Noticias de mercados

Lo que debes saber el martes 25 de enero:

Los mercados se vieron afectados por una ola de aversión al riesgo el lunes, lo que benefició a los refugios seguros y perjudicó a las monedas sensibles al riesgo, aunque este último grupo había reducido gran parte de su bajo rendimiento anterior al final de la negociación de EE.UU. a medida que se recuperó el apetito por el riesgo. Los comentaristas del mercado dijeron que las preocupaciones geopolíticas sobre el riesgo creciente de un nuevo conflicto militar ruso/ucraniano y las preocupaciones de los inversores de capital sobre el ajuste de la Fed fueron los principales impulsores del tono generalmente pesimista del lunes.

Cuando quedó claro que la liquidación de activos de riesgo (liderada por las acciones de EE.UU.) había ido demasiado lejos, los compradores volvieron al mercado y los principales índices de acciones de EE.UU. disfrutaron de una feroz recuperación intradiaria desde mínimos. El S&P 500 terminó la sesión con una subida del 0.3%, un increíble 4.5% frente a los mínimos intradiarios anteriores.

Las monedas sensibles al riesgo más fuertes se recuperaron en tándem. El AUD/USD, que había caído tan bajo como los 0.7095, donde cotiza un 1.1% más bajo, se recuperó de nuevo al área de 0.7140, con una caída comparativamente modesta del 0.5% en el día. Próximamente el martes, los comerciantes australianos estarán atentos a los datos clave de la inflación de precios al consumidor del cuarto trimestre que podrían, si son mejores de lo esperado, reforzar las apuestas políticas agresivas del RBA y facilitar aún más el repunte.

El USD/CAD, que había subido hasta un 1.0% por encima de 1.2700, se negoció por última vez en la zona de 1.2630, un 0.4% más en el día. El NZD/USD, que bajó un 0.2% por última vez, se recuperó a 0.6700 desde una caída anterior en 0.6660, que fue su punto más bajo desde noviembre de 2020. Los comerciantes neozelandeses también esperan datos clave de inflación de precios al consumidor para el cuarto trimestre que se publicarán el jueves.

Finalmente, entre las divisas del G10 más sensibles al riesgo, el GBP/USD se recuperó de nuevo a 1.3480 desde una breve caída por debajo de 1.3450, donde continúa cotizando a la baja en aproximadamente un 0.5 % en la sesión. Los PMI preliminares de enero, ampliamente más débiles de lo anticipado, no ayudaron a la causa de la libra esterlina, aunque podría decirse que respaldan el caso de más aumentos de tasas del BoE dada su fuerte señal inflacionaria continua.

El USD fue el refugio seguro de elección y la divisa del G10 con mejor rendimiento del día, con el DXY subiendo un 0.3 %, aunque al final no pudo mantenerse por encima del nivel de 96.00, ya que el apetito por el riesgo se recuperó más tarde en la sesión. No obstante, alcanzó su punto más alto en dos semanas, ayudado por las preocupaciones y la charla de línea dura de la Fed, mientras que los datos preliminares del PMI de servicios mucho más débiles de lo esperado se ignoraron como resultado del impacto temporal de Omicron en lugar de cualquier debilidad económica subyacente.

JPY, EUR y CHF parecen encaminados a terminar el día alrededor de un 0.2 % más bajo frente al dólar, con el EUR/USD manteniéndose por encima de 1,1300, el USD/JPY subiendo de nuevo al área de 114.00 y el USD/CHF subiendo de nuevo hacia 0.9150.

• La libra esterlina cae un 0.27% frente al yen japonés.
• Pronóstico del precio GBP/JPY: Sesgo alcista, a pesar de sufrir pérdidas en el día.

En la sesión americana, la libra esterlina desciende frente al estatus de refugio seguro del yen japonés. El GBP/JPY cotiza a 153.64, bajando un 0.27%  en el momento de escribir este artículo.

El cruce GBP/JPY comenzó con el pie derecho en la sesión nocturna, aunque moderado alrededor de los máximos diarios en 154.50. Sin embargo, a medida que el estado de ánimo del mercado empeoró en medio de las crecientes tensiones en Europa del Este, junto con los problemas políticos internos, el par GBP/JPY se desplomó a 153.00.

Dicho esto, junto con la agenda económica del Reino Unido, que presenta un pésimo informe PMI de IHS Markit, impulsó al yen japonés, que sigue siendo la moneda más fuerte del día, frente a la mayoría del complejo G8.

Pronóstico del precio GBP/JPY: Perspectiva técnica

El GBP/JPY tiene un sesgo alcista a pesar de la caída del lunes. El par enfrentó soporte alrededor del promedio móvil de 200 días (DMA) que se encuentra en 152.98, reanudando el movimiento alcista, rompiendo la DMA de 50 y 100.

Sin embargo, una línea de tendencia alcista trazada desde los mínimos del ciclo de octubre de 2021 hasta los de septiembre de 2021, previamente superada, es una resistencia, por lo que cualquier movimiento alcista podría limitarse alrededor de 154.00. Una ruptura de este último abriría la puerta a mayores ganancias. La próxima resistencia sería el nivel psicológico 155.00, seguido del máximo diario del 21 de enero en 155.22, seguido de 156.00

Por otro lado, el primer soporte serían las DMAs mencionadas anteriormente. La DMA de 50 se encuentra en 153.37, la DMA de 100 en 153.28 y la DMA de 200 en 152.96.



Niveles técnicos 

• El EUR/USD se mantuvo al alza el lunes, recuperándose de una caída anterior por debajo de 1.1300 después de que se mantuvo el soporte clave.
• Los operadores deben estar preparados para una posible ruptura bajista hacia la mitad/por debajo de 1.1200.

El EUR/USD se mantuvo al alza el lunes a pesar del profundo tono de aversión al riesgo del mercado, con el par encontrando un buen interés de compra cuando alcanzó el nivel de 1.1300 al principio de la sesión y recuperándose para operar lateralizado en el día en 1.1325. A diferencia de otros pares G10/USD (como AUD/USD y NZD/USD), el EUR/USD continúa manteniéndose por encima de una tendencia alcista que lo ha respaldado desde finales de noviembre/principios de diciembre. Como ha sido el caso durante las últimas cuatro sesiones, la acción del precio continúa, en su mayor parte, manteniéndose entre los promedios móviles de 21 y 50 días en 1.1345 y 1.1315 respectivamente.

Las cualidades defensivas del euro como moneda de financiación parecían imponerse el lunes, pero los estrategas de FX advirtieron que la eurozona es muy vulnerable a un conflicto entre la OTAN, Ucrania y Rusia si resulta en una fuerte subida de los precios del gas en Europa. Algunos han sugerido que tendría sentido incluir en el euro un elemento de "primas de riesgo" a medida que aumenta el riesgo de conflicto militar. Eso es algo que los operadores deberían estar atentos esta semana y, cuando se combina con las expectativas de una reunión de línea dura de la Fed el miércoles y el riesgo de que los flujos adicionales de aversión al riesgo continúen beneficiando al dólar estadounidense de refugio seguro, sugiere riesgos a la baja para el EUR/USD. Los operadores deben estar atentos a cualquier posible ruptura bajista hacia la mitad/baja de los 1.1250.

Los datos parecen estar pasando a un segundo plano como impulsores de la acción del precio. Los PMI preliminares mixtos de la zona euro para enero en la mañana europea, donde la fabricación se mantuvo mucho mejor de lo previsto pero los servicios fueron débiles, apenas tuvieron un impacto en el euro. Del mismo modo, una decepción en las expectativas para el PMI de servicios flash de EE.UU., que cayó a su nivel más bajo desde julio de 2020 y casi volvió a territorio contractivo (es decir, por debajo de 50) no pareció reducir mucho la inversión. Los principales datos a observar esta semana para los operadores del EUR/USD son el PIB de EE.UU. el jueves y algunas de las naciones individuales de la eurozona (España, Francia y Alemania) y la inflación PCE subyacente de diciembre de EE.UU. el viernes.

• El GBP/USD cae cerca de 100 pips a medida que empeora el sentimiento de riesgo en el día.
• Las tensiones en Europa del Este, el ajuste de las condiciones de la política monetaria por parte de la Reserva Federal y los problemas políticos del Reino Unido pesaron sobre la libra esterlina.
• Aunque expansivo, el PMI de fabricación de IHS Markit mostró el impacto de la variante Ómicron.

