Noticias de mercados

• Los mercados de valores de EE.UU. experimentaron un repunte agresivo en el cierre del viernes, con el S&P 500 ahora cerca de máximos históricos.
• Los datos de EE.UU. fueron ignorados en gran medida, y los inversores volvieron al optimismo predeterminado sobre las perspectivas de recuperación económica de EE.UU.

Aparentemente, los mercados de valores de EE.UU. fueron comprados por el pánico en el cierre del viernes, con el S&P 500 subiendo casi 40 puntos desde los 3.930 hasta los 3.970 (solo aproximadamente a 20 puntos de los niveles máximos históricos establecidos la semana pasada) en la última hora de negociación. El brillante repunte significó que el S&P 500 terminó la sesión con un alza del 1.7%, lo que significa que el índice cerró la semana con ganancias cercanas al 1.6%. El Dow y el Nasdaq 100 también registraron una sesión sólida, ganando un 1.4% y un 1.6% respectivamente, mientras que el Russell 2000 de pequeña capitalización subió un 1.7%. El índice de volatilidad CBOE cayó otro volumen en el día para cerrar en 18.83, borrando un pico momentáneo a mitad de sesión que lo vio subir hasta 21.50.

En términos de los sectores de GICS, no hubo ningún rendimiento superior claro. Sin embargo, hubo claros resultados inferiores, con las empresas de servicios públicos con un desempeño deficiente debido a su sesgo defensivo clásico y los servicios de consumo discrecional (+ 0.8%) y los servicios de comunicaciones (-0.3%) sufriendo en medio de la baja en Tesla (-3.4%) y Google (-0.4%) . Mientras tanto, las acciones bancarias tuvieron un buen desempeño después de que la Fed anunciara que levantaría las restricciones basadas en los ingresos sobre los dividendos bancarios y las recompras de acciones para "la mayoría de las empresas" en junio después de la próxima ronda de pruebas de resistencia.

• El oro al contado continúa manteniéndose cerca de su promedio móvil de 21 días dentro de un ajustado rango de 1.720$ y 1.740$.
• El metal precioso se ha visto atrapado esta semana entre las fuerzas en conflicto de un USD fuerte pero rendimientos reales más bajos.

Los precios al contado del oro (XAU/USD) continúan manteniéndose cerca de su promedio móvil de 21 días, como ha sido el caso durante casi toda la semana, la cual los precios al contado se han bloqueado dentro de un estrecho promedio de 1725$ - 1.745$. Durante el día, los precios al contado del oro operan subiendo un modesto 0.3%, mientras que durante la semana perdió un 0.7%.

Desempeño del día 

El oro al contado está a punto de publicar su semana menos volátil en meses, con el metal precioso atrapado entre dos fuerzas en conflicto. Por un lado, el dólar estadounidense (con el que el oro se correlaciona negativamente) ha estado a la vanguardia, con el DXY subiendo desde por debajo de 92.00 a los niveles actuales modestamente por encima de 92.50.

Por otro lado, la acción del precio del mercado de bonos ha sido mucho más favorable a los metales preciosos; Los rendimientos reales de los bonos estadounidenses han disminuido esta semana, con el rendimiento del TIPS a 10 años cayendo alrededor de 8 pb desde alrededor de -0.6% a cerca de -0.7%. Mientras tanto, los rendimientos nominales también han caído, pero en una cantidad menos significativa, lo que significa que las expectativas de inflación han aumentado aún más: los rendimientos a 10 años se encuentran actualmente en la zona media de 2.30%, sus niveles más altos desde principios de 2014.

Reflexiones sobre las terceras olas del Covid-19 y el oro

En las últimas semanas, la tendencia general ha sido que tanto el USD como los rendimientos de los bonos suban en conjunto, principalmente como un reflejo del optimismo sobre la economía de EE.UU. y las implicaciones agresivas que esto finalmente tiene para la política de la Fed. Pero la narrativa pareció cambiar un poco durante las últimas siete sesiones. Se ha tratado menos del optimismo sobre la recuperación de EE.UU. y más de las preocupaciones sobre las terceras olas Covid-19 en Europa y otras partes del mundo; Ésta es la razón principal por la que las acciones mundiales se han retirado (aunque sea muy modestamente) de los máximos recientes y por qué el petróleo crudo se ha corregido bruscamente a la baja.

También hay signos nacientes de una tercera ola en los EE.UU. (El promedio móvil de 7 días de nuevos casos de Covid-19 ha aumentado casi un 10% en la última semana). Si bien se espera que el hecho de que los ciudadanos estadounidenses más vulnerables ya hayan sido vacunados debería mantener bajo el número de muertos de cualquier tercera ola en los EE.UU., es probable que un repunte en los casos suscite algunas preocupaciones. Es probable que un período más prolongado de aversión al riesgo influya en las propiedades del USD y los bonos del gobierno de EE.UU. como refugios seguros, lo que significa un USD más alto y rendimientos más bajos.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD sube modestamente en el día pero no ha logrado recuperar el nivel de 1.1800.
• Si bien los datos de la UE y los EE.UU. se ignoraron en gran medida, el mayor riesgo en el tono del mercado parece haber influido en el USD.

El EUR/USD, aunque cotiza con modestas ganancias en el día, sigue luchando por superar el nivel de 1.1800 y, en operaciones recientes, ha vuelto a caer de nuevo a 1.1780. Con el fin de semana acercándose rápidamente y los volúmenes de divisas cayendo, parece poco probable una ruptura por encima de este nivel de resistencia en el futuro cercano, al igual que la perspectiva de que el par EUR/USD vuelva a caer por debajo de los mínimos de esta semana en los 1.1760. Es probable que el comercio vuelva a ganar algo de dirección a principios de la próxima semana, ya que los mercados de divisas se enfrentan a los flujos de reequilibrio de fin de mes y trimestre.

Desempeño del día 

Al igual que lo hicieron los sólidos datos del PMI a principios de semana, la encuesta IFO alemana más fuerte de lo esperado del viernes por la mañana no ha logrado inyectar mucho impulso de recuperación al euro el viernes. Del mismo modo, los datos de la inflación subyacente medida por el PCE de EE.UU. y los datos de ingresos y gastos personales para el mes de febrero no revelaron nada demasiado sorprendente (la inflación aún se mantuvo suave, pero aún se espera que repunte en los próximos meses, mientras que los ingresos y el gasto cayeron del control de estímulo de enero desapareció y en medio del mal tiempo) y, como resultado, el EUR/USD no se movió en absoluto.

La modesta recuperación del EUR/USD parece deberse más a que el impulso alcista del USD está tomando un pequeño respiro; El USD había estado presionando hacia nuevos máximos anuales durante los últimos días (al igual que el EUR/USD ha estado registrando nuevos mínimos anuales), pero el Índice del Dólar (DXY) se ha topado con un poco de actividad de toma de ganancias por antes de 93.00.

En otros lugares, algunos comentaristas del mercado ya están citando los flujos de fin de mes como un factor que pesa sobre el dólar. Más probable es el hecho de que el riesgo relativo de sesgo del jueves (con ganancias que se observan en los mercados mundiales de renta variable, materias primas y divisas sensibles al riesgo) esté pesando sobre la demanda de divisas de refugio seguro, de ahí la razón por la que el JPY de refugio seguro se está desempeñando tan mal en el mercado. día (el yen ha bajado casi un 0.5% frente al dólar, y sus pérdidas frente al euro se acercan al 0.7%).

Niveles técnicos

• La acción del precio de balancín continúa en los mercados del petróleo crudo, que ha aumentado bruscamente desde los mínimos del jueves por debajo de los 57.50$ hasta por encima de 61.00$.
• Las preocupaciones sobre el bloqueo geopolítico y del Canal de Suez están siendo citadas como el impulso de los precios al alza el viernes.
• Pero la reunión de la OPEP + y la tercera ola mundial de Covid-19 serán los principales impulsores del sentimiento la próxima semana.

La acción del precio de balancín en los mercados del petróleo crudo, la historia de la semana, ha continuado el viernes. Después de caer a mínimos semanales por debajo de 57.50$ el jueves, los contratos de futuros del WTI del primer mes han experimentado una fuerte recuperación por encima de 61.00$. Eso significa ganancias diarias de más del 4.0% o alrededor de 2.40$. Sin embargo, es probable que el WTI publique una caída de alrededor de 50 centavos o modestamente por debajo de 1.0% en la semana.

Hay que tener en cuenta que las últimas siete sesiones han visto a los mercados de petróleo crudo negociarse con un grado de volatilidad diaria mucho mayor de lo habitual. En las últimas siete sesiones, el petróleo crudo cayó un 7.6%, luego subió un 3.2%, luego cayó un 0.2% (el día menos volátil, este lunes), luego cayó un 6.4%, luego se recuperó un 6.0%, luego cayó un 3.9% y ahora ha subido más 4.0% - típicamente, la volatilidad del cambio porcentual diario es significativamente menor que esto.

La semana que viene

De cara al futuro, uno de los impulsores más importantes de los precios del crudo la próxima semana será la reunión de la OPEP + el 1 de abril (el próximo jueves). Como se señaló anteriormente, los niveles recientes más altos de lo habitual de volatilidad en el mercado del petróleo crudo podrían continuar entrando en la reunión, ya que varias fuentes de la OPEP + filtran los variados puntos de vista de los miembros del cartel que entran en las discusiones; La mayoría está de acuerdo en que es poco probable que se produzca otro aumento en este momento dado 1) las preocupaciones de la demanda mencionadas anteriormente en Europa y otros lugares y 2) la reciente caída brusca de los precios desde los máximos mensuales (el WTI cotiza actualmente más del 13% por debajo de su máximo de poco menos de 68.00 dólares) - Fuentes de la OPEP dijeron el miércoles que una renovación de los niveles de producción actuales es el resultado más probable.

