciosos. Los rendimientos TIPS a 10 años (el rendimiento ajustado a la expectativa de inflación del bono estadounidense a 10 años) cayeron más de 10 puntos básicos en la semana modestamente por debajo de -0.7%, en consonancia con un retroceso más amplio de los rendimientos (reales y nominales) desde los máximos recientes. Pero esto no ha logrado proporcionar al oro (con un descenso del 0.3% en la semana) o plata (con un descenso de casi un 5.0% en la semana) mucho ímpetu; hay que tener en cuenta que los metales preciosos suelen tener una correlación negativa con los rendimientos reales.
El dólar ha estado avanzando en medio de un tono más defensivo del apetito por el riesgo esta semana, con los mercados preocupados por el aumento de los casos de Covid-19 y el bloqueo en Europa y otras economías emergentes clave, así como en medio de las crecientes tensiones entre Occidente y China y Rusia (las sanciones han venido de todos lados esta semana). Si bien el panorama mundial se ha oscurecido, las cosas todavía se ven bastante positivas en los EE.UU., con el lanzamiento de la vacuna yendo bien y la recuperación económica en este momento parece muy bien encaminada (los datos de la encuesta para el mes de marzo han sido muy positivos). Los funcionarios de la Fed, aunque admiten que hay un largo camino por recorrer para una recuperación económica total, son optimistas sobre la economía de EE.UU. este año y algunos incluso hablan de aumentos en 2022 y 2023 tras los datos optimistas de EE.UU. Pero el creciente pesimismo en el extranjero ha estado apoyando al USD y, si continúa, esto podría dañar los metales preciosos.
Niveles técnicos
- El peso mexicano sube contra el dólar y sus principales rivales.
- USD/MXN mantiene un sesgo alcista, pero debajo de 21.00.
- Se viene la decisión del Banco de México.
El peso mexicano está subiendo en forma modesta contra el dólar, en una jornada en donde las bolsas están cayendo a lo largo del mundo. El USD/MXN se mantiene cerca de 21.00, pero por ahora por debajo.
La cotización del cruce llegó hasta 20.94 el jueves y luego cayó hasta 20.80, el mínimo del día. El peso mexicano se muestra con cierta fortaleza el jueves y está entre las de mejor rendimiento, en la previa de conocerse la decisión del Banco de México.
La expectativa sobre lo que puede hacer el Banco de México apunta a que no habrá cambios, aunque hay analistas que advierten que podría darse el último recorte en la tasa de interés de referencia. La reciente suba en la inflación mermó las posibilidades de una política más expansiva. Además el impacto de la suba en los rendimientos de EE.UU. genera un factor de preocupación. De hecho, se están empezando a proyectar subas más adelante en el año en la tasa. La incógnita sobre Banxico se revelará a la tarde y podría marcar el tono para el futuro.
Otro factor a mirar por estas horas es lo que están haciendo las acciones. La volatilidad va en aumento. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo tras una reciente caída. De darse más caídas, sería de esperar más presiones al alza en el USD/MXN, para ir a probar 21.00.
Mientras el precio siga por encima de 20.80 el tono alcista es de esperar que se mantenga intacto y con fuerza. En la dirección contraria el soporte fuerte aparece en 20.50/60.
Niveles técnicos
La economía de Estados Unidos podría experimentar un crecimiento por encima de la tendencia durante algún tiempo, incluso más allá de 2021, dado el nivel de estímulo y la demanda reprimida, dijo el jueves el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, según Reuters.
Declaraciones destacadas
"No especificaremos la perspectiva de la tasa de interés para los próximos años, la Fed está vinculada a los resultados económicos, no al calendario".
"Las interrupciones del suministro y la fuerte demanda significan que la inflación aumentará este año pero volverá al 2% con el tiempo, y es poco probable que la mayoría de las empresas cambien su paradigma de precios".
"Posiblemente podríamos ver un progreso sustancial adicional en las metas de empleo e inflación este año, con el aumento esperado de la inflación y la esperanza de un fuerte crecimiento del empleo en los próximos meses".
"Estamos más centrados en las expectativas de inflación que en la tasa real, no especificaremos el nivel de inflación que consideraría en línea con el plan de la Fed para un rebasamiento moderado del 2%".
Reacción del mercado
El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y fue visto por última vez registrando modestas ganancias diarias en 92.63.
- Los principales índices de Wall Street comenzaron el día en territorio negativo.
- Las acciones de energía sufren fuertes pérdidas en medio de la caída de los precios del crudo.
- El índice de volatilidad CBOE aumenta casi un 4% a pesar de los sólidos datos de EE.UU.
Los principales índices bursátiles de EE.UU. abrieron a la baja el jueves, ya que los optimistas datos macroeconómicos publicados en EE.UU. no ayudaron a mejorar la confianza del mercado. Como reflejo del amargo estado de ánimo del mercado, el índice de volatilidad CBOE (VIX), el indicador de miedo de Wall Street, ha subido casi un 4% a 22.
Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average está perdiendo un 0.5% a 3.869, el Dow Jones Industrial Average bajó 0.6% a 32.226 y el Nasdaq Composite caía 0.35% a 12.753.
Horas antes, el informe semanal publicado por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las Solicitudes de desempleo iniciales semanales cayeron a su nivel más bajo desde el comienzo de la pandemia en 684.000 en la semana que terminó el 20 de marzo. Además, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revisó su crecimiento del PIB del cuarto trimestre a 4.3% desde 4.1%.
Entre los 11 principales sectores del S&P 500, el Índice de Energía ha bajado un 2.2% presionado por una caída del 1% en los precios del petróleo crudo. Por otro lado, el índice defensivo de servicios públicos está registrando pequeñas ganancias.
Gráfico S&P 500 (diario)
- El USD/JPY se mantiene tranquilo por encima de 109.00 a pesar de la renovada fortaleza del USD.
- La aversión al riesgo ayuda al JPY a encontrar demanda en los inicios de la sesión estadounidense.
- El PIB real de EE.UU. se expandió un 4.3% en el cuarto trimestre.