En el momento de escribir este artículo, la libra esterlina se desploma durante la sesión americana, operando en 1.3456, perdiendo casi 100 pips a medida que aumenta la crisis entre Rusia y Ucrania, junto con la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que el banco central de EE.UU. podría usar para establecer las pautas con respecto al endurecimiento de las condiciones de política.

Mientras tanto, los índices bursátiles de EE.UU. pierden entre un 1.67 % y un 2.,51 %, mientras que en el mercado de divisas, el yen japonés, el franco suizo, el euro y el dólar son los ganadores de la sesión.

El PMI IHS del Reino Unido fue peor de lo esperado

Al principio de la sesión europea, el IHS Markit PMI del Reino Unido para enero fue peor de lo esperado. El PMI manufacturero llegó a 56.9 frente al 57.6 esperado, mientras que el índice de servicios se ubicó en 53.3 frente al 54.0 esperado. El PMI compuesto llegó a 53.4 frente a 54.0, cayendo por tercer mes consecutivo al nivel más bajo desde febrero de 2021.

Mientras tanto, las presiones sobre el Primer Ministro Boris Johnson siguen aumentando después de que en diciembre de 2021 se conociera la llamada "puerta de la fiesta" número 10 de Downing Street entre algunas partes de su gobernante Partido Conservador que se está convirtiendo en un lastre. En la última semana, dos encuestas sugirieron que dos tercios de los votantes quieren que renuncie.

Dejando esto de lado, el nerviosismo del Brexit sobre el protocolo de Irlanda del Norte y el artículo 16 presionaría aún más a la debilitada libra esterlina, que ha caído un 0.58 % en el mes.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. presentó los PMI de IHS Markit. El índice de manufactura llegó a 55.0 frente a 57.7 en diciembre, mientras que el índice de servicios cayó siete puntos a 50.9 desde 57.6. Como resultado, el índice compuesto alcanzó el nivel 50.8, por debajo de 57.0.

Por lo tanto, el foco del comerciante GBP/USD está en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que comienza el martes. La declaración de política monetaria se publica el miércoles, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Niveles técnicos 

• Usd/CAD está sondeando actualmente el nivel de 1.2700 después de haber repuntado desde mediados de la década de 1.2500 el lunes en medio de pérdidas generalizadas para los activos de riesgo.
• La demanda de refugios seguros en medio de tensiones geopolíticas y en medio del posicionamiento previo a la Fed ha impulsado el dólar estadounidense.

El USD/CAD ha seguido presionando al alza en el comercio reciente a medida que la caída de los activos de riesgo global se ha acelerado durante las horas de negociación de EE.UU. La renta variable estadounidense está ahora a la cabeza, con el S&P 500 ahora a la baja más de 3.0% en la jornada, y esto está afectando a las monedas sensibles al riesgo, de las cuales se incluye el dólar canadiense. El USD/CAD está probando el nivel de 1.2700 después de haber comenzado el día más cerca de 1.2550 y está en camino de registrar ganancias en el día de alrededor de 1.0%. Las pérdidas del loonie están en una escala similar a las que se observan en sus pares G10 sensibles al riesgo, como AUD (-1.1%), NZD (-0.8%), GBP (-0.8%) y NOK (-1.5%).

El rápido movimiento del lunes marca un respiro limpio al alza del rango de 1.2450-1.2550 que se había impuesto en la última semana y media y ha visto al par moverse por encima de su promedio móvil de 21 días en 1.2640. El USD/CAD aún no ha sido capaz de superar su DMA de 50 justo por encima del nivel de 1.2700, que ahora actúa como resistencia. Pero si las acciones estadounidenses siguen cayendo al ritmo actual, es sólo cuestión de tiempo. Una rotura por encima de 1.2700 abriría la puerta a una prueba de la siguiente gran área de resistencia alrededor de 1.2800.

La fortaleza del dólar estadounidense prevalece mientras los participantes en el mercado buscan activos de refugio seguro (los pares del G10 del dólar, el yen y el franco suizo también lo están haciendo bien), pero también mientras los mercados se posicionan previamente para una reunión de la Fed esta semana, está impulsando el alza del par. Se espera que el banco allane el camino para el despegue de las tasas en marzo y también continuará discutiendo sus opciones de ajuste cuantitativo (QT), de las que es probable que hable el presidente de la Fed Jerome Powell en la conferencia de prensa. Las Minutas de esta reunión también se anticiparán a lo lejos unas semanas más tarde para obtener información sobre el debate de QT.

• El dólar estadounidense recorta las pérdidas en todos los ámbitos, el DXY vuelve a estar por debajo de 96.00.
• Wall Street opera marcadamente a la baja, pero lejos de mínimos.
• EUR/USD se recupera y regresa al rango reciente.

El EUR/USD cayó a 1.1289, alcanzando el nivel más bajo desde el 10 de enero y luego se recuperó. Está nuevamente por encima de 1.1320, todavía en territorio negativo pero lejos de mínimos y nuevamente por encima de la zona crítica 1.1300.

Si el par logra mantenerse por encima de 1.1300 se mantendría en el rango actual con resistencia en 1.1350 (nivel horizontal y media móvil de 20 días). Un cierre diario claramente por debajo de 1.1300 debería aumentar la presión bajista, apuntando a 1.1270.

El repunte tuvo lugar cuando las acciones estadounidenses se alejaron de los mínimos y el DXY se alejó de los máximos semanales. El índice alcanzó un máximo de 96.12 y está de nuevo por debajo de 96.00. Aún así, la cautela y la aversión al riesgo dominan los mercados financieros, pero en las últimas horas ha habido algunas mejoras. Los metales e incluso las criptomonedas redujeron las pérdidas.

El euro ha estado entre los de mejor desempeño de las últimas horas. Borró las pérdidas frente al franco suizo con el EUR/CHF subiendo de 1.0295 a 1.0350 y tocó nuevos máximos semanales frente a la libra mientras el EUR/GBP se aferra a 0.8400.

Antes del evento clave de la semana, la reunión del FOMC, los datos de EE.UU. publicados el lunes decepcionaron las expectativas con el PMI de servicios y manufactura Markit en 50.9 y 55 respetablemente, por debajo del 55 y 56.7 del consenso del mercado.

Niveles técnicos

• Las acciones de EE. UU. han estado siendo golpeadas el lunes, con el S&P 500 en camino de cerrar un 10% por debajo de los máximos recientes.
• El S&P 500 cayó por debajo de 4.300 para alcanzar sus niveles más bajos desde julio.
• Las acciones de EE.UU. están sufriendo un doble golpe de preocupaciones sobre el endurecimiento de la Reserva Federal y sobre una posible guerra en Ucrania.

Los mercados de valores de EE.UU. están cotizando a la baja el lunes, con el índice S&P 500 en camino de confirmar una "corrección", es decir, un cierre de más del 10% por debajo de los máximos recientes registrados en la primera semana de 2022. El índice se desplomó por debajo del nivel de 4.300 el lunes alcanzó su punto más bajo desde julio pasado y actualmente cotiza en 4.270, un 2.8% menos en el día y más del 10% desde principios de año.

El índice Nasdaq 100 se desplomó un 2.9 % para alcanzar el nivel de 14.000, lo que llevó sus pérdidas anuales a más del 14.0 % y su retroceso desde los máximos históricos de noviembre a más del 16.0 %. El Dow cayó un 1.9% para caer en la zona media de 36.000, lo que llevó sus pérdidas en el año a un 7.5% y las pérdidas en comparación con los máximos históricos recientes a un poco más del 9.0%. Mientras tanto, el índice de volatilidad S&P 500 o VIX continuó su reciente aumento y superó su máximo de diciembre en 35.32 a casi alcanzar 38, su nivel más alto desde octubre de 2020.

Declaraciones destacadas

Las acciones de EE.UU. están sufriendo el doble golpe de las preocupaciones sobre el ajuste de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre el estallido potencialmente inminente de una guerra en Europa del Este. Con respecto a lo primero, los mercados esperan que una Fed agresiva señale su intención de subir las tasas de interés varias veces este año, así como revelar más detalles sobre posibles planes de ajuste cuantitativo. El momento/velocidad exactos de este ajuste se debate acaloradamente, y algunos analistas llegan a decir que la Fed podría incluso subir las tasas esta semana y luego continuar subiendo las tasas en cada reunión durante el resto del año.