Otro impulsor importante de los precios del petróleo crudo será la trayectoria de la pandemia; Los bloqueos más estrictos en Europa continental en medio de la UE que se ve fuertemente afectada por la tercera ola de infecciones por Covid-19 se han atribuido como la razón número uno por la que los mercados de petróleo crudo se han corregido a la baja desde los máximos mensuales anteriores. Pero algunos escritorios ahora están señalando preocupaciones sobre la tercera ola en otros lugares; los casos están en niveles récord en Brasil e India. Los casos también están mostrando signos tempranos de aumento en los EE.UU., con el promedio móvil de 7 días de infecciones reportadas recientemente hasta un 7% en la semana a 57.000.

Como es el caso en la UE, EE.UU. está luchando por contener la propagación de la variante más virulenta del virus en el Reino Unido (B.1.1.7), que ahora parece estar impulsando la propagación. Sin embargo, la diferencia clave entre EE.UU. y la UE es que el lanzamiento de la vacuna en EE.UU. ha ido muy bien hasta ahora y la esperanza será que, incluso si hay una tercera ola, el hecho de que los más vulnerables del país hayan sido vacunados evitará hospitalizaciones y muertes por aumentando bruscamente en las próximas semanas/meses; si ese es el caso, la recuperación puede seguir por buen camino.

Niveles técnicos
 

• El EUR/GBP ha rebotado desde mínimos de varios meses por debajo del nivel de 0.8540 en operaciones recientes, pero continúa operando con un sesgo negativo.
• La UE y el Reino Unido acaban de acordar un memorando de entendimiento sobre servicios financieros en una señal positiva para la futura cooperación comercial.

El EUR/GBP ha rebotado desde mínimos de varios meses por debajo del nivel de 0.8540 en operaciones recientes y ahora está operando de regreso por encima de 0.8550, pero continúa operando con pérdidas modestas de aproximadamente un 0.1% o subiendo alrededor de 10 pips en la sesión. El par se ha estancado dentro de un rango de aproximadamente 0.8540-0.8640 durante las últimas tres semanas y hay una sensación creciente de que, en algún momento, algo tiene que ceder.

Dado que el EUR/GBP está probando actualmente los límites inferiores de su rango reciente, parece probable que cualquier ruptura sea a la baja. Si el soporte en 0.8540 va, la siguiente zona de soporte notable es alrededor del nivel psicológicamente importante de 0.8500 (que también coincide con los máximos del 10 de febrero de 2020). Entonces, habría aire limpio hasta 0.8300.

Desempeño del día 

Los datos de ventas minoristas del Reino Unido para el mes de febrero no contenían sorpresas el viernes por la mañana y, como tal, la libra esterlina apenas se movió en ese momento. Como se esperaba, las ventas aumentaron modestamente en el mes posterior a la gran caída de enero. Las ventas minoristas se mantienen en niveles moderados dado el bloqueo en curso, pero se espera que reciban un impulso a partir de mediados de abril, cuando se permita la reapertura de las tiendas minoristas no esenciales.

El EUR/GBP sigue cotizando cerca de mínimos de varios meses, ya que las perspectivas para la pandemia siguen empeorando en la zona euro, pero mejoran en el Reino Unido; Los comentarios de los líderes europeos sobre la entrada del bloque en una tercera ola de la pandemia siguen siendo pesimistas. Lo más inquietante es que el líder del RKI alemán dijo que hay señales claras de que la ola actual podría ser peor que la primera, mientras que el ministro de Salud alemán advierte que el sistema de salud podría alcanzar su capacidad en abril. Otro funcionario de salud afirmó que existe el riesgo de que las nuevas infecciones diarias lleguen a los 100.000.

Mientras tanto, el lanzamiento de la vacuna continúa funcionando bien en el Reino Unido y las tasas de infección, hospitalización y muerte por Covid-19 continúan disminuyendo de manera constante, lo que ayuda a la GBP a mantenerse optimista frente a la mayoría de sus pares del G10. Las noticias recientes sobre la firma de un memorando de entendimiento por parte de la UE y el Reino Unido sobre servicios financieros también le han dado a la libra esterlina un impulso menor.

El Reino Unido y la UE acuerdan un memorando de entendimiento sobre servicios financieros
La UE y el Reino Unido han acordado un nuevo Memorando de Entendimiento (MoU) sobre servicios financieros, en el primer gran paso dado por las dos partes hacia la cooperación posterior al Brexit en servicios financieros. Las firmas financieras de Londres esperarán que la medida acerque un acuerdo sobre equivalencia de servicios financieros (que podría otorgar a las firmas financieras del Reino Unido acceso al mercado único de la UE). El memorando de entendimiento recientemente acordado establece un marco para la cooperación regulatoria, crea un foro para discutir nuevas reglas y comparte información.

Niveles técnicos 

Se espera que la economía de EE.UU. crezca un 6.1% en el primer trimestre de 2021 y un 0.7% en el segundo trimestre, según mostró el viernes el último Informe Nowcasting del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

"Las noticias de la publicación de datos de esta semana disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: Primer trimestre en 0.2% y disminuyeron el pronóstico inmediato para 2021: segundo trimestre en 0.5%", explicó la Fed de Nueva York en su publicación. "Las sorpresas negativas de los gastos de consumo personal, los envíos de bienes duraderos de los fabricantes y los datos de la vivienda impulsaron la disminución en ambos trimestres".

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense ignoró en gran medida este informe y se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 92.74.

• El USD/JPY subió a una nueva anual el viernes, rompiendo por encima de la resistencia en los 109.30 para tocar máximos de la sesión en 109.80.
• El USD/JPY obtuvo el impulso que necesitaba gracias a un repunte de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. que amplió el diferencial de tipos entre EE.UU.

El USD/JPY subió a nuevos máximos del año el viernes, rompiendo por encima de la resistencia en los 109.30 para publicar máximos de la sesión en 109.80. El par ahora se ha retirado un poco, pero aún cotiza por encima de la marca de 109,50. Eso equivale a ganancias diarias de aproximadamente 40 pips o poco menos de 0.4%. En la semana, el par ahora cotiza con ganancias de alrededor del 0.7%.

Desempeño del día 

El USD/JPY recibió el ímpetu que necesitaba para romper por encima del rango tocado el viernes; Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., que sin duda se han retirado de los máximos anteriores, experimentaron un alza sustancial el viernes, con los rendimientos a 10 años subiendo hasta un 1.68% desde niveles nocturnos alrededor del 1.62%. La posterior ampliación del diferencial de tipos de Estados Unidos/Japón fue el catalizador necesario para empujar al USD/JPY de regreso por encima de 109.30 y hacia nuevos máximos anuales. A medida que los rendimientos retroceden, el par retrocede a la par.

La combinación de movimientos desfavorables en los mercados de bonos globales (que han aumentado aún más la caída de las tasas japonesas), combinada con una sensación de mayor riesgo en el comercio (acciones globales, mercados de petróleo crudo y monedas sensibles al riesgo, todos negocian con ganancias decentes en la sesión) están pesando en el JPY de refugio seguro, por lo que se encuentra en la parte inferior de la tabla de rendimiento del G10 en el día. Una lectura del IPC subyacente de Tokio modestamente más fuerte de lo previsto para el mes de marzo publicada anoche no ha ayudado al yen y mostró que la economía japonesa permanece en deflación con precios cayendo un 0.1% interanual.

De cara al futuro, el USD/JPY tendrá que lidiar con los flujos de reequilibrio de fin de trimestre a principios de la próxima semana y, posteriormente, podría estar oscilando. Pero también habrá una gran cantidad de publicaciones de datos cruciales tanto de EE.UU. como de Japón para estar al tanto; el martes, se publicaron los datos de ventas minoristas de febrero en Japón, el miércoles, el empleo nacional de ADP de marzo de EE.UU. y la producción industrial de febrero de Japón se publicarán, el jueves, los datos de la Encuesta manufacturera Tankan del primer trimestre de Japón y la encuesta de PMI manufacturero ISM de EE.UU/NFP de EE.UU. (y feriado del Viernes Santo, por lo que un cierre anticipado).

Niveles técnicos

• El AUD/USD continúa subiendo durante la sesión americana.
• El índice del dólar estadounidense baja a medida que mejora el ánimo del mercado.
• El optimismo del mercado dificulta que el USD encuentre demanda.

El AUD/USD conservó su impulso alcista durante el horario comercial estadounidense y alcanzó un máximo diario de 0.7638. Al momento de escribir, el par subió un 0.65% en el día a 0.7628. A pesar del rebote del viernes, el AUD/USD sigue en camino de terminar la semana en territorio negativo.

La renovada debilidad del USD en la segunda mitad del día permitió que el AUD/USD subiera. Con los principales índices de Wall Street abriendo al alza el último día de la semana, el índice del dólar estadounidense (DXY) giró hacia el sur y cayó a un mínimo diario de 92.64. Actualmente, el índice S&P 500 ha subido un 0.67% en el día a 3.935 y el DXY está perdiendo un 0.15% a 92.70.

Los datos de EE.UU. mostraron que los ingresos personales y los gastos personales en febrero disminuyeron un 7.1% y un 1%, respectivamente. Además, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal Básico (PCE) bajó a un 1.4% anual desde el 1.5% de enero.