El USD/JPY cobró un impulso alcista durante la primera mitad del día y avanzó a un máximo diario de 109.17. Sin embargo, el par parece estar luchando por subir en los inicios de la sesión estadounidense y fue visto por última vez ganando un 0.3% en el día en 109.05.
USD/JPY se mueve lateralmente a medida que el estado de ánimo del mercado se torna amargo
La aversión al riesgo, como se refleja en las fuertes pérdidas observadas en los principales índices bursátiles europeos y los futuros de índices bursátiles estadounidenses, está ayudando al yen a encontrar demanda y mantenerse resistente frente a sus principales rivales.
Por otro lado, el índice del dólar estadounidense subió a su nivel más alto en cuatro meses en 92.75 luego de la publicación de datos optimistas de EE.UU. y permitió que el USD/JPY se mantuviera en territorio positivo.
La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos informó que el PIB real creció a una tasa anual del 4.3% en el cuarto trimestre. Esta lectura fue más alta que la expectativa del mercado y la estimación anterior de 4.1%. Además, el informe semanal publicado por el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de desempleo se redujeron a 684.000, la lectura más baja desde que comenzó la pandemia.
No habrá más publicaciones de datos macroeconómicos en la agenda económica de Estados Unidos en el resto del día, pero el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, pronunciarán discursos.
Niveles técnicos
- El AUD/USD está teniendo dificultades para mantenerse por encima de 0.7600.
- El índice del dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 92.60.
- Los futuros del S&P 500 giraron a negativos para el día.
Después de subir por encima de 0.7600 durante las horas de negociación europea, el par AUD/USD perdió su tracción ya que el cambio negativo observado en el sentimiento del mercado proporcionó un impulso al dólar. Al momento de escribir, el par cotiza en 0.7590, aún subiendo un 0.1% en el día.
Vuelven los flujos de refugio seguro
El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 97.000 hasta 684.000, en la semana terminada el 20 de marzo. El dato fue mejor al consenso del mercado que era por una lectura de 730.000. Por primera vez en un año fueron menos de 700.000.
En lo que respecta a los pedidos continuados, se dio una caída de 264.000 hasta 3.870.000, en la semana culminada el 13 de marzo. El dato también fue mejor a lo esperado de 4.043.000 millones. Es el nivel más bajo desde que comenzaron a sentirse profundamente los efectos de la pandemia.
Al principio de la sesión, el presidente del FOMC, Jerome Powell, reiteró que están fuertemente comprometidos con la inflación que promedia el 2% a lo largo del tiempo. "A medida que la economía se recupere y avance sustancialmente hacia nuestras metas, revertiremos las compras de bonos", dijo Powell a National Public Radio (NPR).
Más tarde, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, pronunciarán discursos. Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca el desempeño de los principales índices de Wall Street y una fuerte caída después de la campana de apertura podría ayudar al USD a seguir superando a sus rivales.
No se publicarán datos macroeconómicos importantes en la agenda económica australiana el viernes.
Niveles técnicos
- Euro empieza a probar niveles por debajo de 1.1800 contra el dólar.
- Datos de EE.UU. salen mejor a lo esperado.
- Futuros de Wall Street aceleran caída en la última hora.
El EUR/USD cayó hasta 1.1790, alcanzado el nivel intradiario más bajo desde el 12 de noviembre. Luego rebotó y regreso sobre 1.1800 pero se mantenía bajo una fuerte presión bajista.
El dólar estaba ganando momento al compás de un retroceso de los futuros de las acciones en Wall Street. Los principales indicadores tras permanecer horas en terreno positivo, ahora apunta a una apertura con descensos en torno al 0.40%.
Los datos en EE.UU. que se conocieron fueron mejores a lo esperado al mostrar que la economía creció al 4.3% en el cuatro trimestre (revisado desde 4.1%) y que los pedidos de subsidio de desempleo, tanto iniciales como continuados, cayeron más de lo esperado, a mínimos en un año. Los datos no tuvieron gran impacto en el mercado.
Desde el punto de vista técnico, se mantiene la presión bajista sobre el EUR/USD. Está probando el soporte de 1.1800, tras haber tenido el miércoles el primer cierre diario por debajo de la media móvil de 200 días desde mayo. El próximo soporte fuerte asoma en 1.1750/55. Un regreso sobre 1.1850 aliviaría el tono bajista.
Niveles técnicos
La tercera lectura de crecimiento del PIB durante el cuatro trimestre del 2020 mostró una revisión al alza, al indicar que la economía se expandió al 4.3%, por encima del 4.1% esperado e informado previamente.
El gasto en consumo personal fue de 2.3%. El índice de precios del PIB fue de 2.0% y el índice de precios subyacente del gasto en consumo fue 1.3%.
El dato no tuvo impacto en el mercado. El dólar continúa fortalecido en un contexto de empeoramiento del sentimiento del mercado y los futuros de las acciones en Wall Street, que marcaron nuevos mínimos diarios. En el mismo momento se conoció una caída al nivel más bajo en un año en los pedidos de subsidio de desempleo.
- El EUR/USD alcanza nuevos mínimos de 2021 cerca del nivel de 1.1800.
- Más abajo se ve un soporte menor alrededor de 1.1760.
La caída semanal del par EUR/USD parece haber encontrado un soporte decente justo por encima del nivel redondo de 1.18 hasta ahora el jueves.
La reciente ruptura de la media móvil simple de 200 días en 1.1854 permite a los vendedores mantener un control del sentimiento en torno a la moneda común, lo que aumenta la probabilidad de nuevas pérdidas en el horizonte a corto plazo.
Dicho esto, por debajo de 1.1800 se ve un soporte menor en un nivel de Fibonacci del movimiento de noviembre a enero cerca de 1.1760. Más abajo, no hay niveles de soporte relevantes hasta los mínimos de noviembre de 2020 en la zona de 1.1600.
Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, se espera que la postura a corto plazo se mantenga negativa.