Probablemente sea un poco exagerado: desde la pandemia, la Reserva Federal liderada por Jerome Powell ha brindado una clara orientación a futuro que se ha mantenido en gran medida y ha sido reacio a los mercados equivocados. Eso debería tomar una subida de tipos esta semana. Pero claramente hay impulso para cuatro, o tal vez incluso más, aumentos de tasas en 2022. El rápido cambio en la dirección de la Fed (nadie hablaba de múltiples aumentos de tasas en 2022 incluso en noviembre) ha golpeado a los sectores adictos al dinero barato de EE.UU. mercados de valores, como el sector tecnológico.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD continuó cayendo en el comercio reciente junto con la venta masiva de activos de riesgo y ahora está por debajo de 0.7100.
• El par rompió por debajo de un nivel clave de soporte a largo plazo al principio de la sesión, lo que exacerbó la presión de venta.

Desde que rompió por debajo de un nivel clave de soporte de tendencia alcista a largo plazo (en el área de 0.7180), el AUD/USD ha caído bruscamente y, en operaciones recientes, cayó por debajo del nivel de 0.7100 por primera vez en más de un mes. El par, que actualmente se negocia en los 0.7095, se negocia actualmente alrededor de un 1.2 % a la baja, siendo el dólar australiano una de las monedas del G10 con peor desempeño junto con la NOK y la SEK, aunque otras monedas del G10 sensibles al riesgo (GBP, CAD, NZD) también están perdiendo terreno. 

El estado de ánimo de aversión al riesgo en el comercio del mercado de divisas es una función de la aversión al riesgo más amplia, con las acciones de EE.UU. y Europa experimentando una fuerte caída y la mayoría de los productos básicos sensibles al riesgo también se ven afectados. El S&P 500 es casi un 2,5% más bajo en el día, el Stoxx 600 es casi un 4.0% más bajo en el día, el WTI es casi 2.0$ más bajo y los precios del cobre son aproximadamente un 2.5% más bajos. Los comentaristas del mercado citan una combinación de preocupaciones sobre las tensiones de la OTAN/Ucrania con Rusia y el riesgo creciente de una guerra en Europa del Este, así como preocupaciones sobre el ajuste de la Reserva Federal. Una nota de Goldman Sachs el lunes que llamó mucho la atención especuló que el banco podría aumentar las tasas de interés en todas sus reuniones restantes en 2022.

El enfoque volverá a los temas nacionales australianos durante la sesión asiática del martes cuando se publique el importante informe de inflación de precios al consumidor del cuarto trimestre de 2021. Algunos piensan que los datos podrían reforzar las expectativas de un giro de política agresiva del RBA en las próximas reuniones. Según Reuters, el pronóstico medio de los economistas es que la tasa general del IPC aumente al 3.2 % y que la tasa subyacente suba al 2.4 %, lo que sería el nivel más alto desde 2014. Los analistas de dos bancos australianos dijeron que ven la preferencia del RBA “media recortada” medida de la inflación alcanzando el 2.5%, volviendo a situarse en el centro del rango de inflación objetivo del banco central del 2-3%, dos años antes de las previsiones actuales.

Los analistas de uno de los bancos dijeron que esto dará como resultado que el RBA revise al alza sus pronósticos del IPC, con los nuevos pronósticos para mostrar que la inflación media recortada permanece en el punto medio de la meta de inflación durante el horizonte de pronóstico. "Llegó la reunión de febrero del RBA, la QE claramente se ha ido", dijeron los analistas del banco, y agregaron que "desde el punto de vista de las tasas, mucho depende de su voluntad (del RBA) de tolerar la inflación en o por encima del objetivo mientras espera hasta que el crecimiento de los salarios está más cerca del 3% más”.

Niveles técnicos

• Un sentimiento pesimista del mercado favorece el estado de refugio seguro del yen japonés frente al dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses caen.
• JP Morgan cierra sus posiciones largas en el rublo ruso a medida que surgen tensiones en Europa del Este.
• Perspectiva técnica del USD/JPY: Apunta hacia arriba, pero una ruptura por debajo de 113.50 podría hacer que el par caiga a 112.53.

Después de probar los mínimos anuales alcanzados el 14 de enero en torno a 113.48, el USD/JPY sube un 0.09%. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 113.75 durante la sesión americana.

El sentimiento del mercado es pesimista en medio de las crecientes tensiones en Europa del Este y la reunión de política monetaria de la Fed

El estado de ánimo del mercado de aversión al riesgo estimulado por las crecientes tensiones en Europa del Este y la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal mantiene a los inversores preocupados por las crecientes expectativas de que el banco central de los EE.UU. sería agresivo ajuste las condiciones de su política en medio de la creciente inflación, que alcanzó el 7% en el informe de diciembre.

Según Reuters, JP Morgan cerró todas sus posiciones largas restantes en el rublo ruso el lunes, "advirtiendo que la acumulación militar cerca de Ucrania significaba que la incertidumbre geopolítica ahora era prohibitivamente alta". Esto, junto con el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. moviéndose a la baja, desde alrededor del 1.80% en la última semana, cae casi seis puntos básicos, desde 1.772% a 1.719%, pesa sobre el USD/JPY, que tiene una correlación positiva con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del dólar frente a seis pares, está en 96.00.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario USD/JPY fue testigo de un segundo toque en los mínimos anuales alrededor de 113.48, cerca del retroceso de Fibonacci del 78.6%, extraído de los mínimos del ciclo de noviembre de 2021 en 112.53 hasta el máximo del 4 de enero en 116.34. Eso, junto con el promedio móvil de 100 días (DMA) alrededor de 113.28, debería limitar cualquier movimiento a la baja en el par, que en caso de romperse, expondría el mínimo diario del 30 de noviembre de 2021 en 112.53.

El primer nivel de resistencia del USD/JPY sería 114.00. Una ruptura de este último expondría la DMA de 50 en 114.32, seguido por el máximo diario del 18 de enero en 115.08.

Niveles técnicos adicionales

El índice PMI manufacturero de Markit para Estados Unidos ha caído a 55 en la lectura preliminar de enero desde los 57.7 de diciembre. El resultado se sitúa por debajo de los 56.7 puntos estimados por los expertos. Esta es la lectura más baja en quince meses, concretamente desde octubre de 2020.

El PMI preliminar de servicios también ha descendido, situándose en 50.9 desde los 57.6 previos, sin alcanzar los 55 previstos. Este es el resultado más débil en 18 meses, desde julio de 2020.

• El WTI cae, regresando a la zona de 83.50$ desde máximos anteriores en 86.00$.
• Los precios del petróleo han sufrido una venta masiva recientemente a medida que el dólar estadounidense repunta y otros activos de riesgo caen.

Los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza el lunes junto con un amplio retroceso de los activos de riesgo que también ha hecho que las acciones de EE.UU. (y Europa), las monedas sensibles al riesgo y los mercados de criptomonedas se muevan considerablemente a la baja. Los futuros del WTI del mes anterior se negocian actualmente en 83.50$ por barril, perdiendo un 1.50$ en el día, habiendo llegado a 86.00$ anteriormente en la sesión. El soporte en la zona de 83.00$ se mantiene por ahora, pero una ruptura por debajo de aquí podría abrir la puerta a una caída hacia 80.00$ por barril.

Los operadores han estado citando una combinación de temores de ajuste de la Fed (a medida que se avecina la reunión de la Fed de esta semana) y preocupaciones sobre la escalada geopolítica en Europa del Este como un peso en el estado de ánimo macroeconómico. Los activos de refugio seguro como el USD, el JPY, el CHF y los bonos han tenido un rendimiento superior y, en general, han visto una demanda sólida y algunos atribuyen la fortaleza del dólar estadounidense como otro factor que influyó en los precios del crudo el lunes. Un dólar más fuerte encarece el petróleo crudo denominado en USD para los tenedores de monedas internacionales, lo que pesa sobre su demanda.

Los analistas señalan que, si bien el estado de ánimo generalmente pesimista del mercado parece estar pesando sobre los precios del petróleo crudo, las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia/Ucrania/OTAN, así como en el Medio Oriente mientras los Emiratos Árabes Unidos se defienden de más ataques de la milicia Houthi, son una fuente del riesgo alcista de los precios del crudo. No está claro cómo cualquier respuesta (económica) de la OTAN a una incursión militar rusa en Ucrania afectaría la producción de petróleo crudo de más de 11 millones de barriles por día del país.

