Noticias de mercados

• El oro continúa cotizando práticamente lateralizado en el día en la zona de 1.820$ después de un IPC de EE.UU. más alto de lo esperado.
• En una reacción poco intuitiva, el dólar se ha debilitado en las operaciones recientes, pero la resistencia técnica impide que el oro se beneficie.

A raíz de un informe de la inflación de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. más alto de lo esperado, los precios del oro (XAU/USD) continúan negociando lateralizados en 1.820$, donde se negocia prácticamente sin cambios en el día. En una reacción un tanto poco intuitiva al aumento del IPC general en línea con las expectativas al 7.0 % interanual, sus niveles más altos desde junio de 1982, y al aumento del IPC subyacente por encima de las expectativas al 5.5 %, el dólar estadounidense ha estado bajo presión. Los datos, que llegan inmediatamente después del informe de empleo del viernes pasado que mostró que la tasa de desempleo cayó por debajo del 4.0%, respaldan firmemente el caso de que la Fed ajuste este año, incluso si gran parte de las presiones recientes provienen de los precios de los autos usados.

Pero los participantes del mercado parecen estar considerando que el posicionamiento en el dólar estadounidense se ha vuelto demasiado alcista en las últimas semanas, de ahí la caída de ambos. Como referencia, el DXY cayó recientemente por debajo de 95.50 para alcanzar su nivel más bajo desde mediados de noviembre. El caso del dólar no se ve favorecido por el hecho de que, a raíz de los datos, los rendimientos de los TIPS a 10 años están lateralizados alrededor de -0.85 %, habiendo retrocedido unos 10 pb desde que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no es tan agresivo como por ejemplo en los comentarios del martes. La combinación de un dólar debilitado más rendimientos reales moderados normalmente sería positiva para los precios del oro.

Sin embargo, la resistencia en forma de tendencia bajista desde los máximos del 2 y 5 de enero parece haber impedido que el XAU/USD subiera. Tal vez si el dólar continúa cayendo y los rendimientos reales continúan retrocendiendo, entonces el oro puede ver una ruptura alcista y probar los máximos de la semana pasada en la zona de 1.830$. Vale la pena tener en cuenta que muchos estrategas de tasas y divisas piensan que, a mediano y largo plazo, a medida que la Fed ajuste la política monetaria, la trayectoria del dólar y los rendimientos reales de EE.UU. finalmente serán más altos. Eso sugiere que los operadores deben protegerse contra la construcción de posiciones alcistas a mediano plazo para el oro y, en cambio, deben ser ágiles si van a operar en el lado largo.

XAU/USD

• Palabras de Powell dejaron a los bonos en calma dando apoyo al oro.
• XAU/USD corrige a la baja pero aún sigue cerca de máximos semanales.

El oro está retrocediendo alrededor de 5$ en lo que va del miércoles. El metal está corrigiendo a la baja tras la fuerte suba del martes, en donde llegó hasta 1823$, el nivel más alto en seis días. Con el mercado a la espera de datos clave de EE.UU. opera en 1817$, tras haber tocado fondo en 1814$.

Tras Powell, llega inflación

El dólar se recupera en parte de la caída del martes y los mercados de renta variable están en verde. Las palabras de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal en la audiencia de nominación para otro período en el máximo cargo, tuvieron un impacto positivo. Anticipo que están pasando a una política de normalización, aclarando que es un largo camino.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se muestran estables el miércoles, lejos del pico de días atrás. Esto favorece y da apoyo al XAU/USD. El foco ahora pasa al dato de inflación minorista que se conocerá a las 13:30 GMT. Un fuerte suba podría jugar en contra del oro, al impulsar los rendimientos.

El oro tiene por delante una primera resistencia en la zona de 1820$ y luego más arriba aparece la zona fuerte de 1830$. Un cierre diario claramente por encima de este último podría apuntar a más subas en el corto plazo. En la dirección contraria, ahora 1810$ asoma como el primer soporte de consideración seguido de 1798$.

Niveles técnicos

• WTI consolida las mayores ganancias diarias en cinco semanas alrededor de los máximos de noviembre.
• Un quiebre de la línea de tendencia de 11 semanas mantiene a los compradores sobre la mesa.

Los precios del crudo WTI retroceden desde un máximo de varios días, bajando un 0.25% diario a 80.70 dólares en la sesión europea del miércoles. Con esta acción, el oro negro da su mayor salto diario desde principios de diciembre.

Sin embargo, los movimientos de retroceso siguen siendo esquivos, ya que la cotización mantiene la ruptura al alza del día anterior de una línea de resistencia descendente a partir del 25 de octubre, ahora convertida en soporte alrededor de 78.60$.

Incluso si la cotización cae por debajo de 78.60$, el nivel de la SMA de 100 de 75.25$ y el 23.6% de retroceso de Fibonacci de noviembre de 2020 a octubre de 2021 cerca de 72.80$ desafiará a los osos WTI antes de dirigirlos a la línea de soporte de 10 meses cerca de 66.25$.

Mientras tanto, el techo del año 2021 alrededor de 85.00$ probablemente esté en el radar de los alcistas del WTI. Una ruptura de esta zona impulsará un avance hacia el imán psicológico de 90.00$.

En un caso en el que los compradores de WTI sigan siendo dominantes más allá de 90.00$, los mínimos marcados durante enero de 2014 alrededor de 91.30$ pueden ser los siguientes niveles en ser probados.

WTI: Gráfico diario

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