EUR/USD gráfico diario
EUR/USD niveles técnicos
El Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 97.000 hasta 684.000, en la semana terminada el 20 de marzo. El dato fue mejor al consenso del mercado que era por una lectura de 730.000. Por primera vez en un año fueron menos de 700.000.
En lo que respecta a los pedidos continuados, se dio una caída de 264.000 hasta 3.870.000, en la semana culminada el 13 de marzo. El dato también fue mejor a lo esperado de 4.043.000 millones. Es el nivel más bajo desde que comenzaron a sentirse profundamente los efectos de la pandemia.
El dato no tuvo un impacto en el mercado. El dólar se mantuvo relativamente fortalecido y los futuros de las acciones en Wall Street se mantuvieron en terreno negativo.
- El índice DXY alcanza nuevos máximos de 2021 cerca de 92.70 el miércoles.
- Las ganancias adicionales permanecen sobre la mesa por encima de la SMA de 200 días.
El índice del dólar estadounidense DXY gana tracción adicional y avanza a nuevos máximos anuales cerca de 92.70 en la segunda mitad de la semana.
Si el índice DXY logra avanzar por encima de la SMA de 200 días en 92.58 de manera sostenible, entonces la perspectiva debería cambiar a constructiva y permitir la continuación de la tendencia alcista, al menos en el corto / medio plazo.
Por encima de esta región se ve un obstáculo menor en el nivel redondo de 93.00 antes de apuntar a los máximos de noviembre de 2020 en la región de 9425/30.
Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario
Índice del dólar estadounidense DXY niveles técnicos
- El EUR/JPY logra recuperarse de la región de 128.30.
- Las pérdidas adicionales podrían volver a visitar la zona 127.80 en el corto plazo.
El cruce EUR/JPY recupera algo de tracción después de tocar fondo en mínimos de varias semanas alrededor del nivel de 128.30 el miércoles.
El impulso alcista ahora parece afectado y un retroceso más profundo en el cruce podría volver a visitar la región de 127.75/80, donde coinciden la SMA de 50 días y la línea de soporte a corto plazo (desde del mínimo de noviembre).
Una ruptura por debajo de este último nivel debería aliviar la presión alcista y permitir la continuación de la tendencia bajista, al menos en el corto plazo.
Mientras el EUR/JPY se mantenga por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 125.08, la perspectiva más amplia debería seguir siendo constructiva.
EUR/JPY gráfico diario
EUR/JPY niveles técnicos
- El dólar se mantiene fuerte en contexto de deterioro de sentimiento del mercado.
- EUR/USD no logra regresar sobre 1.1830, sigue muy cerca de 1.1800.
- Datos por delante: tercera lectura de PIB y pedidos de subsidio de desempleo en EE.UU.
El EUR/USD está operando en 1.1805/10, en terreno neutral para el día y muy cerca del mínimo intradiario en cuatro meses que alcanzó horas atrás en 1.1800. La zona de 1.1800 es el soporte inmediato que está siendo puesto a prueba.
El contexto luce vulnerable para el euro contra el dólar desde el punto de vista técnico, afianzándose por debajo de la media móvil de 200 sesiones y luego de que la recuperación se muestre limitada. La cotización no pudo superar 1.1830 horas atrás y recientemente encontró resistencia en 1.1820. Esto indica que la presión de venta se mantiene.
A su vez, en la última hora los futuros de las acciones en Wall Street han marcado nuevos mínimos, aumentando la demanda del dólar. El índice del dólar de EE.UU. se está acercando al máximo de la jornada. La suba del dólar encuentra un limitante en la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.60%, cerca de los mínimos de la actual semana. Hoy habrá colocación de deuda a siete años.
La atención sigue sobre el clima del mercado coma un factor relevante. Además se publicarán datos en minutos de EE.UU. Por un lado la tercera estimación de crecimiento del PIB del cuarto trimestre y por otro, los pedidos de subsidio de desempleo. Darán presentaciones varios funcionarios de la Reserva Federal: Clarida, Williams, Bostic, Evans y Daly.
Niveles técnicos
En una entrevista con National Public Radio (NPR), el presidente del FOMC, Jerome Powell, ha señalado que las perspectivas económicas mejoraron recientemente con el lanzamiento de la vacuna y el apoyo fiscal adicional, según informa Reuters.
Comentarios clave:
"A medida que la economía se recupere y avance sustancialmente hacia nuestros objetivos, revertiremos las compras de bonos".
"El proceso se llevará a cabo con la mayor transparencia".
"Estamos fuertemente comprometidos con una inflación promedio del 2% a lo largo del tiempo".
"El nivel de deuda actual no es insostenible, no se trata de que Estados Unidos pueda pagar el servicio de su deuda en este momento".
"El cambio climático es un tema importante que trataremos durante mucho tiempo con importantes implicaciones económicas".
"La Fed tiene un papel que desempeñar en esto, un conjunto limitado pero importante de responsabilidades en torno a la regulación bancaria".
"No es nuestro trabajo decirle a los bancos a qué empresas legales prestar o no".
El GBP/USD está en modo de corrección en el corto plazo, afirman los analistas de Commerzbank. Apuntan que la atención de Commerzbank está en la tendencia alcista de nueve meses en 1.3540 ya que un quiebre por debajo de este nivel allanaría el camino hacia el promedio móvil de 200 días en 1.3253.
Declaraciones clave:
“El GBP/USD está bajo presión y nuestra atención está en la tendencia alcista de nueve meses en 1.3540.”
"Ahora permanecerá ofrecido por debajo de la media móvil de 55 días en 1.3809 y la tendencia bajista a corto plazo en 1.3930".
"La resistencia clave se ve en 1.4018, el máximo de marzo".
"Por debajo de la tendencia alcista en 1.3540, el objetivo sería 1.3483, el máximo de septiembre de 2018 y 1.3253, el promedio móvil de 200 días".
- USD/CAD opera en rangos el jueves, sin una dirección clara.
- Por delante: datos de PIB del cuarto trimestre y de subsidios de desempleo en EE.UU.