Niveles técnicos adicionales 

El S&P 500 experimentó una caída agresiva del 5.7% la semana pasada y esto deja al mercado casi un 9% por debajo de su máximo histórico de 2021. El cierre semanal por debajo del promedio móvil de 200 días (DMA) en 4.429 advierte de una mayor debilidad a 4.345, con alcance para los mínimos de octubre de 2021 en 4.290/79, informan los analistas de Credit Suisse.

VIX listo para dispararse hacia 35.00

"El S&P 500 cerró la semana por debajo de la DMA de 200 a largo plazo, actualmente en 4.429, reforzando su techo existente por debajo de 4.582. Con el impulso semanal del RSI también manteniendo un techo importante, buscamos más debilidad todavía".

"Por debajo del retroceso del 78.6% del repunte desde octubre pasado en 4.396, se puede ver el siguiente soporte en una pequeña brecha de precios desde octubre pasado en 4.387/64, luego el soporte potencial de tendencia/"línea de cuello" en 4.345".

“Vemos margen para un movimiento por debajo de 4.345 para probar los mínimos clave de octubre pasado en 4.290/79, pero buscamos un intento de encontrar un suelo por encima de aquí. Sin embargo, por debajo de 4.279 marcaría un mayor deterioro con el soporte visto a continuación en el retroceso del 38.2% del repunte desde octubre de 2020 en 4.213".

"La resistencia se ve inicialmente en 4.426/29, luego en 4.455 y el riesgo inmediato se mantiene más bajo por debajo de 4.495".

"VIX por encima de 27.40 advierte de un nuevo aumento a 35.00".

• Los precios de la plata han retrocedido bruscamente por debajo del nivel de 24.00$ en operaciones recientes, a pesar de que los precios del oro siguen siendo resistentes.
• El reciente episodio de presión de venta ha hecho que el XAG/USD alcance sus niveles más bajos desde el miércoles pasado.
• Los técnicos están considerando una prueba de soporte en las áreas de 23.70$ y 23.40$.

Los precios de la plata (XAG/USD) han oscilado en las operaciones recientes, con precios que colapsaron recientemente por debajo del nivel 24.00$ y hacia 23.80$, con el metal precioso cotizando ahora a la baja en aproximadamente un 2.0% en el día. La plata está experimentando una divergencia con el oro el lunes, con este último aparentemente captando ofertas en medio de la demanda de refugio seguro como resultado de las preocupaciones geopolíticas. La plata podría estar sufriendo como resultado de un dólar estadounidense ampliamente más fuerte, que (al igual que el oro) ha estado ganando terreno como refugio seguro.

De cualquier manera, el reciente episodio de presión de venta ha hecho que el XAG/USD alcance sus niveles más bajos desde el miércoles pasado. Los bajistas buscarán soporte en forma de máximos del 24 y 25 de noviembre en la zona de 23.70$ antes de una posible nueva prueba de los máximos de finales de diciembre en la zona de 23.40$. Si la plata alcanza estos niveles, una gran pregunta será si el retroceso reciente ha sido suficiente para atraer a los compradores.

Antes de la reunión de la Fed de esta semana, que se espera unánimemente que sea un asunto muy agresivo, el atractivo de los activos sensibles a las tasas de interés (como los metales preciosos) puede ser algo limitado. La geopolítica y el apetito por el riesgo global, por supuesto, también serán importantes impulsores de la plata esta semana, y valdrá la pena observar los datos de EE.UU. en forma de PIB del cuarto trimestre y la inflación PCE subyacente de diciembre.

Niveles técnicos 

• Peso mexicano y monedas emergentes bajo fuerte presión ante caída en las bolsas.
• USD/MXN con sesgo alcista, próxima resistencia en 20.70.

El USD/MXN está subiendo con fuerza el lunes en el arranque de la semana impulsado por un rally del dólar a lo largo del mercado. La caída en las bolsas a lo largo del mundo está incentivando la demanda por activos de refugio y beneficia al dólar.  

Caen las emergentes

El dólar opera en 20.59 frente al peso mexicano, en el nivel más alto desde el 6 de enero. Se mantiene en la zona de máximos diarios, con el tono alcista intacto. El avance de la moneda estadounidense es generalizado frente a las monedas de mercados emergentes, entras las que el MXN tiene un comportamiento promedio.

El clima negativo se refleja en la caída en los principales índices europeos que pierden entre el 1.60% y el 3%. A su vez, los futuros en los índices de Wall Street ceden en promedio 1%, tras haber tenido una fuerte caída el viernes.

El tono negativo se da en el comienzo de la semana en que la Reserva Federal el miércoles anunciará su decisión. No se espera una suba en la tasa, pero sí que emerjan señales de un ajuste en marzo.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía informó que el “Índice Nacional de Precios al Consumidor presentó una inflación quincenal de 0.39% en la 1ª quincena de 2022; la inflación anual se ubicó en 7.13%. En el mismo periodo pero de 2021 la variación quincenal fue de 0.51% y anual de 3.33%.”. Agrego que la tasa subyacente se “incrementó 0.34% quincenal y 6.11% anual”. Esto refleja una desaceleración en el índice principal, que de confirmarse con la lectura final podría ser una buena noticia para el banco central, aunque aún estaría muy por encima del objetivo de la autoridad monetaria.

En caso que el USD/MXN extienda el recorrido alcista, sobre 20.60 la próxima resistencia está en 20.70 y luego 20.88. Una caída debajo de 20.40 aliviaría la presión al alza. Ya un cierre por debajo de 20.30, sería un factor positivo para el peso mexicano.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores negativos arrastró al NZD/USD a un mínimo de más de un año el lunes.
• Las expectativas de una Fed agresiva proporcionaron un fuerte impulso al dólar y ejercieron presión.
• La aversión al riesgo contribuyó aún más a alejar los flujos del kiwi percibido como más riesgoso.

El par NZD/USD bajó a principios de la sesión americana y cayó a la zona de 0.6680, o el nivel más bajo desde noviembre de 2020 en la última hora.

Luego de una breve consolidación durante la primera mitad de la negociación del lunes, el par NZD/USD se encontró con nuevas ofertas y prolongó su tendencia bajista observada durante las últimas dos semanas más o menos. El dólar estadounidense tuvo una sólida recuperación en medio de la creciente aceptación de que la Fed ajustará su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto.

De hecho, los mercados han valorado por completo las perspectivas de un eventual despegue en marzo y esperan un total de cuatro subidas de tipos en 2022. Aparte de esto, el estado de ánimo de aversión al riesgo, como se muestra en una extensión de la reciente caída de los mercados de valores, beneficiaron aún más al dólar de refugio seguro y alejaron los flujos del kiwi percibido como más riesgoso.

Mientras tanto, la combinación de factores arrastró al par NZD/USD por debajo del soporte de mínimos de 2021, arrastrando algunas paradas de negociación ubicadas cerca del nivel redondo 0.6700. Por lo tanto, la caída podría atribuirse aún más a algunas ventas técnicas, que ya podrían haber preparado el escenario para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan con ansias las cifras preliminares del PMI de EE.UU. (Manufactura y Servicios) para un nuevo impulso. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del USD. Los operadores tomarán más en cuenta el sentimiento de riesgo de mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

Sin embargo, el enfoque clave permanecerá en el resultado de una reunión crucial de política monetaria del FOMC de dos días, que se anunciará durante la sesión de EE.UU. el miércoles. Los inversores buscarán pistas sobre el momento probable en que la Fed comenzará su ciclo de ajuste de políticas. Esto, a su vez, impulsará al USD y determinará la trayectoria a corto plazo para el par NZD/USD.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP alcanzó su nivel más alto en tres semanas el lunes, retrocediendo su caída anterior hasta casi alcanzar 0.8390.
• Los comerciantes han atribuido la suba en función del tono generalizado de aversión al riesgo.
• Los PMI mixtos de la zona euro y del Reino Unido no tuvieron mucho impacto.

El EUR/GBP alcanzó su nivel más alto en tres semanas el lunes, ascendiendo desde una caída anterior hacia el nivel de 0.8350 para estar a punto de alcanzar el nivel 0.8390. En los niveles actuales en los 0.8380, el par cotiza con modestas ganancias diarias de alrededor del 0.1%. Los comerciantes han atribuido la subida en función del tono generalizado de aversión al riesgo al comercio macro más amplio. Los mercados temen que una incursión militar rusa en Ucrania pueda ser inminente a medida que las potencias occidentales se mueven para sacar a los diplomáticos de Kiev y reforzar la presencia de la OTAN en los países vecinos.