Finalmente, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a su nivel más alto en un año en 84.9 en la lectura final de marzo. Sin embargo, los inversores mostraron poca o ninguna reacción a estas cifras.

Perspectiva técnica del AUD/USD

Los analistas del Grupo UOB piensan que la perspectiva bajista del AUD/USD permanece intacta siempre que el par no se mueva por encima de 0.7680.

"Si bien no hay cambios en nuestra opinión por ahora, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar primero a un par de días de consolidación", señalaron los analistas. "De cara al futuro, una ruptura de 0.7560 (hay que tener en cuenta que el AUD cayó a 0.7564 durante las horas de Nueva York) cambiaría el enfoque a 0.7510".

Niveles adicionales

• El peso mexicano subió en todos los ámbitos después de la reunión de Banxico.
• El USD/MXN cae el viernes por segundo día consecutivo y se mantiene por encima de la línea de tendencia de corto plazo.

El USD/MXN está cayendo el viernes, está por terminar la semana ligeramente por encima del nivel que tenía hace siete días. El precio hizo suelo en 20.53 y continúa presionando contra el área de 20.50/55 que es un soporte crítico.

Una consolidación por debajo de 20.50 fortalecería el peso mexicano, abriendo las puertas para una caída hacia la próxima barrera en 20.25/30. Mientras se mantenga por encima de 20.50, las probabilidades favorecerán más ganancias.

Por el lado positivo, el USD/MXN parece limitado mientras está por debajo de 20.80. Una consolidación por encima de 20.80 debería despejar el camino para una prueba de 21.00. Los siguientes niveles de resistencia se ubican en 21.10 y 21.30, lo que protege la barrera de mediano plazo de 21.50.

El gráfico diario muestra signos mixtos. El precio está nuevamente por debajo de la SMA de 20 días, y el Momentum apunta a la baja. El RSI es plano y los promedios móviles a largo plazo tienen una pendiente positiva que respalda una perspectiva alcista.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• La recuperación del euro parece limitada, todavía muestra vulnerabilidad.
• El EUR/USD está a punto de publicar la cuarta caída semanal de las últimas cinco semanas.

El EUR/USD está subiendo el viernes, recortando algunas de las pérdidas del jueves. El par rebotó por encima de 1.1770 y alcanzó niveles por encima de 1.1800. Está operando más de cien pips por debajo del nivel que tenía la semana pasada.

El dólar estadounidense perdió impulso después del comienzo de la sesión estadounidense en medio de un retroceso en los rendimientos estadounidenses. El plazo de 10 años cayó del 1.68% al 1.63% en las últimas horas. El DXY giró a negativo y cotiza cerca de los mínimos en 92.70, perdiendo un 0.15%.

Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos el viernes. Con el ingreso personal cayendo más del 7% en febrero como se esperaba, una disminución del 1% en el gasto y una lectura mejor de lo esperado en el Índice de sentimiento del consumidor de Michigan con un aumento de 83 a 84.9.

Desde una perspectiva semanal, el EUR/USD está a punto de registrar el cierre más bajo desde octubre. El diferencial de expectativas de crecimiento entre la Eurozona y EE.UU. pesa sobre el euro. La caída en curso de los bonos del Tesoro también es otro factor que respalda el repunte del dólar estadounidense.

La perspectiva técnica también es favorable a la baja por el momento, con el EUR/USD manteniéndose por debajo de la media móvil de 200 días en 1.1855. Una recuperación por encima de 1.1850 aliviaría la presión bajista.

Niveles técnicos

• La plata al contado se está consolidando actualmente cerca de 25.00$ en medio de señales contradictorias de los mercados de divisas y bonos.
• El metal precioso está moderado antes de los eventos de riesgo clave de la próxima semana, incluida la fabricación de ISM y NFP de EE.UU.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD), que actualmente cotizan a la baja en aproximadamente un 0.2% pero han estado oscilando entre ganancias y pérdidas el viernes, se están consolidando cerca de 25.00$. En el lado negativo, el promedio móvil de 200 días (que reside en 24.64$) parece ofrecer cierto soporte, antes de los mínimos semanales cercanos a 24.40$. Parece probable que la plata al contado cierre la semana con pérdidas modestamente por debajo de 25.00$.

Desempeño del día 

La plata está experimentando un comercio de consolidación en el último día de negociación de la semana, probablemente como resultado de las señales mixtas emitidas por los mercados de divisas y bonos. Comenzando con el primero, el impulso alcista del USD parece haberse desvanecido un poco con el DXY retrocediendo desde los máximos anuales establecidos el jueves alrededor de 92.90 en medio de un mejor tono de riesgo de mercado. El hecho de que el dólar no siga subiendo reduce algo de presión sobre los precios al contado de la plata.

Sin embargo, un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. al final de la semana parece estar impidiendo que los metales preciosos ganen terreno; el rendimiento a 10 años ha subido más de 5 puntos básicos en el día por encima del 1.65%. Sin embargo, este aumento de los rendimientos se debe a un aumento de las expectativas de inflación; mientras que los rendimientos nominales a 10 años subieron más de 5 pb, los rendimientos reales a 10 años (los TIPS a 10 años) bajaron más de 1 pb a alrededor del -0.7%. Cuando aumenta la diferencia entre los rendimientos reales y nominales, eso significa que los compradores de bonos exigen una mayor compensación por la inflación, lo que implica mayores expectativas de inflación. De hecho, los puntos de equilibrio a 10 años (la diferencia entre el rendimiento real y nominal a 10 años) se han disparado hasta el 2.35%, su nivel más alto desde principios de 2014. Por lo tanto, aunque los rendimientos nominales más altos son típicamente negativos para los metales preciosos, esto no es cierto. En el caso de que esto sea causado por la inflación, dado que los metales preciosos se consideran una cobertura contra la inflación. Por lo tanto, si bien los rendimientos nominales más altos son típicamente negativos para los metales preciosos, este no es el caso cuando esto es causado por la inflación, dado que los metales preciosos se consideran una cobertura contra la inflación.

En términos de noticias y desarrollos fundamentales del viernes, no ha habido demasiada sorpresa; Los datos de la inflación básica PCE y los ingresos y gastos personales de EE.UU. para el mes de febrero no revelaron nada demasiado sorprendente (la inflación aún era débil, pero aún se espera que repunte en los próximos meses, mientras que los ingresos y el gasto cayeron debido a que el impulso del control de estímulo de enero desapareció y en medio del mal tiempo).

De cara al futuro, la próxima semana será muy importante, con flujos de fin de trimestre con los que lidiar en la primera mitad de la semana y luego los datos de empleo de ISM Manufacturero y BLS oficiales de EE.UU. para el mes de marzo en la segunda mitad de la semana. Esto debería dar cierta dirección a los rendimientos, al dólar y, por extensión, a los metales preciosos como la plata.



 

• El USD/TRY deja rápidamente atrás el nivel clave de 8.0000.
• La confianza de fabricación de Turquía subió a 110.8 en marzo.
• Los rumores sobre la crisis de la balanza de pagos se han acelerado.

La lira turca se mantiene en el territorio ofrecido y eleva al USD/TRY a máximos diarios muy por encima del nivel crítico 8.0000.

USD/TRY enfrenta un potencial alcista

El USD/TRY sube por segunda sesión consecutiva y supera el nivel 8.000 al final de la semana, ya que las salidas de la moneda turca no disminuyen.

De hecho, el par logró alcanzar máximos diarios  cerca de 8.1000 a principios de la sesión, solo para perder algo de terreno después.

Mientras tanto, se espera que las perspectivas para la lira se deterioren rápidamente en el corto/mediano plazo, ya que las especulaciones de una crisis de la balanza de pagos continúan acumulándose con pronósticos de tasas más bajas en medio de una mayor inflación, todo en el contexto de una crisis y un frágil sistema bancario que enfrentará una presión adicional en las próximas semanas.

Hasta ahora, la lira perdió alrededor del 10% desde la apertura del lunes, aunque logró recuperar algunas ganancias luego de caer a nuevos mínimos de 4 meses frente al dólar cerca de 8.3000 al comienzo de la semana.

A principios de la sesión, la utilización de la capacidad de Turquía disminuyó un poco hasta el 74.7% en marzo (desde el 74.9%) y la confianza manufacturera mejoró hasta 110.8 (desde el 109.3) durante el mismo período.

Qué buscar alrededor de TRY

Los focos ocasionales de fuerza en la lira turca deben verse como temporales solo en el contexto político/monetario actual. Se espera que el nuevo gobernador del CBRT, S. Kavcioglu, revierta (elimine) el cambio a un enfoque favorable al mercado de la política monetaria que fue implementado con éxito por el exgobernador N.Agbal en noviembre de 2020. El nombramiento de Kavcioglu por parte del presidente Erdogan demostró una vez más quién está sacudiendo la cuna monetaria en Turquía y probablemente será el preludio del regreso a medidas poco ortodoxas/más flexibles de política monetaria en combinación con apuestas en un rápido aumento de una crisis de balanza de pagos y una fuga de reservas de divisas. En este contexto, no sorprenderá a nadie ver cotizaciones al contado alrededor de 10.00 en los próximos meses.

Niveles clave

En este momento, el par está ganando un 1.02% en 8.0094 y enfrenta la siguiente barrera alcista en 8.2881 (máximo del 22 de marzo) seguido de 8.5777 (máximo histórico del 6 de noviembre de 2020) y finalmente 9.0000 (nivel psicológico). Por otro lado, una caída por debajo de 7.7772 (máximo del 9 de marzo) apuntaría a 7.4507 (SMA de 200 días) y luego a 7.1856 (mínimo mensual del 19 de marzo).

