Noticias de mercados

• El Oro cae un 0.33% mientras los datos de inflación de EE.UU. alimentan la incertidumbre sobre el ciclo de endurecimiento de la Fed.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caen mientras Biden y los legisladores continúan las discusiones sobre el techo de deuda.
• Las crecientes reservas de oro de China amortiguan la caída del XAU/USD; el mercado espera la publicación del IPP del jueves.

El precio del oro cae tras la publicación de la inflación de abril en Estados Unidos (EE.UU.), que inicialmente llevó al XAU/USD a su máximo diario de 2.048,15$, aunque retrocedió a pesar de que el dólar estadounidense (USD) se debilitó con la noticia. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza en 2.027,54$, bajando un 0.33%.

Los inversores están atentos a los datos del IPP, las especulaciones de la Fed y las negociaciones sobre el techo de deuda, en medio de la volatilidad de los mercados.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, con el rendimiento a 2 y 10 años, bajando ocho y siete puntos y medio, cada uno, a 3.935% y 3.446%, respectivamente. El Dólar, que tiene una correlación inversa con los precios del Oro, perdiendo un 0.14%, hasta 101.514.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril siguió desacelerándose, ya que el IPC subió un 0.4% intermensual, en línea con las estimaciones, mientras que el interanual se situó en el 4.9%, por debajo de las previsiones del 5%. Excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la Energía, el IPC subyacente avanzó un 0.4% intermensual, mientras que el interanual se situó en torno al umbral del 5.5%.

Mientras tanto, han aumentado las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. hará una pausa en su ciclo de endurecimiento, como muestra la herramienta FedWatch de CME, con unas probabilidades del 95%.

El martes, el presidente Biden se reunió con el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, y otros líderes del Congreso para discutir un posible aumento o la suspensión temporal del techo de la deuda estadounidense. Aunque no hubo acuerdo, las conversaciones se celebrarían el viernes. El lunes, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió de que si no se eleva el techo de deuda, el Gobierno podría quedarse sin dinero el 1 de junio.

A medida que mayo se acerca a su fin y si no se acuerda una prórroga, es probable que aumente el malestar general en los mercados.

En otro orden de cosas, la noticia de que China está ampliando sus reservas de Oro y podría estar abandonando el dólar estadounidense amortiguó la caída del XAU/USD. Fuentes citadas por Kitco comentaron que las reservas de China aumentaron en 8.09 toneladas en abril.

Previsión de precios del XAU/USD: Perspectiva técnica

El XAU/USD sigue sesgado al alza, aunque la acción del precio está formando una peonza en torno a los máximos de la semana. Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo del cierre del 9 de mayo en 2.034,15$, esto podría exacerbar una caída hacia el mínimo del día en 2.021,67$ antes de probar el nivel psicológico de los 2.000$.

Cabe destacar que, aunque en territorio alcista, el índice de fuerza relativa (RSI) apunta hacia un nivel neutral, lo que sugiere que hubo toma de beneficios mientras los inversores están atentos a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves. La tasa de cambio (TCC) a 3 días se desplazó por encima del nivel neutral. Por lo tanto, las señales mixtas de los osciladores podrían abstener a los operadores de abrir nuevas apuestas.

Los economistas de UBS prevén una mayor debilidad del dólar, lo que podría elevar el Oro hasta los 2.200$ en marzo de 2024.

Posicionamiento ante la debilidad del dólar

"Con la Fed abriendo la puerta a pausar las subidas de tipos, mientras que otros bancos centrales -incluido el BCE- continúan endureciendo, esperamos que el dólar estadounidense se debilite aún más este año a medida que se erosiona la prima de tipos de interés y de crecimiento de Estados Unidos. Es probable que la Fed recorte las tasas antes que otros bancos centrales importantes".

"Mantenemos nuestra preferencia por el dólar australiano y el yen japonés, y vemos valor relativo en el euro, el franco suizo y la libra esterlina."

"El debilitamiento del dólar también debería servir de soporte al Oro, y prevemos que el precio del metal amarillo suba hasta los 2.200 dólares en marzo de 2024".

• El precio de la plata cae desde un máximo diario en 26.00$, perdiendo un 1%.
• Persisten las tendencias desinflacionistas en la economía estadounidense, pero los datos subyacentes se mantienen en el 5.5% interanual.
• Las perspectivas técnicas del XAG/USD apuntan a una posible caída adicional, poniendo a prueba los niveles de soporte clave.