Como resultado, las acciones estadounidenses y europeas cotizan a la baja y, en los mercados de divisas, las divisas sensibles al riesgo (como la libra esterlina) son las que peor se comportan. Los resultados preliminares mixtos del PMI de enero tanto del Reino Unido como de la zona euro no parecen haber cambiado mucho el dial para el EUR/GBP. En la Eurozona, el PMI manufacturero fue sustancialmente mejor de lo previsto, mientras que los servicios fueron un poco peores. En el Reino Unido, los PMI fueron peores de lo previsto en todos los ámbitos, pero IHS dijo que con las presiones inflacionarias que se mantienen elevadas cerca de máximos históricos, el BoE sigue teniendo probabilidades de subir las tasas de interés nuevamente en la reunión de la próxima semana.

Mientras tanto, los estrategas de FX continúan considerando que la incertidumbre sobre el futuro del primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, en el primer puesto no tiene mucho impacto en la libra esterlina. Los analistas de MUFG dijeron que "no esperamos que una mayor incertidumbre política afecte materialmente el rendimiento de la libra dado que es poco probable que haya un cambio a corto plazo en las políticas gubernamentales". Los analistas de ING dijeron que "la política aún no ha golpeado a GBP en la opinión de que incluso si el primer ministro Johnson renunciara, el canciller Sunak sería visto como un par de manos seguras como alternativa". A continuación, esta semana, no hay muchos datos notables de primer nivel aparte de las cifras preliminares del PIB del cuarto trimestre de España, Francia y Alemania del viernes.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD ganó una fuerte tracción positiva por segundo día consecutivo el lunes.
• Las expectativas de una suba de tasas por parte de la Fed y la aversión al riesgo predominante impulsaron al dólar de refugio seguro.
• Un retroceso intradiario en los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y se mantuvo soportado.

El par USD/CAD se basó en su ascenso intradiario y subió a un máximo de dos semanas, alrededor de la zona de 1.2625 antes de que comience la sesión americana.

El par atrajo algunas compras en las caídas cerca de la zona de 1.2555 el lunes y se basó en el movimiento positivo de la sesión anterior desde la muy importante SMA de 200 días en medio de una fortaleza generalizada del dólar estadounidense. Los mercados han valorado por completo las perspectivas de un eventual despegue de la Fed en marzo y esperan un total de cuatro aumentos de tasas en 2020. Esto, junto con el sentimiento predominante de aversión al riesgo, brindó un buen impulso al dólar de refugio seguro y ayudó al par USD/CAD a ganar tracción por segundo día consecutivo.

Por otro lado, un retroceso intradiario en los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto fue visto como otro factor que impulsó al par USD/CAD al alza, llevándose consigo algunas paradas comerciales a corto plazo ubicadas cerca del nivel redondo de 1.2600. Por lo tanto, el repunte podría atribuirse aún más a algunas compras técnicas. Dicho esto, cualquier alza significativa aún parece esquiva antes de los eventos de riesgo clave del banco central de esta semana: las decisiones de política monetaria del BoC y el FOMC del miércoles.

Los mercados han estado especulando que el Banco de Canadá podría aumentar las tasas esta semana en medio de un salto en la tasa de inflación anual de Canadá a un máximo de tres décadas en diciembre. Aparte de esto, las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, así como en Oriente Medio, deberían limitar la caída de los precios del crudo. El contexto fundamental hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par USD/CAD ya ha hecho suelo.

Los participantes del mercado ahora esperan con ansias las cifras preliminares del PMI de EE.UU. (Manufactura y Servicios) para un nuevo impulso. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, impulsará la demanda de USD. Los operadores tomarán más en cuenta las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD reanuda la tendencia bajista y desafía 1.1300.
• Los vendedores apuntan a otra visita al mínimo de 2022 en 1.1272.

El ERU/USD borra el avance decente del viernes y centra la atención en la debilidad el lunes.

El sesgo parece inclinado a más descensos en el corto plazo. Dicho esto, de perder los mínimos recientes en la zona 1.1300, podría quedar allanado el camino para una posible visita al mínimo de 2022 en 1.1272 (4 de enero).

Las perspectivas negativas a largo plazo para el EUR/USD se ven sin cambios, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días en 1.1712.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY avanza a máximos de varios días y coquetea con 96.00.
• El pico del presente año en 96.46 emerge como el siguiente obstáculo significativo.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) rápidamente deja atrás el descenso del viernes y reanuda el camino hasta la proximidad del área de 96.00 el lunes. 

La intensa alza del dólar ha superado recientemente la línea de cuatro meses, hoy cerca de 95.30, y al hacerlo ha restablecido el sesgo alcista a corto plazo. Dicho esto, un quiebre por encima de la barrera temporal en el promedio móvil simple (SMA) de 55 días (95.89) debería abrir la puerta a un movimiento al pico de 2022 en 96.46 (4 de enero).

Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo del dólar se mantiene sin cambios mientras siga por encima de la SMA de 200 días en 93.24.

DXY gráfico de día 

• El EUR/JPY extiende el retroceso hasta la zona de 128.50.
• Más abajo se encuentran los mínimos de diciembre cerca de 127.50.

El EUR/JPY sigue bajo presión en la región de 128.50 a principios de semana.

La acción de los precios en la cruce parece ahora favorecer una caída adicional en el horizonte a corto plazo, especialmente después de que  el EUR/JPY extendiera el quiebre de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días (130.51) en sesiones pasadas. El siguiente nivel a mirar a la baja está en el mínimo de diciembre de 2021 cerca de 127.50.

Mientras siga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 130.51, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo negativas.

EUR/JPY gráfico de día

• El oro está en terreno positivo el lunes, se mantiene en rango reciente.
• La aversión al riesgo impulsa al dólar, que amenaza el sesgo alcista del XAU/USD.
• El foco de la semana en la reunión de la Fed que podría afectar al oro.

El oro está subiendo el lunes tras haber conseguido sostenerse sobre 1830$. Horas atrás subió hasta 1844$, marcando un máximo para el día, pero luego retrocedió mostrando dificultades en sostenerse sobre 1840$.

El metal amarillo está entre medio de diversas fuerza contrarias. La más dominante por estas horas es el deterioro en los mercados de renta variable. Las bolsas en Europa caen en promedio más del 1% y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo. Esto está impulsando al dólar en los mercados, incluso pese a que hace bajar a los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La baja en los rendimientos es un factor que por otro lado, limita cualquier corrección del oro. El refugio en los bonos de EE.UU. enfrenta por delante a una posible suba en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El miércoles será la reunión del FOMC. No se espera allí una suba, pero sí que se abran las puertas para una suba en marzo.

XAU/USD en rangos

El oro se está moviendo sobre 1830$ lo que hace que mantenga un sesgo alcista. Pero al mismo tiempo, está limitado al alza por 1840$. En caso de conseguir afirmarse  claramente sobre 1840$ se podrían esperar más subas y una posible prueba a la siguiente resistencia que está en 1850$.

A baja, el soporte clave actual está en 1830$. Este nivel de ser quebrado y confirmado por debajo, dejaría al oro vulnerable a más caídas ya demás removería gran parte de sesgo alcista. El siguiente soporte de relevancia está en 1810$.

Niveles técnicos

En su informe mensual publicado el lunes, el Bundesbank, el banco central de Alemania, señaló que la economía alemana probablemente se redujo en el último trimestre de 2021, según reportó Reuters.

En cuanto a las perspectivas de inflación, el Bundesbank dijo que las presiones sobre los precios podrían seguir siendo excepcionalmente altas en el comienzo de 2022 debido al aumento de los costos de la energía.

"Los ajustes en el comportamiento y las medidas de contención desencadenadas en algunos casos tuvieron un impacto significativo en la actividad económica en el sector servicios, especialmente en diciembre", señaló el Bundesbank en su publicación. "Es probable que el producto interno bruto real de Alemania haya caído ligeramente en el último trimestre de 2021".

• El dólar sube en el arranque de la semana ante continuidad del deterioro en los mercados de renta variable.
• El euro evitar marcar nuevos mínimos contra el dólar en las últimas horas y prolonga ganancias frente a la libra.
• EUR/USD bajo presión pero aún sobre 1.1300.