• La confianza del consumidor en los EE.UU. subió a su mejor nivel en un año.
• El índice del dólar estadounidense registra pequeñas pérdidas diarias por debajo de 92.80 después de los datos.

El índice de sentimiento del consumidor en los EE.UU. mejoró bruscamente a 84.9 (final) en marzo desde 76.8 en febrero, según mostraron el viernes las últimas encuestas de consumidores de la Universidad de Michigan. Esta lectura fue mejor que la estimación flash de 83 y superó la expectativa del mercado de 83.6.

Más detalles de la publicación revelaron que el Índice de Condiciones Económicas Actuales subió a 93 desde 86.2 y el Índice de Expectativas del Consumidor subió a 79.7 desde 70.7. Por último, la perspectiva de inflación a 1 año se redujo a 3.1% desde 3.3%.

Al comentar sobre los datos, "la confianza del consumidor siguió aumentando a fines de marzo, alcanzando su nivel más alto en un año debido al tercer desembolso de cheques de ayuda y un progreso de vacunación mejor de lo previsto", señaló el economista jefe de Surveys of Consumers, Richard Curtin. "A medida que las perspectivas de obtener la vacunación han crecido, también lo ha hecho la impaciencia de la gente por el aislamiento, ya que esas preocupaciones fueron expresadas por casi un tercio de los consumidores en marzo, el nivel más alto del año pasado".

Reacción del mercado

El dólar no pudo capitalizar este informe optimista y se vio por última vez que el índice del dólar estadounidense perdió un 0.1% en el día en 92.76.

•  El GBP/USD cotiza por debajo de 1.3800 mientras el par gana por segundo día, aunque sigue siendo más bajo en la semana.
• Las condiciones más suaves del USD son el principal impulsor de las ganancias del viernes, y se han ignorado los datos del Reino Unido y EE.UU.

El GBP/USD está operando con ganancias decentes por segundo día consecutivo, con el par actualmente cotizando en máximos de sesión justo por debajo del nivel de 1.3800, un rebote de casi 130 pips desde los mínimos de la sesión del jueves en alrededor de 1.3670. Si bien las ganancias del GBP/USD en el día de casi 70 pips (alrededor del 0.5%) en el día son impresionantes, el par aún tiene un largo camino por recorrer para volver a los niveles en los que comenzó la semana alrededor de 1.3850. Durante la semana, el par continúa operando con pérdidas de alrededor de medio por ciento o 70 pips.

Desempeño del día 

Si bien el rendimiento superior de la libra esterlina el jueves estuvo detrás de la recuperación del par GBP/USD por encima del nivel de 1.3700, un rendimiento superior al que los comentaristas del mercado atribuyeron señales de que las tensiones de las vacunas entre el Reino Unido y la UE están disminuyendo, la recuperación del par el viernes parece tener más que ver con el lado del dólar estadounidense de las ecuaciones. A pesar de un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. (los rendimientos a 10 años subieron casi 5 puntos básicos para retroceder por encima del 1.65%), que en las últimas semanas ha apoyado al USD, el dólar está experimentando una negociación más consolidada el viernes, con el DXY retrocediendo desde los máximos semanales alrededor de 92.90 en medio de una amplia mejora en el apetito del mercado por el riesgo (las acciones globales y las materias primas y divisas sensibles al riesgo son en su mayoría más altas). En cuanto a por qué los mercados están de mejor humor el último día de la semana, no parece haber ningún catalizador fundamental definitivo y los participantes del mercado están atribuyendo la acción del precio al ajuste de posición antes del fin de semana y al final del trimestre.

Resumen de datos

En términos de eventos económicos relevantes para el tipo de cambio, ha habido algunos que destacar en ambos lados del Atlántico. En primer lugar, los datos de ventas minoristas del Reino Unido para el mes de febrero se publicaron antes del inicio de la sesión europea; las ventas crecieron un 2.1% intermensual, aproximadamente en línea con las expectativas del mercado y solo retrocediendo muy ligeramente con respecto a la fuerte caída del 8.2% intermensual de enero. Como se esperaba, las ventas minoristas del Reino Unido continúan luchando en febrero con el cierre de minoristas no esenciales en el país como resultado del tercer cierre nacional. Con la reapertura de las tiendas a mediados de abril, se espera que las ventas minoristas repunten. Pero eso significa que al menos un mes más de datos de ventas minoristas están estancados; hay que tener en cuenta que los datos de la encuesta de comercio de distribución de CBI de marzo sugieren que es poco probable que se produzca un repunte sustancial del gasto. Sin embargo, esto es lo que esperan los comerciantes de libras esterlinas y no debería dañar la moneda.

Mientras tanto, también hay importantes publicaciones de datos estadounidenses que vale la pena mencionar. En primer lugar, la renta personal cayó un 7.1% en el mes de febrero, más o menos en línea con las expectativas a medida que el impulso de los controles de estímulo de los 600$ se agotó. El gasto personal también experimentó una caída intermensual del 1.0%, cayendo un poco más de lo esperado del 0.7% intermensual. Capital Economics señala que el mal tiempo también contribuyó a las caídas. 

Mientras tanto, la medida de inflación favorecida por la Fed, el PCE básico cayó inesperadamente a 1.4% interanual en febrero desde 1.5% en enero, pero la mayoría aún espera que las cifras de abril y mayo muestren grandes aumentos interanuales como resultado de efectos de base débiles (lo que refleja el impacto negativo sobre los precios del primer bloqueo). Como sucedió con los datos de ventas minoristas del Reino Unido y la libra esterlina, los datos de EE.UU. no han tenido demasiado impacto en el USD ni en el GBP/USD en el último día de negociación de la semana.

Niveles técnicos       

• Banxico frena el ciclo de bajas en la tasa de interés.
• Peso mexicano entre las monedas de mejor desempeño el viernes.

El USD/MXN está cayendo el viernes, luego de la decisión del Banco de México del jueves. La cotización acaba de tocar en 20.53, el nivel más bajo en tres días y se mantiene cerca de dicho nivel y de los mínimos de la presente semana.

El peso mexicano está el viernes entre las monedas de mejor desempeño. Esto luego de que el jueves del Banco de México anunciara que mantuvo sin cambios la tasas de interés de referencia en 4%. Había algunos que especulaban con un último recorte.

La decisión de Banxico fue unánime y fortaleció al peso mexicano. Se estima ahora que por un tiempo no habrá cambios en la tasa de interés, salvo que las condiciones actuales cambien en forma considerable.

Entre las emergentes el viernes, el peso mexicano es de las que más subas, apoyada en lo que decidió Banxico. El resto muestra resultados mixtos. El dólar se ha fortalecido ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero al mismo tiempo la suba de las acciones en Wall Street juega a favor de la demanda de activos más riesgosos.

Panorama técnico de corto plazo

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN tiene un sesgo a la baja el viernes y está probando el soporte de 20.50/55. Este nivel contiene las bajas desde el lunes y de ser quebrado habilitaría una extensión bajista hacia 20.25/30 en donde está el siguiente soporte fuerte.

Recién un avance sobre 20.80 podría traer fuerza a un perspectiva alcista y favorecerá una prueba a la zona de 21.00, que ha pasado a ser la resistencia a quebrar. De todas formas, para llegar a dicho nivel en las próximas horas, será necesaria una gran fluctuación en los mercados financieros.

Niveles a tener en cuenta

• Los principales índices de Wall Street abrieron al alza el viernes.
• Los 11 sectores principales del S&P 500 comercian en territorio positivo.
• Las acciones energéticas y financieras registran ganancias impresionantes después de la campana de apertura.

Los principales índices bursátiles comenzaron el último día de la semana en alza a pesar de la publicación de datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. Al momento de escribir, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.45% a 32.767, el S&P 500 ganó un 0.4% a 3.825 y el Nasdaq Composite subió un 0.3% a 12.816.

Horas antes, los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostraron que los Gastos Personales en febrero disminuyeron un 1%, mientras que los Ingresos Personales se contrajeron un 7.1%. Sin embargo, los inversores ignoraron en gran medida estas cifras debido al impacto de las severas condiciones climáticas.

Además, el índice de precios del gasto de consumo personal básico (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, bajó hasta el 1.4% en febrero.

Los 11 sectores principales del S&P 500 se negocian en territorio positivo después de la campana de apertura. El Índice de Energía es el que más gana, con un aumento del 1.15% debido a un aumento del 4% en los precios del petróleo crudo. Además, el índice financiero ha subido casi un 1% apoyado por la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Gráfico S&P 500 (diario)

• El USD/CAD avanza a la baja después de subir a máximos de dos semanas el jueves.
• El aumento de los precios del petróleo crudo proporcionará un impulso al dólar canadiense el viernes.

El par USD/CAD avanzó a su nivel más alto en dos semanas en 1.2630 el jueves, pero revirtió su dirección el viernes. Al momento de escribir, el par bajó un 0.25% en el día a 1.2580.