El precio dela plata cae tras alcanzar un máximo diario de 25.91$, después de que la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. siguiera mostrando que la economía se encuentra en un proceso desinflacionista. No obstante, las cifras de inflación subyacente se aferran a la barrera del 5.5% interanual, lo que podría justificar un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. El XAG/USD cotiza en torno a los 25.30$, sorprendentemente con una caída de casi el 1%, a pesar de que los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar (USD) se mantuvieron a la baja.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del XAG/USD sugiere que los vendedores están cobrando impulso, a pesar de que la tendencia alcista se mantiene intacta. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra señales preliminares, con el RSI acercándose a su nivel neutral, mientras que la tasa de cambio de 3 días registra volatilidad en lecturas negativas.

Si el XAG/USD continuara con la tendencia bajista, pondría a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 25.17$. En una ruptura decisiva, los vendedores de XAG/USD tendrían como objetivo la cifra de 25.00$, seguida de la confluencia de la línea de tendencia alcista de 15 días y el máximo del 2 de febrero, girando el soporte en torno a 24.60$/70$. Una ruptura de este último, el XAG desciende hacia la confluencia de una línea de tendencia de resistencia anterior de cinco meses, ahora soporte, y la EMA de 50 días en 24.29/40$.

Por el contrario, el XAG/USD podría reanudar su tendencia alcista una vez que los compradores intervengan y recuperen el mínimo diario del 9 de mayo en 25.33$. En ese caso, la primera resistencia sería el máximo del 9 de mayo en 25.67$, seguido por la cifra de 26.00$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico diario

• El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. sube un 0.4% en abril, coincidiendo con el consenso del mercado.
• El Índice del Dólar se desploma tras informar de la caída de los rendimientos en Estados Unidos.
• El par XAU/USD alcanza su nivel más alto desde el viernes y se sitúa en los 2.050$.

El precio del Oro saltó tras la publicación de la Ínflación al Consumo en EE.UU y el Dólar cayó con fuerza en todos los ámbitos. El XAU/USD subió desde 2.030$/oz a 2.045$, alcanzando el nivel más alto desde el viernes. La plata también se disparó, acercándose a los 26.00$.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. mostró una tasa de inflación del 0,4% en abril, en línea con las expectativas, y del 4.9% interanual, ligeramente por debajo del 5% del consenso del mercado. El IPC subyacente subió un 0.4% y la tasa interanual bajó del 5.6% al 5.5%, coincidiendo en ambos casos con el consenso de los mercados.

Tras estas cifras, el Índice del Dólar se tornó negativo, cayendo por debajo de 101.50 puntos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se desplomaron, con una caída a 3.45% en el rendimiento a 10 años desde el 3.50% y hacia 3.94% el rendimiento a 2 años.

El XAU/USD está cotizando cerca de los máximos, con la vista puesta en la zona de los 2.050$, impulsado por la debilidad del dólar y también por la bajada de los rendimientos estadounidenses. Por encima de los 2.050$, la atención se centraría en los máximos históritcos de la zona de los 2.075 $/80$. La resistencia inmediata se sitúa ahora en 2.035$.

Niveles técnicos

El precio del Oro alcanzó nuevos máximos la semana pasada, antes de girar a la baja el viernes. Los economistas de Credit Suisse se inclinan por un posible movimiento hacia nuevos máximos históricos por encima de los 2.070$/2.075$.

Oro limitado por debajo de la resistencia de sus máximos históricos de 2.070$-2.075$

"Con una creciente divergencia bajista todavía en vigor, esperamos que los máximos de 2.070$/2.075$ sigan siendo una barrera formidable por ahora para una mayor consolidación lateral".

"El soporte está en 1.969$ inicialmente, y luego en 1.950$/1.948$, que incluye la SMA de 55 días, que esperamos se mantuviera si se alcanza."

"Tras la actual fase de consolidación, creemos que el mercado alcanzará nuevos máximos históricos, con el apoyo de los menores rendimientos reales de EE.UU. La superación del nivel de 2.075$ en un cierre semanal sería señal de una ruptura al alza significativa, que abriría las puertas hacia nuestro primer objetivo alcista en 2.330$/2360$".