El EUR/USD está cayendo el lunes ante una suba generalizada en el arranque de la semana de la reunión de la Reserva Federal. El par cayó hasta 1.1308 horas atrás, y luego rebotó pero no pudo remover el sesgo negativo intradiario. Tras no poder superar la media de 20 horas en 1.1335, volvió a acercarse a los mínimos del día.

El euro, pese a caer contra el dólar y el franco suizo, igual muestra cierta fortaleza reflejada en no haber marcado nuevos mínimos frente al billete verde en la última hora y con el rally del EUR/GBP.

El avance del dólar está siendo impulsado principalmente por la aversión al riesgo. Tras la fuerte caída del viernes, los principales índices de Wall Street apuntan a una extensión de las bajas. En Europa las principales plazas ceden en promedio 1.50%.

El clima negativo está impulsando la demanda por los bonos del Tesoro, pero el dólar sigue firme pese a la baja en los rendimientos. En EE.UU. el lunes se conocerá el reporte preliminar de PMI de enero. El foco está puesto en el comunicado de la Reserva Federal del miércoles.

En la Eurozona, el PMI mostró divergencias, tanto entre sectores como entre países. El PMI manufacturero de la región subió inesperadamente a 59 (consenso: 57.5), mientras que el de servicios retrocedió a 52.4 (52.6). Los datos de Alemania fueron superiores a las expectativas y los de Francia menores.

EUR/USD bajistas aunque en rango sobre 1.1300

Técnicamente el EUR/USD se mantiene con un sesgo bajista y con la mira en 1.1300. De perder ese nivel sería de esperar una mayor presión a la baja, y un retroceso posiblemente con 1.1270 como objetivo primero.

En la dirección contraria, el límite superior del rango en torno a 1.1350 es la resistencia clave y una confirmación por encima dejaría al euro listo para más subas.

Niveles técnicos

• La libra bajo presión sigue cayendo contra el euro y el dólar.
• El dólar comienza la semana de la Fed con subas a lo largo del mercado.
• GBP/USD cae por tercer día seguido y se afirma debajo de la media de 20 días.

El GBP/USD aceleró la caída en la última hora y descendió hasta 1.3491, alcanzando el nivel más bajo desde el 6 de enero. El fuerte retroceso se da ante una suba del dólar y también en combinación con un rally del EUR/GBP.

El billete verde se está apreciando en un contexto de aversión al riesgo. Los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una apertura en rojo en promedio del 0.50%, sin mostrar un rebote luego del desplome del viernes.

El retroceso del GBP/USD, que va por el tercer día consecutivo, llegó al par debajo de la media móvil de 20 días (1.3570), que se está por tornar bajista. Al mismo tiempo, el EUR/GBP está en máximos desde principios de mes. El dólar el lunes no se ve afectado por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal.

En lo que respecta a datos económicos, el lunes en EE.UU. se publicará la lectura preliminar del PMI  y el índice de actividad de la Fed de Chicago. En el Reino Unido, las estimaciones de PMI estuvieron por debajo de lo esperado, con el manufacturero en 56.9 (consenso: 57.9) y el de servicios en 53.3 (55).

“Una caída más modesta en el PMI en comparación con las olas previas de COVID da pistas que el impacto acumulado para el PIB de octubre será de menos del 1%. La última encuesta apunta a renovadas presiones en el sector de servicios, y refuerza nuestra visión de que el Banco de Inglaterra subirá las tasas de nuevo en febrero”, afirmaron los analistas de ING.

Otro tema que sigue dominando en el Reino Unido son las presiones sobre Boris Johnson. El primer ministro sigue intentando defender su gestión afectada por estos días por las denuncias de fiestas durante las restricciones por el COVID.

Niveles técnicos

• Los PMI de manufactura y servicios del Reino Unido fueron ligeramente más débiles de lo esperado en enero.

El PMI manufacturero en el Reino Unido disminuyó a 56.9 punto en enero desde los 57.9 vistos en diciembre, según ha informado IHS Markit el lunes. Esta cifra ha sido peor que la expectativa del mercado de 57.9.

Detalles adicionales de la publicación han revelado que la actividad comercial en el sector servicios se expandió a un ritmo más suave que en diciembre, con el PMI de servicios bajando a 53.3 puntos desde 53.6.

Al evaluar los resultados de la encuesta, "una tasa resistente de crecimiento económico en el Reino Unido durante enero enmascara las amplias variaciones en los diferentes sectores", ha explicado Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit.

"Las empresas orientadas al consumidor han sido duramente golpeadas por Ómicron y los fabricantes han informado de un debilitamiento aún más preocupante del crecimiento de las reservas de pedidos, pero otros sectores empresariales se han mantenido alentadores".

Acerca del PMI manufacturero

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero es publicado por Markit Economics captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. Debido a que el sector manufacturero domina una gran parte del PIB total, el PMI es un indicador importante de las condiciones de negocios y las condiciones económicas del Reino Unido. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica del sector, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para la libra, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.

• El NZD/USD consolida su reciente caída nuevamente cerca del mínimo de 2021.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reactivar la demanda del USD y pesa sobe el par.
• La caída parece limitada, ya que los inversores parecen reacios antes de la reunión del FOMC.

El par NZD/USD se mueve dentro de un rango estrecho durante la sesión europea del lunes, con los bajistas aún a la espera de una ruptura sostenida por debajo del nivel de 0.6700.

El par, hasta ahora, ha luchado para ganar cualquier tracción significativa y parece haber entrado en una fase de consolidación bajista cerca del mínimo de 2021 tocado en diciembre. El dólar estadounidense volvió a fortalecerse en el primer día de una nueva semana en medio del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las perspectivas de un endurecimiento más rápido de las políticas monetarias por parte de la Reserva Federal. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento en contra para el par NZD/USD.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzaría a subir las tasas de interés en marzo para combatir la alta inflación y han estado valrando en el precio un total de cuatro subidas de tasas en 2022. Esto ha estado alimentando las preocupaciones de que el aumento de los costes de endeudamiento podría afectar las perspectivas de ganancias para las empresas. Esto, junto con la escalada de las tensiones geopolíticas, pesó en el sentimiento de los inversores y limitó aún más la subida del NZD de mayor riesgo percibido.

Sin embargo, la caída perrmanece soportada, al menos por el momento, ya que los inversores parecían reacios a abrir posiciones agresivas antes del evento del banco central. Está previsto que la Fed anuncie el resultado de una reunión de política monetaria de dos días durante la sesión estadounidense del miércoles. Esto jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par NZD/USD.

Mientras tanto, los inversores tomarán las indicaciones de las cifras preliminares del PMI estadounidenses, que se publicarán más tarde durante la sesión americana de hoy lunes. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio del mercado impulsarán la demanda en torno al USD. Esto, a su vez, debería permitir a los invesores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos

• El PMI manufacturero de Markit para la eurozona subió ligeramente en enero.
• El PMI del sector servicios perdió impulso de crecimiento al comienzo del nuevo año.
• El EUR/USD sigue cotizando en territorio negativo, por encima de 1.1300.

La actividad empresarial en el sector manufacturero de la eurozona se expandió a un ritmo más robusto en enero, con el PMI manufacturero de IHS Markit subiendo a 59 puntos desde los 58 vistos el mes anterior. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 57.5.

En un tono negativo, el PMI de servicios cayó a 51.2 desde los 53.1 vistos en diciembre, y llegó por debajo de las expectativas de los analistas de 52.2.

Por último, el PMI compuesto bajó a 52.4 desde 53.3.

Al comentar los datos, "mientras que la ola de Ómicron ha mellado las perspectivas en el sector servicios, el impacto hasta ahora parece menos severo que las olas anteriores", señaló Chris Williamson, economista jefe de negocios de IHS Markit.

"Los precios de los bienes y servicios están aumentando a un ritmo récord conjunto, mientras el aumento de los salarios y los costos de la energía compensaron la flexibilización de los precios de las materias primas de los productores, lo que desvanece las esperanzas de un enfriamiento inminente de las presiones inflacionarias."

Acerca del PMI manufacturero de Markit

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero, publicado por Markit Economics, captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. Como el sector manufacturero domina una gran parte del PIB total, el PMI es un indicador importante de las condiciones de negocios y las condiciones económicas de la Eurozona. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Generalmente, un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.

• El índice DXY comienza la semana con un sentimiento optimista.
• Los rendimientos estadounidenses extienden la caída correctiva el lunes.
• Los PMI preliminares de Markit destacan en el calendario económico de EE.UU.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, logra recuperarse del retroceso del viernes y reanuda la subida en torno al nivel de 95.70 durante la sesión europea del lunes.