WTI recupera el nivel 60$ el viernes

El aumento de los precios del crudo antes del fin de semana parece estar dando un impulso al dólar canadiense relacionado con las materias primas. Tras una caída del 4% el jueves, el barril de West Texas Intermediate está experimentando una recuperación decisiva y se vio por última vez ganando un 3.1% en el día a 60.15$.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene relativamente tranquilo después del repunte del jueves que fue impulsado por la publicación de datos macroeconómicos optimistas. Sin embargo, un aumento de más del 2% observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está ayudando al dólar a encontrar demanda y manteniendo limitada la caída del USD/CAD por el momento.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 están registrando pequeñas ganancias diarias, lo que sugiere que los flujos de riesgo podrían dificultar que el dólar gane fuerza adicional en la segunda mitad del día.

Niveles técnicos

• El dólar recibe soporte de suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Ingresos y gastos personales caen febrero en EE.UU.

El USD/JPY aceleró el recorrido alcista y tras quebrar 109.35/40, extendió la suba hasta 109.81, el nivel más alto desde principios de junio del año pasado. La cotización se mantiene en la zona de los máximos, con el tono alcista intacto, peso a indicadores de sobrecompra.

El par no se vio afectado por los datos de ingreso y gasto personal. Los ingresos cayeron más del 7% en febrero, pero no generó mucha sorpresa ya que se esperaba una caída parecida. Los gastos descendieron levemente más de lo esperado. El billete verde retrocedió pero solo en forma leve. Contra el yen, tras un breve retroceso, retomó la dirección al alza.

Unos de los grandes apoyos al rally del USD/JPY siguen siendo los rendimientos de los bonos del Tesoro. Recientemente la tasa a 10 años del bono del Tesoro subió desde 1.62% hasta 1.67%, el máximo en cuatro días. Además el yen se vio debilitado por la suba de las acciones en Wall Street. El jueves experimentaron un fuerte rebote, y el viernes apuntan a una apertura en positivo.

Más adelante el viernes se conocerán datos de confianza del consumidor de EE.UU. Los operadores además seguirán con atención el mercado de bonos y lo que pase con las acciones. La aproximación del USD/JPY a 110.00 es otro factor relevante, aunque ya 109.75/80 es una resistencia relevante.

Niveles técnicos

"Es probable que el desempleo suba un poco desde aquí, pero no tanto como se pronosticó en febrero", dijo el viernes el hacedor de políticas del Banco de Inglaterra (BoE), Michael Saunders, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

"No apuntamos a la libra esterlina".

"Las condiciones financieras generales, incluido el tipo de cambio, no han cambiado mucho desde principios de año".

"Hay argumentos para establecer un umbral ligeramente más bajo para la tasa bancaria antes de ajustar el balance".

"El reciente aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno no ha cambiado las condiciones financieras generales".

Reacción del mercado

El par GBP/USD subió modestamente luego de estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0.35% en el día en 1.3780.

En una entrevista con Bloomberg TV el viernes, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que existen algunos riesgos de mantener las tasas demasiado bajas durante demasiado tiempo, pero agregó que es situacional, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas 

"Nos mantendremos firmes hasta que superemos esto".

"Podríamos alcanzar la inmunidad colectiva en el otoño".

"En cierto modo, es una buena señal que los rendimientos a 10 años estén aumentando porque la gente es más optimista".

"Estamos comprometidos a dejar que la inflación suba por encima del 2% durante algún tiempo".

"Las presiones salariales están ocurriendo en ciertos sectores, no en todos los ámbitos".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el desempeño del dólar frente a sus principales rivales. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense se mantuvo sin cambios en el día en 92.84.

Los ingresos personales en EE.UU. registraron una caída del 7.1% en febrero. Pese a la magnitud no generó sorpresa ya que incluso el consenso del mercado era por una caída mayor del 7.3%. En enero se había registrado una suba del 10.1%.

Los gastos de los consumidores retrocedieron 1%, un descenso mayor al promedio de las estimaciones de analistas que eran de -0.7%. En enero habían subido 2.4%.

En lo que respecta a los precios, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, avanzó 0.1% en línea con las expectativas. Con respecto a 12 meses atrás la suba fue de 1.4%, debajo del 1.5% del consenso del mercado y del mes anterior.

El dólar retrocedió en forma modesta tras el reporte en el mercado. Más adelante el viernes se conocerá el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de marzo (final).

• El EUR/USD alcanza nuevos mínimos para el presente año en la zona de 1.1760.
• La media de 200 días cerca de 1.1860 ahora emerge como resistencia.

El declive semanal del EUR/USD parece haber encontrado un soporte decente en el área de 1.1760, coincidiendo con un nivel de Fibonacci (del rally de noviembre a enero).

La reciente ruptura de la media móvil simple de 200 días (1.1854) permite a los vendedores mantener un buen control del sentimiento en torno a la moneda europea, lo que aumenta la probabilidad de nuevas pérdidas en el horizonte a corto plazo.

Por debajo de los mínimos recientes del 2021 alrededor de 1.1760, no hay niveles de soporte relevantes hasta los mínimos de noviembre de 2020 en la zona de 1.1600.

Mientras el EUR/USD esté por debajo de la media móvil simple de 200 días, se espera que la postura a corto plazo se mantenga negativa.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY marcó nuevos máximos para el 2021 justo por debajo de 93.00 el jueves.
• Ganancias adicionales permanecen dentro de las posibilidades mientras este sobre la media de 200 días.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) alterna ganancias con pérdidas el viernes, aunque el sesgo se mantiene alcista por el momento.

Un quiebre por encima de los máximos del presente año cerca de 93.00 debería permitir la continuación del rally en el muy corto plazo. Dicho esto, no hay obstáculos significativos por encima de 93.00 hasta los máximos de noviembre de 2020 en la banda de 94.25/30.

Si el DXY logra mantenerse sobre la media móvil simple de 200 días (92.56) de manera sostenible, entonces la perspectiva debería cambiar a alcista.

DXY gráfico de día

• Una mayor recuperación ahora apunta al nivel clave de 130.00.
• El EUR/JPY recupera algo de fuerza después de tocar fondo en mínimos en varias semanas alrededor de 128.30 el viernes.

Mientras tanto, siempre que el cruce navegue por encima de la banda 127.75/80, donde coinciden la media móvil simple de 50 días y la línea de soporte a corto plazo (desde el mínimo de noviembre), más subas deberían permanecer en el tablero en el corto plazo.

Una ruptura por debajo de 127.75/80 debería aliviar la presión alcista y permitir la continuación de la tendencia bajista, al menos en el corto plazo.

Mientras tanto, de continuar por encima de la media móvil simple de 200 días en 125.12, la perspectiva general para el cruce debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

• El EUR/USD perdió fuerza tras acercarse a 1.1800
• Reporte de confianza empresarial alemana IFO sorprende alza, se vienen datos de EE.UU.

El EUR/USD subió hasta 1.1798, extendiendo la recuperación luego de haber marcado el jueves un nuevo mínimo para el presente año en 1.1760. El rebote perdió momento cerca de 1.1800 y revirtió la dirección cayendo hasta 1.1770. En la previa de la publicación de datos de EE.UU. está operando en 1.1775/80, mostrando una pequeña ganancia para el día.

Rendimientos vuelven a subir

El retroceso desde los máximos del día en el EUR/USD se dio una leve suba generalizada del dólar en el mercado que se puede rastrear al mercado de bonos. Allí los rendimientos de los títulos de EE.UU. aceleraron. La tasa a 10 años llegó hasta 1.67%, el máximo en días.

El euro sigue bajo presión, lo que se refleja en la caída del EUR/GBP. El diferencial en el proceso de vacunación entre la Unión Europea y el Reino Unido y EE.UU., junto con los anuncios de restricciones en Europea, no ayudan a la moneda común.

En el lado positivo, se conoció que la encuesta IFO de Alemania sobre clima empresarial mejoró aún más a 96.6 en marzo. Estos resultados se suman a los auspiciosos datos publicados en la región a principios de semana, aunque sin ningún impacto positivo sobre el euro.

De EE.UU. se conocerá el reporte de ingreso y gasto personal, que incluye también el dato de inflación subyacente del gasto, un número de inflación clave. Luego saldrá el reporte de confianza del consumidor.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia en el EUR/USD se mantiene claramente bajista. La magnitud de la reciente caída podría favorecer cierta consolidación en el muy corto plazo. Al alza, la zona de 1.1800 emerge como la primera resistencia seguida de 1.1835. Debajo de 1.1760, asoma un soporte fuerte en 1.1725/30.  

Niveles técnicos

Tras la aprobación de la declaración presupuestaria por parte del parlamento, el ministro de Finanzas de Japón, Taro Aso, dijo el viernes que actualmente no están considerando un presupuesto extra, según informó Reuters.

Aso reiteró además que no tienen previsto aumentar el impuesto sobre sociedades, ni tampoco el impuesto sobre las ventas.

El USD/CHF se ubica cerca de los máximos de varios meses, alrededor de 0.9400, acercándose al máximo de mediados de julio en 0.9467. Axel Rudolph, analista técnico senior en Commerzbank, indica que el par está apuntando en el mediano plazo a la media móvil de 200 semanas en 0.9664.

Declaraciones clave:

“El USD/CHF se está acercando rápidamente al mínimo del 23 de junio en 0.9421 por encima del cual el máximo de mediados de julio se puede ver en 0.9467. Más arriba se encuentra el retroceso del 50% de la caída de 2019-2021 en 0.9499".

"Nuestro objetivo alcista a medio plazo es la media móvil de 200 semanas en 0.9664".

"Los retrocesos deberían encontrar soporte alrededor del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 0.9324, por debajo del cual está el máximo de septiembre en 0.9296".

"Mantendremos nuestro pronóstico alcista a mediano plazo mientras el cruce se mantenga por encima del mínimo de mediados de marzo de 0.9215".

