Noticias de mercados

• Los precios del oro han estado oscilantes el jueves y actualmente ronda los 1.790$, una caída de más del 1.0% en el día.
• Los rendimientos reales han aumentado tras las agresivas Minutas de la Fed del miércoles y esto está afectando a los metales preciosos.

Las condiciones comerciales en los mercados de metales preciosos han sido agitadas en las operaciones recientes, aunque el impulso bajista a raíz de las agresivas Minutas de la Fed del miércoles parece estar ganando terreno por ahora. Los precios del oro (XAU/USD) han caído desde los niveles de la sesión asiática en la zona de 1.810$ a los niveles actuales (y mínimos de la sesión) alrededor de 1.790$, con pérdidas en el día que se ubican actualmente en poco más del 1.0%. Un repunte en la sesión europea que vio al oro rebotar desde 1.795$ hasta cerca de 1.810$, finalmente, no demostró más que un rebote intradiario y una buena oportunidad para que los bajistas del oro se sumaran a las posiciones cortas.

En su camino hacia abajo para probar la zona de 1.790$, el XAU/USD ha caído a través de una sucesión de promedios móviles clave (las DMAs de 21, 50 y 200 que se encuentran entre 1.797$ y 1.805$). Pero los bajistas hasta ahora no han podido enviar los precios del oro de manera decisiva por debajo del soporte en forma de mínimos recientes, incluido el mínimo de la semana pasada en 1.789,50$ y el mínimo de la semana anterior en 1.785$. Si estos mínimos desaparecen, los técnicos bajistas probablemente apuntarán a una prueba rápida de los mínimos de diciembre por debajo de los 1.760$.

La presión de venta en los mercados del oro no ha sido una sorpresa para muchos analistas que observaron los rendimientos reales de EE.UU., con los que el oro suele tener una estrecha correlación negativa, aumentando a raíz de las Minutas de la Fed del miércoles. Los mercados de tipos de interés a corto plazo han estado muy ocupados apostando sobre cuándo comenzará el ciclo de subida de tipos de la Fed y qué tan alto subirá finalmente las tasas el banco. Pero con los mercados también comprando cada vez más las perspectivas económicas optimistas de la Fed, esta dosis adicional de agresividad de la Fed no ha estado deprimiendo el crecimiento a largo plazo y las expectativas de inflación. El resultado neto es un aumento de los rendimientos reales y el notable rendimiento del TIPS a 10 años subió a su nivel más alto en más de seis meses el jueves por encima del -0.80%. Cuando el rendimiento de los TIPS a 10 años estuvo cerca del nivel de 0.80% en septiembre, el XAU/USD cotiza por debajo de los 1.750$.

Para que las pérdidas del oro se aceleren realmente, es probable que el dólar estadounidense deba recuperarse un poco más de los niveles actuales. El DXY permanece bloqueado dentro del rango de 95.50-96.90 que ha prevalecido ahora durante varias semanas, a pesar del reciente alza en los rendimientos y la baja en las acciones a raíz de las Minutas de la Fed. Si el dólar comienza a subir (tal vez el informe de empleos de Estados Unidos del viernes podría ser un catalizador), eso, combinado con rendimientos reales más altos, podría representar un gran riesgo bajista para el oro.

Niveles técnicos adicionales

• La plata fue testigo de una venta agresiva el jueves y cayó a un mínimo de casi tres semanas.
• La configuración técnica respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de la marca de 22.00$ para negar el sesgo negativo.

La plata (XAG) cayó a un mínimo de casi tres semanas de cara a la sesión americana, y los bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo 22.00$.

Desde una perspectiva técnica, la abrupta caída del jueves confirmó una ruptura bajista en la zona de 22.65-60$, soporte marcado por el extremo inferior de un rango de negociación de una semana y media. Esto se debe a las recientes fallas cerca de la SMA de 100 días y favorece a los operadores bajistas.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y todavía están lejos de estar en territorio de sobreventa. Esto añade credibilidad a la perspectiva bajista a corto plazo y respalda las perspectivas de una extensión de la trayectoria bajista.

Algunas ventas posteriores por debajo de la zona de 22.00-21.90$ reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán al XAG/USD de regreso para desafiar el mínimo de 2021, alrededor de la zona de 21.40$. La tendencia bajista podría extenderse aún más hacia el próximo soporte relevante cerca del nivel redondo 21.00$.

Por otro lado, cualquier intento de movimiento de recuperación ahora podría verse como una oportunidad de venta alrededor del punto de quiebre de soporte de 21.60-65$. Esto, a su vez, debería limitar el alza del XAG/USD cerca del nivel 22.00$, que debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• El precio del oro sigue bajando a medida que el DXY sube con los rendimientos en medio de una Fed agresiva.
• El enfoque cambia al PMI de servicios ISM de EE. UU. y al NFP del viernes.
• Un quiebre por debajo de la DMA de 100 conducirá el oro hacia niveles de 1.785$.

El precio del oro está perdiendo otros 20 dólares en las operaciones del jueves, debido al rally en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos a través de la curva. Los rendimientos de referencia a 10 años se sitúan por encima de la marca clave del 1.70%

Las actas del FOMC del miércoles dieron una sorpresa optimista después de que mostrara que las autoridades de la Fed discutieron el comienzo de una reducción en las tenencias globales de activos este año. Las minutas de la Fed también revelaron que los funcionarios están preparados para alzas de tasas más tempranas y rápidas para combatir la inflación elevada.

Las perspectivas agresivas de la Fed impulsaron los rendimientos, a su vez, elevando la demanda del dólar estadounidense en todos los ámbitos. El billete verde también sigue respaldado por el perfil del mercado de riesgo, mientras los inversores se preocupan por el endurecimiento de las expectativas de ajuste de la Fed y el contagio del coronavirus.

Es una situación ganadora para el dólar estadounidense, que es probable que pese sobre el precio del oro sensible al dólar. Es posible que los osos conserven el control antes de las publicaciones económicas críticas de Estados Unidos, con el PMI de servicios de ISM publicándose el jueves, mientras que el viernes se publica el informe sobre Nóminas no Agrícolas. Además, destaca el discurso del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, en busca de nuevas señales sobre los planes de normalización de las políticas del banco central.

Oro gráfico del precio - Perspectivas técnicas

Oro: Gráfico diario

El gráfico diario del oro muestra que el último movimiento hacia abajo ha eliminado todos los principales niveles de soporte de la media móvil diaria (DMA), ya que los osos ahora atacan la DMA de 100 en 1.793$.

Se espera una fuerte venta en un quiebre firme por debajo de esta última, abriendo suelos para una prueba del mínimo del 29 de diciembre en 1.789$.

El siguiente objetivo a la baja se ve en el mínimo del 21 de diciembre en 1.785$. Este emergerá como un poderoso soporte para los toros de oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha perforado la línea media para la caída, apuntando a más pérdidas en el futuro.

Mientras tanto, cualquier intento de recuperación enfrentará una fuerte oferta en 1.800$, donde convergen las DMAs de 21 y 200.

Más arriba, los toros volverán a probar el soporte convertido en resistencia en la DMA de 50 en 1.805$. Los máximos diarios en 1.812$ protegerán de subidas adicionales.

Oro: Niveles técnicos