Índice DXY se centra en los rendimientos, los datos y la geopolítica

El índice DXY amplía el movimiento de consolidación en el extremo superior del rango reciente el lunes, siempre siguiendo la acción del precio en los rendimientos estadounidenses, la geopolítica y las tendencias generalizadas del apetito por el riesgo.

El dólar permanece vigilante, aunque hasta ahora apático, en cuanto a la reacción sobre la evolución del conflicto entre Estados Unidos, Rusia y Ucrania, donde las últimas conversaciones entre Estados Unidos y Rusia no dieron ningún progreso en este frente.

Mientras tanto, los rendimientos estadounidenses extienden el movimiento correctivo a la baja después de tocar nuevos máximos a principios de la semana pasada, en medio de cierta toma de beneficios y el ajuste de los inversores ante las perspectivas de una primera subida de tasas de la Fed antes de lo previsto.

En lo referente a los datos estadounidenses, hoy se dará a conocer el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y los PMI preliminares de manufactura y de servicios medidos por Markit para el mes de enero.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.08% en el día, cotizando en 95.64. Una ruptura por encima de 95.83 (máximo del 18 de enero), abriría la puerta a 96.46 (máximo del 4 de enero) y a 96.93 (máximo del 24 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 94.75 (SMA de 100 días), seguido de 94.62 (mínimo del 14 de enero) y 93.27 (mínimo de octubre de 2021).

• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses reactiva la demanda del USD y ofrece cierto apoyo al USD/CAD.
• Los precios alcistas del crudo benefician al CAD y limitan cualquier ganancia significativa en el par.
• Los inversores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la Fed y el BoC el miércoles.

El par USD/CAD se ha recuperado de una caída intradía a la región de 1.2555 y ha vuelto a subir cerca de un máximo de casi dos semanas, justo por debajo del nivel de 1.2600, durante la sesión europea ddel lunes.

El par atrajo algunas compras cerca del área de 1.2555 el lunes y ahora está buscando aprovechar el movimiento positivo de la sesión anterior en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense. Las perspectivas de un endurecimiento de las políticas monetaias más rápido por parte de la Fed, junto con la escalada de las tensiones geopolíticas, reactivan la demanda en tono al USD y actúan como un viento de cola para el par USD/CAD.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzaría a subir las tasas de interés en marzo para combatir la alta inflación y han estado valorando en el precio un total de cuatro subidas de tasas en 2022. Aparte de esto, las preocupaciones sobre un posible ataque ruso a Ucrania beneficiaron aún más al dóalr estadounidense de refugio seguro y ofrecieron cierto apoyo al par USD/CAD.

Mientras tanto, los precios del crudo seguían estando apoyados por las preocupaciones sobre la interrupción de la oferta en medio de las crecientes tensiones en Europa del Este y Oriente Medio. Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco de Canadá podría aumentar las tasas ya esta semana apuntalaron aún más CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Esto, a su vez, limitó la subida para el par USD/CAD.

Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de los eventos de los bancos centrales: la decisión de política del BoC y el resultado de una reunión de dos días del FOMC el miércoles. El telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par USD/CAD ha encontrado un suelo firme cerca de 1.2450.

Mientras tanto, los inversores tomarán más indicaciones de los datos preliminares del PMI estadounidense, que se publicarán al inicio de la sesión americana de hoy lunes. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio del mercado influirán en el USD. Esto, junto con la dinámica del precio del petróleo, debería generar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El índice PMI manufacturero de Alemania preliminar del mes de enero ha subido a 60.5 puntos desde los 57.4 de diciembre, mejorando los 57 esperados por el mercado. Este es el mejor resultado obtenido por el indicador en cinco meses, concretamente desde el pasado agosto.

El índice preliminar de servicios también ha mejorado, subiendo a 52.2 desde 48.7 y superando los 48 estimados. 

Al comentar sobre los datos preliminares del PMI, Phil Smith, director asociado de economía de IHS Markit, dijo: "Las cifras del PMIde enero superaron cómodamente el consenso para mostrar un rendimiento sorprendentemente resistente de la economía alemana a principios de año, impulsada en particular por fuerte crecimiento de la producción fabril".

"Se espera que la fabricación se recupere en 2022 a medida que se alivien los cuellos de botella en el suministro, pero ver un crecimiento de esta velocidad ya es un desarrollo bienvenido. El lastre de la producción por los problemas de la cadena de suministro parece haberse aliviado aún más, aunque todavía hay mucho margen de mejora en este frente". 

"Las cifras de servicios de enero, que muestran que la actividad se recuperó ligeramente después de la caída a fines del año pasado, fueron otra sorpresa positiva y quizás sean una prueba de que tanto las empresas como los consumidores alemanes están aprendiendo a lidiar con el COVID y las restricciones asociadas. En general, los datos marcan un comienzo de año positivo y ayudan a disipar los temores sobre el impacto de Ómicron en la economía alemana en el primer trimestre". 

"Aún así, el aumento de los costos sigue siendo una preocupación para las empresas, y los datos de la encuesta muestran que los precios de los insumos continúan aumentando considerablemente y en múltiples frentes”.

• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ayuda al USD/JPY a recuperar tracción.
• El repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses revive la demanda del dólar y ofece apoyo el repunte del par.
• La escalada de tensiones geopolíticas impide que los alcistas abran posiciones agresivas y limitan las ganancias del par.

El par USD/JPY ha devuelto las ganancias iniciales a un máximo intradiario de 113.97, establecido anteriormente en el día, y retrocede a la región de 113.70 al inicio de la sesión europea del lunes.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a atraer algunas compras en el primer día de una nueva semana y romper tres días consecutivos de racha perdedora. Un tono positivo alrededor de los mercados bursátiles pesó sobe el yen japonés de refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par. Los alcistas tomaron además las indicaciones de un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que ayudó a reactivar la demanda del dólar estadounidense.

Aparte de esto, el USD se vio respaldado aún más por la creciente aceptación de los mercados de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto. Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzaría a subir las tasas de interés en marzo para combatir la alta inflación y han estado valorando en el precio un total de cuatro subidas de tasas en 2022. Por lo tanto, el foco seguirá en el resultado de la reunión de dos días del FOMC a partir del martes.

Antes del evento clave, la escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania limitó la subida del par USD/JPY. De hecho, el Departamento de Estado estadounidense ordenó a las familias de todo el personal estadounidense de la Embajada de Estados Unidos en Ucrania que abandonaran el país en medio de preocupaciones sobre un posible ataque ruso. Además, las noticias sugirieron que el presidente Joe Biden estaba considerando enviar tropas estadounidenses a aliados de la OTAN en Europa junto con buques de guerra y aviones.

El telón de fondo fundamental mixto justifica cierta precaución antes de abrir posiciones alcistas agresivas alrededor del par USD/JPY y confirmar que el reciente retroceso desde un máximo de varios años ha terminado. Los participantes del mercado ahora esperan con interés las cifras preliminares del PMI (manufacturero y de servicios) de los Estados Unidos para un nuevo impulso. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, debería generar algunas oportunidades alrededor del par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos 

Los economistas de ING piensan que algo de debilidad del dólar después del FOMC puede ayudar al EUR/USD a subir de nuevo al área de 1.1415/20 esta semana.

Las tensiones entre Rusia y Ucrania en foco

"Un entorno del dólar ligeramente más suave alrededor de la Fed podría ver como el EUR/USD sube hasta el área de 1.1415/20, aunque no esperamos que las ganancias duren".

"El euro parece estar incluyendo en el precio un poco o ningún riesgo geopolítico, por lo que los riesgos a la baja para la moneda común no son insignificantes si las tensiones con Rusia estallan".