El USD/CAD cerró en negativo el miércoles, ante un fuerte rebote de los precios del petróleo y el jueves está operando en rangos. El cruce marcó mínimos para el día en 1.2545, sobre el piso del miércoles y rebotó llegando sobre 1.2570.
El rebote se dio luego de que el dólar recuperara fuerza en el momento en que los futuros de Wall Street borraron las ganancias y pasaron a terreno negativo para el día. Además el rally del precio del petróleo también ha perdido fuerza.
El barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó más del 6% el jueves ante el bloqueo del Canal de Suez y el reporte de que productores de la OPEP+ mantendrían la producción estable en la reunión de abril. Actualmente, el WTI está realizando una corrección técnica y pierde 1.5% en 59.85$.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables el jueves y el índice del dólar sube modestamente, cerca del nivel más alto en varios meses, sobre 92.50.
El calendario económico muestra por delante del reporte de crecimiento del PIB del cuarto trimestre (tercera lectura) y el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Además hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal.
Niveles técnicos
Los estrategas de divisas de UOB Group, prevén que el par USD/JPY se mantendrá dentro del rango de 108.20-109.50 en las próximas semanas.
Declaraciones clave:
Panorama de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD "podría bajar, pero es poco probable que cualquier debilidad desafíe el soporte principal en 108.20". Sin embargo, el USD cotizó entre 108.43 y 108.95. El tono subyacente se ha fortalecido un poco y el USD podría avanzar, pero es poco probable que desafíe la resistencia en 109.25 (la resistencia menor está en 109.00). El soporte está en 108.65 seguido de 108.45".
Próximas 1-3 semanas: “La reciente fase positiva ha terminado y el movimiento actual se considera parte de una fase de consolidación. Se espera que el USD se consolide y se negocie entre 108.20 y 109.50 por ahora".
El índice del dólar estadounidense (DXY) parece estar listo para probar niveles más altos a corto plazo, ya que la reapertura, la vacunación y el estímulo producen un fuerte repunte a pesar de la política monetaria extremadamente flexible de la Reserva Federal, estiman los economistas de Westpac.
Declaraciones clave:
"El DXY parece decidido a probar el extremo superior del rango de 91-93 que probablemente se formará en las próximas semanas".
“Se espera que Estados Unidos produzca algunos datos de recuperación sorprendentes en las próximas semanas, comenzando con las nóminas de marzo la próxima semana, gracias a un sólido proceso de vacunación para generar confianza, 410 mil millones de dólares en pagos únicos de estímulo a los hogares y reaperturas económicas.”
“La tendencia bajista a mediano plazo del USD se ha aplazado hasta el segundo semestre de 2021. Para entonces, Europa seguramente debería haber hecho que su vacunación actuara en conjunto y las medidas de recuperación estadounidenses de segunda derivada probablemente estarían en el pico".
- La libra marca nuevos máximos para el día contra el dólar sobre 1.3700.
- El dólar retrocede modestamente en el mercado, mantiene tendencia de corto plazo a favor.
- En la agenda aparece el reporte de subsidio de desempleo de EE.UU. y nueva estimación del PBI del cuarto trimestre.
El GBP/USD aceleró al alza, luego de haber caído hasta 1.3670, el nivel más bajo desde mediados de febrero. Recientemente trepó hasta 1.3730, marcando un nuevo máximo para el día. La recuperación alivió la presión bajista, pero aún el sesgo favorece al dólar.
Los futuros de Wall Street operan con ganancias moderadas ayudando a darle soporte al GBP/USD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro muestran movimientos moderadores. Más tarde se realizara una colocación de deuda a siete años, que no debería generar ruido, pero el pasado mes fue la que tuvo impacto por una débil demanda.
Antes de la deuda, en EE.UU. se conocerán datos económicos, que incluyen el reporte de subsidio de desempleo, el índice de la Fed de Kansas y una nueva lectura de PIB del cuarto trimestre.
En la última hora la libra también marcó máximos diarios contra el euro, recuperando parte del terreno perdido recientemente. Las tensiones entre la Unión Europea y el Reino Unido por las vacunas de Oxford-AstraZeneca se han reducido, pero es un tema a resolver.
En las próximas horas podrían salir titulares de la presentación del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en una mesa redonda virtual organizada por el Banco de Pagos Internacionales (BIS). A su vez darán presentaciones en público varios funcionarios de la Reserve Federal (Clarida, Bostic, Evans y Daly).
Niveles técnicos
- Una combinación de factores divergentes no logra proporcionar un impulso significativo al oro.
- La acción del precio dentro de un rango constituye la formación de un patrón de rectángulo bajista.
- Los osciladores neutrales justifican precaución antes de posicionarse para cualquier dirección firme a corto plazo.
El oro carece de cualquier sesgo direccional intradía y se mueve entre ganancias tibias y pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea. En el momento de escribir, los precios del oro se mantienen alrededor de la región de 1.730$, prácticamente sin cambios en el día.
Las preocupaciones de que una tercera ola de infecciones por COVID-19 y las restricciones relacionadas con la pandemia pudieran retrasar la recuperación económica mundial han ofrecido cierto apoyo al XAU/USD de refugio seguro. Sin embargo, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, un dólar estadounidense más fuerte y un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han limitado la subida de los precios del oro, denominado en dólares.
En cuanto al panorama técnico, el XAU/USD ha estado oscilando dentro de un rango de negociación estrecho durante las últimas dos semanas, exceptuando el movimiento alcista posterior al FOMC. La acción del precio dentro de un rango constituye la formación de un patrón rectangular en el gráfico de 1 hora. Esto aún podría clasificarse como un patrón de continuación bajista, marcando una breve pausa en la tendencia.
La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que el XAU/USD ha tenido dificultades repetidamente para encontrar aceptación por encima de la zona de resistencia de 1.742-44$. Dicho esto, los indicadores técnicos neutrales no han apoyado ninguna dirección firme a corto plazo. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de abrir posiciones agresivas.