El USD/JPY podría volver a probar el nivel de 109.85 en caso de dejar atrás 109.50 con un cierre diario, comentaron los estrategas de divisas de UOB Group.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Ayer, notamos que "el tono subyacente se ha fortalecido un poco" y sostuvimos la opinión de que el USD "podría avanzar, pero es poco probable que desafíe la resistencia en 109.25". Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el USD subió a 109.23 antes de superar los 109.25 tras el cierre de NY. El impulso alcista está comenzando a mejorar y el USD podría seguir subiendo, pero la resistencia principal en 109.50 probablemente esté fuera de alcance. El soporte está en 108.95 seguido de 108.75".

Próximas 1-3 semanas: "Hemos esperado que el USD "se consolide y se negocie entre 108.20 y 109.50" desde el comienzo de la semana. El impulso alcista a corto plazo está comenzando a mejorar, pero el USD tiene que cerrar por encima de 109.50 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 109.85. La perspectiva de un USD más alto no es elevada por ahora, pero aumentaría siempre que el USD no se mueva por debajo de 108.50 en estos pocos días".

• El WTI no logra mantener la recuperación, se mantiene en rango reciente.
• El bloqueo del Canal de Suez y el estado de ánimo de riesgo no logran atraer a los compradores de petróleo.

Tras no haber podido resistir por encima del nivel de 60 dólares, el WTI  (futuros en NYMEX) cayó a 59.36$, antes de rebotar hacia 50.80$. El crudo está subiendo modestamente el viernes y permanece dentro del rango de los últimos cuatro días. En términos semanales, va camino a tener la tercera caída semanal consecutiva.

El impulso por el bloqueo del Canal de Suez se ha visto limitado, pero sigue siendo un factor a considerar. Se estima que la situación en Egipto podría durar semanas. Otro factor positivo para el crudo está siendo el optimismo en los mercados, con el fuerte rebote ayer de las acciones en Wall Street.  

En el lado contraria, la fortaleza del dólar, ante una renovada suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro es un factor negativo para el crudo. Además el lento avance de la vacunación en Europa genera preocupaciones por la demanda de crudo y el posible impacto económico.

El viernes se publicarán datos de EE.UU. de ingreso y gasto personal. Más tarde, en la tarde americana será el turno de dato de recuento de plataformas petrolíferas de Baker Hughes.

Niveles técnicos

Los analistas de Capital Economics esperan que la rupia india se devalúe frente al dólar estadounidense en los próximos meses, ante la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense seguirán aumentando.

Declaraciones clave:

"Dado que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. ahora parecen encaminarse a subir aún más en los próximos años, esperamos que el dólar estadounidense se aprecie aún más.”

“Ahora estamos pronosticando que la rupia se deprecie de 72.6/$ actualmente a 74/$ y 75/$ para fines de 2021 y 2022 respectivamente. Nuestras previsiones anteriores implicaban una ligera apreciación de la rupia durante los próximos dos años”.

“Debería haber consecuencias económicas limitadas de una rupia más débil. El traspaso a la inflación es pequeño según los estándares de los mercados emergentes. Además, India tiene una carga muy baja de deuda en moneda extranjera. Así que, al menos las tensiones existentes en el sector bancario no se verían agravadas por la debilidad de la moneda".

• Oro sigue en sentido lateral, con un sesgo bajista.
• XAU/USD vuelve a acercarse a la zona de soporte 1720$.

El oro subió hasta 1731$ anotando un nuevo máximo para el día, pero luego rápidamente regreso por debajo está operando en 1725$. La negativa a sostenerse sobre 1730$, manifiesta las dificultades para el preciado metal en extender la recuperación.

La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro es un factor que limitó las subas y favoreció el retroceso. En la última hora la tasa a 10 años del bono del Tesoro alcanzó 1.67%, el nivel más elevado desde el 23 de marzo. De continuar con dicho sentido el movimiento, el dólar podría fortalecerse, dejando al oro vulnerable a más pérdidas.

El ojo de los operadores además estará en lo que pase en Wall Street con las acciones donde los futuros apuntan a una apertura en verde. Se publicarán datos de ingreso y gasto personal en EE.UU. y además indicadores de confianza del consumidor.

Hacia la baja, el XAU/USD tiene un soporte en torno a la zona de 1720$, que de darse una confirmación por debajo apuntaría a más pérdidas, que podrían extenderse hasta cercanías a 1700$. En la dirección contraria, de conseguir afirmarse sobre 1740$, con cierres significativos, el oro quedaría posicionado para más subas.

Niveles técnicos

Es probable que se produzcan más retrocesos en el AUD/USD siempre que se mantenga operando por debajo del nivel de 0.7680 en el horizonte a corto plazo, señalaron los estrategas de divisas de UOB Group.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "Ayer destacamos que "las condiciones de sobreventa sugieren que es poco probable que el AUD se debilite mucho más" y esperábamos que el AUD "se consolide y opere entre 0.7570 y 0.7630". Posteriormente, el AUD operó dentro de un rango de 0.7564/0.7614. El movimiento todavía se ve como parte de una fase de consolidación y es probable que el AUD continúe operando lateralmente. Rango esperado para hoy: 0.7575/ 0.7625".

Próximas 1-3 semanas: “Pasamos a negativo sobre el AUD a principios de esta semana. En nuestra última narrativa de ayer (25 de marzo, precio en 0.7595), indicamos que "la fase débil actual se considera intacta siempre que el AUD no se mueva por encima de 0.7680 (nivel de" resistencia fuerte ")". Si bien no hay cambios en nuestra opinión por ahora, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar primero a un par de días de consolidación. De cara al futuro, una ruptura de 0.7560 (tenga en cuenta que el AUD cayó a 0.7564 durante las horas de Nueva York) cambiaría el enfoque a 0.7510”.

• El USD/CHF mantuvo su tono demandado y sube por cuarta jornada consecutiva el viernes.
• El dólar retrocede levemente el viernes, pero la debilidad del franco suizo mantiene al USD/CHF arriba.

El USD/CHF alcanzó nuevos máximos desde julio en la sesión europea en 0.9416 antes de retroceder hacia la zona de 0.9400, ante una pérdida de fuerza del dólar en el mercado en un contexto de apetito por el riesgo.

Pese al retroceso del USD/CHF se mantiene en terreno positivo, camino a tener la cuarte ganancia diaria consecutiva. Esto refleja en parte la debilidad del franco suizo, ya que el dólar muestra mayoría de caídas en el mercado, ante un clima de apetito por el riesgo y de corrección del billete verde.

El jueves los mercados y en parte el dólar, se vieron animados por los datos de la economía de EE.UU., sobre todo la caída en los pedidos de subsidio de desempleo a los niveles más bajos en un año. El viernes se publicarán datos de ingreso y gasto personal, y mediciones de confianza del consumidor.

Los operadores además seguirán atentos a lo que pase con el mercado de bonos, en donde los rendimientos de los bonos del Tesoro están tomando ritmo al alza, lo que puede llevar a volver a impulsar al dólar.

Niveles técnicos

La fase negativa del GBP/USD permanece sin cambios mientras esté por debajo del nivel de 1.3810, sugieren los estrategas de divisas de UOB Group.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: "Ayer, destacamos que ‘hay margen para que la debilidad de la libra esterlina pruebe primero 1.3660 antes de estabilizarse’. Sin embargo, el GBP/USD se recuperó después de tocar 1.3671. El repunte rápido y robusto tiene margen para extenderse más alto, pero se espera que cualquier avance enfrente una resistencia sólida en 1.3780. Es poco probable que el nivel principal en 1.3810 entre en escena. El soporte está en 1.3710 seguido de 1.3680".

Próximas 1-3 semanas: “Pasamos a negativo en el GBP/USD a principios de esta semana. En nuestra última narrativa de ayer (25 de marzo, GBP/USD en 1.3690), indicamos que ‘la fase negativa se considera intacta siempre que el GBP/USD no se mueva por encima de 1.3810 (nivel de ‘fuerte resistencia’)’. Si bien no hay cambios en nuestra opinión, el impulso bajista a corto plazo ha disminuido un poco y el soporte en 1.3660 puede no aparecer tan pronto y las probabilidades de que la debilidad de la libra esterlina se extienda a 1.3600 han disminuido. De cara al futuro, una ruptura de la 'fuerte resistencia' en 1.3810 indicaría que el GBP/USD podría negociarse lateralmente durante un período de tiempo".

• El USD/CAD presencia algunas ventas el viernes en medio de un modesto retroceso del USD desde los máximos de varios meses.
• Un repunte en los precios del petróleo crudo beneficia al dólar canadiense y contribuye al sesgo de venta intradía en el par.
• Una combinación de factores podría continuar ofreciendo soporte al USD y limitar las pérdidas del par.

El par USD/CAD se ha movido a la baja durante la sesión asiática del viernes, alcanzado mínimos diarios alrededor del nivel de 1.2570. Durante la sesión europea, el par se mantiene cerca del extremo inferior de su rango intradía.

Una combinación de factores no ha ayudado al par a aprovechar el movimiento positivo del día anterior a máximos de más de dos semanas y ha ejercido cierta presión a la baja en el último día de negociación de la semana. Un modesto repunte de los precios del petróleo crudo ha impulsado al dólar canadiense, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Esto, junto con cierta toma de ganancias en torno al dólar estadounidense, ha contribuido aún más a la caída del par USD/CAD.