• El precio del oro se mueve a la baja el miércoles y rompe una racha de dos días de ganancias.
• El modesto repunte del Dólar estadounidense ejerce cierta presión sobre el XAU/USD.
• La caída parece limitada, mientras los inversores esperan los datos cruciales del IPC de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar las ganancias registradas en las últimas dos sesiones y se ve sometido a cierta presión de venta el miércoles. El XAU/USD se mantiene bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa en torno a la zona de 2.030$, justo por encima del mínimo diario tocado en la última hora.

La modesta fortaleza del Dólar estadounidense pesa sobre el precio del Oro

El Dólar estadounidense (USD) avanza por tercer día consecutivo en medio del reciente aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU., liderado por la disminución de los temores de una crisis bancaria en los Estados Unidos. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión sobre el precio del Oro, denominado en dólares estadounidenses. Dicho esto, la incertidumbre sobre el límite de deuda de EE.UU., junto con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de subida de tasas, actúan como un viento en contra para el rendimiento de los bonos estadounidenses.

Las perspectivas menos agresivas en torno a la Fed y la preocupación por el techo de deuda de EE.UU. limitan las pérdidas

Cabe recordar que la semana pasada la Fed esbozó un enfoque más estricto y basado en los datos para seguir subiendo las tasas. Por otra parte, los mercados han estado valorando la posibilidad de recortes de tasas a finales de este año, lo que a su vez está frenando a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas. Aparte de esto, las preocupaciones por la ralentización del crecimiento económico y el techo de deuda de EE.UU. deberían ayudar a limitar cualquier caída significativa del precio del Oro como refugio seguro tradicional, al menos por el momento.

Los inversores se fijan ahora en las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos.

De hecho, el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, siguieron divididos sobre el aumento del límite de deuda de EE.UU. de 31.4 billones de dólares tras las conversaciones del martes. Sin embargo, ambos acordaron mantener nuevas conversaciones para desbloquear la situación. Los inversores también parecen reacios y podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana, en busca de un nuevo impulso direccional.

Cualquier indicio de una mayor relajación de las presiones inflacionistas reafirmará las expectativas de una Fed menos dura y resultará negativo para el Dólar. Sin embargo, el informe crucial del Índice de Precios al Consumidor (IPC) debería influir en las expectativas del mercado sobre la próxima medida de política monetaria de la Fed, lo que a su vez desempeñará un papel clave en el impulso de la demanda del Dólar y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental sigue inclinándose a favor de los alcistas.

Perspectiva técnica del precio del Oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier caída posterior encuentre cierto soporte cerca de la zona de 2.014$, o el mínimo semanal alcanzado el lunes. A esta zona le sigue de cerca el nivel psicológico de 2.000$, que si se rompe podría provocar cierta venta técnica. El precio del Oro podría entonces volverse vulnerable y acelerar la caída hacia la zona de 1.980$, de camino al fuerte soporte horizontal de 1.970$. Unas ventas de continuación anularían cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiarían la tendencia a favor de los bajistas.

Por otro lado, la zona de 2.040$-2.050$ podría seguir actuando como una fuerte barrera inmediata. Algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia el máximo histórico, alrededor de la región de 2.078$-2.079$ tocado el jueves pasado. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas conquistar el nivel de 2.100$.

Oro niveles técnicos adicionales

La política monetaria de la Fed será clave para el precio del oro a medio plazo, según informan los estrategas de ING.

La senda de tasas de la Fed, crucial para la trayectoria del oro

"Creemos que la Fed esperará hasta el cuarto trimestre, pero acabará recortando los tipos de interés de forma más agresiva, al menos en las primeras etapas, pronosticando recortes de tipos de 50 puntos básicos tanto en la reunión de noviembre como en la de diciembre del FOMC, con la tasa de fondos de la Fed bajando hasta el 3% a mediados de 2024."

"Esperamos que los rendimientos reales sigan la tendencia a la baja de las tasas de interés a lo largo del año, lo que debería servir de soporte para los precios del oro".

"Vemos que los precios del oro subirán durante la segunda mitad del próximo año, dado que la Fed debería empezar a recortar las tasas hacia finales de este año".

El precio del oro se movió al alza ayer a la espera de los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos. Los economistas del banco ANZ prevén que el metal amarillo alcance un nuevo récord histórico si los datos son favorables.

Los inversores están atentos a cualquier pista sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Fed

"Los inversores están atentos a cualquier pista sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal".

"El metal precioso lleva varias sesiones rondando el nivel de los 2.020$/oz, justo por debajo de su máximo histórico. Cualquier indicio de relajación de los precios al consumidor debería poner en peligro este máximo."