Mientras tanto, el límite inferior del rango de negociación, alrededor de la región de 1.720$, podría continuar actuando como soporte inmediato. Una ruptura convincente por debajo de este nivel reafirmará una ruptura bajista y arrastrará al oro hacia el nivel redondo de 1.700$. La caída podría extenderse aún más hacia mínimos de varios meses, alrededor de la región de 1.677-76$ tocada a principios de este mes.
Por otro lado, la región de 1.742-44$ sigue siendo un fuerte obstáculo. Una ruptura sostenida por encima de esta región, llevando a una fortaleza posterior más allá de la resistencia del rango alrededor del nivel de 1.748$, se verá como un detonante clave para los alcistas. El XAU/USD podría acelerar el movimiento para desafiar el fuerte punto de ruptura del soporte horizontal de 1.760-65$.
Este último nivel coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, que si se rompe de manera decisiva preparará el escenario para ganancias adicionales. El metal precioso podría luego superar una barrera intermedia cerca de la región de 1.773-75$ y apuntar a recuperar el nivel de 1.800$.
Oro gráfico de 4 horas
Oro niveles técnicos
Según los estrategas de divisas de UOB Group, se prevé que el USD/JPY mantenga el rango entre 108.20 y 109.50 sin cambios en las próximas semanas.
Comentarios clave:
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY ‘podría bajar, pero es poco probable que cualquier debilidad desafíe el soporte principal en 108.20’. Sin embargo, el USD/JPY cotizó entre 108.43 y 108.95. El tono subyacente se ha fortalecido un poco y el USD/JPY podría avanzar, pero es poco probable que desafíe la resistencia en 109.25 (la resistencia menor está en 109.00). El soporte está en 108.65 seguido de 108.45".
Próximas 1-3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización del lunes (22 de marzo, USD/JPY en 108.90). Como se destaca, la reciente fase positiva ha finalizado y el movimiento actual se considera parte de una fase de consolidación. Se espera que el USD/JPY se consolide y se negocie entre 108.20 y 109.50 por ahora".
- El NZD/USD registra un modesto rebote desde mínimos de varios meses en medio de un modesto retroceso del USD.
- El apetito por el riesgo impulsa la toma de ganancias del USD y beneficia al NZD de mayor riesgo percibido.
- Cualquier recuperación significativa parece esquiva, lo que justifica precaución en los alcistas agresivos.
El par NZD/USD ha subido cerca de los máximos diarios, alrededor de la región de 0.6980-85, durante la sesión europea del jueves y se aferra a sus modestas ganancias intradía, recuperando una parte de las pérdidas del día anterior a mínimos de cuatro meses.
El par ha sido testigo de fuertes ventas durante la primera mitad de la acción comercial de esta semana y se ha visto presionado por una combinación de factores. El gobierno de Nueva Zelanda anunció el martes una serie de medidas para enfriar el mercado inmobiliario. La medida que alivió la presión sobre el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) para aumentar las tasas ha disminuido, lo que ha pesado mucho sobre el dólar neozelandés.
Por otro lado, el dólar estadounidense se ha mantenido respaldado por las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia, reforzada por la aprobación de un paquete de estímulo masivo. Esto ha sido visto como otro factor que ha contribuido a la fuerte caída de esta semana del par NZD/USD por debajo del nivel psicológico clave de 0.7000, al nivel más bajo desde finales de noviembre.
Mientras tanto, un comienzo positivo en los futuros de acciones de EE.UU. ha ayudado a aliviar la presión bajista y ha ayudado al par NZD/USD a detener el movimiento bajista cerca de la región de 0.6950, al menos por ahora. El sentimiento de riesgo global se ha visto beneficiado levemente después de que los resultados actualizados de los ensayos en EE.UU. mostraran que la vacuna contra el coronavirus de Oxford / AstraZeneca tenía un 76% de efectividad para prevenir enfermedades sintomáticas.
El sentimiento optimista del mercado ha provocado una cierta toma de ganancias en torno al dólar estadounidense de refugio seguro y ha ofrecido algo de apoyo al NZD de mayor riesgo percibido. Dicho esto, las crecientes preocupaciones sobre una tercera ola de infecciones por COVID-19 en Europa y limitan cualquier movimiento de apetito por el riesgo importante. Esto podría evitar que los alcistas se pongan agresivos alrededor del par NZD/USD y limiten la subida del par.
Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras de continuación sólidas antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del informe final del PIB de EE.UU. del cuarto trimestre para un nuevo impulso. Esto, junto con los discursos programados de una gran cantidad de miembros del FOMC, podría influir en el USD y generar algunas oportunidades comerciales en torno al par NZD/USD.
NZD/USD niveles técnicos
Al comentar sobre la situación del coronavirus en el país, la canciller de Alemania, Angela Merkel, dijo que "venceremos este virus" y agregó que "podemos ver la luz al final del túnel". Afirmó que el daño económico en Europa por la pandemia es inmenso.
Con respecto a las vacunas, Merkel dijo que van a discutir cómo pueden ser más independientes en la producción de vacunas en la Unión Europea. Argumentó que el problema no es cuántas vacunas piden, sino cuánto pueden producir en Europa.
La canciller indicó que el coronavirus “estará con nosotros durante mucho tiempo todavía.” Dijo que no está bien si los turnos para vacunación no se utilizan.
Con respecto a la situación con Turquía, Merkel expresó que el país ha mostrado signos de reducir las tensiones en el Mediterráneo oriental. “Esperamos que Turquía respete las normas de derechos humanos y estado de derecho”, dijo la canciller, agregando que dicho país merece un reconocimiento por los 3,6 millones de refugiados que ha acogido. Van a discutir cómo reanudar los contactos de alto nivel con Turquía.
- Banco central de Suiza mantiene política monetaria.
- Presidente Jordan se muestra contento con reciente depreciación del CHF.
Tras la reunión de política monetaria el jueves, el Banco Nacional Suizo (SNB), como se esperaba, mantuvo la tasa de interés sin cambios en -0.75%. El presidente del banco central, Thomas Jordan dijo que le dan “la bienvenida a la ligera depreciación del franco suizo" mientras hablaba en la conferencia de prensa posterior al anuncio.