Los precios del petróleo se han recuperado el viernes en medio de preocupaciones de que el bloqueo del Canal de Suez, uno de los canales de envío más concurridos del mundo para combustibles crudos y refinados, podría reducir la oferta. Sin embargo, los inversores siguen preocupados de que una tercera ola de infecciones por COVID-19 y los nuevos bloqueos en Europa puedan ralentizar la recuperación esperada de la demanda de combustible. Esto, a su vez, podría limitar las ganancias.

Por otro lado, el impresionante ritmo de las vacunas contra el coronavirus, las perspectivas optimistas para la recuperación económica de EE.UU. y un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían ayudar a limitar cualquier caída significativa del USD. Las solicitudes de desempleo en Estados Unidos, mejores de lo esperado, del jueves, que cayeron a un mínimo de un año de 684.000, reforzaron la narrativa de una recuperación relativamente más rápida de la pandemia.

Para aumentar el optimismo, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, en su primera conferencia de prensa formal el jueves, dijo que duplicaría el plan de implementación de la vacunación. Habiendo alcanzado el objetivo anterior de 100 millones de vacunas mucho antes de lo programado (42 días), Biden hizo una ambiciosa promesa de administrar 200 millones de inyecciones de vacunas en 100 días. Esto podría extender aún más algo de apoyo al USD.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., que presenta las publicaciones de las cifras de ingresos / gastos personales de febrero, el índice de precios PCE subyacente y el índice revisado de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Los datos podrían influir en el USD, que junto con la dinámica del precio del petróleo podría generar algunas oportunidades comerciales significativas en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• La plata construye sobre el sólido rebote del día anterior desde los mínimos de más de dos meses.
• Los osciladores mixtos en los gráficos horarios / diarios justifican cierta precaución para los inversores agresivos.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima de la zona de resistencia de 24.40$ para confirmar un sesgo alcista.

La plata mostró cierta resistencia por debajo de la muy importante SMA de 200 días el jueves y experimentó un sólido rebote desde mínimos de más de dos meses.

La recuperación se ha extendido durante la primera parte de la acción comercial del viernes y ha empujado al metal blanco hacia el extremo superior de un canal descendente a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de una hora han ido ganando terreno positivo. Sin embargo, los osciladores bajistas en los gráficos de 4 horas / diarios justifican cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento positivo de continuación fuerte.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento positivo posterior enfrente una fuerte resistencia cerca de la zona de resistencia de 25.35-40$. Un movimiento sostenido por encima de esta región marcará una ruptura alcista y podría provocar un movimiento agresivo de cobertura de cortos alrededor del XAG/USD.

La materia prima podría entonces apuntar hacia recuperar el nivel de 26.00$. El impulso podría extenderse aún más y empujar los precios de la plata hacia la zona de resistencia de 26.40-50$, probada después de la declaración pesimista del FOMC la semana pasada.

Por otro lado, el nivel psicológico clave de 25.00$ ahora parece defender la caída inmediata. Si no se defiende el soporte mencionado, el sesgo volverá a favorecer a los bajistas y hará que el XAG/USD sea vulnerable.

El próximo objetivo relevante a la baja está cerca de la región de 24.65$, SMA de 200 días, por debajo del cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia los mínimos anuales alrededor del nivel de 24.00$ tocados el 18 de enero.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos

Tras la publicación de la última encuesta empresarial alemana de IFO, el economista del instituto Klaus Wohlrabe ha dicho que se espera que la economía muestre una leve contracción en el primer trimestre.

Comentarios adicionales:

• El índice alemán de clima empresarial de IFO se situó en 96.6 en marzo.
• El índice de evaluación económica actual de IFO se situó en 93.0 este mes.
• El índice de expectativas IFO alemán de marzo llegó a 100.4 puntos.

El índice general de clima empresarial de IFO para Alemania continuó mejorando y llegó a 96.6 puntos en marzo frente a los 92.7 del mes anterior y superando las estimaciones de 93.2 por un amplio margen.

Mientras tanto, la el índice de evaluación económica actual llegó a 93.0 puntos en el mes reportado, en comparación con los 90.6 del mes anterior y los 91.3 esperados.

El índice de expectativas IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, subió a 100.4 en marzo desde los 94.2 puntos del mes anterior y mejor que las expectativas del mercado de 95.2.

Acerca del índice IFO alemán

Este índice publicado por el instituto Ifo es observado con atención como un indicador anticipado de las condiciones actuales y las expectativas sobre negocios de la Eurozona. El instituto realiza encuestas a más de 7.000 empresas, acerca de su evaluación del ambiente de negocio y sus planes a corto plazo. Una lectura superior al consenso del mercado aumentará la demanda del euro.

• El índice DXY devuelve parte del fuerte avance reciente.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años reanudan la subida hasta la zona del 1.65%.
• La inflación medida por el PCE centrará la atención de los inversores al inicio de la sesión americana.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, se mueve ligeramente a la defensiva alrededor de la región de 92.80/70 al final de la semana.

El índice DXY centra la atención en los rendimientos y los datos de EE.UU.

El índice DXY tiene dificultades para continuar moviéndose al alza el viernes después de tres avances diarios consecutivos, con la barrera clave en el nivel de 93.00 emergiendo como el próximo objetivo a destacar en el corto plazo.

El repunte de los rendimientos de EE.UU., en combinación con la narrativa de un desempeño superior económico de EE.UU., continúan respaldando el sólido impulso del dólar. Esta opinión también se ve acentuada por la situación opuesta en el Viejo Continente, donde el escaso despliegue de las vacunas y las especulaciones de otra ola de contagios de coronavirus han afectado las perspectivas de crecimiento.

En lo referente a los datos de EE.UU., las cifras de inflación medidas por el PCE centrarán la atención de los inversores al inicio de la sesión americana, seguidas por los datos de ingresos / gastos personales, la balanza comercial y el indicador final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para el mes de marzo.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El impulso alcista en el índice del dólar estadounidense DXY permanece sólido y se acerca a la región de 93.00. Apoyando esta idea, la reciente ruptura de la SMA de 200 días parece reforzar la visión ahora constructiva sobre el dólar. Además, el paquete de estímulo fiscal recientemente aprobado se suma al desempeño superior actual de la economía estadounidense, así como a la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses, todo transformándose en fortaleza adicional para el dólar. Sin embargo, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial siguen siendo una fuente omnipresente de apoyo para el apetito por el riesgo, lo que podría limitar el impulso al alza del dólar.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: PCE de febrero, Ingresos / gastos personales, índice final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.06% en el día, cotizando en 92.75. El próximo soporte se encuentra en 91.30 (mínimo del 18 de marzo), seguido por 91.07 (SMA de 50 días) y 91.05 (máximo del 17 de febrero). Por otro lado, una ruptura de 92.91 (máximo del 25 de marzo), expondría 93.00 (nivel redondo) y finalmente 94.30 (máximo del 4 de noviembre).

El Ministerio de Comercio de China ha dicho en un comunicado el viernes que impondrá medidas antidumping sobre algunas importaciones de vino de Australia durante cinco años, a partir del 28 de marzo.

"Los importadores que traigan vinos relacionados con las actividades antidumping gobernadas por China deberán pagar impuestos a las autoridades aduaneras de China", se lee en el comunicado.

Este anuncio solo subraya la amarga relación comercial entre Australia y China.

Anteriormente, el embajador de Australia en China llamó a Pekín como un socio comercial vengativo y poco confiable.

• El GBP/USD extiende el movimiento positivo del día anterior y gana algo de tracción el viernes.
• Un movimiento sostenido por encima del 23.6% de Fibonacci y la SMA de 100 horas provocan algunas compras técnicas.
• Los osciladores bajistas en el gráfico diario justifican cierta precaución antes de posicionarse para obtener ganancias adicionales.

El par GBP/USD ha extendido el buen rebote del día anterior desde mínimos de varias semanas y ha ganado algo de tracción de continuación por segundo día consecutivo el viernes. El impulso se ha extendido durante la primera mitad de la sesión europea y ha empujado al par a máximos de tres días, alrededor de la región de 1.3785.

El último movimiento al alza repentino durante la última hora podría atribuirse a algunas compras técnicas por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Esto sucede tras una breve consolidación cerca del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la caída de 1.4002 a 1.3671 y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía.

La perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han ido ganando terreno positivo. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario todavía se mantienen en territorio bajista y podrían impedir que los inversores abran posiciones alcistas agresivas, al menos por ahora.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento positivo posterior enfrente una fuerte resistencia cerca del punto de ruptura del soporte de 1.3800. Esto coincide con el 38.2% de Fibonacci y ahora debería actuar como un punto fundamental para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par GBP/USD.

Por otro lado, los mínimos iniciales de la sesión europea, alrededor de la región de 1.3740, ahora parecen defender la caída inmediata. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar al par GBP/USD hacia el nivel redondo de 1.3700, que si se rompe agregará credibilidad a la reciente ruptura bajista de doble techo.

El par GBP/USD podría volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo de los mínimos del día anterior, alrededor de la región de 1.3670. Los bajistas podrían finalmente apuntar a desafiar el soporte de la SMA de 100 días, actualmente cerca de la región de 1.3610-1.3600.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, el EUR/USD podría retroceder a 1.1740 antes de apuntar a 1.1700 en las próximas semanas.

Comentarios clave:

Vista de 24 horas: “Aunque esperábamos que el EUR/USD se debilitara ayer, opinamos que es poco probable que el EUR ‘amenace el soporte en 1.1770". Subestimamos el impulso bajista ya que el EUR/USD cayó a 1.1760 durante la sesión americana. Si bien el impulso bajista ha mejorado, las condiciones de sobreventa sugieren que es poco probable una caída sostenida por debajo de 1.1740 (el próximo soporte está en 1.1700). La resistencia está en 1.1800 seguida de 1.1820”.

