Noticias de mercados

• Los precios de la plata oscilaron después de las cifras de NFP, pero han cambiado poco con respecto a los niveles previos a los datos en la zona de 22.20$.
• Los aumentos del empleo en Estados Unidos decepcionaron las expectativas.

Los precios de la plata (XAG/USD) han experimentado una reacción confusa y bidireccional al último informe del mercado laboral de EE.UU. El precio cayó por debajo de 22.00$, pero desde entonces se han recuperado de nuevo en línea con los niveles previos a los datos cercanos a 22.20$ después de tocar máximos de la sesión justo por debajo de 22.30$. Como referencia, las ganancias de empleo en los titulares en los EE.UU. decepcionaron, pero otros indices mostraron que el mercado laboral de EE.UU. continuó avanzando hacia el pleno empleo "a corto plazo". Como tal, el mercado monetario implicó la probabilidad de que la Fed eleve las tasas de interés en 25 puntos básicos en marzo y se movió ligeramente más alto al 90% desde el 80% antes del lanzamiento.

Dada la naturaleza mixta del informe y mientras los operadores continúan asimilando lo que significa para las perspectivas de la política de la Fed, los mercados de divisas y bonos no se han movido mucho. En todo caso, el dólar es un poco más débil, con el DXY actualmente probando el nivel de 96.00. Mientras tanto, los rendimientos de los TIPS (reales) a 5 y 10 años de EE.UU. se mantienen lateralizados en las áreas respectivas de -1.34% y -0.77%, aproximadamente en línea con los niveles previos a los datos. Desde el punto de vista de la correlación, tiene sentido que los datos tampoco hayan tenido mucho seguimiento para los metales preciosos todavía.

Si bien la plata parece haber salido ilesa tras las cifras de NFP (para sorpresa de algunos), puede que sea demasiado pronto para que los alcistas declaren el fin de la presión vendedora de esta semana, dado que tres miembros de la Fed estarán hablando durante el transcurso de la tarde. Es probable que el tono de sus comentarios se haga eco de las actas agresivas, y los participantes del FOMC parecen estar de acuerdo en la mayoría de los aspectos de la política monetaria. Los rendimientos de los bonos han subido mucho en la semana para cotizar en una Fed más agresiva y, en los niveles actuales, se espera que el XAG/USD termine la semana con una baja de casi un 5.0%. Quizás eso limite el alcance de más pérdidas. De lo contrario, una ruptura por debajo de 22.00$ abriría la puerta a una prueba de los mínimos de diciembre alrededor de 21.40$.

Niveles técnicos 

• El oro languideció cerca de un mínimo de dos semanas en medio de un repunte positivo en los mercados de valores.
• La acción moderada del precio del USD extendió cierto soporte al metal denominado en dólares.

Actualización: El oro detuvo su repunte en los inicios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo de tres semanas, alrededor de la zona de 1.785$ en reacción al informe de empleos mixtos de EE.UU. El titular NFP mostró que la economía agregó 199.000 nuevos puestos de trabajo en diciembre, decepcionando las estimaciones para una lectura de 400.000. Sin embargo, la decepción se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior a 249.000 desde 210.000. Sumado a esto, la tasa de desempleo cayó a 3.9%, superando las expectativas de una modesta caída a 4.1% desde 4.2% anterior, reafirmando las expectativas de un eventual despegue de la Fed en marzo.

Esto fue evidente por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, continuaron actuando como un viento en contra para el metal amarillo que no rinde. Dicho esto, la modesta debilidad del dólar estadounidense continuó brindando cierto soporte al oro denominado en dólares. Esto, junto con el estado de ánimo cauteloso en torno a los mercados de valores, ayudó a limitar la caída para el refugio seguro XAU/USD. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar la mayor caída semanal desde finales de noviembre.

Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el rechazo de esta semana cerca desde la zona de ofertas 1.830-32$ y la posterior caída podrían haber cambiado el sesgo a favor de los operadores bajistas. Algunas ventas posteriores por debajo del soporte horizontal de 1.785$ reafirmarán la perspectiva negativa y prepararán el escenario para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. El oro podría acelerar la trayectoria descendente hacia el soporte intermedio de 1.770-69$ en ruta hacia el mínimo de diciembre de 2021, alrededor de la zona de 1.753$.

Por otro lado, el nivel 1.800$, que coincide con una SMA de 200 días técnicamente significativa, ahora parece actuar como una fuerte resistencia inmediata. La fuerza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y empujar los precios del oro hacia el obstáculo de 1.815$. Algunas compras posteriores deberían permitir a los alcistas apuntar hacia atrás para desafiar una fuerte barrera cerca de la zona de 1.830-32$.

Gráfico diario 



Niveles técnicos adicionales

• El oro languideció cerca de un mínimo de dos semanas en medio de un buen repunte en los mercados de renta variable.
• La acción tenue del precio del USD extendió cierto apoyo al metal.
• Los inversores parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes del informe estadounidense del NFP.

El oro se mantuvo deprimido por tercer día consecutivo el viernes y fue visto por última vez rondando un mínimo de dos semanas, justo por debajo del nivel de 1.790 dólares durante la mañana europea. Una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global , como se muestra en un tono generalmente positivo alrededor de los mercados de renta variable, actuó como un viento en contra para el refugio seguro del XAU/USD. Aparte de esto, las perspectivas halcones de la Fed fueron vistas como otro factor que socavó el metal amarillo. Vale la pena recordar que las actas de la reunión del FOMC de diciembre publicadas el miércoles mostraron que algunos responsables políticos quieren endurecer la política monetaria más rápido para combatir la inflación obstinadamente alta.

Oro Perspectivas técnicas

Desde una perspectiva técnica, el rechazo de esta semana cerca de la zona de oferta de 1.830-32$ y la posterior caída podrían haber cambiado ya el sesgo a favor de los comerciantes bajistas. Algunas ventas de seguimiento por debajo del soporte horizontal de 1.785$ reafirmarán las perspectivas negativas y prepararán el escenario para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. El oro podría acelerar la trayectoria descendente hacia el soporte intermedio de 1770-69$ en camino hacia el mínimo de diciembre de 2021, alrededor de la región de 1.753$.

Por otro lado, la marca de 1.800$, coincidiendo con una SMA técnicamente significativa de 200 días, ahora parece actuar como una resistencia fuerte inmediata. Una fortaleza sostenida por encima de esa región podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y empujar los precios del oro hacia la resistencia de 1.815$. Algunas compras de seguimiento deberían permitir que los toros vuelvan a desafiar una fuerte barrera cerca de la región de 1.830-32$.

Oro Gráfico diario 

Niveles técnicos