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group, el GBP/USD todavía podría bajar a la región de 1.3500 en el corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD se debilitara el viernes pasado, pero teníamos la opinión de que 'cualquier debilidad es poco probable que rompa el soporte principal en 1.3560'. La debilidad posterior superó nuestras expectativas, ya que el GBP/USD cayó a 1.3546 antes de establecerse con un tono suave en 1.3551 (-0.31%). El impulso a la baja ha mejorado y parece probable que haya más debilidad. Dicho esto, las condiciones de sobreventa sugieren que es probable que 1.3500 esté fuera de su alcance hoy (hay otro soprote en 1.3520). En el lado positivo, una ruptura de 1.3590 (resistencia menor está en 1.3570) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "El jueves pasado (20 de enero, GBP/USD en 1.3615), destacamos que si bien el tono subyacente se ha suavizado, seguimos esperando que el GBP/USD opere entre 1.3560 y 1.3725. Añadimos: 'Mirando hacia adelante, una ruptura clara de 1.3540 indicaría que el GBP/USD está listo para bajar de manera sostenida'. El GBP/USD cayó a 1.3546 el viernes y aunque 1.3540 no está roto, el impulso a corto plazo ha mejorado y sugiere que es probable que el GBP/USD opere con un sesgo a la baja hacia 1.3500. El sesgo a la baja está intacto siempre y cuando el no se mueva por encima del nivel de 'fuerte resistencia', actualmente en 1.3610."

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, ha reiterado el lunes que el BCE está dispuesto a hacer lo que sea necesario para que la inflación vuelva a bajar por debajo del 2%, según informa Reuters.

El USD/JPY podría extender la tendencia bajista a la región de 113.00 si el nivel de 113.40 se rompe en el corto plazo, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, tuvimos la opinión de que el USD/JPY 'es probable que rompa 113.70, pero es poco probable que el próximo soporte en 113.40 se vea amenazado'. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD/JPY bajó a 113.68 antes de recuperarse. La presión a la baja parece haberse aliviado y es poco probable que el USD/JPY se debilite aún más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY opere de lado entre 113.60 y 114.20."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización del viernes pasado (21 de enero, USD/JPY en 113.90). Como se ha destacado, el impulso a la baja a corto plazo ha mejorado, pero el USD/JPY tiene que romper 113.40 antes de que una caída a 113.00 sea probable. La probabilidad de que el USD/JPY rompa 113.40 no es alta, pero aumentaría aún más mientras el USD/JPY no se mueva por encima de 114.45 (ningún cambio en el 'fuerte nivel de resistencia' del viernes pasado) ".

China ha establecido otro recorte de tasas, con el Banco Popular de China reduciendo la tasa en los repos inversos de 14 días en 10 puntos básicos.

El reciente recorte del PBoC de dos tasas de interés clave de la política monetaria ha abierto la puerta a más acciones de flexibilización por delante. Esto a pesar del sentimiento de que la Reserva Federal probablemente subirá las tasas a partir de marzo.

China recortó la tasa de facilidad de préstamos a medio plazo a un año y la tasa en los repos inversos de siete días por primera vez en casi dos años a principios de este mes. El interés a un año ya cayó cinco puntos básicos el mes pasado, por lo que todas las miradas están puestas en si la tasa a cinco años disminuirá para permitir hipotecas más baratas.

Implicaciones para el mercado

Los economistas de Goldman Sachs Group Inc., liderados por Maggie Wei, dijeron que "vemos una posibilidad decente de que la tasa preferencial de préstamos a cinco años se reduzca en 5 puntos básicos" cuando se anuncie el jueves, han dicho los economistas en una nota el lunes. La tasa a cinco años es la referencia para las hipotecas y un recorte "enviaría una señal sobre la amplia flexibilización de las políticas inmobiliarias".

Los estrategas de divisas del UOB Group señalan que el EUR/USD corre el riesgo de un posible movimiento a la baja con un soporte en 1.1285 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Destacamos el viernes pasado que el EUR/USD 'podría bajar, pero es poco probable una caída sostenida por debajo del soporte principal en 1.1285'. Nuestras expectativas no se materializaron, ya que el EUR/USD bajó a 1.1299 antes de repuntar. La presión a la baja se ha aliviado y es probable que el EUR/USD se consolide y opere entre 1.1310 y 1.1360 hoy.

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra última narración del jueves pasado (20 de enero, EUR/USD en 1.1340) sigue en pie. Como se ha destacado, hay un ligero sesgo a la baja en el EUR/USD, pero cualquier debilidad probablemente se limite a una prueba de 1.1285. El sesgo a la baja está intacto mientras el par no se mueva por encima de 1.1385 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia' del viernes pasado). De cara al futuro, si hay una clara rruptura de 1.1285, el siguiente nivel de soporte está en 1.1240."

Sky News ha informado de que "Estados Unidos ha ordenado a las familias de todo el personal de la embajada estadounidense en Kiev que abandonen Ucrania en medio de los crecientes temores de una invasión rusa".

Esto llega después de otras noticias anteriores al comienzo del día de que "el Reino Unido ha acusado al presidente ruso Vladimir Putin de conspirar para instalar una figura pro-Moscú para dirigir el gobierno de Ucrania", según informa la BBC.

Mientras tanto, el Departamento de Estado estadounidense ha dicho a los dependientes de los funcionarios de la embajada estadounidense en la capital ucraniana que deben abandonar el país y ha dicho que los empleados no esenciales también podrían irse a expensas del gobierno, según informa Sky.

Además, el presidente estadounidense, Joe Biden, está sopesando las implicaciones en el despliegue de buques de guerra y aviones de los aliados de la OTAN, así como el despliegue de varios miles de tropas estadounidenses en los Países Bálticos y Europa del Este.

Implicaciones para el mercado

Se esperaría que los activos de refugio seguro se beneficiaran, como el oro y el dólar estadounidense, el yen y, en menor medida, el franco suizo (considerando la vulnerabilidad del euro a la escalada de tensiones y el aumento de los precios del gas por los suministros rusos ajustados; cualquier debilidad en el euro como consecuencia sería una preocupación para el Banco Nacional Suizo). 

A inicios de la sesión asiática del lunes, el Departamento de Estado estadounidense ha publicado una serie de declaraciones/órdenes que confirman los temores de la invasión rusa de Ucrania.

Comentarios destacados

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 24 de enero:

Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el viernes y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó bruscamente antes del fin de semana, lo que dificultó que el dólar superara a sus rivales. Antes de las encuestas preliminares del PMI manufacturero y de servicios para enero de IHS Markit en Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos, el dólar estadounidense mantiene su terreno con el índice DXY registrando ganancias modestas por encima de 95.70. El índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago y la encuesta de negocios manufactureros del Banco de la Reserva Federal de Dallas también aparecerán en el calendario económico de EE.UU.

Al comienzo de la semana, el sentimiento del mercado parece estar mejorando. Durante la sesión asiática del hoy, el Banco Popular de China ha anunciado que redujo la tasa del repo reverso de 14 días en 10 puntos básicos. Reflejando el sentimiento positivo de riesgo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0.65% y un 0.85% en la madrugada europea. La semana pasada, el S&P 500 cayó un 5.8% y registró su mayor caída semanal desde el inicio de la pandemia de coronavirus.

Tras la fuerte caída observada el martes pasado, el EUR/USD subió y bajó dento de un rango relativamente estecho el resto de la semana y extiende su movimiento lateral hoy lunes. En el momento de escribir, el par regista pequeñas pérdidas diarias por debajo de 1.1330. Durante su intervención en el Foro Económico Mundial de Davos el viernes, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, señaló que no están viendo señales de que los salarios se fotalezcan y señaló que no es probable que la zona euro enfrente la misma inflación que Estados Unidos.

El GBP/USD rompió por debajo del área de soporte de 1.3600 el viernes y rompió una racha ganadora de cuatro semanas. El par se queda ligeramente a la defensiva por debajo de 1.3550 al inicio de la nueva semana. Varios medios de comunicación informan que se espera que la funcionaria Sue Gray publique los hallazgos sobre las investigaciones del "Partygate" a finales de semana.

El USD/JPY subió hacia las 114.00 durante la sesión asiática del lunes, pero parece estar teniendo dificultades para ganar impulso. En caso de que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años gane tracción, el par podría buscar extender su rebote en el corto plazo.

El AUD/USD cotiza en su nivel más bajo en dos semanas después de que los PMI preliminares de manufactura y de servicios del Commonwealth Bank se quedaran por debajo de las estimaciones de los analistas.

El oro se mantiene en modo de consolidación alrededor de 1.840$ después de repuntar a su nivel más alto en dos meses cerca de 1.850$ el jueves.

El Bitcoin se desplomó a su nivel más débil desde julio en 34.000$ a última hora del viernes y no logró una recuperación significativa durante el fin de semana. El BTC pierde más del 3% en el día en 35.000$. El Ethereum perdió casi un 25% la semana pasada y sigue bajando mientras cotiza por debajo de los 2.500$.