Jordan indicó que la voluntad de intervenir en el mercado de divisas sigue siendo la misma. Explicó que no hay “absolutamente ningún cambio” en la política monetaria.
Un lenguaje más cauteloso sobre las intervenciones y los pronósticos de inflación más altos no deben verse como una salida de la política expansiva, afirmó el presidente del SNB. Dijo que la situación tiene que cambiar considerablemente antes de realizar modificaciones a la política monetaria.
Sobre los estímulos introducidos por EE.UU. dijo que tendrá un positivo y que no provocará un sobrecalentamiento.
El franco suizo está operando sin cambios significativos. El USD/CHF lo hace en torno a 0.9350/55 y el EUR/CHF en 1.1050.
- El AUD/USD lucha por capitalizar su intento de recuperación desde mínimos de casi dos meses.
- Un tono de riesgo positivo ofrece algo de soporte, la compra sostenida en torno al USD limita la subida.
- Los inversores esperan la publicación del informe del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y los discursos de la Fed para un nuevo impulso.
El par AUD/USD mantiene sus modestas ganancias de recuperación durante la sesión europea del jueves, aunque parece estar teniendo dificultades para aprovechar el impulso por encima del nivel de 0.7600.
El par ha logrado ganar algo de tracción positiva el jueves y ha recuperado una parte de las pérdidas del día anterior al nivel más bajo desde principios de febrero, alrededor de la región de 0.7580-75. Un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles ha sido considerado como uno de los factores clave que han ofrecido algo de apoyo al dólar australiano de mayor riesgo percibido. Sin embargo, una combinación de factores ha limitado cualquier subida significativa para el par AUD/USD.
Los inversores siguen preocupados por una mayor escalada de las tensiones diplomáticas entre China y los países occidentales. Vale la pena informar que Estados Unidos, la UE, Gran Bretaña y Canadá, en un movimiento poco común y coordinado, impusieron sanciones a funcionarios chinos el lunes por abusos a los derechos humanos en Xinjiang. China respondió de inmediato con medidas punitivas contra la UE, lo que, a su vez, podría pesar sobre el dólar australiano.
Por otro lado, el dólar estadounidense ha seguido beneficiándose de las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia. De hecho, el índice USD ha subido a máximos de cuatro meses el jueves y ha recibido un impulso adicional de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ha sido visto como otro factor que ha impedido que los alcistas abrieran posiciones agresivas alrededor del par AUD/USD y ha limitado las ganancias del par, al menos por ahora.
Mientras tanto, la falta de compras posteriores sugiere que el movimiento bajista a corto plazo aún podría estar lejos de terminar. La perspectiva negativa se ve reforzada por el hecho de que el par AUD/USD ha confirmado una ruptura bajista a corto plazo por debajo del soporte de un patrón de hombro-cabeza-hombro a principios de esta semana. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativo podría verse como una oportunidad para los bajistas.
Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de la cifra final del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., que se publicará al inicio de la sesión americana de hoy. Esto, junto con los discursos programados de una gran cantidad de miembros del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio también podría contribuir en generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par AUD/USD.
AUD/USD niveles técnicos
El Banco de Japón (BoJ) no tiene planes de poner fin a la compra de fondos cotizados en bolsa (ETF) o deshacerse de las tenencias del banco, por ahora, ha dicho el jueves el gobernador Haruhiko Kuroda en un comunicado.
Comentarios adicionales:
El BoJ seguirá comprando ETFs de forma flexible según las directrices actuales.
Es prematuro discutir el momento o los medios para poner fin a la política ultra flexible, incluidas las compras de activos del BoJ.
Los comentarios de Kuroda se producen después de que el banco central japonés anunciara la compra de ETFs por valor de 70.100 millones de yenes el miércoles, las compras diarias más altas registradas.
Los estrategas de divisas de UOB Group señalan que la perspectiva para el GBP/USD sigue siendo negativa durante las próximas semanas.
Comentarios clave:
Vista de 24 horas: "Ayer, destacamos que ‘mientras está sobrevendido, el rápido y brusco descenso de la libra esterlina tiene espacio para moverse a 1.3700, con probabilidades decentes de extensión a 1.3660’. Si bien la libra esterlina rompió 1.3700 como se esperaba, la debilidad subsiguiente no llegó a 1.3660 (mínimo de 1.3675). Las condiciones siguen sobrevendidas, pero hay margen para que la debilidad de la libra esterlina pruebe primero 1.3660 antes de estabilizarse. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 1.3630 entre en escena. Por el lado positivo, una ruptura de 1.3755 (la resistencia menor está en 1.3730) indicaría que la presión bajista actual se ha aliviado”.
Próximas 1-3 semanas: “Ayer pasamos a negativo en la libra esterlina (24 de marzo, GBP/USD en 1.3745) y no hay cambios en nuestra opinión. La libra esterlina cayó fácilmente por debajo de 1.3700 y alcanzó 1.3675. Como se destaca, el siguiente soporte por debajo de 1.3700 está en 1.3660 seguido de 1.3600. La fase negativa se considera intacta siempre que el GBP/USD no se mueva por encima de 1.3810 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 1.3850 ayer)".
- El USD/CHF mantiene su tono de compras y tiene una reacción bastante apagada a la decisión de política monetaria del SNB.
- El SNB deja las tasas de interés sin cambios y reitera la necesidad de intervenciones cambiarias.
- Un USD más fuerte y un tono de riesgo positivo sigue respaldando el repunte intradiario del par.
El par USD/CHF mantiene sus modestas ganancias intradiarias cerca de los máximos de varios meses, alrededor de la región de 0.9370-75, y se mueve poco después de que el SNB haya anunciado su decisión de política monetaria.
Como era de esperar, el Banco Nacional Suizo (SNB) ha mantenido su tasa de interés de depósitos a la vista sin cambios en el -0.75%. En el comunicado adjunto, el banco central ha reiterado que el franco suizo sigue estando muy valorado y la necesidad de una intervención cambiaria en su revisión trimestral de política monetaria el jueves.