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (24 de marzo, EUR/USD en 1.1845), destacamos que ‘la fase de negociación lateral ha terminado’. Añadimos que el EUR/USD ‘está en una fase débil que podría extenderse hasta 1.1770, posiblemente 1.1740’. Nuestra opinión no fue incorrecta a pesar de que el ritmo de la caída fue ligeramente más rápido de lo esperado (el EUR/USD cayó a 1.1760 durante la sesión americana). El impulso bajista ha mejorado y una ruptura de 1.1740 cambiaría el enfoque a 1.1700. De cara al futuro, el siguiente nivel de soporte a destacar por debajo de 1.1700 no llega hasta 1.1600. Por el lado positivo, una ruptura de 1.1870 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 1.1900 ayer) indicaría que la fase débil ha llegado a su fin".

"China ha sido expuesta como un socio comercial poco confiable e incluso vengativo", ha dicho el embajador de Australia en China, Graham Fletcher, mientras hablaba en un evento para empresas australianas a través de un enlace de video desde Pekín.

Y ha agregado: "No estoy seguro de que China se dé cuenta del daño que está causando tanto en Australia como a nivel internacional".

En medio de una creciente disputa entre China y el mundo occidental por los abusos a los derechos humanos en Xinjiang, Pekín ha tomado represalias anunciando sanciones a las empresas, legisladores y abogados del Reino Unido el viernes, según informa The Guardian.

Comentarios clave:

• El AUD/USD registra un buen repunte el viernes en medio de alguna toma de ganancias del USD.
• El apetito por el riesgo proporciona un impulso adicional al dólar australiano de mayor riesgo percibido.
• Una combinación de factores podría limitar cualquier ganancia adicional en el par.

El par AUD/USD ha construido sobre su constante movimiento positivo intradía y se aferra a ganancias diarias, alrededor de la región de 0.7625, al inicio de la sesión europea del viernes.

Tras los movimientos del precio en las dos direcciones del día anterior, el par ha logrado ganar algo de tracción positiva el viernes y ha experimentado un repunte desde cerca de los mínimos anuales. Un sentimiento de riesgo positivo ha provocado una cierta toma de ganancias en torno al dólar estadounidense de refugio seguro y ha impulsado algunos flujos monetarios hacia el dólar australiano de mayor riesgo percibido.

Aparte de esto, el repunte ha carecido de un catalizador fundamental obvio y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. podrían seguir apuntalando al USD. Aparte de esto, las tensiones entre China y Australia podrían colaborar aún más para limitar cualquier subida significativa para el par AUD/USD.

Las solicitudes de beneficios por desempleo en Estados Unidos publicadas el jueves, mejores de lo esperado cayendo a un mínimo de un año en 684.000, reforzaron la narrativa de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida. Para aumentar el optimismo, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, en su primera conferencia de prensa formal el jueves, hizo una ambiciosa promesa de administrar 200 millones de inyecciones de vacunas en sus 100 primeros días en el cargo.

Mientras tanto, el embajador de Australia en China, Graham Fletcher, ha dicho que China ha sido expuesta como un socio comercial poco confiable e incluso vengativo. Esto se ha sumado a las preocupaciones sobre una mayor escalada de las tensiones diplomáticas entre China y los países occidentales, lo que debería limitar las ganancias del dólar australiano.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., que presenta la publicación de las cifras de ingresos / gastos personales de febrero, el índice de precios de PCE subyacente y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. Los datos podrían proporcionar más pistas sobre la fortaleza económica de EE.UU., lo que a su vez  podría influir en el USD y proporcionar cierto impulso al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/JPY alcanza nuevos máximos de varios meses al inicio de la sesión europea del viernes.
• La ruptura de la bandera del día anterior respalda las perspectivas de un movimiento alcista adicional.
• La sobrecompra del RSI en el gráfico diario justifica precaución para los alcistas agresivos.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo al inicio de la sesión europea del viernes y alcanza nuevos máximos de varios meses, alrededor de la región 109.40-45.

El sentimiento prevaleciente de apetito por el riesgo, como lo muestra un sentimiento comercial positivo en torno a los mercados bursátiles, ha afectado la demanda del yen japonés como refugio seguro. Los alcistas han seguido las señales de un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con una acción moderada del precio del dólar estadounidense que parece limitar las ganancias para el par USD/JPY, al menos por ahora.

Mirando el panorama técnico, el USD/JPY se movió el jueves por encima de la resistencia de un canal descendente. Dado el reciente fuerte movimiento alcista durante los últimos tres meses, el canal mencionado ha constituido la formación de un patrón de bandera alcista. Una ruptura sostenida ya ha sentado las bases para ganancias adicionales.

Mientras tanto, el RSI en el gráfico diario todavía se mantiene por encima del nivel de 70, lo que apunta a condiciones de sobrecompra leve. Esto podría frenar a los inversores y justifica una cierta consolidación a corto plazo. Sin embargo, la configuración constructiva favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.

Desde los niveles actuales, el siguiente obstáculo relevante al alza está en los máximos de mayo de 2020, alrededor de la región de 109.80-85 y es seguido de cerca por el nivel psicológico clave de 110.00. Algunas compras posteriores podrían empujar al par USD/JPY por encima del nivel intermedio de 110.30, hacia la zona de resistencia de 110.75-80.

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia del canal descendente, actualmente cerca del nivel de 109.00, ahora parece defender la caída inmediata. Es probable que cualquier caída posterior encuentre un soporte decente y podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 108.60-55. Esto debería actuar ahora como una base sólida a corto plazo para el par USD/JPY.

USD/JPY gráfico de 4 horas

USD/JPY niveles técnicos

• Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en un 2.1% intermensual en febrero.
• Las ventas minoristas subyacentes del Reino Unido aumentaron un 2.4% intermensual en febrero.
• El GBP/USD mantiene su rango por encima de 1.3750 tras unas ventas minoristas mixtas en el Reino Unido.

Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en un 2.1% durante el mes de febrero frente al 2.8% esperado y el -8.2% anterior. Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen las ventas de combustible para motores de automóviles, se ubicaron en el 2.4% intermensual, frente al 1.9% esperado y el -8.8% anterior.

Sobre una base anualizada, las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 3.7% en febrero frente al -3.5% esperado y el -5.9% anterior, mientras que las ventas minoristas subyacentes cayeron un 1.1% en el mes informado frente al -1.5% de las expectativas y el -3.8% anterior.

Puntos principales (a través de ONS):

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 26 de marzo:

El estado de ánimo del mercado es cautelosamente optimista y el dólar estadounidense de refugio seguro se está retirando de sus máximos. Las noticias sobre las vacunas siguen siendo preocupantes en Europa y mixtas en Estados Unidos. El Canal de Suez probablemente estará bloqueado por más tiempo. Después de que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos mejoraron las estimaciones, los nuevos datos de hoy son de interés.

El dólar estadounidense está retrocediendo desde sus máximos, lo que permite que el EUR/USD avance hacia 1.18 mientras que el GBP/USD extiende su recuperación por encima de 1.3750. El USD/JPY está cotizando por encima de 109.00, otra señal de que ha disminuido la aversión al riesgo.

Una de las razones para un mejor estado de ánimo proviene de la caída de las solicitudes de desempleo en Estados Unidos a 684.000 en la semana que terminó el 19 de marzo, la más baja en la era de la pandemia.

El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se ha comprometido a aumentar las vacunas y apunta a alcanzar los 200 millones de dosis en sus primeros 100 días en el cargo. Por otro lado, las infecciones por COVID-19 han comenzado a aumentar en la economía más grande del mundo, lo que genera nuevas preocupaciones.

Los casos de covid en Europa continúan aumentando en la mayoría de los países a medida que el Viejo Continente continúa lidiando con una lenta campaña de vacunación. Los líderes de la UE acordaron un mecanismo que permite prohibir las exportaciones de vacunas, pero prometieron usarlo con cautela en medio de las preocupaciones sobre las interrupciones en la cadena de suministro.

El Canal de Suez puede permanecer bloqueado por otra semana, según especialistas que intentan reflotar Ever Given, el mega barco encajado de lado en una de las vías fluviales más críticas del mundo. Varias compañías navieras anunciaron que desviarán los viajes por África, lo que provocará retrasos y aumento de los costes. El Petróleo Crudo WTI ha subido hasta los 60$.

El clima de negocios IFO alemán está preparado para mostrar una mejora en la confianza empresarial, ya que la industria del Viejo Continente sigue siendo robusta a pesar del bloqueo. Se prevé que las cifras de ventas minoristas del Reino Unido para febrero aumenten después de caer un 8.2% en enero.

Los economistas esperan que la renta personal en EE.UU. caiga después de subir un 10% en enero debido a los cheques de estímulo. También se prevé que el gasto personal disminuya, mientras que es probable que se mejore el indicador final de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

El PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, probablemente se mantendrá muy por debajo del 2%, antes de las posibles ganancias la próxima semana.

Ver: Vista previa de la caja de sorpresas de febrero: Ingresos y gastos personales, precios del PCE subyacente y el PIB

Criptomonedas: Bitcoin cotiza alrededor de 53.000$, consolidando sus pérdidas observadas a principios de semana. Otras criptomonedas están en aumento, con el XRP de Ripple recuperando el nivel de 0.50$.