Mientras tanto, el SNB ha actualizado sus pronósticos de PIB e inflación para 2021. Ahora se espera que la economía registre un crecimiento del 2.5% al 3.0% en el año actual y la inflación se estima en el 0.2% frente al 0.0% esperado anteriormente, aunque ambos son sujetos a una alta incertidumbre.
El anuncio ha hecho poco para dar un impulso significativo al franco suizo. Dicho esto, una combinación de factores ha continuado prestando cierto apoyo al par USD/CHF. El dólar estadounidense se mantiene firme cerca de los máximos de cuatro meses en medio del optimismo sobre una recuperación económica estadounidense más sólida.
Por otro lado, un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles ha pesado sobre el CHF de refugio seguro y ha seguido apoyando el modesto repunte del par USD/CHF. Sin embargo, la falta de compras sólidas de continuación justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas.
USD/CHF niveles técnicos
- El índice DXY alcanza nuevos máximos anuales en la región de 92.70.
- El apetito por el riesgo sigue bajo una fuerte presión el jueves.
- El PIB final del cuarto trimestre y las solicitudes semanales de desempleo destacan en el calendario económico de EE.UU.
El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, se mantiene en el área de máximos anuales alrededor del nivel de 92.70 el jueves.
El índice del dólar estadounidense DXY centra la atención en los datos
El índice DXY avanza por tercer día consecutivo y logra registrar nuevos máximos de 2021 en la región de 92.70, siempre en el contexto del persistente interés de compra en torno al dólar estadounidense.
De hecho, mientras que las expectativas de otra ola pandémica en la Eurozona han dañado el sentimiento en torno al euro, las perspectivas de un dólar más fuerte siguen respaldadas por el desempeño superior de la economía estadounidense frente a los otros países del G-10 y el ritmo sólido del lanzamiento de la vacuna.
Frente a esto, los rendimientos de los bonos de referencia estadounidense a 10 años siguen moviéndose en un rango de consolidación por encima del nivel del 1.60% por el momento.
En lo referente a los datos de EE.UU., hoy se darán a conocer las cifras finales del PIB del cuarto trimestre las solicitudes iniciales semanales de desempleo.
¿Qué podemos esperar en torno al USD?
El índice del dólar estadounidense DXY está extendiendo la ruptura del nivel de 92.00 al alza y alcanza nuevos máximos alrededor de la región de 92.70, superando la SMA de 200 días. El paquete de estímulo fiscal recientemente aprobado se suma al desempeño superior actual de la economía estadounidense, así como a la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses, todo transformándose en fortaleza adicional para el dólar. Sin embargo, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial siguen siendo una fuente omnipresente de apoyo para el apetito por el riesgo, lo que podría limitar el impulso al alza del dólar.
Eventos clave en EE.UU. esta semana: PIB final del cuarto trimestre, solicitudes iniciales de desempleo (jueves) - PCE de febrero, Ingresos / gastos personales, índice final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (viernes).
Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.
Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY
En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.10% en el día, cotizando en 92.62. Una ruptura de 92.69 (máximo del 25 de marzo), expondría 93.00 (nivel redondo) y 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 91.30 (mínimo del 18 de marzo), seguido por 91.05 (máximo del 17 de febrero) y luego 91.02 (SMA de 50 días).
- El SNB deja las tasas de política monetarias sin cambios en el -0.75% en su revisión de política trimestral el jueves.
- La decisión hace poco para influir en el franco suizo o dar un impulso al USD/CHF.
El Banco Nacional Suizo (SNB) ha anunciado su última decisión de política monetaria este jueves y ha dejado su tasa de interés de depósitos a la vista sin cambios en el -0.75%.
Resumen de la declaración:
El franco suizo está muy valorado.
El SNB permanecerá activo en el mercado de divisas según sea necesario.
Sigue dispuesto a intervenir en el mercado de divisas según sea necesario, teniendo en cuenta la situación general de las divisas.
A pesar del reciente debilitamiento, el franco suizo sigue estando muy valorado.
Con miras a estabilizar la actividad económica y la evolución de los precios, el SNB mantiene su política monetaria expansiva.
El pronóstico de inflación ahora se ubica en el 0.2% para 2021, en el 0.4% para 2022 y en el 0.5% para 2023.
El pronóstico de inflación condicional se basa en el supuesto de que la tasa de política monetaria del SNB se mantiene en el −0.75% durante todo el horizonte de pronóstico.
El SNB sigue esperando un crecimiento del PIB del 2.5% al 3% para 2021.
Por tanto, es probable que la actividad vuelva a su nivel anterior a la crisis en la segunda mitad del año.
La capacidad de producción seguirá infrautilizada durante algún tiempo.
En la situación actual, tanto las perspectivas de inflación como las de crecimiento para Suiza y el extranjero siguen sometidas a una gran incertidumbre.
Se espera una nueva caída del PIB para el primer trimestre de 2021.
- El USD/JPY gana tracción por segundo día consecutivo el miércoles.
- Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. siguen prestando apoyo al dólar.
- Un sentimiento de riesgo positivo pesa sobre el JPY de refugio seguro y apoya el movimiento al alza del par.
El par USD/JPY ha subido a nuevos máximos semanales al inicio de la sesión europea del jueves, con los alcistas ahora buscando extender el movimiento de manera sostenida por encima del nivel redondo de 109.00.
Una combinación de factores de apoyo ha ayudado al par a extender las modestas ganancias del día anterior y subir por segundo día consecutivo el jueves. A pesar de los nuevos nervios por el coronavirus, un tono positivo en los mercados bursáteiles ha pesado sobre el yen japonés de refugio seguro. Esto, a su vez, ha sido considerado un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY.
Por otro lado, el dólar estadounidense ha continuado beneficiándose de las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia, reforzada por la aprobación de un paquete de estímulo masivo. El optimista panorama económico de Estados Unidos fue reafirmado por el presidente de la Fed, Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, durante su testimonio conjunto ante el Congreso.
Los alcistas del USD no parecieron verse afectados por los decepcionantes pedidos de bienes duraderos de EE.UU. del miércoles, sino que se inspiraron en las cifras del PMI que indicaban que la actividad empresarial se recuperó en marzo. Aparte de esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha beneficiado aún más al dólar y ha contribuido al repunte del par USD/JPY durante la primera mitad de la acción comercial de hoy.
En cuanto al panorama técnico, el nivel de 109.00 representa el límite superior de un canal de tendencia descendente de casi dos semanas de antigüedad. Dado el reciente fuerte movimiento alcista, el canal mencionado constituye la formación de una bandera alcista. Por lo tanto, un movimiento sostenido por encima de esta región podría generar una nueva ruptura alcista y preparar el escenario para un nuevo movimiento al alza a corto plazo en el par USD/JPY.
Los participantes del mercado ahora esperan la publicación final del PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2020 para un nuevo impulso. Esto, junto con varios discursos de la Fed y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio podría contribuir aún más a generar algunas oportunidades comerciales en torno al par USD/JPY.
USD/JPY niveles técnicos
AstraZeneca ha confirmado el miércoles que su vacuna para el COVID-19 fue muy efectiva para prevenir la enfermedad.
El fabricante de medicamentos anglo-sueco lo ha confirmado basándose en datos más recientes después de que surgieron preguntas sobre los resultados provisionales de los hallazgos de su ensayo clínico en EE.UU. anunciados el lunes.
Comentarios clave:
"Los resultados positivos del análisis primario del ensayo de fase III de AZD1222 en EE.UU. han confirmado la eficacia de la vacuna para el covid".
"La vacuna se toleró bien y no se identificaron problemas de seguridad".
"Hay un 76% de eficacia de la vacuna contra el covid sintomático".
En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, el EUR/USD ahora está preparado para extender el retroceso en las próximas semanas.
Comentarios clave:
Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el EUR 'caiga aún más hacia 1.1800' no se materializó del todo, ya que cayó a 1.1807 antes de cerrar en 1.1812 (- 0.31%). Si bien el impulso a la baja parece ser mediocre, el riesgo sigue siendo a la baja. Sin embargo, es poco probable que el EUR/USD amenace el soporte en 1.1770. La resistencia está en 1.1830 seguida de 1.1855".
Próximas 1-3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (24 de marzo, EUR/USD en 1.1845). Como se destaca, el movimiento actual se ve como las primeras etapas de una fase débil en el EUR/USD que podría extenderse a la baja hasta 1.1770, posiblemente 1.1740. Por el lado positivo, una ruptura de 1.1900 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 1.1940 ayer) indicaría que nuestra visión de un EUR/USD más bajo es incorrecta".
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 25 de marzo:
Los mercados están intentando estabilizarse después de la caída del miércoles, mientras que el dólar está tomando un respiro de las ganancias recientes. El optimismo sobre una solución entre la UE y el Reino Unido para la disputa sobre las vacunas se ve contrarrestado por un bloqueo al comercio mundial en el Canal de Suez. Los inversores esperan noticias sobre los planes de gasto en infraestructura de EE.UU., mientras que las solicitudes de desempleo y el PIB final centrarán la atención de los inversores.
Respiro del dólar: El dólar estadounidense ha detenido sus ganancias, con el EUR/USD manteniéndose por encima de 1.18 y el GBP/USD consolidándose por debajo de 1.37. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, reiteró su posición de que la inflación probablemente será temporal y que la recuperación tiene un largo camino por recorrer. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años han superado el 1.60%.
Aumento de impuestos: Joe Manchin, el senador demócrata más centrista, expresó su apoyo al gasto en infraestructura y a la subida de impuestos. Su respaldo crítico puede abrir la puerta a un proyecto de ley que puede impulsar la economía pero pesar sobre los mercados y mantener bajos los rendimientos de la deuda. El presidente Joe Biden presentará sus planes el 31 de marzo.
Se prevé que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos muestren una caída en la semana que finalizó el 19 de marzo y se prevé que el producto interior bruto PIB final de Estados Unidos para el cuarto trimestre confirme una tasa de crecimiento anualizada del 4.1%.
Ver: Vista previa de las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU.: Vacunación y progreso económico
Ver: Vista previa de la caja de sorpresas de febrero: Ingresos y gastos personales, precios del PCE subyacente y el PIB
La publicación del miércoles de los datos de pedidos de bienes duraderos de febrero decepcionó con una caída sustancial, pero la tormenta de "congelación profunda" en algunos estados pudo haber empujado la inversión a la baja.
Vacunas: La UE y el Reino Unido emitieron una declaración conjunta en la que dijeron que están trabajando en una solución "beneficiosa para todos" en la disputa sobre las exportaciones de inmunizaciones, lo que proporciona algo de calma. Los líderes del bloque se reúnen virtualmente el jueves, con la lenta campaña de vacunación encabezando la agenda.
Las autoridades italianas revelaron una reserva de unos 29 millones de dosis de AstraZeneca, lo que se suma a la controversia que rodea a la empresa. La empresa conflictiva actualizó sus cifras de eficacia para su ensayo de fase 3 en EE.UU. al 76%, frente al 79% informado originalmente.
Atasco en Suez: Un megabuque de 400 metros de largo permanece atrapado en el Canal de Suez, bloqueando el comercio a través de la vía fluvial crítica y bloqueando cientos de barcos. Se ha llamado a una tripulación especial para ayudar a liberar el barco. Cada día que pasa se suma a los problemas de la cadena de suministro que se han apoderado del mundo desde el brote de COVID-19. Algunas estimaciones sugieren que puede tomar seis días liberar el Canal, pero los precios del petróleo se mantienen estables en alrededor de 60$ para el WTI.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. ha abierto una investigación sobre las empresas de adquisición de fines especiales (SPAC), que ha sido uno de los últimos frenesí en Wall Street.
El Bitcoin cotiza alrededor de 53.000$, estabilizándose después de caer a principios de semana. Otras criptomonedas están rebotando de manera similar desde sus mínimos.
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